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1、2.3、 跟随宁德时代成长,供应份额提升公司于 2015 年进入动力锂电池精密结构件领域,基于下游市场较为集中的竞争格局,集中优势产能服务,首先与宁德时代建立起了互利共臝的长期战略合作关系。公司凭借领先的模具技术,攻克锂电结构件的技术壁垒,2018 年锂电结构件业务扭亏为盈,逐渐放量。锂电结构件业务扭亏,盈利能力总体提升。2016 年公司锂电池精密结构件尚处于起步期,2017 年销售订单量较少,不足以覆盖公司固定成本的摊销,处于亏损状态,自 2018 年下半年起销售订单量大幅增加,营业收入实现大幅增加,毛利率较上年提高。2019 年毛利率较低,主要系 2019 年投入较大,摊销的成本费用较高。
2、2020 年上半年由于疫情,产能利用率降低,毛利率有所下降,下半年下游需求旺盛,毛利率提升。绑定宁德时代。自 2015 年公司开始制造并销售动力锂电池精密结构件产品以来,宁德时代便是公司核心客户。2017-2020 年公司对宁德时代的销售额占公司当年营业收入的比重分别为 5.88%、26.48%、29.73%和 47.9%,在 2018 年宁德时代开始成为公司第一大客户,且营收占比逐年提高。公司也成为宁德时代 2018年、2019 年十大“优秀供应商”之一。据前文测算,宁德时代 2020 年方形结构件需求约 19 亿元,公司 2020 年对宁德时代销售额为 5.72 亿元,推算出震裕科技 2020 年在宁德时代结构件供货份额约 30%。公司作为宁德时代锂电结构件的主要供应商之一,受益于宁德时代在全球动力电池及储能电池产量的快速提升,以及公司在宁德时代供应份额的继续提升,业绩增长确定性高。