《2021年TCL科技公司半导体产业与LCD显示行业研究报告(39页).pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《2021年TCL科技公司半导体产业与LCD显示行业研究报告(39页).pdf(39页珍藏版)》请在三个皮匠报告上搜索。
1、折旧年限差异影响折旧费率远高于国内行业水平:华星光电面板产线折旧年限选用7年, 远低于行业10年的平均水平,因此折旧费率占比高于行业,其中折旧方法差异影响华星光电约2个点利润;公司新型显示技术战略:中期来看,在中小尺寸领域将巩固LTPS的技术优势,加大可折叠、屏下摄像头以及其他基于蒸镀式AMOLED的产品应用和丰富;在大尺寸上基于Mini-LED背光、结合量子点技术,算法优化AI应用、整机应用技术等方式实现LCD极致画质;长期规划上,将聚焦打印OLED的开发,实现印刷QLED产品化,并对大尺寸Micro-Led技术预研跟踪。机制赋能: TCL收购中环后,新体制机制下优势初步显现,市场反应更加敏
2、捷,整体效率更快,组织活力大幅释放。技术提产: 光伏晶体、晶片制造围绕产能提升、产品质量升级和成本下降开展持续的技术创新, G12产品优势明显,光伏G12硅片产销量逐月增长,盈利能力和市场竞争力逐月提升。 工业能力: 加速生产全流程工业4.0应用和升级,降本增效始终保持全球同行业领先水平,内蒙5期改造及宁夏6期产能投产,奠定未来规模优势。公司通过“加速项目扩规模、研发创新提能力、降本增效提收益、变革组织提活力”四大措施,推动公司在新能源材料、电池组件业务、半导体材料业务全球领先。专项推动量产,扩大G12产品优势,持续保持技术领先。推动精益制造和工业4.0,提高生产效率和标准化水平,助力技术成果
3、转化。上坡加油,加速推动晶体六期和晶片项目,巩固G12市场地位,提高竞争力。技术创新巩固差异化竞争优势。重塑组织,补市场营销短板,提升凝聚力。依托MAXEON平台,实现海外产能布局,优化全球业务结构。上坡加油,加速叠瓦组件产能提升。产能提升:加快扩产, 紧抓窗口期确立国内领先地位, 产能规模对标国际。产品规划:完善产品结构, 加快EPI/SOI布局, 成为综合产品门类最齐全供应商。市场拓展:拓展国际客户, 加速全球化布局。基本假设:1)价格假设:21年Q3后面板每年平均价格持续下滑,32寸21年Q3后相比Q2下滑15%左右,22-23年价格持续按照每年假设10%左右价格下滑。55寸以上21年Q3后假设10%左右价格下滑。2)成本方面:玻璃基板、驱动IC等BOM材料由于21年上游涨价,相应占收比上升,22年后供应假设充裕,相应成本占收比略有下降。3)折旧摊销:t7项目折旧的逐步增加,t2折旧完毕,t9折旧2023年预计产能爬满摊销较大,预计毛利率略有下滑。5)翰林汇:业务稳定,收入及成本不增长。6)中环股份:21年收入将近倍增,22-23年持续保持25%以上增长。