《电子元器件行业:“东数西算”关注度提升数据经济持续发酵-220220(15页).pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《电子元器件行业:“东数西算”关注度提升数据经济持续发酵-220220(15页).pdf(15页珍藏版)》请在三个皮匠报告上搜索。
1、 1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 xml “东数西算”“东数西算”关注度提升,数据经济持续关注度提升,数据经济持续发酵发酵 “东数西算”带动“东数西算”带动数据经济数据经济板块板块潜力释放潜力释放: “东数西算”工程全面启动,各地资源禀赋不同,随着全国一体化算力网络的布局的规划逐步落地,数据中心建设加速推进,从而带动服务器和通信等产业的进一步发展。信通院预计 21-23 年国内 IDC 市场规模的年复合增速将保持27%左右。服务器上游芯片(CPU、GPU、存储、模拟等) 、高频高速PCB 和各种服务
2、器配件相关产业迎来机遇。 应用材料应用材料 FY22Q1 持续增长,持续增长,看好看好半导体半导体行业需求前景行业需求前景:应用材料发布最新财报,FY22Q1 营业收入 62.71 亿美元,同比增长 21%,环比增长 2%。从收入结构来看,FY22Q1 半导体系统占比 73%,全球服务占比 21%,显示及相关业务占比 6%。在半导体系统中,代工、逻辑及其他占比 60%,动态随机存取存储器占比 25%,闪存占比 15%。从分地区收入结构来看,FY22Q1 中国大陆占比 32%,比去年同期增加了5 个百分点。 公司预计 FY22Q2 收入将增加至 63.5 亿美元, 上下浮动 3 亿美元,同比增长
3、近 14%,环比接近持平。展望未来,公司表示目前需求非常强劲,对 2022 年及以后的前景非常乐观。另外,目前上游原材料供应仍然受限,预计今年会逐步改善。 1 1 月新能源汽车销量同比增长月新能源汽车销量同比增长 1 1.4 .4 倍,功率器件厂商加速布局:倍,功率器件厂商加速布局:根据中国汽车工业协会数据,2022 年 1 月,国内新能源汽车产量 45.2 万辆,同比增长 133%,销量43.1 万辆,同比增长140.8%,继续保持景气度上升趋势。IGBT 作为新能源汽车电控系统的核心器件仍保持紧俏:根据2 月 16 日上汽英飞凌车载 IGBT 行业格局解读电话会,2021 年上汽英飞凌 I
4、GBT 模块产品国内市场占有率为 25%左右, 公司认为产能爬坡速度仍然不及订单增长速度,2022 年下半年以后 IGBT 优质产能可能会成为整车生产的主要瓶颈;据赛晶科技官网披露,公司自主研发的IGBT 模块 ED-Type 取得突破并签订首个批量订单,顺利推进约 40 家下游知名客户测试进程。碳化硅方面,2 月 17 日,英飞凌官网宣布将投资超 20 亿欧元, 在马来西亚 Kulim 工厂建造第三个厂区用于生产 SiC和 GaN 产品,2024 年建成后将为公司额外贡献 20 亿欧元的年收入,至 2025 年左右公司碳化硅产品目标收入为 10 亿美元;2 月 16 日瞻芯电子官网宣布公司已
5、完成由小鹏汽车独家投资的战略融资,在车规级高电压、低电阻 SiC MOSFET 器件方面取得了突破性进展,并正在有序推进自建 SiC 产线, 此次融资有助于进一步加深双方在 SiC 领域的合作。 Tabl e_Ti t l e 2022 年年 02 月月 20 日日 电子元器件电子元器件 Tabl e_BaseI nf o 行业快报行业快报 证券研究报告 投资投资评级评级 领先大市领先大市-A 维持维持评级评级 Tabl e_Fi rst St oc k 首选股票首选股票 目标价目标价 评级评级 688396 华润微 70.96 买入-A 600745 闻泰科技 135.00 买入-A 603
6、290 斯达半导 402.50 买入-A 688661 和林微纳 112.43 买入-A 002371 北方华创 422.00 买入-A 600641 万业企业 42.82 买入-A 300260 新莱应材 58.23 买入-A 688383 新益昌 139.78 买入-A 300219 鸿利智汇 17.89 买入-A Tabl e_Fi rst St oc k Tabl e_C hart 行业表现行业表现 资料来源:Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益相对收益 -3.80 -8.16 17.23 绝对收益绝对收益 -7.37 -13.04 -2.28 相关报告相关报告 电子行业周报
7、: 中芯国际乐观展望 2022年 , 资 本 开 支预 计 同 比 提高 11% 2022-02-13 ASML 新增订单大幅提高,乐观展望2022 年 2022-01-23 电子行业周报:汽车智能化程度不断提高,激光雷达和车用半导体国产替代加速 2022-01-16 电子行业周报:元宇宙风潮带来 VR/AR新品,碳化硅应用赋能新能源汽车 2022-01-09 电子行业周报:折叠屏手机大趋势,渗透率逐渐提升 2022-01-03 -19%-14%-9%-4%1%6%11%16%-062021-10电子(中信) 沪深300 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权
8、属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 xml 半导体招标周度数据半导体招标周度数据:本周(2022.02.14-2022.02.18)半导体设备招投标情况:根据机电产品招标投标电子交易平台数据,上海积塔本周新增招标设备 17 台,华虹无锡本周新增中标设备 50 台。国产设备方面,拓荆科技中标 2 台化学气相薄膜沉积设备,1 台 等离子体增强方式化学气相薄膜沉积设备,吉姆西半导体(无锡)中标 1 台化学机械抛光设备,2 台椭偏膜厚测量仪,上海微电子装备中标 2 台全自动 300mm Taiko 晶圆激光退火设备,盛美半导体中标 1 台扩散炉前清洗设备,4台
9、光刻胶剥离设备, 1 台前段光刻胶剥离单片设备, 2 台硅片再生设备,3 台铜线聚合体剥离设备,1 台铝线及通孔清洗设备。 投资建议投资建议:PCB 关注深南电路、沪电股份、兴森科技、胜宏科技、景旺电子、依顿电子、世运电路等;IC 设计关注澜起科技、上海贝岭、思瑞浦、圣邦股份、芯海科技、纳思达等;SiC 领域推荐斯达半导、华润微、闻泰科技,关注时代电气、露笑科技、中瓷电子、凤凰光学等;半导体设备推荐万业企业、新莱应材、和林微纳、北方华创,关注至纯科技、华兴源创等;Mini LED 推荐新益昌、鸿利智汇,关注瑞丰光电、隆利科技等。 风险提示:下游需求不及预期;国产替代不及预期;疫情影响持续风风险
10、提示:下游需求不及预期;国产替代不及预期;疫情影响持续风险险 9Z8VxUhUjZaZMBpOpOpP8OcM8OpNnNpNnPjMpPnPeRsQrQaQpPyRvPtRoPxNqMpQ行业快报/电子元器件 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 1. 半导体:半导体:应用材料看好行业需求前景应用材料看好行业需求前景 1.1 “东数西算”带动行业潜力释放,“东数西算”带动行业潜力释放,应用材料看好行业需求前景应用材料看好行业需求前景 2 月 17 日,发改委等部门联合印发通知,同意在在京津冀、长三角、粤
11、港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等 8 地启动建设国家算力枢纽节点,并规划 10 个国家数据中心集群。至此,全国一体化大数据中心体系完成总布局设计,“东数西算”工程正式全面启动。 数字经济数字经济成成经济经济新引擎,产业融合持续深化新引擎,产业融合持续深化。数字经济是以数据资源为关键要素、以现代信息网络为主要载体、以信息通信技术的有效使用为提质增效的重要推动力的新型经济形态。数字经济作为国家战略,随着大数据、云计算、物联网、区块链、人工智能、5G 通信等新兴技术的持续创新及其与传统产业的深度融合,近年来实现快速发展,推动全社会的数字化转型升级。2020 年的疫情爆发加速了生产、生活方
12、式的数字化重塑,数字经济逆势增长,在抗击疫情、 恢复生产等方面发挥了重要作用。 根据信通院数据, 中国数字经济规模从 2015年的 18.6 万亿元增长至 2020 年的 39.2 万亿元,年复合增速达到 16.1%,占 GDP 比重从27.5%提升至 38.6%;其中,2020 年产业数字化规模达到 31.7 万亿元,占数字经济比重为80.9%,农业/工业/服务业数字经济占行业增加值比重分别达到8.9%/21.0%/40.7%,数字经济已成为消费升级与经济高质量发展的重要动能。 数据中心建设全面推进,服务器需求高景气。数据中心建设全面推进,服务器需求高景气。数据中心是数字经济时代的数字中枢,
13、负责数据流的接收、处理、存储及发送。随着数字经济对经济社会各领域的加速融合,下游产业对算力的需求大幅提升,数据中心已成为重要的新型基础设施。近年来在政策红利的加持下,数据中心行业规模持续扩张。 根据中国 IDC 圈数据, 国内互联网数据中心 (IDC) 规模从 2015年的 518.6 亿元增长至 2020 年的 2238.7 亿元,年复合增速达到 34.0%,信通院预计 21-23年复合增速有望保持 27%左右。服务器行业迎来景气周期,IDC 预计 21-25 年中国服务器市场规模有望从 257.3 亿美元提升至 310.3 亿美元,年复合增速达 12.5%。 我们认为数据经济将有望带动服务
14、器相关芯片、 晶圆制造以及半导体设备、我们认为数据经济将有望带动服务器相关芯片、 晶圆制造以及半导体设备、PCB 板块潜力释板块潜力释放放,建议关注受益板块中的行业细分龙头,建议关注受益板块中的行业细分龙头。 (1)芯片:数字经济需要服务器与智能终端的硬件支撑,我们认为服务器相关的芯片(内存接口芯片、模拟芯片等)供应商和物联网芯片供应商有望优先受益。内存接口芯片是服务器内存条的核心零部件,负责连接 CPU 和内存实现缓冲,提升数据访问的速度和稳定性,服务器景气上行将直接带动内存接口芯片的需求增长。模拟芯片(信号链、电源链)也是服务器的重要组成部分,根据中商产业研究院测算,2021 年中国模拟芯
15、片市场规模为 2731.4亿元,预计 2022 年达到 2956.1 亿元,同比增长 8.2%。 (2)晶圆制造以及半导体设备:在上述芯片需求高速增长的情况下,全球8/12 英寸晶圆产能短缺成为了瓶颈,晶圆代工厂积极扩产,持续加大资本开支。TrendForce 预计 2022 年 12英寸产能新增 14%,超半数为成熟制程。根据中芯国际公告,中芯国际 2021 年资本开支为45 亿美元,预计 2022 年达到 50 亿美元,等效 8 英寸产能增加 13-15 万片/月。中商产业研究院预计 21-22 年全球晶圆制造市场规模将由 880 亿美元提升至 990 亿美元。 晶圆厂的大举扩产加大了对其
16、半导体设备的采购,下游需求景气叠加国产替代驱动半导体设备行业迎来高速增长。根据 SEMI 预测,21-22 年全球半导体设备市场规模将由 1030 亿美元增长至 1140亿美元。 (3)PCB:数字经济需要大量的数据传输,服务器的数据交换和 5G 基站建设带动高频高速 PCB 的需求,叠加原材料价格有望回落带来 PCB 行业盈利能力向上。根据 Prismark 预行业快报/电子元器件 4 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 测,全球服务器 PCB 产值将从 2020 年的 56.92 亿美元增长至 2024
17、 年的 67.65 亿美元,IC载板市场规模将从 2021 年的 120 亿美元增长至 2025 年的 160-170 亿美元。 应用材料发布最新财报,FY22Q1 营业收入 62.71 亿美元,同比增长 21%,环比增长 2%;净利润为 17.92 亿美元, 同比增长 59%, 环比增长 5%; 毛利率为 47.3%, 同比增加 140bps,环比降低 90bps。 从收入结构来看,FY22Q1 半导体系统占比 73%,全球服务占比 21%,显示及相关业务占比 6%。在半导体系统中,代工、逻辑及其他占比 60%,动态随机存取存储器占比 25%,闪存占比 15%。 从分地区收入结构来看, FY
18、22Q1 中国大陆占比 32%, 中国台湾占比 20%, 韩国占比 18%,美国占比 14%,日本占比 9%,欧洲占比 4%,东南亚占比 3%。中国大陆业务占比比去年同期增加了 5 个百分点,美国本土增加了 8 个百分点,韩国地区减少了 7 个百分点。 公司预计 FY22Q2 收入将增加至 63.5 亿美元,上下浮动 3 亿美元,同比增长近 14%,其中半导体系统收入约为 46 亿美元,同比增长 16%;AGS 收入约 13.5 亿美元,同比增长12%;显示收入约为 3.8 亿美元。 展望未来,公司表示目前需求非常强劲,对 2022 年及以后的前景非常乐观。另外,目前上游原材料供应仍然受限,预
19、计今年会逐步改善。 图图 1:应用材料应用材料 FY22 Q1 概况概况 资料来源:wind、安信证券研究中心 英伟达 2021Q4 收入为 76 亿美元, 同比增长 53%。 全年收入为 269 亿美元, 同比增长 61%。各个业务板块营收创历史最佳。在游戏领域,21Q4 收入为 34 亿美元,同比增长 6%;全年收入为 125 亿美元,同比增长 61%。在专业可视化领域,21Q4 收入为 6.43 亿美元,同比增长 109%;全年收入为 21 亿美元,同比增长 100%。在汽车领域,21Q4 收人为 1.25 亿美元,同比下降 14%;全年收入为 5.66 亿美元,同比增长 6%。在数据中
20、心领域,21Q4 收入为 33 亿美元,同比增长 11%;全年收入为 106 亿美元,同比增长 58%。 业绩指引:根据公司业绩说明会,预计数据中心和游戏领域将成为营收主要增长点。营收预计为 81 亿美元,正负 2%。GAAP 和非 GAAP 毛利润率预计分别为 65.2%和 67%,正负 50个基点。GAAP 运营费用预计为 35.5 亿美元,非公认会计准则运营费用预计为 16 亿美元。GAAP 和非 GAAP 的其他经营、 其他收入和费用预计都是大约 5500 万美元, 非 GAAP 税率行业快报/电子元器件 5 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各
21、项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 预计为 11%和 13%,正负 1%。资本支出预计约为 3.5 亿至 4 亿美元。 游戏领域。 21Q4 收入为 34 亿美元, 同比增长 6%, 全年收入为 125 亿美元, 同比增长 61%。游戏已经成为顶级的娱乐媒体,并继续呈现出强劲的势头。2022 年 1 月份 Steam 的并发用户达到 2800 万,在 2 年内增长了 50%。第四季度 GeForce RTX 30 系列产品为台式电脑的收入带来巨大增长, 并且在高端市场表现持续强势。 在CES上, 公司宣布了RTX 3050 GPO、GeForce RTX 3070 Ti、3080
22、GPU 等多款产品,将 NVIDIA RTX 和 AI 技术带给更多的主流观众。 此外, 宣布与三星联手将于 2022 年第二季度把 GeForce NOW 整合到其智能电视中,加强与 AT&T 合作将 GeForce NOW 引入美国的 5G 移动设备。还在加拿大增加首个 GFN数据中心。 专业可视化领域。21Q4 收入为 6.43 亿美元,同比增长 109%。全年收入为 21 亿美元,同比增长 100%。这主要得益于收入结构的调整和相关需求持续增长。NVIDIA Omniverse 企业软件准备起量,客户反馈良好,与众多重要企业授权方签署了协议,推动了 RTX 在各平台的计算应用。 在CE
23、S上, 为个人用户制作了免费版本的Omniverse, 推出了利用Omniverse的 Isaac Autonomous Mobile Robot 平台, 将应用于高精度测绘, 实时线路优化等各个领域。 汽车领域。21Q4 收人为 1.25 亿美元,同比下降 14%,全年收入为 5.66 亿美元,同比增长6%。猎户座产品刚刚起量,预计第一季度收入将恢复持续增长,2023 年增长势头可期。近期宣布了与 Jaguar Land Rover 的合作,共同开发并交付软件汽车。预计2025 年后所有捷豹新车将配备下一代自动驾驶系统以及基于 NVIDIA DRIVE 平台的人工智能软件和服务。与梅赛德斯-
24、奔驰的合作类似,与这两家 OEM 共享软件收入的机会将随着车队生产的规模而扩大,预计在未来 10 年里两家厂商的总销量将超过 1000 万辆,为软件收入带来巨大的增量。 数据中心领域。21Q4 收入为 33 亿美元,同比增长 11%。全年收入为 106 亿美元,同比增长 58%。这主要得益于公司 AI 的计算产品需求强劲。旗舰 A100 GPU 产品收入继续增加,同比增长 200%,主要得益于 Triton 和 France 服务器软件的推广。根据公司业绩说明会内容,公司 A100 GPU 产品在计算速度、成本和性能上具有显著优势,连续三年行业表现位列第一。公司还发布了 AI Enterpri
25、se 软件 1.1 版,允许企业在 VMware 和主流 IT 基础设施上加速年度工作负载,被 Forrester Research 评为人工智能基础设施的顶级提供商。 公司将扩展自动驾驶汽车的开发,利用公司强大的人工智能基础设施以及德勤的 5500 名系统集成开发者和 2000 名数据科学家团队,为真正的智能交通构建解决方案。公司网络产品增长强劲,主要得益于计算、存储等需求强烈。根据公司业绩说明会内容,受产能限制仍然供不应求。 预计未来几个季度产能改善后能满足客户需求, 进一步扩大收入增量。 总的来说,公司对新软件业务模式(包括 NVIDIA AI、NVIDIA Omniverse 和 NV
26、IDIA DRIVE 等)前景看好,未来可期。 2022 年 1 月台积电单月营收 1721.76 亿新台币,同比增长 35.8%,环比增长 10.81%,1 月台积电营收创下新高。 行业快报/电子元器件 6 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 图图 2:台积电月度营收台积电月度营收 资料来源:wind、安信证券研究中心 2022 年 1 月联电单月营收 204.73 亿新台币,同比增长 31.8%,环比增长 0.95%。1 月联电营收同比保持超 30%的高增长,环比略有上升。 2022 年 1 月世界先进
27、单月营收 41.79 亿新台币,同比增长 50.3%,环比增长-9.23%,环比有所回落。 图图 3:联电月度营收:联电月度营收 图图 4:世界先进月度营收:世界先进月度营收 资料来源:wind、安信证券研究中心 资料来源:wind、安信证券研究中心 2022 年 1 月环球晶圆单月营收 52.16 亿新台币,同比增长 14.67%,环比增长-1.55%。 图图 5:环球晶圆环球晶圆月度营收月度营收 资料来源:wind、安信证券研究中心 0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%0200400600800002020-012
28、---01台积电单月营收 (亿新台币) YOY(%)0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%40.0%45.0%0501001502002---092022-01联电单月营收(亿新台币) YOY(%)-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%0554045---0
29、92022-01世界先进单月营收(亿新台币) YOY(%)-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%002020-01-312020-05-312020-09-302021-01-312021-05-312021-09-302022-01-31环球晶圆单月营收(亿新台币) YOY(%) 行业快报/电子元器件 7 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 2022 年 1 月日月光单月营收 485.74 亿新台币
30、,同比增长 18.9%,环比增长-18.59%,有较大回落。 图图 6:日月光日月光月度营收月度营收 资料来源:wind、安信证券研究中心 12 月全球半导体销售额 508.50 亿美元,同比增长 28.3%,环比增长 1.72%,中国半导体市场销售额 171.60 亿美元,同比增长 29.20%,环比增长 2.33%,占全球市场份额 33.75%;中国和全球半导体销售额 12 月同比增速接近 30%,显示下游需求持续高涨。 图图 7:中国半导体销售额中国半导体销售额 图图 8:全球半导体销售额全球半导体销售额 资料来源:wind、安信证券研究中心 资料来源:wind、安信证券研究中心 202
31、1 年 12 月北美半导体设备出货金额 39.17 亿美元(再创历史新高) ,同比增长 46.1%,环比增长 0.09%。12 月日本半导体设备出货额 3033.66 亿日元,同比增长 71.0%,环比增长 7.73%。 图图 9:北美半导体设备出货额(亿美元)北美半导体设备出货额(亿美元) 图图 10:日本半导体设备出货额(亿日元)日本半导体设备出货额(亿日元) 资料来源:wind、安信证券研究中心 资料来源:wind、安信证券研究中心 -10.0%-5.0%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%005006007002020-01
32、---01日月光单月营收(亿新台币) YOY(%)0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%02040608001802---09中国半导体销售额 YoY(%) -5.0%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%005006002020-01 2020-04 2020-07 2020-10 2021-01 2021-04 2021-
33、07 2021-10全球半导体销售额 YoY(%) 0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%05540452020-01 2020-04 2020-07 2020-10 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10北美半导体设备出货额(亿美元) YoY(%) -10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%050002500300035---09日本半导体设备出货额(
34、亿日元) YoY(%) 行业快报/电子元器件 8 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 1.2 1 月新能源汽车销量同比增长月新能源汽车销量同比增长 1.4 倍,功率器件厂商加速布局倍,功率器件厂商加速布局 根据中国汽车工业协会数据,我国新能源汽车销量由 2013 年的 1.8 万辆增至 2021 年的 352.1 万辆,复合增长率达 38%,渗透率达到 4.7%。根据工信部发布的新能源汽车产业发展规划(2021-2035 年) ,2025 年我国汽车销量有望达到 3000 万辆,其中新能源汽车占新车总销量
35、20%,新能源汽车销量有望达到 600 万辆。据天科合达招股书披露,根据现有技术方案,每辆新能源汽车使用的功率器件价值约 700 美元到 1000 美元。粗略估计,我国2025 年新能源汽车使用的功率器件市场达 4260 亿美元。 中汽协公布 1 月份新能源车产销量数据,2022 年 1 月,国内新能源汽车产量 45.2 万辆,同比增长 133%,销量 43.1 万辆,同比增长 140.8%,继续保持景气度上升趋势。 图图 11:2013-2021 年新能源汽车销量及增长率年新能源汽车销量及增长率 图图 12:2021 年以来新能源汽车产销量年以来新能源汽车产销量 资料来源:中汽协,安信证券研
36、究中心 资料来源:中汽协,安信证券研究中心 新能源汽车行业销量持续超预期, 而 IGBT 作为新能源汽车电控系统的核心器件仍保持紧俏。根据 2 月 16 日上汽英飞凌车载 IGBT 行业格局解读电话会, 上汽英飞凌 IGBT 模块产品年产能超 60 万只,2021 年国内市场占有率为 25%左右,预计 2022 年 6 月第二条产线投产后产能将超过120万只, 公司认为产能爬坡速度仍然不及订单增长速度, 2022年下半年以后 IGBT优质产能可能会成为整车生产的主要瓶颈。近日,据赛晶科技官网披露,公司自主研发的IGBT 模块 ED-Type 取得突破并签订首个批量订单。ED-Type 模块拥有
37、 1200V/750A 和1200V/600A 等多个型号产品,采用赛晶 i20 及 d20 芯片组和“直线型”优化设计,能够大幅提升均流表现,175 度最大工作结温也达到行业领先水平,可广泛应用于光伏、风电、电动汽车、工业电控等领域,目前已正顺利推进约 40 家下游知名客户测试进程。 另一方面,新能源汽车用户对充电时间、续航里程、动力性能等指标的要求越来越高,碳化硅是制作高温、高频、大功率、高压器件的理想材料之一,基于碳化硅的解决方案可使系统效率更高、重量更轻,且结构更紧凑,是解决新能源汽车 800V 高压快充等一系列行业难题的关键技术。2 月 17 日,英飞凌官网宣布将投资超 20 亿欧元
38、,在马来西亚 Kulim 工厂建造第三个厂区。新厂区预计将于 2022 年 6 月开工,2024 年夏季建成,2024 年下半年投产第一批晶圆,并将涉及外延工艺和晶圆切割等关键工艺,新扩张的 SiC 和 GaN 产品产能将为公司额外贡献 20 亿欧元的年收入。英飞凌还披露,公司碳化硅产品已销往 3000 多家客户,至 2025 年左右碳化硅产品目标收入为 10 亿美元。英飞凌还将对位于奥地利 Villach 工厂的6 英寸和 8 英寸硅生产线进行改造升级,用于生产 SiC 和 GaN 产品。 此外, 多家新能源车企逐步切入碳化硅领域: 2 月 16 日瞻芯电子官网宣布公司已完成由小鹏汽车独家投
39、资的战略融资,瞻芯电子作为国内第一家自主开发并掌握 6 英寸 SiC MOSFET产品及工艺平台的公司,自主研发的 SiC MOSFET 产品累计出货量已超过 40 万颗,小鹏汽-50%0%50%100%150%200%250%300%350%400%05003003504002013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021销量(万辆) 增长率(%) 001月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 产能(万辆) 销量(万辆) 行业快报/电子元器件 9 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股
40、份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 车表示,瞻芯电子已形成了包含驱动芯片、SiC SBD、SiC MOSFET 及功率模块在内的完整产品线,在车规级高电压、低电阻 SiC MOSFET 器件方面取得了突破性进展,并正在有序推进自建 SiC 产线,此次融资有助于进一步加深双方在 SiC 领域的合作;据第三代半导体,2 月 15 日博格华纳官网宣布将为一家中国领先 OEM 厂商提供 800V SiC 逆变器,该车企布局的碳化硅平台所生产的首款车型预计将在 2023 年一季度推出;据第三代半导体,2 月 15日 Fisker 宣布其首款碳化硅汽车 Fisker Ocean
41、 SUV 将于 2022 年 11 月开始投产, 预定量在2021 年 11 月预计的 19000 辆基础上持续攀升。 光伏方面,全球光伏安装量由 2004 年的 1085.4 兆瓦逐年上升至 2018 年的 103000 兆瓦。从国内来看,近年来季度光伏安装量增长迅速。光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体(碳化硅)功率器件的需求。 图图 13:2004-2018 年全球光伏安装量年全球光伏安装量 图图 14:国内光伏安装量(季度):国内光伏安装量(季度) 资料来源:Wind,安信证券研究中心 资料来源:Wind,安信证券研究中心 1.3 本周半导体设备招投标情况本周半导体设备招投标情
42、况:拓荆科技、盛美中标多台设备:拓荆科技、盛美中标多台设备 本周(2022.02.14-2022.02.18)半导体设备招投标情况: 根据机电产品招标投标电子交易平台数据,上海积塔本周新增招标设备 17 台,华虹无锡本周新增中标设备 50 台。国产设备方面,拓荆科技中标 2 台化学气相薄膜沉积设备,1 台等离子体增强方式化学气相薄膜沉积设备, 吉姆西半导体 (无锡) 中标 1 台化学机械抛光设备,2 台椭偏膜厚测量仪,上海微电子装备中标 2 台全自动 300mm Taiko 晶圆激光退火设备,盛美半导体中标 1 台扩散炉前清洗设备, 4 台光刻胶剥离设备, 1 台前段光刻胶剥离单片设备,2 台
43、硅片再生设备,3 台铜线聚合体剥离设备,1 台铝线及通孔清洗设备。 长江存储:本周新增招标设备 0 台,新增中标设备 0 台。 上海积塔: 本周新增招标设备 17 台, 新增中标设备 0 台。 招标设备为 2 台栅氧化立式炉管,6 台高温推进氧化膜立式炉管,1 台氧化膜接触孔刻蚀机,1 台匀胶显影机,7 台探针台。 中芯绍兴:本周新增招标设备 0 台,新增中标设备 0 台。 上海华虹:本周新增招标设备 0 台,新增中标设备 0 台。 上海华力集成(二期) :本周新增招标设备 0 台,新增中标设备 0 台。 上海华力微电子(一期) :本周新增招标设备 0 台,新增中标设备 0 台。 020000
44、4000060000800000200420062008200162018光伏安装量(兆瓦) 0500000002500030000350002019Q1 2019Q3 2020Q1 2020Q3 2021Q1 2021Q3光伏安装量:当季值(兆瓦) 行业快报/电子元器件 10 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 华虹无锡: 本周新增招标设备 0 台, 新增中标设备 50 台。 中标设备包括日本 Sumitomo Heavy Industri
45、es Ion Technology Co., Ltd.的 1 台中能量高剂量离子注入设备, 7 台中电流离子注入设备,美国 Axcelis Technologies,Inc.的 1 台中能量高剂量离子注入设备, 1 台超高电流离子注入设备,拓荆科技的 2 台化学气相薄膜沉积设备,1 台 等离子体增强方式化学气相薄膜沉积设备,吉姆西半导体(无锡)的 1 台化学机械抛光设备,2 台椭偏膜厚测量仪,2 台上海微电子装备的全自动 300mm Taiko 晶圆激光退火设备,盛美半导体的 1 台扩散炉前清洗设备,4 台光刻胶剥离设备,1 台前段光刻胶剥离单片设备,2 台硅片再生设备,3 台铜线聚合体剥离设
46、备,1 台铝线及通孔清洗设备,日本 SCREEN Semiconductor Solutions Co.,Ltd.的 1 台湿法清洗设备,3 台刷片机(前段) ,4 台扩散炉前清洗设备,3 台日本株式会社?尼康的手动外观检测机, 以色列 Nova Ltd 的 1 台光学线宽量测设备, 5 台化学机械研磨厚度在线测量设备,1 台阿斯麦(上海)的电子束扫描机,1 台韩国 Park systems corp.的原子力显微镜,1 台新加坡 Applied Materials South East Asia Pte. Ltd.的缺陷检查扫描电镜。 合肥晶合:本周新增招标设备 0 台,新增中标设备 0 台
47、。 2. 消费电子:消费电子:Steam 平台平台 Oculus 品牌市场份额占比持续领先品牌市场份额占比持续领先 2021 年 12 月中国智能手机出货量 3268.5 万台,同比增长 29.6%,环比下降 6.2%;12 月国内 5G 手机出货量 2714.5 万台,同比增长 49.2%,5G 手机渗透率为 83.1%。2021 年第四季度全球智能手机出货量 3.62 亿台,同比增长 0.8%。 图图 15:国内手机月度出货量(万台):国内手机月度出货量(万台) 图图 16:全球智能手机季度出货量(百万台):全球智能手机季度出货量(百万台) 资料来源:Wind,安信证券研究中心 资料来源:
48、IDC,安信证券研究中心 2022 年 1 月 Steam 平台的 VR 玩家月活总占比为 2.14%,较上月上涨 0.21%。1 月 Oculus Quest 2 头显占比为 46.02%。 Facebook 旗下的 Oculus 品牌保持过半的份额, 占比为 67.27%。 -50.0%0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%300.0%05000250030003500400045--082021-11国内智能手机出货量(万台) 5G手机出货量(万台) -20.0%-15.0%-10.0%
49、-5.0%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%05003003504002019Q42020Q22020Q42021Q22021Q4出货量(百万台) YoY行业快报/电子元器件 11 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 图图 17:连接到:连接到 Steam 平台的平台的 VR 设备月活占比设备月活占比 图图 18:Steam 平台平台 VR 品牌市场份额品牌市场份额 资料来源:Steam,安信证券研究中心 资料来源:Steam,安信证券研究中心 3. 本
50、周行情回顾本周行情回顾 3.1. 本周电子板块涨跌幅本周电子板块涨跌幅 本周(2022.02.14 - 2022.02.18)上证综指上涨 0.81%,深证成指上涨 1.78%,沪深 300 指数上涨 1.09%,申万电子板块上涨 2.80%,电子行业涨跌幅排名本周全行业第 4 位。2022年,电子板块累计上涨-14.34%。 图图 19:本周各行业板块涨跌幅:本周各行业板块涨跌幅 图图 20:本周电子板块子板块涨跌幅:本周电子板块子板块涨跌幅 资料来源:wind、安信证券研究中心 资料来源:wind、安信证券研究中心 4.2. 本周热点新闻本周热点新闻 据全球半导体观察报道,2 月 16 日