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1、公募基金投资者定投调查报告s g p j b g0101开篇寄语开篇寄语01开篇寄语OPENINGMESSAGE开篇寄语投资是为了让生活更美好, 但现实情况中, 我们却常常因市场的涨跌心情起伏, 让投资影响了生活。 华夏基金致力于为千家万户的美好生活贡献专业力量, 我们不仅仅为美好的结局努力, 更在意投资过程中大家能否得到更好的体验。 我们一直在思考什么才是更适合普通投资者的投资方式? 我们希望它能既不偏离投资的初衷, 能为美好生活积累更多财富基础, 也能让大家从繁杂的投资中解放出来, 将更多时间精力投入到美好的生活中。 定投就是我们找到的更优解。定投是更具长久幸福感的投资, 它操作简单, 更
2、像是一种阿甘哲学, 回避市场噪音, 通过心无旁骛地坚持, 抵达价值投资的彼岸, 收获时间的玫瑰。 面对市场波动, 定投可以成为情绪调节器, 让我们能更淡然地面对市场波动, 涨跌都开心。 定投也可以成为我们的情感承载器, 每一份定投计划背后都寄托着一个梦想,都有一个人, 一份生活。定投承载着我们对美好的期盼, 对微笑的期待, 定投也有著名的 “微笑曲线” , 但是最终要真正实现微笑却并不容易, 我们希望在定投的道路上, 为每一个微笑的达成提供更多助力。 华夏基金联合蚂蚁理财智库以及中国基金报, 共同推出了公募基金行业投资者定投调查报告。 这份报告基于蚂蚁财富平台上华夏基金财富号的真实用户调研数据
3、, 对投资者参与定投情况进行深入分析, 力图更好地了解投资者对定投的认知以及定投交易中的行为特征。 在这份报告里, 很多关于定投的疑问, 你会找到答案。 我们也在数据分析和调研中发现了很多有意思的事情, 也想分享给大家。 希望这些数据和结论能为投资者完善投资策略提供有效的参考, 能为行业机构做好定投教育、 服务与陪伴提供更具针对性的建议, 积聚合力, 共同促进基金定投行稳致远。 “百尺竿头须进步, 十方世界是全身” , 我们深知在助力每位投资者实现美好生活这条路上, 仅仅一份调查报告还远远不够。 我们相信坚持的力量, 持续投入, 终将聚沙成塔。 我们期待与投资者、 行业同仁一道,以定投为发力点
4、, 做出更多努力与探索, 为服务居民财富管理需求、 深化直接融资、 服务实体经济持续贡献基金力量。 让我们一起迎接值得微笑的未来。为每一个微笑持续投入OPENINGMESSAGE开篇寄语华夏基金总经理李一梅s g p j b g0101开篇寄语01开篇寄语02开篇寄语OPENINGMESSAGE开篇寄语与居民财富的迅速增长同步, 公募基金步入快车道, 截至2021年底, 规模累计突破25万亿, 基金投资者数量超过7.2亿人次。 越来越多的基金产品飞入寻常百姓家, 成为国民家庭资产配置的重要组成部分。与此同时, 面对时有波动的资本市场, 很多投资者往往高买低卖、 频繁操作导致收益不如人意, 因此
5、 “基金赚钱, 基民不赚钱” 的现象也成为行业共同思考的问题。 为了探寻其背后的原因, 并进一步验证 “基金定投” 在优化持基体验和提升实际收益上的有效性。让未来多一份笃定蚂蚁理财智库理事长 蚂蚁基金董事长王珺蚂蚁理财智库此次很荣幸与华夏基金、 中国基金报共同创作并发布这份 公募基金投资者定投调查报告 。 我们常说, 投资的过程中要做 “难而正确的事情” , 要做逆周期、 逆人性的思考和操作。 但是如何不在低谷转身去, 不在顶峰慕名来? 那就需要我们摒弃感性化、 短平快的 “多巴胺” 式操作, 去尝试追求更为理性、 科学的 “内啡肽” 式思考和行为。 定投具备 “助力投资者长期积累、 逆风而行
6、和稳定持有” 等优势, 是我们认为将 “难而正确的理念” 转化到 “可执行的行动” 的不错的方法。定投可以助力投资者长期积累。 开启定投, 是很多新手投资者初入资本市场、 积少成多投入的第一步,也是理性规划人生周期、 更科学匹配收入期和消费期的第一步。 相信这样的规划积累结合中国经济和资本市场长期向上的发展态势, 将会在未来带给我们更好的回报体验。定投可以助力投资者逆风而行。 上涨时保持冷静, 下跌时保持乐观, 往往知易行难。 而严格的定投行为却可以很好地克服人性的恐惧与贪婪, 帮助我们敢于买在无人问津处, 卖在人声鼎沸时。定投可以助力投资者稳定持有。 无论在市场震荡还是下跌时, 纪律性的定投
7、可以帮助我们避免过度择时, 做好仓位控制的同时, 动态优化持仓成本与回撤幅度, 情绪波动小了也就更能拿得住, 才能更好享受长期投资带来的回馈。作为国内公募基金行业发展的见证者与参与者, 蚂蚁理财智库和蚂蚁基金期望借助时代、 开放、 科技的力量, 可以更好地服务到广大投资者。 我们将与行业的伙伴们一起, 将服务过程中的一些思考通过类似 公募基金投资者定投调查报告 的形式持续汇报出来。 投资与投教之路行之不易, 但我们坚信与广大投资者同心共行, 路虽远, 行必达!s g p j b g0101开篇寄语开篇寄语03开篇寄语OPENINGMESSAGE开篇寄语着力提高投资者获得感中国基金报很高兴参与
8、公募基金投资者定投调查报告 的联合发布, 与华夏基金和蚂蚁理财智库一起, 做一件有价值、 有意义的事。尤其在当下市场大幅调整、 基金销售低迷、 基金投资者面临重大考验的时刻, 这份 报告 的发布更具有重要的意义。“基金赚钱, 基民不赚钱” 一直是困扰基金投资者的重大问题, 也是困扰权益类基金发展的重大问题。 我国公募基金24年历史, 产品长期业绩骄人; 但基金产品与投资者的收益反差巨大, 很多投资者几乎不赚钱。 造成如此巨大的反差的原因, 是投资的基本理念问题、 基本方法问题、 基本策略问题。此次中国基金报与华夏基金和蚂蚁理财智库联合推出的 公募基金投资者定投调查报告 , 要为投资者提供好用的
9、、 管用的投资策略。 定投自2006年从台湾引入以来, 在大陆推行十余年。 这份 报告 通过大量的调研数据分析投资者定投行为、 分析投资者定投偏好, 帮助投资者改善定投策略、 优化定投方法、 形成良好定投习惯, 将对新老投资者提供切实有益的帮助。中国基金报是基金行业的专业媒体, 拥有600万粉丝以及包括微信在内的十余个媒体平台。 中国基金报愿用这些平台与华夏基金等专业机构一起, 以更加创新、 更加生动的表现形式将投资基金的基本理念、 基本方法、 基本策略介绍给投资者; 愿将传播力与行业机构的专业和智慧相结合, 坚持不懈地为1.85亿权益类基金投资者提升投资体验, 为权益类基金的发展尽一份努力。
10、INTRODUCTION引言基金业协会统计数据显示, 截至2021年末, 我国公募基金的资产管理规模已达25.56万亿元, 再创历史新高, “全民买基金” 的时代正在悄然到来。 而 “基金赚钱、 基民不赚钱” 的问题, 在大量涌入的新基民身上愈发凸显, 成为基金行业可持续发展面临的痛点。投资大师查理芒格认为: 他成功的秘诀只有一个词 “理性” 。 他指出, 理性, 就是要尊重常识、 尊重事实, 不要被狂热、 嫉妒、 愤怒、 仇恨等原因或者意识形态影响自己的判断。 在投资中克服人性弱点, 尚且是专业基金经理一直在探索的课题, 对缺乏足够信息来源和专业知识的普通投资者而言更是难上加难。 而基金定投
11、就是这样一个可以帮助大家克服人性弱点的投资方式。 这一次, 我们基于在蚂蚁财富平台丰富的客户调研, 从定投入手, 在行业内对投资者参与定投情况进行专题分析, 力图 “窥一管以知全豹” , 更好的了解投资者对定投的认知以及行为特征, 并寻求行业机构在引导投资者参与定投、 建立正确的投资 “价值观” 与“方法论” 方面的可改进之处。我们立足客观真实原则, 坚持问题导向, 对投资者怎么做定投、 效果好不好进行了全方位观察。 我们发现受调研的投资者中:1、 近70%的人未开启定投是因为缺少普及和指导。 但随着年龄和经验的积累, 用户可能更愿意做长期定投, 说明定投被认为是一件长期正确的事。2、 用户选
12、择定投基金, 有55%的用户看重行业景气度、 成长性, 其中简单透明的指数基金最受欢迎,其次是稳健的基金, 最后是高成长高波动的主动基金。3、 只有50%的用户表示会设置目标收益率并且及时止盈, 且对定投亏损的容忍度较低。4、 58%的人喜欢在市场震荡和熊市中做定投。5、 为着力提高投资者获得感, 切实做到与投资者利益同提升、 共进步, 基金公司在后续的定投推广和投资者教育中, 可尝试在如下方面做重点优化:1、 勇于 “做难而正确的事” , 在市场低位、 情绪冰点时加大公司层面对定投的推广力度, 坚定投资者开启定投的信心。2、 在投资者定投前加强对基金投向、 风格、 风险收益特征的介绍, 客观
13、呈现收益目标和定投时间的匹配关系, 投后持续管理和修正投资者预期, 坚定投资者持续定投的信心。 只有拉长定投时间, 才能真正体验到定投魅力。0104引言0101引言053、 提升定投运营陪伴的针对性, 陪伴投资者在纪律性投资中逐渐走向成熟。 加大投资端的内容输出,提供客观、 专业的市场分析; 契合投资者的定投周期, 耐心做好持续服务。我们认为在当前市场环境下, 基金行业在做好投资管理的同时, 有效引导投资者更加理性、 专业的开展基金投资, 真正为投资者的信任奉献回报, 尤显重要。 虽然难收立竿见影之效, 但唯有不弃微末、 不舍寸功,才有希望汇集涓涓细流, 充沛基金行业的源头活水。 我们期待与行
14、业同仁一道, 在引导投资者理性投资、 价值投资方面, 做出更多有意义的努力与探索, 为服务居民财富管理需求、 深化直接融资、 服务实体经济贡献基金力量、 彰显行业担当。0101数据说明及释义0106数据说明及释义本报告的数据来源主要为用户调研数据:报告 “第一部分: 市场调研看定投” 的信息, 来自于2022年4月底至5月初在蚂蚁财富平台通过华夏基金财富号发放线上问卷所收集的数据。 经处理, 有效问卷近5000份, 问卷受访者中既有已经在做基金投资和定投的用户, 也有公众平台中关注基金和理财的用户, 为本次调研提供了较为丰富的样本数据。市盈率=沪深300指数成分股当日总市值总计/成分股净利润
15、(TTM) 总计, 可用市盈率作为一种反映股票估值的指标。沪深300市盈率(PE)分位点为某一个数值在其所在的数组中的分布点, 估值分位即当前估值在历史中处于什么样的位置。 举例: T日沪深300指数市盈率 (PE) 近五年估值分位, 指沪深300指数在T日市盈率的数值, 在T日近五年范围内所处的分布位置, 如估值处于30%分位, 则代表T日的市盈率数值/近五年市盈率数值最高点=30%。市盈率 (PE) 估值分位相关释义:CONTENTS目录市场调研看定投提高投资者定投盈利体验的思考第一章 定投 or 不定投071. 不愿意定投的人, 是因为太年轻?072. 没做过定投的人, 近 70% 源于
16、未知? 081. 了解是定投的开始132. 用户需要被引导形成良好的定投习惯 13第二章 用户定投行为背后08第三章 小结131. 做定投的理由那么多, 哪个戳中你? 082. 有多少人喜欢在震荡市和熊市开启定投? 093. 用户选定投基金, 历史业绩真的不重要? 094. 有多少用户在定投时会及时止盈? 105. 用户对于目标收益率和达成时间有什么预期? 116. 用户终止定投, 是喜还是忧? 117. 用户对定投亏损的容忍度如何? 12引言 04开篇寄语 (3) 03开篇寄语 (2) 02开篇寄语 (1) 01数据说明及释义 0601市场调研看定投这一部分, 我们在蚂蚁财富平台的协助下收集
17、到共4908份线上问卷, 问卷反映了用户的真实状态和观点, 我们也试图通过这些丰富的数据样本, 加深对用户的理解1。在受访者中, 有83%的人表示做过定投, 但从我们所掌握的真实的华夏基金客户中, 开启了华夏产品定投的交易数据看, 女基民中做过定投的占8%, 男基民中做过定投的仅占3.8%, 男女合计定投的平均比例仅为5.7%2。 受访者中做过定投的比例远大于客观数据, 分析可能的原因有三: 一是调研问卷主题针对定投,对定投感兴趣的用户更倾向于回答问卷; 二是问卷在蚂蚁财富平台发布, 互联网平台属性让投资者开启定投相较于线下渠道更加方便。 因此, 受访人群的定投经验和兴趣可能相较市场平均情况更
18、高; 三是说明不少用户虽然没有在华夏基金, 但是可能开启了其他基金公司的定投计划。在做过定投的受访者中, 很多都是正在定投且不到半年的 “萌新” , 占定投用户的34%, 定投时长小于1年的投资者占58%, 目前还在定投且有3年以上经验的用户仅占19%。 由此可见, 尽管近年不断涌入定投新用户, 但长期坚持下来的用户并不多。1注: 报告第一部分受访者数据均来自华夏基金在2022年4月底至5月初在蚂蚁财富平台发放线上问卷所收集的数据。 经处理, 有效问卷4908份。2注: 实际定投交易数据来自华夏基金, 仅包含与华夏基金有定投交易接口的销售渠道的用户所定投华夏基金产品的数据, 非华夏基金全部用户
19、数据, 由于涉及到用户年龄、 开户时长等时效性较高的属性, 选取的时间较短, 2019.1.12021.12.31。从年龄来看, 未做过定投的受访者中,25岁以下的人群占比12%, 明显高于其在总受访者中7%的占比,说明25岁以下人群 (18周岁以上) 没做过定投的人比其他年龄段更多。 在坚持3年以上定投的受访者中,41-50岁的人占比33%, 明显高于其在总受访者中的25%; 51-60岁的人占比19%, 明显高于其在总受访者中的14%, 说明随着年龄和经验的积累, 用户可能更愿意长期定投。定投 or 不定投第一章1. 不愿意定投的人, 是因为太年轻?不同年龄段受访者情况25岁以下26-30
20、岁31-40岁41-50岁51-60岁60岁以上没做过定投的受访者年龄全体受访者年龄定投3年以上的受访者年龄12%12%31%21%15%9%2%8%32%33%19%6%7%14%34%25%14%6%第一章072. 没做过定投的人, 近 70% 源于未知?未做过定投的受访者中, 有35%的人表示未开启定投是因为不知道定投具体如何操作以及定投带来的好处; 有30%的人表示不了解定投甚至没听过定投; 还有24%的投资者认为自己投资比定投更赚钱。 由此可见, 近70%的人未开启定投是因为缺少普及和指导。受访者没做过定投的原因分布没听说过,不了解听过,但是不了解具体有什么好处以及怎么投15%30%
21、35%不知道应该何时开始不知道应该选什么基金20%买基金亏过钱不相信定投能赚钱18%我相信自己投资比定投更赚钱24%在做过定投的人群中, 42%的人希望通过定投让理财更有规划, 以实现比较可观的投资收益; 36%的人由于精力有限, 看中了定投省时省力; 只有10%的人是希望通过定投实现储蓄目的。 整体来看, 更多的用户是希望通过定投实现较高的收益, 而不是单纯作为储蓄的工具。用户定投行为背后第二章1. 做定投的理由那么多, 哪个戳中你?用户做定投的理由分布我是上班族没精力学习和及时操作我认为基金产品适合定投36%我是小白没有判断买入时点的能力29%我是“月光”族定投可以帮我养成储蓄的好习惯其他
22、4%10%36%我是一个有理财规划的人希望通过定投实现生活中的小目标42%第二章08注: 由于问卷中本题为多选, 因此分布比例总计大于100%。2.有多少人喜欢在震荡市和熊市开启定投?32%的人认为定投不需要做市场判断, 但从历史上基民的交易数据来看, 绝大多数用户容易被市场情绪“点燃” , 大部分买入都发生在市场高点, 所以对市场不做任何判断的人, 很可能出现买在高点的情况。此外, 58%的人喜欢在市场震荡和熊市中做定投, 10%的人认为自己对市场没有判断能力。第二章09用户喜欢在什么市场做定投的分布市场震荡不容易择时买入的时候我没有判断能力10%35%熊市投入摊薄买入成本23%定投是我日常
23、攒钱的方法不需要结合市场做判断32%55%的用户看重行业景气度、 成长性, 还有32%的用户看重产品风险收益特征与自己的投资偏好和目标是否匹配。 由此可见, 基金公司与基金销售平台向用户充分介绍其关注的因素, 特别是行业及产品相关的信息, 更容易帮助用户选择到最匹配的定投产品。3. 用户选定投基金, 历史业绩真的不重要?用户定投基金,看重因素的分布行业的景气度、成长性基金产品类型和风险和我的投资目标和偏好是否匹配基金经理27%大盘指数点位24%行业估值19%55%32%产品历史业绩13%注: 由于问卷中本题为多选, 因此分布比例总计大于100%。从选择的产品类别看, 35%的用户喜欢简单透明的
24、指数基金; 26%的用户喜欢稳健的基金以控制亏损风险; 19%的用户喜欢高成长高波动的主动基金。而值得关注的是, 从用户的反馈来看, 关注产品历史业绩的人最少, 基金过往是否帮用户赚过钱也不是决定性因素。 这一数据或说明大部分用户已认知到了历史业绩不代表未来表现, 但是否知行合一, 还值得进一步探索。用户喜欢定投什么样的基金26%选稳健的产品日常储蓄不至于跌太多我希望定投尽量简单选跟踪大盘或者我看好的某个行业的指数基金35%选帮我赚过钱的基金或基金经理20%听投资专家的专业意见选择高成长高波动的基金19%有50%的用户会设置目标收益率并且及时止盈; 还有26%的用户虽然会设置目标收益率, 但是
25、否止盈取决于实际情况, 对于这部分用户需要基金公司与基金销售平台提供专业指导和建议, 否则其可能错过好的止盈窗口; 另外有24%的用户在定投中不习惯设置收益率, 这部分用户虽然有长期投资的初心, 但遇到熊市和震荡市, 很容易因缺少目标感而坚持不住。4.有多少用户在定投时会及时止盈?设定目标收益率及止盈意愿不会设置目标收益率定投可以帮助我坚持长期投资需要用钱时才会取出来会设置目标收益率达到目标视市场情况和用钱需求而决定是否取出会设置目标收益率达成目标就及时取出止盈24%50%26%第二章10设定了目标收益率为5%的用户中, 有27%的人半年达不到目标则会考虑终止定投或取出, 27%的人可容忍半年
26、到1年; 设定了目标收益率为10%的用户, 有43%的人1年内达不到则会考虑终止或取出。 整体来看, 用户随着目标收益率的提高, 对达成收益率的预期时长在提升, 设置目标收益率20%及以上的用户大部分预期都在3年以上。 但结合市场实际情况看, 绝大部分用户对于目标收益率和达成时间的预期是不匹配的, 如果没有建立合理的预期, 则容易拿不住过早离场。5. 用户对于目标收益率和达成时间有什么预期?27%27%8%9%14%29%14%14%29%100%39%100%100%100%7%24%23%18%28%3%9%14%32%42%半年1年2年3年及以上穿越牛熊需要多年会坚持等总计预期坚持时长目
27、标5%目标10%目标20%及以上目标15%已经终止的用户中, 有43%是因为亏损太多不想投, 还有19%认为自己投资更赚钱。 前述合计62%的用户出于对定投的否定而终止, 而一旦形成这种负面印象, 则可能很难再次开启定投了。 因此在投前和投中, 专业机构需要对用户做充分的预期管理, 以呵护用户的定投体验。6. 用户终止定投, 是喜还是忧?用户已经终止定投的原因分布没有,亏损太多不想再投了没有,我发现自己投资比定投更赚钱没有,达成目标收益率就取出了43%19%38%11第二章有57%的用户表示在亏损10%以上时会终止定投, 有19%的用户表示亏损不到半年即会终止定投, 这种心态可能会错过低位积攒
28、筹码的好时机; 有50%的用户会在亏损时取出定投资金离场, 过早离场可能导致错失市场机遇。总的来看, 投资者目标收益率设定不合理, 以及相对强烈的短期 “止损” 倾向, 可能共同导致了定投难以坚持, 进而导致盈利体验不佳。7. 用户对定投亏损的容忍度如何?第二章12用户在定投亏损方面的选择分布情况用户在定投亏损多少会终止定投的意愿分布用户在定投亏损多久会终止定投的意愿分布用户在定投亏损多少会取出定投资金的意愿分布越跌越投抄底的好时机亏损0-10%9%亏损10%-20%26%亏损20%以上31%34%半年19%3年及以上33%2年18%1年30%只会终止定投不会取出止损直到盈利50%亏损0-10
29、%8%亏损10%-20%亏损20%以上18%24%第一章的调研信息表明, 没做过定投的人群中有接近70%的人表示没听过定投, 或者不了解定投具体如何操作, 对于基金公司来说, 投资者教育工作大有可为。第二章的调研信息表明, 用户在定投中存在的不成熟行为, 可能来源于平日缺乏科学的定投习惯和合理的预期, 基金公司可考虑更客观、 科学地引导用户建立起正确、 科学的定投理念和习惯。 具体如下:小结第三章1.了解是定投的开始2. 用户需要被引导形成良好的定投习惯设定了目标收益率为5%的用户, 有54%的人在1年内达不到目标收益率则会终止定投或取出, 设定了目标收益率为10%的用户, 有43%的人1年内
30、达不到则会考虑终止或取出。而从实际测算的沪深300指数来看, 即使在估值比较低的点位开始定投, 在1年内达成5%的概率是88.48%, 达成10%的概率仅有73.50%, 因此用户需要建立更为合理的预期3。只有50%的用户表示会设置目标收益率并且及时止盈, 说明很多用户尚未建立规范的止盈意识, 很容易错过较好的止盈时机, 以至于达不到理想的收益率或者投资期限被迫拉长。第三章13没有止盈意识或止盈纪律性不够对目标收益率和达成时长的预期不合理有57%的用户在亏损10%以上时会终止定投, 有19%的用户亏损不到半年即会终止定投, 恐惧心理不仅可能会错失低位攒筹码的好时机, 还可能让高位开启定投的人更
31、久回本, 进而拿不住做止损操作。对亏损的容忍度较低3注: 沪深300指数数据来自wind。 1、 本测算跟踪沪深300指数截至2022.03.31近10年内的数据, 以2022.03.31当日的PE估值上下浮动30%范围区间测算。 2、 达成概率=PE范围内且达成目标收益率的样本数量/PE范围内的样本数量。 3、 达成概率计算公式: 假设2022.03.31的PE为x, 定投起始日期的PE为y, 则定投PE范围为: yx*0.7,x*1.3。 以上定投测算数据仅供分析和参考, 不作为投资建议。02提高投资者定投盈利体验的思考对新基民来说, 或可将小额定投作为基金入门之选, 等对市场和产品有一定
32、认知后, 再尝试自主一次性买入。 对老基民来说, 如果想在相对低位开始积攒筹码, 在不能精确预判市场的情况下, 采用定投方式入场, 可能比一次性投入入场所承受的波动风险更小。基金定投是一种长期自动化的投资方式, 避免了我们因为个人情绪影响投资决策, 能有效管理我们在投资中的 “非理性行为” 。 然而通过数据分析和调研, 不少基民在定投上的行为也容易被个人情绪和主观经验所左右, 需要基金公司加大投资者的教育和陪伴, 使用户真正理解定投、 相信定投、 学会定投、 坚持定投,在定投上真正赚到钱。1. 给投资者的建议14基金定投 “ 老少皆宜 ”下图显示, 用户在沪深300指数的市盈率 (PE) 低于
33、近五年30%分位时开启的定投, 盈利占比超70%, 平均收益率超8%, 盈利体验有明显提升4。关注市场, 看到这个标志, 或可加大定投金额0-10%10%-20%20%-30%30%-40%40%-50%50%-60%60%-70%70%-80%80%-90%90%-100%盈利占比61.4%46.7%50.1%57.8%59.4%60.6%53.8%73.6%80.5%73.7%平均收益率8.3%10.0%8.2%4.1%0.9%1.4%2.5%3.5%3.6%2.2%用户在沪深300不同估值分位开启定投的平均收益率和盈利占比当指数已经回落到近几年较低的位置, 可以认为市场已经具备性价比,
34、可以将定投金额加大, 更快实现低位筹码收集。 大家要注意, 标志出现并不一定代表股市立刻见底, 可能还会盘整甚至继续惯性下跌一段时间, 但对定投来讲已经进入高性价比的 “击球时刻” , 模糊正确远胜于精确的错误, 当新基民还在犹豫时, 或者还在猜底部点位时, 我们已经在加速布局, 一旦市场好转, 可以迅速达到投资目标。4注: 用户数据来自华夏基金, 仅包含在华夏基金有定投协议记录的用户数据, 非华夏基金全部用户数据。 市场有风险, 投资需谨慎。 相关数据由过往真实用户数据研究得出, 仅以投资者教育目的, 为说明投资理念使用, 不作为任何收益承诺及保证。 沪深300指数、 上证指数的估值和点位数
35、据来自wind, 2016.1.12021.12.31。15通过本报告的调研分析, 基金公司在定投教育和推广工作上仍大有可为, 可参考如下方面进一步优化:2. 给基金公司的启示我们认为公募基金的本质是 “受人之托、 代客理财” , 我们和客户的关系并不是在客户完成购买交易的那一刻就终止了 , 交易恰恰是服务的开始。 在市场低位、 情绪冰点时, 加大公司层面对定投推广的资源投入。在形式上, 一方面针对没有接触过定投的 “小白” 用户, 可通过投放定投投教广告的形式吸引客户了解定投方式、 普及定投知识; 另一方面可以配合定投知识讲座, 包括线上的定投系列直播、 线下的定投大讲堂等形式, 将定投的逻
36、辑和优势进行充分地传导与渗透。 在投教内容方面, 通过由浅入深的科普教育, 比如: 从 “为什么要定投?” , 到 “定投盈利的秘诀?” , 到 “如何选择定投时机、 产品” 等, 打造一个完整的定投投教系列, 从而坚定投资者在震荡市场上的定投信心。在市场低位, 勇于做难而正确的事在投资者开启定投前, 加强对基金投向、 风格、 风险收益特征的介绍, 客观展现收益目标和定投时间的匹配关系, 投后持续管理和修正投资者预期, 坚定投资者持续定投的信心。 只有拉长定投时间, 才能真正体验到定投魅力, 获得相对长期稳定的盈利体验。以投资者利益为核心, 提升长期盈利体验加大投资端的内容输出, 提供客观、
37、专业的市场分析; 契合投资者的定投周期, 耐心做好持续服务。 始终致力于减少专业机构与投资者的信息差, 陪伴投资者提升专业能力和信任感, 在纪律性投资中行稳致远。面向定投做针对性的运营陪伴据测算, 用户在沪深300指数的市盈率PE高于近五年60%分位时终止的定投, 以及用户坚持2年以上的定投, 平均收益率都有明显提升。建议大家在开启定投时, 为自己设置一个目标收益率, 当达到目标收益率, 且满足上述两个条件时, 就是止盈的理想时刻了。达成目标收益率且满足这两个条件, 或可考虑止盈本资料仅为服务信息, 以上观点仅供参考, 不构成对于投资人的任何实质性建议或承诺, 也不作为任何法律文件。 定投过往
38、业绩不代表未来表现,投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。 定期定额投资是引导投资人进行长期投资、 平均投资成本的一种简单易行的投资方式。 但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险, 不能保证投资人获得收益, 也不是替代储蓄的等效理财方式。 在任何情况下,本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 基金管理人提醒投资者基金投资的 “买者自负” 原则, 投资者在投资基金之前, 请仔细阅读基金的 基金合同 、 招募说明书 和 产品资料概要等基金法律文件, 充分认识基金的风险收益特征和产品特性, 并根据自身的投资目的、 投资期限、 投资经验、 资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力, 在了解产品情况及销售适当性意见的基础上, 理性判断并谨慎做出投资决策, 独立承担投资风险。 市场有风险, 投资需谨慎。【风险提示】