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1、 中国工程建筑产业洞察 1/13 地址：北京市朝阳区融科望京中心 B 座 2001 电话：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 远卓远卓- -中国工程中国工程建筑产业建筑产业洞察洞察 中国工程建筑产业洞察 2/13 地址：北京市朝阳区融科望京中心 B 座 2001 电话：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 前言前言 建筑业是我国经济增长的重要推动力量：我国建筑业与宏观经济发展紧密关联，建筑业已成为我国经济增长的重要推动力量。1980 年至 2011 年，中国经济快速发展，由于城市化推进和产业发展带动，建筑行业快速发展

2、，产值累计增长速度远超同期 GDP 增速，从历史发展来看，建筑业有先于 GDP 增长趋势，体现其对 GDP 的先导作用，从统计数据来看，建筑业产值占 GDP 比重不断攀升，2011 年已达到约 25%，核心拉动作用不言而喻。 随着城镇化率增速放缓国内市场竞争日趋激烈，行业龙头纷纷走向国际市场，同时向产业链上下游延伸。在这一大背景下，建筑企业发展路在何方值得探讨。 图图 1 1：建筑业产值建筑业产值&GDP&GDP 对比对比 单位：亿 单位：% 中国工程建筑产业洞察 3/13 地址：北京市朝阳区融科望京中心 B 座 2001 电话：86-10-62800298/62800269 Email：be

3、xcel- 全球全球工程工程建筑产业建筑产业发展程度不一发展程度不一： 世界各国经济存在梯级落差，不同国家工程建筑产业处于不同的发展阶段。目前在发达国家，建筑产业处于低速发展阶段，在全球工程建筑市场占比居中，但多为高端复杂项目，其企业复杂历史悠久，技术能力强，金融资本实力强。在发展中国家建筑产业处于高速发展时期总量规模占据全球工程建筑市场主体，工程建筑企业技术能力居中，处于规模化扩张阶段，面对国内及国际两个市场。在不发达国家，建筑产业处于发展启动初期，自有工程建筑企业技术能力弱，受国际大型工程企业挤压。 “十三五”“十三五”城镇化城镇化是是中国中国工程建筑工程建筑产业最后一产业最后一次大规模发

4、展机遇次大规模发展机遇： 我国工程建筑产业刚刚从连续十年的大规模爆发式增长，进入到需求收缩、市场转型的内涵式发展阶段，领先企业逐步同世界接轨，从施工企业向产业链整合下的总承包企业转变。中国建筑产业过去十年的快速增长主要依赖于工业化投资带动和城镇化配套需求工业化投资带动目前已经结束，城镇化需求还有 5 到10 年的机遇期。 中国中国工程工程建筑企业最后的机遇建筑企业最后的机遇 图图 2 2：建筑工程产业与宏观经济发展阶段关系示意图建筑工程产业与宏观经济发展阶段关系示意图 中国工程建筑产业洞察 4/13 地址：北京市朝阳区融科望京中心 B 座 2001 电话：86-10-62800298/6280

5、0269 Email：bexcel- 1 1.1.1 全球全球工程建筑工程建筑产业产业 竞争格局竞争格局：欧美承包商仍占据成熟高端市场，发展历史悠久、技术实力较强，规模较大截止到 2010 年，占世界最大 225 家承包商的 40%以上依靠设计/技术、融资、标准制定、政府关系和客户关系方面具备显著优势 收益性收益性：从收益性来看，国际工程承包各细分子行业工程承包的平均盈利水平差异显著，价值链各环节也差异较大。不同行业利润率存在明显不同，垄断性行业利润率显著偏高。价值链环节利润主要集中在前期咨询和融资与之相比，EPC 环节利润主要存在于设计环节。 图图 3 3：国际工程承包市场竞争情况国际工程承

6、包市场竞争情况 图图 4 4：国际工程承包细分业务利润率国际工程承包细分业务利润率 图图 5 5：国际工程承包各价值环节利润率国际工程承包各价值环节利润率 中国工程建筑产业洞察 5/13 地址：北京市朝阳区融科望京中心 B 座 2001 电话：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 工程建筑工程建筑服务模式服务模式：从全球工程建筑服务模式看，工程服务模式已经由设计、施工分离发展为 EPC 总承包主流模式，并进一步向产业链上下游的全面整合服务发展。向产业链上游演变的前向一体化模式延展到了材料、设备生产，设计、资讯服务，融资及其他业务领域，向产业链下游的后向一体

7、化模式延展到了项目开发，项目运营，项目股东及其他业务领域。 1 1. .2 2 我国我国工程建筑工程建筑产业产业 我国我国工程建筑工程建筑产业高速增长源于两产业高速增长源于两个基本驱动因素个基本驱动因素： 作为经济快速起飞的发展中国家，我国工程建筑产业高速增长源于两个基本驱动因素：工业投资先导带动工程建筑和城市化发展伴生工程建筑。 中国工业化进程及其建设投资对中国工业化进程及其建设投资对工工程建筑程建筑市场影响：市场影响：工业投资有行业发展的波动性特征，对应工程建筑市场带来不同的影响。轻工业快速发展及成熟期轻工业建设工程先导性发展，项目对轻工业工艺流程有强依赖，总体规模较小。重工业导入及重化工

8、业超常规高度发展期，包括石油石化、汽车、造船、钢铁、冶金矿产、能源等重要工业取得快速发展，重化工业建设工程先导性发 图图 6 6：全球建筑工程服务模式演变历程全球建筑工程服务模式演变历程 图图 8 8：中国工业化进程及其建设投资对建筑工程市场中国工业化进程及其建设投资对建筑工程市场影响示意影响示意 图图 7 7：两个基本驱动因素两个基本驱动因素 中国工程建筑产业洞察 6/13 地址：北京市朝阳区融科望京中心 B 座 2001 电话：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 展，项目对工艺流程有强依赖，项目单体规模较大，建设周期较长。后工业化时代，工业向信息化、

9、技术/知识密集型、低碳节能等领域发展，先进制造业启动发展，项目对工艺流程有强依赖，发达国家具有领先技术及工程优势。 未来城镇化进程的持续将是建筑业未来城镇化进程的持续将是建筑业最后一次大规模发展机最后一次大规模发展机遇：遇：目前我国城市化率已达 50%，预计城市化进程仍将持续十至十五年。我国城镇化共经历了4 个阶段：上世纪 70 年代末到 80 年代末，大城市，沿海特区及周边城镇快速发展；80 年代末到 90 年代末，限制大城市发展，合理发展中小城市。本世纪前 10 年，大中小城市协调发展，进入城市化高增长期。目前我国正处于城市群的形成的城镇化新时期。伴随着城镇化进程的发展，我国城镇化率不断提

10、升，预计 2025 年将达到 70%。这将是建筑业最后一次大规模发展的机遇。 图图 9 9：中国改革开放后城市化率及年增速中国改革开放后城市化率及年增速 单位：% 中国工程建筑产业洞察 7/13 地址：北京市朝阳区融科望京中心 B 座 2001 电话：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 中国建筑企业梯队格局已经成型，行业龙头地中国建筑企业梯队格局已经成型，行业龙头地位稳固位稳固 国内建筑行业可以分为四个梯队，仅有第一梯队企业部分实现了向工程总承包企业转型，其余基本都是传统的施工总承包企业。 图图 1 10 0：中国中国工程建筑工程建筑企业梯队态势企业梯队

11、态势 传统的施工总承包企业四种发展方向传统的施工总承包企业四种发展方向 1、多元化发展，成为综合型产业投资集团，建筑板块逐渐成为非核心业务。 2、与国际接轨，从施工企业变成工程管理企业，占据全产业链最有优势的上、下游环节。 3、继续专注施工领域，依靠过硬的质量和严格的成本控制，成为施工领域的巨无霸。 4、坚守、深耕一定区域，形成垄断优势，从施工企业变成区域型建筑+运营养护的龙头企业。 施工总承包企业的四种发展方向施工总承包企业的四种发展方向 中国工程建筑产业洞察 8/13 地址：北京市朝阳区融科望京中心 B 座 2001 电话：86-10-62800298/62800269 Email：bex

12、cel- 2 2. .1 1 多元化发展多元化发展 广厦控股广厦控股是国内最大的民营建筑施工企业，公司在做大主业的同时坚持多元化战略，逐步发展成为以建筑、房地产和能源为主的产业投资集团。 中南集团中南集团通过战略投资和风险投资相结合的方式，逐步形成中南三层级投资运营布局，同时以上市公司为平台进行融资，实现集团突破式发展。 图图 1010：广厦控股发展路径广厦控股发展路径 图图 1111：中南中南集团集团三层级投资运营布局三层级投资运营布局 图图 1212：中南集团上市平台融资运营布局中南集团上市平台融资运营布局 中国工程建筑产业洞察 9/13 地址：北京市朝阳区融科望京中心 B 座 2001

13、电话：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 2 2. .2 2 上上、下游拓展下游拓展 该类型企业以优势主业为核心，通过产业链横向及纵向延伸，扩大规模、提高收益。 中国建筑中国建筑是目前国内最大的建筑企业，正在不断提高项目承接门槛，延展产业链相关业务，向回报价值高的环节拓展。 中国建筑依托其全产业链布局，探索出一套城镇综合开发模式，利用资金与核心环节的优势获取高额回报。 2 2. .3 3 专注专注施工施工 该类型的企业主要以江浙地区的施工企业为代表，专注于施工总承包，通过极高的质量、成本控制手段，全国布局，成为施工领域的巨无霸。 典型特点是： 1、业务单

14、一，以批量大、标准化程度高的产品为核心； 2、管理精细化水平高，质量稳定，成本控制能力强； 3、业务覆盖区域广，主要面对大型城市和大型业主客户； 4、劳动密集型，员工人数多，以蓝领为主。 图图 1 13 3：中国建筑发展路径中国建筑发展路径 图图 1414：中国建筑基于全产业链的城镇综合开发模式中国建筑基于全产业链的城镇综合开发模式 图图 1414：专注施工专注施工企业以区域拓展为特点的组织架构企业以区域拓展为特点的组织架构 中国工程建筑产业洞察 10/13 地址：北京市朝阳区融科望京中心 B 座 2001 电话：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 2

15、2. .4 4 区域深耕区域深耕 该型企业通过深耕区域形成垄断优势，从施工企业变成区域型建筑+运营养护的龙头企业。 典型特点是: 1、深耕一片区域，触角渗透至区域内最基层的城镇，具有广泛的品牌认知度； 2、业务种类齐全，能够提供各种服务； 3、与政府关系密切，成为部分公用设施的运营维护承包商 天元建设天元建设是山东建筑企业的代表，多年来扎根临沂，占据了当地 90%的建筑市场，是区域龙头型企业的范例。2013 年收入 216 亿，80%的收入来自山东，50%来自临沂市。 云南建工云南建工是云南省建筑龙头企业，已发展成为集房建、市政路桥、水利水电等业务于一体的大型企业集团，也是区域深耕型企业的典型

16、代表。云南省内产值 280 亿，省外产值 33 亿。 图图 1515：天元建设天元建设产值区域分布产值区域分布 图图 1 16 6：云南建工业务范围云南建工业务范围 中国工程建筑产业洞察 11/13 地址：北京市朝阳区融科望京中心 B 座 2001 电话：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 结束结束语语 当前，中国城镇化率增速虽然下降，但距离发达国家城镇化率 70%的标准还有空间。高铁建设、城市轨道交通建设等新一轮基础设施投资和产业升级、转移无疑给建筑业带来无数机遇与挑战。BIM、模块化建筑、PPP 模式等无数的技术创新和模式创新也在重塑建筑业。在这最后

17、的机遇期里，远卓愿助力工程建筑业企业走出适合自身的发展道路，再创新的辉煌。 中国工程建筑产业洞察 12/13 地址：北京市朝阳区融科望京中心 B 座 2001 电话：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 关于远卓关于远卓 远卓由前麦肯锡/罗兰贝格/正大集团咨询公司的资深人士于 1998 年创立，为中国本土管理咨询之发轫，也是第一家本土战略咨询公司。远卓始终围绕“中国管理咨询业的高端品牌”构建咨询能力，逐步形成战略管理、运营管理和资本管理三大业务板块，并在能源资源、房地产、金融、消费、交通、工程建筑、节能环保、先进制造、传媒文化等十多个行业内有丰富的咨询经验

18、和深入研究。 远卓的专业服务获得了客户的高度评价，远卓也以超过 60%的重复委托率，成为本土管理咨询行业中重复委托率最高的咨询服务机构，并与许多企业建立了长期合作关系，共同成长发展。远卓合作的客户包括： 四十家大型央企集团本部的信赖，国家国资委和地方国资委也多次委托远卓提供专项研究和咨询 众多的地方骨干国企和行业龙头国企，帮助其不断增强行业竞争力和行业地位 中国经济中非常活跃、非常重要的组成部分民营企业，发现和培育各细分行业中的领先者和强力竞争者，助力其长期发展 三十多家世界 500 强企业的中国区业务与远卓长期开展合作，以及多家世界级金融机构 上百家涉及国内深沪两地各板市场、以及香港、美国、新加坡等国际资本市场的上市公司 秉持坚守专业价值的理念，追求卓越质量的理想主义情怀，远卓过去、现在、未来都立志创建本土最佳的管理顾问机构。