《摩根大通(J.P. Morgan):亚太投资策略-维持中石化油服公司中性评级-22财年盈利和目标价预期下调17-18%;2H22及未来挑战仍存(英文版)(11页).pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《摩根大通(J.P. Morgan):亚太投资策略-维持中石化油服公司中性评级-22财年盈利和目标价预期下调17-18%;2H22及未来挑战仍存(英文版)(11页).pdf(11页珍藏版)》请在三个皮匠报告上搜索。
我们预计SSCs 1H22业绩和报告将对股价产生负面影响,主要原因是1)上半年营业利润(OP)为3.63亿元人民币,同比下降16%,净利润为2亿元人民币,同比下降46%;2)未来2-3年钻井工作量增长前景有限;3)第三季度/第四季度潜在集中费用结算的下行风险。22年下半年及以后盈利疲软:SSC报告22年上半年营业收入为3.63亿元人民币,同比下降16%,营业利润率仅为1%。