1 新华国际金融中心发展指数报告(2022)2 新华国际金融中心发展指数报告(2022)XinHua International Financial Centers Development Inde.

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 2022上海金融信息行业发展报告2022上海金融信息行业发展报告指导单位上海市经济和信息化委员会主编单位上海金融信息行业协会合作研究单位（排名不分先后）易观分析上海阿牛信息科技有限公司宝付网络科技（上. 

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  特别报告 8 November 2022 1 金融机构金融机构 银行 疫情冲击下中国金融机构管窥 特别报告 8 November 2022 2 金融机构金融机构 疫情冲击疫情冲击下下中国金融机构管窥.

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2022 天府金融指数报告 （发布稿）IMINo.2214 更多精彩内容请登陆 http:/ 究 报 告 1 目录 一、2022 天府金融指数概况.2（一）天府金融总指数概况（一）天府金融总指数概况.

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#数据资产价值评估白皮书凡益之道 与时偕行高质量发展时期金融机构操作风险管理的升级与优化目录一一、操作风险监管的演进脉络与趋势操作风险监管的演进脉络与趋势现状：银行业初步规范，保险业标准分散展望：银行.

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INSTITUTE OF FINANCE AND SUSTAINABILITYESG Investment Research Center北京绿色金融与可持续发展研究院北京绿色金融与可持续发展研究院 .

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中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 明珠湾智能金融发展报告（2022）课题类型：课题类型：中国金融四十人研究院课题 2023 年 12 月 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 课题组1 课题负责人：肖钢 课题组成员：1.技术篇：李鸣、王晨辉、廉贵清、刘冕宸、彭涛 2.应用篇：吕仲涛、金海旻、赵小建、雷赛龄、胡国强、金昕、张佳颖 3.探索篇：高峰、陈志明、祝世虎、赵辉、刘越 4.监管篇：尹优平、汪天都、钟瑞仪、杨守富 5.政策篇：石锦建、邵宇 1 本课题人员以个人名义参加此项研究，所表达观点不代表所在机构观点。明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 目 录 序言第一部分：技术篇一、人工智能技术和产业发展状况（一）学术进展.7（二）主要技术发展情况.11（三）产业进展情况.15 二、通用语言模型技术分析（一）发展历程.19（二）发展情况.21（三）发展趋势.24（四）对金融业带来的影响.26 第二部分：应用篇一、金融智能应用概述（一）应用规模稳步增长.32（二）应用质效不断提升.33（三）应用成效显著增强.35 二、银行业智能应用（一）产品创新.37（二）客服营销.41（三）运营管理.43（四）风控合规.46 三、保险业智能应用（一）产品创新.51（二）客服营销.54（三）运营管理.56（四）风控合规.58 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 四、证券基金业智能应用（一）产品创新.59（二）客服营销.60（三）运营管理.65（四）风控合规.66 五、总结和展望第三部分：探索篇一、生成式 AI（AIGC）对金融行业的影响（一）决策式 AI 与生成式 AI.71（二）AIGC 的技术特征、要素与发展.72（三）AIGC 的成功应用-ChatGPT.83（四）AIGC 对金融行业的影响.96（五）AIGC 发展的建议与举措.109 二、元宇宙与金融（一）金融元宇宙的内涵.114（二）国内外金融业的元宇宙应用.119（三）国内金融元宇宙建设面临的技术难点.125（四）国内金融元宇宙建设所面临技术难点的解决对策.129 第四部分：监管篇一、智能金融监管的基本原理（一）智能金融的伦理标准考量.137（二）智能金融技术风险与系统安全.139（三）金融数据安全与个人信息保护.140（四）市场行为与金融消费者权益保护.142（五）智能技术所引起的金融风险.143 二、国内关于智能金融的治理政策与监管行动（一）国内治理政策与监管行动.147（二）小结.150 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 三、国外关于智能金融的治理政策与监管行动（一）国外治理政策与监管行动.151（二）小结.159 第五部分：政策篇一、关于智能金融发展的建议（一）加强技术安全研究，鼓励业务安全实践.162（二）积极利用智能技术，推动金融服务创新.162（三）强化智能金融治理，筑牢科技道德和社会责任.162（四）提升数据开放与共享水平，完善智能金融创新生态.163（五）加强人才培养与引进，夯实智能金融发展基础.164 二、关于智能金融监管的建议（一）完善对话机制，不断凝聚智能金融监管共识.164（二）制定智能金融监管规则，厘清各主体权责利边界.164（三）发展监管科技，运用智能监管应对新问题新挑战.165（四）加强模型治理，着力破解智能金融监管痛点难点.165（五）倡导行业自律，发挥参谋助手作用.166（六）加强金融教育，着力推动消费者金融素养体系建设.166 附录：大事记 1 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 近年来，人工智能技术发展进入了第三次发展浪潮，新算法、新应用不断涌现，人工智能成为引领新一轮科技革命和产业变革的战略性技术。我国把发展人工智能技术作为一项重要的国家战略，发布和实施了新一代人工智能发展规划，提出了建设世界主要人工智能创新中心的发展目标，有效推动人工智能技术快速成熟、产业快速发展和在经济社会各领域广泛应用。人工智能技术具有溢出带动性很强的“头雁”效应，金融行业与人工智能具有天然的耦合性，是人工智能技术应用最重要的领域之一。通过发挥我国海量数据和巨大市场应用规模优势，坚持需求导向发展路径，加快金融行业人工智能平台建设，推动技术、产品、应用和服务全方位创新，帮助金融机构提高决策效率和产品质量，更好地满足客户需求。智能金融是指人工智能技术与金融业深度融合的新业态，是用机器替代和超越人类部分经营管理经验与能力的金融模式变革。人工智能有望引领我国金融科技，为未来我国金融业发展提供无限可能。要深入理解智能金融，首先需要比较分析三个相关概念：互联网金融、金融科技、智慧金融。互联网金融，是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式；金融科技，指通过利用各类科技手段创新金融产品和服务，提升效率并有效降低运营成本。智慧金融，通过物联网、金融云等现代化信息技术的支撑，使金融行业在业务流 2 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 程、业务拓展以及服务模式等方面更加自动化、精细化。相比互联网金融、金融科技、智慧金融，智能金融更具革命性的优势在于，它能对金融生产效率带来更大提升，对金融服务模式带来根本性颠覆。智能金融通过感知人类信息，并结合机器算法决策，实现替代甚至超越人类行为和智力，更精准高效地满足各类金融需求，推动我国金融行业变革与跨越式发展。也可以说，智能金融是互联网金融、金融科技、智慧金融等的更高级阶段。从 2019 年起，我们持续跟踪我国智能金融发展情况，智能金融的应用从一开始的身份识别、智能营销等方面的浅应用，逐渐向智能风控、量化投资等领域深化。回顾过去的 2022 年，尽管受到疫情持续冲击，我国数字经济仍保持较快发展势头，人工智能技术取得新突破，我国智能金融发展呈现出以下新趋势和新特点：一是生成式人工智能技术取得突破性进展。一是生成式人工智能技术取得突破性进展。继去年学术界掀起用人工智能技术解决科学重要难题（AI for Science）的科研新范式之后，以 ChatGPT 为代表的通用人工智能取得了爆发式技术突破。2022 年大模型参数超过了千亿，并将持续呈现指数级增长。技术上“预训练 微调”的技术路径有效解决了过往人工智能技术泛化能力不足的问题，人工智能开始从学习走向了创造，通用人工智能技术有望开启新一轮人工智能技术创新周期。二是大模型在金融领域应用成为热议话题。二是大模型在金融领域应用成为热议话题。我国已出现一批通用语言大模型，包括百度发布的文心一言，阿里的通义千问，华为的盘古大模型、腾讯的混元大模型、京东的 ChatJD 等。金融机构普遍秉承开放包容、守正创新、稳慎推进的理念，积极研究拥抱新技术、新 3 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 应用，按照先内部使用后客户服务的顺序，稳步推进。同时，金融机构正在深入研究和评估通用语言大模型对未来金融行业可能产生的广泛而深远的影响，纷纷部署做好相应的准备工作。三是智能金融应用深度进一步拓展。三是智能金融应用深度进一步拓展。智能金融的应用规模稳步增长，头部金融机构持续加大对智能金融的投入；应用质效不断提升，智慧技术产业生态和金融行业的技术运用能力不断成熟，推动着各类识别、预测和应答模型准确率持续上升；应用成效显著增强，数字运营能力和数字风控能力加强。银行、保险、证券等行业在产品创新、客服营销、运营管理、风控合规等方面的智能化程度进一步深化。四是智能金融监管制度进一步完善。四是智能金融监管制度进一步完善。智能金融涉及到人工智能技术的应用，各国立法机关和监管部门正在努力制定统一的法律法规，以规范相关领域的运作。2022 年，我国金融科技发展规划（2022-2025 年）金融标准化“十四五”发展规划 等一批制度文件的出台，积极鼓励智能金融应用，同时持续加强智能金融监管。在人工智能技术蓬勃发展背景下，以大模型为代表的人工智能技术对金融行业的影响以及挑战，正在成为当下的热门话题，同时衍生出一些新的问题，值得我们深入思考。一是人类与人工智能的关系。一是人类与人工智能的关系。人工智能技术的发展引发了人们对于其与人类之间关系的思考和担忧。面对人工智能技术的大潮袭来，在处理人类与人工智能的关系时，需要重点关注两种思想：一是技术失效。智能时代的社会正常运行，有赖于人类生活中叠加的技术作为保障，一旦技术失效，社会运转也会失灵，将带来社会停摆等问题。二是技术至上。随着技术不断的进化，人工智能技术有可能脱离人的 4 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 掌控，进而控制和主宰人类。在这个意义上，让人工智能与人类的价值观保持一致，显得尤为重要。二是人工智能重构金融体系。二是人工智能重构金融体系。大模型技术的突破，未来在金融领域很可能会带来体系化的重构，重构人机交互方式、管理体系，给金融行业带来革命性的改变。传统金融服务和产品是各项“烟囱式”独立业务系统架构，每一个部分都是一个小模型，都需要数据训练。未来在大模型的赋能下金融服务会逐步统一起来，大模型成为智能金融应用中的关键核心技术和新型金融基础设施。三是给金融监管带来新挑战。三是给金融监管带来新挑战。当前大模型虽然很强大，但仍然存在稳健性差、可解释性弱、推理能力缺失以及智能幻觉等问题，给其在金融领域的应用带来了不少阻碍。我国相关监管部门高度重视这些问题，出台了生成式人工智能服务管理暂行办法，但大模型在金融领域应用，更需要确保严谨准确和可解释、可审计、可监管，保证其不带有偏见或歧视性，防范风险外溢，这些都给金融监管部门带来了新的挑战。四是加快实现我国人工智能关键技术自立自强。四是加快实现我国人工智能关键技术自立自强。当前，各国在人工智能领域角逐日趋激烈，我国相关科技企业坚持创新和加大研发投入，在部分领域展现出竞争优势。同时，也要清醒认识到，来自外部的技术封锁，给技术升级和产品应用带来了挑战。在人工智能领域实现高水平自立自强，需要构建自研的核心算法、算力关键设施，把技术、市场和生态牢牢掌握在自己的手里。本报告共分为五个部分。第一部分是技术篇，主要介绍了 2022年以来学术界关于人工智能算法创新情况，以及人工智能技术应用的 5 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 新趋势。第二部分是应用篇，从银行、保险、证券等行业应用场景，介绍中国智能金融应用新趋势、新亮点。第三部分是探索篇，从生成式人工智能对金融行业的影响、元宇宙与金融等方面探讨智能金融未来发展趋势。第四部分是监管篇，梳理了 2022 年以来国内外智能金融治理的政策与监管行动。第五部分是政策篇，从智能金融发展和智能金融监管两方面提出政策建议。本报告是对中国智能金融发展报告（2019）（2020）（2021）的跟踪研究和延续，报告总体框架与之前基本保持一致，着重突出了2022 年以来中国智能金融发展的新进展、新变化、新趋势、新问题。报告力争为读者提供更全面和更有针对性的内容，为金融机构、科技公司、研究学者等相关人员及时了解智能金融行业发展情况提供参考，也为有关部门研究制定政策措施提供参考。由于智能金融正处于快速发展过程中，加上时间和能力有限，报告难免存在不足之处，敬请读者予以批评指正。我们将持续开展深入研究，努力取得新的进步。衷心感谢社会各界的关心与支持!明珠湾智能金融发展报告（2022）课题组 二二三年十二月于北京 6 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 7 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 一、人工智能技术和产业发展状况 当前，人工智能技术和产业正处于快速发展阶段，未来发展前景广阔，具有政策和商业资本支持力度广、技术水平提升速度快、市场需求量大的特点。从学术进展角度看，生成模型、机器学习、机器视觉等领域是人工智能目前发展的重点方向。（一一）学术进展学术进展 1.NeurIPS 论文分析论文分析 NeurIPS 作为全球人工智能久负盛名的盛会之一，其接收的论文带代表着当今神经科学和人工智能研究的最高水平。与传统上专注于机器学习、计算机视觉和自然语言处理等主题不同，2022 年 NeurIPS大会新增“创意人工智能赛道”，重点是如何利用人工智能来创造视觉艺术、音乐、文学、表演艺术等新形式。这是对生成模型快速发展和其在创造性追求中日益增长的需求的认可。人工智能将成为强大的创作工具，使艺术家和创意人员可以探索新的艺术范式。根据 NeurIPS 官方数据，2022 年共收到投稿 447 份，其中 163 份被录用，录取率 36.46%。在被录用的 163 篇论文中，超过 50%的论文被确定为引入了新的数据集，而另一半则提出了新的基准。计算机视觉方向占 23%，自然语言处理方向占 8%，强化学习和模拟环境方向占比 7%，多模态数据方向占比 6%，其余方向还包括语音处理、可解释的 AI 和伦理等。其中，杰出论文奖项（Outstanding Papers）共12 篇，包括分布外检测、生成模型、语言模型、超越神经缩放定律等多个方向，如下表所示。8 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 表 1.1 2022 年杰出论文奖项统计 序号序号 论文名称论文名称 中文翻译中文翻译 主要内容主要内容 1 Is Out-of-distribution Detection Learnable?分布外检测是可学习的吗？本文提供了分布外（OOD）检测的理论研究，重点关注此类模型可学习的条件。使用可能近似正确（PAC）学习理论来表明 OOD 检测模型仅在数据分布空间和预测模型空间的某些条件下是 PAC 可学习的。它提供了 3 个具体的不可能定理，可以很容易地应用于确定 OOD 检测在实际环境中的可行性，并用于为现有的 OOD 检测方法提供理论基础。2 Photorealistic Text-to-Image Diffusion Models with Deep Language 具有深刻语言理解的逼真的文本到图像扩散模型 基于扩散过程的高质量图像生成模型在机器学习内外都产生了巨大的影响。本文代表了此类模型的最新技术之一，但也在展示独立训练的大型语言模型与大规模图像解码器的有效组合方面进行了创新。这种固有的实用解耦可能是大规模文本到图像模型的主导范式。3 Elucidating the Design Space of Diffusion-Based Generative Models 阐明基于扩散的生成模型的设计空间 本文将先前的研究组织成一个连贯的共同框架，可以提供见解，然后导致新的建模改进。在这种情况下，本文的重点是图像的生成模型，这些模型与某种形式的扩散过程不相协调，尽管训练此类模型存在困难，但最近变得非常流行。本文可能对基于扩散过程的模型的理解和实施的发展做出重要贡献。4 ProcTHOR:Large-Scale Embodied AI Using Procedural Generation ProcTHOR：使用程序生成的大规模具身智能 本文提供了用于在大量数据上训练具身 AI 代理的框架，为这些代理创造从扩展中受益的潜力，就像语言和图像生成模型一样。该框架的核心是一个引擎，用于构建程序生成的、支持物理的环境，代理可以与之交互。该引擎与提供的数字资产和环境控制相结合，允许生成大量不同的环境。作者证明，该框架可用于为多个具体 AI 任务训练 SoTA 模型。5 Using natural language and program abstractions to instill human 使用自然语言和程序抽象向机器灌输人类归纳偏见 关于程序抽象和自然语言的共同培训可以将人类偏见纳入学习。这是一种结合人为偏见的干净方法，但也具有程序抽象的鲁棒性。9 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 序号序号 论文名称论文名称 中文翻译中文翻译 主要内容主要内容 inductive biases in machines 6 A Neural Corpus Indexer for Document Retrieval 用于文档检索的神经语料库索引器 本文提出了一种神经索引器，该索引器将查询作为输入，并通过结合光束搜索的解码器输出与索引中相关文档相对应的 ID 列表。它加入了一个小型但不断增长的研究路线，偏离了占主导地位的高召回稀疏检索范式。值得注意的是，这种新范式允许使用标准深度学习算法和框架对目标应用程序的索引器进行基于梯度的优化。所提出的方法引入了架构和训练选择，与以前的工作相比，这些选择带来了显着的改进，证明了神经索引器作为可行替代方案的前景。7 High-dimensional limit theorems for SGD:Effective dynamics and critical scaling SGD 的高维极限定理：有效动力学和临界缩放 本文研究了高维状态下步长恒定的 SGD 的缩放极限。它显示了如果步长很大，SGD 会有多复杂。表征 SDE 的性质，并在步长较小时将其与 ODE 进行比较，可以深入了解非凸优化环境。8 Gradient Descent:The Ultimate Optimizer 梯度下降：终极优化器 本文通过开发一种相对于超参数进行优化和递归优化“超”参数的方法，降低了梯度下降中对超参数的敏感性。9 Riemannian Score-Based Generative Modelling 基于黎曼分数的生成建模 本文通过确定有助于 SGM 成功的主要成分，将基于分数的生成模型（SGM）从欧几里得空间推广到黎曼流形。10 Gradient Estimation with Discrete Stein Operators 使用离散斯坦算子的梯度估计 本文考虑了分布离散时的梯度估计。最常见的梯度估计器存在过度方差。为了提高梯度估计的质量，他们引入了一种基于离散分布的斯坦因算子的方差减少技术。尽管斯坦因算子是经典的，但这项工作为梯度估计提供了很好的解释，并且在实验中也显示出实际的改进。10 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 序号序号 论文名称论文名称 中文翻译中文翻译 主要内容主要内容 11 An empirical analysis of compute-optimal large language model training 计算最优大语言模型训练的实证分析 本文基于对给定固定的 FLOP 预算，权衡模型大小和训练代币的数量模型进行预测，并训练与该预测相对应的模型。由此产生的模型明显更小，但在明显更多的代币上进行训练，其性能优于其对应模型，同时由于其较小的尺寸，在下游使用也更实用。12 Beyond neural scaling laws:beating power law scaling via data pruning 超越神经缩放定律：通过数据修剪击败幂律缩放 高质量数据对于在机器学习中取得良好结果的重要性是众所周知的。最近关于缩放定律的工作将数据质量视为统一，并专注于计算和数据之间的关系。这项工作再次关注选择高质量数据作为实现最佳扩展的手段的重要性。它通过精心设计的分析调查来实现这一点，该调查开发了一个数据质量影响的理论模型，并与 ImageNet 上一系列数据过滤指标的经验实例化相协调。13 On-Demand Sampling:Learning Optimally from Multiple Distributions 按需采样：从多个分布中优化学习 本文使用随机零和博弈的技术研究了多重分布学习。2.AAAI 论文分析论文分析 国际先进人工智能协会（Association for the Advancement of Artificial Intelligence,以下简称 AAAI）是人工智能领域的主要国际学术组织之一。根据其发布的 2022 年论文主题数据来看，机器学习、深度学习、计算机视觉、NLP 是重点关注领域。其中，深度学习相关的论文共计 72 篇，包括经典的深度神经网络、DeepFake 相关、深度表达等方向；图结构数据相关的论文共计 125 篇，而经典的表示学习、监督学习、Transformer 以及多智能体等仍然是主流范式。此外，隐私 11 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 保护相关的论文共计 24 篇，较上一年度增长了 140%；可解释性相关的论文 29 篇；在机器学习的具体应用中，目标检测（Object detection）、文本分类（Text Classification）等仍然是关注度较高的方向。（二二）主要技术发展情况主要技术发展情况 1.人工智能相关技术发展情况人工智能相关技术发展情况 人工智能已经和传统产业深度融合，将带动人工智能技术的体系化、集成化和专用化，并推动产业的数字化和智能化。到目前为止，人工智能已经发展为包括大数据和云计算、物联网、智能机器人、智能推荐、5G、区块链、语音识别、虚拟/增强现实、智能芯片、计算机视觉、自然语言处理、生物识别、空间技术、光电技术、自动驾驶、人机交互和知识图谱 17 种技术在内的复杂技术体系。（1）机器学习算法 目前，国际上机器学习的研究重点主要集中在深度学习、强化学习、自然语言处理等领域。随着云计算、大数据和计算机硬件技术不断发展，机器学习开始在各行各业取得显著成效，成功的商业应用不断入市。其中，最具有代表性的应用来自苹果的 Siri、微软的 Cortana等语音助手，各大支付应用推出的人脸识别认证技术，以及谷歌AlphaGo 战胜顶尖人类围棋高手的事实，标志着机器学习已经成为计算机科学中的重要领域。我国的机器学习技术发展迅速。机器学习与互联网、金融、IT 服务行业融合度较高。高校方面，北京大学、清华大学等高水平研究机构设立了机器学习实验室。企业方面，阿里巴巴、腾讯、百度等国内 12 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 科技巨头在机器学习领域也加力度，通过资金和人才投入推动机器学习技术发展和应用创新。（2）自然语言识别与处理 目前，自然语言基本形成了一套相对完备的技术体系，包括词嵌入、句子嵌入、编码-解码、注意力模型等，促进了自然语言处理在搜索、阅读理解、机器翻译、文本分类、问答、对话、聊天、信息抽取等重要领域应用，标志着自然语言处理进入大规模工业化实施时代。另一方面，随着软硬件能力的提升，以及在模型、算法的突破，自然语言处理也开始和深度学习结合应用。例如 ChatGPT 就是基于自然语言处理技术的对话生成模型，通过学习海量的语言数据来模拟人类对话，从而实现内容生成和回答问题的能力。我国在自然语言识别与处理方面取得了长足的进步。一方面，面向自然语言处理的深度学习技术已支持自动学习语义的分布式表示，并在实际应用中得到充分验证，为进一步融入知识指导信息的方法研究奠定了坚实基础。另一方面，知识表示与推理技术已经初步具备完整的体系，充分利用结构化的知识赋予人工智能不同的能力，为提升模型的可扩展性和鲁棒性提供了支撑。（3）人工智能芯片 随着人工智能对于计算能力的要求不断提升，突破 GPU 性能功耗和减少工作限制成为主要研究方向。业界不断提升人工智能芯片的研发投入，以通过更好的硬件和芯片架构，在计算效率、能耗比等性能上得到进一步提升。13 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 目前，人工智能芯片主要包括基于传统架构的 GPU、FPGA 及ASIC 等。短期来看，基于传统架构 GPU 仍占据市场主导地位；长期来看，FPGA 为代表的定制化硬件将成为市场增长点。FPGA 具有算力强、可编程、灵活度高的特点，能够更好的满足不同算法、结构、终端和消费者的需求，但面临的技术难度挑战也较大。总的来看，国外的 Xilinx、Altera、Lattice 和 Microchip 四家公司占据了 FPGA 大部分市场，其中 Xilinx 和 Altera 两大公司占据了近 90%的市场份额。国内方面，我国的人工智能芯片领域发展保持着强劲的动力。根据 Tractica 的预测，预计到 2025 年，中国人工智能芯片行业未来市场规模将达到 726 亿美元，年复合增长率将达到 46.14%。随着大数据和计算能力的提升，中国人工智能行业市场成长空间巨大，2030 年市场规模有望突破千亿元。（4）深度学习框架平台 目前，国外的企业和研究机构纷纷布局深度学习框架平台，伯克利大学和蒙特利尔大学联合推出 Theano 和 Caffe 框架、谷歌开发的TensorFlow、Facebook 开发的 PyTorch 占有主要市场地位。伴随着与实体产业的不断融合应用，深度学习在自动驾驶、个性化推荐、自然语言理解和医疗保健等领域发挥了重要的成效。但不同于编程语言JAVA/C 相对于互联网应用那样的成熟，深度学习的产业应用还有很多有待提升和优化的方面。例如基于编译器的算子优化、统一的API 标准和数据搬运等。国内方面，国产深度学习框架平台变得越来越丰富。百度自研深 14 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 度学习框架 PaddlePaddle，旷视推出了 AI 生产力平台 Brain ，并开源了深度学习框架天元 MegEngine，华为推出了 AI 计算框架MindSpore 等深度学习框架平台和产品。随着国内应用场景的不断开放，各行业领域对深度学习的需求持续增强，中国人工智能企业持续加大研发投入力度，与国际上深度学习框架相关核心企业和科研机构形成了齐头并进的发展格局。2.智能金融相关其他技术介绍智能金融相关其他技术介绍（1）生物特征识别 生物特征识别技术包括语言、脸、指纹、个人习惯等行为相应进行识别的技术。通过摄像头捕捉，特征提取，再对特征进行分类，完成匹配。随着现代金融业务的在线化发展，越来越多的业务场景需要对客户进行远程的身份核实和认证，生物识别技术也因此在金融领域广泛应用。特别是在移动端，因为其便捷的人机交互体验和保密安全的特点，生物特征识别技术已经成为移动智能终端的标准配置。目前，在金融领域的生物识别技术多用于客户身份验证、远程开户、刷脸支付等场合。（2）计算机视觉技术 计算机视觉技术是指运用设备捕捉观测对象产生的图像或者是视频中产生的信息。通过以计算机能够理解的方式进行分析和处理，从而使计算机能够识别目标的过程。计算机视觉包含图像分析、视频分析，以及衍生的人体姿态识别、目标跟踪、SLAM（同步定位和地图构建）、OCR（光学字符识别）等子技术。目前，当前的计算机视 15 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 觉技术达到商业化的水平。在金融领域的标准化使用场景中，人脸识别、票据识别、场景识别等技术的应用代替了原有的人工重复作业，升级成为更高效、便捷的客户交互方式。（3）知识图谱 知识图谱是用来描述信息资源和资源载体之间的关系的技术，一般包括挖掘、分析、构建和显示等。在金融应用场景中，通过知识图谱技术构建的产业链图谱是赋能金融机构智能投研的重要工具。产业链图谱可以有效提高金融机构获取行业信息和企业信息的便利性，提升研究分析的效率。在金融业务中，通过对行业进行细分，对贷款信息、行业信息建立关系挖掘模型，并通过机器学习进行模型的训练，展示每个行业及与其关联度最高的相关行业，若某一行业发生了行业风险事件，可以及时预测未来有潜在风险的关联行业。（4）智能语音 智能语音技术实现了人机语言通信，创造了更智能的客户互动模式，包括语音识别技术（ASR）和语音合成科技（TTS）。智能语音技术目前已经成为中大型金融机构的标配之一，在问答、咨询、理财、查询、身份识别、智能客服、智能理赔等多个场景中进入到生产环境。整体来看，智能语音技术最具价值的应用在于与客户交互、服务相关的环节中，起到降本增效的目的，满足银行等金融机构在业务方面的语音服务需求。（三）产业进展情况（三）产业进展情况 目前，通过人工智能技术，各行各业的企业可以实现自动化流程、16 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 增强能力，并做出更明智的决策。据麦肯锡全球 AI 状况年度调查显示，组织中采用人工智能的比例从 2017 年的 20翻倍至 2022 年的50。同时，2022 年的调查还表明，采用人工智能可能带来显著的财务效益：25的受访者将其公司5或更多的净利润归功于人工智能。1.国外进展情况国外进展情况 全球人工智能产业规模快速增长。随着数据量的增长及相关复杂性不断增加，传统软件无法处理、分析及提取其中有用的信息，产生对人工智能技术需求。根据沙利文的报告，2025 年全球人工智能软件市场规模预计将达到 1218 亿美元，占总支出比例的 55.1%，2020-2025年复合增速达到 31.9%。欧盟欧盟发布2030 数字化指南：欧洲数字十年升级 2020 新工业战略等文件，计划全面重塑数字时代全球影响力，其中将推动人工智能发展列为重要方向。同时，欧盟不断加大人工智能产业资金支持力度，大力促进欧洲的数字变革。欧盟有史以来最大研发和创新项目“地平线欧洲”总投资额达 955 亿欧元，明确将人工智能列入资金支持范围。2021 年 4 月，欧盟以条例的形式通过“数字欧洲计划”，对包括人工智能在内的项目进行投资，总额达 75.9 亿欧元。美国美国陆续成立了国家人工智能倡议办公室、国家 AI 研究资源工作组等机构，各部门密集出台了系列政策，将人工智能提到“未来产业”和“未来技术”领域的高度，不断巩固和提升美国在人工智能领域的全球竞争力。美国 2021 年人工智能非国防预算增加约 30%，总额达到 15 亿美元。此外，在美国创新与竞争法案中，将人工智能、17 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 量子计算等列为 2022 财年美国研发预算优先事项，将对包括人工智能在内的多个领域共投入 1000 亿美金进行研发工作。2021 年 7 月，美国国家科学基金会联合多个部门和知名企业等，成立 11 个国家人工智能研究机构，涵盖了人机交互、人工智能优化、动态系统、增强学习等方向，研究项目更是涵盖了建筑、医疗、生物、地质、电气、教育、能源等多个领域。日本日本继制定科学技术创新综合战略 2020之后，于 2021 年 6月发布“AI 战略 2021”，致力于推动人工智能领域的创新创造计划，全面建设数字化政府。日本将基础设施建设和人工智能应用作为重点，提出加快建设相关基础设施，重点强调了跨行业的数据传输平台以及人工智能相关标准等，全面推动人工智能在医疗、农业、交通物流、智慧城市、制造业等各个行业开展应用，并加大对中小企业的支援。英国英国于 2021 年 9 月发布国家级人工智能新十年战略，这是继2016 年后推出的又一重要战略，旨在重塑人工智能领域的影响力。英国将投资和规划人工智能生态系统作为长期战略，启动国家人工智能研究与创新计划，支持人工智能先进研究等，确保人工智能惠及所有行业和地区，促进人工智能的广泛应用。据统计，2014 年到 2021 年之间英国对人工智能的投资已经超过 23 亿英镑。2.我国进展情况我国进展情况 以 2015 年中国制造 2025出台为开端，人工智能被写入“十三五”规划纲要及政府工作报告。2017 年国务院发布新一代人工智能发展规划，将人工智能上升到了国家战略层面。随后多部门相继出 18 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 台若干核心政策和规划，为我国人工智能行业快速发展提供助力。中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 远景目标纲要的建议指出，要瞄准人工智能等前沿领域，实施一批具有前瞻性，战略性重大科技项目，推动数字经济健康发展。面向人工智能领域创新需求的投资不断加大。我国十四五规划纲要明确大力发展人工智能产业，打造人工智能产业集群以及深入赋能传统行业成为重点。据工业和信息化部统计数据显示，截至 2022 年 6 月，我国人工智能企业数量超过 3000 家，仅次于美国，排名第二，人工智能核心产业规模超过 4000 亿元。我国人工智能企业在智能芯片、基础架构、操作系统、工具链、基础网络、智能终端、深度学习平台、大模型和产业应用领域的创新创业活动，为自主可控技术体系的构建和产业国际竞争力的提升奠定了基础。平台企业、独角兽公司、中小企业、新创企业、研究型大学、科研院所和投资者之间相互协作，共同构建富有活力的产业创新生态，人工智能产业发展表现出日益明显的集群化趋势。3.挑战和应对挑战和应对 在大力推动人工智能发展的同时，我们也应该认识到人工智能带来的诸多问题和挑战。首先，在国际技术摩擦逐步加大的背景下，国外企业在芯片、硬件、算法和平台等方面占据了领先优势，严重压缩了我国人工智能创新发展的空间，全球技术发展不均衡带来了新的“科技霸凌”问题。其次，随着基于大语言模型的应用快速创新，其 19 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 输出的价值观可能与人类主流价值观存在矛盾，“AI 对齐”等问题为全球科技治理和伦理带来了新的挑战。再次，人工智能可能带来“机器冰冷”等挑战，高度智能化会对传统产业进行快速的降维打击，可能加剧不平等、劳动力过剩、情感疏远和人性缺失等社会问题。最后，大语言模型的“可解释性”一直是各方关注的重点问题，黑盒的算法在逐步“进化”的过程中，可能输出意想不到的结果，尤其用在军事、金融等特殊领域，可能造成极大的损失。因此，在推进人工智能产业创新发展的同时，需要避免或降低人工智能带来负面影响。一是制定明确的发展原则、策略和技术路线，从制度、技术、金融和法律等方面建立完善的保障体系，降低技术发展的试错成本。二是加强大模型关键技术研究，突破计算能力、算法可解释性、数据质量等瓶颈问题，避免“卡脖子”问题对我国人工智能产业发展带来的影响。三是推动建立人工智能商业生态，以技术平台为基础构建开发者社区、公共服务平台等载体，在各领域培育“杀手级”应用，形成闭环的商业生态。四是强化人工智能伦理治理，将治理规则融入到人工智能技术生命周期过程中，提升人工智能的公平性、透明性和人性化等能力。二、通用语言模型技术分析（一）发展历程（一）发展历程 通用语言模型的出现标志着人工智能的一个转折点。与以往的人工智能不同，生成式 AI 可以根据从类似非结构化数据格式中学到的信息，生成新的非结构化内容，如文本、音频、视频、图像、代码。20 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 而且，其核心技术基础模型，可以适应各种任务。通用语言模型的出现、发展、变革和创新历程可以追溯到早期的机器翻译和自然语言处理研究，并可划分出几个里程碑事件：统计机器翻译（SMT）的出现：在统计机器翻译时代，研究人员主要依赖于基于规则和统计模型的方法来处理语言翻译问题。这些模型基于大量平行语料库进行训练，但结果仍然受限于规则和特征的限制。神经机器翻译（NMT）的兴起：随着深度学习技术的发展，神经机器翻译模型引入了基于神经网络的端到端翻译方法。NMT 模型使用编码器-解码器架构，并通过大规模平行语料库进行训练。这种方法取得了显著的改进，并成为现代机器翻译系统的主流。语言建模与序列到序列学习的产生：语言建模是训练语言模型的重要任务，它通过学习语言中的概率分布来预测下一个单词或字符。序列到序列学习引入了编码器-解码器模型，并将其应用于机器翻译、文本摘要、对话生成等任务。这种框架的出现使得语言模型的应用范围更加广泛。Transformer 模型的提出：Transformer 模型是一个基于自注意力机制的神经网络模型，被广泛应用于自然语言处理任务。它的出现极大地改善了长距离依赖建模和并行计算的能力，成为许多语言模型的基础。BERT 的出现：BERT（Bidirectional Encoder Representations from Transformers）模型是一个基于 Transformer 的预训练语言模型，采用 21 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 了双向的语境信息来进行词汇表示学习。BERT 的出现引领了预训练语言模型的新潮流，通过大规模的无标签数据预训练模型，在各种下游任务上取得了显著的性能提升。GPT 系列模型的问世：GPT（Generative Pre-trained Transformer）模型是 OpenAI 提出的一系列基于 Transformer 的预训练语言模型。GPT 4.0 是该系列的最新版本，是迄今为止最大的语言模型之一。目前，通用国内外语言模型在过去几年中取得了巨大的进展和创新。从传统的统计机器翻译到基于神经网络的模型，再到预训练语言模型的崛起，语言模型不断演化和改进，为机器翻译、文本生成、对话系统等自然语言处理任务带来了重大突破和提升。（二）发展情况（二）发展情况 国外方面，2023 年 3 月，OpenAI 发布大模型 ChatGPT-4，直接升级 ChatGPT 识图能力、回答专业性、准确性以及风格变化能力，文字限制提升至 2.5 万字。在理解能力、结果准确性、识别非法与偏见能力上均能取得更优效果。ChatGPT-4 不仅在日常对话、专业问题回答、信息检索、内容续写、文学创作、音乐创作等方面展现出强大的能力，还具有生成代码、调试代码、为代码生成注释的能力。ChatGPT 的出现促进了 AIGC（AI-Generated Content）的发展。与此前 Web1.0、Web2.0 时代的 UGC（用户生产内容）和 PGC（专业生产内容）相比，代表人工智能构思内容的 AIGC，是新一轮内容生产方式变革，而且 AIGC 内容在 Web3.0 时代也将出现指数级增长。未来，与图形模态的 AIGC 相结合，有望打造从文字描述到图片生成 22 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 的 AI 创作辅助工具，对 AI 产业上下游产生重大影响。国内方面，目前我国已出现大量通用语言模型，包括百度发布的文心一言，阿里发布的通义千问，华为发布的盘古大模型、腾讯发布的混元大模型、京东发布的 ChatJD 等。1.百度百度-文心一言文心一言 2023 年 3 月 16 日，百度发布了“文心一言”产品，其模型采用了百度自然语言处理技术的 ERNIE 模型进行预训练。该模型具有很强的语言理解和表达能力，在多个 NLP 任务上表现出色。文心一言主要应用于文本分类、情感分析、命名实体识别、关键词提取、摘要生成、文本相似度匹配、问答系统和机器翻译等多种任务。百度还推出了基于文心一言的产品和服务，如“智能写作”、“智能客服”、“智能推荐”、“智能搜索”等，这些产品和服务都能够为用户提供更加智能化、个性化的体验。2.阿里阿里-通义千问通义千问 阿里云大模型“通义千问”拥有超过 1000 亿个参数，是目前国内最大的中文预训练语言模型。阿里的通义千问模型采用了深度学习技术，具有强大的自然语言处理能力。该模型可以用于多种 NLP 任务，包括问答、文本分类、情感分析、命名实体识别和文本摘要等。通义千问主要应用于阿里的智能客服系统中，可以帮助用户更快速地解决问题。该模型还具有自学习能力，可以不断提高自己的准确性和效率。3.华为华为-盘古盘古 23 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 华为的盘古大模型是一种基于深度学习技术的自然语言处理模型。该模型可以应用于多种 NLP 任务，包括文本分类、情感分析、命名实体识别和关键词提取等。盘古大模型采用了多层 Transformer结构，可以生成高质量的自然语言文本。华为还推出了基于盘古大模型的产品和服务，如智能客服、智能写作、智能推荐等，可以为用户提供更加智能化、个性化的服务体验。该模型在设计上，强调了可拓展性和高性能的特点。它不仅可以完成自然语言理解、问答、聊天等任务，还可以进行智能翻译、语音识别、语音合成等多种功能。华为的盘古大模型采用了类似于 GPT 的预训练和微调方法，在多个领域中进行了深度的训练和优化。它还通过自主学习的方式，不断提高自己的准确性和效率，并能够自适应不同的应用场景和行业需求。4.腾讯腾讯-混元混元 腾讯混元大模型是腾讯 AI Lab 开发的自然语言处理模型，是以腾讯太极平台为基础，配合强大的底层算力与低成本的高速网络基础设施，打造的首个可在工业界海量业务场景直接落地，并投入应用的万亿 NLP 大模型。该模型在预训练中使用了 Transformer 技术，具有较强的语言理解和表达能力，可应用于文本分类、情感分析、命名实体识别、关键词提取、文本相似度匹配和机器翻译等多种 NLP 任务。腾讯 AI Lab 语言模型还推出了基于该模型的智能客服、智能问答和智能写作等产品和服务，为用户提供更加智能化、个性化的服务体验。5.京东京东-ChatJD 京东的 ChatJD 模型是一种基于深度学习技术的自然语言处理模 24 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 型。该模型可以用于文本分类、情感分析、关键词提取、命名实体识别和文本摘要等多种 NLP 任务。京东还推出了基于 ChatJD 的智能客服系统和商品推荐系统，可以为用户提供更加智能化、个性化的服务体验。ChatJD 模型的优势在于其在电商领域的应用，通过对用户的历史购买记录和行为进行分析，可以为用户提供更加精准的商品推荐和购物建议，进一步提高用户的购物体验。从整体上看，国内外各家公司都在使用深度学习技术来构建产业级的大型模型，这些模型具备强大的自然语言处理能力，可应用于多种自然语言处理任务。举例来说，百度的文心一言模型在多个 NLP 任务上表现出色，能够提供更智能化、个性化的体验给用户；阿里的通义千问模型则具备自学习能力，能不断提高准确性和效率；华为的盘古大模型则擅长生成高质量的自然语言文本；京东的 ChatJD 模型在电商领域的应用也表现出色，能够为用户提供更精准的商品推荐和购物建议。此外，腾讯 AI Lab 的语言模型适用于多种自然语言处理任务，并推出了多种基于该模型的智能产品和服务，为用户提供更智能化、个性化的服务体验。（三）发展趋势（三）发展趋势 随着自然语言处理（NLP）技术的快速发展，通用语言模型技术展现出长足进步和发展潜力。尤其是在大语言模型（LLMs）方面，不同于以往的预训练语言模型（PLMs），当参数规模超过一定水平时，展现出了显著的性能提升、上下文学习和指令遵循等小语言模型不具备的能力。从 2013 年谷歌的 Word2Vec 模型到 2019 年的 T5 模 25 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 型，再到现象级的 OpenAI GPT 系列出现，大语言模型（LLMs）的技术创新发展对整个人工智能领域都产生了深刻的影响，并将彻底改变人们开发和使用人工智能算法的方式。总的来看，通用语言模型主要呈现出以下几种发展趋势。1.趋势一：模型规模持续增长趋势一：模型规模持续增长 2019 年发布的 GPT-2 模型最大版本只有 14 亿个参数，而 GPT-3模型具有 1750 亿个参数，相比之下，最新的 GPT-4 模型则具有约 1万亿个参数。更大规模的模型可以提供更准确、更丰富的语言表达能力，有助于解决更复杂的自然语言处理（NLP）任务。2.趋势二：预训练和微调改进趋势二：预训练和微调改进 预训练是通用语言模型成功的关键，预训练阶段的优化改进包括更好的预训练目标、更高效的训练算法和更有效的参数初始化等方面。此外，微调阶段的优化也将是重要的研究方向，以进一步提高模型在特定任务上的适应能力。3.趋势三：多模态和多领域拓展趋势三：多模态和多领域拓展 目前，通用语言模型的应用范围正在不断扩展，未来将更加注重如文本、图像、语音等多模态信息的融合，以及如医疗、法律、金融等多领域知识的整合。通过将多模态和多领域的信息结合起来，可以实现更全面、更智能的自然语言处理能力。4.趋势四：提升个性化和可解释性趋势四：提升个性化和可解释性 通用语言模型在工业制造、商业服务、文化旅游、医疗健康等应用领域的不断拓展，用户对于通用语言模型的可解释性逐渐重视，对 26 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 人工智能产品的个性化需求逐步提升。随着通用语言模型技术发展，人工智能产业将更加关注如何根据个体的特征和需求进行模型定制化，并提升对模型决策的可解释性，增强用户对模型的信任和接受度。5.趋势五：数据安全和隐私保护趋势五：数据安全和隐私保护 随着数据隐私的重要性不断凸显，联邦学习等隐私保护技术在通用语言模型中的应用也将得到关注。联邦学习可以在保护数据隐私的前提下进行模型训练和推理，使得多方共享的数据能够为模型提供更多的信息，同时确保用户数据的隐私不被泄露。6.趋势六：跨语言和跨文化研究趋势六：跨语言和跨文化研究 随着应用场景的不断拓展，通用语言模型还被广泛应用于多种语言之间的互译、跨文化的文本生成和情感表达等任务，因此，对于通用语言模型的跨语言和跨文化研究也成为重要的研究方向，推动实现更广泛、更精确的语言交流和理解。总的来看，基于中国在算力、芯片、数据和应用场景等方面的优势，我国应在通用语言模型领域进行前瞻性规划和布局。通过加大研发投入、优化数据资源、加强政策支持和拓展产业应用，我国有望在通用语言模型技术的发展中取得更大的突破，促进人工智能领域的创新和产业升级。（四）对金融业带来的影响（四）对金融业带来的影响 目前，通用语言模型已经为金融行业带来了显著的影响，能够提高金融数据的处理效率和准确性，提供更好的客户服务和体验，改善投资决策和风险管理能力，推动金融创新和发展。然而，随着技术的 27 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 不断发展和应用的扩大，也需要关注安全性和隐私保护等方面的问题，确保通用语言模型在金融行业的应用能够得到可持续和健康的发展。通用语言模型具体对银行金融业带来的影响可能包括以下几个方面：一是智能客服机器人。一是智能客服机器人。通用语言模型可以用于构建智能客服和聊天机器人系统，提供 24 小时全天候的客户服务。在金融行业，此类应用可以有效地处理日常的客户查询、账户管理和产品推荐等任务，提高客户满意度和响应效率。二是投资分析和预测。二是投资分析和预测。通用语言模型可以用于分析和预测金融市场趋势，帮助投资者做出更准确的决策。通过对大量的新闻、财报、社交媒体和其他金融数据进行语义分析和情感挖掘，通用语言模型可以提供关键的市场洞察和预测，帮助投资者识别投资机会和降低风险。三是智能风控和反欺诈。三是智能风控和反欺诈。通用语言模型可以用于金融机构的风险管理和反欺诈工作。通过分析客户的交流记录、信用评估报告和其他相关数据，通用语言模型可以帮助金融机构自动识别风险因素、异常行为和欺诈行为，提高风险控制和防范能力。四是个性化推荐和财务规划。四是个性化推荐和财务规划。通用语言模型可以通过客户基本资料、投资目标和风险承受能力，提供个性化的金融产品推荐和财务规划建议。通过深入理解客户需求和偏好，通用语言模型可以帮助金融机构提供更加精准和个性化的服务，增强客户黏性和满意度。28 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 29 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 2021 年末，金融行业监管机构先后发布证券期货业科技发展十四五规划金融科技发展规划（2022-2025 年）关于银行业保险业数字化转型的指导意见等顶层规划和指引，为立足科技大力推动数字化转型定下基调。金融机构以提高金融服务效率和质量，满足人民群众日益增长的金融服务需求为目标，纷纷加快数字化转型的步伐，持续夯实软硬件信息基础设施，加强大数据、机器学习、人工智能等新技术的研究和应用，积极推动金融科技与业务深度融合，开启智慧金融应用的新一轮发展。在数字化转型战略的推动下，2022 年行业呈现数字智能技术在场景化、平台化和规模化方面强劲的应用态势。金融单位秉承以人民为中心的理念，内部协同跨部门、跨业务条线的敏捷柔性团队，发挥整体优势，构建客户全景视图，为用户打造贯穿各场景的个性化体验；外部层面，加强与政务、电商、社交、医疗等领域的生态合作，推动多元化场景金融的发展，增加流量入口，拓宽和丰富数据来源，完善数字化客户洞察，不断提升产品和服务的质量。在监管机构、行业组织和产业联盟的大力推动下，隐私计算平台的标准化和规范化取得长足的进展，平台认证力度不断加强，有力地支持隐私计算技术的应用推广。技术平台的高效驱动、场景推广的牵引和数据反馈形成企业在数据收集、分析和应用的良性循环，有效激发数据飞轮效应，极大地提高技术运用的规模和业务赋能水平。在能力建设方面，金融机构持续提高技术平台的自动化效率，降 30 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 低平台使用门槛。大数据和人工智能领域 2022 年迎来 DataOps2和MLOps3的能力成熟度标准的发布，受到金融行业的广泛关注和积极参与。相关评测和认证结果表明，领先的金融机构在数据和模型的全生命周期管理、开发和运营效率方面已经达到较高水平。零代码（No-Code）或低代码（Low-Code）4开发平台越来越受欢迎，通过为非专业开发者或业务人员提供可视化界面、拖拽组件和配置参数等方式，使广泛的用户群体能够快速构建大数据和人工智能应用，极大地降低开发成本和缩短开发周期。在技术应用方面，多模态技术整合文本、图像、语音、视频等多种不同感知模态的数据，综合分析和利用不同模态数据之间的信息相关性或者互补性来提高模型的准确率或者增强人机交互的友好度，在客服、运营管理和风险防控的应用崭露头角。AR/VR5技术保持着可观的发展势头和潜力,通过与金融场景的对接，推进虚实融合服务交互，应用在数字人、虚拟网点等多个场景，实现沉浸式服务。区块链技术 2 DataOps（Data Operations）数据操作：一种面向数据流程自动化方法，由数据和分析团队使用，旨在提高数据分析的质量并缩短数据分析的周期。3 MLOPs(Machine Learning Operations)机器学习运维：MLOPs 是 DevOps 开发运维一体化理念的扩展，倡导机器学习生命周期管理的标准化与流水线化。4 零代码（No-Code）：利用可视化建模工具，通过少量的手工编码或完全无需编码的方式，快速构建应用程序的开发模式。低代码（Low-Code）：一种可视化的应用开发方法，用较少的代码、以较快的速度交付应用程序，将程序员不想开发的代码做到自动化。5 AR（Augmented Reality）增强现实：通过运用多媒体、三维重建、实时跟踪及注册、智能交互、传感器等多种技术手段，将虚拟信息与真实世界巧妙融合，从而实现对真实世界的“增强”。VR（Virtual Reality）虚拟现实：综合使用计算机、电子信息、仿真技术，模拟产生虚拟空间给使用者沉浸式的体验。31 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 结合其他综合技术助力数字人民币持续在多地区、多场景进行试点应用，探索更多的应用场景和创新模式。2022 年生成式人工智能技术的发展成熟，文生图、文生视频、文本生成等大模型技术取得突破，成为发展的里程碑节点，受到金融机构的高度关注，激发出新一轮人工智能应用浪潮。在场景赋能方面，金融机构紧密围绕党和国家的金融工作要求，持续深化金融供给侧改革，推动新技术与业务场景深度融合，释放智能技术应用的红利，为实体经济提供更具针对性的金融产品和服务。一是在金融产品研发和销售方面，金融单位通过大数据和人工智能技术，从区域、行业、供应链等维度全方位切入，深入挖掘实体经济的金融需求，推出差异化的金融产品和定制化金融服务，满足不同类型和不同阶段的企业发展所需。二是在运营流程方面，金融机构利用云计算、物联网、人工智能等技术实现业务流程再造，优化金融服务的流程和效率，提升服务响应速度，大幅降低企业的融资成本。三是在风险防控方面，金融机构运用人工智能、大数据、区块链等技术，实现对企业信用风险的精准评估和全流程监控，及时发现问题并采取措施，有效控制各类风险。2022 年我国各大银行面向高新技术、制造业和普惠小微企业的贷款余额同比增长均超过 20%，其中制造业中长期贷款余额增长达 36.7%；保险业 2022 年科技保险和首台(套)重大技术装备风险保障金额同比增长 22%，有力地保障了科技创新和装备制造的安全运行；证券行业 2022 年服务实体经济实现直接融资 5.92 万亿元，积极有效地引导了社会资金向实体经济流动。32 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 一、金融智能应用概述 我国金融机构体系中，智能应用水平存在较明显的分层情况：大型机构的数字化转型和智能化应用发展较早，往往基于全技术栈面向全业务场景打造企业级平台化能力，水平在同业中较为领先；中小机构受制于资本、规模、人才等因素，其智能应用水平较大型机构总体上还有一定的差距，适合根据自己的战略定位和特色业务领域，通过专项技术产品引进和持续打磨的方式赋能业务。不过在整体上，2022年金融智能应用呈现规模稳步增长、质效不断提升、成效显著增强的态势。（一）应用规模稳步增长（一）应用规模稳步增长 头部金融机构高度重视科技对数字化转型的引领作用，持续保持和加大对科技的相关投入。在银行业，国有六大行的整体科技投入同比增长 8.42%，总额达到 1165.49 亿元，增长速度较 2021 年的 12.34%有所回落，呈现稳步增长的态势。不过其中部分头部银行如工行和建行 2022 年科技投入的增长率分别为 0.9%和-1.2%，折射出新技术体系迈入成熟期和注重投入效能提升的转变。保险业从业机构在科技投入上整体不如银行业，然而科技型险企的投入近年来保持高速增长的势头，如众安保险在 2022 年技术研发投入同比上升 19.4%6。证券行业在2022 年营收下滑的背景下，在信息技术的投入上实现同比19.8%6 众安保险 2022 年年度报告，https:/ 33 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 的高速增长，体现证券行业对于科技竞争力的高度重视7。在对智能化技术的接受程度方面，相关调研报告8显示 2022 年 58%的金融机构认为人工智能技术对其发展非常重要，与 2021 年同比上升近20个百分点；36%的金融机构反馈智能应用显著降低企业成本，比 2021 年提高 8 个百分点，体现出智能化理念加速被行业吸纳，规模化应用成效日益凸显。在技术细分领域上，以深度学习为代表的新一代人工智能技术的整体应用普及度开始大幅超越传统机器学习，其中自然语言处理技术最为领先。智能对话技术从早期上下文场景相对单一的客服和催收领域起步不断演进提升，2022 年开始越来越多地运用到营销领域以及机构内部的员工服务方面。中国平安 2022 年9AI 坐席的服务量同比增长 26%，覆盖 82%的客服总量；AI 坐席驱动产品销售规模同比增长28%，占整体坐席销售规模的 48.5%。工商银行业界率先推出数字员工运营管理平台，创新推出工晓伴、工小智等数字员工为通用办公和各个业务条线的员工提供智能化、自动化、高效化的服务。（二）应用质效不断提升（二）应用质效不断提升 经过多年的快速发展，智慧技术产业生态和金融行业的技术运用能力不断成熟，推动着各类识别、预测和应答模型准确率持续上升，7 国金证券，行业深度研究报告金融科技板块小结：2022 年韧性较强，2023 年回暖明显国金证券https:/ 8 nvidia 发布调研报告：2023 年金融业最关注的 4 大 AI 方向，https:/ 中国平安 2022 年年度报告，http:/ 34 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 同业务流程的耦合程度愈加紧密，系统化场景支撑能力越来越强。1.精准度不断提升精准度不断提升 金融行业各类模型的准确率和有效性是智慧金融质量水平的重要标志，金融机构综合应用多种手段不断提高模型的识别和分析能力。一是在数据和知识的运营方面，基于高质量场景数据的积累、持续的数据标注工作和领域知识库的构建，通过迭代训练推动模型能力的提升。典型的如风控场景下的卫星遥感影像识别，不论在农业还是工业场景，遥感模型的识别物体的种类越来越多，识别准确率持续提高；在智能客服领域，对话模型的意图识别能力不断提升，金融产品知识不断丰富，一次性解决客户问题的比例节节攀升。二是改进升级建模方法以提高对信息的挖掘和分析能力，代表性的有知识图谱建模在风控场景下有效使用，图像融合自然语言的多模态技术对于复杂单证和文档中要素识别能力的强化。三是通过开拓和整合多元数据要素来扩大数据维度和规模，实现更加精准的营销和风控。企业内部数据治理和共享机制的深化、外部数据要素流通体系的完善不断打破数据孤岛，降低数据壁垒，为智能分析和决策水平的持续提升提供可靠和充分的数据基础。2.融合度不断深化融合度不断深化 模型识别和预测的准确性的提升，为业务全流程的自动化打下坚实的基础。金融机构深度融合智能技术和业务流程，2022 年进一步推 35 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 广 RPA AI10应用，将更多的复杂和非结构化的智能数据处理和分析任务融入业务流程中，达到端到端的自动化，在贷款、金融市场交易、投保、理赔等业务场景中，实现人、机、数的深度融合和立体化优化，有效提升客户体验并节省人力成本。得益于大数据和计算基础设施的能力建设，数据集成和算法分析的实时性能均有显著的提升，推动着决策智能技术更加紧密的参与实时业务流程。例如在智能风控场景，金融机构积极开展从事后向事前、事中的风险控制管理的拓展，有效提升风险事前预警、事中干预和事后核查的全链路能力。3.多样性不断延申多样性不断延申 智慧金融的高质量发展，优质丰富的企业内外领域数据和体系化的场景赋能规划越来越成为差异化竞争的发力点。同企业数字化转型的宏观目标相结合，金融机构提出数字营销、数字风控、数字运营、数字资管等理念，强调在智能技术的基础上，从应用板块视角全面提炼和整合数据要素，贯通式的提供智能产品能力和解决方案，将智能应用水平提升到新的高度。例如，数字营销以 360 度客户画像为核心，力争通过内部和外部生态的数据联动进行全面的客户洞察，再按照各个触客场景和渠道的特点形成微观客户分群，定向形成产品和服务营销建议和策略，充分实现客户价值。（三）应用成效显著增强（三）应用成效显著增强 10 RPA（Robotic Process Automation）机器人流程自动化：一种通过软件机器人模拟人与计算机的交互过程，实现工作流程自动化执行的技术应用。AI（Artifical Intelligence）人工智能：利用计算机或其他控制的设备，通过感知环境、获取知识、推导演绎等方法，对人类智能的模拟、验收或拓展。36 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 2022 年金融机构持续强化科技赋能，深化数字赋能运营服务，防范化解金融科技风险，持续推动普惠金融可持续、高质量发展。1.数字运营能力提升数字运营能力提升 金融机构变革其传统商业模式，积极运用先进技术创新业务模式，加强数字化和智能化赋能水平。一是在服务质效方面，加快大数据、人工智能、物联网等技术运用，显著提升金融服务的质量和效率，节省金融服务的人力成本。如建设银行运用 RPA 等智能技术提升集约化工作质效，全年节省 439 万个工时；工商银行在智能客服、智能营销等业务场景，利用语音识别、合成等技术，加快“技术换人”场景应用，全年释放超过 1.8 万人年工作量。二是在客户体验方面，积极采用“智能 人工”、“线上 线下”方式，构筑全场景、全渠道的客户服务体系，全面提升客户业务办理及服务的自主性和便捷性，实现对客户行为和所需的毫秒级响应。2.数字风控能力加强数字风控能力加强 当前，数字化转型已成为金融业竞争发展和未来角逐的关键之处。为加快信用管理数字化转型、强化信用风险精准防控，金融机构积极运用金融科技，优化部署风险模型策略，提升风险识别、分析、预警能力，助力信贷业务高质量发展。例如平安银行聚焦智能审批、智能放款、智慧贷后、智能控制、智能预警、智能分析和智能监控七大智能场景，充分运用大数据、人工智能、区块链等前沿技术，打造智慧风控平台，提升贷后工作效率约 50%。网商银行借助人工智能、图像识别等技术，推出“百灵”智能交互式风控系统。该系统依托多模态 37 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 识别技术和大规模预训练，可实现各类凭证的识别，试运行期间“百灵”已帮助超 200 万小微商户获得信贷额度提升。3.普惠金融广度拓宽普惠金融广度拓宽 随着数字时代的到来与金融科技的发展，“科技引领，数据驱动”的数字技术与金融产业深度交织，推动科技在金融普惠发展方面取得积极成效。一是助力乡村产业可持续发展，在农村金融领域，积极运用大数据、卫星遥感、人工智能等数字技术，高效识别农作物种植情况、畜牧养殖情况，有效破解农业授信、抵押等难题，有助于金融机构给予农户精准的信贷支持。目前，金融机构已围绕乡村振兴，打造诸多普惠金融产品，助推金融普惠发展进程，如工行“兴农通”、建行“裕农通”等。二是打造便捷、安全的服务体验，针对老年客户等特殊群体，利用数字化技术完成对智能机具、手机银行等产品的适老化及无障碍改造，通过多层次的服务供给满足多样化的客户需求。二、银行业智能应用（一）产品创新（一）产品创新 1.招商银行创建招银智库招商银行创建招银智库，有效解决投资研究面临的外部数据，有效解决投资研究面临的外部数据源繁杂、口径差异大、系统繁多等问题。源繁杂、口径差异大、系统繁多等问题。“招银智库”是关于宏观经济、区域经济、行业研究、资产及配置研究的数智化平台，通过沉淀研究数据、逻辑和框架，形成全面实时的数据服务和便捷有效的分析工具，提供包括宏观经济研究、区域特色分析、产业链条穿透、行业龙头跟踪、大类资产配置等内容在内的一站式服务。38 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 技术创新层面，该平台通过统一数据规范、提供标准化数据服务接口与丰富的领域数据库；同时利用各类机器学习模型和自然语言处理技术（如实体链接、实体识别、情感分析和摘要抽取）等方法，提取文本有效信息，聚合资讯观点；聚焦投研算法，应用因子模型、定价模型和资产配置模型，为用户提供多维度、精准的投资分析和决策。招银智库利用数字化及智能化手段扩大研究触达半径，提供一站式专业投资研究服务和在线定制细分场景智能服务，日均新增研究报告超千份，将“科”和“研”的支持注入“投”、“商”、“私”的业务场景，赋能全行多条线业务，共享专业投研成果。2022 年底，招银智库(原名“天仪 R ”)获得粤港澳大湾区金融创新成果优秀应用案例一等奖。2.网商银行“大雁”数字供应链金融系统，行业图谱驱动产业金网商银行“大雁”数字供应链金融系统，行业图谱驱动产业金融创新。融创新。大雁系统是网商银行基于核心品牌企业、上下游供应商、经销商、终端门店之间的供应链生产关系，开发的一套数字供应链金融解决方案。通过合同贷、采购贷、网商贴、票据付、回款宝、分月付、加盟商贷、发薪贷及云资金等一系列数字金融产品，解决供应链上面的小微企业在供货回款、采购订货、铺货收款、加盟、发薪等生产经营全链路的信贷需求，以及综合资金管理需求。从 1 N 进化至 1 N模式，大雁系统依然重视品牌企业在组织供应链运行中的核心价值，但不再与品牌企业的信用强行捆绑，而是把每家小微企业作为一个新的中心，发掘这些小微企业背后链接着的更多小微，继续服务于他的上下游，39 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 把数字金融服务带给 N量级的小微。该系统基于大规模图计算及数据处理技术识别企业关系，生成作为企业信贷数据大底盘。通过图计算及数据处理技术，根据品牌及小微企业授权提供的转账、发票、银行流水等交易证明，分析小微企业的资金往来网络，还原出供应链贸易关系网络，构建行业的知识图谱。基于此贸易关系，预测信用风险，从而给用户做增信、提额、定向支付以及反欺诈、反套现等风险防控策略。这套系统呈现出动态时序异构的特征，可以根据客户贸易关系的变化情况，动态实时地更新。在实践中过程中，也证实与核心企业相关联的小微确实都是信用更为优质的群体。大雁系统提升贷款可得率和解决资金管理难问题取得了显著成效。借助“大雁”系统，下载支付宝或网商银行 APP，经销商不需要去线下网点开新户，解决了异地贷款麻烦的难题。在“大雁”系统的助力下，核心企业上下游的小微商家贷款可得率从 30%提升至了80%，尤其便利了金融服务相对薄弱的三四五线城市、中西部地区的小微企业。通过“大雁”系统，公司为品牌企业提供“收、管、付”全面的行业数字化金融方案，企业资金管理人效大幅提升。原来 1 个人只能处理 10 家加盟商的资金往来，现在 1 个人能同时处理 1,000 家，实现资金归集智能化。3.工商银行依托智能虚拟仿真平台应用，新建虚实融合交互服工商银行依托智能虚拟仿真平台应用，新建虚实融合交互服务群组，建立企业级虚实融合交互平台能力。务群组，建立企业级虚实融合交互平台能力。工商银行建立企业级虚实融合交互平台，为总分行各类应用系统，40 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 业务需求提供虚实融合场景研发框架，运行时平台支撑。该平台包含运行引擎与支撑服务、数字人引擎、内容生成、研发工具、场景模板、运营分析能力、跨端支持七项功能，可在各场景应用实践，如虚拟网点、行内办公等。基于企业级虚实融合交互平台，工商银行软件开发中心联合河北、上海、安徽、山东等分行，成功落地试点元宇宙网点、元宇宙展厅、元宇宙政务大厅等多个案例，在这些案例程序版本基础上，其他分行可根据自己特色需求，通过适配改造，即可快速上线元宇宙场景。工商银行基于三维重建、LayaAir11引擎等新一代前沿技术，推出同业首家元宇宙网点。该元宇宙网点参照雄安容城支行旗舰网点一比一打造，集成 NFT12数字藏品寻宝、大屏播放视频或广告功能，用户通过 H513轻量级入口（微信扫码）进入，进行身份认证后即可参与NFT 数字藏品寻宝，也可游览网点、观看视频，用户线上寻宝集齐 3个 NFT 数字藏品后可一键分享到朋友圈，同时可去线下网点进行兑换礼品。4.农业银行使用计算机视觉深度学习农业银行使用计算机视觉深度学习 AI 技术赋能乡村振兴。技术赋能乡村振兴。农业银行以乡村振兴领军银行的担当，通过为乡村振兴科技赋能。在智慧畜牧场景方面，基于深度神经网络架构的算法构建牛只计数模 11 LayaAir 是 Laybox 2016 年发布的全平台 3D 引擎产品，拥有全工作流高效开发环境，支持 2D、3D、VR 与 AR 产品的开发。12 NFT（Non-fungible token）非同质化代币：区块链网络里具有唯一性特点的可信数字权益凭证，是一种可在区块链上记录和处理多维、复杂属性的数据对象。13 H5：HTML5，是构建 Web 内容的一种语言描述方式。41 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 型以及牛脸识别模型，并结合边缘设备，通过“云 边 端”解决方案，实现对牛只数量实时动态监测，模型识别的准确率超过 95%，在不增加识别成本的前提下，成功将牲畜测算识别耗时从“天”降低到“秒”。同时应用模型迁移学习技术，将 AI 牛只计数模型进行微调，应用于其他如猪、羊、梅花鹿、鸡等农畜家禽的识别。目前 AI 计数模型已经在河北、长春、大连等 10 家牧场落地，极大提升了对于畜牧的盘点效率。同时，为降低资产被调换或者二次抵押的风险，团队通过深度学习算法提取牛只特征，将牛只变成信息标签化的“数字牛”，建立牛只数字化“终身档案”，确保抵押牛只唯一性。通过智能化手段，解决农产品活禽活畜押品管理困难的挑战，降低畜牧抵押业务风险，助力农行服务乡村振兴创新金融产品提质增效。（二）客服营销（二）客服营销 1.招商银行秉持大财富战略，建立招商银行秉持大财富战略，建立 AI 小招智能助理，助力普惠小招智能助理，助力普惠金融，着眼于满足实体经济不断升级的融资需求和居民财富持续高涨金融，着眼于满足实体经济不断升级的融资需求和居民财富持续高涨的配置需求。的配置需求。AI 小招智能助理项目以“大财富管理”为工作主线，建立以客户为中心的资产配置能力，依托手机银行 APP 进行交互，着力解决单纯销售导向、产品结构不合理、服务触达能力不足等问题。AI 小招以专业财富能力作为大脑，串联投资、社区、现金流等各个财富管理相关的业务主题，融入社区、投教、资讯等动态知识。技术创新层面技术创新层面，基于语音识别、意图识别、金融知识图谱、智能交互、智能投研等技术，打造拥有流动性预测、风险偏好分析、投资 42 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 决策、智能推荐、智能会话交流等多个智能引擎的 7*24 小时在线理财智能顾问服务，加快“人 数字化”经营体系建设，强化网点、网络经营服务中心与手机银行 APP 等各渠道间的有机协同，提升断点经营能力，狠抓服务质量和体验，织就一张从陪伴到专业投顾的全天候服务之网，2022 年 AI 小招累计服务用户超千万。2.工商银行打造数智交易体系，探索资金交易智能化转型工商银行打造数智交易体系，探索资金交易智能化转型。随着数字时代到来，工商银行积极探索包括机器学习、自然语言处理以及量化模型在资金业务的场景化应用，打造全链路数智交易体系，为提升交易效率、降低交易风险、推动银行间市场智能化转型：一是市场研判方面市场研判方面，基于机器学习算法构建汇率、利率行情趋势预测模型，结合量、价以及舆情等因子为交易员提供分钟级预判，提升对市场整体趋势的把控能力；二二是是在在交易处理环节交易处理环节，利用量化模型开展持续做市交易，为市场提供优质流动性，并基于自然语言处理实现智能对话询价交易，大幅度提升对同业客户需求的响应速度和服务能力；三三是是在在数字化业务运营方面数字化业务运营方面，尝试基于市场情绪、趋势以及头寸持仓综合判断进行价差调整，实现更加智能化的交易风格切换，快速响应市场变化；四四是是在在风险合规方面风险合规方面，利用时序数据库技术，实现对行情、订单、成交等业务数据的实时监测和分析，帮助交易员及时发现和处理可疑交易，守护交易安全。目前数智交易体系已经覆盖包括汇率、利率、商品等业务品种，场景化应用超过 100 个，在外汇交易中心等主要银行间渠道开展业务。截止 2022 年，各业务品种数智交易规模占比已达到 30p%，43 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 部分交易模式占比接近 100%，平均交易响应速度提升一倍以上，已经形成工商银行在数字时代保持同业竞争力的强有力引擎。（三）运营管理（三）运营管理 1.工商银行卡专业条线利用金融大数据架构的企业级数据驱动工商银行卡专业条线利用金融大数据架构的企业级数据驱动能力，实现数据驱动重塑数字化运营全流程。能力，实现数据驱动重塑数字化运营全流程。为深入贯彻落实建设“数字工行”战略部署，工商银行卡部依托金融大数据架构中“数据中台即时 BI14”等引擎，打造“银行卡智能数字分析管理平台”，打通总分行、部门间报表数据壁垒，以交互式报表形式，支持业务动态观测客户多维运营指标，实现对重点客群目标清单进行可视化跟踪，帮助业务获得信用卡全生命周期的业务洞察。平台紧密围绕业务经营战略，形成战略解码、任务分解，指标跟踪、横向可比，业务洞察、逐层钻取，商机挖掘、清单打通，锁包跟踪、动态监测，预警提醒、直达一线的体系化闭环思路和赋能业务发展的标准路径，帮助管理人员和业务一线高效掌握核心指标“怎么样”，洞悉业务“为什么”会这样，以及围绕重点任务要“怎么干”，执行后“干得怎样”，进而助推业绩提升。2022 年自助上线 180 张看板、报表及清单，赋能业务发展标准路径，提升工行卡条线数字化经营决策水平。2.建设银行构建货币市场交易机器人，智能分析交易对手方需建设银行构建货币市场交易机器人，智能分析交易对手方需 14 BI（Business Intelligence）商业智能：用来帮助企业更好地利用数据提高决策质量的技术集合，是从大量的数据中钻取信息与知识的过程。44 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 求，自动执行交易询报价流程，显著提升交易磋商效率。求，自动执行交易询报价流程，显著提升交易磋商效率。“货币市场交易机器人”是建设银行助力金融市场交易业务数字化转型的有效探索。借助自然语言处理技术，建设银行构建“货币市场交易机器人”，支持模型自动识别交易对手的交易意图，抽取产品、金额、期限等交易要素，并实时查询预先设定的交易策略，检验可交易品种、资金量、交易价格等信息，智能磋商并生成交易意向确认单，由交易员人工审核后完成交易。通过机器人智能磋商形成交易意向单，再结合少量人工审核操作的模式，可显著提升业务规模，减少人为差错，目前已实现金融市场交易 95%的渠道由机器人促成交易意向，缩短交易时长约 90%；磋商响应时间降至秒级，显著提升交易高峰并发时段业务处理能力，节省交易双方磋商时间，实现无人值守智能处理，将原本繁琐的交易询报价操作极致简化，极大提升交易磋商效率。3.建设银行构建金融影像识别产品，实现配置化、高精度、多样建设银行构建金融影像识别产品，实现配置化、高精度、多样式的金融影像识别能力，提升票据识别质效。式的金融影像识别能力，提升票据识别质效。当前，银行内部票据识别需求呈现出数量众多、同质化严重的趋势，跨部门、跨单位的需求也在不断增加，面临需求支持周期长、支持场景覆盖度较低的挑战。为进一步提高服务交付敏捷度和服务质量，建设银行提出由人工智能工程化向产品化演进的目标。通用采用智能影像技术，建设银行构建金融影像识别产品，将通用影像识别流程进行拆解，并内置多种识别模型和识别模板。支持业务人员在产品界面以所见即所得的方式快速体验，实现配置式、零代码的敏捷交付能力，45 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 支持高精度、多形态的复杂图像识别场景。金融影像识别产品的应用，是建设银行人工智能能力从工程化迈向产品化的有效实践。通过产品内置模板和模型，已实现 87 类票据的高精度识别，能直接支持超 80%的行内新增影像识别需求；将原需求实现周期从 4 至 6 个月降低至一周左右，将原多部门协同的项目支持方式转变为以业务部门主导的需求验证和配置方式。同时，通过简化需求侧的工程化支持难度，让算法工程师能聚焦打磨模型能力，实现现有票据整体识别准确率达 95%。此外，金融影像识别产品联动建行人工智能平台的数据回流和自学习流水线技术，实现产品影像识别准确率的持续自迭代提升。目前，金融影像识别产品已在建行财务、柜面、信贷、国际结算等业务领域取得显著成效。4.交通银行多模态融合应用于计算机视觉。交通银行多模态融合应用于计算机视觉。为实现提质降本增效，交通银行在单证录入及核对业务中广泛采用OCR技术。然而由于部分单证版面各异，传统OCR技术在此类场景的自动识别存在较大困难。以托管对账单为例，交通银行的资产托管估值业务在日终后基金经理会与各基金管理人根据各家基金公司的对账单进行录入核对，这些对账单的版式存在较大差异。为此，交通银行引入了多模态等人工智能技术应用于计算机视觉领域，该技术融合视觉、语义、布局排版等多模态信息，打造了丰富的视觉物料库、高效的视觉融合能力、精准的特征提取能力、复杂业务场景适应能力，以支持低样本量训练、版面各异的单据识别、复杂文档还原、智能结构化等多种功能，并实现图文跨模态理解与生成能 46 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 力，催生孵化数字新业态、新模式，切实提质降本增效。一是极大提升了业务场景的识别率，融合不同模态的信息增强模型的鲁棒性，相比传统OCR技术识别率上升15%。二是增强了模型的泛化能力，针对新样本的识别率为87%。三是提高了工作效率，减少了人工操作和干预、降低了66%的识别耗时，提供更加便捷的服务，从而提升了用户体验感。5.招商银行创建智能录审平台，以实现智能替代和自动作业，提招商银行创建智能录审平台，以实现智能替代和自动作业，提高票据审核效率。高票据审核效率。银行票据审核业务繁杂，涉及票据种类繁多，审核规则差异性大，须花费大量人力和时间进行不同场景的单据审核。智能录审平台集成规则引擎和专家知识图谱管理，底层基础算法依托于人工智能实验室的 AI 能力，包括 OCR、NLP、ASR15、知识图谱、知识库等技术，构建智能审录相关模型，将科技、数据、流程及制度进行高效整合，打造智能分类、智能录入、智能提示、智能审核等多个组件，支持用户根据不同业务场景完成专家知识维护，并实现机器辅助和替代人工审核，完成各类场景快速上线。2022 年智能录审服务 40 多个场景，提炼审核规则 4000 多条。通过智能替代和自动化作业，实现全行各类复杂业务的智能审核，提升集约作业柔性和弹性，逐步迈向智慧化集约运营。（四）风控合规（四）风控合规 15 ASR（Automatic Speech Recognition）自动语音识别：旨在将人类的语音中的词汇内容转换为计算机可读的输入，如：按键、二进制编码或字符序列。47 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 1.工商银行基于多技术协同融合，开展信贷档案智能识别监测，工商银行基于多技术协同融合，开展信贷档案智能识别监测，提升信贷监测质效提升信贷监测质效。为打造信贷档案智能识别监测新模式，帮助信贷风控人员降本增效，工商银行积极发挥数据、技术双要素价值，应用 OCR NLP 组合技术开展信贷审批书、账户监管协议、合同比对等多场景智能识别处理，改变以往需要人工查阅文档、识别风险监测关键要素的做法，极大减轻人工工作量。同时也有效拓展信贷风控的业务覆盖率。该场景作为工行在信贷风控新技术创新领域的典型应用之一，被认证为“科创中国”2022 年度金融数字化转型优秀案例。基于 OCR 和 NLP 技术，工商银行构建全新的信贷档案智能识别监测模式：一是对信贷档案关键要素进行识别、抽取，缓解作业监督人员人工查阅信贷档案人力投入多、人工判断经验差异大、效率较低等问题；二是在信贷档案关键要素识别提取的基础上，关联其它已积累的结构化数据，构建信贷项目资金流监测等模型，帮助业务人员聚焦疑似风险项目，进一步提升贷后风控效率。对信贷审批书中的相关业务关注要素进行自动识别，准确率达90%以上，其中试点分行在维持现有人力的情况下，业务覆盖率提升约80%。同时该模式还在对账户监管协议、发票等信贷档案的识别应用中成效显著。2.建设银行构建建设银行构建“舆情神投手舆情神投手”，全时段实时分析互联网舆情信，全时段实时分析互联网舆情信息，提升风险管控效率。息，提升风险管控效率。传统舆情分析需耗费总分行相关岗位人员大量时间与精力，每条 48 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 风险舆情都要下发至所有一级行、二级行、经办行，最终由经办行客户经理完成分析，判断风险舆情是否影响到管辖客户以及涉及业务余额。建设银行依托深度学习神经网络和机器学习技术，构建“舆情神投手”应用，支持对供应商推送的公共信息的实时自动处理，通过主题识别、情感分析、风险事件分类，筛选出需要关注的含经营、管理层、财务、行政处罚、司法、资本市场、信用等 7 大类 59 小类的风险舆情，再根据客户归属关系、关联关系图谱、风险敞口情况，将风险舆情推送给客户管户权经理、业务权经理、经营主责任人，并根据风险敞口级别，逐级上升报送至各级，实现 7*24 小时不间断自动分析。“舆情神投手”改变了传统的自上而下的人工排查的方式，通过人工智能技术实现舆情风险的全时空监控和预警，实现高效消息触达，显著提升舆情风险管控效率。3.招商银行构建融合对公和零售的联邦式知识图谱，依托复杂招商银行构建融合对公和零售的联邦式知识图谱，依托复杂关联关系，全面丰富零售对公客户画像，高效赋能营销和风控领域建关联关系，全面丰富零售对公客户画像，高效赋能营销和风控领域建设设。招商银行构建融合对公和零售的联邦式知识图谱，对行内外数据进行整合，并融入行内精品资产数据，依托复杂关联关系，全面丰富零售对公客户画像，高效赋能招商银行的营销和风控领域建设。招行智网涵盖 10.87 亿个实体（包含对公企业、零售客户等）、21.74 亿条边，这些实体间的关系分为对公关系、零售关系和事件关系三大类（18个小类），全面刻画公司对公司、公司对个人和个人对个人之间的关 49 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 联关系。在对公营销场景中在对公营销场景中，打造交易链知识图谱，立足招商银行总分行战略客户与价值户，基于千万条交易关系，从优质客户的上下游着手，盘活存量客户并拓展新客，深入挖掘潜在对公营销商机。在零在零售营销场景中售营销场景中，以客户转账、业务申请和协议数据为基础，旨在聚焦客户关系，深入挖掘其背后的业务价值。招行智网共上线私钻、小微、双金和零售信贷黑名单四类查询接口，通过客户关联关系挖掘，持续寻求营销商机，月均调用 100 余万次，在一线业务应用上取得切实效果。在风控场景中在风控场景中，招行智网主要应用于反欺诈场景，通过聚合与核心客户相关的各类关联关系，建立客户风险特征信息库，融入风控模型，持续提升整体风控效果。4.网商银行“百灵”小微个性化智能交互式风控，探索人机互动网商银行“百灵”小微个性化智能交互式风控，探索人机互动信贷技术，服务百万用户。信贷技术，服务百万用户。基于对银行信贷风控的深刻理解和小微经营者的了解，网商银行推出百灵智能交互式风控系统，它如同一位数字化的客户经理，724 小时在线，可以与客户自动交互，接收客户自主上传的经营流水、账单等相对结构化的资料，还能处理合同文本、店铺照片、卡车照片等非结构化的信息，多模态综合分析，根据客户真实的经营需要，给予精准的额度，极大的提升了客户满足度与适配性。通过在风控全链路中大规模应用人工智能，实现通过人机对话、图像识别、语义理解，了解并识别用户的信贷诉求、经营状况，智能化判断风险水平，为其自动精准匹配贷款产品、额度及信用成长路径。有别于传统的人工审核，全域智能交互式风控可以理解针对单个 50 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 客户的个性化资产和诉求，将计算机视觉、动态企业图谱、人机互动等技术应用于小微信贷领域，通过多模态信息抽取和自我监督学习，识别和解析小微用户非结构化资产，对小微个体的经营要素和经营关系进行认知增强，深度还原经营要素，提供全面的评估视角，全程零人工参与。在面对复杂的小微金融场景时，使得网商银行能够更全面、精准还原小微的真实资产和经营状况，让很多原先不联网，风控系统看不见的资产，能够被理解和看见，在帮助小微资产实现数字化的同时，也使得我们能依据这些数据为其提供更高的额度，能让用户获得超越传统信贷员的，个性化、千人千面的信贷体验，就像在手机里拥有一位 7*24 小时的 AI 信贷员，用户自行提交材料，AI 信贷员进行识别、审核，完成提额。目前百灵突破数字信贷“他证”模式，用户有选择性地提交材料，掌握对自身信息的主动权，支持超过 70 种自证任务，上线以来，已服务超过 600 万小微经营者。5.农业银行搭建隐私计算金融网，助力金融领域数据价值安全农业银行搭建隐私计算金融网，助力金融领域数据价值安全释放释放。农业银行通过构建面向境外分行的隐私计算金融网，解决集团境内外机构联合统计难题。基于多方安全技术搭建面向境外分行数据的多方隐私计算基础计算底座，相较于“多方安全求交求和”会丢失部分非共同客户数据的情况，创新性提出基于哈希的“多方安全求并求和”解决方案，既满足全量结果统计的需求，又满足“境外分行原始数据不出域”的要求。以“境外分行多方安全监管报送”场景为试点，实现全球 10 余家境外分行跨境数据的安全汇总，有效解决跨境数据 51 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 的“保密性”与“共享性”的问题，依托该境外分行隐私计算网，为今后跨境数据安全共享作出示范。农业银行通过构建面向分行跨机构的隐私计算网，助力跨机构电信反欺诈精准识别。融合区块链与隐私计算技术搭建安全可信、隐私强化的数据流通基础设施，有效支撑多家银行与机构之间的数据共享，实现黑灰名单核查、精准阻诈等实时/批量统计功能。基于 30 余家商业银行多方安全统计账户风险，联合运营商进行横向、纵向的联邦学习联合建模，进一步提升风险账户识别精准度，提高基于高频大数据精准动态监测的预警水平，增强风险多渠道态势感知、综合性分析评估和差异化处置能力。此项目所构建的多方数据分析联合实验室平台覆盖多家银行和机构，是至今国内运用“区块链 隐私计算”技术规模较大的生产级应用案例，在国内具有首创性与先进性。三、保险业智能应用（一）产品创新（一）产品创新 1.平安产险首创融合“地球科学、人工智能与保险大数据”多维平安产险首创融合“地球科学、人工智能与保险大数据”多维框架，打造鹰眼系统框架，打造鹰眼系统 DRS2.0。为应对气候变化风险和挑战，支持“十四五”国家应急体系建设，打造鹰眼系统 DRS2.0 自然灾害风险管理平台，助力社会风险减量。该平台聚焦于“防灾、减灾、救灾”全流程，构建系统全面的自然灾害风险管理体系。该平台已完成建设并投入使用，目前仍在持续升级优化中。在自然灾害方面，构建地震、台风、洪水、暴雨、冰雹等多种灾害的识别和预警能力，为业务提供全方位的地质与气象灾害保障 52 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 服务；同时利用数值模式识别短期天气和长期气候风险，助力保险行业应对气候变化挑战。在数据方面，建立标准化的自然灾害风险数据体系，以安全高效的时空数据计算平台为基础，支持多源异构空间数据的快速处理及响应，将不同地区所对应的气象数据与静态数据插值到不同地区的经纬度中，通过调用标准天气气候预报系统计算，从而得到对应地区的预测结果。基于人工智能技术，精准识别卫星雷达等遥感影像，服务智能调度、远程查勘、精准定损和快速理赔等多项场景。项目上线后在历次灾害事件中均发挥重要的作用，截至 2022 年底，平安产险为财产险、农险、车险等多险种客户减损数亿元，有效提升行业“保财抗灾”的能力。该项目凭借自主可控的自然灾害风险管理体系和良好的业务应用效果荣获中国人民银行金融科技发展奖二等奖。2.太平洋保险基于人工智能技术，打造“太平洋保险基于人工智能技术，打造“5A”数字员工，构建”数字员工，构建智慧业务模式，为企业数智化转型提供范式。智慧业务模式，为企业数智化转型提供范式。太平洋保险“5A”数字员工，即自主性 Autonomous、适应性Adaptive、全能性 All-around、专业性 Adept、责任性 Accountable，是基于人工智能技术，以自主孵化的业务操作大模型“AssistGPT”为技术底座，面向企业人员提供的人机协作终端。数字员工能根据用户指令，解析得到任务意图，自主进行任务规划并完成任务执行，为用户提供多样化的服务。数字员工实现对专业工种的建模，赋予数字员工思维能力、行动能力以及职业能力，并做到与真实业务人员对齐，可作为私人助理，提供日常办公、软件技能、知识问答、数据处理、专 53 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 业场景任务执行等服务。数字员工可覆盖审计、财务、客服、营销、承保、理赔等多个保险领域专业场景，解决实际场景任务的同时，有效填补人力空缺，提升业务处理效率，优化公司整体运营和决策效率，助力太平洋保险数字化转型，每年可节约人力 70%以上，提升作业效率 30%以上。3.泰康保险融合人工智能、物联网、机器人等技术，打造超级体泰康保险融合人工智能、物联网、机器人等技术，打造超级体验式经营保险支持系统。验式经营保险支持系统。泰康保险融合国际领先的人工智能、5G 物联网、机器人、大数据、数字孪生等前沿技术，构建智能传感器最多、科技业务融合最深、覆盖场景最广的超级体验式经营保险支持体系，旨在通过线下实际场景的产品体验连接前端保险产品和后端服务。系统前端系统前端依托沉浸式养康科技体验设备及主动式、智能化实体机器人，实现用户产品体验、购买意向等超体经营数据和信息的自动采集，并推送系统后台；系统后台系统后台通过 IoT16平台存储并分析多源异构的数据，实时将客户体验、用户画像等信息提供销售端决策，实现产品精准推介、营销话术推荐等销售闭环。通过融合人工智能、物联网、机器人、大数据及 5G 等前沿技术，该系统为业务经营在产品沉浸体验与销售、上下游保险场景嵌入、保险产品营销决策、保险培训与推广等业务场景提供服务，实现规范化、16 IoT（Internet of Things）物联网：通过将各种信息传感设备与网络结合起来而形成的一个巨大网络，实现任何时间、任何地点，人、机、物的互联互通。54 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 智能化、数字化的沉浸式体验数据分析和智能化保险专业顾问的经营决策支持。（二）客服营销（二）客服营销 1.平安人寿积极推进数字化转型，以“智能拜访助手”重塑客户平安人寿积极推进数字化转型，以“智能拜访助手”重塑客户体验。体验。“智能拜访助手”为保险行业首创线上智能会客应用，聚焦保险业务场景提供一整套音视频通话解决方案，支持代理人进行线上训练、通过音视频方式与客户远程展业互动、讲解产品服务，线下智能面访等服务，将传统依赖线下面访的业务模式，扩展为“线上 线下”双重联动，极大满足多元化场景下的保险业务需求，成为寿险行业线上保险服务的标杆性平台。2022 年通过引入 AIGC 技术的应用，实现内容的自动化生产，满足代理人对客户的个性化与全面化的服务需求。在技术应用层面，打造生成式的保险预训练大模型 insuranceGPT，并增加全新的应用场景。在“2022 年 Efma-埃森哲保险创新大赛”中，平安人寿作为 2022 年唯一获奖的中国企业，以“智能拜访助手 AI会客厅”斩获重塑客户体验全球铜奖。该项目不仅支持代理人线上会客展业，还支持举办线上大型产说会和创说会，可容纳 300 人同时在线互动，已广泛应用于 AI 面谈、智能陪练、数字营销等业务场景，全面支持代理人队伍开展增员、培训和营销管理。其中，在线互动过程，基于不同代理人与客户之间的会话主题，形成不同会话主题对应的迁移图，以建立最佳迁移路径。截止 2022 年底，平台月均使用人次超 100 万 次，月人均经营客户次数近 20 次，线上次均拜访时长超 55 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 18 分钟，同比增长超 50%。2.太平洋保险自主研发海豚精灵智能客服，打造全渠道一体化、太平洋保险自主研发海豚精灵智能客服，打造全渠道一体化、智能化的客户服务平台。智能化的客户服务平台。海豚精灵智能客服，涵盖智能呼入语音客服、外呼机器人、智能在线客服等多形态的智能交互应用。其中太保集团重点应用场景95500 智能语音客服，已通过智能接待、智能导航、场景机器人三大模块实现全流程自动化服务，目前可支持报案、保单查询、惠民保等81 个意图的导航服务，并个性化分流 VIP、亚运会、60 岁老人等特殊客群需求，同时结合产险、寿险、健康险的高频服务场景建设 31 个场景机器人，实现从快速受理到 7*24 小时自助处理。为持续加强智能化客户服务赋能的广度和深度，海豚精灵智能客服已在寿险客服、产险营运的智能外呼回访及通知场景中广泛应用，包括查勘回访、已决赔案回访、临期保单通知等，有效缓解人工作业压力，提升回访覆盖率和问卷回收率。海豚精灵智能客服已推广覆盖承保、两核、营运、中后台等业务环节中，2022 年调用次数达 2.15 亿次，问题解决率达 84%，实现部分或完全替代客服、代理人、电销坐席等劳动密集型工作，达到人人提效、人机降本，同时提升客户满意度、服务质量和运营效率。3.太平洋产险与太平洋科技合作研发智循电销名单分类产品，太平洋产险与太平洋科技合作研发智循电销名单分类产品，建设自动化分类、精细化管理和智能化决策的经营平台。建设自动化分类、精细化管理和智能化决策的经营平台。智循电销名单分类结合静态的客户信息和动态的交互数据，运用长文本预处理、关键词捕获及标签问题修复等 NLP 技术，实现客户 56 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 洞见及 61 类客户标签的半自动挖掘。通过对电销名单在智能外呼实时分析和人工外呼离线语音分析两个环节的正向循环筛选，精准分级客户的服务接受意向度，高效识别高潜客户，辅助业务团队实行有的放矢的营销策略，使有限的电销坐席优先服务高意向客户，降低对低意向客户的服务频率，在实现人效提升的同时保证客户体验。该产品解决传统电销模式下，名单分类难度高、转化率提升受阻、客户体验差等痛点，辅助管理和分配电销资源，提升电销名单转化率和人均产能。相比传统的无差别电销外呼模式，智循电销名单分类可助力提升 16%的名单转化率。4.泰康保险面向销售场景打造体验式销售支持智能服务机器人。泰康保险面向销售场景打造体验式销售支持智能服务机器人。泰康保险以健康财富体验中心为核心场景，聚焦销售一线分公司需求，打造实体销售支持服务机器人产品。该产品定制开发导览讲解、场馆服务、养康介绍和交互娱乐四大类功能，收集 6 大类运营数据；在多个健康财富中心试点应用，提升场馆科技体验，助力超体经营。产品主要价值：一是助力代理人营销：根据营销意图打磨导览话术，遥控器控制导览讲解节奏，培训版话术帮助新伙伴熟悉泰康上海品茶和产品；二是提升客户参观体验：更好的科技互动体验，主动语音交流，带领参观场馆、回答社区业务问题，提供跳舞拍照等娱乐功能；三是弥补大健康体验中心无常驻员工的短板：负责迎宾欢迎，定时巡场宣传场馆活动，收集业务数据，助力营销和场馆迭代。（三）（三）运营管理运营管理 1.平安人寿基于人工智能技术打造“平安人寿基于人工智能技术打造“AI跟拍”短视频经营工具，跟拍”短视频经营工具，57 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 形塑代理人团队形塑代理人团队 IP。在全民短视频、流量为王的时代背景下，代理人正赴“短视频时代”风口，尝试通过经营个人抖音号、视频号等打造专业保险代理人人设，进行社交化、即时化的客户经营，扩大个人品牌影响力。然而，专业短视频制作面临拍摄门槛高、制作成本高、线上经营难等需求痛点，且存在内容合规风险、代理人制作时间有限等问题，亟需官方有力高效的支持。平安人寿打造短视频经营工具“AI 跟拍”，通过打造辅助代理人短视频线上经营获客的平台，提供线上 3000 官方、合规、专业的内容模板，覆盖保险通识、理财科普、健康养生等广泛内容；通过虚拟真人、自动剪辑、一键成片、自动字幕图文等 AI 创新应用降低短视频制作门槛，实现 1 分钟制作一条短视频；一键打通微信小程序、抖音、快手等平台辅助线上经营，进一步作私域流量客户培育和公域流量获客。工具上线以来，累计辅助超 37 万名代理人，完成超 110 万条短视频的制作，赋能业务高质量发展。2.泰康保险基于平台化、智能化的设计理念，率先打造保险行业泰康保险基于平台化、智能化的设计理念，率先打造保险行业两核业务智能化统一服务平台。两核业务智能化统一服务平台。保险行业两核业务智能化统一服务平台覆盖保险全流程环节影像识别、公司运营合规风控、业务线数字化采集等应用需求，是保险行业首个两核智能化综合解决方案。平台主要提供医疗影像分类、医疗影像质检、医疗病历深度结构化、客户健康评估 4 大核心功能：（1）医疗影像分类：实现包括医疗发票、门诊病历、费用清单等在内的 210 余种医疗票据的毫秒级分类识别，重点支持核保、理赔 58 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 两大业务场景落地实施；（2）影像质检：对客户上传的影像进行识别判断，毫秒级甄别图像模糊、褶皱、畸变、曝光、残缺、遮挡及 PS 伪造等问题影像；（3）医疗影像的结构化识别：通过采用国际领先的目标检测、文本检测、文本识别、版式分析、基于图网络的多模态语义分析以及医学知识理解等技术，实现客户医疗影像内容的数字化及结构化；（4）模型预测能力：根据用户的体检报告数据和病历数据进行用户核保结果及潜在疾病风险的预测。截止目前，该平台已覆盖全国 36 家分公司核保及理赔业务，赋能理赔、核保相关作业人员，极大提升核保、理赔时效。其次，审核时效得以显著提升，数据采集的时效提升 420%，有效实现降本增效。另外，其沉淀的海量结构化数据，也为保险业探索数据智能新应用提供宝贵的财富，业务数据的结构化、标签化处理，将驱动用户画像管理、个性化大健康方案等领域的深入探索和研究。（四）（四）风控合规风控合规 泰康基于泰康基于 AI 关系图谱建设虚假理赔识别平台和理赔风险智能关系图谱建设虚假理赔识别平台和理赔风险智能侦查平台，全面赋能保险风险合规经营。侦查平台，全面赋能保险风险合规经营。泰康健康险虚假理赔识别能力平台利用先进的虚假理赔智能甄别技术，融合集成图像识别、图分析、自然语言处理等技术手段，形成完整的虚假理赔甄别服务，率先应用于健康险理赔环节。智能图像识别技术可以自动识别理赔材料中的图像信息是否存在伪造、篡改等情况，准确率达到 85%；自然语言处理技术结合医学知识实现对理赔材料中的文字信息进行处理和分 59 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 析，识别出其中的不实就医内容和虚假病历信息；图分析技术则可以对理赔人员关系网络进行分析和建模，实现快速定位风险人群和团伙，打击黑产势力，完善保险反欺诈建设，切实保障用户合法权益。截止2023 年 5 月，平台累计输出健康险欺诈团伙累计涉案金额超过 2000万元，沉淀黑名单 2000 余个，输出欺诈线索阳性率达 97%。泰康在线理赔风险智能侦查平台基于公司各主要险类理赔相关数据，构建各险类社群图谱，建设理赔风险智能侦查系统。借助知识图谱、影像 OCR、信息抽取、机器学习、影像 PS 识别等技术，结合业务专家经验，建设理赔反欺诈模型标签体系，实现可持续、自动化、智能化理赔欺诈风险监控|预警|报告，实现事前、事中、事后反欺诈。2022 年全年，识别各险种（包含车险及非车）高风险社群 700 余个，高风险个人 3000 余人，涉及赔款 4000 余万元。四、证券基金业智能应用（一）（一）产品创新产品创新 上海证券交易所通过打造“上证金融数据服务”和“星企航企业上海证券交易所通过打造“上证金融数据服务”和“星企航企业数字化服务”等服务品牌，推进行业数字生态建设，提升服务实体经数字化服务”等服务品牌，推进行业数字生态建设，提升服务实体经济质效。济质效。为深入贯彻新发展理念、加快构建新发展格局，上交所秉持服务理念、持续问需市场，不断整合数据资源、完善基础设施，通过“上证金融数据服务”和“星企航企业数字化服务”等品牌向投资者、企业和监管机构提供金融数据和应用服务，促进行业数字化转型、推进中国特色现代资本市场建设、赋能实体经济发展。“上证金融数据服务”“上证金融数据服务”通过自然语言分析、聚类算法等多种人工 60 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 智能技术，高效实现公告数据提取、信息披露同源发布、信息智能检索和数据智能分析。例如借助热词发现及聚类算法，上交所与基金公司得以快速挖掘海量文本中的关键词，基于上市公司定期报告成功构建“双碳行业关注度”量化分析模型，用于判断上市公司所在行业的“双碳”背景、自动构建行业双碳产业链节点，为助力“双碳”战略投资和行业绿色低碳发展分析提供数据支持，取得良好效果。“星企航”“星企航”利用复杂网络重要节点排序算法、知识图谱模型等数据挖掘与分析技术，打造数据查询和智能分析工具,构建拟上市企业、上市公司、上交所、政府、服务机构等多方交互的数字生态体系。例如，在企业根据自身情况自主填报数据后，后台通过大数据分析技术实现企业与同行业上市公司、各板块上市标准对标对表，输出企业对接资本市场的评价报告和针对性提升指引供企业参考。同时，星企航与上海市一网通办、北京企业上市综合服务平台等多家政企平台实现对接，助力地方政府培育地方企业、服务实体经济发展。截止 2022 年底，星企航已与科技部火炬中心、工信部中小企业局及地方政府共 20余家开展合作，对 5 万余家企业展开评价，获得各方好评。（二）（二）客服营销客服营销 1.华泰证券基于客服机器人打造全新的华泰证券基于客服机器人打造全新的 AI 投顾形象，为客户提投顾形象，为客户提供千人千面式的专属投顾全旅程服务。供千人千面式的专属投顾全旅程服务。为满足用户在投资咨询、业务办理、选诊股、交易辅助、复盘、账户诊断、配置建议及投后陪伴等投资全旅程需求，华泰证券依托自主研发的涨乐财富通平台，构建全新的 AI 投顾服务模式，在统一的 61 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 对话式交互场景下，融入 AI 客服、财报小助手、AI 账户三大类特色服务，为海量用户提供千人千面式的专属投资全旅程服务。以平台科技一体化整合多业务链资源，打造了“人 数字化平台”的 AI 客服客服，为客户提供投资咨询、业务办理一站式服务。其主要具备两大特色：一是打破服务孤岛，串联智能机器人-人工客服-专业投顾多层级服务能力，面对客户的个性化诉求，匹配不同的服务类型，以 AI 机器人满足用户便捷化、个性化需求，以人工客服提供有信任感、有温度的服务，以人工投顾覆盖客户复杂性、个性化金融需求，为客户提供“人 数字化平台”沉浸式的服务体验。二是融合咨询、业务办理、金融产品查询多类功能，为用户提供一站式服务。通过 AI识别用户意图后，在统一的服务场景中为用户提供对话式的权限开通业务办理、金融产品查询、资产分析与配置能力，有效解决用户的业务咨询和办理诉求，提升用户体验。财报小助手财报小助手以 AI 为载体，依托华泰研究所专业能力的积累而打造，可为客户提供投资研究领域的深度服务。其主要具有以下特色：一是聚焦于财报场景进行问题分类梳理，如公司经营管理能力分析类、公司指标分析类、财务数据类等，并针对不同类型的问题进行意图识别设计和多轮会话策略制定，以此向用户提供场景适配化的服务。二是针对客户的财报问题，通过智能对话和可视化图表的形式呈现，为投资者快速提供上市公司财务数据和分析观点，提供研究领域专业能力的输出，为客户提供可读、易懂的服务。AI 账户通过对话的方式为用户提供四大核心功能，为客户提供 62 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 千人千面的账户类查询和投资建议服务，用 AI 提供更有温度的个性化服务。四大核心功能包含：一是盈亏分析，提供了账户盈亏、单产品盈亏以及业务类型盈亏的统计和总结；二是交易复盘，为客户提供当日交易盈亏统计和市场复盘；三是资金查询与资产对账，包括资金字段查询、资金状态检测以及资金与交易流水查询；四是账户诊断与配置功能，提供了模型诊断、行为诊断以及闲置资金配置。2.国泰君安打造敏捷业务组装的全场景智能化超级证券国泰君安打造敏捷业务组装的全场景智能化超级证券 APP君弘一站式投资理财智能客户服务君弘一站式投资理财智能客户服务 APP 平台。平台。君弘 APP 创新构建模块化大前端、组件式移动中台及端到端智能服务，具备跨场景、灵活、动态的业务交付能力，全面应用移动互联网、大数据、人工智能、信创等多种金融科技，以客户为中心，提供一站式、个性化、差异化、智能化的投资理财体验，满足客户多层次、多品种的投资理财需求，不断提升客户服务覆盖面及服务品质，实现股票、期货、期权、外汇、理财、两融、资讯、投顾等全业务、全场景的千万级用户承载和个性化服务，为客户提供智能行情、智能搜索、企业图谱等各类智能化工具产品。2022 年君弘 APP 成为行业首家发布 T 017交易专区的 APP，涵盖模拟、行情、指标、交易、策略、日内做 T 收益统计、社交、投教等一系列围绕 T 0 交易相关服务，大幅提升客户数字化投资体验；首批拿到养老金业务牌照，支持近 30 家银行卡通过资金账户行开立个 17 T 0：当天买入的股票在当天即可卖出。63 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 人养老金资金账户，供客户选择的合作银行数列券商首位。君弘 APP 客户数三年内从 500 万跃升至近 4000 万，平台注册用户量和活跃率排名券商第二，平台成果获得第七届证券期货科学技术奖二等奖。3.国泰君安落地行业首家全栈信创网点，实现业务办理流程全国泰君安落地行业首家全栈信创网点，实现业务办理流程全信创化。信创化。国泰君安根据证券行业的业务特点，在网点打造能够提供客户进行自助业务办理的智能柜员机。设备集成活体检测、人脸识别、语音识别、红外感应、签字压感等智能化技术，并通过基于自建 CA18技术实现服务流程无纸化，无需人工柜员就能进行业务受理。通过部署VTM19设备，在传统的线上营业厅和人工柜台之间增加线下自助业务办理渠道，支持客户在 VTM 设备上办理适当性双录、开户、交易权限设置、业务办理、业务查询、销户类业务等近百项业务功能。国泰君安运用 5G SDWAN20 云桌面技术，完成业内首家可组装式智慧网点环境部署，实现在 1 天内完成智慧网点的网络部署和现场设备调试，具备布点快捷、门槛低、随建随撤等优势，为公司财富管理转型、快速部署轻型网点及数字型财富小店提供技术可能。2022 年，国泰君安完成网点业务办理流程全信创解决方案。通过 18 CA（Certificate Authority）电子认证服务机构：构建一个证书认证体系，旨在保证数据的完整性和操作的不可否认性，弥补无法手签所带来的法律风险。19 VTM（Video Teller Machine）远程视频柜员机：一种通过远程视频方式来办理一些柜台业务的机电一体化设备。20 SDWAN（Software Defined Wide Area Network）软件定义的广域网：将企业分支、总部和多云之间互联起来，应用在不同混合链路之间选择最优的进行传输，提供优质的上云体验。64 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 对软硬件一系列改造，实现信创设备全替换、应用系统全适配、服务渠道全覆盖，达到业务办理流程全信创化的目标，并且成功在营业部落地。截止 2022 年，客户通过 VTM 办理适当性双录业务占比达到99%；除适当性双录，个人客户通过 VTM 办理线下业务占比 40%，VTM 已成为重要线下客户服务渠道，效率和成本优势明显。平台获得 2022 年第三届长三角金融科技创新与应用全球大赛金融机构最佳创新奖。4.国泰君安自主打造场景化、伴随式的智能在线客户服务平台国泰君安自主打造场景化、伴随式的智能在线客户服务平台“君弘灵犀”，为海量客户提供全投资生命周期的智能线上服务。“君弘灵犀”，为海量客户提供全投资生命周期的智能线上服务。国泰君安践行“AI in All”策略，基于深度学习、神经网络、知识图谱等人工智能技术，自主研发推出场景化、伴随式在线客户服务新模式，建设“人、货、场”深度融合的 2B2C21的智能在线服务平台“君弘灵犀”，为海量客户提供更极致的互动体验，更自然的服务触达，更智能的伴随式在线服务。君弘灵犀是券商行业首家基于知识图谱的KBQA22投顾问答系统，实现基于 A 股数据的智能化问答，有效提升智能客服机器人的问答能力，服务于灵犀问答、在线视频直播，数字人等场景。君弘灵犀运用 AI 技术，提供 20 多种服务场景，精准赋能服务个性化投顾式服务体系及企微社群服务，落地投顾专业辅助机器人，围绕日常服务、客 21 2B（To Business）:面向企业客户；2C（To Customer）:面向普通用户。22 KBQA（Konwledge-based QA）知识图谱问答：一种基于结构化知识库（即知识图谱）的智能问答方法。即给定自然语言问题，该类方法基于知识图对问题进行理解，并根据问题理解的结果从知识图谱中查找或推理问题对应的答案。65 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 户资产、智慧办公等场景落地智能托管、智能提醒、语音快转等 10 多项辅助工具，成功为响应人团队拦截 60%的客户咨询，提高企微曝光量，助力推广员工企业微信。2022 年君弘灵犀投顾问题解答率达 96.5%，实现线上客户问题人工服务替代率超 94%。平台荣获 2022 年度深交所创新研究课题二等奖和上交所创新研究课题三等奖。（三）（三）运营管理运营管理 国泰君安首创数字化业务运营体系，助力客户服务的精准性和经国泰君安首创数字化业务运营体系，助力客户服务的精准性和经营管理的前瞻性。营管理的前瞻性。国泰君安借助大数据和 AI 技术，构建涵盖渠道、产品、用户、活动的数据驱动的智能化业务运营体系，促进数据驱动的业务流程自动化、决策智能化，助力客户服务的精准性和经营管理的前瞻性。在行业内首创 3A3R23指标体系，实现互联网业务全数字化运营，有效指导短名单精准营销，提升交易客户转化率，保障营销活动效果的同时减少营销资源浪费。通过构建企业级财富管理数据中台，打造全域数据集市体系、全域数据标准体系、4K 标签体系、线上运营策略体系、客群经营报表体系、数字化风控体系，实现集团数据共建共享，有效提升数据服务能级，深度融合数字化运营场景，促进数据驱动的业务流程自动化、决策智能化，提升客群经营数字化洞察，有力赋能中证 1000ETF、818 理财节、REITs 等重点项目。23 3A3R：证券行业数字化财富管理指标体系，其涵盖用户生命周期的六个阶段，即感知（Awareness）、获客（Acquisition）、活跃（Activation）、留存（Retention）、收入（Revenue）和传输（Refer）。66 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 国泰君安首家获评企业数智化能力成熟度体系（EDMM）-企业数字营销能力优秀级（3 级），数字营销能力达到国内最高评级水平。（四）（四）风控合规风控合规 国泰君安打造集团穿透式一体化智能风控平台，推动风险控制向国泰君安打造集团穿透式一体化智能风控平台，推动风险控制向数据驱动的主动式、事前、事中、自适应转变。数据驱动的主动式、事前、事中、自适应转变。国泰君安运用大数据、区块链、机器学习、知识图谱、自然语言处理等先进金融科技，建立服务于业务操作、专业风控、管理决策多层次的集团全面风险管理，覆盖流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等全部专业风险防控领域。在智能风控基础上建立风险预警计量引擎，全面提升重大风险主动预判预警能力，推动风险预警关口前移，切实防范重大金融风险隐患。风险预警计量引擎以模型为核心，依托公司大数据底座提供的海量数据，通过全信创环境自研量化容器提供充足算力保障。量化容器具有模型服务实时发布、计算资源弹性伸缩的特点，打通指标采集、模型代码编写、模型一键发布、配置预警策略、按时调度与预警信号生成，能够有效满足业务对模型计算的算力要求，提高业务对风险预警的处置速度。搭配数据管理与可视化报表，为风控人员进行风险计量模型、估值模型、压力测试模型、风险监测预警指标等复杂指标与模型构建提供灵活解决方案，有效简化业务人员的使用门槛，通过使用高、中、低等各种频率数据，提供复杂指标的主动挖掘与监控、预警规则与压力测试模型的配置管理与数据支持等多方面功能。当前风险预警计量引擎已经构筑宏观、行业、利率、区域经济，产业链等多种类指标预警体系，构建重点行业重大事件的风险穿 67 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 透画像，并提供多个不同金融产品多种市场模拟的压力测试模型，有效提升预警预判工作质效，全面赋能风险管理高质量发展。智能风控平台通过采用现代的风险预警计量技术以及智能化手段，将风险管理能力和机制嵌入到财富、信用、机构与交易、投行等业务流程的各个环节，实现风险监测、识别、预警和处置全流程一体化，构建起集团多层次、全覆盖、穿透式的风险管理联防联控能力，确保公司合规风控水平和监管评级长期排名行业第一梯队。五、总结和展望 基于银行、保险、证券行业的典型智能应用案例，可以提炼总结出以下的应用方法论：一是以客户需求为导向，深入了解客户的特点和偏好，设计更加个性化、差异化、智能化的金融产品和服务，提高客户满意度和忠诚度。二是以场景化为特征，利用互联网、物联网、区块链等技术，打造多元化的金融服务平台，实现金融产品和服务的在线化、移动化、智能化，拓展金融服务的覆盖面和渗透率。三是以数据驱动为核心，利用大数据、人工智能、机器学习等技术，对金融和非金融的广泛数据进行收集、分析、挖掘和应用，提高金融决策的准确性和效率，优化金融运营的流程和效果。四是以创新为动力，利用人工智能、区块链、云计算等技术，创造新的业务和工作模式，如智能审贷、智能核保和理赔、智慧创作等，提升金融服务的创新性和竞争力。五是以协同为目标，利用人工智能、区块链、云计算等技术，构建金融生态系统，实现 G 端（政务）、B 端（产业）、C 端（消费）三端的金融服务协同效应。68 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 展望未来，金融科技正在迎来新一波的技术发展浪潮。2022 年 11月，OpenAI 推出的基于千亿级语言大模型的 ChatGPT 服务展现出色的通用任务解决能力，树立起人工智能技术发展的新里程碑。国内厂商和科研单位也在持续打造和不断推出对标产品，大模型研发和应用呈现百花齐放的态势。人工智能大模型技术将极大地加速金融业数字化转型，有效提升金融机构的市场竞争能力。一是在人机交互形态方面，AI 大模型技术解锁图、文、音的多模态综合交互能力，可以通过多轮次的高拟人化的沟通，基于上下文不断深入理解用户的任务诉求，为用户提供个人助理式的信息和任务处理范式，将极大的提升用户体验和服务效率。二是大模型一专多能的通用能力，助力低成本地适配具体场景的任务，极大的提高人工智能技术的规模化应用能力。三是大模型技术的生成式能力已成为数字内容创作的新引擎，在信息的处理以及内容的加工制作方面进一步释放生产力，为数字经济发展注入全新动能。在带来机遇的同时，人工智能大模型技术的升级也对金融机构的经营形成如下挑战：一是头部互联网公司和终端设备厂商将抓住交互体验方式上变革的机遇，依托其技术实力和用户触点的优势展开新一轮产品和生态建设上的竞争，可以预见在线产品和服务的用户体验水平将迎来更高的标准，用户入口可能会出现集中化的趋势，这对金融机构的自有渠道和自身的在线产品和服务水平会形成一定的压力。二是大模型技术的研发是技术和资金密集型产业，金融机构在基础设施和人才团队支撑方面也需要进行统筹规划。一般来说，大型金融机构 69 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 由于拥有海量的金融数据，应用场景丰富，宜引入业界领先的基础大模型，自建金融行业、企业大模型，以及可采用微调形成专业领域的任务大模型，快速赋能业务。对于将核心业务系统托管在大型金融机构或可信第三方的中小金融机构，其业务应用场景较少，且数据、算力、算法资源相对不足，可在监管许可的前提下，利用托管方训练资源开展企业大模型训练；或按需直接引入基础大模型或行业大模型私有化部署满足业务需求。三是新技术应用方面的风险，大模型生成式能力还存在可控性差等问题，可能生成大量看起来合乎逻辑，但内容并非真实甚至是捏造的事实，需要在推广使用过程中采取管理和技术相结合的方式，不断提升科技治理水平，有效防范技术风险。70 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 71 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 一、生成式 AI（AIGC）对金融行业的影响（一）（一）决策式决策式 AI 与生成式与生成式 AI 决策式决策式 AI 是指系统通过分析大量的数据和其背后的概率模型，来理解数据中的模式和关联，并基于这些模式和关联，判断样本属于指定目标的概率，最后做出决策。决策式 AI 于 2016 年开始大规模应用，主要应用于推荐系统、计算机视觉以及自然语言处理等。推荐系统中，推荐系统中，决策式 AI 可以根据用户的历史行为、偏好和其他相关数据，分析他们的概率分布，并预测用户可能喜欢的产品或内容。这种分析和预测可以帮助推荐系统提供个性化的推荐，提高用户体验和满意度。在计算机视觉领域，在计算机视觉领域，决策式 AI 可以通过学习和分析图像数据中的模式和特征，实现对象检测、图像分类等任务的智能化解决方案。常见的人脸识别就是这方面应用的典型，终端设备根据所捕获的人脸图像进行特征信息匹配，比对人脸特征库判断当前人脸信息是否符合条件。在自然语言处理中，在自然语言处理中，决策式 AI 通过学习和理解大量文本数据的语义和语法规律，让计算机理解、解释自然语言，在该类应用中最广泛使用的为机器翻译，将文本从一种语言翻译成另一种语言，实现跨语言沟通和信息传递的智能化解决方案。除此之外，决策式 AI 在各个特定领域也有广泛应用，例如在金融领域，决策式 AI 可以用于风险评估、投资决策和欺诈检测等方面。通过学习历史数据和市场趋势，帮助金融机构预测风险，优化投资组 72 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 合，并识别潜在的欺诈行为。生成式生成式 AI 则是学习数据中的联合概率分布，并非简单分析已有的数据，而是对所用训练数据进行演绎、创造、模仿形成全新的内容。生成式 AI 通常基于生成对抗网络（GAN）等模型，主要包含生成器和判别器。生成器用于生成与训练数据相似的内容，而判别器则试图区分生成器生成的内容和真实数据。通过迭代训练，生成器和判别器相互博弈，逐渐提高生成器生成内容的质量和拟真度。生成式 AI 主要应用于文本类、图像类、音频类以及视频类等多媒体数据的快速生成，人们只需输入问题需求，就可立刻获得基于庞大数据库推理所生成的结果，大大节省时间、人力和资源消耗。生成式生成式 AI 与决策式与决策式 AI 的差异：的差异：简单来说，后者是基于某些数据集中学习已有的知识，获得在某些数据集中进行优化的能力，仅有数据处理的能力。而前者是生成一系列新的判断能力并且在新的数据集当中进行应用，生成新的内容，是对数据的在生产，以达到创造的效果。（二）（二）AIGC 的技术特征、要素与发展的技术特征、要素与发展 1.AIGC 的概念的概念 AIGC(AI Generated Content)，顾名思义即由 AI 生成的内容，是一种新型互联网内容生产方式，随着技术不断进步，互联网生产方式从早期的专业生产内容 PGC(Professional Generated Content)，由专业人员生产互联网内容，其特点是专业且内容质量高但面向客群单一；再发展到用户生产内容 UGC(User Generated Content)，生产内容面向 73 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 互联网用户开放，用户可以自由实现内容生产，极大增加了内容的丰富程度，但内容质量稂莠不齐；随着自然语言生成技术 NLP 与 AI 模型的逐渐成熟，如今可由 AI 代替人工来进行内容生产工作，实现互联网内容自动化产出。与所有人工智能技术一样，AIGC 的能力由机器学习模型提供，这些模型是基于大量数据进行预训练的大模型，如今以基础模型为驱动的 AIGC 应用迭代速度呈现指数级发展，从由 Stable Diffusion 文生图模型驱动的 AI 作画应用，再到以大语言模型（LLM）驱动的智能对话机器人，深度学习模型不断完善、开源预训练基础模型的推动以及大模型探索商业化的可能，都在成为这场人工智能颠覆性革命的主要驱动力。2.AIGC 的产业链的产业链 AIGC 产业链是一个从上游到下游相互连接的生态系统，主要由基础技术层、资源平台层、应用层三大层构成。上游基础层侧重于基础支撑平台的搭建，主要由数据供应商、算法机构和硬件开发机构组成。数据供应商利用网络爬虫技术从新闻网站、博客和社交媒体中收集大量数据信息。然后，通过数据清洗、数据分析及数据转换等技术处理这些野生数据，再通过 NLP 技术进行自动标记或处理，数据质量越高，生成内容越精准。算法机构通常由具备深厚的理论背景和实践经验人员组成，主要涵盖算法模型、基础框架、通用技术等研究，优化算法模型以提高模型准确性，强化基础框架提升模型的效率，深化通用技术以满足更多内容生成模式，实现 74 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 对实际业务的支撑与覆盖。硬件开发机构专注于开发专用芯片、处理器、加速器卡和其他硬件设备，以加快人工智能算法的计算速度和响应能力。中游资源平台层主要为集成上游数据、硬件和算法的大型科技公司。这些公司通过将这些资源集中部署，在云计算中设置计算资源并配置相应的参数，如虚拟机、容器、数据库和存储，通过合理配置，确保算法的最佳性能和效率。接着采用独有优化算法进行封装，以对外提供服务接口的方式运营。它们是连接上下游的桥梁，将数据供应商和算法机构与内容创作平台应用和最终用户连接起来。此外，中游公司在推进 AIGC 技术方面也发挥着关键作用。他们将运营获取的资金投资于研发，不断提高其性能和效率，实现 AIGC 产业的良性循环。此外他们还向上游数据供应商和算法机构提供训练数据和用户行为反馈。下游应用层主要由各种内容创作应用组成，其主要目的是降低用户对 AIGC 的使用门槛，将文本、图片、视频等生成算法进行封装部署到资源平台层中，用户仅需要将自身需求提供给应用即可获取对应的内容。例如，电商可以使用图片生成工具快速生成宣发海报，新闻媒体可以使用文本生成工具快速生成报告。由于他们是这些技术产生的价值的主要接受者，下游用户在促进人工智能技术的采用和商业化方面至关重要。通过利用人工智能工具及其服务，下游用户可以提高生产力，增强决策能力，并为各自行业的增长和创新创造新的发展模式。75 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 3.AIGC 的技术特征与成熟度的技术特征与成熟度 AIGC 技术特征主要有自然语言处理、模型预训练、模型微调、内容快速生成及多模态处理输出等五类。自然语言处理（NLP）：自然语言处理是实现人与计算机之间通过自然语言进行交互的技术。该技术融合了语言学、计算机学、数学，使得计算机可以理解自然语言，提取信息并自动翻译、分析和处理。在此之前人类只能通过一些固定模式的指令，如计算机汇编语言来与计算机进行沟通。借助该技术，计算机能够识别和提取语言中的意图来实现对于自然语言的理解。模型预训练：模型预训练（Model Pretraining）是一种机器学习的方法，用于在大规模的未标记数据上对模型进行预先训练。在预训练阶段，模型通过学习数据的统计模式和语言结构来获取通用的语义和表示能力，而无需特定任务的标记数据。经过预训练后，模型将具有较强的语言理解和表示能力。预训练模型可以用作各种下游自然语言处理（NLP）任务的基础，如文本分类、命名实体识别、情感分析等。模型微调：模型微调的目标是通过在特定任务上进行有监督的训练，使模型能够更好地适应该任务的特征和要求，在微调过程中，预训练的模型作为初始参数，并使用特定任务的标记数据进行训练，通常由人类专家进行特定标注的。通过微调，模型可以根据任务的标记数据进行参数更新，进一步优化模型的权重和偏置，以最大程度地提高模型在任务上的性能。微调允许在有限的标记数据情况下，利用预训练模型的泛化能力和学习到的语言知识，快速有效地进行任务定制。76 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 内容快速生成：借助自然语言处理（NLP）和机器学习技术，快速生成各种类型的内容，如文本对话、图像、视频、音频等。这些内容生成系统可以在较短的时间内实现大量自动生成，提供高效的创作和生产工具，节省时间和人力成本。多模态处理输出：多模态处理输出支持不同类型内容的处理与转化，如文生图、图片生成文本描述等。多模态处理旨在融合不同模态的信息，从而提供更全面、丰富和多样化的输出结果，以满足多模态数据处理任务的需求。AIGC 作为一个新兴的领域，相关的技术和实践仍在发展中，目前已有 3 个较为稳定的商业化方向：第一个方向是通过 AI 实现文字生成，比如对话机器人，支持用户仅输入简短的词句就能实现对话式交互，生成满足用户需求的文字性内容。该方向的典型成功案例就是 ChatGPT，其由 OpenAI 打造，使用目前最成熟的自然语言生成技术，于 2023 年年初在全球范围内造成现象级的影响；第二个方向是利用 AI 作图，主要技术是结合多模态神经语言模型 CLIP 和图像去噪扩散模型 Diffusion，仅仅提供一些关键词描述就可以自动生成图片，该方向成功商业案例是 Midjourney，该绘画工具可以生成不同风格的精美图像，以付费订阅的方式为公司赚取了每年上亿美元的营收；第三个方向是 AIGC 的底层技术模型开发，该方向上的龙头主要为 OpenAI、谷歌、微软等科技公司，目前多数 AI 生成文字类项目都 77 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 使用 OpenAI 的 GPT 系列模型。但同时 AIGC 也面临着许多挑战，主要有模型透明度和可解释性、用户隐私和数据保护、模型的自主可控性、符合伦理与法律等。当前各国、组织和学术界都在积极探索 AIGC 的方法和机制，并努力提高其成熟度，以确保人工智能的发展和应用符合发展需要，并对社会产生积极影响。4.实现实现 AIGC 的三要素的三要素 实现 AIGC 更加智能化、实用化的三大要素是：数据、算法、算力。数据：数据：数据为 AIGC 提供原料。模型训练需要大量数据支撑，数据是保证训练算法准确性的关键之一，数据集越大，质量越高，模型性能就越好。在 AIGC 领域，通常训练任务需要数十亿到数千亿个文件，对于这种量级数据集的存储和管理至关重要，一般需要专业人员整理与收集，然后进行标注、预处理和清洗。例如，在图像生成方面，需要准备一个包含成千上万张图片的数据集，对其中的每一张图片进行标注，如分类、描述和提取特征等，对数据集处理的细粒度越高，生成的图片越准确。随着人工智能模型迭代发展，高质量数据集的需求进一步增长。以 GPT 系列模型为例，GPT-1 使用 BookCorpus 数据集，主要包含从互联网抓取的约 7000 本未出版书籍的文本，涵盖大量浪漫小说、科幻小说、奇幻小说等多种题材的连续文本；GPT-2 使用 WebText 数据集，该数据集通过抓取网页创建，包含 4500 万个链接的文本子集，78 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 拥有超过 800 万个文档，总共 40 GB 文本。该数据集重点关注文档质量，对数据集进行了处理，移除了所有的 Wikipedia 文档，因为它是很多下游任务的数据源，这是为了避免数据集重叠而影响评估；GPT-3 则使用 Common Crawl 数据集的过滤版本，在原始数据集上进行了3步过滤操作，增加了一些高质量数据集，最终采用混合数据集输入，该数据集大小达到了 5000 亿个 tokens，几乎包含了整个互联网的数据。可见 AIGC 领域数据集大小不仅量大且呈指数级增长的特点。由于不同数据集训练出来的模型质量不同，对数据集的选型和处理尤为重要，主要关注存储形式（集中式数据库、分布式数据库、云原生数据库、向量数据库）、数据来源（用户数据、公开域数据、私有域数据）、数据形态（结构化数据、非结构化数据）、处理方式（筛选、标注、处理、增强），在经过基础数据处理服务之后，数据才能为算法模型提供基础支撑价值。算法：算法：算法为 AIGC 提供稳定器。在 AIGC 领域中常用的算法主要为 AI 深度学习算法，包括生成对抗网络（GAN）、变分自编码器（VAE）和循环神经网络（RNN）等。每种算法都有其独特的优势和适用范围。例如，GAN 算法可以生成逼真的图片，VAE 算法可以生成多样性的图片，RNN 算法可以生成连贯的文本。通过这些算法结合基础数据集，可以生成大规模预训练模型实现高质量的内容生成。大型预训练模型是使用大量数据进行预训练的人工智能模型，一些著名的模型包括OpenAI的ChatGPT、Facebook 的OPT、谷歌的LaMDA和 BERT、微软的 Turing-NLG、DeepMind 的 Gopher、Stability.AI 的 79 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 Stable Diffusion 和百度的 ERNIE 等。这些模型已应用于各种任务，面向不同场景应用，例如文本生成、聊天机器人、图像生成、艺术、设计、摘要、翻译、问答和视频生成。表 3.1 著名的预训练模型 预训练模型预训练模型 应用应用 参数量参数量 领域领域 谷歌 BERT 语言理解与生成 4810 亿 NLP LaMDA 对话系统-NLP PaLM 语言理解与生成、推理、代码生成 5400 亿 NLP Imagen 语言理解与图像生成 110 亿 多模态 Parti 语言理解与图像生成 200 亿 多模态 微软 Florence 视觉识别 6.4 亿 CV Turing-NLG 语言理解、生成 170 亿 NLP Facebook OPT-175B 语言模型 1750 亿 NLP M2M-100 100 种语言互译 150 亿 NLP Deep Mind Gato 多面手的智能体 12 亿 多模态 Gopher 语言理解与生成 2800 亿 NLP AlphaCode 代码生成 414 亿 NLP Open AI GPT3 语言理解与生成、推理等 1750 亿 NLP CLIP&DALL-E 图像生成、跨模态检索 120 亿 多模态 Codex 代码生成 120 亿 NLP ChatGPT 语言理解与生成、推理等-NLP Nvidia Megatron-Turing NLG 语言理解与生成、推理等 5300 亿 NLP Stability AI Stable Diffusion 语言理解与图像生成版本-多模态 为了能更好贴合用户内容生成需求，处理更为复杂的任务，模型算法应该不断地自我改进和优化，有助于不断提高生成内容的质量和准确性。算力：算力：算力为 AIGC 提供动力。大型模型依托海量数据集，在实现上很大程度依赖于庞大的计算能力，其主要需求体现在硬件消耗上，80 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 包括半导体（CPU、GPU 等）、服务器、大模型算力集群、基于 IaaS搭建分布式训练环境、自建数据中心部署等。以 ChatGPT 为例，ChatGPT 可以分为许多人工智能模型，这些模型需要特定的人工智能芯片来处理复杂的计算任务。ChatGPT运营着30000 多个Nvidia A100 GPU，在 2023 年 1 月每天接待 1300 万独立访客。现如今 AIGC 模型的参数量已到达千亿甚至万亿水平，面对如此庞大的模型参数及训练数据集，需要巨大的数据处理能力，没有硬件给予的算力支撑，无法满足 AIGC 模型对性能上的需求。目前全球 GPU 市场中英伟达和AMD 占有主要份额，约为 96%，受益于长期积累的技术优势，其在高性能计算与人工智能领域具有丰富的产品线以及完善的生态。与此同时，国内 GPU 研发企业也在奋起直追，如华为、海光信息、寒武纪等。5.AIGC 的技术发展路径的技术发展路径 结合人工智能的演进历程，AIGC 的发展大致可以分为三个阶段即:早期萌芽阶段(20 世纪 50 年代至 90 年代中期)、沉淀积累阶段(20世纪 90 年代中期至 21 世纪 10 年代中期)，以及快速发展阶段(21 世纪 10 年代中期至今)而 AIGC 技术的发展可以追溯到上世纪 50 年代，当时计算机科学家就开始尝试使用计算机生成语言模型。随着人工智能技术和算法的发展和进步，使得 AIGC 技术得以逐渐成熟和广泛应用。在 AIGC 的发展历程中，技术的进步主要经历了如下的路径：（1）语音识别-隐马尔科夫链模型 81 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 AIGC 最早可追溯至 1957 年依托随机模型创作的首支电脑创作的音乐作品，弦乐四重奏依利亚克组曲（Illiac Suite）。1966 年，约瑟夫魏岑鲍姆(JosephWeizenbaum)和肯尼斯科尔比(Kenneth Colby)共同开发了世界第一款可人机对话的机器人“伊莉莎(Eliza)”，其通过关键字扫描和重组完成交互任务。而后连续语音识别迅速发展，统计模型逐步取代模板匹配，隐形马尔科夫链模型(Hidden Markov Model,HMM)成为语音识别系统的基础模型。（2）神经网络 20 世纪 90 年代中期至 21 世纪 10 年代中期，神经网络重回人们的视野，开启了深度学习在学术界和工业界的浪潮。随着互联网不断兴起，图形处理器 GPU、张量处理器 TPU 等算力设备性能不断提升，数据规模快速膨胀为各类人工智能算法提供了海量训练数据，AIGC发展得到了显著进步。出现了，2007 年纽约大学人工智能研究员罗斯古德温装配的人工智能系统撰写出小说 1 The Road；2012 年，微软公开展示全自动同传系统，该系统基于深层神经网络(Deep Neural Network，DNN)可以自动将英文演讲者的内容通过语音识别、语言翻译、语音合成等技术生成中文语音。虽然 AIGC 技术有一定发展，但依然受限于算法瓶颈，无法较好完成创作任务，应用局限性较大，效果亟待提升。（3）深度学习，GAN 模型的提出 这一阶段，深度学习算法不断迭代，人工智能生成内容百花齐放，效果逐渐满足需求。2014 年 Ian J.Goodfellow 提出了深度学习算法 82 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月“生成式对抗网络”（Generative Adversarial Network,GAN）推出并迭代更新，令 AIGC 产业逐渐回暖，GAN 被广泛应用于广告、游戏、娱乐、媒体、制药等行业，可以用来创造虚构的人物、场景，模拟人脸老化，图像风格变换，以及产生化学分子式等等。（4）Google 提出 Transformer 2017 年 Google 团队首次提出了 Transformer 架构并应用于机器翻译中，该架构之后为深度学习算法突破发展，迸发出大模型起到重要作用。OpenAI 推出了 GPT-3，拥有超过 1750 亿个训练参数，为文本生成迎来重大突破，其庞大的运行规模使得它能答题，生成论文以及代码生成等，被誉为“万能生成器”。（5）Open AI 推出 DALL-E 2021 年 Open AI 推出 DALL-E 并更新迭代版本 DALL-E-2，主要用于文本、图像的交互生成内容，同年将跨模态深度学习模型 CLIP开源。（6）ChatGPT 问世 2022 年年底 OpenAI 推出应用 ChatGPT，因其强大的知识回答和对话交互能力而迅速火遍全球，成为史上增速最快的消费级应用，令AIGC 技术再次成为全球的焦点。在此之后 AIGC 目前呈现内容类型不断丰富、内容质量不断提升、技术的通用性和工业化水平越来越强等趋势，不断涌现出 AIGC 新技术，新应用。83 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月（三）（三）AIGC 的成功应用的成功应用-ChatGPT 1.ChatGPT 的概念的概念 ChatGPT 是一款对话机器人程序，由美国 OpenAI 于 2022 年 11月 30 日发布。它是基于人工智能技术的自然语言处理工具，能够进行对话、理解人类语言，并根据上下文进行互动，实现与人类类似的聊天交流。此外，ChatGPT 还可以完成撰写邮件、视频脚本、文案、翻译、代码编写和论文撰写等任务。它采用了 Transformer 神经网络架构，即 GPT-3.5 架构，该架构用于处理序列数据，具备语言理解和文本生成的能力。ChatGPT 通过连接大量真实世界的对话语料库进行训练，拥有广泛的知识和上下文交互能力，能够与人类进行几乎无异的聊天。除了作为聊天机器人外，ChatGPT 还能执行撰写邮件、视频脚本、文案、翻译和代码编写等任务。官方将 ChatGPT 描述为优化对话的语言模型，并将其作为 GPT-3.5 架构的主力模型。ChatGPT 在 GPT-3.5 之上用基于人类反馈的监督学习和强化学习(RLHF)进行微调。人类反馈的引入，使机器更理解人类语言,让 GPT 获得更逼真的结果。ChatGPT 在逻辑推理、上下文理解等方面的能力，是模型规模达到量级后“涌现”出的。ChatGPT 具备对话能力，能够在同一个会话期间回答与上下文相关的问题。此外，在网友们晒出的截图中，ChatGPT 展现出流畅对话的能力，并且可以写诗、撰写文章和编码。ChatGPT 还采用了注重道德水平的训练方式，根据预先设计的道德准则，对恶意的提问和请求予以拒绝。如果用户的文字提示包含暴力、歧视、犯罪等恶意意图，ChatGPT 将不提供有效答案。ChatGPT 在 84 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 2022 年 11 月底发布后，迅速在社交媒体上走红，仅短短 5 天内注册用户数就超过了 100 万。截至 2023 年 1 月底，ChatGPT 的月活跃用户已经突破 1 亿，成为历史上增长最快的消费者应用。2.ChatGPT 的能力与原理的能力与原理（1）ChatGPT 的能力 作为目前最火爆的生成式语言模型，ChatGPT 具备多种强大的能力。语言理解 即理解用户输入的句子含义的能力，并对其进行适当的回应。ChatGPT 的语言理解基于其对大量文本数据的训练和深度学习模型的运算能力。通过学习大量的语言结构和语义规则，ChatGPT 能够推断出输入句子的意思，包括其上下文、词义和语法。ChatGPT 不仅可以处理简单的问题和指令，还可以应对更复杂的语境和多义词的情况。它能够识别句子中的关键信息，并将其纳入整体理解的框架中。此外，ChatGPT 还具备一定的常识知识。它可以利用广泛的世界知识和常识来帮助理解用户的意图。这使得 ChatGPT 能够回答更加综合性和复杂性的问题，而不仅仅局限于对输入句子的字面理解。尽管 ChatGPT 在语言理解方面表现出色，但仍然可能会面临理解模糊或语义模棱两可的情况。在这种情况下，ChatGPT 可能会提出澄清问题或寻求进一步的上下文以更好地理解用户的意图。总体而言，ChatGPT 的语言理解能力使其能够有效地理解和解释用户的输入，从 85 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 而为提供准确和合适的回应奠定了基础。语言生成 当涉及到语言生成时，ChatGPT 展现了强大而灵活的能力。它可以根据给定的提示词（prompt）或上下文生成连贯、有逻辑性的句子。ChatGPT 的语言生成基于其对大量文本数据的学习和深度学习模型的能力。它可以通过学习语言的结构、语法规则和语义关联，自动生成与输入上下文相匹配的回答或补全。无论是回答问题、提供解释，还是进行创造性的句子生成，ChatGPT 都可以根据上下文和提示词的指导生成相应的句子。它可以理解提示词的含义和作用，并以一种适应上下文的方式生成回应。ChatGPT 的语言生成不仅限于短句回答，还可以生成更长的段落或文章。它可以结合多个句子，形成连贯的表达，并在其中保持一致的风格和语言特征。ChatGPT 的语言生成能力可以广泛应用于对话系统、智能助手、内容创作等领域。它能够根据用户的需求和上下文生成多样化的、富有表达力的语言内容，从而提供有用和个性化的回应。上下文学习 ChatGPT 具备强大的上下文学习能力，这使得它能够根据给定的任务和示例，为新的测试用例生成解决方案。上下文学习是指通过给定一系列示例或上下文，让 ChatGPT 从中学习并理解某个任务的模式和要求。这样，当面对新的测试用例时，ChatGPT 可以利用之前学习到的知识和上下文来生成相应的回答或 86 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 解决方案。通过对大量的示例进行学习，ChatGPT 能够捕捉到示例之间的共同模式和规律。这使得它能够推理出问题的本质和解决方案的逻辑，并在给定新的情况时进行灵活的应用。上下文学习使得 ChatGPT 具备适应性和灵活性，可以处理各种类型的任务和问题。它可以从示例中提取关键信息，并将其应用于新的上下文中，从而生成准确和合适的回答。ChatGPT 的上下文学习能力使得它能够通过示例学习和推理，为新的测试用例提供合理的解决方案。这使得 ChatGPT 成为一个灵活而适应性强的语言模型，可以在各种任务和问题上展现出优秀的性能。思维链 思维链是一种离散式提示学习的技术，通过引入一系列连贯的提示来激发 ChatGPT 的思维过程。这些提示构成了一个思维链，每个提示都建立在前一个提示的基础上，逐步引导 ChatGPT 进行推理和生成回答。通过思维链，ChatGPT 能够利用之前的信息和上下文来推断新的信息和解决方案。它可以沿着思维链不断深入思考，将前一个提示的结果作为下一个提示的基础，从而生成更加连贯和准确的回答。思维链的引入提供了一种更加结构化和有序的学习方式，使得ChatGPT能够更好地捕捉问题的逻辑和复杂性。它能够在连续的提示中展示推理的能力，以一种更贴近人类思考的方式生成回应。ChatGPT 的思维链能力使其能够在大型模型下增加连贯的思考过程，逐步推理并生成更加准确和合理的回答。这使得 ChatGPT 在 87 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 处理复杂问题和推理任务时表现出更高的能力和灵活性。代码理解和代码生成 ChatGPT 可以解读和生成代码，为编程问题提供帮助和解决方案。ChatGPT 可以阅读和理解各种编程语言的代码，并识别代码的结构、语法规则和功能。ChatGPT 能够识别变量、函数、条件语句、循环结构等常见的编程构造，并理解它们的作用和相互关系。根据给定的代码示例和上下文，ChatGPT 为编程问题提供解决方案。可以根据问题的要求和提示，生成相应的代码片段或算法。ChatGPT 能够考虑语法正确性、代码逻辑和最佳实践，以生成合理和可运行的代码。ChatGPT 的代码生成能力还可以解释代码的功能和执行流程，为初学者提供可理解的示例和解释。ChatGPT 还可以生成代码注释、代码重构建议等，以改进代码质量和可读性。（2）ChatGPT 的技术原理 ChatGPT 是一种基于 Transformer 的自然语言模型。Transformer 本质上是一种“编码-解码”的框架结构，用于处理序列数据的深度学习模型，由于 Transformer 使用了注意力机制（能够自动挑选、学习输入数据中的重要信息，忽略不重要的信息），并且具有了并行计算的优势使得其在 NLP 领域取得了出色的结果。Transformer 的具体算法原理简要介绍就是，Transformer 模型会将输入的文本信息进行编码，将其转换为数字向量；然后使用注意力机制来挑选并学习出文本信息中的关键词，并通过多层 88 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 神经网络来训练模型，最后将学习到的信息解码成相对应的自然语言文本答案，从而实现对自然语言文本的建模和理解。那么基于 transformer 的 ChatGPT 工作原理融入了“人类反馈强化学习”训练方法，具体分为三个步骤：有监督的训练：先给定一些输入的语句问题，用人工来给出语句问题的答案，利用这些有答案的数据进行 ChatGPT 有监督的训练；奖励模型：同样利用上述数据，将语句问题输入 ChatGPT，让其生成输出若干个答案，然后人工对这些生成的答案进行好坏的排序，利用这些有排序的数据训练反馈奖励模型；优化：依据奖励模型使用强化学习算法对上述模型进行优化；图 3.1 ChatGPT 的原理图 3.国内外发展现状（大模型）国内外发展现状（大模型）ChatGPT 展现出强大的智能涌现能力，国内外各家公司紧跟时势，开展新一轮 AI 模型竞赛。国内各家大模型发展如下：89 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 表 3.2 国内大模型发展概况 模型模型 描述描述 百度文心大模型 涵盖了 NLP、CV、跨模态、行业等多个 AI 应用场景。其中，百度的 NLP 核心是 ERNIE模型，通过 ERNIE 模型系列实现了语言理解和生成任务。文心一言是基于文心 NLP 大模型的对话式产品，能够与用户进行对话互动，回答问题，协助创作。此外，百度还开放了大模型 API 接口，如 ERNIE 3.0、ERNIE-ViLG 和 PLATO，赋能开发者和企业在文本理解、AI 作画和开放域对话等方面。百度文心大模型的应用领域涵盖了语言、图像、对话等多个领域，并通过强大的模型能力和开放的 API 接口，推动了人工智能技术在搜索、创作和交互等方面的发展。阿里巴巴通义大模型 由通义-M6 模型组成，融合了语言模型和视觉模型。通义大模型包括统一底座M6-OFA和多个通用模型，例如通义-M6、通义-AliceMind 和通义-视觉大模型。阿里巴巴的通义大模型已经在硬件终端和软件领域实现了落地。在硬件终端方面，天猫精灵基于通义大模型推出了拟声助手“鸟鸟分鸟”。这个对话机器人具备多轮对话能力，并能利用搜索引擎等工具，个性化特点也让它的表达方式更具定制化。在软件方面，通义千问已经开始内测，提供了多个小应用，包括效率类（写提纲、商品描述生成）、生活类（会放飞的菜谱、小学生作文、然后呢）、娱乐类（彩虹屁专家、写情书、为你写诗）等。未来预计阿里巴巴大模型还将在电商和办公等场景中广泛应用，带来更好的用户体验和效率提升。腾讯混元大模型 由腾讯的 TEG 数据平台部和机器学习平台部联合主导开发。该模型涵盖了计算机视觉、自然语言处理、多模态内容理解、文案生成、文生视频等多个领域。腾讯的混元大模型在广告和游戏等多个场景落地，极大地提高了效率并降低了成本。在广告业务方面，腾讯应用 AI 模型助力广告主提升广告创作效率和推荐系统的内容理解能力，提高广告效率和转化效果。腾讯的广告智能创作助手 Effidit 利用混元大模型，帮助创作者开阔思路、提升创作质量。在游戏业务方面，腾讯提出了自研的 3D 虚拟场景自动生成解决方案，利用大模型帮助游戏开发者以更低的成本创建风格多样、贴近现实的虚拟城市，大幅提升了 3D 虚拟场景的生产效率 华为盘古大模型 基于华为云的 ModelArts 平台研发设计的一系列模型。该模型包括计算机视觉大模型、科学计算大模型和自然语言处理大模型。华为盘古大模型借助 ModelArts 平台，具备持续构建大模型训练及推理加速能力、分布式训练能力等，并提供全流程的 AI 应用开发技术能力。华为的盘古大模型已经在物流、药物研发、气象预测等多个领域实现了落地，极大地提高了行业的效率。在物流方面，华为为浦发银行构建了普慧云仓，通过盘古大模型实现了物流仓库的智能监控，提高了业务流程的线上化和性能表现。在药物研发领域，盘古药物分子大模型帮助医药公司进行 AI 辅助研发，大大缩短了先导药研发的周期，提高了研 90 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 发效率。在气象预测方面，盘古气象大模型利用 3D Earth-Specific Transformer 技术处理复杂的气象数据，提高了气象预测的精度和速度，达到甚至超过传统方法的水平。轩辕大模型 在 1760 亿参数的 Bloom 大模型基础上训练而来。为了提升轩辕大模型对金融领域问题的理解能力，度小满将自身业务中积累的金融领域的千亿 tokens 的中文预训练数据集用来训练模型。该数据集涵盖了金融研报、股票、基金、银行、保险等各个方向的专业知识。度小满表示，经过清洗和标注的高质量数据集，不仅在通用性方面与 ChatGPT 达到持平成为可能，且显著提升了模型在金融垂直领域的性能，在金融名词理解、金融市场评论、金融数据分析和金融新闻理解等任务上，效果相较于通用大模型大幅提升，表现出明显的金融领域优势。国外企业利用大模型技术研发的相关 AI 产品也相继面世。以ChatGPT 为例，微软 Bing 聊天机器人已经全面开放给所有用户，可以输入文字或语音，或者上传图片或视频，让 Bing 聊天机器人提供答案或服务。微软结合了 GPT-4，发布了支持 AI 功能 Copilot，支持 Word 等Office 软件。微软称，Copilot 比简单地将 ChatGPT 嵌入到 Microsoft 365 中更强大，它可以写 Word 文档初稿、电邮草稿、做幻灯片、根据数据进行 SWOT 分析，称它不会始终正确，但只要用户意识到可能和事实不符，就可以手动纠正，节省工作时间。微软表示将在Windows 系统中全面接入 AI 助手 Windows Copilot。这也意味着，Windows Copilot 将成为全新的 PC 助手：它可以帮助用户处理文档，进行内容的解释、总结；它也可以帮助用户调整 PC 设置，比如让它把电脑调成夜间模式；用户可以用它生成图片，发给相关工作群组；此外它也可以直接帮助用户打开音乐 App，推荐和播放相应的歌单等等。谷歌近期发布了 PaLM 2，这是一种训练有逻辑和推理能力的语 91 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 言模型，超过 100 多种语言进行了训练，并在某些任务上超越了竞争对手。此外，谷歌的办公全家桶产品 Workspace 进行了升级，引入了Duet AI，为用户提供了更多的 AI 辅助功能，如文档写作辅助、图片生成等。谷歌的聊天机器人 Bard 也得到了增强，具备实时搜索网页和多语言支持等新功能，并将 Bard 接入谷歌系办公软件及搜索引擎应用中。此外，谷歌还推出了由 PaLM 2 驱动的全新搜索引擎，提供了更丰富的问题回答摘要和可靠的相关链接。他们还展示了 Magic Editor 这一照片处理工具，利用生成性 AI 进行图像编辑。这些进展显示出谷歌在人工智能领域的竞争力和创新能力。除了直接的商业用途外，学术界也公开了各类大规模语言模型，供各类学者进行研究。MetaAI 开源了其类 GPT 大模型 LLAMA，包括从 70 亿个参数到650 亿个参数。Meta 表示，其 LLaMA-13B 模型优于 OpenAI 的 GPT-3 模型，该模型已在 1750 亿个参数上进行了训练。许多开发人员正在使用 LLaMA 进行微调并创建一些最好的开源模型，如斯坦福大学基于 LLaMA-7B 微调而来的 LLM 大模型 ALPACA。LLaMA 65B 模型在大多数用例中都显示出了惊人的能力。它在 Open LLM 排行榜上名列前十。Meta 表示，它没有进行任何专有训练。相反，该公司使用了来自 CommonCrawl、C4、GitHub、ArXiv、维基百科、StackExchange等网站的公开数据。简单地说，在 Meta 发布 LLaMA 模型后，开源社区看到了快速的创新，并提出了用新的技术来创造更小、更高效的模型。2023 年 5 月，MetaAI 官宣发布了基于 1750 亿参数的超大模型 92 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 OPT-175B，还对所有社区免费开放。12 月 22 日，该模型的更新版本OPT-IML（Open Pre-trained Transformer）正式上线，Meta 称其对2000 个语言任务进行了微调，包含 1750 亿个参数，还将为非商业研究用途免费开放。法国国家科学研究中心采用超级计算机，花费 117 天时间开发了一种名为 BLOOM 的新大型语言模型（LLM，Large Language Model）BLOOM 是 由 1000 多 名 志 愿 研 究人 员 在 一 个 名 为“大 科 学 BigScience”的项目中创建的，该项目由人工智能初创公司 Hugging Face 利用法国政府的资金运作的。BLOOM 的英文全名代表着大科学、大型、开放科学、开源的多语言语言模型。BLOOM 模型的最大优势是它的易获取性。它现在已经公开发布了，任何人都可以在 Hugging Face 网站上免费下载。用户有多个语种可选，然后将需求输入到 BLOOM 中，任务类型包括撰写食谱或诗歌、翻译或总结文本，甚至还有代码编程。人工智能开发人员可以在该模型的基础上构建他们自己的应用程序。ChatGPT 的涌现能力的实现以及应用成功，使得 AI 产业发展进入新阶段。国内外各大龙头企业都在针对大语言模型进行研究，开展了新一轮的 AI 军备竞赛。4.ChatGPT 的商业模式的商业模式 ChatGPT 的商业化路径主要包含如下模式，可供金融机构参考。（1）ChatGPT 的主要商业模式 订阅访问计划 93 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 OpenAI 可能提供不同层次的订阅计划，以满足不同用户的需求。这些计划可以根据使用量、访问频率、功能访问级别或支持级别来定价。用户可以根据其需求选择适当的订阅计划，并支付相应的费用来访问 ChatGPT 的功能。如最新的 GPT-4，已被纳入 ChatGPT Plus 的付费服务。以其更快的相应速度和更多模型参数带来的高度准确性和自然度，吸引用户付费使用。定制化解决方案 ChatGPT 可以与企业合作，根据其特定的需求提供定制化的ChatGPT 解决方案。这可能涉及到定制模型的训练、特定行业或领域的知识库构建、API 集成或部署支持等。这些定制化解决方案可以通过一次性费用或长期合作协议进行付费。增值功能和服务 除了基本的 ChatGPT API 访问，OpenAI 可能提供一些额外的增值功能和服务。这可以包括语音识别、情感分析、内容过滤、多语言支持或基于 ChatGPT 的机器学习模型训练等。这些附加功能和服务可能以不同的定价模型提供，例如按使用量、功能级别或定制需求进行计费。与合作伙伴的合作 OpenAI 可以与其他公司、平台或开发者合作，共同开发具有ChatGPT 功能的产品或服务。这可以涉及与聊天应用、社交媒体平台、虚拟助手、智能设备或机器人等合作，以整合 ChatGPT 技术，并共享收益或收取授权费用。如目前和微软的深度合作。94 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月（2）不同商业模式下的相关领域 文本创作领域 ChatGPT 为商业模式提供了多种机会。这包括提供内容创作服务，如生成 SEO 文章、社交媒体内容和广告创意，以提高创作效率和质量。另外，AI 技术可以嵌入到平台中，为用户提供自动生成文本的功能，例如内容管理系统和电商平台。还可以提供教育和咨询服务，针对文本生成和创作提供定制培训和咨询。AI 技术的应用还可以定制化到特定领域，如法律文件、建筑规范和教育教材的生成。AI 技术还可以用于内容审核和编辑，帮助提高文本质量和准确性。随着技术的不断发展，商业模式也会随之演进和调整，以适应用户需求和技术进步。Chatbot 对话机器人方向 Chatbot 的发展可以分为几个方向。如下表所示：表 3.3 Chatbot 发展方向 类别类别 描述描述 客服类 虽然技术上发生了重大变革，但商业上的影响有限。目前市场上仍存在竞争者，包括旧有的系统，而迁移成本和渠道关系使得已经购买产品的用户不太可能立即切换。此外，依赖大厂部署 GPT 技术也会引发一些疑问。算力成本和时延也是客服类 Chatbot 面临的挑战。娱乐类Chatbot 需要结合情感场景设计。纯聊天机器人很难持续吸引用户，因此技术突破是取得成功的关键。然而，在商业上需要考虑成本、持续价值和复购动力等因素。工具类Chatbot 如语音音箱、手机语音助手等。实时性是工具类 Chatbot 面临的挑战，但技术进步能够提升用户体验。虽然工具类 Chatbot 属于存量市场，但它们更愿意拥抱新技术。专业类Chatbot 如法律咨询机器人、投顾机器人、心理咨询机器人等。这些机器人面临一些特殊的挑战，包括专业数据和低频场景。尽管 GPT 等新技术对专业类 Chatbot 95 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 的影响有限，但技术的进步仍有助于提升用户体验。专业类 Chatbot 可能需要先作为专业人员的辅助工具，积累数据优化后再向大众开放。这个方向有一定的增量市场潜力，但需要结合技术演进和专业落地进行具体评估。Chatbot 的发展在不同方向上面临着不同的挑战和机遇。技术突破对于用户体验和市场发展至关重要，而商业成功则需要综合考虑用户需求和合适的商业模式。游戏领域 在游戏领域，目前还没有太多优秀的 Chatbot 应用案例。然而，新技术对游戏的影响正在逐渐显现。首先是 NPC 流水线，新技术可以覆盖 NPC 制作的多个方面，包括生成 NPC 的背景故事、实现自由对话、生成头像和 3D 建模（尽管 3D 建模仍存在挑战）、构建 NPC好感度机制等。自由对话模块已有案例，比如骑马与砍杀 2中的实验性演示。在任务流水线中，新技术可以在任务文本生成和任务选项等方面提供帮助。虽然在任务制作方面的影响相对较小，但仍有剧情式游戏等相关案例可供参考。关于交互模式，传统游戏交互方式主要是界面、体感和声音触控。新技术让自然语言交互成为可能，延伸出的文本交互和语音交互将变得更加成熟。然而，并不是说新的交互方式就一定更好，需要根据实际需求选择合适的组合方式。虽然游戏领域是一个旧市场，新技术可能会给这个领域带来颠覆性的变化。MUD（多用户地下城）类型游戏可能会重新引起关注，因为它可以降低音乐、界面和建模等方面的成本，最先受益于技术升级。对于新技术的应用才刚刚开始，还有许多其他领域可以探索，如 NPC决策逻辑、世界背景构建和新语言创造等。96 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月（四）（四）AIGC 对金融行业的影响对金融行业的影响 1.AIGC 对金融行业的影响对金融行业的影响 以 ChatGPT 为代表的 AIGC 的出现无疑对金融业具有深远的影响，可以通过提供快速准确的信息和自动化的任务处理来影响金融行业，以科技的力量推动金融业降本增效，最终实现高质量发展。此外ChatGPT“让机器理解”的能力进一步推动了金融行业的数智化转型，大规模预训练模型拓宽了金融行业 AI 应用的边界。具体来讲，ChatGPT 为代表的大模型主要在如下方面为金融行业带来了应用价值：（1）降本增效 在各项业务中，如数据分析，投研、编程研发及流程管理方面，借助 ChatGPT 的能力提高效率，减少了基础人员的投入。以金融机构营销服务为例，利用 ChatGPT 实现营销策略的自动生成与迭代，结合金融机构特有的语料进行训练，可以提升营销内容和用户转化效率的提升，从而实现降本增效；以银行业自动化交易为例，ChatGPT通过训练替代人工交易员，自动执行许多后台任务，从而能够提高效率和降低成本。（2）提升生产力，提升用户体验 ChatGPT 改变了人机交互方式与体验，可以实现多轮对话，提升了对话和服务体验，并且与机器学习、知识图谱等技术结合能够进一步提升模型的智能性，可以更加精准的为客户提供定制化、个性化的服务，使金融服务更加有温度。97 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月（3）产品服务创新 以 ChatGPT 为通用基础能力底座，引入金融领域专有内容、高级认知能力，整合多样化需求，从而能够形成产品服务的创新。2.典型的金融应用场景典型的金融应用场景 ChatGPT 作为一种感知智能，在金融生成文本类工作中具有应用价值。（1）经营部门 应用在金融机构经营部门。由于 ChatGPT 是一款交互形式的聊天机器人，其最直接的应用是金融机构的电子客服。通过在 ChatGPT中输入金融机构电子客服页面的问题并比较二者的答复，可以发现ChatGPT 拥有非常强的信息整合功能的优势，比如用户问“手机 App某些功能无法运行的原因是什么”，ChatGPT 提供了多种情况的解答，但金融机构电子客服回复只有一种情况和解决方案，对于金融机构客服来讲，ChatGPT 的服务是更加智能化和人性化的。（2）管理部门 应用在金融机构管理部门。ChatGPT 集成了数据自动化、智能化的流程功能，使其在财务管理、运营管理、授信管理、咨询建议、战略规划等领域都具应用价值。例如，在 ChatGPT 中输入“生成各省金融机构存款余额表”，会自动生成各省的金融机构存款数据；输入“为什么散户投资者赚钱困难”，能够得到“散户投资者往往喜欢追涨杀跌，缺少有效的投资工具”的回答。随着功能的增加，ChatGPT 可以应用到金融机构的各管理部门工作中去。98 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月（3）支持部门 应用在金融机构支持部门。ChatGPT 最吸引人的功能是辅助开发，在编写和测试代码上有突出表现，上述工作在人力密集型部门和岗位非常普遍和需要，可以帮助没有编程经验或外语能力薄弱的员工快速提升能力。把 ChatGPT 当作工具，解决日常的大部分重复性、机械性的工作，把员工从繁琐事务中释放出来，投入到更具挑战的创新工作，提升工作效率，改进工作方法。案例：智能客服 与传统的智能客服与智能机器人相比，ChatGPT 具有强大的自然语言处理能力，可以解决更为复杂的问题，提高客户服务效率。同时，根据历史对话数据不断提高自身的回答能力，提升服务水平。此外，ChatGPT 模型可以通过训练新数据进行扩展，更好地适用于金融机构的业务需求。ChatGPT 通过训练可以降低人工客服成本，提升用户体验，可以与对话机器人、数字人相结合，对金融机构某具体业务进行加强训练，进一步提升回答问题的准确性和建议性。目前，中信银行正在内部开发测试类 ChatGPT 在智能客服与数字人结合的应用。数据分析/投研 ChatGPT 可以帮助金融机构分析大量数据，把传统机器学习，个性化推荐、知识图谱、决策引擎等技术和 ChatGPT 融合，进一步优化模型的智能性，从而改进风险管理和投资决策。ChatGPT 强大的数据 99 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 提炼和处理能力，可以对投资标的信息进行精准的筛选和整理，完成对各类投研数据的综合分析以及时间序列的预测，提升投研价值。此外，ChatGPT 可以提供完整的分析报告，报告存在很多新的思路和角度，帮助高级分析师完善报告、提升能力。智能营销 在不同的营销活动中创建独特有吸引力的广告文案是一项具有挑战性的任务。当前，金融领域尚处于自动化营销 数据驱动的营销迭代过程中，营销内容主要以专家规则，内容模板建设和积累实现。而利用 ChatGPT 的能力可以从应用可从丰富的营销物料方面为智能营销提供极大的支持，通过营销领域专业知识的引入，依托客户画像描述和金融行业特有的 KYC 能力，帮助金融机构输出更加精准的营销话术，实现个性化，精准化的营销，真正做到千人千面，提升金融机构营销价值。智能程序员 ChatGPT 目前的版本已经可以写代码，未来将会承担很多复杂的软件开发项目和复杂系统设计，可以将 ChatGPT 用于协助制定符合金融领域标准的产品研发、代码编写、测试等，它会根据工作目标，给出合理的解决方案和结果。智能风控 随着 ChatGPT 的引入，提升数据提炼和处理能力，在贷中贷后交互过程中可以不断挖掘客户新特征、发现新规则，辅助风控专家高效落地全流程风控，辅助金融机构实现风控策略的动态调整，有效降 100 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 低资金风险，且 ChatGPT 可用来对大量的数据进行标签化的工作，大大节省了人力的投入，提高了效率。其他 自动化交易：ChatGPT 通过训练可以做自动交易，替代人工交易员。可以自动执行许多后台任务，从而提高效率和降低成本。智能调研：ChatGPT 通过训练可以开展某项调研，节省人力成本，可以把文字、图片、音乐等不同载体整合到一起，设计成文件、海报、PPT、视频、音频、三维动画等。3.国内外国内外 AIGC 在金融行业的实践在金融行业的实践 金融是数据密度和智能化非常高的行业，国内外主要金融机构和金融科技公司均已在 AIGC 上有所布局，从共性上看，金融机构开展AIGC 应用主要涵盖了银行、财富管理、保险理赔、债券问答、政策预测、投资分析和提升业务效率等各个方面。（1）彭博发布金融版 ChatGPT 改进现有金融 NLP 任务 3月底，全球知名的财经、金融资讯和数据公司彭博（Bloomberg）发布了专为金融界打造的大型语言模型（LLM）BloombergGPT，这是一款基于其几十年来收集数据的 AI 系统。根据彭博发布的报告显示，其构建了迄今为止最大的特定领域数据集，并训练了专门用于金融领域的 LLM，开发了拥有 500 亿参数的语言模型 BloombergGPT。报告显示，该模型依托彭博的大量金融数据源，构建了一个 3630 亿个标签的数据集，支持金融行业内的各类任务。该模型在金融任务上的表现远超过现有模型，且在通用场景 101 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 上的表现与现有模型也能一较高下。BloombergGPT 的训练数据库名为 FINPILE，由一系列英文金融信息组成，包括新闻、文件、新闻稿、网络爬取的金融文件以及提取到的社交媒体消息。彭博称，BloombergGPT 将协助彭博改进现有的金融 NLP 任务，如情感分析、命名实体识别、新闻分类和问答等。此外，BloombergGPT将为整合彭博终端上的大量数据提供新机会，以更好地帮助公司的客户，同时将 AI 的全部潜力带入金融领域。（2）摩根士丹利用 GPT-4 服务财富管理部门 3 月 14 日，OpenAI 在发布 GPT-4 时公布了 6 个使用案例，其中就包括了摩根士丹利财富管理部门（MSWM）运用 GPT-4 来组织调动其面向客户的知识库。摩根士丹利财富管理部门将使用 GPT-4“获取、处理和合成内容，以洞察公司、行业、资产类别、资本市场和世界各地地区的方式，吸收其资管自身广泛的智力资本”。作为财富管理领域的领导者，摩根士丹利维护着一个内容库，其中包含数十万页涵盖投资策略、市场研究和评论以及分析师见解的知识和洞见。这些大量的信息分布在许多内部网站上，主要以 PDF 形式呈现，需要顾问们浏览大量信息才能找到特定问题的答案。从去年开始，摩根士丹利开始探索如何利用 GPT 的嵌入和检索功能来利用其智库首先是 GPT-3，现在是 GPT-4。该模型将驱动一个面向内部的聊天机器人，在财富管理内容中执行全面搜索，并有效地释放MSWM 积累的知识。摩根士丹利主导该项目的分析、数据与创新主管 McMillan 表示，102 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 目前已经使用 GPT-4 技术将所有智库内容转化为更易于使用和操作格式，该行此前一直在用 300 名顾问测试这款工具，并计划在未来几个月广泛推广。（3）摩根大通利用 AI 预测货币政策，并计划推出 IndexGPT 选股服务 据华尔街见闻 5 月 26 日的报道，摩根大通正在开发一款类似ChatGPT 的软件服务。并为一款名为“IndexGPT”的产品申请了商标注册。IndexGPT 将利用“使用人工智能的云计算软件”来“分析和选择适合客户需求的证券”。文件明确指出，IndexGPT 使用了以 ChatGPT 为代表的人工智能技术，该行计划使用由 GPT 模型驱动的人工智能。据报道，摩根大通全球技术主管 Lori Beer 表示，该行已经雇佣了 1500 名数据科学家和机器学习工程师，正在测试 GPT 技术的“多个使用案例”。此前，摩根大通发布报告称，已开始使用一套 AI 大语言模型，从美联储 17 位官员的公开讲话中揣摩情绪变化，汇总编成一套货币政策的“鹰鸽指数”。据报告显示，摩根大通最早使用的是谷歌的 Bert模型，后来换成 Open AI 的 GPT 模型，使用效果获得大幅提升。摩根大通通过 AI 驱动的大语言模型，学习解读央行官员讲话中透露的信号，来预测利率政策出现变化的可能时间点。AI 程序根据学习结果编制了一套“鹰鸽指数”。这套指数从 0-100 分打分，0 分代表央行的态度最为鸽派（即可能采取降息等宽松政策），100 分代表央行的态度最为鹰派（即可能采取加息等紧缩政策）。103 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 目前摩根大通将这套“鹰鸽指数”用在了美联储、欧洲央行和英国央行身上，预计未来几个月会把适用范围扩大到全球 30 多家央行。（4）Two Sigma 利用 ChatGPT 进行投资分析 Two Sigma 是一家总部位于美国的量化对冲基金公司，拥有超过2000 名员工，管理超过 500 亿美元的资产。Two Sigma 利用 ChatGPT分析财务报表和新闻内容，以识别潜在的投资机会和风险，通过利用ChatGPT 的自然语言处理能力和大规模语料库，Two Sigma 可以自动化的分析大量的数据，并从中提取有用的信息，以更好的了解公司业绩和市场趋势，并作出更明智的投资决策。（5）苏黎世保险使用 ChatGPT 进行理赔和数据挖掘 据英国 金融时报 3 月份的报道，苏黎世保险集团（Insurer Zurich）正在测试如何在索赔和建模等领域使用 ChatGPT 技术，旨在应对初创企业和更大竞争对手带来的挑战。苏黎世保险正在研究该技术的应用，从理赔说明和其他文件中提取数据。目前，该公司提供了最近六年的理赔数据，试图找出整个理赔部分的具体损失原因，从而改善承保。在首席信息和数字官的领导下，这家保险公司还创建了一个新的专利计划来保护其知识产权，重点关注自动风险检查和处理账单的 AI 系统等领域。（6）Broadridge 推出 BondGPT，服务债券市场 6 月 7 日，全球领先的金融科技公司布罗德里奇（Broadridge）子公司 LTX 宣布，通过 GPT-4 打造了 BondGPT，主要用于帮助客户回答各种与债券相关的问题，增强 10.3 万亿美元的美国公司债券市场 104 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 的流动和价格发现。目前，BondGPT 已经投入使用。Broadridge 创立于 2007 年，专为银行、券商、资产管理公司等金融机构提供技术解决方案。Broadridge 总部位于美国纽约，在中国香港、伦敦、东京、新加坡、多伦多等 21 个国家/地区开展业务，员工数量超过 1.4 万人，年收入超过 50 亿美元，市值达 180 亿美元。为了增强 ChatGPT 的输出准确性和满足金融业务场景需求，LTX 将Liquidity Cloud 中的实时债券数据，输入到 GPT-4 大语言模型中，帮助金融机构、对冲基金等简化债券投资流程以及提供投资组合建议。（7）中信银行开展 AIGC 探索，构造 AIGC 平台提升金融服务质量 中信银行开展了 AIGC 平台的打造，涵盖底层算力集群、框架层，模型层，应用层。共包括四大服务模块：算力云服务、大模型研发服务、大模型部署及管理服务、应用平台服务。作为创新基础支撑，旨在为银行业打造金融领域相关生成式业务的一体化解决方案服务能力。目前开展的场景探索主要包括智能客服、智能操作助手、代码生成，知识库管理等。4.AIGC 在金融业的发展机遇与挑战在金融业的发展机遇与挑战（1）机遇 在数智融合的环境下，深度把握数据要素的全周期、全流程、全方位活动，是激活数字内容潜能的基础支撑，也是内容市场实现增量发展的重要内驱力。金融行业作为信息密集型行业，数据资源丰富、信息化程度高，亟需借助人工智能的感知能力和智能化水平的支持，105 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 因此 AIGC 在金融业迎来重要发展机遇。内容共生 金融业是一个信息密集型的行业，需要大量的数据和信息来支撑业务的开展。人工智能生成内容可以通过自然语言处理、机器学习等技术，对金融数据进行分析和处理，生成高质量的金融内容，提高金融业务的效率和准确性。例如，人工智能可以自动生成金融新闻、研究报告、投资建议等内容，为金融从业者提供更加全面和及时的信息支持。这些内容可以帮助金融从业者更好地了解市场动态和趋势，提高决策的准确性和效率。同时，人工智能生成内容还可以通过智能化的风险管理和监控，帮助金融机构更好地识别和管理风险，提高金融业的稳定性和安全性。此外，人工智能生成内容可以通过自然语言处理、机器学习等技术，对金融数据进行分析和处理，生成高质量的金融内容，提高金融业务的效率和准确性。例如，人工智能可以自动生成金融报表、财务分析报告等内容，帮助金融从业者更好地了解企业的财务状况和业务情况，提高决策的准确性和效率。同时，人工智能生成内容还可以通过智能化的客户服务和营销，提高金融机构的客户满意度和市场竞争力。通过这些能力的提升，人工智能生成内容可以帮助金融机构更好地适应市场变化和客户需求，实现业务的可持续发展。人工智能生成内容通过与金融机构的合作，共同开发智能化的金融产品和服务，能提高金融机构的创新能力和市场竞争力。例如，人工智能可以自动生成智能化的投资策略、风险评估报告等内容，帮助 106 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 金融机构更好地理解市场趋势和风险，提高投资决策的准确性和效率。同时，人工智能还可以通过与监管机构合作，共同制定智能化的监管政策和标准，提高金融业的规范化和透明度，促进金融业的可持续发展。能力升维 金融业需要高度专业化的知识和技能，而 AIGC 拥有如下能力：智能内容“解构复现”能力，能够全方位地把握内容的解构深度和复现程度，提升了数字化内容的关联性、完整性和有效性。智能内容编排-合成能力，也即内容理解能力、属性调控能力、多模态融合能力、跨模态生成能力,极大程度地扩展了 AIGC 在金融业的泛化能力和应用场景。价值共创 AIGC 可以代替人类完成素材收集、大体量学习、归纳分类等基础阶段的重复性劳动，在新技术的尝试、渗透和应用的基础上开拓新的业务内容，借助 AI 技术的强大动能和 AIGC 的创新能力来提高整体内容的生成质量，压缩内容创新的时间和成本，解决具体业务场景下存在的痛点、断点和难点。（2）挑战 AIGC 在金融领域有着较大的应用潜力，然而但目前这项技术尚处于起步阶段，其大规模应用还面临可信度、业务、成本投入等多方面的挑战，还存在着一定的风险，需要谨慎探讨。技术风险问题 107 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 AIGC 技术的进步带来红利的同时，也面临着新技术所带来的风险性，新的欺诈手段如换脸技术的应用。攻击者可能使用 AIGC 技术伪造身份，从而更难以识别真实的借款人，增加了身份验证和欺诈检测的难度；黑灰产攻击，包括了各种网络攻击、数据泄露等。这可能导致个人信息泄露，增加身份盗窃和欺诈的风险。不同规模金融机构间差距问题 此外，AIGC 的投入巨大，大模型的应用和建设需要大量的数据和算力支持。大型金融机构由于拥有海量的金融数据和丰富的应用场景，因此更有可能引入业界领先的基础大模型，自建金融行业、企业大模型。而对于将核心业务系统托管在大型金融机构或可信第三方的中小金融机构，其业务应用场景较少，且数据、算力、算法资源相对不足，可在监管许可的前提下，利用托管方训练资源开展企业大模型训练；或按需直接引入基础大模型或行业大模型私有化部署满足业务需求。其次，大模型的应用和建设需要专业的知识和技能。大型金融机构通常有更强的技术实力和更多的专业人才，因此在大模型的应用和建设上可能有更大的优势。而中小金融机构可能在这方面存在一定的挑战。成本问题 金融机构对数据非常敏感，往往选择私有化部署，但目前大模型对于资源的压力极大，难以实现私有化部署。且训练一次的成本介于 200 万美元至 1200 万美元之间，要用本领域的私有、专有数据对它 108 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 进行增强样本的训练，补足通用模型在领域的短板，这可能会牵涉到大量的人力物力，目前在适配具体业务上比较困难。可信度问题 通用大模型，仅靠其自身的问题求解能力无法解决做专业问题。不能直接应用于垂直型领域，需要借助于垂直领域的信息等助力，让大模型充分理解金融专业领域的相关知识，比如金融领域已有的专业数据库、专业知识图谱和其他的资源，跟大模型对接。此外对于金融应用来说，金融行业的客户对上线模型的精度要求很高，而通用大模型不足够满足金融的高专业化需求。错误信息 由于技术问题，大模型目前还没有解决实时性和准确性的问题，所用的语料库依然较为有限，因此会出现一些偏差，产生无意义的相应。如果利用 ChatGPT 大模型推荐某银行理财给客户，没有考虑客户的实际需求，造成真实需求与推荐产品的不一致，扰乱市场秩序。如果推荐股票等金融资产，有操纵市场的嫌疑，这些目前无法避免。加之，大模型的回答会影响人的判断和行为，如果给出一个错误方案给银行客户使用，会把风险转嫁给银行，给银行带来信誉风险。安全与合规性问题 数据泄露和信息杀熟等问题会出现，金融行业涉及到消费者的重大利益，对于金融交易的公平性、可解释性、合规性都很重要，利用大模型很可能无法保证决策的安全、准确、公平性，加之涉及到的网络安全问题，数据的隐私保护，合规性问题都是亟需考虑到的风险。109 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 知识产权、伦理与监管问题 目前现有的大模型还是不断接近人类的回答，但是短期还没办法超越人类思维，只是一个智能的百科全书，缺少创造性思维，即没有创造出人类不了解的新知识，新内容。因此，在实际应用场景中，大模型生成的内容可能不具有原创性，会导致存在剽窃方面的风险。而使用大模型带来不良后果的责任该由谁来承担，相关的法律问题，以及如何应对大模型广泛应用后可能存在的无序商业行为、对算法和数据进行监管，消除潜在的隐患，助力技术的良好发展也亟待研究。（五）（五）AIGC 发展的发展的建议与举措建议与举措 1.法律法规法律法规 当前，国内的监管主要通过多部法律法规的衔接来实现，形成了一套完备的人工智能监管体系。但通过制定针对不同业态的法规，对生成式人工智能进行监管。生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）是国内重要的监管文件之一。该办法明确了监管对象的范围，包括向中华人民共和国境内公众提供服务的主体和利用生成式人工智能产品提供服务的主体。这意味着涉及生成式人工智能在境内使用的各类主体都应受到监管。该办法还对模型监管和内容监管提出了相应要求。模型监管主要关注训练数据、算法设计和模型生成与优化。监管机构要关注模型是否存在人工智能歧视、风险、知识产权侵权以及训练数据的真实性、准确性、客观性和多样性等问题。内容监管则侧重于内容的真实准确 110 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 性、国家安全、歧视、知识产权侵权、虚假信息传播、商业秘密以及个人隐私泄露等方面。对于违法行为，如果涉及到网络安全法、数据安全法和个人信息保护法等已有的法律法规规定，相关条款将予以规制。对于未涉及到现有法律法规的情况，根据生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）的规定，监管机构将采取警告、批评、责令限期改正等措施进行惩罚，严重情况下可能会暂停或终止服务，并处以罚款。此外，监管机构还鼓励企业关注地方性政策举措，如北京市发布的 北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施（征求意见稿）。这些地方性政策可能具有更灵活、包容审慎的监管态度，通过创新机制和流程，加强行业的自律自制，避免一刀切或过度监管的方式。为了应对生成式人工智能的快速发展和广泛应用，未来的相关法规在以下方面也可以有更充分的约束：首先，加强数据隐私保护，确保用户个人信息安全和隐私不受侵犯；其次，提高透明度和可解释性，要求生成式人工智能算法的开发者和提供者提供更多的信息，使用户能够理解算法运作方式；第三，加强伦理和道德约束，制定伦理准则和行业标准，防止生成式人工智能被滥用或用于不当用途；第四，强化风险评估和监测，建立全面的风险评估机制，及时发现并应对潜在的风险和问题；第五，促进国际合作和标准化，加强国际间的合作，共同制定生成式人工智能的国际标准和规范；最后，加强公众参与和教育，鼓励公众参与法规制定过程，加强对公众和从业人员的教育和 111 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 培训，提高对生成式人工智能技术和应用的理解和意识。通过这些改进，未来的生成式人工智能法规将更好地适应技术发展，并保障社会的整体利益和发展。2.人才人才 当代人工智能行业中，生成式人工智能领域面临着严重的人才供需失衡问题，是制约 AI 大模型发展的重要因素。根据报道和数据，算法方向是最具挑战的招聘岗位之一，其中视觉算法工程师的供需比仅为 0.08，意味着竞争激烈，平均有 12.5 家企业争夺 1 个人才。此外，生成式人工智能领域的人才需求持续增长，而供给却严重不足，导致行业内人才紧缺现象日益突出。人工智能领域对人才的需求量大且复杂，这要求求职者具备较高的学术背景和专业技能。数据显示，近九成的算法工程师拥有硕士或博士学历，硕士以上学历要求的岗位占比为 21.92%，博士以上学历要求的岗位占比为 4.27%。这表明在人工智能领域，专业知识和技能的深度和广度对于求职者的要求极高，这也是导致供给不足的一个重要原因。因此，未来需要加强人才培养和引进，建立完善的人才培养体系，提高人才的技术水平和创新能力。人工智能行业在解决人才供需失衡问题方面可以采取多种策略。首先，加强人工智能领域的教育和培养。这包括增加相关学术课程和专业培训，为学生提供系统化的人才培养方案，以满足行业对高素质人才的需求。此外，支持高校设立人工智能相关专业，并提供资源和资金支持，培养更多的人才。112 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 产学研结合是解决人才供需失衡的重要途径。通过与企业合作开展实践项目，将人工智能技术与实际应用相结合，为人才提供实际工作经验和培训机会，以加速人才的培养和成长。这种方式可以提高学生的实践能力，同时满足企业对人才的需求，促进人工智能行业的发展。加强国际合作和人才引进也是缓解人才供需失衡问题的关键策略之一。通过与国际合作伙伴合作，引进海外优秀人才，分享知识和经验，可以提升整个人工智能领域的水平。同时，可以借鉴其他国家或地区在人工智能人才培养方面的经验，以加速人才培养和引进的进程。企业需要打造良好的口碑和差异化优势，以吸引和留住人工智能人才。提供良好的职业发展机会、晋升通道和福利待遇，创造具有吸引力的工作环境，将有助于吸引和留住优秀的人才。同时，拓宽人才招聘渠道，除了传统的校园招聘，还可以通过猎头服务、职业社交平台等多元化的渠道来吸引人才，扩大招聘范围。给予人工智能人才合理的薪酬待遇也是吸引和留住人才的重要因素。鉴于人工智能领域的人才紧缺，提供具有竞争力的薪酬和福利，将有助于吸引优秀的人才并提高其留任率。当前生成式人工智能领域面临着严重的人才供需失衡问题。通过加强教育和培养、产学研结合、国际合作和人才引进、塑造良好的企业口碑和差异化优势、拓宽招聘渠道以及提供合理的薪酬待遇，可以逐步缓解人才紧缺问题，并推动人工智能领域的发展和创新。这些努 113 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 力将有助于满足人工智能行业对高素质人才的需求，推动行业的可持续发展。3.生态生态 为了构建更完善的生成式人工智能生态，有几个关键方面值得深入考虑。（1）开放数据和数据共享是推动生成式人工智能生态系统发展的基石。通过建立标准化的数据集和共享平台，鼓励数据提供者贡献数据集，可以增加可用的训练数据量。此外，确保数据使用的合规性和隐私保护也是至关重要的。这将促进更广泛的数据集使用和互操作性，从而为生成式人工智能技术的研究和应用提供更强大的基础。资源和工具的共享是构建强大生成式人工智能生态系统的关键因素之一。通过开源算法、模型和工具的共享，可以降低技术门槛，促进创新和协作。共享代码库、工作流程和开发者资源，有助于加速生成式人工智能技术的发展，同时也为开发者提供了丰富的参考和支持。（2）支持开放研究合作是构建生成式人工智能生态的重要方面。学术界、研究机构和企业之间的合作与交流能够推动生成式人工智能技术的共同研究和开发。通过共享研究成果、论文和实验数据，加强开放科学精神，可以促进领域内知识的积累和共享，进一步推动生成式人工智能技术的创新和应用。建立伦理和法律框架至关重要。生成式人工智能技术的发展应与 114 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 伦理原则和法律法规相协调。制定适当的法律和政策框架，确保生成式人工智能的应用和使用符合社会和法律准则，保护个人隐私和数据安全。同时，伦理准则和道德规范的制定可以确保生成式人工智能技术的公正、透明和可信度，避免潜在的滥用和偏见。用户参与和反馈机制也是生成式人工智能生态系统的关键组成部分。用户的反馈和需求应被重视，并纳入系统改进和优化的过程中。建立用户参与的机制，例如用户调查、用户测试和用户反馈渠道，有助于生成式人工智能技术与用户需求更好地契合，从而提升用户体验和技术的实用性。教育和意识提升对于构建更好的生成式人工智能生态系统至关重要。通过开展相关的教育和宣传活动，可以提高公众对生成式人工智能技术的认知和理解。公众的科学素养的提升将有助于更广泛的参与和理性的讨论，同时引起对与生成式人工智能相关的伦理、社会和政策问题的关注。这将为生成式人工智能的应用和发展提供更加全面和平衡的视角。通过在上述方面进行积极努力，可以建立一个更加开放、协作和健康的生成式人工智能生态系统，为技术的创新和应用提供更广阔的空间，并确保其符合伦理、社会和法律的准则。二、元宇宙与金融（一）金融（一）金融元宇宙的内涵元宇宙的内涵 2022 年是元宇宙热度高点，但步入 2023 年，元宇宙热度日益减弱，甚至遭遇市场唱衰，日益退潮。究其原因，元宇宙的概念依赖于 115 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 先进的技术，如虚拟现实和增强现实。然而，目前的技术水平还无法完全实现元宇宙的愿景。元宇宙的商业模式尚未完全确立，许多公司和投资者可能对如何盈利感到困惑。人工智能热度的兴起引起了市场和媒体的短期关注点的变化。但这些并不代表元宇宙的重要性或价值发生了改变，它的发展将对未来社会、经济和技术都将产生深远影响。尽管元宇宙的退潮可能受到这些因素的影响，但是大模型的发展和人工智能技术的进步可能为元宇宙的再次兴起提供机会。大模型和人工智能技术可以帮助解决元宇宙面临的一些技术挑战，例如提高虚拟现实的逼真度和交互性。此外，人工智能技术还可以促进元宇宙的商业模式创新，例如通过智能合约和去中心化的金融技术实现更高效的交易和支付。因此，随着人工智能技术的不断发展和应用，元宇宙有望再次兴起并实现更广泛的应用。1.金融元宇宙与元宇宙金融金融元宇宙与元宇宙金融 元宇宙集成技术与金融行业的如何更好的融合，我们先从两个相互关联但又有各自侧重点的概念引入:元宇宙金融和金融元宇宙。元宇宙金融主要关注在元宇宙环境中提供的金融服务，这些服务包括但不限于土地和房地产交易、贸易融资、数字货币交易等。元宇宙金融是建立在元宇宙发展的基础之上的，因为元宇宙本身是一个虚拟的现实映射，其中涉及到许多交易和服务，需要金融服务作为支撑。因此，元宇宙金融的发展与元宇宙本身的发展密切相关，可以说是元宇宙发展的一个重要组成部分。而金融元宇宙则更加侧重于将现实世界的金融体系和金融服务 116 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 带入到元宇宙中，将现实世界的金融服务与元宇宙环境进行更加紧密的结合，以提供更加贴合元宇宙需求的金融服务。金融元宇宙可以包括虚拟银行、虚拟保险、虚拟证券交易等各种金融服务的提供。这些服务在现实世界中都有对应的金融服务，但在元宇宙中，这些服务可以通过数字技术进行更加高效、便捷的提供。因此，金融元宇宙更加关注的是如何将现实世界的金融服务与元宇宙的环境和需求相结合，提供更加适应元宇宙的金融服务。无论从元宇宙金融也好，还是从金融元宇宙来讲，都需要定义清晰的边界和共享的广度。因为从宇宙角度来讲，宇宙里面所有内容都需要一个统一的认定共识，才能建立以标识为基础的价值体系。比如说，美国和中国各建立一个互不相联的元宇宙系统，那从宏观面上来讲，两个都是宇宙孤岛。从金融元宇宙来说，同样需要一个统一标识体系才能建立经济系统，标识体系一定会伴有既定的转化或桥接规则才能完成在不同元宇宙子系统之间的穿梭。进一步说，金融元宇宙想要实现虚实共生、虚实融生，需要解决物理世界与虚拟世界的映射问题，这同样需要标识体系的建立。2.金融金融元宇宙的主要特征元宇宙的主要特征 金融元宇宙是基于元宇宙概念，使用扩展现实、数字孪生、区块链、人工智能、算力网络、5G/6G 通讯、高速光纤通信、物联网和电子游戏等技术建立的虚拟数字银行。它与实体银行相互映射和交互，可以为客户提供与传统银行类似的服务，同时还能提供虚拟世界中的各种服务。金融元宇宙具有以下主要特征：117 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 多元化特征：金融元宇宙是一个建立在虚拟数字世界与现实世界之间的新型银行，它以多维的虚拟银行服务和现实银行服务相互切换为主要特色。一方面，金融元宇宙通过虚拟世界数字人为现实世界的自然人提供银行服务，包括对公、对私等传统银行服务，同时还可以构建各类虚拟生态场景，提供休闲娱乐、衣食起居场景等服务，满足客户的多样化需求。另一方面，金融元宇宙还能提供虚拟世界数字人之间的银行服务，让客户在虚拟世界中进行金融交易和互动。金融元宇宙的优势在于它不仅可以提供传统银行的服务，还可以通过构建虚拟生态场景和数字人之间的互动，为客户提供全新的服务和体验，这是实体银行无法做到的。沉浸式体验：金融元宇宙借助虚拟交互技术，实现银行客服人员的数字化分身与客户进行沉浸式的互动陪伴，让客户在享受银行服务的同时，感受到强烈的沉浸感和体验感。在金融元宇宙中，银行客服人员的数字化分身可以融入客户的虚拟旅程中，与客户进行游乐式的交互，包括解答客户的疑惑、与客户交流需求、协助客户办理业务等。这种交互方式不仅让客户感受到银行的贴心服务，同时也增加了客户与银行的互动和信任。此外，金融元宇宙还借助可穿戴设备为客户提供极具沉浸感的体验氛围。这些可穿戴设备通过强大的视觉效果和多感知信息的呈现方式，让客户感受到身临其境的银行服务体验，增强了客户与银行的情感连接和忠诚度。无感化互动：金融元宇宙采用声控、虹膜识别等技术，以及嵌入VR 等穿戴设备的硬件安全芯片，实现了客户身份的快速识别和验证。118 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 客户的身份和账户信息被存储在硬件安全芯片和金融元宇宙的应用系统中，确保了客户信息的安全性和隐私性。当客户进入金融元宇宙时，无需输入大量的信息，只需通过声控或虹膜识别等方式进行身份验证。然后，客户只需以游乐的方式回答少许问题，即可完成与银行的无感互动，快速办理各项银行业务。这种无感化的互动方式，不仅提高了业务办理的效率和客户体验，同时也降低了银行的运营成本和客户的时间成本。总之，金融元宇宙通过采用先进的技术和设备，实现了客户身份验证的无感化和业务办理的高效化，为客户提供更加便捷、个性化的金融服务。定制化服务：金融元宇宙基于图像处理、声控、自然语言处理等多项技术，实现了客户旅程中不同场景和不同生态活动的无缝切换，以满足客户极度个性化的需求。在金融元宇宙中，人工智能技术被广泛应用，能够智能化感知客户旅程的变化，并根据客户的偏好和需求，动态调整产品和服务配置，为客户提供极致个性化的服务。银行员工通过使用模块化、拖拽式的产品和服务组合方式，能够快速响应客户需求，创造出丰富多样的服务体验。同时，金融元宇宙业务系统也具备智能化的处理能力，能够快速响应用户的请求，提供高效便捷的服务。通过这种方式，金融元宇宙不仅能够满足客户的传统银行服务需求，还能够在不同场景和生态活动中提供个性化的服务体验，从而吸引更多的客户并提高客户满意度。总之，金融元宇宙通过采用先进的技术和智能化处理能力，实现了客户旅程的无缝切换和个性化服务定制，为客户提供更加便捷、个性化的金融服务。119 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 主导性服务渠道：金融元宇宙借助扩展现实和数字孪生技术，通过客户佩戴嵌入硬件芯片的穿戴设备，实现虚拟世界与现实世界的交互。客户可以通过穿戴设备自由进入金融元宇宙，无需受限于时空的限制。在金融元宇宙中，客户可以自行办理各项银行业务，并获得银行提供的各种服务，包括对公、对私等传统银行服务，以及在虚拟生态场景中提供的休闲娱乐、衣食起居等个性化服务。金融元宇宙还具备实时处理客户交易信息的能力，确保客户信息安全和交易的准确性。随着技术的发展和客户需求的不断变化，金融元宇宙将成为银行主导性的服务渠道，而实体网点和现有的网上银行、移动银行等将逐步被替代或大部分被替代。这种新型的金融服务模式将为客户提供更加便捷、个性化的体验，同时也推动了银行服务模式的创新和发展。然而，尽管元宇宙在银行业的应用已有些许尝试，但目前尚未有一家银行能够完全具备以上提到的五个特点，构建出一个真正的金融元宇宙。这仍然是一个有待探索和开发的领域。（二）（二）国内外国内外金融金融业的元宇宙应用业的元宇宙应用 目前，元宇宙在国内外金融业的应用和服务主要包括以下方面：1）构建元宇宙分行或营业厅：这种分行或营业厅通常以业务咨询、信息查询、广告宣传为主，但服务内容相对较少。2）推出虚拟数字员工：这些虚拟员工主要承担为银行宣传营销、为客户答疑解惑、对银行员工及客户进行金融知识教育培训等职能。3）发行数字藏品：这种做法为银行引流、获客、活客，塑造品牌价值。1.虚拟营业厅虚拟营业厅 120 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 自今年以来，多家银行在元宇宙领域持续深耕，取得了在虚拟营业场景等方面的突破。业内人士认为，打造元宇宙业务对于银行来说具有重要意义，因为它能帮助银行打破金融服务同质化，赢得新一代年轻客群。然而，与此同时，银行也需要注意元宇宙的不确定性和复杂性可能对现有风险管理体系带来的冲击。同时，元宇宙为银行打破金融服务同质化提供了新的路径。在服务和营销场景建设方面，中信银行、工商银行、百信银行、南京银行等都推出了虚拟服务场景，让客户可以在 3D 沉浸式空间中自由行走、参与游戏、领取奖品，并从客服人员处了解银行金融业务。这种模式打破了时间与空间的限制，使客户仿佛置身于虚幻场景中，产生沉浸式新奇体验。在业务场景探索中，虽然目前商业银行对元宇宙的应用还都是基于单一场景的简单业务，仅起到补充作用，但元宇宙银行生态系统的目标模式已经开始模糊形成。虽然业务模式和盈利模式还有待进一步开发，但元宇宙在银行业的应用已经展现出巨大的潜力。随着元宇宙技术的不断发展，银行将能够提供更加丰富多样的服务，从而满足客户的多元化需求。例如，客户可以在虚拟营业厅中通过虚拟现实技术进行投资咨询、贷款申请等业务操作，这将大大提高客户服务的便利性和效率。表 3.4 国内银行虚拟营业厅概况 银行银行 发行年份发行年份 虚拟营业厅主要功能虚拟营业厅主要功能 国外银行 121 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 摩根大通（JP Morgan）2020 年 在提供数字货币交易服务，虚拟投资咨询，虚拟投资组合管理等服务，同时还提供了虚拟投资顾问服务，帮助客户做出更明智的投资决策。此外，该虚拟营业厅还提供了虚拟培训课程，帮助客户更好地了解投资知识和市场趋势。星展银行（DBS Bank）2021 年 在 sandbox 中购入虚拟土地结合沉浸式元素开发，创建新加坡宇宙 国内银行 中国工商银行 2020 年 提供虚拟投资咨询，虚拟投资组合管理，虚拟贷款申请等服务，同时还可以通过虚拟现实技术为客户提供虚拟的贷款申请体验。此外，该虚拟营业厅还提供了虚拟投资组合分析工具，帮助客户更好地了解自己的投资组合情况和风险分布。中国农业银行 2021 年 中国建设银行 2021 年 中国邮政储蓄银行 2022 年 提供基金、存金通等业务办理、更有专家在线解读等服务；用户可以在微信银行、个人网银、手机银行 APP“邮储食堂”进行查看、购买和赎回等操作。同时提供基金经理在线答疑、定投计划定制、基金知识普及等特色服务。招商银行 2022 年 提供虚拟投资咨询，虚拟投资组合管理，虚拟贷款申请等服务，同时还可以通过虚拟现实技术为客户提供虚拟的贷款申请体验。此外，该虚拟营业厅还提供了智能化的风险评估工具和个性化的投资建议服务，帮助客户更好地了解自己的风险承受能力和投资目标。民生银行 2022 年 民生银行在“非凡财富”品牌下打造“元宇宙财富”专区，并推出“民生云 代”全新服务模式。客户可以通过 VR 或 3D 方式体验金融服务和线上“云理财”服务；通过游戏化的理财体验、专属化的理财服务、智慧化的投顾服务等功能实现代销及自销业务的沉浸式体验。同时提供财富规划、资产配置、理财经理等服务。用户可以在 VR 或 3D 场景中体验财富管理服务、参加理财知识互动游戏、与理财经理进行线上沟通交流等。民生云 代服务模式旨在满足年轻用户对于数字化、智能化、个性化的金融服务需求。中信银行 2023 年 中信银打造的首个全真互联元宇宙应用场景中信元宇。用户可以在元宇宙中享受沉浸式的金融服务体验，包括财富管理理念培训、基金可视化、信用卡申请、数字藏品、虚拟人服务等。中信元宇宙的推出旨在为用户提供更加便捷、高 122 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 效、个性化的金融服务体验。同时也可以提高中信银行的数字化程度和品牌形象。2.虚拟数字员工虚拟数字员工 近年来，随着信息科技的飞速发展，虚拟数字员工已经成为一种新兴的应用形式。在银行业，虚拟数字员工有望在产品宣传、客户营销、客户权益、组织文化建设等领域开拓应用，进一步提升银行的服务水平。（1）数字人与数字员工 数字人和数字员工是两个相互关联但又有区别的概念。数字员工，也称为数字化劳动力，是通过数字化技术创造的虚拟工作人员，可以打破人与机器的边界，为企业的用工模式注入“活力”。从广义上讲，数字员工是指通过各种新兴技术创造出的虚拟工作人员。而从狭义上而言，数字员工是基于 RPA 的软件服务。在银行业，已有许多银行将 RPA 相关软件服务称为“数字员工”。数字员工相对于人工具有不出现情绪问题可连续工作等优点，其标准化程度高，可以为银行业提高效率、降低运营成本。数字人则是通过计算机模拟出一个类似真人的虚拟人形象。人物形象、语音生成模块、动画生成模块、音视频合成显示模块和交互模块构成了虚拟数字人通用系统框架。数字人可以被视为一种拟人化的形象，其创造既可以是凭空创造，也可以基于真人进行“克隆”。然而，随着时代的发展，数字员工和数字人之间的界限逐渐模糊，两者之间出现了交集。目前，数字员工可以从形象上分为具有拟人化 123 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 形象和无可见形象两种类型，前者可以作为数字人员工，后者则单纯的软件服务。而数字人则可以分为身份型和服务型两类，前者可以被打造成为虚拟代言人，后者则可以提供办公等服务，实现部分人力资源的替代，即数字人员工。通俗来讲，数字员工可以是数字人，也可以不是；数字人可以是数字员工也可以不是。总的来说，数字员工和数字人的相互渗透正在推动银行业的创新和变革。这三种模式的发展和成熟将为银行业务的高效运转提供强大的支持，同时也将帮助银行更好地满足客户的需求和期望。（2）应用场景 虚拟数字员工主要应用于四大场景以提升的银行服务水平。产品宣传：虚拟数字员工可以在手机银行、网银、公众号、网点大屏等多渠道为客户提供现金理财、基金推介等产品的信息介绍或业务宣传，升级服务体验。营销活动：虚拟数字员工可以在发布会、展会、产品推介会、网点沙龙上提供智能解说、游戏互动、线上展厅等服务提升客户体验，增强业务营销能力。虚拟数字员工可以成为银行客户经理的销售助理、客服人员，随时调阅及应答基础性问题，将客户经理的精力投放在满足特殊需及个性化服务上。客户权益：在银行客户权益类产品的积分兑换、优惠券获取等权益类业务上，使用虚拟数字员提升活动的趣味性；在服务企业客户时，使用虚拟数字员工将提升服务的便利性和客户体验。组织文化建设：使用虚拟员工丰富培训方式，建设解说展馆、快 124 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 速生成培训材料播，提升员工业务素质，助力组织文化建设。表 3.5 国内外银行虚拟数字员工概况 银行银行 发行年份发行年份 数字人应用功能数字人应用功能 国外银行 摩根大通（JP Morgan）2020 年 产品宣传、客户营销、客户权益、组织文化建设、其他 花旗银行（CitiBank）2022 年 产品宣传、客户权益、其他 国内银行 中国农业银行 2021 年 产品宣传、客户营销、客户权益、组织文化建设、其他 中国农业银行 2021 年 产品宣传、客户营销、客户权益、组织文化建设、其他 中国建设银行 2021 年 产品宣传、客户营销、客户权益、组织文化建设、其他 中国邮政储蓄银行 2022 年 产品宣传、客户营销、客户权益、组织文化建设、其他 招商银行 2022 年 产品宣传、客户营销、客户权益、组织文化建设、其他 中信银行 2023 年 产品宣传、客户营销、客户权益、组织文化建设、其他 民生银行 2023 年 产品宣传、客户营销、客户权益、组织文化建设、其他 3.数字藏品数字藏品 数字藏品是基于 NFT 技术的中国特色路径实现，为数字资产提供真实性和所有权证明的一种创新应用模式。我国数字藏品与 NFT本质区别在于国内数字藏品不具备 NFT 的资金属性及社交属性，与虚拟货币划清了明确的界限。商业银行通过运用数字藏品，借助线上渠道优势快速传播和触达客户，用于品牌宣传、获客以及促活。在品牌宣传方面，商业银行可通过发行银行专属 IP 形象对应的数字藏品以提升自身品牌影响力，增强品牌亲和力。在获客方面，商业银行通过发行特定主题的数字藏品，借助春节、元宵节等重大节假日氛围进行宣传与推介，以此激发互联网话题效应，吸引客户参与和转发，以此实现各类业务场景的引 125 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 流拉新。在促活方面，数字藏品可作为商业银行新的营销手段甚至优惠通道，和现有的理财产品、会员系统、积分兑换、消费挑战等产品或场景结合，实现组合式营销，以此实现睡眠客户激活。数字藏品将有望为商业银行打开互联网营销的另一扇大门。目前，国内有工商银行、邮储银行、招商银行、微众银行等超过13 家商业银行实现了数字藏品业务的上线，运用数字藏品探索创新型营销之路。（三）（三）国内国内金融金融元宇宙建设面临的技术难点元宇宙建设面临的技术难点 1.技术体系异常复杂且存在短板技术体系异常复杂且存在短板 金融元宇宙的建设是一项涉及多种新技术的复杂工程，包括扩展现实、数字孪生、区块链、人工智能、算力网络、5G/6G 通讯、高速光纤通信、物联网和电子游戏等。这些技术需要深度融合，以实现金融元宇宙的各项功能和服务。目前，金融元宇宙建设所依赖的多种新技术正在不断发展和创新。其中，扩展现实技术可以帮助客户在虚拟世界中获得真实的体验，而数字孪生技术则可以为客户提供更加准确的虚拟服务。区块链技术可以保证银行交易的安全性和可信度，而人工智能技术则可以帮助银行提供更加智能化的服务。算力网络技术可以为客户提供更加高效的计算能力，而 5G/6G 通讯技术则可以为客户提供更加快速和稳定的网络连接。然而，尽管这些技术在不断发展创新，但目前它们仍处于不同的 126 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 阶段，有些技术还面临一些挑战和局限性。例如，实现扩展现实的 VR头盔和眼镜等终端接入设备仍存在不够便携、沉重、眩晕、分辨率与刷新率低、续航能力差等问题。人工智能的热门算法深度学习也存在不可靠和不可解释等局限性。此外，带有噪声或误差的训练数据可能会影响算法模型的准确性。因此，金融元宇宙建设面临的不仅仅是技术体系的问题，还面临着某些技术存在的短板和限制。为了克服这些挑战，需要采用各种技术手段来解决问题，如优化算法、改进硬件设计、数据处理和模型训练等。只有这样，才能建立一个高效、可靠、便捷的金融元宇宙服务体系，满足客户的需求。2.应用开发尚未形成成熟案例应用开发尚未形成成熟案例 在元宇宙应用开发方面，国内外的银行业已经取得了一定的进展。然而，目前这些应用主要集中在游戏、社交、媒体和广告等领域，银行自己开发的应用系统也主要面向查询、咨询、广告、教育、培训和数字人等方向，极少有实质性的动账类金融交易方面的探索。2023 年6 月，中信金融元宇宙支付创新刚刚实现在话费充值场景的全链路支付功能，完成了基于虚拟现实设备的真实话费充值支付案例，并报送至银保监会。目前，尚未有一套成熟、完整的金融元宇宙技术开发平台，也没有一套能够支撑银行开展涵盖动账类核心业务的应用系统。因此，开发“多元化、沉浸化、无感化、定制化、主导化”的金融元宇宙业务系统仍然缺乏可复制的成熟案例。当前，金融元宇宙业务系统的开发还处于探索期。为了实现实质性的动账类金融交易和推广定制 127 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 化的金融元宇宙业务系统，需要不断探索和创新技术方案，并建立完善的监管体系，以确保银行在元宇宙中的业务能够安全、稳定地发展。3.数据安全的技术管控难度加大数据安全的技术管控难度加大 金融元宇宙基于三维空间和多重感官为客户提供服务，这将使得数据的收集和使用更加全面、广泛和多样化。一方面，金融元宇宙场景以及用户生理、行为、交易、社交和感官体验等数据将大幅度增长，数据的分级分类安全保护技术将面临更大的挑战。另一方面，用户以虚拟数字人身份访问金融元宇宙，也增加了用户虚拟身份被盗取的风险。因此，需要加强技术手段，保障用户虚拟身份的安全性，防止用户的个人信息和资产受到损失。为了应对这些挑战，金融元宇宙需要采用更加先进的数据安全保护技术和措施，例如数据加密、身份验证、访问控制等。同时，也需要建立完善的监管体系，对金融元宇宙的业务活动进行监管和管理，确保银行在数据收集、使用和保护方面符合相关法律法规和行业标准的要求。4.网络安全攻击的风险点增多网络安全攻击的风险点增多 未来，金融元宇宙将为客户提供更加多元化的服务，超越目前银行的服务范围和内容。金融元宇宙的业务系统将演变成一个超大规模、极致开放的复杂系统，这将增加被黑客攻击的风险点。例如，金融元宇宙向用户提供的 VR 头盔、眼镜等多种形式的终端接口都可能成为黑客攻击的目标。128 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 为了提供无感化的客户体验，金融元宇宙增加了交易链路防黑客攻击的技术难度。此外，各项技术的深度融合也可能出现其他引发网络攻击的未知风险点。因此，金融元宇宙需要采取更加先进的安全防护措施，例如加强身份验证、访问控制、数据加密等方面的技术手段，以确保客户信息和资产的安全性。同时，银行需要不断创新技术手段，提高安全防御能力和响应速度，以应对不断变化的网络安全威胁。同时，金融元宇宙也需要建立完善的监管体系，对银行的业务活动进行监管和管理，确保银行在数据收集、使用和保护方面符合相关法律法规和行业标准的要求。通过这些措施，金融元宇宙可以确保客户在享受多元化服务的同时，保障客户信息和资产的安全性。5.技术人才缺乏技术人才缺乏 多年来，国内产学研和银行业在人工智能、区块链、云计算、大数据等领域不断加大投入，已经取得了显著的成效，并积累了一定的专业技术人才。然而，对于 VR（虚拟现实）、AR（增强现实）、MR（混合现实）、XR（扩展现实）、虚拟数字人等元宇宙技术以及具备开发能力的专业人才数量仍然很少，特别是银行业在这方面存在严重的匮乏。这种情况在一定程度上制约了金融元宇宙的发展。为了推动金融元宇宙的进一步发展，我们需要采取一系列措施来加强人才培养和技术支持。首先，可以通过加强与高校和科研机构的合作，共同培养具备元宇宙技术的专业人才。其次，可以通过引进国外先进的技术和设备，提高国内元宇宙技术的研发水平。此外，还可以通过开展专业培训和技能提升计划，帮助现有的银行业从业者掌握 129 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 元宇宙技术并提高开发能力。同时，银行业也需要积极探索新的业务模式和产品服务，以适应元宇宙时代的需求。例如，可以开发基于元宇宙技术的虚拟银行、数字货币等创新产品，以满足客户日益增长的需求。此外，还可以通过与元宇宙企业合作，共同探索新的业务合作模式，实现互利共赢。通过这些措施的实施，我们可以逐步解决金融元宇宙发展中的人才瓶颈问题，推动金融元宇宙的快速发展。同时，也可以为国内银行业提供更加多元化、智能化的服务，提升其在金融科技领域的竞争力。（四）（四）国内国内金融金融元宇宙建设所面临技术难点的解决对策元宇宙建设所面临技术难点的解决对策 1.做好顶层设计做好顶层设计 在金融元宇宙建设过程中，商业银行需要坚定信心、保持定力，并做好顶层设计和战略谋划。首先，商业银行应该充分认识到金融元宇宙作为一项探索中的科学技术，发展过程中的每个阶段必然有每个阶段的局限性。在建设金融元宇宙的过程中，商业银行将面临许多挑战，甚至会面临许多失败和试错成本。这是必然的，绝不可能一蹴而就。因此，商业银行需要具备坚定的信心和定力，以应对这些挑战和局限性。其次，商业银行应该坚定地把金融元宇宙建设纳入银行发展战略，把金融元宇宙建设作为银行数字化转型新的重要抓手，以及赢得战略先机的新战场、新赛道。通过将金融元宇宙建设纳入发展战略，商业银行可以更好地把握未来发展趋势，抢占市场先机，提高数字化转型的效率和效果。130 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 最后，商业银行需要分阶段推进金融元宇宙建设。第一阶段是构建金融元宇宙原型，即基于元宇宙理念及技术，构建平行于实体银行同时又高度互通的金融元宇宙的业务及技术框架。这一阶段主要是为了探索金融元宇宙的发展方向和业务模式，需要重点解决金融元宇宙的基本架构、技术标准和业务规范等问题，为后续的技术开发和业务推广提供基础。第二阶段是构建金融元宇宙技术支撑平台，即深度融合金融元宇宙建设所涉及的各类技术，整合形成一套可支持应用开发的技术平台。这一阶段主要是为了提高金融元宇宙的技术水平和应用能力，重点解决金融元宇宙的技术集成、数据共享和安全保障等问题，为后续的金融元宇宙业务推广提供技术支持。第三阶段是构建金融元宇宙业务系统，即研发并逐步推出具备“多元化、沉浸化、无感化、定制化、主导化”特征的元宇宙金融服务。这一阶段主要是为了满足客户日益增长的需求，重点解决金融元宇宙的业务模式、服务体验和风险控制等问题，提高银行的业务水平和市场竞争力。通过以上三个阶段的推进，商业银行可以逐步实现金融元宇宙建设的目标，突破技术瓶颈创新业务模式，为客户提供更加多元化、沉浸化、无感化、定制化和主导化的金融元宇宙服务。同时，商业银行也需要根据实际情况不断调整和完善战略规划，加强与相关技术企业和金融机构的合作，以应对不断变化的市场环境和客户需求。2.把握技术进步契机，确保不失先机把握技术进步契机，确保不失先机 131 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 随着元宇宙技术的日益发展，商业银行在建设金融元宇宙时应该抓住每一次技术进步的契机，不错过任何一次发展机会。首先，商业银行应该建立一套紧密跟踪元宇宙技术和金融元宇宙发展趋势的机制，专门研究元宇宙技术在银行的应用，并针对金融元宇宙建设过程中面临的技术短板、数据安全和网络安全等问题进行科研攻关。有条件的商业银行可以与头部企业、高校和科研单位合作建立联合实验室，保持与元宇宙技术的发展同步。其次，商业银行应该积极参与或组织与监管机构、企业、高校和科研单位的研讨和交流等活动，集思广益，及时借鉴先进经验，解决实际问题。通过与各方的交流和合作，可以更好地推动金融元宇宙的建设和发展。最后，商业银行应该积极参与监管机构、企业、高校和科研单位组织的元宇宙和金融元宇宙相关技术标准、规范的制定工作，或者主动组织或推动该项工作。通过参与制定标准、规范，商业银行可以牢固树立按照标准、规范建设金融元宇宙的理念，避免不必要的返工和浪费。3.抓实人才，夯实发展根基抓实人才，夯实发展根基 建设金融元宇宙需要注重人才培养，夯实发展根基。首先，商业银行应该建立一套针对熟悉元宇宙技术的专业人才的市场化引进机制。通过在晋级、薪酬等方面给予倾斜，按照市场化原则运作，真正能够吸引这类人才进入银行。这不仅可以提高银行的专业水平，也有助于推动金融元宇宙的创新和发展。其次，商业银行应该完善现有的 132 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 科技人才培养机制，加快对现有人才的培养，充分挖掘现有人才的潜力。通过提供良好的学习和发展机会，鼓励员工不断提升自己的技能和知识，让现有人才能够脱颖而出，为金融元宇宙的建设做出更大的贡献。此外，商业银行应该建立由技术与业务人员组成的专业化团队，并保障团队人员数量和骨干人员的稳定性。通过组建这样一个专职团队，专职推进金融元宇宙的建设工作，可以更好地推动金融元宇宙的创新和发展。通过以上措施的实施，商业银行可以建立一支高素质、专业化的人才队伍，为金融元宇宙的建设和发展提供坚实的人才基础。4.与区块链、大模型等前沿技术融合共赢与区块链、大模型等前沿技术融合共赢 元宇宙作为一个新兴的概念，它需要与多种前沿技术进行融合才能实现最大化效益。通过与区块链、大模型的前沿技术融合，可以提供更加安全、智能、高效的服务和体验，从而促进元宇宙的发展和应用。（2）元宇宙与大模型 元宇宙与大模型的融合在提供更加高效的服务和体验方面具有显著的优势。大模型作为一种机器学习技术，可以通过处理大量的数据和信息来训练模型，从而实现对用户需求和行为的智能预测和推理。在元宇宙中，通过与大模型的融合，可以提供以下高效的服务和体验：智能搜索：元宇宙中包含大量的信息和资源，用户可以通过大模型技术进行智能搜索，快速、准确地找到所需的信息和资源。通过大模型的深度学习和自然语言处理能力，可以理解用户的搜索意图，提 133 明珠湾智能金融发展报告（明珠湾智能金融发展报告（2 2022022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 供更加智能化的搜索结果，提高搜索效率和用户体验。智能预测：元宇宙中涉及到的数据和信息往往具有复杂的关系和模式，通过大模型的训练和分析，可以实现对这些关系和模式的智能预测和推理。例如，在金融元宇宙中，通过大模型技术可以对市场趋势、股票价格、风险因素等进行智能预测，帮助用户做出更加明智的投资决策。智能推荐：元宇宙中存在着大量的服务和应用，通过大模型技术可以进行智能推荐，根据用户的需求和兴趣，推荐合适的服务和应用。例如，在娱乐元宇宙中，通过大模型技术可以推荐用户可能感兴趣的虚拟游戏、音乐、电影等内容，提高用户体验和满意度。智能交互：元宇宙中用户可以通过虚拟现实技术进行交互和交流，通过大模型技术可以实现对用户交互行为的智能理解和应答。例如，在社交元宇宙中，通过大模型技术可以分析用户的语言、行为、情感等信息，实现更加智能化的交互和沟通。总之，元宇宙与大模型的融合可以提供更加高效的服务和体验。通过大模型的深度学习和分析能力，可以实现对元宇宙中信息和资源的智能搜索、智能预测、智能推荐和智能交互，提高用户的工作效率和体验效果。同时，大模型技术还可以不断优化和改进元宇宙的服务和应用，为用户提供更加丰富、个性化、智能化的虚拟体验，让智能金融服务更有温度、更有趣。134 中国智能金融发展报告（中国智能金融发展报告（2022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 135 中国智能金融发展报告（中国智能金融发展报告（2022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 随着人工智能技术的飞速发展，金融行业正经历着一场前所未有的变革。人工智能技术的引入为金融监管带来了新的机遇，它以高效、精确的方式加强了监管部门对金融市场的监督和规范能力。然而，与其带来的便利和效益相伴而生的则是一系列新的风险和挑战。首先，智能金融的出现引发了一系列伦理规范上的挑战，人工智能如何服务人类价值追求是这个问题的核心，随即衍生出诸如透明度、可解释性、数据安全和问责制等一系列问题，但这并非仅靠金融行业和监管部门之力即可给出完整正确答案的议题，而需要国际社会各界齐心协力、共同探索。其次，人工智能决策的不透明性是现阶段亟待解决的突出问题，与传统的统计模型相比，人工智能模型往往更加复杂，其决策过程难以被解释和理解，这使得监管部门在评估模型的公平性和合规性时面临巨大的挑战，如何确保人工智能模型的决策不夹杂偏见和歧视将是一个关键性挑战。再者，金融的快速数字化智能化使得监管部门必须具备更强的技术能力，高频交易、风险评估、市场预测等领域的人工智能模型需要庞大的计算能力和高超的数据分析技能，监管部门需要拥有足够的资源和技术支持，以保证对这些复杂模型的审查和监督。同时，金融科技企业与传统金融机构的合作模式引发了一系列监管问题，随着新兴科技公司的崛起，它们往往具有更快的创新速度和灵活的业务模式，而传统金融机构则在寻求与其合作以保持竞争力，然而，监管部门需要确保这种合作模式既能够促进创新，又能够保证风险的有效控制。此外，随着金融业务的数字化，数据隐私和安全问题也变得尤为突出，监管部门需要加强对于消费者金融数据的保护，136 中国智能金融发展报告（中国智能金融发展报告（2022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 以防止其被不法分子窃取或泄露，从而保护金融消费者的权益和金融市场的稳定。因此，全球范围内的监管部门普遍关注智能金融的深入探索与应用，密切监测与研究相关的新问题新风险，聚焦如何安全和负责任地在金融领域应用人工智能等新型技术，并在适当的时机出手干预以管理和减轻与智能金融应用相关的潜在风险和危害。一、智能金融监管的基本原理 在实施对智能金融的监管治理之前，首先需要厘清为什么需要对智能金融进行监管？如果仅靠市场的力量，智能金融业态自身就能够安全、完善、有序地运作，那么监管的介入无疑是多余的。但事实恰恰相反，人工智能技术作为一项新型技术，其本身就有一些问题尚未 能完全搞清楚，例如高度复杂模型的可解释性，算法和系统的安全与稳健性，将这样一项技术投入于本身就以风险著称的金融领域，必然引发更多有关金融风险防范和安全稳定方面的思考。在仅靠市场力量无法解决相关的问题和消弭相关的风险，特别是相关的经济活动将产生对于第三方的不利影响时，监管的介入就显得尤为必要。而在什么情况下需要监管介入、介入的方式路径是怎样的、监管的边界在哪里以及如何衡量监管的成效，是评价监管工作的主要标准，是搞清楚监管收益是否大于其成本的评判依据。要解答这些问题就必须首先厘清智能金融监管的一些基本原理问题，这些基本原理将指导监管工作的有效开展。智能金融的本质还是金融，人工智能技术的引入提升了金融服务的效率、创新了金融产品及提供方式，但同时也可能放大原有的金融风险和引入全新的问题风险。目前，智能金融创新的推进方主 137 中国智能金融发展报告（中国智能金融发展报告（2022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 要是金融资本和私人资本，资本的逐利本性决定了智能金融想要大发展首先需要给金融资本和私人资本带来极大的现实利益或潜在收益，这就决定了智能金融在便利金融消费者的同时，也可能因金融机构、平台企业过度逐利而损伤金融消费者的权益，甚至因个体间的激烈角逐而损伤整个金融体系的安全与稳定根基。从现阶段应用实践看，智能金融的主要问题的风险点集中在以下几个方面：智能金融的伦理标准考量、人工智能技术风险与系统安全、金融数据安全与个人信息保护、市场行为与金融消费者权益保护、智能技术所引起的金融风险。（一）（一）智能金融的伦理标准考量智能金融的伦理标准考量 伦理是人类实现个体利益与社会整体利益协调过程中，形成的具有广泛共识的引导社会人际和谐和可持续发展的一系列公序良俗，诸如向善、公平、正义等，其内涵会根据研究主体的特性而改变。智能金融作为人工智能与金融有机结合的产物，其伦理考量源自于人工智能和金融本身的伦理基础，并基于现实发展而衍生出新内涵新意蕴。近年来，中国始终致力于在人工智能领域构建人类命运共同体，积极倡导“以人为本”和“智能向善”理念，主张增进各国对人工智能伦理问题的理解，确保人工智能安全、可靠、可控，更好赋能全球可持续发展，增进全人类共同福祉。在一般性人工智能伦理方面，我国 新一代人工智能伦理规范提出了六项基本伦理规范，包括增进人类福祉、促进公平公正、保护隐私安全、确保可控可信、强化责任担当和提升伦理素养。而在金融科技伦理方面，中国人民银行正式发布金融领域科技伦理指引，提出了在金融领域开展科技活动需要遵循的 138 中国智能金融发展报告（中国智能金融发展报告（2022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 守正创新、数据安全、包容普惠、公开透明、公平竞争、风险防控、绿色低碳等 7 个方面的价值理念和行为规范。在国际领域，国际组织也在积极倡导人工智能伦理治理原则。联合国科教文组织人工智能伦理问题建议书提出，发展和应用人工智能要体现出四大价值，即尊重、保护和提升人权及人类尊严，促进环境与生态系统的发展，保证多样性和包容性，构建和平、公正与相互依存的人类社会。经济合作与发展组织（OECD）的人工智能原则提出了五项基本原则，包括包容性增长、可持续发展和福祉原则，以人为本的价值观和公平原则，透明性和可解释性原则，稳健性和安全可靠原则，以及责任原则。综合各方提出的观点，智能金融应当恪守的伦理原则至少包括：增进人类福祉、坚持公平公正、合理控制风险、保持公开透明、持续包容普惠。增进人类福，意味着智能金融应该以提升人类福祉为核心目标，其技术和应用应当有助于改善经济、金融和社会的发展，为个人和社会带来更多的福祉和利益。坚持公平公正，意味着不应该歧视性地对待客户，应当提供公平的机会和平等的待遇，避免利用技术优势实施不正当竞争和操纵市场。合理控制风险，意味着智能金融应当遵循合理的风险控制原则，这包括合规管理、风险评估和监测等方面的措施，确保智能金融系统和服务的安全性和稳定性，减少潜在的风险和危害。保持公开透明，意味着智能金融产品和服务应提供清晰的信息披露，让用户了解产品特性、风险和收益等重要信息，金融机构应当公开相关数据和报告，接受监管和公众的监督。持续包容普惠，意味着智能金融技术和服务应当为所有人提供平等的机会，不应该排 139 中国智能金融发展报告（中国智能金融发展报告（2022）中国金融四十人研究院课题报告中国金融四十人研究院课题报告 2023 年年 12 月月 除或歧视任何特定群体，智能金融应当致力于促进金融包容和可持续发展。（二）（二）智能金融技术风险与系统安全智能金融技术风险与系统安全 智能金融技术包括人工智能、大数据、云计算、区块链等新型技术手段，这些技术本身就存在着一定的潜在风险和问题隐患，并可能与金融业务交织缠绕，形成新的问题和风险。一是智能金融算法的数据风险。算法具有较强的数据依赖性，作为解决一系列问题的清晰指令，算法通过代码表达和执行，决策通常被认为是准确和可靠的。但是算法依赖于高质量的数据，如果用于训练算法的数据质量较差，过多的噪声数据可能导致算法决策出现稳定性和准确性偏差。黑客人员也可以通过操纵算法决策所依据的数据来控制算法交易者的决策，攻击者即使在不知道交易算法内部工作原理的情形下，依然可以通过实时操纵输入数据流获得对算法交易机器人的控制。二是智能金融模型的“黑箱”风险。智能金融模型具有较强的黑箱性。架构复杂、性能优越的机器学习尤其是深度学习算法目前在金融领域被广泛应用。但由于后者是非线性算法，现阶段未能从技术上全面攻克其不可解释的难题。因此，对特定算法运行的判别过程难以转化成具备逻辑关系的解释性规则，由此导致算法的透明度不佳，与之伴随的算法归责和法律救济面

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 地方政府债与城投行业监测周报 2022 年第 9 期 隐性债务监管高压态势不变强调防范“处置风险的风险”专题报告专题报告 2023 年 1 月 3 日 作者作者：中诚信国际中诚信国际 研究院研究院 .

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20232023 年年 0101 月月 0303 日日 20232023 资金流与景气投资有效性提升，资金流与景气投资有效性提升，行业行业配置分上下半场配置分上下半场 金融工程深度报告金融工程深度报. 

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研究报告上海证券交易所市场质量报告上海证券交易所市场质量报告（2022）研究所研究所i内容摘要内容摘要为了客观反映市场运行情况，上海证券交易所定期发布市场质量报告，从市场流动性、交易成本、市场定价效率. 

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行业年度策略报告 构筑双碳战略的金融基石2022 年度绿色金融发展报告 行业年度策略报告 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内. 

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01行业概况根据国家七部委2016年8月出台的关于构建绿色金融体系的指导意见，绿色金融不仅是一种特殊的金融服务，也是一种特殊的制度安排和体系构建。从服务的领域上看，绿色金融是指为支持环境改善、应对气候.

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SPECIALTY FINANCEMARKET UPDATE|FALL 2022Houlihan Lokey Specialty Finance Market UpdateSpecialty Fina. 

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中国金融学会绿色金融专业委员会环境信息披露工作组2022年重点成果报告中国金融学会绿色金融专业委员会环境信息披露工作组2022年11月中国金融学会绿色金融专业委员会指导机构中国金融学会绿色金融专业委员.

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 研究报告 （2022 年第 1 期 总第 110 期）2022 年 03 月 11 日 慈善金融：第三次分配的重点发展领域慈善金融：第三次分配的重点发展领域 全球家族企业研究中心 高皓 【摘要】【摘.

43人已浏览 2022-12-23 19页 5星级

OXFORD METRICA 調查報告 2021香港：全球領先的金融中心1目錄序言2十項主要調查結果3香港作為國際金融中心的現況4香港作為國際金融中心的未來6挑戰8三大方向10雷達圖13附錄A：調查方.

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守正出奇，行稳致远守正出奇，行稳致远 疫情重塑下的信用卡市场研究疫情重塑下的信用卡市场研究 第第2 2页共页共8181页页 目目 录录 第一章第一章 疫情重塑下的信用卡行业发展特点疫情重塑下的信用卡行业发展特点 .7 7 1.1 1.1 宏观经济情况概览宏观经济情况概览 .7 7 1.1.1 新冠疫情对经济发展造成影响.7 1.1.2 国民经济与生活逐步恢复.7 1.1.3 信用卡为消费恢复和发展注入动能.8 1.2 1.2 疫情之下，居民消费行为变化疫情之下，居民消费行为变化 .9 9 1.2.1 消费支出：超 60%居民娱乐、出行受到明显影响.9 1.2.2 消费方式：72%居民更倾向线上购物.9 1.2.3 消费观念：近半数用户有补偿性消费意愿.10 1.2.4 消费品类：90%消费者认同游戏缓解负面情绪.12 1.2.5 消费渠道：社区团购走红，30%消费者增加小店消费频率.13 1.2.6 消费变化总览：活在当下，“现在时间导向”趋主导.14 1.3 1.3 疫情之下，居民投资行为变化疫情之下，居民投资行为变化 .1414 1.3.1 投资行为：一线居民平均持有 3.91 个投资品类.14 1.3.2 投资风险等级：86%投资者偏好中低风险产品.15 1.41.4 疫情之下，居民贷款行为变化疫情之下，居民贷款行为变化 .1515 1.4.1 长期借贷：超半数 80 后、90 后持有车贷或房贷.15 1.4.2 短期借贷：五成被访者通过信用卡借贷.16 1.5 1.5 行业监管情况行业监管情况 .1717 1.5.1 监管力度加强，行业发展步入新阶段.17 1.5.2 新政印发，支持信用卡科学理性消费.18 1.6 1.6 新形势下信用卡业务挑战新形势下信用卡业务挑战 .1919 1.6.1 发卡放缓，获客场景面临重构与破壁.19 1.6.2 消费者知情权、选择权备受重视.20 1.6.3 风险管理压力加大，资产质量承压.20 1.6.4 高频场景变迁，盈利结构压力显现.21 第二章第二章 疫情重塑下的信用疫情重塑下的信用卡客群分析卡客群分析 .2323 2.1 2.1 信用卡持卡人画像信用卡持卡人画像 .2323 2.1.1“80 后”为持卡主力，收入水平相对殷实.23 2.2 2.2 信用卡持卡人生活形态和触媒轨迹信用卡持卡人生活形态和触媒轨迹 .2323 2.2.1 影视、旅行、美食资讯吸引力位居前三.23 第第3 3页共页共8181页页 2.2.2 短视频、商场广告分列线上、线下触媒率首位.24 2.32.3 信用卡持有和申请情况信用卡持有和申请情况 .2525 2.3.1 持卡现状：超半数持卡人拥有 2 张以上信用卡.25 2.3.2 信息获取：52%持卡人通过自媒体了解用卡信息.26 2.3.3 申请渠道：网上银行位列第一，微信银行、信用卡 APP 占比约三成.27 2.3.4 申请驱动：额度、安全和服务品质最为关键.28 2.4 2.4 信用卡消费行为和需求信用卡消费行为和需求 .2828 2.4.1 消费场景：超半数消费者增加网购和外卖消费.28 2.4.2 支付手段：“介质革命”下，数字产品成主流.29 2.4.3 特色权益：42%用户青睐购物消费类权益.30 2.4.4 权益使用：近四成用户期望根据资产水平提供差异化权益.30 2.4.5 用卡体验：商城、优惠和分期体验有待提升.32 2.4.6 零售业务联动：56%持卡人同时持有发卡行财富管理产品.32 2.4.7 类信用卡产品：人均持有 3 个，一线城市品类最为丰富.33 2.5 2.5 年轻客群洞察年轻客群洞察 .3333 2.5.1 人群画像：51%的 00 后增加直播带货类渠道购物频率.33 2.5.2 信用卡持有：平均最高额度 2.9 万元，总额度 10.3 万元.34 2.5.3 信用卡消费：消费频率增长显著，更看重身份认同.35 2.62.6 下沉下沉客群客群洞察洞察.3636 2.6.1 人群画像：“圈层化”效应明显，对明星资讯较感兴趣.36 2.6.2 信用卡持有：平均最高额度 2.1 万元，总额度 8.1 万元.37 2.6.3 信用卡消费：40%持卡人使用信用卡频率增加.38 2.7 2.7 高端客群洞察高端客群洞察 .4040 2.7.1 人群画像：女性持卡人占比较男性高出 26 个百分点.40 2.7.2 信用卡持有：超七成客户同时持有本行财富管理产品.41 2.7.3 信用卡消费：64%持卡人较疫情前增加信用卡使用频率.41 2.8 2.8 重点客群经营建议重点客群经营建议 .4242 2.8.1 年轻客群：个性服务加码，硬核创意拥抱年轻赛道.43 2.8.2 下沉客群：打造圈层效应，探索风险经营收益.43 2.8.3 高端客群：坚守长期价值，满足客户差异化诉求.44 第三章第三章 疫情重塑下的信用卡区域市场分析疫情重塑下的信用卡区域市场分析 .4747 3.1 3.1 信用卡区域市场分析背景信用卡区域市场分析背景 .4747 3.2 3.2 信用卡区域市场五维分析模型信用卡区域市场五维分析模型 .4747 第第4 4页共页共8181页页 3.3 3.3 信用卡区域市场情况分析信用卡区域市场情况分析 .4949 3.3.1 东北：服饰场景活跃度高，30 岁以下客群占比较整体低 11 个百分点.49 3.3.2 华北：女性用户占比达 62%，高端权益需求凸显.52 3.3.3 华中：偏爱使用信用卡进行短期借贷，申请环节满意度略低.54 3.3.4 华东：疫情冲击场景活跃度，发卡潜力和收益能力强劲.57 3.3.5 西南：信用额度对申请意愿影响较大，期待购物消费类权益.60 3.3.6 西北：报复性消费意愿强烈，线下购物频率高于整体.62 3.3.7 华南：收益能力领跑全国，超半数持卡人用卡频率提升.65 3.4 3.4 信用卡区域市场发展建议信用卡区域市场发展建议 .6868 3.4.1 东北：以场景构建拉动业务增长，提升风险管控能力.68 3.4.2 华北：交叉销售提供多维金融服务，关注消费者权益保护.69 3.4.3 华中：多维度挖掘收益潜力，强化线上权益和场景建设.69 3.4.4 华东：挖掘年轻客群潜力，加快数字化转型进程.70 3.4.5 西南：以多样化消费回馈活动为切入，拓展发卡市场.70 3.4.6 西北：关注“强生活”场景，拓展高端产品市场.71 3.4.7 华南：打造本土化、精品化的生活金融生态圈布局.72 第四章第四章 新形势下的信用卡合规发展新形势下的信用卡合规发展 .7474 4.1 4.1 聚焦关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知，信用卡发展步入聚焦关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知，信用卡发展步入新阶段新阶段 .7474 4.1.1 规范发卡营销，强化睡眠卡动态监测.74 4.1.2 落实审慎经营，严控授信与资金流向.75 4.1.3 回归业务本源，规范分期业务开展.75 4.1.4 强调自主经营，提升内外部管理水平.76 4.1.5 细化服务要求，切实保护消费者权益.77 4.2 4.2 信用卡行业发展趋势及建议信用卡行业发展趋势及建议 .7777 4.2.1 定位：利润中心与零售引流并重，加大业务投入.77 4.2.2 获客：瞄准特定市场机会，创新产品及权益设计.78 4.2.3 经营：精细运营提升活性，注重消费者权益保护.79 4.2.4 收入：逐步实现结构优化，全场景建设促动消费.80 4.2.5 未来：线上业务探索发展，科技赋能数字化转型.80 第第5 5页共页共8181页页 前前 言言 新冠疫情对国民经济以及居民生活产生了重大影响，在党中央和国务院提出“扩大内需、促进消费”的背景下，信用卡业务作为银行零售业务的支柱之一，在后疫情时代挑战与机遇并存。目前，我国信用卡行业发展逐步进入成熟期，行业竞争加剧，面对后疫情时代的市场竞争，各家银行所采取的策略不尽相同，包括追逐增量、依赖存量、雕琢产品等。本报告将重点关注后疫情时代的信用卡行业发展特点、客群经营策略、区域市场发展态势等内容，并结合当下监管环境，对信用卡业务的下一步发展提出建议，从而为疫情重塑下的信用卡行业发展提供参考。本报告分为四个章节展开，每个章节均有所侧重和聚焦：第一章为信用卡行业发展篇，旨在分析新冠疫情对宏观经济的影响和信用卡行业对于消费的赋能情况，聚焦疫情影响下居民消费形态的变化，以及居民投资行为和贷款行为的变化。同时关注行业最新监管情况，分析信用卡行业现阶段面临的机遇与挑战。第二章为信用卡客群经营篇，在勾勒信用卡持卡人的人群画像，包括人群特征、触媒轨迹和生活形态等的基础上，重点分析信用卡持卡人的持有、申请、消费行为、权益需求、用卡体验等现状。此外，聚焦年轻客群、下沉市场和高端客群三类重点客群，分析其共性和差异，为信用卡实现精细化客户经营提供建议。第三章为信用卡区域市场篇，通过构建五维研究分析体系，即发卡潜力、收益能力、场景构建、风险情况和消费活跃度五个维度，度量我国内地七个区域市场信用卡业务的发展水平和未来潜力，并进一步围绕人口状况、经济发展水平、持卡人特征、信用卡持有、消费和需求等进行详细分析，为区域市场信用卡经营提供建议。第四章为信用卡合规发展篇，基于行业最新的监管情况，提出业务发展建议。本次研究主要采用定量研究的研究方法，以线上问卷调研的方式进行数据采集，辅以桌面研究进行补充分析。本次调研对象为一线至三线城市 18 岁-60 岁客群。报告将通过各维度的交叉分析，以细颗粒度掌握各类人群在后疫情时代的生活、消费现状，并深入分析其信用卡消费活跃度和需求导向。第第6 6页共页共8181页页 第一章第一章 疫情重塑下的信用卡行业发展特点疫情重塑下的信用卡行业发展特点 1.1 宏观经济情况概览 1.2 疫情之下，居民消费行为变化 1.3 疫情之下，居民投资行为变化 1.4 疫情之下，居民贷款行为变化 1.5 行业监管情况 1.6 新形势下信用卡业务挑战 第第7 7页共页共8181页页 第一章第一章 疫情重塑下的信用卡行业发展特点疫情重塑下的信用卡行业发展特点 1.1 1.1 宏观经济情况宏观经济情况概览概览 1.1.1 新冠疫情对经济发展造成影响 新冠疫情发生以来，国内各领域发展都受到了疫情的影响。经济方面，2020 年国内生产总值为 100 万亿元，同比增速为 2.3%，相比之下，2019 年，GDP 增速为6%。得益于积极的抗疫行动，疫情逐步受到控制，为工业和经济恢复创造了良好的环境，2021 年中国 GDP 在疫情中逆势增长 8.1%。2022 年，奥密克戎新冠疫情在全国多个城市暴发，对宏观经济及居民生活影响明显，具体来看，就业、消费受影响较为严重。3 月社会消费品零售总额同比增速降至-3.53%，城镇调查失业率升至 5.8%。为达到疫情防控与经济稳增长的双重目标，今年我国财政、货币等政策调节力度加大，在降息、降准的带动下，以金融支持实体经济发展，助力消费复苏将成为未来的主旋律。银行业的产品和服务应顺应政策和环境变化，及时响应需求，践行责任担当。1.1.2 国民经济与生活逐步恢复 2022 年 5 月以来，随着每日新增感染病例的减少，全国疫情影响逐步减弱，同时，新型冠状病毒肺炎防控方案（第九版）施行，国内服务贸易继续保持平稳增长，线上消费渐回活跃区间，行业发展环境日益优化，国内旅游行业、酒店行业和娱乐行业逐步恢复营业，即将迎来快速修复发展，消费复苏预期稳步增长，消费市场规模稳步扩大，线上消费增长较快，升级类消费需求持续释放，餐饮消费加快恢复，国民生活逐步回归正轨，消费潜力将逐步释放。图：社会消费品零售总额当月同比增速（%）数据来源：国家统计局 第第8 8页共页共8181页页 图：我国服务业生产增速（%）数据来源：国家统计局 1.1.3 信用卡为消费恢复和发展注入动能 2022 年 5 月 31 日，国务院印发关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知，提出加快地方政府专项证券发行使用并扩大支持范围。2022 年至 5 月为止，已经累计发行新增专项债券 2.03 万亿元，预计今年降税减费 2.64 万亿元，公共财政支出分别比去年扩大 2 万亿元以上，全国一般公共预算支出 26.71 万亿元，集中精力抓好“六稳”（稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作）、“六保”（保居民就业、保基本民生、保市场主体、保粮食能源安全、保产业链供应链稳定、保基层运转）依旧是头等大事。在疫情和百年变局相互交织大环境下，中国经济保持着强大的韧性和活力，银行业和实体经济共同恢复增长，在新经济环境和在行业监管进一步加强的情况下，信用卡业务回归本源，积极服务扩大内需、助力消费恢复。信用卡业务场景广泛，服务百姓衣、食、住、行等方面切实的消费需求，在提振消费、支持经济、普惠金融等重点领域都有所建树，例如，通过支持大型商贸企业和电商平台发放消费优惠券等形式，帮助受疫情影响较大的商圈进行消费回补和潜力释放，发挥信用卡平台的宣传作用为商户宣传引流，帮助各类市场主体、特别是中小微商户加快恢复经营发展等。信用卡在拉动居民消费，促进经济转型发展，加快信用体系建设等方面做出了重要贡献。作为银行零售业务的主要抓手，信用卡业务充分赋能疫情冲击后消费复苏阶段的零售业务发展，进一步激发消费市场活力、释放消费潜力、促进经济复苏。第第9 9页共页共8181页页 1.2 1.2 疫情之下，疫情之下，居民消费居民消费行为行为变化变化 1.2.1 消费支出：超 60%居民娱乐、出行受到明显影响 疫情冲击影响了居民生活的方方面面，包括收入、消费和娱乐疫情冲击影响了居民生活的方方面面，包括收入、消费和娱乐方式方式。新冠疫情呈现出“点多、面广、频发、周期长”的特点，调查显示，对居民对生活、工作、消费等诸多方面产生负面影响。根据影响的强弱程度排序，疫情对于居民娱乐生活、日常出行的影响最大，被调研者中，认为上述两个方面受疫情严重影响或明显影响的比例均超六成。收入和就业方面，因本次疫情影响部分行业经济发展，某些行业甚至受到重创，56.7%的居民表示收入来源受到直接影响。此外，就业竞争更加激烈，居民的就业和职业生涯发展面临巨大的挑战，56.1%的居民表示工作和职业发展空间受到影响，职业的不确定性加剧。同时，具体到消费行为而言，疫情防控措施导致人员流动受限，对疫情影响下经济发展不稳定因素的担忧，也直接影响了居民进行外出消费活动。此外，城镇调查失业率上升，就业形势趋向严峻，收入的不稳定性也在制约着消费增长，尤其对于非必要的娱乐等服务类消费的影响更甚，55.3%受访者的消费行为受疫情影响而呈现下降。同时，疫情对居民学习生活、健康生活和家庭生活均有不同程度的影响。图：疫情对于居民生活各方面的影响情况(%)1.2.2 消费方式：72%居民更倾向线上购物 调查显示，64.9%的消费者表示“相比疫情前、由于收入减少、我的消费频次减少”，尤其值得注意的是，高收入群体、80 和 90 后群体受疫情波动影响更大。第第1010页共页共8181页页 但同时，消费者的消费方式也在发生悄然变化，其变化表现在消费渠道、消费品类和消费场景等诸多方面，如以消费渠道而言，疫情之下，消费者对于线上渠道更为依赖，各类电商活动也不断提振消费信心。图：疫情对于个人消费态度影响的认同度（%）1.2.3 消费观念：近半数用户有补偿性消费意愿 在疫情反复的态势下，消费者的消费观念也出现了变化，消费者依旧焦虑，这或将影响他们的商品选择和购物方式。首先，居民消费态度趋于理智和保守，72.2%的消费者认同“我的消费态度更为保守和理性了”，但同时也有近 50%的用户表示“相较疫情前，我愿意暂时通过疯狂消费来补偿自己”，表达了报复性消费的意愿。参考他人口碑成为购买决策中重要一环，59.2%的居民认同“我在消费时会倾向于参考亲友的建议”。图：疫情对于个人消费态度影响的认同度（%）第第1111页共页共8181页页 其次，民众的消费增加更具指向性，65.3%的居民认为“我不得不做一些消费品类上的取舍来保持我的生活”。居民对于供给受疫情影响的品类消费意愿更为高涨，60.5%的消费者认同“我需要更多的消费来购买因为疫情无法购买的商品/服务”。图：疫情对于个人消费态度影响的认同度（%）此外，疫情冲击下居民的消费结构有明显的转变。数据表明，在城镇居民整体消费同比下滑的情境下，食品消费的同比增速有所抬升。同时，调查也证实消费需求有“强”有“弱”，即居民对基础生活用品消费的需求更强烈，74.9%的居民会将消费“主要集中于日用品和生活必需品”。疫情系统性抬升了居民的储蓄意愿。疫情的周期性波动似乎是储蓄意愿提升的重要因素之一。2020 年以来，每一轮疫情的趋势性抬升大多对应着倾向“更多储蓄”的居民占比提升。目前，居民储蓄意愿空前高涨，74%的居民认为“需要通过加大储蓄等方式，提升自己抗风险能力”。图：疫情对于个人消费态度影响的认同度（%）第第1212页共页共8181页页 1.2.4 消费品类：90%消费者认同游戏缓解负面情绪 以外出餐饮和餐饮线上外卖品类为例，与疫情前有超三成被访者“喜欢就买/消费”相比，疫情后，更多消费者选择“必要才买/消费”，在消费意愿方面持观望态度。对于外出娱乐和运动健身场景，消费者的考虑决策也更为理智，更会综合权衡消费的契合度和适用性，他们往往只愿为自己青睐的品牌或场景买单。对于购物等品类，调查显示，跟随潮流的“从众式”和“冲动型”消费锐减，选择“喜欢就买”或“跟着潮流就买”的比例显著减少。但另一方面，疫情也催生游戏等行业的增长。“线上化”虚拟娱乐被注入新活力，由于居家时间的延长，游戏成为仅次于短视频的重要娱乐方式，游戏群体显著增长，有 89.5%的被访者表示游戏有助于缓解疫情期间产生的负面情绪。图：疫情前，消费者对于各品类的消费心态（%）图：疫情后，消费者对于各品类的消费心态（%）第第1313页共页共8181页页 1.2.5 消费渠道：社区团购走红，30%消费者增加小店消费频率 从线上渠道看，技术创新持续推动线上消费大规模供需精准匹配，并在经济高质量发展的新格局中发挥重要作用。新型消费的发展有助于推动我国消费需求回暖，全国消费网络的完善与整合将进一步挖掘我国消费市场潜力，推动下沉市场需求持续释放，或将成为未来消费市场增长新动力。2022 年 6 月以来，随着疫情逐步平稳，各大电商品牌也在消费回暖的第一时间按下加速键，线上消费迎来新动力。尤其值得注意的是，直播带货类平台、生活服务类直供平台和线上社区团购等新型消费模式异军突起，引导消费新潮流。提供更加贴近于消费者地理位置的服务成为零售大趋势。调查显示，相比之前，对于直播带货类平台和生活服务类直供平台增加消费频率的居民比例均超 40%。此外，受疫情影响，以上海为代表的社区团购迅速崛起。线上社区团购以微信为载体，以社区作为电商、社交、零售、生活服务等各种场景的入口，2020 年至今发展迅速。具体表现为 55.4%的居民增加了社区团购的频率，未来社区团购能否抓住此次“意外走红”的契机和消费习惯养成的节点，进一步留存用户，设计出可以存续的服务，是社区团购企业当下亟需思考的。分客群看，直播带货类平台、生活服务类直供平台和线上社区团购更受一线城市和新一线城市消费者青睐，而二、三线城市消费者也在不断追求更加健康、便利、智能的生活方式。图：疫情后消费者对于各线上渠道的消费频率变化（%）从线下渠道看，相对于综合性购物中心/超市，中小型零售市场/便利店的消费潜力更为宽广，30.3%的消费者增加了在中小型零售市场/便利店的消费频率，高于综合性购物中心/超市（24.6%）。展望未来，智慧超市是互联网时代的必然产物，也极可能是中小型便利店的发展形式。第第1414页共页共8181页页 图：疫情后消费者对于各线下渠道的消费频率变化（%）1.2.6 消费变化总览：活在当下，“现在时间导向”趋主导 整体来看，整体来看，消费者从乐观的消费者从乐观的、完全的完全的“未来时间导向未来时间导向”变为变为“现在时间导向现在时间导向”。”。通过分析疫情对消费者心理和行为的影响可以发现，疫情让消费者开始意识到：习以为常的生活并不能一直延续下去，它会被一些不可控的事情打断。因此，在非常顺畅的时候也要想到不顺畅的可能我们要看到风险。相比疫情前，消费者希望能够更多地把握现在，对未来做好应变准备。消费者从乐观的完全的“未来时间导向”变成了“现在时间导向”未来是不确定的，但是今天我能够掌握，是我要抓住的，要特别珍惜今天的生活、今天的体验、今天的工作目标、今天的努力以及和家人朋友在一起的时间。1.3 1.3 疫情之下，疫情之下，居民居民投资行为变化投资行为变化 1.3.1 投资行为：一线居民平均持有 3.91 个投资品类 从居民的投资品类看，投资理财行为趋于普遍，同时居民资产配置的方式更为灵活和多元。其中，居民投资理财产品（65.7%）、基金（58.2%）、保险（46.4%）和股票（38.4%）的比例相对较高。分城市级别看，一线城市居民平均持有的投资品类最为丰富（3.91 个），其次为新一线城市（3.53 个），相对而言，三线城市居民的投资品类较少（2.41 个）。第第1515页共页共8181页页 图：居民持有的投资理财产品类型（%）1.3.2 投资风险等级：86%投资者偏好中低风险产品 从居民可承受风险等级看，基于对未来个人收入和宏观经济的不确定性，投资者趋于谨慎和稳健，中低风险和中风险的产品更受青睐。具体来看，37.5%的投资者偏好中等偏低风险产品，36.1%的投资者偏好中风险产品。随着收入水平的提高，投资者可承受的风险等级随之提升。图：投资者可承受的风险等级（%）1.41.4 疫情之下，居民贷款行为疫情之下，居民贷款行为变化变化 1.4.1 长期借贷：超半数 80 后、90 后持有车贷或房贷 金融意识转变金融意识转变之之下，消费金融市场稳重向好下，消费金融市场稳重向好。近年来，我国消费贷款余额逐年上升，2021 年中国人民币消费贷款余额达54.88 万亿元，较 2020 年增加了 5.32 万亿元，同比增长 10.73%。就中长期贷款来看，2021 年末个人中长期消费贷款余额达 45.53 万亿元，较2020 年增加了 4.74 万亿元，同比增长 11.62%。消费贷款的增加，对于拉动消费增长具有积极意义。以住房贷款为例，随着相关指导意见和实施细则进一步落地，长租房、保障性住房迎来发展窗口期，也为银行业带来展业机遇。本次调研发现，48.9%的居民持有房贷或车贷，分人群看，80 后和 90 后拥有房贷或车贷的比例最高，第第1616页共页共8181页页 分别达52.8%和53.6%。59.6%的借贷者每月需偿还的负债金额在3000元以上，平均每月需偿还的负债金额约在 3300 元左右。图：目前拥有房贷或车贷的比例（%）图：每月需偿还的负债金额（%）1.4.2 短期借贷：五成被访者通过信用卡借贷 我国消费金融我国消费金融行业呈现百花齐放状态，并逐步转向规范化的成熟经营模式；同行业呈现百花齐放状态，并逐步转向规范化的成熟经营模式；同时时 9090 后后、0000 后年轻一代崛起后年轻一代崛起引领居民引领居民消费信贷观念转变消费信贷观念转变。我国短期借贷市场的参与者包括银行、持牌消费金融公司、互联网金融平台以及小贷公司等。信用卡集支付和信贷功能于一体，成为用户短期消费信贷的主要渠道。在疫情期间，近五成被访者曾通过信用卡借贷。此外，依托方式灵活、手续简便等优势，互联网金融平台为个人提供了新的资金渠道，调查显示，46.7%的借贷者选择微信/支付宝等平台，23.7%的借贷者通过其它网上平台借贷。借贷者获取互联网借贷平台的信息渠道也呈现多样化，微信等社交媒体、口碑推荐、搜索引擎搜索为主要渠道。就借贷金额来看，调查显示，借贷者的短期借贷的平均借贷金额在 3600 元左右，66.4%的被访者的借贷金额在 3000 元以上。据麦肯锡预计，未来 5 年，我国消费信贷市场增长将主要来自于宏观经济发展带动人均可支配收入上升、消费支出的 GDP 占比进一步提高，90 后、00 后年轻一代崛起带来的群体性消费及借贷观念转变。第第1717页共页共8181页页 图：短期借贷的平台分布（%）图：短期借贷的金额分布（%）1.5 1.5 行业监管情况行业监管情况 1.5.1 监管力度加强，行业发展步入新阶段 2002 年中国银联成立，随后多家银行信用卡中心成立，同时随着我国个人征信体系的逐步建立，信用卡业务发展步入快车道。近年来，移动互联网、大数据和人工智能等金融科技飞速发展，为信用卡行业实现数字化转型提供科技支撑，与此同时，监管机构也适时发布相关法规政策，完善行业监管，保障消费者和银行的权益，以下是近年来信用卡行业部分重要监管政策情况：20162016 年年 4 4 月中国人民银行关于信用卡业务有关事项的通知月中国人民银行关于信用卡业务有关事项的通知(2017(2017 年年 1 1 月月 1 1日实施）日实施）为完善信用卡业务市场化机制，提高信用卡服务水平，保障持卡人合法权益，促进信用卡市场健康发展做出具体规定。20172017 年年 3 3 月月中国银监会办公厅关于加强信用卡预借现金业务风险管理的通知中国银监会办公厅关于加强信用卡预借现金业务风险管理的通知 切实加强信用卡预借现金业务合规管理、审慎设定信用卡预借现金业务授信额度、进一步完善信用卡预借现金业务操作流程、严格执行信用卡业务相关资本要求等。2 2020020 年年 1 12 2 月中国人民银行关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知月中国人民银行关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知（2 2021021 年年 1 1 月月 1 1 日实施）日实施）信用卡透支利率由发卡机构与持卡人自主协商确定，取消信用卡透支利率上限和下限管理（即上限为日利率万分之五、下限为日利率万分之五的 0.7 倍）。2 2021021 年年 1 1 月月中国银保监会办公厅关于开展不良贷款转让试点工作的通知中国银保监会办公厅关于开展不良贷款转让试点工作的通知 首批参与试点银行包括 6 大行、12 家股份行，参与试点的不良贷款收购机构包括金融资产管理公司、符合条件的地方资产管理公司以及金融资产投资公司。参与试点的个人贷款范围为个人消费信用贷款、信用卡透支和个人经营类信用贷款为主。20212021 年年 2 2 月财政部月财政部关于严格执行企业会计准则关于严格执行企业会计准则 切实加强企业切实加强企业 20202020 年年报工年年报工作的通知作的通知 信用卡分期业务收入需计入利息收入，不得计入手续费收入，一定程度上改变 第第1818页共页共8181页页 了商业银行的营收结构，影响了净利差和净息差，也对信用卡业务的考核等指标产生间接影响。2 2021021 年年 9 9 月征信业务管理办法（月征信业务管理办法（20222022 年年 1 1 月月 1 1 日实施）日实施）明确信用信息的定义及征信管理的边界，对征信业务的各个环节进行了明确规定，强调信用信息安全和依法合规跨境使用，提高征信业务公开透明度，征信机构应客观展示对外提供的信用信息内容，建立评分类产品的评价标准。2 2021021 年年 1 11 1 月中国银行业协会信用卡催收工作指引（试行）月中国银行业协会信用卡催收工作指引（试行）催收行为要严格遵守国家对个人信息保护的规定，严禁对与债务无关的第三人进行催收，可与第三人进行联系，但联系第三人时不得透露债务人具体的欠款信息和欠款金额，可询问债务人的联系信息。2 2022022 年年 7 7 月银保监会、央行发布关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的月银保监会、央行发布关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知通知 推动银行业金融机构贯彻落实新发展理念，牢固树立以人民为中心的发展思想，提升信用卡业务惠民便民服务质效。1.5.2 新政印发，支持信用卡科学理性消费 为推动银行贯彻新发展理念，牢固树立以人民为中心的发展思想，提升信用卡业务惠民便民服务质效，切实保护金融消费者合法权益，以高质量发展更好支持科学理性消费，2022 年 7 月 7 日，银保监会、央行发布关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知。通知要求，银行业金融机构不得以发卡量、客户数量等作为单一或主要考核指标，长期睡眠卡率超过 20%的银行业金融机构不得新增发卡;未经银行业金融机构进行内部统一资格认定，任何人员不得从事该机构信用卡发卡营销活动；连续 18 个月以上无客户主动交易且当前透支余额、溢缴款为零的长期睡眠信用卡数量占本机构总发卡数量的比例在任何时点均不得超过 20%。通知共八章、三十九条，分为强化信用卡业务经营管理、严格规范发卡营销行为、严格授信管理和风险管控、严格管控资金流向、全面加强信用卡分期业务规范管理、严格合作机构管理、加强消费者合法权益保护、加强信用卡业务监督管理。主要内容规范信用卡息费收取、切实加强消费者权益保护、转变粗放发展模式、规范外部合作行为管理、进一步推动信用卡线上服务便利化等。下一步，银保监会、人民银行将督促银行业金融机构认真落实通知要求，促进信用卡行业以高质量发展更好支持科学理性消费。通知下发使得信用卡行业发展回归业务本源，有利促进行业规范健康发展。首先，业务重心回归本源。信用卡业务作为一种个人消费者便利的支付结算手段，发展成为客户触达渠道最丰富、使用频率最高的零售类金融产品。其次，以客户为中心，积极开展综合经营。在内外部环境和经济金融形势的作用下，存量经营的重 第第1919页共页共8181页页 要性日益凸显，客户、特别是存量优质客户是业务的重要基础，只有满足客户多元化金融需求、为客户积极创造价值，才能实现自身业务的可持续发展。1.6 1.6 新形势下新形势下信用卡业务挑战信用卡业务挑战 鉴于疫情下的国家宏观经济政策调控，疫情前后居民消费形态和需求的变迁以及行业监管政策出台等诸多因素，信用卡行业发展面临诸多挑战：1.6.1 发卡放缓，获客场景面临重构与破壁 近年来，信用卡获客成本持续上升，线上和线下获客场景面临重构与破壁，各场景的获客方式、营销手段发生变化。截止 2021 年末，我国信用卡和借贷合一卡在用发卡量为 8 亿张，同比增速2.85%，较 2020 年下降近 1.5 个百分点。2021 年，以 14 家信用卡市场存量较高的、披露信用卡发卡量的银行作为观察样本，信用卡平均增长量约为 473 万张。在国内经济恢复、疫情常态化防控等多重因素影响下，信用卡市场虽然整体回暖，但线下交易减少、发卡节奏趋缓，叠加疫情加速用户服务需求向线上转移。表：各银行发卡量变化趋势 银行名称银行名称 20212021 发卡量（万张）发卡量（万张）20202020 发卡量（万张）发卡量（万张）全年全年 增长量（万张）增长量（万张）增长率增长率 工商银行 16300 16000 300 1.88%建设银行 14700 14400 300 2.08%中国银行 13507 13174 333 2.53%招商银行 10242 9953 288 2.90%中信银行 10132 9262 870 9.40%广发银行 10077 8934 1143 12.79%光大银行 8724 8040 684 8.51%交通银行 7427 7266 161 2.21%平安银行 7013 6425 588 9.15%民生银行 6427 6167 260 4.21%兴业银行 5970 5662 308 5.44%浦发银行 4843 4373 470 10.75%邮储银行 4156 3680 476 12.93%华夏银行 3137 2702 435 16.11%注：数据来源为各银行年报 在市场竞争加剧的背景下，各家银行开卡送礼、优惠营销花样百出，新户的营销费用也直线提高，即便不计算后续的运营和维护费用，相比过去，每张信用卡平均获客成本也逐步上升，而获得一个有交易的信用卡新户的成本更高。此外，优质客户资源的争夺趋向白热化，又以一二线城市最为显著。受疫情影 第第2020页共页共8181页页 响，网上消费信贷产品和平台的深度融合，居民线上消费呈现跨越式增长，各家银行也更加积极尝试通过成熟的数字化技术提升信用卡发卡效能。在场景建设方面，线上与线下并重，银行一方面通过与影音媒体、电商平台、生活服务平台等进行合作，吸引更多依赖真实场景的用户，满足这部分人群的消费贷款需求来实现更加健康的业务规模增长；另一方面，线下则通过聚焦本地客群的需求和偏好，链接本地头部品牌和消费场景，聚焦当地出行、观影、美食、饮品等热门场景。由此，多元获客的局面逐步成型。1.6.2 消费者知情权、选择权备受重视 信用卡业务信用卡业务消费者权益保护引发关注，消费者权益保护引发关注，相关要求相关要求更全面，如强化消费者金融信更全面，如强化消费者金融信息保护、打通息保护、打通消费者权益投诉渠道消费者权益投诉渠道和和加强投诉数据统计分析加强投诉数据统计分析等等。在数据安全法个人信息保护法陆续落地、银保监会不断强调消保的背景下，多个银行信用卡部门目前愈发重视用户“体验感”，其中包含保护消费者权益、提高服务质量等方面。消费者权益保护是客户体验的基石，也将成为银行信用卡的核心竞争力。调研显示，持卡人对于信用卡“知情权”的重视度突显，在发生问题后，维权通道（包括投诉处理通道）是否可触达也成为持卡人消费者权益保护中的重要一环。分持卡等级看，金卡/白金卡/钻石卡客户对于“消保”的敏感度更强。未来，各银行仍需进一步优化信用卡透明度，提升信用卡投诉处理工作的及时性。图：认为自身权益保护不够的比例（%）图：对权益保护不满意的地方（%）1.6.3 风险管理压力加大，资产质量承压 失业、共债等因素使得行业风险上升，银行失业、共债等因素使得行业风险上升，银行信用卡业务信用卡业务风险管理压力加大，风险管理压力加大，银银行需进一步提升风险防控能力。行需进一步提升风险防控能力。第第2121页共页共8181页页 疫情发生以来，城镇调查失业率有所上升，国家统计局数据显示，2022 年 4 月份，我国失业率统计为 6.1%。6 月份，疫情得到有效控制，一系列稳经济稳就业政策措施落地显效，务工地劳动力充足等因素推动了全面复工复产，全国城镇调查失业率回落至 5.5%。“共债”等因素也使得信用卡行业风险上升。监管肃清民间借贷市场，小贷、P2P 平台的倒闭，大批共债人群面临着资金链条断裂等困境，风险传导至银行业，使得银行信用卡等消费金融业务逾期率上升。此外，经济承压的背景下，小部分优质客群的现金流也可能出现问题，银行风险管理压力凸显。经营风险是信用卡业务收益的主要来源之一，近年来，银行业在政策面和基本面的影响下，逐步推进数字化风控管理转型之路。随着我国个人信用体系建设的推进，加之大数据等技术的应用，越来越多的银行已建立起数字化、智能化的风控体系，提升信用卡业务管理能力。1.6.4 高频场景变迁，盈利结构压力显现 餐饮、购物、出行等高频场景的消费频次餐饮、购物、出行等高频场景的消费频次、消费需求有所下降，消费需求有所下降，盈利结构压力盈利结构压力显现显现。一方面，受到疫情影响，餐饮、购物、出行等此前高频场景的消费频次、消费需求有所下降，诸如此类的场景变迁带来信用卡回佣收入下降；另一方面，在银行业减费让利的背景下，监管要求按市场化原则科学合理确定信用卡息费水平、按照实际占用资金计算计费等，一定程度上使得信用卡息费水平向下波动，利息收入、分期手续费收入面临压力。同时，在经济增速下行、利率市场化、金融脱媒化的背景下，银行业面临存贷款利差收窄、资本补充承压等多重挑战，银行盈利结构压力显现，提升非利息收入规模受到更多银行重视。随着同业竞争日趋白热化，信用风险小、资本占用少的中间业务成为拉升银行非利息收入的重要手段，而信用卡业务是中间业务收入的重要来源之一。第第2222页共页共8181页页 第第二二章章 疫情重塑下的信用卡客群分析疫情重塑下的信用卡客群分析 2.1 信用卡持卡人画像 2.2 信用卡持卡人生活形态和触媒轨迹 2.3 信用卡持有和申请情况 2.4 信用卡消费行为和需求 2.5 年轻客群洞察 2.6 下沉客群洞察 2.7 高端客群洞察 2.8 重点客群经营建议 第第2323页共页共8181页页 第第二二章章 疫情重塑下的疫情重塑下的信用卡客群分析信用卡客群分析 2 2.1.1 信用卡信用卡持卡人持卡人画像画像 2.1.1“80 后”为持卡主力，收入水平相对殷实 随着信用卡用户需求日益多样化以及信用卡营销管理的精细化，用户画像的重要性逐步凸显。高质量的用户画像不仅可以帮助发卡银行实现精准获客、精准营销、精准运营、精准管理，而且能够极大提升客户服务水平，改善客户体验。从本次抽样调研结果来看，在年龄分布上看，信用卡用户中，31-40 岁客群占比最高，达 47.7%，其次为 25-30 岁人群，占比达 24.8%，75.4%的受访持卡人为已婚人群。从学历水平看，89.1%的持卡人拥有本科以上学历。就收入水平看，个人平均月收入在为 10350 元左右（43.9%的被访者个人月收入在 10000 元以上），家庭平均月收入在 18000 元左右（38.1%的被访者家庭月收入在 20000 元以上）。图：持卡人人群画像 2 2.2.2 信用卡信用卡持卡人持卡人生活形态和触媒轨迹生活形态和触媒轨迹 2.2.1 影视、旅行、美食资讯吸引力位居前三 持卡人的主要兴趣爱好包括“看电影”（29.1%）、“听音乐”（27.8%）和“逛街/购物”（25.6%）。分客群看，年轻客群通过微博（热搜、话题、热门、订阅）获取资讯的占比显著高于其他客群，高端客群兴趣爱好多样化的特征较其他群体更为明显，他们更喜爱旅游/度假/户外体验（徒步/定向）、科技/3C 产品和健身等活动。第第2424页共页共8181页页 图：持卡人兴趣爱好分布（%）就资讯偏好看，在经历了疫情封锁之后，消费者渴望冲破束缚，在虚拟世界和真实世界中探索、享受和拥抱新奇的体验，“影视”（33.5%）、“旅行”（30.2%）和“美食圈”（29.7%）资讯最能吸引消费者兴趣。同时，不同的细分客群在资讯偏好上也呈现差异化特征，如何基于消费者的资讯偏好，布局细分赛道亟待探索。图：持卡人资讯偏好分布（%）2.2.2 短视频、商场广告分列线上、线下触媒率首位 在用户接触媒体、获取信息的轨迹方面，调研发现，短视频社交平台快速崛起，成为抢占用户眼球的第一渠道，44.4%的用户将其列为获取产品推广信息的重要渠道。据 CNNIC 发布的第 49 次中国互联网络发展状况统计报告显示，中国短视频用户规模达 9.34 亿，短视频用户使用率达 90.5，超过半数的人每天都会刷短视频。此外，生活点评类 APP/网站（如小红书、美团、大众点评、滴滴等）（34.8%）、综合视频 APP/网站（如爱奇艺、优酷、腾讯视频等）（33.6%）和新闻资讯类 APP/网页（如腾讯新闻、今日头条等）（31.3%）等对用户的触达率也较强。第第2525页共页共8181页页 就线下触媒轨迹看，商场内广告（40.5%）、朋友线下口碑推荐（34.3%）、智能电视开机屏或频道上海品茶推荐广告（32.6%）对于用户的渗透力最强。图：接触产品推广信息的线上渠道（%）图：接触产品推广信息的线下渠道（%）2.32.3 信用卡信用卡持有和持有和申请申请情况情况 2.3.1 持卡现状：超半数持卡人拥有 2 张以上信用卡 就本次调研抽样情况来看，普卡持卡人依然占比最大，46.9%的持卡人持有信用卡最高等级为普卡，33.4%的持卡人拥有信用卡的最高等级为金卡，19.7%的持卡人为持有白金卡以上级别的高端客群。分银行类型看，国有大型银行信用卡持卡人中普卡持卡人占比更高，而股份制银行信用卡持卡人中持有白金卡以上的比例高于国有大型银行和区域性银行。信用卡市场已进入“一人多卡”时代。一方面，目前银行信用卡发行逐渐从“跑马圈地”进入精耕细作时代，持有他行信用卡、且有良好还款记录的持卡人成为银行争抢的发卡客户，“一人多卡”现象越来越明显。另一方面，银行信用卡优惠日益细化，不少持卡人也愿意多办一些信用卡来享受不同银行信用卡优惠。调查显示，从持卡数量看，在已持有信用卡的人群中，55.9%的持卡人拥有2张以上的信用卡，随着城市级别的上升，持卡人的持卡等级和持卡数量随之上升。第第2626页共页共8181页页 图：持有信用卡的最高等级 在单张卡最高额度上，41.0%的持卡人的单张卡最高额度超30000元，平均单卡持卡额度为 33282.4 元，其中白金卡以上持卡人单卡额度最高，均值为 59705.2 元；在持卡总额度上，49.2%的持卡人的持卡总额度在 100000 元以上，受访者的信用卡平均持卡总额度为 117052.5 元。图：信用卡单卡最高额度（%）图：持有全部信用卡总额度（%）2.3.2 信息获取：52%持卡人通过自媒体了解用卡信息 信用卡营销渠道呈现多元化特征，新媒体因传播双向化、个性化和多样化的特点，在信用卡推广中发挥了重要作用。调查显示，53.4%的持卡人通过信用卡行业自媒体/KOL（微信公众号/B 站/微博中的自媒体账号等）了解信用卡信息，同时，银行端也在加快转型发展，持续拓宽信用卡营销渠道，包括 52.0%的用户通过银行/信用卡组织线上推送的文章（官网/APP/微信公众号等）了解信用卡信息。此外，影响力较强的渠道还包括百度/微信/今日头条等搜索引擎搜索（30.6%）、导购网站/优惠推荐网站（如什么值得买等）第第2727页共页共8181页页 （28.6%）、信用卡“羊毛党”微信群/QQ 群等（27.4%）和知乎/豆瓣中的信用卡话题小组（26.5%）也在信用卡推广中也占有重要地位。图：获取信用卡相关信息的渠道（%）2.3.3 申请渠道：网上银行位列第一，微信银行、信用卡 APP 占比约三成 银行线上申请因流程便捷、速度快、时间灵活性高、客户自主性更强成为持卡人申办信用卡的首选渠道，47.5%的持卡人通过网上银行1申请信用卡，通过微信公众号/小程序和信用卡APP等线上渠道申请信用卡的比例也在三成左右。调研发现，随着持卡等级的上升，持卡人对于线上渠道的偏好度随之提升。但同时值得注意的是，出于安全性、个性化服务等方面的考虑，依然有 44.3%的持卡人通过线下银行渠道进行信用卡申请。此外，第三方平台的申请比例占 17.1%左右。图：申请信用卡的渠道（%）1 网上银行主要包括银行官方网页、个人手机银行等渠道，下文同 第第2828页共页共8181页页 2.3.4 申请驱动：额度、安全和服务品质最为关键 持卡人的持卡人的信用卡选择主张明晰化，额度、支付安全性和银行服务品质信用卡选择主张明晰化，额度、支付安全性和银行服务品质为为首要考首要考虑因素。虑因素。额度方面，持卡人对于额度的要求不仅仅是所提供的额度本身，还包括提额的简便灵活度。同时，用卡安全重视度日益提升，持卡人也不断增加支付安全风险防范意识。此外，银行信用卡服务内容和品质能否契合持卡人需求构筑差异化优势也成为能否“俘获用户芳心”的重要因素。上述因素之外，持卡人在信用卡申请阶段还较为重视社会口碑和权益（包括年费、权益设置和积分规则）等要素。图：申请信用卡的考虑因素（%）2.42.4 信用卡消费行为和需求信用卡消费行为和需求 2.4.1 消费场景：超半数消费者增加网购和外卖消费 调研发现，相比疫情前，消费者在网购、外卖等场景大大增加/有些增加的比例占比最大，与之相对的是，社交娱乐、住宿和旅行等场景的信用卡消费需求被暂时压制。消费场景是商业银行信用卡业务的建设重点。在激烈的消费金融市场竞争中，信用卡业务更需要强化消费场景，主动寻求外部合作，以实现客户规模的增长。为全方位覆盖用户的消费场景，银行需全面布局线上、线下消费场景，不断拓展和创新场景化服务，引导和满足消费者需求。信用卡在消费金融市场上主要面向的是具有非现金支付和透支消费需求的用户，这类需求的特点是消费金额小（相较于买房买车），但是使用频率高。第第2929页共页共8181页页 图：相比疫情前，各场景使用信用卡的消费频率变化（%）2.4.2 支付手段：“介质革命”下，数字产品成主流 在疫情的影响下，消费者的购买习惯逐步从面对面的线下交易转向电子商务渠道，与实体卡 1.0 时代、绑定第三方支付的 2.0 时代不同，在信用卡与手机合二为一的 3.0 时代，构建以生活场景、数字支付为核心的生态圈，成为行业发展的必然趋势。调研显示，绑定第三方支付，如云闪付、微信、支付宝等，已超信用卡实体卡支付，成为用户最为普遍的支付手段。相比疫情前，分别有62.4%和56.3%的用户增加了微信支付和支付宝支付的频率，网络支付已经渗入了生活中的各个环节，民生领域线上支付环节也逐步打通。可以预见的是，多元化的支付场景也为银行带来新的机遇。图：相比疫情前，各支付方式的使用频率变化（%）第第3030页共页共8181页页 2.4.3 特色权益：42%用户青睐购物消费类权益 信用卡市场日益成熟，各商业银行的发卡量不断攀升，与此同时，持卡人的需信用卡市场日益成熟，各商业银行的发卡量不断攀升，与此同时，持卡人的需求也发生求也发生着着变化。变化。新消费趋势下，新消费趋势下，银行银行需深耕场景，构建多样化权益新版图。需深耕场景，构建多样化权益新版图。针对持卡人不同的消费需求开发出更多优质产品已成为各家银行占取市场份额的制胜法宝。调研显示，持卡人对于信用卡权益的偏好呈现多元化趋势，购物消费类权益、餐饮类权益和酒店类权益受到普遍欢迎，其次为金融服务类、出行类、医疗类和娱乐类权益。同时，不同年龄对于权益的偏好也呈现区隔化特征，如年长客群更青睐医疗类权益，年轻客群对于娱乐类、虚拟类权益需求更为强烈等。银行如何调整竞争策略，基于信用卡权益设计发力细分客群，亟待进一步摸索。图：喜爱的信用卡权益（%）2.4.4 权益使用：近四成用户期望根据资产水平提供差异化权益 就客户体验而言，超八成用户对于信用卡权益感到满意。分客户类型看，随着持卡等级的上升和持卡数量的增加，客户对于信用卡权益的满意度随之提升。具体来看，招商银行、民生银行、中国银行和交通银行的信用卡客户对于其信用卡权益的满意度最高。第第3131页共页共8181页页 图：对信用卡权益的满意度-分客群（非常满意 比较满意%）值得注意的是，持卡人对于卡片服务质量的重视度远高于数量，权益同质化严重成为目前影响持卡人权益体验的主要痛点。近两成持卡人提及权益太过重复，很多用不掉，也无法变现，14.5%的持卡人认为权益质量不高，比较鸡肋。对于不同客群的权益分级不足是现阶段各银行共同面临的挑战，近四成用户希望“信用卡针对不同收入和资产水平的客户有不同的年费和对应的权益福利”。图：消费者对信用卡权益不满意的地方（%）随着信用卡竞争进入“体验时代”，各银行也在不断调整信用卡的竞争策略，思考通过构建差异化的权益，赋予契合用户需求的利益点，从而提升用户黏性。第第3232页共页共8181页页 2.4.5 用卡体验：商城、优惠和分期体验有待提升 在在“数据驱动决策”的趋势“数据驱动决策”的趋势下下，银行聚焦申请、使用，银行聚焦申请、使用等客户等客户旅程，构建了客户旅程，构建了客户体验管理闭环体验管理闭环，精益求精打造，精益求精打造用卡服务的用卡服务的每一环节，追求客户最佳体验每一环节，追求客户最佳体验。整体来看，在信用卡申请阶段，消费者申请、审批和寄送的体验得分均较为平均，而在使用阶段，用户对各环节客户体验差异显著，相对而言，客户对于账单服务、还款服务和信用卡 APP 的满意度最高，而对信用卡商城、优惠活动和信用卡分期的满意度较低。图：持卡人对于信用卡申请和使用各环节的满意度（%）2.4.6 零售业务联动：56%持卡人同时持有发卡行财富管理产品 信用卡业务与其它银行业务交叉性强，尤其与财富管理类业务存在高度交叉。在针对同时持有发卡行其他零售产品及服务的用户调研中发现，55.7%的信用卡持卡人同时持有发卡行的财富管理产品2，信用卡与财富管理业务的交叉持有率显著高于其他零售业务。分银行类别来看，区域性银行信用卡客户持有发卡行的贵金属和外汇的比例高于全国性银行。信用卡在银行实现各零售业务融合经营的过程中，承担着重要的中枢纽带角色，如中信银行启动个贷客户综合经营，推进借记卡、信用卡“双卡融合”，构建信用卡客户特色财富管理服务体系，推进无限卡与私人银行权益、资源、团队融合。对于银行而言，交叉销售是提升信用卡、以及全行零售客户黏性的重要利器，通过营销其他产品，不仅能增加客户信用卡活跃度，同时能够不断提升零售客户的忠诚度和贡献度。2 包括储蓄、银行理财、基金、国债、保险等 第第3333页共页共8181页页 2.4.7 类信用卡产品：人均持有 3 个，一线城市品类最为丰富 消费金融市场消费金融市场呈现跨越式增长，呈现跨越式增长，持卡人持卡人拥有的拥有的类信用卡类信用卡产品丰富产品丰富多样，多样，蚂蚁花蚂蚁花呗和京东白条等使用比例超五成呗和京东白条等使用比例超五成。随着我国消费金融行业的发展，互联网金融企业、银行、消费金融持牌公司、电商企业等纷纷布局消费金融领域，现金分期、白条购物等形式的金融产品诞生。互联网金融近几年先后经历了爆发式增长、监管趋严趋细的阶段，但凭借与线上消费支付场景的深度融合，目前市场的活跃度依旧处于较高水平。本次调研的持卡人中，93.5%的持卡人同时拥有类信用卡产品，平均持有的类信用卡产品数量为 3.03 个，其中，蚂蚁花呗（68.9%）、京东白条（53.6%）和微信/手机 QQ 微粒贷（47.4%）的持有/使用最为广泛。分城市级别看，随着城市级别的上升，持卡人拥有的类信用卡产品趋于丰富多样。具体而言，一线城市持卡人同时拥有的类信用卡产品最为丰富（平均为 3.67个），尤其是其拥有蚂蚁花呗、京东白条、度小满金融、微信/手机 QQ 微粒贷和小米贷款等产品的比例显著高于总体。三线及以下城市持卡人同时拥有的类信用卡产品相对较少（平均为 2.61 个）。图：拥有的类信用卡产品（%）2 2.5 5 年轻客群年轻客群洞察洞察 2.5.1 人群画像：51%的 00 后增加直播带货类渠道购物频率 短视频短视频平台和直播带货类平台和直播带货类平台平台是是年轻客群年轻客群认知、种草和消费的重要营销渠道认知、种草和消费的重要营销渠道。聚焦 00 后和 90 后年轻客群的人群特征，他们的消费潜力可期，个人月收入平均值为 9142.5 元，家庭月收入平均值为 16605.4 元。兴趣爱好上，相比总体，他们更热衷听音乐、玩游戏、追剧、动漫/二次元、美容/美妆等娱乐活动，更常光顾桌游店/密室/剧本杀和游戏厅/游乐场等娱乐场所。第第3434页共页共8181页页 作为被科技产物影响很深的一代人，他们是移动互联网世界的“原住民”，直观的表现是 00 后客群的线上触媒和消费轨迹最为活跃。就触媒偏好而言，短视频类APP/网页对其最具吸引力，其次，他们对于浏览器 APP、微信公众号和 QQ 空间动态的偏好度也高于总体。此外，口碑推荐对其驱动力较强。图：接触产品推广信息的线上渠道（%）-总体与年轻客群情况 就购物渠道而言，直播带货类渠道对于年轻客群、尤其是 00 后客群来说吸引力较大，是拉动购物消费增长的主力军。相比疫情前，51.1%的 00 后客群增加了在直播带货类渠道购物的频率。2.5.2 信用卡持有：平均最高额度 2.9 万元，总额度 10.3 万元 就信用卡持有情况而言，49.6%的年轻客群拥有2张以上信用卡，就持卡等级看，普卡客群依然占比最大，53.1%的年轻客群持有的信用卡最高等级为普卡，30.2%的年轻客群的持卡等级为金卡。就持卡额度看，年轻客群的单卡最高额度均值为 29493.6 元，信用卡总额度均值为 103344.4 元。就信用卡持有银行情况看，年轻客群最常使用的信用卡中，招商银行（15.6%）、建设银行（12.6%）和中国银行（11.9%）的比例相对较高。在类信用卡产品使用情况方面，90 后群体相比 00 后对于类信用卡产品的使用更为活跃和多样，70.8%的 90 后客群拥有蚂蚁花呗、57.7%的 90 后客群拥有京东白条。第第3535页共页共8181页页 图：拥有的类信用卡产品（%）-总体与年轻客群情况 2.5.3 信用卡消费：消费频率增长显著，更看重身份认同 调查显示，调查显示，0 00 0 后和后和 9 90 0 后呈现区隔化特征，后呈现区隔化特征，相对而言，相对而言，9 90 0 后客群的信用卡消费后客群的信用卡消费更为踊跃更为踊跃。信用卡申请阶段，00 后客群更偏爱银行/信用卡组织线上推送的文章（官网/APP/微信公众号等），而 90 后客群更偏爱信用卡行业自媒体/KOL。此外，90 后客群对于知乎/豆瓣中的信用卡话题小组和信用卡“羊毛党”微信群/QQ 群等渠道的偏好度也高于总体。在申请渠道上，00 后客群和 90 后客群也存在差异。55.3%的 00 后客群喜欢通过网上银行渠道申请，而 90 后客群则对银行柜台申请（50.1%）、信用卡 APP 申请（35.2%）和微信公众号/小程序申请（34.0%）等渠道更为偏爱。图：信用卡申请渠道（%）-总体与年轻客群情况 第第3636页共页共8181页页 他们对于办理信用卡时考虑的决策因素趋于一致，均将信用额度、支付安全性和银行的服务质量列为信用卡申请首要考虑因素，此外积分累计方式/兑换内容和信用额度对于 90 后客群驱动突显。就信用卡消费而言，相比疫情前，90 后客群的信用卡消费频率增长更为显著，他们在外卖、游戏和网购等场景使用信用卡的频率提升较明显。在权益偏好上，年轻客群对于购物消费类权益、餐饮类权益和娱乐类权益的偏好度均高于总体。此外，90 后客群对于出行类权益、汽车类权益、金融类权益需求突显。但同时“权益质量不高，比较鸡肋”是他们对于信用卡权益的主要痛点。就支付方式而言，他们对于微信支付黏性最强，66.3%的年轻客群相比以前使用微信支付的频率大幅增长。90 后客群的支付方式更趋复合，他们使用信用卡实体卡支付、POS 机刷卡、云闪付和在线/手机信用卡支付的频率均高于总体。在各环节使用体验上，90 后对信用卡申请和使用的满意度均显著高于 00 后，00 后客群对于信用卡分期、积分和商城的满意度最低。对于年轻客群，好的卡产品本就应该层次丰富：既是支付和信贷工具、是权益载体。信用卡及其 APP 也构成年轻持卡人享受品质生活的生态圈，乃至是一种精神或情感共鸣，是朋友、是陪伴、是某种身份认同感，就像一张年轻的“护照”。2 2.6 6 下沉下沉客群客群洞察洞察 2.6.1 人群画像：“圈层化”效应明显，对明星资讯较感兴趣 聚焦下沉市场3的人群特征，可以发现，下沉市场持卡人中的男性占比（56.4%）高于女性（43.6%）。同时，18-24 岁客群占比高于总体。下沉市场持卡人的个人月收入平均值为 8396.1 元（全国总体 10354.6 元），家庭月收入平均值为 14808.4 元（全国总体 18036.8 元）。兴趣爱好上，相比总体，他们更热衷旅游/度假/户外体验、美食/网红店打卡、看电影、健身、逛街/购物等娱乐活动。就触媒偏好而言，下沉市场中“明星效应”和“圈层化”影响显著。除短视频类 APP/网页、生活点评类 APP/网站、综合视频 APP/网站为主流渠道外，他们对于微博明星/大 V 推荐、微信视频号、QQ 微信群和 QQ 兴趣群（如影视群/粉丝群/票务群）的信赖度也高于总体。在资讯偏好上，相比总体，他们对于搜集明星相关资讯的兴趣更为浓厚。3 三线及以下城市持卡人。第第3737页共页共8181页页 图：接触产品推广信息的线上渠道(%)-总体与下沉市场情况 疫情对下沉市场持卡人的消费带来显著影响，相比以前，他们的消费理念更趋保守和务实。他们对“相对于疫情前，我的消费态度更为保守和理性”和“相对于疫情前，我的消费会主要集中于日用品和生活必需品”的认同度更高。同时，相比总体，他们的投资理财行为和借贷行为更为保守。2.6.2 信用卡持有：平均最高额度 2.1 万元，总额度 8.1 万元 就信用卡持有情况而言，47%的下沉市场持卡人拥有 2 张以上信用卡，就持卡等级看，普卡客群依然占比最大，68.5%的下沉市场持卡人持有的信用卡最高等级为普卡，仅 7.6%的持卡人拥有白金卡以上级别信用卡。就持卡额度看，下沉市场持卡人的单卡最高额度均值为 20958.6 元（全国33282.3 元），信用卡总额度均值为 81068.4 元（全国 117052.5 元），就性别差异看，女性持卡人的持卡额度高于男性。就信用卡持有银行情况看，下沉市场持卡人最常使用国有大型银行信用卡的比例高于总体，他们最常使用工商银行（12.9%）、建设银行（11%）和中国银行（11%）信用卡的比例最高。第第3838页共页共8181页页 图：最常使用的信用卡银行(%)-总体与下沉市场情况 就类信用卡产品使用情况而言，蚂蚁花呗使用最为普遍，使用比例达 60.7%，其次为微信/手机 QQ 微粒贷（44.5%）和京东白条（42%），尤其是个人月收入在1.2 万元以上的下沉市场客群，对于京东白条、小米贷款和 360 借条的使用更为广泛和积极。2.6.3 信用卡消费：40%持卡人使用信用卡频率增加 信用卡申请阶段，信用卡申请阶段，与触媒轨迹一样，“圈层群”对于与触媒轨迹一样，“圈层群”对于下沉市场持卡人获取信用下沉市场持卡人获取信用卡信息影响显著，卡信息影响显著，包括他们对于信用卡“羊毛党”微信群/QQ 和知乎/豆瓣中的信用卡话题小组的信赖度高于总体。图：获取信用卡相关信息的渠道(%)-总体与下沉市场情况 在申请渠道上，银行线下渠道和银行线上渠道并重，值得注意的是，随着持卡数量、持卡等级和收入水平的提升，持卡人对于网上银行、微信公众号/小程序和微 第第3939页共页共8181页页 信公众号/小程序等渠道使用比例随之提升。信用额度、支付安全性、银行的服务质量、社会口碑评价和年费金额是下沉市场持卡人申请信用卡时的主要考虑因素，此外，多张信用卡用户对于信用卡权益、信用卡额度和年费金额等重视度更高。就信用卡消费而言，就信用卡消费而言，下沉市场消费升级趋势突显下沉市场消费升级趋势突显，金融需求升级换代，金融需求升级换代。相比疫情前，39.5%的持卡人使用信用卡的频率有所增加，网购依然是增长最显著的场景，此外，下沉市场持卡人在住宿和外出娱乐等场景使用信用卡的频率高于总体。在权益偏好上，购物消费类权益、餐饮类权益、酒店类权益、金融类权益和出行类权益是普适度最高的权益，医疗类权益、境外旅行类权益等权益对于白金卡以上持卡人吸引力较强。“权益使用体验不好”和“太过重复，很多用不掉，也无法变现”是他们对于信用卡权益的主要痛点，尤其是持有白金卡以上级别信用卡的持卡人对于信用卡权益的满意度较低，同时，他们对于权益的透明性诉求较高。就支付偏好而言，下沉市场持卡人使用微信支付和支付宝支付的频率高于信用卡实体卡支付。随着持卡数量、持卡等级和收入水平的提升，持卡人的支付手段更趋复合。在各环节使用体验上，下沉市场持卡人对于信用卡申请和使用各环节的满意度均低于总体，尤其是对于信用卡分期、信用卡商城和优惠活动的满意度较低。就持卡等级看，下沉市场持卡人的信用卡满意度呈现“两端低中间高”的分布，即金卡客户对于信用卡申请和使用各环节的满意度最高，而普卡和白金卡以上级别持卡人对于信用卡各环节的满意度较低。在信用卡期待上，推进信用卡“场景化”“近场化”布局对于下沉市场较为重要，包括下沉市场持卡人对于“发卡行和线下商家开展更多合作，提供进一步的服务”抱有更多期待。图：对于信用卡各环节的满意度（%）-总体与下沉市场情况 第第4040页共页共8181页页 2 2.7 7 高端客群高端客群洞察洞察 2.7.1 人群画像：女性持卡人占比较男性高出 26 个百分点 从本次抽样情况看，持有白金卡以上的高端客群中，女性的占比（62.9%）显著高于男性（37.1%）。年龄分布上，高端客群依然以80后为主力，57.4%的高端客群的年龄在 31-40 岁之间，且更多集中在一线和新一线城市。他们的个人月收入平均值为 13473.9 元（全国总体为 10354.6 元），65.%的高端客群的家庭月收入在20000 元以上，平均值为 22310.7 元（全国总体为 18036.8 元）。兴趣爱好上，相比总体，他们更热衷旅游/度假/户外体验、科技/3C 产品、健身、看展览/音乐剧/话剧/音乐节等娱乐活动。在触媒轨迹上，高端客群一直在拥抱高速推陈出新的新兴业态，对互联网有着天然的依赖，尤其是新闻资讯类APP/网页和生活点评类APP/网站对其吸引力较强。线下渠道中，缘于其行为轨迹更为多样，户外媒体，传统电视、平面等媒体对于高端客群的影响力也不容小觑。在资讯偏好上，相比总体，他们对于科技、汽车、美妆、健身等相关资讯的关注度更高。图：接触产品推广信息的线上渠道(%)-总体与高端客群情况 疫情显著拉动高端客群线上渠道的消费活力。他们使用线上社区团购的频率增长最为显著，其次为生活服务类直供平台和直播带货类平台，尤其是女性高端客群在上述渠道的购物行为尤为活跃。第第4141页共页共8181页页 2.7.2 信用卡持有：超七成客户同时持有本行财富管理产品 高端客群中，高端客群中，信用卡客户与零售信贷、财富管理类客户高度重合，信用卡客户与零售信贷、财富管理类客户高度重合，针对高端客针对高端客群的群的产品产品/业务内部滋生动力业务内部滋生动力潜力可期潜力可期，构建多元化金融应用场景成活客主要方向，构建多元化金融应用场景成活客主要方向。就信用卡持有情况而言，80%的高端客群拥有 2 张以上信用卡，此外，61.2%的高端客群拥有双币种或多币种信用卡。就持卡额度看，高端客群的单卡最高额度均值为 59705.2 元（全国 33282.3 元），55.5%的高端客群的信用卡持卡总额度高于 20 万元，就性别差异看，女性持卡人的持卡额度高于男性。就信用卡持有银行情况看，高端客群最常使用招商银行信用卡的比例最高（21.2%），其次为中国银行（10.4%）和建设银行（10.1%）。除信用卡外，消费金融已融入高端客群生活的方方面面，高端客群对于类信用卡产品的使用活跃度显著高于总体，蚂蚁花呗（77.5%）和京东白条（71.3%）使用比例并驾齐驱。同时，他们交叉使用信用卡持有行其它产品/业务的比例较高，72.1%的高端客群同时还拥有该银行的理财产品，同时拥有基金（71.1%）、保险（57.7%）的比例也较高。图：信用卡所属银行其它产品/业务的持有/使用情况(%)-总体与高端客群情况 2.7.3 信用卡消费：64%持卡人较疫情前增加信用卡使用频率 银行针对高端信用卡客户的精准营销能力仍待提升。银行针对高端信用卡客户的精准营销能力仍待提升。在信用卡资讯获取上，高端客群对于银行/信用卡组织线上推送的文章、信用卡行业自媒体/KOL 和导购网站/优惠推荐网站的信用卡资讯兴趣更为浓厚。在申请渠道上，线上渠道的影响力远高于银行线下渠道，网上银行和信用卡APP 为主流申请渠道。高端客群对于信用卡申请决策考虑过程更为复杂，他们对于各因素的重视度均高于总体，尤其是信用权益、年费金额、信用额度成为决策其申请信用卡的关键因素。第第4242页共页共8181页页 就信用卡消费而言，相比疫情前，63.9%的持卡人使用信用卡的频率有所增加。他们在网购、外卖、游戏、教育、日常交通出行、住宿和旅游等场景的信用卡使用活跃度均高于总体，尤其是女性持卡人的信用卡消费轨迹更为多样。在权益偏好上，多样化消费场景催生多样化权益需求，他们对于金融类、医疗类、出行类、汽车类、健康类等权益的需求度均高于总体，但同时，他们对权益使用的便捷性诉求较高，权益预约/兑换不方便是他们对于信用卡权益的主要痛点。此外，他们对于权益的透明性诉求较高。图：偏好的信用卡权益(%)-总体与高端客群情况 就支付偏好而言，高端客群使用微信、支付宝以及云闪付的支付频率高于信用卡实体卡支付。在各环节使用体验上，得益于各银行近年来对于高端客群持续的精耕细作，高端客群对于信用卡申请和使用各环节的满意度均高于总体，相对而言，持卡人对于信用卡分期、信用卡商城和积分的满意度较低。在信用卡期待上，他们对于信用卡权益的差异化需求强烈，包括他们对“信用卡针对不同收入和资产水平的客户有不同的年费和对应的权益福利”抱有更多期待。2 2.8 8 重点客群经营建议重点客群经营建议 我国信用卡行业已进入存量深耕的阶段，在当前的营销模式驱动下，做大交易规模意味着要持续开展热点活动促销，成本投入越来越高，一定程度上出现了马太效应，市场分化越来越严重。随着细分市场深耕的逐步深入，各银行在产品设计上的竞争压力增大，银行需要在产品设计、权益设置、营销运营等方面更懂客户的需求，聚焦重点客群、围绕细分客群精耕细作尤为关键。第第4343页共页共8181页页 2.8.1 年轻客群：个性服务加码，硬核创意拥抱年轻赛道“得年轻人者得天下”。作为未来 20 年的消费主力，深度绑定更多年轻客群，成为银行在信用卡业务上突破重围乃至弯道超车的契机，这可能也是银行抢占新消费风口的关键。在享受更美好生活的同时，当代的年轻群体更注重商品给自身带来的身份认同感。崇尚个性、关注颜值、注重品质、主张自我，是当代年轻人的消费观。一方面，以全新视角重构与年轻人的连接，为信用卡个性化、趣味化发展注入强劲动力。兴业银行信用卡近年来推出主打年轻客户的线上办卡活动“荐面礼”及“新客户在线办卡得好礼”，尝试将原有面对面的线下获客推广模式升级为由点及面的线上互动模式，顺应年轻市场特有的时代发展特征。通过在发卡模式、活动内容、数字科技等方面求新求变，增速获客赛道，激活年轻属性，实现弯道超车。另一方面，产品创新是抢占年轻客群的利器。以 90 后为代表的“泛 Z 世代”群体成为正在发生的未来，他们处于独立和转型期，更关注精神充盈、重价值与情感认同，正在重塑商业竞争规则。随着年轻财富客群日益崛起，追求物质充裕和精神自由成为他们身上显著的特点。基于对年轻客群消费观、生活观与世界观的深度洞察，招商银行信用卡发行了为年轻人群度身定制、真正符合白金卡定位的信用卡产品自由人生白金信用卡，在产品主张、卡面设计、礼遇配置等方面均极富创新，迎合年轻人对精神自由的追求，围绕年轻人主流兴趣点，打造了以旅行、文娱、体育为特色的丰富礼遇，将“物质”和“精神”有机连接。广发银行信用卡以客户价值为枢纽，深化客群年轻化战略部署，精准定位目标客群，持续加快产品创新。围绕年轻白领客群出行、餐饮、线上购物等日常消费场景，推出主打返现优惠的多利卡和国潮文化的文创卡，积极构建与年轻客群沟通的桥梁。此外，在营销方面，加速布局短视频等渠道，做好游戏、网购、外卖等重点高频场景的建设，以创意营销带动身份认同。年轻客群作为互联网的“原住民”，对新渠道的接受程度显著高于其他客群，银行在业务开展过程中，需多关注年轻用户的动向，结合二次元、国潮文化等热点，提升年轻客群的喜爱度。2.8.2 下沉客群：打造圈层效应，探索风险经营收益 调研发现，在下沉市场，持卡人无论在触媒偏好、用卡因素等诸多方面都存在明显的“圈层”效应。客群下沉是近年来信用卡行业较为明显的趋势之一，信用卡可以说是银行各类产品中最贴近大众、最有可能玩“出圈”的产品。一是借鉴社会化营销的方法，从内容设计到流量分发、话题营销等各环节打造“出圈”效应。在传播渠道方面，除传统渠道外，可以更加关注 KOL 以及知乎/豆瓣中的信用卡话题小组等的内容投放；在营销内容方面，侧重年费、优惠、安全等 第第4444页共页共8181页页 信息的展示，善于营造产品与服务的口碑。如浦发银行信用卡足够重视对差异化客群的深耕，设置了重点用户调研团队，相关团队基于不同圈层的客户划分，研究嵌入不同场景和权益，不断提升用户粘性。二是加强下沉市场服务重点场景建设，强化金融产品本地化特色。在乡村振兴、服务新市民等政策背景下，各家银行也在积极探索产品与服务模式。中国银联于2019 年 4 月发布乡村振兴卡，针对农业合作社、农企、农民等不同主体，提供涉农贷款、产销对接、农资购买等专项权益，打通助农服务“最后一公里”。截至目前，乡村振兴主题卡发卡银行数量已超过 200 家，发卡规模已超 4000 万张。以建设银行裕农通信用卡为例，其是一款专门为建行裕农通业主、新时代致富农民、村干部、乡村医生、乡村教师等乡村振兴新兴力量打造的信用卡，依托建行“裕农通”平台，以信用卡特有的金融、科技和服务优势赋能乡村、惠农助农。裕农通信用卡为乡村县域客户提供免费涉农保险、免费法律咨询和免费医疗咨询，同时，裕农通信用卡还提供惠农费用减免，包括免除主附卡年费、短信服务费以及建设银行本行取现手续费三项费用，并在全国结合当地资源特色，叠加地方性特色优惠生态链权益。三是从经营风险中获取价值收益。整体来说，下沉客群风险偏高，在信用卡透支利率取消上下限的政策背景下，银行可以充分利用大数据等风控手段，多维度评估客户的还款能力与还款意愿，根据客户资质提供差异化的利率定价，从自身业务的定位和发展战略出发，划定风险容忍度，在风险和收益之间找到平衡，实现业务价值的最大化。2.8.3 高端客群：坚守长期价值，满足客户差异化诉求 调研显示，高端客群在本行其他产品、特别是财富管理产品的交叉持有率上显著高于其他客群。在大财富管理时代的背景下，信用卡业务作为价值客户获取的主战场、客户高效经营的强阵地、营收增长的助推器，在大财富管理体系下有独有的战略价值。第一，坚守“长期价值”，结合不同资产水平提供差异化权益。高端客户对于权益需求不仅多样化，而且对于信用卡权益“质”的关注度远高于“量”。调研显示，高端客群对于信用卡权益的差异化需求强烈，期待在年费或是权益方面，根据收入或资产水平提供差异化、分层化的策略，“以客户为中心、为客户创造价值”的理念在高端客群经营中至关重要。招商银行信用卡始终坚持“高标准、高准入、高价值”的高端信用卡经营策略，其客户筛选更严、准入门槛更高、客户资质更优，优质的客户在“精耕细作”下往往带来更多价值。同时，招商银行信用卡致力于深耕权益场景，自建权益平台，在为客户提供最佳体验的同时也实现了有效的成本控制。招商银行信用卡根据高端客户不同人生阶段提供差异化的卡产品，如百夫长黑金卡、无限信用卡、钻石信用卡、百夫长白金卡、经典版白金信用卡、自由人生白金信用卡等，金字塔型的细分化产品矩阵精准触达不同阶层的高端人群，让权益、第第4545页共页共8181页页 服务更精准、效率更高。招商银行信用卡将高端权益视作对客户的承诺，不愿意轻易缩水辜负广大客户的信赖，以此带给持卡人更充分的信心和安全感，以提升客户的忠诚度和情感连接。第二，着力构建“金融 生活”一站式服务平台。本次调研发现，高端客群对于银行财富管理类产品的活跃度高，金融类权益需求活跃，因此，把握新生代高端客群需求，重塑信用卡使用场景尤为关键。小微企业主与个体工商户是构成经济社会的毛细血管，资金需求相对较多，是高端客群经营的重要人群，数据显示，我国市场小微企业主体已由 2019 年的 1.2 亿户增长到 2021 年的 1.54 亿户。民生银行信用卡以普惠金融产品支持新市民创业就业，为满足小微企业主及其家庭在日常生活中的支付结算及消费分期需求，为创业就业提供金融服务，民生银行信用卡为其量身定制了“民生小微普惠信用卡”，该卡具有“随时借随时还，按日计息”“多样分期随心选”“转账取现 0 手续费”三大特点，更有差异化分期折扣优惠方案，为小微企业主解决日常消费资金周转的难题，帮助他们在新城市站稳脚跟。第三，重视女性高端客群，把握“她经济”热点。伴随着我国女性在生活及财务上独立自由性的提升，“她时代”市场的活力也逐步显现。中信银行信用卡持续践行“信守温度”品牌承诺，推出了女性专属系列信用卡中信银行魔力信用卡等产品。该系列信用卡权益涵盖了美食、游乐、购物、休闲和健康等各个方面，充分展现对女性需求的关注和对女性群体的关爱。在 3 月 8 日国际妇女节之际，中信银行信用卡续写温度与关怀，通过对广大女性客群的深度洞察，面向中信银行魔力信用卡用户推出“3.8 女神季予你暖心呵护”臻享活动，涵盖健康呵护、美丽悦己、精致生活、安心无忧等多重福利。第第4646页共页共8181页页 第第三三章章 疫情重塑下的信用卡疫情重塑下的信用卡区域市场分析区域市场分析 3.1 信用卡区域市场分析背景 3.2 信用卡区域市场五维分析模型 3.3 信用卡区域市场情况分析 3.4 信用卡区域市场发展建议 第第4747页共页共8181页页 第三章第三章 疫情重塑下的信用卡区域市场分析疫情重塑下的信用卡区域市场分析 3.13.1 信用卡区域市场信用卡区域市场分析背景分析背景 我国各区域经济发展水平、人口规模与发展结构不均衡，在信用卡市场整体步入精耕细作阶段的背景下，银行应立足区域市场，挖掘区域特色，依托区域资源，因地制宜制定发展策略。当前，已有银行在区域市场精细化运营方面做出了诸多尝试，如凭借对本土客户的深入了解进行更多的差异化定价，针对特定金融需求开发特色产品，通过与政府合作获得资源支持、助力地方经济发展，洞悉用户偏好打造特色商户和服务体系、以特色营销活动促动持卡人消费等。此外，以本地文化为切入点引发用户共鸣、唤起地方认同也是较为成功的业务策略之一。我国幅员辽阔，各区域由于历史、文化、地理等原因，信用卡市场存在发展不平衡的客观情况，这也表明各区域面临着不同的发展机遇。因此，深入洞察各区域持卡人特性、业务发展长短板、潜在市场空间等显得尤为必要，对区域市场现状进行全景扫描能够为区域经营策略的制定提供有力支撑。为了更加清晰、具体地呈现我国信用卡市场结构性差异，我们将分别对我国内地东北、华北、华东、华中、华南、西北和西南等 7 个区域进行细颗粒度的分析，以展现各区域市场信用卡发展现状和趋势，总结共性和差异，为区域金融机构信用卡业务的未来发展提供参考。3 3.2.2 信用卡区域市场信用卡区域市场五维五维分析分析模型模型 为了更加立体化、多维化、可比化衡量各区域信用卡市场的发展现状和增长潜力，报告基于专家研讨、桌面研究等情况，构建了信用卡区域市场五维分析模型，即从发卡潜力、收益能力、场景构建、风险情况和消费活跃度五个维度来呈现各区域信用卡市场的发展现状。根据调研数据，计算得出各区域五维分析模型的各项 Index4指数值，整体情况如下：4 五个维度表现均用 Index 指数表示，Index 大于 100，说明该区域在该维度上的表现优于全国平均水平，Index 小于 100，则说明该区域在该维度上的表现低于全国平均水平。第第4848页共页共8181页页 表：信用卡区域市场五维分析模型情况5 区域区域 发卡潜力发卡潜力 收益能力收益能力 场景构建场景构建 风险情况风险情况 消费活跃度消费活跃度 IndexIndex指数指数 排名排名 IndexIndex指数指数 排名排名 IndexIndex指数指数 排名排名 IndexIndex指数指数 排名排名 IndexIndex指数指数 排名排名 东北 84 5 92 4 88 88 7 76 76 7 9090 7 华北 88 4 87 5 110 3 83 5 115 115 1 华中 118 3 8 86 6 6 111 111 2 115 3 98 3 华东 142142 1 1 10101 2 90 90 6 123 123 1 98 3 西南 1 13535 2 96 3 102 4 104 4 96 96 6 西北 6060 7 8 82 2 7 118 118 1 117 117 2 98 3 华南 7373 6 1 14242 1 95 5 8181 6 102 102 2 在各区域发卡潜力6层面，本次调研显示，全国目前人均持卡约 1.75 张7。各区域的发卡潜力呈现不平衡的态势，整体来看，发卡潜力是五维分析模型中各区域差异最大的指标。在充分考虑各区域当前信用卡渗透率和人口规模的基础上，测算显示，华东地区的发卡潜力最大（Index 为142）约0.89 亿张，其次为西南地区（Index为 135）约 0.85 亿张，华中地区（Index 为 118）约 0.74 亿张位列第三，华北地区（Index 为 88）约 0.56 亿张，东北地区（Index 为 84）约 0.53 亿张，华南地区受制于信用卡渗透率8高，发卡潜力（Index 为 73）约 0.46 亿张位列第六，西北地区受制于人口总量小，发卡潜力（Index 为 60）约 0.38 亿张。在各区域收益能力层面，由于居民信贷工具使用观念、场景建设等存在差异，使得不同区域的信用卡收益能力水平层次不齐。具体而言，华南地区的卡均收益能力位居第一（Index 为 142），其次为华东地区（Index 为 101）、西南地区（Index 为96）、东北地区（Index 为 92）、华北地区（Index 为 87），华中地区的收益能力位居第六位（Index 为 86），而西北地区的收益能力位居第七位（Index 为 82）。在各区域场景构建9层面，本次调研综合衡量和对比了疫情前后持卡人在 10 个信用卡消费场景（外出餐厅用餐、服饰、旅行、住宿、外卖、日常交通出行、外出社交娱乐、游戏、教育、网购）的消费活跃度变化情况。结果显示，西北地区位居第一（Index 为 118），外出餐厅用餐是其最活跃的场景，华中地区（Index 为 111）、华北地区（Index 为 110）、西南地区（Index 为 102）的表现也优于全国整体水平，华南地区（Index 为 95）位居五位，华东地区（Index 为 90）和东北地区（Index 为88）的场景活跃度整体表现较弱。在各区域风险10情况方面，基于信用卡业务不良率现状，风险情况最好的是华 5 绿色字体绿色字体表示排名前两位的区域，红色字体红色字体表示排名后两位的区域 6发卡潜力计算公式为 该区域潜在信用卡人比例（调研中该区域未持有信用卡的样本数/该区域调研总样本数）*适发信用卡人口数量*全国人均持卡数/全国区域平均水平 7 仅针对持有信用卡的用户 8渗透率计算公式为 调研中该区域持有信用卡的样本数/该区域总样本数 9场景构建计算公式为 该区域 10 个场景的消费活跃比例/总体全国平均水平 10风险情况计算公式为 各区域信用卡不良率/总体全国平均水平 第第4949页共页共8181页页 东地区（Index为123），其次是西北地区（Index为117）、华中地区（Index为115）、西南地区（Index为104），风险情况也都优于全国平均水平。华北地区（Index为83）、华南地区（Index 为 81）和东北地区（Index 为 76）的风险情况需引起关注。在各区域消费活跃度11方面，通过综合考察个人收入水平、家庭收入水平、10个场景的消费活跃度、线上线下 5 个消费渠道的消费频率增幅情况（直播带货平台、生活服务类直供平台、线上社区团购、综合性购物中心/超市、中小型零售市场/便利店）四项指标现状，可以发现，各区域的消费活跃度表现差距相对于其他维度来说更加缓和。具体来看，华北地区的总体消费活跃程度最高（Index 为 115），其次是华南地区（Index 为 102），表现均优于全国平均水平。华东地区（Index 为 98）、华中地区（Index 为 98）和西北地区（Index 为 98）整体表现接近，西南地区（Index为 96）和东北地区（Index 为 90）表现不佳的原因是居民收入水平和新型消费渠道消费频率较低，此外消费场景也略有局限。3 3.3.3 信用卡信用卡区域市场区域市场情况情况分析分析 3.3.1 东北：服饰场景活跃度高，30 岁以下客群占比较整体低 11 个百分点 东北地区东北地区五维五维分析分析 从五维分析情况看，东北地区在收益能力上接近全国平均水平，发卡潜力、场景构建、风险情况、消费活跃度上均低于全国平均水平。具体而言，东北地区在收益能力上的表现位居第四位（Index 为 92），年卡均收入低于全国平均水平约 84 元。此外，东北地区的场景构建、风险情况和消费活跃度均在七个区域中位列第七，其中风险情况的表现（Index 为 76）显著低于其他地区，主要由于不良率较高。受限于收入水平较低、消费场景和消费渠道较为单一，东北地区的消费活跃度情况（Index 为 90）低于全国平均水平。场景构建方面，东北地区的场景构建相对单一和局限（Index 为 88），从区域自身表现来看，持卡人在网购、外卖和服饰等场景的信用卡使用较为活跃，但与全国总体相比，除服饰场景外，东北地区在其它 9 个场景的信用卡消费活跃度均低于总体，最为不活跃的消费场景包括外出餐厅用餐、住宿、日常交通出行等。在发卡潜力上，东北地区的信用卡渗透率约为 57.5%，人均持卡量约为 1.63 张，潜在发卡空间（Index 为 84）位列第五，约为 0.53 亿张。11消费活跃度计算公式为 该区域的收入水平、消费渠道和消费场景强度/总体全国平均水平 第第5050页共页共8181页页 图：东北地区信用卡市场五维分析 东北地区东北地区宏观宏观数据数据情况情况 根据国家统计局发布的中国统计年鉴 2021数据，东北地区包含黑龙江、吉林、辽宁三省，其中，黑龙江总人口约 3185 万人，吉林总人口约 2407 万人，辽宁总人口约 4259 万人，共计约 9852 万人。其中，男性约 4923 万人，女性约 4928 万人，14 岁以下少年人口约为 1084 万人，少年抚养比为 15.2%，在七个区域中位列第七，65 岁以上老年人口为 7152 万人，老年抚养比为 22.6%，在七个区域中位列第一。三省 GDP 总额为 51124.78 亿元，人均 GDP 总额约为 5.18 万元，均在七个区域中位列第七12。表：中国统计年鉴 2021东北地区人口数据 占总人口比例占总人口比例 全全 国国 东北地区东北地区 差差 值值 男 51.17I.98%1.19%女 48.83P.02%-1.19%少年人口 17.97.01%6.96%老年人口 13.52.39%-2.87%劳动力人口 68.50r.60%-4.10%东北地区持卡人人群特征：收入水平相对较低，东北地区持卡人人群特征：收入水平相对较低，更偏爱信用卡借贷更偏爱信用卡借贷 就客群特征而言，本次调研中，东北地区持卡人的平均年龄为 34.8 岁，高于总体（33.4岁），其中18-30岁人群占比（26%）显著低于总体（37%），而31-40岁人群占比达 58%，位列各区域之首。收入方面，东北地区持卡人的个人月收入平均 12 注:各区域宏观数据来自统计年鉴 第第5151页共页共8181页页 值为 9417.1 元，显著低于全国平均水平（10354.6 元）；家庭月收入平均值为16151.4 元，同样低于全国平均水平（18036.8 元），在七个区域中仅高于西北地区。兴趣爱好上，看电影、追剧、逛街/购物、健身和听音乐是东北地区持卡人最常见的个人爱好，此外，相比总体，东北地区持卡人更喜爱看体育比赛、下厨/烹饪、养宠物和跳舞等娱乐活动，电影院是他们最喜欢去的社交娱乐场所，线下户外媒体（如公交车等）对其触达力更强。他们的投资和借贷行为更趋保守。就投资偏好看，东北地区持卡人购买银行理财和保险最为普遍，超五成用户的风险承受等级为低风险或中等偏低风险，东北地区持卡人拥有房贷车贷的比例和借贷金额均低于总体。对于短期借贷，相比支付宝/微信等借贷平台，他们更多通过银行信用卡借贷。疫情对于其消费产生的负面影响较为显著，包括他们对于“相比疫情前，由于收入缩减，我的消费频次变少”的认同度高于总体，其中，疫情对其娱乐生活、日常出行和消费支出的影响最大。东北地区持卡人信用卡持有和消费：东北地区持卡人信用卡持有和消费：普卡持卡人基数大，网购、外卖、服饰等普卡持卡人基数大，网购、外卖、服饰等消费场景拉动购物类、餐饮类权益等需求消费场景拉动购物类、餐饮类权益等需求 就信用卡持有情况而言，93.2%的持卡人拥有单一币种信用卡，仅 15.7%的持卡人拥有双币种或多币种信用卡，显著低于总体。在持卡等级上，东北地区普卡持卡人占比位于各区域之首，即东北地区持卡人拥有普卡的比例达 68.9%，显著高于总体。就持卡额度看，东北地区持卡人的单卡最高额度均值为 26088.5 元，信用卡总额度均值为 95955.7 元，均位居第六。此外，就类信用卡产品持有情况看，东北地区持卡人持有各类类信用卡产品的比例均低于总体，他们使用最普遍的是蚂蚁花呗（57.4%），其次为微信/手机 QQ 微粒贷（41.1%）。类信用卡产品开通快速、便捷和随借随还是东北地区用户持有类信用卡产品、但未持有信用卡的主要原因。信用卡申请阶段，相比总体，他们更青睐通过信用卡“羊毛党”微信群/QQ 群等渠道获取信用卡信息。网上银行（42.3%）和银行柜台（41.1%）为他们申请信用卡主要渠道，同时，东北地区持卡人中通过信用卡 APP 申请信用卡的占比（34.6%）高于总体。他们将信用额度、支付安全性和银行的服务质量列为信用卡申请首要考虑因素，相比总体，银行的服务质量和积分累计方式/兑换内容对于东北地区用户的驱动力更强。就信用卡消费而言，相比疫情前，东北地区持卡人在网购、外卖、教育和服饰等场景使用信用卡的频率增幅最大。在权益偏好上，东北地区持卡人对于购物消费类权益最为青睐、其次为餐饮类权益、出行类权益、医疗类权益和酒店类权益，相对而言，亲子类权益对于其吸引力最弱。就支付方式而言，相比以前，他们使用微信支付的频次增加最为显著，其次为支付宝支付。在各环节使用体验上，他们对信用卡客服、申请和信用卡 APP 各环节相对较为满意，但对信用卡额度、优惠活动、第第5252页共页共8181页页 还款服务和商城的满意度较低。在信用卡期待上，东北地区持卡人对于信用卡消费平台的线上化兴趣浓厚，包括对于“信用卡更多和网络直播、生活服务类 APP 合作，提供相关权益和福利”抱有更多期待。3.3.2 华北：女性用户占比达 62%，高端权益需求凸显 华北华北地区地区五维五维分析分析 从五维分析情况看，华北地区在场景构建和消费活跃度上的表现均高于全国平均水平，在发卡潜力、收益能力、风险情况上的表现均略低于全国平均水平。具体而言，华北地区在消费活跃度上优势最为显著（Index 为 115），位列七个区域中第一位，其主要原因在于华北地区持卡人收入水平居于领先地位，且各场景的消费强度和各渠道的消费频率均较高。其次，华北地区的场景构建（Index 为 110）表现处于第三位，华北地区持卡人在 10 个场景的信用卡消费活跃度均高于总体，尤其在外出餐厅用餐、游戏、服饰和旅行等场景，其活跃度优势更为显著。华北地区信用卡的渗透率约为 73.04%，人均持卡量约为 1.82 张，潜在发卡空间处于中游水平（Index 为 88），约为 0.56 亿张。收益能力方面，华北地区的年卡均收入低于各区域平均水平约 134 元，位居第五（Index 为 87），风险情况同样位居第五（Index 为83），信用卡不良率偏高。图：华北地区信用卡市场五维分析 华北华北地区宏观数据情况地区宏观数据情况 根据国家统计局发布的中国统计年鉴 2021数据，华北地区包含北京、天津、河北、山西、内蒙古五省，其中，北京总人口约 2189 万人，天津总人口约 1387 万人，河北总人口约 7461 万人，山西总人口约 3492 万人，内蒙古总人口约 2405 万人，共计约 16933 万人，其中男性约 8610 万人，女性约 8323 万人，14 岁以下少年 第第5353页共页共8181页页 人口约为 2864 万人，少年抚养比为 24.3%，在七个区域中位列第六，65 岁以上老年人口为2299万人，老年抚养比为19.5%，在七个区域中位列第五。五省GDP总额为121404.92 元，在七个区域中位列第四，人均 GDP 总额约为 7.17 万元，在七个区域中位列第三。表：中国统计年鉴 2021华北地区人口数据 占总人口比例占总人口比例 全全 国国 华北地区华北地区 差差 值值 男 51.17P.85%0.32%女 48.83I.15%-0.32%少年人口 17.97.91%1.06%老年人口 13.52.58%-0.06%劳动力人口 68.50i.51%-1.01%华北地区持卡人特征：收入水平高，投资理财和借贷行为最为活跃华北地区持卡人特征：收入水平高，投资理财和借贷行为最为活跃 就客群特征而言，本次调研中，华北地区女性持卡人占比（62.2%）显著高于男性（37.8%），女性客群占比位列第一。持卡人平均年龄约为 34.0 岁，略高于总体（33.4 岁），31-40 岁的人群占比最高，达 52%，高于总体（47.7%）。收入方面，华北地区持卡人的个人月收入平均值为 12827.7 元，家庭平均月收入 22006.2 元，均显著高于全国平均水平，且位列七大区域之首。兴趣爱好上，看电影、逛街/购物是华北地区持卡人最常见的个人爱好，此外，相比总体，华北地区持卡人更喜爱旅游/度假/户外体验、美容/美妆、科技/3C 产品、看展览/音乐剧/话剧/音乐节等娱乐活动；他们的娱乐活动轨迹趋于多样，相比总体，他们更频繁光顾健身房、KTV、咖啡店、酒吧和游戏厅/游乐场等娱乐场所。生活点评类 APP/网站、综合视频 APP/网站、直播类 APP/网站和 QQ 兴趣群等线上媒介渠道对于华北地区持卡人的渗透力和影响力高于总体。他们的投资和借贷行为最为活跃和多样。就投资偏好看，华北地区持卡人持有银行理财、基金、股票、期货或黄金等投资理财产品的比例均高于总体，平均持有理财产品 2.94 个，超四成用户的风险承受等级为中风险。华北地区持卡人拥有房贷/车贷的比例和借贷金额均高于总体，超六成华北持卡人目前持有房贷或车贷。对于短期借贷，他们以支付宝/微信等借贷平台和银行信用卡作为主流渠道，此外，他们通过银行进行小额贷款的比例也高于总体。就购物渠道而言，疫情后，华北地区持卡人在直播带货类平台的消费频次增加显著。疫情对于其消费产生的负面影响较为明显，包括他们对于“相对于疫情前，我不得不做一些消费品类上的取舍来保持我的生活”，“相对于疫情前，我的消费态度更为保守和理性了”和“相对于疫情前，由于收入减小，我的消费频次变少”的认同度高于总体，其中，疫情对其娱乐生活、日常出行和消费支出的影响最大。第第5454页共页共8181页页 华北地区华北地区信用卡持卡信用卡持卡和消费：持卡等级高，消费场景活跃多样和消费：持卡等级高，消费场景活跃多样，对于高端权益对于高端权益需求度高，且对于消费者权益尤为关注。需求度高，且对于消费者权益尤为关注。就信用卡持有情况而言，45.3%的持卡人拥有双币种或多币种信用卡，显著高于总体。在持卡等级上，华北地区白金卡以上级别持卡人占比位于各区域之首，即华北地区持卡人拥有白金卡或钻石卡的比例达 29.3%，显著高于总体。就持卡额度看，华北地区持卡人的单卡最高额度均值为 40891.9 元，信用卡总额度均值为154658.1 元，均在七个区域中位列第一。此外，华北地区持卡人类信用卡消费活跃，除蚂蚁花呗外，华北地区持卡人持有京东白条（65.9%）、微信/手机 QQ 微粒贷（51.3%）、度小满金融（39%）、360 借条（30.8%）的比例均超三成，且均高于总体。信用卡申请阶段，相比总体，他们更青睐通过信用卡行业自媒体/KOL、信用卡“羊毛党”微信群/QQ 群、导购网站/优惠推荐网站等渠道获取信用卡信息。就申请渠道看，他们对于线上渠道（如网上银行、信用卡 APP和微信公众号/小程序）的偏好度显著高于线下渠道。他们将信用额度、支付安全性和银行的服务质量列为信用卡申请首要考虑因素，尤其是相比总体，银行的服务质量、社会口碑评价、已经在使用该银行的其它业务和卡面设计对于其申请驱动突显。就信用卡消费而言，相比疫情前，48%华北地区持卡人的消费频率有所增加，显著高于总体，他们在外卖、教育和服饰等场景使用信用卡的频率增幅最大。在权益偏好上，华北地区持卡人对于酒店类权益、金融类权益、出行类权益、汽车类权益、医疗类权益、健康类权益、境外旅行类权益等偏好度显著高于总体。就支付方式而言，除他们对微信支付偏好度最高外，相比总体，他们更偏好使用信用卡实体卡支付。在各环节使用体验上，他们对信用卡各环节的满意度均高于总体，尤其对信用卡账单服务、APP 和客服最为满意，相对而言，他们对于信用卡商城、信用卡审批和分期满意度较低。值得注意的是，华北地区持卡人对于消费者权益维护意识较高，包括对于“对于我所享有的权益，我未被告知，或未被完全告知相关信息”和“对我的金融信息保护不够”的负面反馈较多。在对信用卡期待上，华北地区持卡人对产品和服务的差异化需求突显，包括对于“信用卡针对不同收入和资产水平的客户有不同的年费和对应的权益福利”抱有更多期待。3.3.3 华中：偏爱使用信用卡进行短期借贷，申请环节满意度略低 华中华中地区地区五维五维分析分析 从五维分析情况看，华中地区在发卡潜力、场景构建、风险情况上高于全国平均水平，但在收益能力和消费活跃度上低于全国平均水平。具体而言，华中地区的场景构建情况（Index 为 111）位居第二位，相比总体，华中地区持卡人在 10 个场景的信用卡消费活跃度均高于总体，尤其在旅行、住宿、第第5555页共页共8181页页 日常交通出行和外出社交娱乐等场景，其活跃度优势更为显著。发卡潜力上，华中地区信用卡的渗透率约为 71.1%，华中地区人均持卡量约为 1.64 张，潜在发卡空间在 7 个区域中位居第三（Index 为 118），约为 0.74 亿张。华中地区的风险情况同样位居第三（Index 为 115），信用卡不良率略优于平均水平。华中地区的消费活跃度位居第三（Index 为 98），略低于全国整体水平，主要与华中地区持卡人收入水平较低、在直播带货类平台等渠道消费相对不活跃有关。收益能力（Index 为 86）是华中地区表现较为薄弱的指标，位居第六，与全国整体年卡均收入存在约 138 元的差距。图：华中地区信用卡市场五维分析 华华中地区宏观数据情况中地区宏观数据情况 根据国家统计局发布的中国统计年鉴 2021数据，华中地区包含河南、湖南、湖北三省，其中，河南总人口约 9937 万人，湖北总人口约 5775 万人，湖南总人口约 6644 万人，共计约 22356 万人，其中男性约 11352 万人，女性约 11004 万人，14岁以下少年人口约为 4538 万人，少年抚养比为 31.0%，在七个区域中位列第一，65岁以上老年人口约为 3167 万人，老年抚养比为 21.6%，在七个区域中位列第二。三省 GDP 总额为 140222.02 亿元，在七个区域中位列第二，人均 GDP 总额为 6.27 万元，在七个区域中位列第四。表：中国统计年鉴 2021华中地区人口数据 占总人口比例占总人口比例 全全 国国 华中地区华中地区 差差 值值 男 51.17P.78%0.39%女 48.83I.22%-0.39%少年人口 17.97 .30%-2.33%老年人口 13.52.17%-0.65%第第5656页共页共8181页页 占总人口比例占总人口比例 全全 国国 华中地区华中地区 差差 值值 劳动力人口 68.50e.54%2.96%本次调研中，华中地区持卡人的平均年龄为 33.1 岁，略低于总体（33.4 岁），31-40 岁年龄区间占比最高，为 50.9%，且高于总体（47.7%）。收入水平方面，华中地区持卡人的个人月收入平均值为 9414.1 元，低于全国平均水平(10354.6 元)，位居第六，家庭月收入平均值为 16492.7 元，同样低于全国平均水平（18036.8 元），位居第四。兴趣爱好上，听音乐、追剧、看电影、逛街/购物和健身是华中地区持卡人最普遍的个人爱好，相比总体，华中地区持卡人对玩游戏的兴趣比较低，电影院是他们最喜欢去的社交娱乐场所。短视频类 APP/网页、生活点评类 APP/网站、综合视频APP/网站等线上媒介渠道对于华中地区持卡人的渗透力和影响力相对较高，线下渠道中，商场内广告和智能电视开机屏或频道上海品茶推荐广告对于其影响力更强。相比总体，他们对于影视、美食、健康养生、明星、美妆和手工等资讯兴趣更为浓厚。就购物渠道而言，疫情后，华中地区持卡人对于生活服务类直供平台和线上社区团购的比例均显著增加，尤其线上社区团购消费频次增加最为显著，但对直播带货类平台的消费活跃度低于总体。就投资偏好看，华中地区持卡人未进行投资理财的人数占比相对较高，在七个区域中仅低于东北地区。在当地持卡人持有的投资理财产品中，基金和保险的持有人数占比相对较高，七成用户的风险承受等级为中风险或中等偏低风险。华中地区持卡人拥有房贷/车贷的比例和借贷金额均低于总体。对于短期借贷，银行信用卡是他们的主流渠道，通过其他渠道借贷的比例低于全国整体表现。疫情对于华中地区持卡人消费产生的负面影响较为显著，包括他们对于“相对于疫情前，我在消费时会倾向于参考亲友的建议”的认同度高于总体，其中，疫情对其娱乐生活、日常出行和收入情况的影响最大。华中地区华中地区信用卡持卡信用卡持卡和消费：类信用卡产品使用相对活跃，积分累计方式和消费：类信用卡产品使用相对活跃，积分累计方式/兑换兑换内容和开卡礼对其决策影响力较强内容和开卡礼对其决策影响力较强 就信用卡持有情况而言，82.8%的持卡人拥有单一币种信用卡，显著高于总体。在持卡等级上，普卡持卡人占比最多，为54.9%（显著高于总体46.9%），而仅13.2%的持卡人拥有白金卡级别以上信用卡（显著低于总体 19.7%）。就授信额度看，华中地区持卡人的单卡最高额度均值为 27392.6 元，信用卡总额度均值为 96092.4 元，均位居第五。类信用卡产品使用方面，华中地区持卡人对蚂蚁花呗的消费最为活跃（69.7%），其次为京东白条（48.2%）和微信/手机 QQ 微粒贷（44.8%）。信用卡申请阶段，相比总体，他们更青睐通过信用卡行业自媒体/KOL 等渠道获取信用卡信息。就申请渠道看，银行柜台申请（44.8%）和网上银行申请（45.6%）并重。申请考虑因素中，他们对于信用额度、支付安全性、银行的服务质量和社会 第第5757页共页共8181页页 口碑评价尤为重视，此外，相比总体，亲友推荐、开卡礼和卡面设计等对他们的申请驱动力较强。就信用卡消费而言，相比疫情前，47.8%华中地区持卡人的信用卡消费频率有所增加，他们在网购、外卖、服饰和教育等场景使用信用卡的频率增幅最大。在权益偏好上，华中地区持卡人对于购物消费类、餐饮类、酒店类和金融类权益的偏好度显著高于总体。在各环节使用体验上，他们对信用卡各环节的满意度均低于总体，相对而言信用卡账单服务满意度最高，而对信用卡申请和信用卡商城服务满意度最低。消费者权益保护上，“对于我要购买的商品或服务，我未被告知，或未被完全告知相关信息”是华中地区持卡人负面反馈最多的问题。信用卡期待上，他们对于信用卡产品和服务差异化需求突显，包括对于“信用卡针对不同收入和资产水平的客户有不同的年费和对应的权益福利”抱有更多期待。3.3.4 华东：疫情冲击场景活跃度，发卡潜力和收益能力强劲 华东华东地区地区五维五维分析分析 从五维分析情况看，华东地区在发卡潜力、收益能力和风险情况方面的表现均高于全国平均水平，在场景构建和消费活跃度方面的表现略低于全国平均水平。具体而言，华东地区的风险情况表现较好，在 7 个区域中位居第一（Index 为123）。发卡潜力上，华东地区表现强劲，华东地区信用卡的渗透率约为 82.4%，人均持卡量约为 1.85 张，但由于区域总人口数量庞大以及对信用卡的接受程度较高，因此潜在发卡空间（Index 为 142）位居第一，约为 0.89 亿张。同时，华东地区的信用卡收益能力（Index 为 101）位居第二，年卡均收入高于各区域平均水平约 9 元/卡。相对而言，华东地区在场景构建上表现较为薄弱，位居第六（Index 为 90），聚焦各场景，相比总体，华东地区持卡人在 10 个场景的信用卡消费活跃度均低于总体，尤其在外出餐厅用餐、服饰、住宿、日常交通出行和外出社交娱乐等场景信用卡消费尤为不活跃，这与 2022 年上半年新冠疫情的暴发有直接关系。在消费活跃度上，华东地区的表现接近全国平均水平，位居第三（Index 为 98），华东地区持卡人线上渠道消费更加活跃，而线下渠道的消费活跃度相对低于总体水平。第第5858页共页共8181页页 图：华东地区信用卡市场五维分析 华东华东地区宏观数据情况地区宏观数据情况 根据国家统计局发布的中国统计年鉴 2021数据，华东地区包含山东、江苏、安徽、上海、浙江、江西、福建七省，其中，上海总人口约 2487 万人，江苏总人口约 8475 万人，浙江总人口约 6457 万人，安徽总人口约 6102 万人，福建总人口约4154 万人，江西总人口约为 4519 万人，山东总人口约为 10153 万人，共计约 42347万人，其中男性约 21690 万人，女性约 20656 万人，14 岁以下少年人口约为 7276 万人，少年抚养比为 25.1%，在七个区域中位列第五，65 岁以上老年人口为 2299 万人，老年抚养比为 21.0%，在七个区域中位列第四。七省 GDP 总额为 387437.92 亿元，人均 GDP 总额约为 9.15 万元，均在七个区域中位列第一。表：中国统计年鉴 2021华东地区人口数据 占总人口比例占总人口比例 全全 国国 华东地区华东地区 差差 值值 男 51.17Q.22%-0.05%女 48.83H.78%0.05%少年人口 17.97.18%0.79%老年人口 13.52.37%-0.85%劳动力人口 68.50h.45%0.05%华东地区持卡人特征：华东地区持卡人特征：疫情影响消费行为疫情影响消费行为，投资理财和借贷行为最为活跃，投资理财和借贷行为最为活跃 就客群特征而言，本次调研中，华东地区持卡人的平均年龄约为 32.3 岁，低于总体（33.4 岁），其中 18-24 岁客群的占比（15.2%）显著高于总体（12.2%），且单身群体占比达 26.5%，显著高于总体（24.1%）。收入水平上，华东地区持卡人的个人月收入平均值为 10408.7 元，家庭月收入 18706.8 元，均高于全国平均水平，在七大区中分别位居第三和第二。第第5959页共页共8181页页 兴趣爱好上，看电影、听音乐、逛街/购物是华东地区持卡人最普遍的个人爱好，相比总体，华东地区持卡人更爱追剧、玩游戏、看书/看小说、网红店美食等娱乐活动。他们的娱乐活动轨迹趋于多样，更频繁光顾电影院、咖啡店、健身房游戏厅/游乐场等娱乐场所。短视频类 APP/网页、生活点评类 APP/网站、微信好友/群/朋友圈分享和搜索引擎 APP/网页等线上媒介渠道对于华东地区持卡人的渗透力和影响力高于总体。线下渠道中，商场内广告、电视广告和亲友口碑推荐对于其影响力更强。相比总体，他们对于美食、科技、小说、健康养生和游戏等资讯兴趣更为浓厚。就购物渠道而言，疫情后，华东地区持卡人使用直播带货类平台、生活服务类直供平台和线上社区团购的比例均显著增加，尤其线上社区团购消费频次增加最为显著。就投资偏好看，华东地区持卡人平均持有的理财产品为 3.56 个。他们持有银行理财（61.6%）、基金（63.3%）等投资理财产品的比例均高于总体，持有比例均超六成，超五成用户的风险承受等级为低风险或中等偏低风险。华东地区持卡人拥有房贷/车贷的比例和借贷金额均高于总体，超五成华东持卡人目前持有房贷或车贷。短期借贷方面，支付宝/微信等借贷平台和银行信用卡为主流渠道，而他们通过银行进行小额贷款的比例低于总体。疫情一定程度上缩减了华东地区持卡人的消费支出，包括他们对于“相对于疫情前，需要通过加大储蓄等方式，提升自己抗风险能力”的认同度高于总体，其中，疫情对其娱乐生活、日常出行和收入情况的影响最大。华东地区华东地区信用卡持卡信用卡持卡和消费：信用卡和类信用卡产品均使用活跃，信用卡权益、和消费：信用卡和类信用卡产品均使用活跃，信用卡权益、优惠和产品性价比对其决策影响力较强优惠和产品性价比对其决策影响力较强 就信用卡持有情况而言，36.4%的持卡人拥有双币种或多币种信用卡，显著高于总体。在持卡等级上，华东地区金卡以上持卡人的比例显著高于总体，其中，华东地区持卡人拥有白金卡或钻石卡的比例达 25.6%，仅次于华北地区。就持卡额度看，华东地区持卡人的单卡最高额度均值为 38549.1 元，信用卡总额度均值为123124.1 元，在七个区域中分别位居第二和第三。此外，华东地区持卡人类信用卡消费活跃，除蚂蚁花呗外，华东地区持卡人持有京东白条（57.4%）、微博钱包（20.6%）和度小满金融（28.4%）的比例均高于总体。信用卡申请阶段，相比总体，银行/信用卡组织线上推送的文章等渠道对于其触达力较强。就申请渠道看，银行柜台申请和网上申请并重。他们对于支付安全性尤为重视，此外，信用卡权益和费用性价比对他们的重要性突显，包括相比总体，他们更重视年费抵免形式、积分累计方式/兑换内容、权益和信用卡额度。就信用卡消费而言，相比疫情前，45%华东地区持卡人的消费频率有所增加，他们在网购、外卖、服饰和教育等场景使用信用卡的频率增幅最大。在权益偏好上，华东地区持卡人对于购物消费类、餐饮类、金融类和汽车类权益的偏好度显著高于总体。第第6060页共页共8181页页 在各环节使用体验上，他们对信用卡各环节的满意度均高于总体，尤其对信用卡账单服务、APP 和还款服务最为满意，相对而言，他们对于信用卡优惠活动、分期和商城满意度较低。消费者权益保护方面，华东地区持卡人对于维权通道重视度较高。在信用卡期待上，信用卡无卡化将有力拉动其信用卡使用热情，包括他们对“信用卡无卡化、手机绑定即可在各类渠道进行支付”抱有更多期待。3.3.5 西南：信用额度对申请意愿影响较大，期待购物消费类权益 西南西南地区地区五维分析五维分析 从五维分析情况看，西南地区在发卡潜力、场景构建和风险情况方面的表现均高于全国平均水平，在收益能力、消费活跃度方面的表现不及全国平均水平。具体而言，西南地区的发卡潜力方面表现强劲，西南地区信用卡渗透率约为64.7%，人均持卡量约为1.71张，潜在发卡空间位居第二（Index为135），约为0.85亿张。在收益能力方面，西南地区卡均收入位居第三（Index 为 96），年卡均收入低于全国平均水平约 38 元。在场景构建上，西南地区位居第四（Index 为 102）,在外出餐厅用餐、日常交通出行、外出社交娱乐、游戏和网购等场景的消费活跃度均高于总体。在风险情况上，西南地区信用卡风险表现同样位居第四（Index 为 104）。在消费活跃度上，西南地区的表现不及全国平均水平（Index 为 96），位居第六，其主要原因在于持卡人收入水平相对偏低，同时，西南地区持卡人在生活服务类直供平台、线上社区团购和中小型零售市场/超市等渠道的购物频率相对较低。图：西南地区信用卡市场五维分析 第第6161页共页共8181页页 西南西南地区宏观数据情况地区宏观数据情况 根据国家统计局发布的中国统计年鉴 2021数据，西南地区包含四川、贵州、云南、重庆、西藏五省，其中，四川总人口约 8367 万人，贵州总人口约 3856 万人，云南总人口约 4720 万人，西藏总人口约 364 万人，重庆总人口约 3205 万人，共计约 20515 万人，其中男性约 10453 万人，女性约 10062 万人，14 岁以下少年人口约为 3794 万人，少年抚养比为 27.5%，在七个区域中位列第四，65 岁以上老年人口为2938 万人，老年抚养比为 21.3%，在七个区域中位列第三。五省 GDP 总额为117852.75 亿元，人均 GDP 总额为 5.74 万元，均在七个区域中位列第五。表：中国统计年鉴 2021西南地区人口数据 占总人口比例占总人口比例 全全 国国 西南地区西南地区 差差 值值 男 51.17P.95%0.22%女 48.83I.05%-0.22%少年人口 17.97.50%-0.53%老年人口 13.52.32%-0.80%劳动力人口 68.50g.18%1.32%西南地区持卡人人群特征：收入水平西南地区持卡人人群特征：收入水平偏偏低，对低风险的理财产品和借贷方式更低，对低风险的理财产品和借贷方式更加积极加积极 就客群特征而言，本次调研中，西南地区持卡人中的男性占比（53.2%）高于女性（46.8%），持卡人的平均年龄约为 33.0 岁，略低于总体（33.4 岁），相比总体来说，西南地区 25-40 岁的持卡人占比更高。收入水平上，西南地区持卡人的个人月收入平均值为 9523.7 元，低于全国平均水平（10354.6 元），家庭月收入平均值为 16462.3 元，同样低于全国平均水平（18036.8 元），分别位列第四和第五。兴趣爱好上，听音乐、看电影、逛街/购物、追剧和健身是西南地区持卡人最常见的个人爱好。此外，相比总体，西南地区持卡人更愿意将玩游戏、科技/3C 产品、看体育比赛、摄影等作为自己的娱乐活动，这可能与男性占比较高有关，电影院、咖啡厅和健身房是他们最喜欢去的社交娱乐场所。相比总体，线上渠道搜索引擎APP/网页站内资讯信息和电视、电台等传统媒体对其触达力更强。疫情后，西南地区持卡人在生活服务类直供平台、线上社区团购、直播带货平台等渠道消费频率均低于总体。他们的投资和借贷行为更趋保守。就投资偏好看，西南地区持卡人购买银行理财（50%）和基金（56.5%）最为普遍，近八成投资者的风险承受等级为中风险或中等偏低风险。西南地区持卡人拥有房贷车贷的比例和借贷金额均低于总体。对于短期借贷，他们更多通过银行信用卡借贷（52.1%），其次为支付宝/微信等平台（43%）。第第6262页共页共8181页页 疫情同时悄然改变其消费形态，包括他们对于“相对于疫情前，消费的数额和种类变化不大，但我的消费方式有改变（如更多通过线上购买）”的认同度高于总体，其中，疫情对其娱乐生活、日常出行和工作/职业发展的影响最大。西南地区持卡人信用卡持有和消费：普卡持卡人人群基数大，自媒体西南地区持卡人信用卡持有和消费：普卡持卡人人群基数大，自媒体/KOL/KOL引导引导消费场景和金融需求消费场景和金融需求 就信用卡持有情况而言，81.6%的持卡人拥有单一币种信用卡，21.4%的持卡人拥有双币种或多币种信用卡。在持卡等级上，西南地区持卡人拥有普卡的比例达59.5%，高于总体。位列各地区第三。就持卡额度看，西南地区持卡人的单卡最高额度均值为 27822 元，信用卡总额度均值为 106113 元，均位列第四。就类信用卡产品持有情况看，西南地区持卡人总体持有类信用卡产品的比例均低于总体，类信用卡产品中，他们使用最普遍的是蚂蚁花呗（71.4%），其次为京东白条（51.2%）。类信用卡产品开通快速、便捷和可以随借随还是持有类信用卡产品、但未持有信用卡的主要原因。在信息获取方面，他们更青睐通过信用卡行业自媒体/KOL 渠道获取信用卡信息。网上银行（46%）和银行柜台（42.5%）是申请信用卡的主要渠道，同时，西南地区持卡人中通过业务员上门服务申请信用卡的占比（31.4%）高于总体。他们在申请信用卡时，最为看重信用额度，其次为支付安全性。就信用卡消费而言，相比疫情前，40.5%的持卡人增加了信用卡使用频率，其中，持卡人在网购、外卖和教育等场景使用信用卡的频率增幅最大。在权益偏好上，西南地区持卡人对于购物消费类权益最为青睐，相对而言，境外旅行类权益对于其吸引力最弱。在各环节使用体验上，他们对信用卡客服、信用卡 APP 环节相对较为满意，但对信用卡审批、寄送、优惠活动、积分、分期和商城的满意度较低。消费者权益保护上，西南地区持卡人在“对于我要购买的商品或服务，我未被告知，或未被完全告知相关信息”方面的负面反馈较为突显。信用卡期待上，西南地区持卡人对于用卡差异化需求突显，包括他们对“信用卡针对不同收入和资产水平的客户有不同的年费和对应的权益福利”抱有更多期待。3.3.6 西北：报复性消费意愿强烈，线下购物频率高于整体 西北西北地区地区五维五维分析分析 从五维分析情况看，西北地区在场景构建和风险情况上显著高于全国平均水平，而发卡潜力、收益能力和消费活跃度方面均不及全国平均水平。具体而言，西北地区在场景构建上表现最好，位居第一（Index 为 118），聚焦各场景，相比总体，除网购和外卖场景外，西北地区持卡人在其余 8 个场景的信用卡消费活跃度均显著高于总体，尤其在外出餐厅用餐、旅行、住宿日常交通出行、第第6363页共页共8181页页 外出社交娱乐等场景信用卡消费尤为活跃。在风险情况上，西北地区信用卡风险情况位居第二（Index 为 117）。而在消费活跃度上，西北地区的表现要略低于全国平均水平（Index 为 98），其主要原因在于持卡人收入水平偏低。西北地区的发卡潜力和收益能力均处第七位，发卡潜力方面，西北地区信用卡渗透率约为 69.8%，人均持卡量约为 1.64 张，潜在发卡空间（Index 为 60）约为 0.38 亿张，低于其他区域水平。收益能力（Index 为 82）方面，西北地区年卡均收入较各区整体平均水平低了近 181 元，这也表明存在较大的收益提升空间。图：西北地区信用卡市场五维分析 西北西北地区宏观数据情况地区宏观数据情况 根据国家统计局发布的中国统计年鉴 2021数据，西北地区包含陕西、甘肃、宁夏、青海、新疆五省，其中，陕西总人口约 3953 万人，甘肃总人口约 2502 万人，青海总人口约 592 万人，宁夏总人口约 720 万人，新疆总人口约 2585 万人，共计约10352 万人，其中男性约 5298 万人，女性约 5054 万人，14 岁以下少年人口约为2021 万人，少年抚养比为 28.2%，在七个区域中位列第三，65 岁以上老年人口为1162 万人，老年抚养比为 16.2%，在七个区域中位列第六。五省 GDP 总额为55922.61 亿元，人均 GDP 总额约为 5.40 万元，均在七个区域中位列第六。表：中国统计年鉴 2021西北地区人口数据 占总人口比例占总人口比例 全全 国国 西北地区西北地区 差差 值值 男 51.17Q.18%-0.01%女 48.83H.82%0.01%少年人口 17.97.52%-1.55%老年人口 13.52.23%2.29%第第6464页共页共8181页页 占总人口比例占总人口比例 全全 国国 西北地区西北地区 差差 值值 劳动力人口 68.50i.24%-0.74%西北地区持卡人特征：收入水平较低，西北地区持卡人特征：收入水平较低，超半数持卡人超半数持卡人愿意暂时通过疯狂消费来愿意暂时通过疯狂消费来补偿补偿疫情影响疫情影响 就客群特征而言，本次调研中，西北地区持卡人中男性占比（53.3%）高于女性（46.7%），持卡人的平均年龄为34.3岁，略高于总体（33.4岁），其中25-30岁客群的占比（27.7%）高于总体（24.8%）。收入水平方面，西北地区持卡人的个人月收入平均值为 9074.4 元，家庭月收入平均值为 15159.1 元，均显著低于全国平均水平，处于七大区域末位。兴趣爱好上，看电影、逛街/购物、听音乐是西北地区持卡人最普遍的个人爱好，此外，相比总体，西北地区持卡人更喜欢泡吧/蹦迪、看体育比赛、拍写真/自拍、参加朋友聚会/唱 K、看展览/音乐剧/话剧/音乐节等娱乐活动。他们对线上和线下媒体的接触黏性低于总体，相对而言，短视频类APP/网页、新闻资讯类APP/网页、综合视频 APP/网站、生活点评类 APP/网站、QQ 兴趣群等线上媒介渠道对于西北地区持卡人的渗透力和影响力较强。线下渠道中，商场内广告、电视广告和亲友口碑推荐对于其影响力更强。他们对健身、影视、美食圈和健康养生等资讯兴趣较为浓厚。就购物渠道而言，他们对于线下渠道仍然较为依赖，尤其是他们光顾综合性购物中心/超市的频率高于其它区域持卡人。就投资理财现状看，受限于收入水平，他们购买各类投资理财产品的活跃度低于总体，相对而言，银行理财（46%）、基金（44.3%）、保险（39.4%）和股票（37.7%）是他们最普遍持有的投资理财产品，持有比例均超三成。就风险承受力而言，投资者的风险等级趋于“两极化”，即西北地区持卡人中风险承受等级为低风险和中高风险的人群占比均高于总体。西北地区持卡人拥有房贷/车贷的比例高于总体，近五成该地区持卡人目前持有房贷或车贷，但他们的平均借贷金额显著低于总体。对于短期借贷，他们对支付宝/微信等借贷平台的偏好度显著高于银行信用卡渠道，同时，值得注意的是，他们通过银行小额贷款和其它网点借贷平台进行短期借贷的比例显著高于总体。疫情对于西北地区持卡人生活各方面的负面影响远甚其它区域，其中，疫情对其娱乐生活、日常出行、收入情况、消费支出的影响较大。就消费而言，疫情大幅缩减其消费频次，包括他们对于“相对于疫情前，由于收入减小，我的消费频次变少”的认同度高于总体，但同时，出于补偿心理，疫情对于西北地区持卡人短期疯狂消费的拉动力高于其它区域，包括有 54.3%的持卡人认同“相对于疫情前，我愿意暂时通过疯狂消费来补偿自己”。第第6565页共页共8181页页 西北地区西北地区信用卡持卡信用卡持卡和消费：普卡持卡人基数众多，支付安全性和银行服务质和消费：普卡持卡人基数众多，支付安全性和银行服务质量等基础性诉求突显，餐饮类、酒店类权益对其最具吸引力量等基础性诉求突显，餐饮类、酒店类权益对其最具吸引力 就信用卡持有情况而言，仅 14.5%的持卡人拥有双币种或多币种信用卡，显著低于总体（29.4%）。在持卡等级上，西北地区普卡持卡人基础最大，占 70.6%，显著高于总体（46.9%），位居各区域之首。而西北地区持卡人拥有白金卡或钻石卡的比例不到 10%，相较总体水平 19.7%低了近 10 个百分点。就持卡额度看，西北地区持卡人的单卡最高额度均值为 20062.3 元，信用卡总额度均值为 92929.0 元，均处于七大区域末位。类信用卡产品中，他们对于蚂蚁花呗使用最为广泛（54.7%），值得注意的是，50.5%的持卡人拥有微信/手机 QQ 微粒贷，显著高于总体。信用卡申请阶段，相比总体，他们最青睐通过信用卡行业自媒体/KOL 等渠道获取信用卡信息，此外，导购网站/优惠推荐网站、知乎/豆瓣中的信用卡话题小组和飞客茶馆 APP 等渠道对于西北地区持卡人的影响力高于总体。就申请渠道看，银行柜台申请（39.1%）、网上银行申请（41.9%）和微信公众号/小程序申请（37.7%）为三大主流渠道，尤其是相比总体，他们对于使用微信公众号/小程序申请信用卡更为偏爱。支付安全性、银行的服务质量、信用额度和年费对于其信用卡申请决策影响显著。就信用卡消费而言，他们使用信用卡的频率低于总体水平，相比疫情前，40.1%的持卡人增加了信用卡使用频率，仅高于东北地区。但他们在外出餐厅用餐、服饰、旅行、住宿、日常交通出行和外出社交等场景使用信用卡的活跃度高于总体。在权益偏好上，西北地区持卡人对于酒店类权益偏好度显著高于总体，这可能与他们在住宿等场景信用卡消费较为活跃有关，此外，购物消费类、餐饮类和娱乐类权益对其吸引力较强。就支付方式而言，他们对于信用卡实体卡支付的使用黏性也显著高于总体。在各环节使用体验上，他们对信用卡各环节的满意度均低于总体，相对而言，他们对于信用卡客服、信用卡申请和账单服务的满意度较高，而对信用卡分期、商城、额度和审批的满意度较低。消费者权益保护上，西北地区持卡人对于维权通道和信息的透明性重视度较高。信用卡期待上，西北地区持卡人对于用卡差异化需求突显，包括他们对“信用卡针对不同收入和资产水平的客户有不同的年费和对应的权益福利”抱有更多期待。3.3.7 华南：收益能力领跑全国，超半数持卡人用卡频率提升 华南华南地区地区五维分析五维分析 从五维分析情况看，华南地区在收益能力和消费活跃度上高于全国平均水平，而发卡潜力、场景构建、风险情况方面不及全国平均水平。第第6666页共页共8181页页 具体而言，华南地区在收益能力（Index 为 142）的维度表现最好，年卡均收入高于各区域平均水平约 421 元，位居第一。在消费活跃度（Index 为 102）方面，仅次于华北地区，位居第二，原因在于华南地区持卡人收入水平较高，并且在生活服务直供平台、线上社区团购、综合性购物中心/超市等渠道消费较为活跃。发卡潜力上，华南地区信用卡的渗透率约为 80.0%，仅次于华东地区，人均持卡量约为 1.79张，由于总人口数量并不占据绝对优势，因此潜在发卡空间（Index为73）约为0.46亿张，位列第六位。在场景构建上，华南地区在场景构建（Index 为 95）上表现略显薄弱，位居第五，除网购场景外，华南地区持卡人在其余 9 个场景的信用卡消费活跃度均低于总体，尤其在旅行、住宿外出社交娱乐和游戏等场景消费尤为不活跃，这也与 2022 年上半年的疫情密切相关。华南地区的风险情况（Index 为 81）位居第六位。图：华南地区信用卡市场五维分析 华南华南地区宏观数据情况地区宏观数据情况 根据国家统计局发布的中国统计年鉴 2021数据，华南地区包含广东、广西、海南三省，其中，广东总人口约 12601 万人，广西总人口约 5013 万人，海南总人口约 1008 万人，共计约 18622 万人，其中男性约 9813 万人，女性约 8809 万人，14岁以下少年人口约为 3761 万人，少年抚养比为 28.8%，在七个区域中位列第二，65岁以上老年人口为 1798 万人，老年抚养比为 13.8%，在七个区域中位列第七。三省GDP 总额为 138450.02 亿元，在七个区域中位列第三，人均 GDP 总额为 7.43 万元，在七个区域中位列第二。表：中国统计年鉴 2021华南地区人口数据 占总人口比例占总人口比例 全全 国国 华南地区华南地区 差差 值值 男 51.17R.70%-1.53%第第6767页共页共8181页页 占总人口比例占总人口比例 全全 国国 华南地区华南地区 差差 值值 女 48.83G.30%1.53%少年人口 17.97 .19%-2.22%老年人口 13.52%9.65%3.87%劳动力人口 68.50p.15%-1.65%华南地区持卡人人群特征：收入水平相对较高，消费压力大，刚性消费需求强华南地区持卡人人群特征：收入水平相对较高，消费压力大，刚性消费需求强烈，理财和借贷更加保守烈，理财和借贷更加保守 就客群特征而言，本次调研中，华南地区持卡人中女性占比（58.1%）高于男性（41.7%）。平均年龄为 32.7 岁，低于总体（33.4 岁），相比总体，25-30 岁的持卡人占比更高（30.1%）。收入水平方面，华南地区持卡人个人月收入平均值为11013 元，高于全国平均水平（10354.6 元），家庭月收入 18664 元，同样高于全国平均水平（18036.8 元），分别位列第二和第三位。兴趣爱好上，看电影、听音乐、逛街/购物、玩游戏和追剧是华南地区持卡人最常见的个人爱好。相比总体，他们对美食/网红店打卡、科技/3C 产品、参加朋友聚会/唱 K 等娱乐活动兴趣较为浓厚，电影院、咖啡店和健身房是他们最喜欢去的社交娱乐场所。在资讯渠道方面，综合视频 APP/网站、微信公众号文章推广和各类节目对其触达力更强。就购物渠道而言，疫情后，华南地区持卡人对于线上社区团购和生活服务类平台的使用比例显著增加，特别是线上社区团购平台，幅度远超其他七个区域。他们的投资和借贷行为适中。就投资偏好看，华南地区持卡人购买银行理财（66.6%）、基金（65.4%）、股票（46.3%）和保险（44%）最为普遍，37.9%的用户的风险承受等级为中等偏低风险，37.6%的用户的风险承受等级为中风险。华南地区持卡人拥有房贷/车贷的比例和借贷金额均高于总体。对于短期借贷，银行信用卡借贷渠道最为普遍（54.2%），其次是支付宝/微信渠道（52.1%）。疫情使其消费态度更趋务实，包括他们对于“相对于疫情前，我的消费会主要集中于日用品和生活必需品”的认同度最高，其中，疫情对其娱乐生活、日常出行和消费支出的影响最大。华南地区持卡人信用卡持有和消费：金卡和白金卡持卡人华南地区持卡人信用卡持有和消费：金卡和白金卡持卡人占比较高占比较高，信用卡申，信用卡申请考虑请考虑因素因素更多，网购更多，网购频率显著增加频率显著增加 就信用卡持有情况而言，82.2%的持卡人拥有单一币种信用卡，29.3%的持卡人拥有双币种或多币种信用卡。在持卡等级上，华南地区持卡人拥有普卡的比例仅为37.3%，位列各地区第六，而金卡和白金卡以上的持卡人占比则高于总体，分别达40.3%和 22.3%。就持卡额度看，华南地区持卡人的单卡最高额度均值为 37834.9 元，信用卡总额度均值为 128137.1 元，分别位列第三和第二。就类信用卡产品持有情况看，华南地区持卡人总体持有类信用卡产品的比例高于总体，类信用卡产品中，使 第第6868页共页共8181页页 用最广泛的是蚂蚁花呗（72.8%），其次为京东白条（56.2%）和微信/手机 QQ 微粒贷（49.4%），值得一提的是，他们对于美团金融的使用比例（28.4%）在七个区域中排名第一。信用卡申请阶段，相比总体，他们更青睐通过银行/信用卡组织线上推送的文章获取资讯，网上银行（49.6%）和银行柜台（47.5%）为他们申请信用卡的主要渠道。他们将信用额度和支付安全性列为信用卡申请首要考虑因素，相比总体，他们还会格外在意权益、年费金额、银行的服务质量、社会口碑评价等要素。就信用卡消费而言，相比疫情前，55.1%的华南地区持卡人的信用卡消费频率有所增加，位列各区域之首。其中，持卡人在网购场景的信用卡使用频率增幅最为显著，在 7 个区域中排名第一。在权益偏好上，相比总体，他们对于汽车类权益、娱乐类权益和金融类权益兴趣浓厚。就支付方式而言，相比以前，他们使用微信支付的频次增长最为显著，其次为信用卡实体卡支付。在各环节使用体验上，他们对账单服务、还款服务、额度和 APP 各环节相对较为满意，但对信用卡寄送、商城和优惠活动的满意度较低。3.43.4 信用卡信用卡区域市场发展建议区域市场发展建议 3.4.1 东北：以场景构建拉动业务增长，提升风险管控能力 从五维分析情况看，东北地区在收益能力上接近全国平均水平，在发卡潜力、场景构建、风险情况、消费活跃度上均低于全国平均水平。调研发现，相比全国，东北地区的持卡人收入水平较低，消费理念相对保守，消费渠道相对单一，同时，疫情一定程度上缩减了居民消费频次。建议东北地区发卡银行进一步重视生态化场景构建，并将场景生态化作为信用卡数字化转型着力点，以场景重塑拉动信用卡业务增长。在疫情影响下，将生活场景作为银行构建与用户金融服务连接的核心触点显得尤为必要，包括餐饮、外卖、商城、快递、娱乐等“强场景”的经营，在不同类别权益中，当地持卡人更青睐购物类权益，银行可以采取返利、折扣等优惠措施，激励用户消费。在营销渠道方面，可以对线下渠道有所侧重，调研显示，电影院是东北地区持卡人最喜欢去的社交娱乐场所，线下户外媒体（如公交车等）对当地消费者的触达力较其他区域更强，对体育比赛的喜爱度也较高。银行可以开展针对性的广告投放，以提升品牌影响力，与潜在客户或既有客户建立情感连接，赢得消费者认可。此外，年轻用户的获取对于东北地区的银行来说尤为关键。客群结构关系到银行未来业务发展的潜力，东北地区 18-30 岁客持卡人的占比为 26%，较全国总体水平低了 11 个百分点，银行需在产品与服务设计、市场营销推广、消费场景构建等方面针对年轻客群推出更多差异化举措。第第6969页共页共8181页页 东北地区的风险情况也需引起关注，银行可通过引入外部数据等手段，综合评估持卡人风险状况及变化趋势，建立健全贷前、贷中、贷后的全流程风险管理机制，压降、化解不良资产，提升资产质量。3.4.2 华北：交叉销售提供多维金融服务，关注消费者权益保护 从五维分析情况看，华北地区除在场景构建和消费活跃度上高于全国平均水平外，在发卡潜力、收益能力、风险情况上均低于全国平均水平。调研发现，华北地区持卡人经济水平高，投资理财行为活跃、金融意识超前。建议华北地区发卡银行进一步深化客户经营，多维度提升业务收入。一方面，在行内打通零售业务条线壁垒，挖掘用户多维金融需求，致力为用户提供储蓄、理财、车贷房贷、消费信贷、外汇、贵金属等全方位金融服务，从而提升单客的综合收益。另一方面，调研发现，华北地区持卡人的投资和借贷行为多样，且风险承受等级较强，小额借贷的比例也高于总体，这表明当地用户对于金融借贷的接受程度较好，消费金融的盈利空间相对较大，银行可以通过加强潜在需求识别、丰富特色产品供给、优化业务办理流程等途径，提高信用卡生息资产收益水平。同时，在华北地区的信用卡业务运营中，消费者的权益保护的重要性需进一步突显，银行对于年费、手续费、利息、违约金等信息披露需加以重视，提高信用卡息费管理的规范性和透明度，在合同中严格履行息费说明义务，并且关注对于持卡人信息安全和个人隐私的保护。此外，银行可深耕场景构建金融生态圈，将信用卡与金融、生活服务等产生更多链接，特别是结合华北地区女性持卡人占比高、高端卡占比高、消费者娱乐需求多样等特点，做好重点场景建设，向特定客群匹配更多高附加值的酒店类权益、金融类权益、出行类权益，充分挖掘高端客户价值。3.4.3 华中：多维度挖掘收益潜力，强化线上权益和场景建设 从五维分析情况看，华中地区在发卡潜力、场景构建、风险情况上高于全国平均水平，但在收益能力和消费活跃度上低于全国平均水平。调研发现，华中地区的持卡人更倾向使用信用卡进行借贷，通过其他渠道借贷的比例低于全国整体表现。在信用卡取消利率上下限的政策背景下，华中地区发卡银行应充分挖掘差异化定价市场空间，应用大数据模型等提升风险经营能力，同时推进特定场景的大额产品开发工作，以满足消费者资金需求，提升利息收入。在日常运营中，应充分洞察消费者偏好，疫情后华中地区持卡人使用生活服务类直供平台和线上社区团购的比例均显著增加，银行可契合消费线上化特征，优化权益和场景建设，如提供跨平台会员或者线上支付立减金等，提升交易量，并致力于将线上其他渠道的用户导流至银行的产品与服务。同时，基于区域用户关注开卡 第第7070页共页共8181页页 礼、卡面设计和积分累计方式/兑换内容的特点，银行也可以根据细分客群提供差异化服务，如卡面定制、多倍积分权益等。此外，调研显示，疫情影响下，亲友建议对于持卡人消费行为影响较大，银行可在口碑营销方面做重点突破。当地银行还需要关注信息披露情况，解决持卡人遇到较多的“对于我要购买的商品或服务，我未被告知，或未被完全告知相关信息”的消费者权益保护问题，给予消费者安心感。银行业金融机构应主动适应经济发展和消费者金融需求的升级变化，合理应用新技术、新渠道、新模式不断优化信用卡服务功能，丰富产品供给，持续有效降低信用卡各种使用成本，为扩大科学理性消费提供有力支持，切实增强金融消费者办卡用卡的获得感、便利感、安全感。3.4.4 华东：挖掘年轻客群潜力，加快数字化转型进程 从五维分析情况看，华东地区在发卡潜力、收益能力和风险情况的表现均高于全国平均水平，而在场景构建和消费活跃度方面的表现略低于全国平均水平，主要是受到上半年疫情的影响。调研发现，华东地区持卡群体中年轻群体占比高于全国平均水平，他们的消费意识相对超前，消费需求也更为多样化和个性化。建议华东地区的发卡银行进一步洞察年轻客群需求，一方面加强针对细分客群和市场的产品开发，另一方面持续提升后端科技支撑能力建设，力求精细经营，实现极致用户体验。华东地区人口基数多，且人均持卡量高于全国平均水平，发卡潜力位居全国首位，但同时当地的信用卡市场也表现出相较其他地区更为激烈的竞争态势。针对华东地区客群对于信用卡优惠活动需求度高、但体验有待提升、且关注信用卡权益和费用性价比的现状，银行可以进一步丰富优惠活动覆盖领域、优化优惠活动形式，以提升优惠活动吸引力，从而为信用卡业务增长注入新活力。一方面，可以契合疫情后扩内需、促消费的政策导向，在节假日、购物节等节点推出主题优惠活动，围绕“吃、行、购、娱”全面覆盖各类生活场景全面促动用卡消费，提升消费者用卡意愿；另一方面，针对疫情后持卡人在直播带货类平台、生活服务类直供平台和线上社区团购渠道消费频次显著增长的情况，做好特色产品与权益的设计开发。此外，华东地区持卡人对于信用卡“无卡化”的热情更高，依托金融科技，特别是在监管机构有序推进线上发卡试点的背景下，华东地区的发卡行可以积极争取试点资格，为用户带来更加数字化、智能化、便捷化的安全支付体验。3.4.5 西南：以多样化消费回馈活动为切入，拓展发卡市场 从五维分析情况看，西南地区在发卡潜力、场景构建和风险情况方面的表现优于全国总体水平，但在收益能力和消费活跃度方面表现相对低于全国总体水平。西南地区信用卡渗透率、人均持卡量均偏低，信用卡增量市场空间较大。此外，第第7171页共页共8181页页 当地居民的投资和借贷行为趋向保守，相较其他渠道而言，更倾向于使用银行信用卡进行借贷，可以看出用户对于传统金融机构的信赖度更高，结合发卡潜力和收益能力的表现来看，当地银行可以通过扩大发卡规模来提升业务收入。结合持卡人偏好，建议西南地区发卡银行进一步打造购物消费类权益，依托本地商户资源，开展大型主题营销活动。疫情后，西南地区网购、外卖和教育场景的活跃度增幅显著，银行可以加大此类场景的建设力度，提供线上支付渠道的优惠权益，以提升消费意愿和客户黏性。当地持卡人平均年龄略低于总体，这提示银行可关注年轻一族的消费潜力，西南地区持卡人热衷游戏、科技/3C 产品、看体育比赛、摄影等娱乐活动，银行可结合自身资源，引入外部合作伙伴，如推出游戏主题信用卡，设计包含游戏权益、积分兑换游戏内商品、游戏外周边等方式，打通游戏场景，线下可以考虑通过动漫游戏展等渠道进行宣传等，提高转化率。营销渠道方面，消费者倾向于通过线上自媒体和 KOL 接收信息，银行在投放宣传内容时可加以侧重。调研也发现，西南地区持卡人中通过业务员上门服务申请信用卡的占比高于总体，做好面对面的线下服务对于当地银行来说也是赢得市场竞争的重要因素。3.4.6 西北：关注“强生活”场景，拓展高端产品市场 从五维分析情况看，西北地区在场景构建和风险情况表现上显著高于全国平均水平，而发卡潜力、收益能力和消费活跃度方面的表现不及全国平均水平。调查显示，西北地区客群的消费理念相对务实和理性，就购物渠道而言，他们对于线下渠道仍然较为依赖，在日常用卡中，支付安全性和银行服务质量等基础性诉求突显，其对非银行类借贷渠道偏好度高于信用卡，这提示银行应加强信用卡科技能力建设，持续改善日常用卡服务质量，提升信用卡在当地消费金融市场中的份额。疫情对于西北地区持卡人短期疯狂消费的拉动力高于其它区域，西北地区发卡银行应抓住消费者报复性消费心理凸显的关键时机，聚焦消费者日常生活中吃喝玩乐、衣食住行等“强生活”场景建设，在特惠商圈的构建中特别关注线下综合购物中心、超市等传统商户，对于酒店类权益加强资源投入，优化实体卡的用卡体验，多维度满足消费者对美好生活的追求目标。在产品策略方面，西北地区持有白金卡或钻石卡的用户比例不到 10%，与全国19.7%的水平存在差距，但这也表明高端客群市场空间尚未被充分挖掘。高端卡产品能显著带动年费、增值服务费等非利息收入，拉动信用卡中间业务收入的增长。此外，银行需在用卡服务中重视规范性，关注消费者的风险防范，将用户体验之上的理念贯穿服务全过程，将精细化运营和差异化服务作为品牌竞争的关键。第第7272页共页共8181页页 3.4.7 华南：打造本土化、精品化的生活金融生态圈布局 从五维分析情况看，华南地区在收益能力和消费活跃度上高于全国平均水平，而发卡潜力、场景构建、风险情况方面均不及全国平均水平，但如果剔除疫情影响，华南地区无疑是我国信用卡市场发展较为成熟的区域之一。建议未来华南地区发卡银行全方位提升信用卡业务运营精细化程度，以本土化、精品化为目标，串联串接线上线下多重消费场景，进一步构建以用户体验为中心的大生活金融生态圈。在场景建设方面，可加大对网购、社交娱乐、旅行等场景的拓展力度，以弥补疫情带来的冲击。在权益方面，汽车类权益以及娱乐类权益是当下华南地区持卡人更为热衷的品类。此外，华南地区持卡人对于银行的服务质量、社会口碑评价等要素也颇为关注，银行需不断提升服务水平，保护消费者权益，在用户中打造良好的口碑，为业务的长期发展提供保障。在风险防控方面，一是要借助金融科技等先进手段，提升风控管理水平，提高催收成效；二是要建立健全银行内部核销机制，化解不良资产；三是积极尝试新型不良资产清收与处置方式等。第第7373页共页共8181页页 第第四四章章 新形势下的信用卡合规发展新形势下的信用卡合规发展 4.1 聚焦关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知，信用卡发展步入新阶段 4.2 信用卡行业发展趋势及建议 第第7474页共页共8181页页 第四章第四章 新形势下的新形势下的信用卡信用卡合规发展合规发展 4 4.1.1 聚焦关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知，信用卡发展步聚焦关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知，信用卡发展步入新阶段入新阶段 2022 年 7 月 7 日，中国银保监会和中国人民银行发布了关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知（以下简称通知），在强化信用卡业务经营管理、严格规范发卡营销行为、严格授信管理和风险管控、严格管控资金流向、全面加强信用卡分期业务规范管理、严格合作机构管理、加强消费者合法权益保护、加强信用卡业务监督管理等八个方面做出要求。在制定背景上，银保监会表示，近年来，我国银行业金融机构信用卡业务快速发展，在便利群众支付和日常消费等方面发挥了重要作用。但近一时期部分银行业金融机构经营理念粗放，服务意识不强，风险管控不到位，存在侵害客户合法权益等行为。亟需推动银行业金融机构立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局，牢固树立以人民为中心的发展思想，加快转变信用卡业务发展方式，强化审慎合规经营，提高金融服务质效，做好消费者权益保护，提升惠民便民服务质量。为此银保监会会同人民银行制定本通知。通知对于信用卡业务的影响，主要包括如下方面：4.1.1 规范发卡营销，强化睡眠卡动态监测 央行数据显示，截至 2022 年二季度末，我国信用卡和借贷合一卡在用发卡量达8.07亿张，较2015年的4.32亿张接近翻倍，信用卡行业也从跑马圈地的粗放发展逐步迈入了专业化、差异化、精细化的高质量发展新阶段。通知要求，银行需建立科学的信用卡业务绩效考核指标体系，合规经营类指标和风险管理类指标权重应当明显高于其他类指标，不得直接或者间接以发卡数量、客户数量、市场占有率或者市场排名等作为单一或者主要考核指标。在发卡营销环节，最为引发业界关注的是“连续 18 个月以上无客户主动交易且当前透支余额、溢缴款为零的长期睡眠信用卡数量占本机构总发卡数量的比例在任何时点均不得超过 20%，政策法规要求银行业金融机构发行的附加政策功能的信用卡除外。超过该比例的银行业金融机构不得新增发卡”，且“银保监会可根据监管需要，动态调降长期睡眠信用卡的比例限制标准”，据了解，部分银行该项指标存在压力。银行需根据业务发展策略对存量客户情况进行摸底，采取差异化的促活或暂停服务等措施，如光大银行信用卡于 7 月发布公告，将陆续对客户名下长期不交易卡片暂停用卡服务。此外，在信息披露方面，通知也提出了更高要求，如积极采取录音录像或其他有效措施保存客户身份核验、办卡意愿核验情况等，所记录的信息除身份、财 第第7575页共页共8181页页 务、信贷情况外，还包括宣传销售文本等，营销时需全面说明息费、风险等情况，且需告知咨询或投诉、各类章程、签订的申请表、协议的查询渠道。此前，银保监会于 2022 年 3 月发布关于警惕过度借贷营销诱导的风险提示，指出诱导消费者办理贷款、信用卡分期等业务、诱导消费者超前消费等问题，此次通知在发卡端进行了进一步规范，也有利于银行确认消费者真实需求，以减少日后的投诉或纠纷。4.1.2 落实审慎经营，严控授信与资金流向 通知要求，银行需设置单一客户的信用卡总授信额度上限，并纳入该客户在本机构所有授信额度内实施统一管理，对所获知该客户在其他机构的所有信用卡授信额度实施合并管理，在授信审批和调升额度时，扣减累计已获其他机构信用卡授信额度。同时，进一步强化动态额度管理，针对风险状况恶化的客户及时调减额度，调升授信额度则需重新审批，且经客户同意。在风险模型的应用上，应建立健全管理机制，至少每年进行重申和优化，不得将风险模型管理职责外包。资金违规流向也是近年来行业的负面问题之一，通知指出，银行需管控信用卡资金实际用途，且针对套现、盗刷等异常用卡行为和非法资金交易建立监测分析和拦截机制，使用交易信息进行风险识别与判断，保障信用卡交易安全。在此前粗放的发展模式下，部分前端营销人员以高额度、好审批等作为噱头，诱导消费者办理信用卡，在贷中阶段，银行对于资金流向监控管理不到位，使得信用卡资金违规流向房地产、股市等，套现等违规行为加剧了业务风险。一些银行自身风险管控能力不足，贷前审批过度授信，贷中管控力度较弱，贷后缺乏有效手段，违背了审慎经营的业务原则。整体来看，通知意在强调银行需建立健全自身贷前、贷中、贷后全流程的风险管控机制与能力，从严审核，严格防范多头借贷风险，严禁信用卡资金流入政策限制或禁止性领域，而这也是监管对于消费金融领域的整体要求，在银保监会随后发布的关于加强商业银行互联网贷款业务管理提升金融服务质效的通知中，针对互联网贷款也做出了相关规范。4.1.3 回归业务本源，规范分期业务开展 关于分期业务管理也是通知重点内容之一，主要可以分为三个方面，一是现金分期业务管理，二是息费收取，三是信息披露及协议签署。在现金分期管理方面，明确“信用卡分期资金需划转至客户本人账户的，应当划转至除信用卡之外的本人银行结算账户，并按照预借现金业务进行额度和期限管理”，而预借现金“额度不得超过人民币 5 万元或者等值可自由兑换货币，期限不得超过 2 年”。此前，2017 年起实施的中国人民银行关于信用卡业务有关事项的通知、以及银监会 2017 年 49 号文关于加强信用卡预借现金业务风险管理的通知 第第7676页共页共8181页页 都对预借现金业务做出了规范，此次通知的要求更加明确、具体。据了解，部分银行相关业务正进行合规整改。值得注意的是，非现金类的、具有明确消费场景的大额分期业务并不受制于 5 万、2 年的限制。在息费收取方面，具体要求包括不得仅提供或默认勾选一次性收取全额分期利息的选项、提前结清需按实际占用资金情况计收利息等，但这条内容较征求意见稿相比，正式稿中新增了“按照法律法规和与客户合同约定计收费用”的表述，这为银行收取一定程度的违约金或服务费等提供了依据，只要在分期业务办理前与客户明确相关规则，即使客户提前进行分期还款，银行可也一定程度上弥补收入损失。目前，邮储银行、招商银行、浦发银行、兴业银行、华夏银行等均对信用卡分期业务提前还款收取一定的违约金，费率基本在 3%左右。在信息披露与协议签署方面，银行需统一采用利息口径、明确展示所有息费项目，以手续费代替利息的做法已成为历史，这与人民银行公告【2021】第 3 号中要求的所有贷款产品明示年化利率、财政部及银保监会等多部门联合发布关于严格执行企业会计准则 切实加强企业 2020 年年报工作的通知中要求信用卡分期收入计入利息的规定是相一致的。对于分期业务影响较大的还有“应当与客户就每笔分期业务单独签订合同（协议）”，受此要求，目前多家银行表示自动分期业务已暂停，电销分期转化率预计可能受到影响，正在根据监管要求进行系统改造。4.1.4 强调自主经营，提升内外部管理水平 落实银行对于信用卡业务经营管理的主体责任是此次通知的重要目的之一，在具体要求上，可进一步分为内部、外部管理。在内部管理方面，通知的要求包括但不限于制定审慎稳健的信用卡发展战略、营销人员资格认定、员工合规培训和消费者权益保护培训、加强资产质量迁徙趋势分析、员工行为管理等。近两年，银行员工违规调积分、调额度等操作风险案件时有发生，这提示银行需加强内部管理，对员工行为在记录的基础上还需进行关联分析，以排除风险。在外部管理方面，信用卡集支付与信贷功能于一体，是消费者最为青睐的支付工具之一，在近几年行业飞速发展的过程中，相关产业合作方也不断涌现，一些创新的合作模式在为信用卡业务带来生机的同时，个人信息违规使用、银行过于依赖外部机构使得自身能力不足、引流平台误导宣传使得债务债权关系不清晰等弊端也显现出来，因此通知中对于合作机构管理以及联名卡业务进行了特别规范。在合作机构管理上，一是加强合作机构的准入、退出标准及准入程序；二是需通过银行自营渠道受理申请、信息采集、身份验证、发卡审核、合同签订等环节，通过合作平台进行查账还款等需取得客户同意并保障信息安全；三是进行集中度管理，通过单一合作机构或具有关联关系的机构获批的卡量不得超过 25%，授信总额不得超过 15%。第第7777页共页共8181页页 在联名卡合作上，仅限于宣传推介与权益服务，不得与经营指标挂钩，需平等呈现各自品牌。银行不能通过联名卡的合作当“甩手掌柜”，外部机构也不能再以单纯的联名卡合作实现对用户金融信息的获取等目的。如合作延伸到数据分析、技术支持、催收等服务，需遵照合作机构管理相关规定，另行签署合同，并按照收益风险约定双方权责，且不同合作内容不得交叉捆绑。4.1.5 细化服务要求，切实保护消费者权益 除了在发卡营销、分期业务等环节明确要求需向消费者披露的信息内容外，通知还在第三十条强调了催收行为规范，并在第七部分针对消费者合法权益保护做出了专门规定。中国银保监会消费者权益保护局发布的关于 2022 年第一季度银行业消费投诉情况的通报显示，2022 年第一季度，涉及信用卡业务投诉 37954 件，占投诉总量的 50.0%。分银行类型来看，在股份制银行中，信用卡业务投诉占投诉总量的比例达 79.7%。部分银行也在年度报告中披露了消费者投诉情况，整体看来，信用卡业务是投诉的“重灾区”，其中又以催收、息费为首。通知正式稿第三十二条内容为较征求意见稿的新增内容，要求银行妥善处理风险事件及客户投诉，配备充足的岗位人员，可以看出监管对于消费者权益保护的重视程度。信用卡具有透支功能，且由于此前“0 利息”等营销话术容易引起消费者误解、过度授信超过持卡人偿债能力、委外催收机构违规催收等问题，使得消费者投诉高发，也滋生了诸如“反催收联盟”等黑灰产业。此次通知发布，信用卡业务的消费者权益保护工作也将更加规范、完备，对于肃清行业风气、营造良好的业务发展氛围具有重要意义。4 4.2.2 信用卡行业发展趋势及建议信用卡行业发展趋势及建议 4.2.1 定位：利润中心与零售引流并重，加大业务投入 通知发布的目的在于促进信用卡业务以高质量发展更好支持科学理性消费，同时也肯定了信用卡业务在便利群众支付和日常消费等方面发挥的重要作用。近年来，金融领域监管趋严，理财、P2P、互联网金融等领域均先后进行了业务规范，此次针对信用卡业务发布相关管理要求属于金融秩序的正常维护，我国信用卡应偿余额由2014年的3.09万亿元上升至2021年末的8.62万亿元，年复合增长率达20%。通知的相关内容对近年来行业涌现出的一些新情况进行了规范，旨在构建行业发展新格局。信用卡业务在零售业务中，具有“利润中心”与“零售引流”的重要战略意义。在利润方面，对于全国性银行来说，信用卡业务能够贡献全行 20%以上的营业收入，第第7878页共页共8181页页 对于区域性银行来说，金融数字化发展联盟 2021 年发布的百舸争流奋楫者先2021 年中国区域性银行信用卡业务研究报告显示，信用卡业务收入的年复合增长率可以达到银行整体业营业收入年复合增长率的 2 倍以上，区域性银行的卡均收入与发卡量正相关，卡量提升 10 倍，可带动信用卡业务总收入提升 46 倍。此外，通过对上市银行的研究，我们发现，信用卡业务对提升银行中间业务收入具有关键作用，在 2020 年将信用卡分期收入由中间业务收入调整至利息收入的背景下，有 8 家区域性银行 2021 年末银行卡手续费在中间业务收入中的占比较 2019年有所提升，信用卡成为拉动中间业务收入的主要动力之一，如中原银行、盛京银行、晋商银行等，这些银行的共同点是信用卡发卡量在同期呈现明显的增长。在零售引流方面，信用卡相较借记卡、财富管理、住房贷款等业务，具有获客渠道灵活、产品概念清晰便于消费者接受、业务目标自主可控等优势，是零售业务获客的“钩子产品”。以股份行来看，信用卡业务贡献了超过 50%的零售客户，甚至有银行达到了 70%，是零售业务获客的绝对主力。信用卡非常适合作为客户引入产品，特别是由于产品、权益设计灵活，更容易获得年轻客户的青睐，随着客户年龄和财富的增长，其金融需求逐步呈现，这为银行其他业务的发展提供了潜力，关乎银行未来发展。此外，在既有用户维系方面，信用卡具有场景覆盖广泛、小额高频的特征，适合与其他零售业务进行联动经营，提升客户借贷双卡持有率，从而增强客户忠诚度，助力零售业务综合发展。信用卡是银行发展零售业务、实现零售转型的有利抓手，由于信用卡业务具有一定的规模效应，且前期需要一定的投入，因此银行需坚定业务发展信心，持续加大业务投入，直至进入稳定的盈利阶段，显现“飞轮效应”。4.2.2 获客：瞄准特定市场机会，创新产品及权益设计 本次调研结果显示，我国人均信用卡持有量约 1.75 张，但在区域等维度，市场发展情况并不均衡。从各城市线级和区域来看，一线城市的市场人均持卡量较高，而二、三、四、五线等城市，尚存较多可供发掘的客户资源。例如，东北、西南、西北等地区在信用卡渗透率上还存在较大的提升空间，而华北、华中地区的渗透率虽然较高，但收益低于全国整体水平，表明持卡人的需求并没有被充分挖掘、满足，因此同样存有较大的业务提升空间。而对于这部分市场，各银行和发卡机构应当立足于本地化资源，探索区域性的产品和权益策略，进行更多的差异化尝试，通过洞悉地方用户偏好，打造特色权益和服务体系，一方面可以和此前拉新的目前客群画像拉开距离，另一方面，也是本地化、精细化客户运营转型的一个有益尝试。我国信用卡行业目前面临的问题之一是产品同质化。据媒体报道，目前，市面上发行的卡种已经达到约 2000 种，但在权益、功能等方面来看，除各家银行开展了不同的消费优惠活动以外，产品之间均存在较强的同质性。随着金融科技在信用卡行业的普及性应用，各发卡机构对于客户的产品偏好、用卡习惯等方面的洞察也会 第第7979页共页共8181页页 愈加深入，也为更加精细化的客户服务和运营提供了基础条件，从能能够带动产品和服务创新，使行业走出目前信用卡同质化竞争的循环。在信用卡行业自身的产品和服务升级和创新外，信用卡支付结算属性也意味着和当下的消费潮流趋势会保持高度的同频和共振。比如，近年不断得到关注的生活服务直供类平台和直播带货平台，就为信用卡业务在传统线下、线上支付以外，探索出了新的使用场景提供了新的机遇，也为产品和权益设计提供了更多思路。此外，从客群的角度来看，特定客群的需求仍未被完全满足，如新市民等群体消费金融需求逐步释放，高端客群数量增长且差异化服务需求与日俱增等，银行需立足自身资源，瞄准重点客群市场，提升获客潜能。4.2.3 经营：精细运营提升活性，注重消费者权益保护 睡眠卡占比不得超过 20%的规定使得各家银行对于用户活跃度的关注空前，存量客户经营更加考验银行的业务能力。“存量经营”意味着在资源有限的前提下，必须做到对客户需求的精准把控，细化客群定位，以“大规模定制”的手段和“千人千面”的模式，深耕客群需求，在获客、激活、用卡、份额提升、场景沉浸、分期促动、交叉销售等方面“精耕细作”。同时，要围绕客户综合体验，在客户权益、售后接入、积分兑换、旅程感知等方面，建立完整的服务体系，提高客户的获得感和满意度。在用户促动的过程中，银行需提升数据分析和洞察能力，将客户风险水平、价值贡献、营销响应、客户黏性、消费偏好、绑卡倾向、生命周期阶段等纳入数据标签管理体系，应借助大数据营销模型，对客户的用卡行为等情况进行全面监控，准确判断客户所处的生命周期，对于出现睡眠、流失倾向的客户及早进行促动与挽回。在客群细分时，需明确不同客户的定位与作用，综合判定客户价值，制定差异化经营策略，如高风险、高收益的客户，只要在风险容忍度之内，可以作为生息资产经营的重点；低收益、低风险的客户，可以助力银行做大规模，稀释风险；低收益、高风险的客户需严格压降风险或提高利率水平；高收益、低风险的客户需提供具有竞争力的服务或定价，以避免流失。此外，渠道作为营销中的重要环节，直接关系到客户触达的情况和转化率。除短信、微信、APP 推送以及短视频平台等渠道外，银行也应持续探索创新渠道的应用，如 5G 消息等，以提升精准营销的效益。在中华人民共和国数据安全法、中华人民共和国个人信息保护法、征信业务管理办法等有关规定陆续出台的背景下，消费者权益保护愈发引起关注，银行在信用卡业务经营中，需严格遵守各项规定，切实保障持卡人的知情权与自主选择权，为消费者的用卡安全保驾护航。第第8080页共页共8181页页 4.2.4 收入：逐步实现结构优化，全场景建设促动消费 目前，分期业务收入是信用卡业务的主要来源之一。通知中对于分期业务进行了规范，特别是细化了现金分期的管理要求，银行的分期业务收入不可避免会受到影响，收入结构亟需优化调整。在回归本源的经营思路下，信用卡业务若想取得长远发展，则必须做好场景建设，挖掘并满足居民的消费需求，充分发挥信用卡的支付属性，提升回佣收入，并以消费带动生息资产的转化。通过消费场景转换的客户，具有如下优点：一是客户质量较好，其本身具有较强烈的消费需求，活性与忠诚度高，一旦积累了账单厚度，更容易主动发起或接受账单分期或灵活分期；二是具有真实消费场景，客户风险较低；三是数据维度更为丰富，数据价值较高。此外，大额消费场景，如汽车分期、家装分期等，并不属于现金分期的范畴，因此不受通知中对现金分期做出的不得超过 5 万、2 年的限制，此类优质场景也将成为行业争夺的重点，银行需充分利用自身资源，尽快完善相关布局与服务。增值服务收入也是非利息收入的重要来源，更加考验银行对消费者的洞察以及场景挖掘、资源协调的能力，近年来也有银行逐步发力，相关收入占比持续提升。如交通银行信用卡“用卡无忧”、“信用保障”、“刷得保”等服务，招商银行信用卡“还款安心”服务、浦发银行信用卡多倍积分权益、南京银行 N card 会员费等，都属此类尝试。对比美国等发达国家情况，我国信用卡增值服务产品在丰富度方面仍有差距，非利息收入的潜力有待挖掘。信用卡业务固有的支付结算属性，使其非常容易与消费零售的交易结算场景建立联系，以信用卡业务为基础，构建“衣食住行游购娱”生活服务场景，盘活流量并从中发现业务机会、提升业务综合收入，是行之有效的路径。4.2.5 未来：线上业务探索发展，科技赋能数字化转型 根据通知相关内容，各银行在系统层面需要进行改造以满足合规要求。在金融科技加速发展的背景下，银行需持续加强 IT 治理，打造良好的科技管理环境，为保障业务稳健有序开展提供基础支持。面签环节一直以来是信用卡业务的痛点之一，也是信用卡与互联网机构类信用卡产品的相比的主要短板。通知指出，将按照风险可控、稳妥有序原则，推进信用卡行业创新工作，通过试点等方式探索开展线上信用卡业务等创新模式，这为信用卡业务的发展带来了全新机遇。在视频面签的技术的运用下，“即开即用”的业态将成为主流，信用卡也将更好地发挥惠民、便民的作用。随着数字化转型向纵深发展，信用卡行业也从劳动密集型逐步转向科技密集型产业，更多的科技手段赋能营销、风控等环节，带动客户体验与业务经营效率同步提升，实现业务的价值增长。第第8181页共页共8181页页

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