1、 面向新能源智能汽车的新基建 华夏幸福产业研究院 胡骏明 博士 2020年3月27日 一什么是未来所需要的新基建？ 二如何正确认识新基建？ 三如何实现新基建有效投资/最大化新基建后期价值？ 什么是面向新能源智能汽车的基础设施体系？ 汽车电动化、智能化离不开新型基础设施的支持。根据新能源汽车产业发展规划（2021-2035）和 智能汽车创新发展战略，可以分为充换电基础设施、氢能基础设施、智能交通基础设施和智能汽车基础 设施 面向新能源智能汽车的基础设施体系 纯电动 插电混 氢燃料电池智能汽车 充换电网络氢燃料供给体系 智能交通基础设 施 车路协同基础设 施 无线通信网络 高精度时空基准 服务 智

2、能汽车基础地 图 大数据云控基础 平台 智能交通 升级 新基建的推进面临技术和场景的双重选择 技术层面场景层面 充换电网络 10kW交流 100kW+直流 350kW超充无线充电 快充：特大城市公共充电、高速公路 换电：运营车辆、高速公路 无线充电：自动泊车场景 氢燃料供给体系35MPa70MPa液氢示范站混合站分布式社区站 车路协同+通讯 LTE DSRC 5G NB-IOT 封闭测试场示范区 高精度定位亚米级厘米级车载导航自动驾驶 高精度地图 亚分米级厘米级 专业采集众包更新 高速公路 停车场 城区 云控基础平台中心云+边缘云数据中心+APP 智能交通 城市路口 高速ETC 车路协同 升级

3、 高清视频AI+大数据 三年新基建主流技术场景判断 7-10kW 交流充电桩 100+kW 直流充电桩 换电站 35/70MPa 独立加氢站 油气混合站 封闭试验场 智能网联示范区ETC 高速+停车场 RTK基站高速/快速路 北斗地基增强系统 充换电网络加氢基础设施智能交通车路协同V2X高精度定位高精度地图 智能交通管控 高精度定位服务覆 盖汽车、无人机等 多个行业领域，不 在本报告做专门测 算 独立站主要是建设 运营主体存在差 异，上游设备类 似，因此做统一测 算 公共充电桩 新基建的发展现状与增量逻辑 2019发展现状2022增量逻辑 交流充电桩 直流充电桩 +75183台 +53755台

4、 2019年新能源汽车与公共充电桩增量比值为 9.36 公共交、直流桩保有量比值长期维持6:4 2022年我国新能源汽车销量接近200万辆 新能源汽车与公共充电桩增量比值推进到8， 交、直流桩增量比推进到5:5 +125000台 +125000台 换电站306座 充电模式还处在探索阶段 换电模式应用于运营车辆和私家车领域 新能源运营车辆的增加 换电运营商推动：北汽计划2022年建成3000 座光储换电站；蔚来计划2020年建成1100座 换电站 4000座 独立加氢站 油气混合站 +29座 2019年国内新增加氢站29座，截止2019年底 全国投入运营加氢站52座 2019年国内氢燃料电池销售

5、量2737辆 2022年我国氢燃料电池汽车运营规模5000辆 财政补贴推动加氢站建设 路线图预计2025年加氢站达到300座 +50座 国家级智能网联示范区接近20个，地方级测试 示范点40余个 示范区/试点基本覆盖全国的所有的一线城市及 部分二线城市 开放测试道路按照国家级100km，地方级 10km进行测算，V2X测试道路按照10%推测 封闭试验场 示范区 V2X测试道路 20个 60个 240公里 国内自动驾驶测试需求旺盛，但自动驾驶测试 场建设数量不足 示范区数量进一步增加，全面覆盖一二线城市 和部分三线城市 各示范区开放测试道路长度增加，支持V2X测 试的覆盖率提升至30% 30个

6、80个 4800公里 ETC 10月底完工24588套ETC门架系统建设和 48211条ETC车道改建 改造完工率达到93.02%，12月20日前全部完 工 26400套 高速场景增量因政策驱动基本结束 政策鼓励ETC进入停车场景，但在线下存在技 术路径分化，识别手段与车牌识别竞争，支付 手段与支付宝、微信竞争 1100万个停车场，按5%渗透率，5年推进周 期 66万套 高精度地图高精地图的搭载处于起步阶段 智能网联汽车新车销量占比提升，2025年达到 30%，2022年按照20%预测 500万套 智能交通管控+157.06亿 2019年智能交通交管千万项目市场规模 157.057亿，同比下降

7、4.84% 城市交通管控步入存量市场，但存在运维和智 能化升级机会，如高清视频升级为AI视频 +170亿 三年新基建的投资潜力判断 增 速 三年累计投资规模 10亿50亿100亿500亿 5% 10% 50% 交流充电桩 直流充电桩 换电站 加氢站 智能交管 停车场ETC 封闭测试场 V2X测试道路 高精度地图 高规模 高增长 高潜力 新基建场景下的产业新动能分析 直流充电桩 新基建场景新动能链条分析 直流充电桩直流充电模块功率器件 IGBT SiC 智能交管系统AI视频监控镜头 图像传感器 高清摄像头 AI算法 AI芯片 停车场ETC路侧单元RSU V2X车路协同 RSU天线 RSU控制器射

8、频芯片 路侧单元RSU 边缘计算单元 路侧传感器 通信模组通信芯片 高精度地图有资质图商 汽车新基建场景下的产业新动能规模预测 2019（亿元）2022（亿元）增量（亿元）增长率（%） 直流充电桩 智能交管系 统 停车场ETC V2X车路协 同 高精地图 新基建新动能 77.4180102.632 15.483620.5232 7.54537.582 2.716.213.582 直流充电桩 IGBT（桩端） AI视频监控 图像传感器 AI芯片 ETC RSU ETC 芯片 路侧单元RSU 路侧模组 边缘计算单元 高精度地图 路侧传感器 0.21.61.4103 0.0050.040.03510

9、3 0.050.40.35103 0.171.41.23103 06060100 3.58076.5184 1.232826.77184 1.142624.86184 国内新基建概念企业梳理 充电桩 加氢站 智能交管 ETC场景 V2X车路协 同 高精度地图 上市企业未上市企业 国电南瑞特锐德英可瑞 中恒电气盛弘股份万马股份 星星充电 普天新能源 奥东新能源 美锦能源东华能源雄韬股份氢枫能源舜华新能源国富氢能 易华录银江股份千方科技 海康威视 高新兴 金溢科技万集科技聚利科技 博通集成 金溢科技万集科技千方科技高新兴星云互联希迪智驾 四维图新Momenta宽凳科技晶众科技 以充电桩为例谈新基建

10、推进的目标、路径和策略 以充电桩为例 目标路径策略 电 网 侧 产 品 侧 场 景 区 域 交 直 比 车 桩 比 推进目标：中国未来到底需要多少充电桩？ 57792 149029 240208 387487 516396 8.94 6.87 7.49 7.89 8.25 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 0 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000 800000 200182019 2015-2019年公共桩保有量及车桩比 2015-2019公共充电桩保有量车与公桩比 9123791179 147279

11、 128909 5.5 8.528.53 9.36 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 140000 160000 180000 200000 20019 2016-2019年公共桩增量及车桩比 2015-2019公共充电桩增量车与公桩比 数据来源：2019-2020年度中国充电基础设施发展年度报告。 推进目标：什么是合理的车桩比和交直比？ Australia Canada Chile 中国 Finland France Germany Japan Korea NorwayPortu

12、gal South Africa Sweden Thailand United Kingdom United States 全球 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0 18.0 0.05.010.015.020.025.0 车桩比车多桩多 交 直 比 慢 充 为 主 快 充 为 主 数据来源：Global EV Outlook 2019。 推进路径：需要建设什么样的充电基础设施？ 8 11 23 90 193 386 保时捷 350kW Supercharger V3 250kW 120kW直流快充 30kW直流快充 14kW交流慢充 7kW交流慢充

13、行驶300公里电量充电时间对比（分钟） 69.23 91.65 109.57 115.76 20019 2016-2019中国新增公共直流桩平均功率（kW） 数据来源：2019-2020年度中国充电基础设施发展年度报告。 推进路径：什么是合适的技术和产业的推进节奏？ 电网端 从集中式电网到分布式能源 并网 桩端 大功率充电桩 光伏+储能+充电站 车端 电池技术进步 整车带电量增加 整车电压平台升高 最大充电功率提升 电网负荷 用电成本 功率需求 电量需求 时间节点电压平台（V）最大电流（A） 最大充电功率 （kW） 比亚迪 2020-200 20

14、25-300 广汽 2020750200100 2025- 江淮 2020700240180 2025800350300 东风 2020（升流） 2025（升流）-800200-300 2025（升压）-400200-300 上汽 2-200 2025- 长安新能源 2 2 乘用车企业整车快充规划 充电桩企业最大输出电压（V） 单插头最大输出功 率（kW） 最大输出功率（kW） 特来电750180350 万邦

15、德和750180360 万马800- 深圳科陆750175350 上汽安悦750150300 中恒750150300 许继750180360 鲁能700180360 ABB1000500500 珠海泰坦750-600 安徽旗翔750180360 充电设施企业快充技术就绪情况 资料来源：中国充电联盟快速充电系统联合行动专项调研报告。 推进策略（1）：高频场景先行 3850 2500 2450 2400 800 公交专用出租专用环卫物流专用城市公共城际快充 2020年充换电站建设目标（座） 数据来源：电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）。 推进策略（2）：重点区域先行 广东 江苏

16、北京 浙江 安徽 上海 河北 山东 河南 福建 四川 湖北 陕西 天津 湖南 重庆 山西 江西 广西 云南 贵州 海南 内蒙 辽宁 黑龙江 吉林 甘肃 新疆 青海 宁夏 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 0200040006000800040000000 全国平均9.38 规模增长快 车 桩 配 套 慢 数据来源：2019-2020年度中国充电基础设施发展。 广东 江苏 北京 浙江 安徽 上海 河北 山东 河南 福建 四川 湖北 陕西 天津 湖南 重庆 公共充电桩保有量 广东 江苏 北京 浙江 安徽 上海 河北 山东

17、河南 福建 四川 湖北 陕西 天津 湖南 重庆 2019年新增公共充电桩 特斯拉的充电桩建设思路与启示 场景决定充电方式，强调慢充和超级快充的组合 常用停车点慢充目的地慢充公路快充 快充网络优先高速公路布局强调覆盖率而非绝对的充电基础设施规模 新型基础设施的终极任务和挑战 对充电桩来说，提高利用率是关键！ 参考文献：测算过程的部分假设和参数国盛证券电气设备：充电桩，新基建，新周期，2019年度上海充换电设施公共数据采集与监测市级平台大数据年报。 0.00 -0.51 -0.84 -2.60 7.5KW30KW50KW120KW 单桩年利润（万元）-3%年利 用率 0.21 0.32 0.54

18、0.72 7.5KW30KW50KW120KW 单桩年利润（万元）-10%年 利用率 -3.00 -2.00 -1.00 0.00 1.00 3%4%5%6%7%8%9%10% 120KW充电桩单桩年利润（万元）VS年利用率 1.2% 1.3% 1.5% 2.8% 7.5% 2.8% 2.1% 1.3% 2.3% 9.5% 物流（专用） 单位（专用） 公共 小区（专用） 公交（专用） 上海市充换电设施利用率 20182019 结论 1. 新基建也是新生事物，也存在技术升级和场景迭代 2. 新基建要与关联产业的技术水平和应用规模统一步调 3. 高频场景和重点区域先行布局是实现新基建有效投资的 关键