1、1-1-1 杭州热威电热科技股份有限公司杭州热威电热科技股份有限公司 Hangzhou Heatwell Electric Heating Technology Co.,Ltd.（浙江省杭州市滨江区长河街道建业路 576 号）首次公开发行股票首次公开发行股票并在主板上市并在主板上市 招股招股说明书说明书 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商）（上海市广东路 689 号）杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-2 声声 明明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值

2、或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-3 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型：人民币普通股（A股）发行股数：4,001 万股，占发行后总股本比例为 10.00%。本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及原有股东公开发售股份的情况 每股面值：人民币 1.00 元 每股发行价格：23.10 元/股 发行日期：20

3、23年 8 月 30日 拟上市的证券交易所和板块：上海证券交易所主板 发行后总股本：40,001 万股 保荐人（主承销商）：海通证券股份有限公司 招股说明书签署日期：2023年 9 月 5日 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-4 目目 录录 声声 明明.2 本次发行概况本次发行概况.3 目目 录录.4 第一节第一节 释义释义.8 一、一般释义.8 二、专业术语释义.10 第二节第二节 概览概览.12 一、重大事项提示.12 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况.15 三、本次发行概况.15 四、发行人主营业务概述.17 五、发行人符合主板定位情况.17 六、发行人报告期的主要

4、财务数据和财务指标.18 七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.19 八、发行人选择的具体上市标准.21 九、募集资金运用与未来发展规划.21 第三节第三节 风险因素风险因素.23 一、与发行人相关的风险.23 二、与行业相关的风险.27 三、其他风险.29 第四节第四节 发行人基本情况发行人基本情况.30 一、发行人基本情况.30 二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况.30 三、发行人股权结构.38 四、发行人的重要子公司及对发行人有重大影响的参股公司情况.38 五、发行人控股股东、实际控制人及其他股东基本情况.53 六、发行人股本情况.57 七、发行人董事、监事、高级管理人

5、员及其他核心人员的简要情况.59 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-5 八、员工及其社会保障情况.69 第五节第五节 业务与技术业务与技术.76 一、发行人主营业务、主要产品的基本情况.76 二、发行人所处行业基本情况.88 三、发行人在行业中的竞争地位.104 四、销售情况和主要客户.115 五、采购情况和主要供应商.118 六、主要固定资产及无形资产.124 七、核心技术及研发情况.143 八、质量控制情况.150 九、环境保护和安全生产.152 十、境外经营与境外资产情况.157 第六节第六节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.158 一、经审计的财务报表

6、.158 二、注册会计师审计意见及关键审计事项.162 三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况.164 四、主要的会计政策和会计估计.165 五、非经常性损益.187 六、主要税种、税率及税收优惠政策.187 七、主要财务指标.189 八、经营成果分析.190 九、资产质量分析.223 十、偿债能力、流动性与持续经营能力分析.238 十一、资本性支出分析.247 十二、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼等事项.248 十三、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.248 第七节第七节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划.249 一、募

7、集资金投资项目.249 二、募集资金使用管理制度.249 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-6 三、募集资金对发行人主营业务发展的贡献、未来经营战略的影响.249 四、募集资金投资项目对发行人同业竞争和独立性的影响.250 五、募集资金运用情况.250 六、未来发展规划.264 第八节第八节 公司治理与独立性公司治理与独立性.269 一、公司治理存在的缺陷及改进情况.269 二、发行人在健全公司治理结构方面采取的措施.269 三、内部控制相关情况.272 四、报告期内违法违规行为情况.272 五、报告期内资金占用和对外担保情况.273 六、独立持续经营情况.273 七、同业竞争

8、情况.275 八、关联方及关联关系.278 九、关联交易情况.282 十、关联交易决策程序的履行情况及独立董事意见.286 十一、报告期内关联方的变化情况.289 第九节第九节 投资者保护投资者保护.290 一、本次发行前滚存利润的分配安排及已履行的决策程序.290 二、股利分配政策.290 第十节第十节 其他重要事项其他重要事项.294 一、重大合同.294 二、发行人对外担保情况.296 三、发行人重大诉讼或仲裁事项.296 四、发行人控股股东、实际控制人、子公司、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项.296 第十一节第十一节 声明声明.297 一、发行人全

9、体董事、监事、高级管理人员声明.297 二、发行人控股股东、实际控制人声明.298 三、保荐人（主承销商）声明（一）.299 四、保荐人（主承销商）声明（二）.300 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-7 五、发行人律师声明.301 六、会计师事务所声明.302 七、承担验资业务的会计师事务所声明.303 八、承担评估业务的资产评估机构声明.304 第十二节第十二节 附件附件.305 一、附件目录.305 二、附件查阅.306 附件六：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况.306 附件七：与投资者保护相关的承诺.312 附件八：发行人及其他责

10、任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项.332 附件十二：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明.335 附件十三：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明.346 附件十四：募集资金具体运用情况.348 附件十五：子公司、参股公司简要情况.351 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-8 第一节第一节 释义释义 除非另有说明，本招股说明书中以下简称具有特定含义：一、一般释义一、一般释义 公司、本公司、股份公司、发行人、热威电热 指 杭州热威电热科技股份有限公司 热威有限、有限公司 指 杭州热威机电有限公司，系发行人前身 江山热威 指

11、 江山热威电热科技有限公司，曾用名江山布鲁克金属制造有限公司和江山热威金属制造有限公司，系发行人全资子公司 安吉热威 指 安吉热威电热科技有限公司，系发行人全资子公司 热威医疗 指 杭州热威医疗有限公司，系发行人全资子公司 厦门臻莱 指 厦门臻莱贸易有限公司，系发行人全资子公司 泰国热威 指 热 威 电 热 科 技（泰 国）有 限 公 司（Heatwell Electric Heating Technology(Thailand)Co.,Ltd.），系发行人全资子公司 热威汽零 指 杭州热威汽车零部件有限公司，系发行人全资子公司 热威洁净 指 杭州热威洁净技术有限公司，系发行人控股子公司 厦门

12、布鲁克 指 厦门布鲁克投资有限公司，系发行人控股股东 布鲁克企管 指 杭州布鲁克企业管理合伙企业（有限合伙），系发行人股东 宁波热威 指 宁波热威投资管理合伙企业（有限合伙），系发行人股东 热威企管 指 杭州热威企业管理有限公司，系发行人原股东，已于 2020 年 12 月16 日注销 真容易品投资 指 杭州真容易品投资有限公司，系实际控制人控制的企业 河合企管 指 杭州河合企业管理有限公司，系实际控制人控制的企业 鑫洪宽 指 杭州鑫洪宽供应链有限公司，系实际控制人控制的企业 真容易品贸易 指 杭州真容易品贸易有限公司，系实际控制人控制的企业 五番供应链 指 杭州五番供应链有限公司，系实际控制

13、人控制的企业 布鲁克国际 指 Brook Investments Global Limited，系实际控制人控制的企业 江山三都 指 江山市三都贸易有限公司，系实际控制人控制的企业 RES 国际 指 RES International Trading Limited，系实际控制人控制的企业 玫瑰园投资 指 Rose Garden Ideal Investment Limited，系实际控制人控制的企业 珍享大健康 指 杭州珍享大健康科技有限公司，系实际控制人控制的企业 祁骏假日 指 杭州祁骏假日旅行社有限公司，系实际控制人曾控制的企业，已于2019年 2 月 25日退出投资 成都真容易品 指

14、成都真容易品贸易有限公司，系实际控制人曾控制的企业，已于2019年 4 月 10日注销 厦门镁达 指 厦门镁达贸易有限公司，系实际控制人曾控制的企业，已于 2019年 10 月 22日注销 易品酉良 指 杭州易品酉良餐饮管理有限公司，系实际控制人曾控制的企业，已于 2019年 10 月 30日注销 厦门依鹭达 指 厦门市依鹭达贸易有限公司，系实际控制人曾控制的企业，已于2019年 12月 24 日注销 佛山真容易品 指 佛山市真容易品贸易有限公司，系实际控制人曾控制的企业，已于2020年 11月 23 日注销 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-9 假日游艇 指 杭州假日游艇俱乐

15、部有限公司，系实际控制人曾控制的企业，已于2019年 2 月 25日退出投资 河合电器 指 杭州河合电器股份有限公司，系发行人曾持股 20%的企业，2019 年8 月热威有限分立后，不再持有其股权 恒诺投资 指 杭州恒诺投资管理有限公司，系发行人曾持股 20%的企业，2019 年8 月热威有限分立后，不再持有其股权 本次发行 指 公司向社会公众公开发行人民币普通股（A股）的行为 报告期 指 2020年、2021 年和 2022年 主承销商、保荐机构、保荐人、海通证券 指 海通证券股份有限公司，本次发行的主承销商 天健会计师、审计机构、会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙），本次发行

16、的审计机构及验资机构 六和律师、发行人律师、律师事务所 指 浙江六和律师事务所，本次发行的法律服务机构 坤元评估 指 坤元资产评估有限公司 公司章程 指 杭州热威电热科技股份有限公司公司章程 公司章程（草案）指 上市后适用的杭州热威电热科技股份有限公司公司章程（草案）三年内稳定股价的预案 指 公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并上市后三年内稳定本公司 A股股价预案的方案 全国人大常委会 指 全国人民代表大会常务委员会 国务院 指 中华人民共和国国务院 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 国家质检总局 指 国家质量监督检验检疫总局

17、，2018 年 3 月，根据第十三届全国人民代表大会第一次会议批准的国务院机构改革方案，将国家质量监督检验检疫总局的职责整合，组建中华人民共和国国家市场监督管理总局 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 能源局 指 国家能源局 上交所、证券交易所 指 上海证券交易所 元、万元、亿元 指 如无特殊说明，即指人民币元、人民币万元、人民币亿元 美的 指 美的集团股份有限公司，系发行人客户，报告期内发行人主要通过佛山市顺德区美的洗涤电器制造有限公司等主体进行合作 三星 指 Samsung Electronics Co.,Ltd.，系发行人客户，报告期内发行人主要通过 Samsung Elec

18、tronics Hong Kong Co.,Ltd.等主体进行合作 海尔 指 海尔智家股份有限公司，系发行人客户，报告期内发行人主要通过青岛海达瑞采购服务有限公司等主体进行合作 德龙 指 DeLonghi S.p.A.，系发行人客户，报告期内发行人主要通过DeLonghi Kenwood A.P.A.Ltd.等主体进行合作 阿奇力克 指 Arcelik A.S.，系发行人客户，报告期内发行人主要通过 Arcelik A.S.等主体进行合作 松下 指 Panasonic corporation，系发行人客户，报告期内发行人主要通过杭州松下家用电器有限公司等主体进行合作 杭州热威电热科技股份有限公

19、司 招股说明书 1-1-10 博世 指 Robert Bosch GmbH，系发行人客户，报告期内发行人主要通过博西华电器（江苏）有限公司等主体进行合作 伊莱克斯 指 AB Electrolux，系发行人客户，报告期内发行人主要通过 Electrolux Thailand Co.,Ltd.等主体进行合作 惠而浦 指 Whirlpool Corporation，系发行人客户，报告期内发行人主要通过Whirlpool Slovakia spol.s.r.o.等主体进行合作 伊莱克斯商用 指 Electrolux Professional，系发行人客户，报告期内发行人主要通过Electrolux P

20、rofessional AB等主体进行合作 赫比 指 赫比国际公司，系发行人客户，报告期内发行人主要通过 HI-P(Thailand)Co.,Ltd.等主体进行合作 新玛德 指 Simatelex Group，系发行人客户，报告期内发行人主要通过新玛德制造厂有限公司等主体进行合作 日立 指 日立高新技术（上海）国际贸易有限公司，系发行人客户 吉科 指 Gecko Alliance，系发行人客户 威能 指 Vaillant Group，系发行人客户，报告期内发行人主要通过 Protherm Production s.r.o.等主体进行合作 东丽 指 东丽医疗科技（青岛）股份有限公司，系发行人客户

21、 英格斯 指 英格斯模具制造（中国）有限公司，系发行人客户 博格华纳 指 BorgWarner Inc.，系发行人客户，报告期内发行人主要通过BorgWarner Emissions Systems LLC 和博格华纳排放系统（宁波）有限公司进行合作 大众 指 Volkswagen AG，系发行人厚膜电热元件终端用户 吉利 指 吉利汽车集团有限公司，系发行人厚膜电热元件终端用户 贝克集团 指 Backer Group，系发行人同行业可比公司 佐帕斯工业 指 Zoppas Industries，系发行人同行业可比公司 东方电热 指 镇江东方电热科技股份有限公司，系发行人同行业可比公司 中日电热

22、指 中日电热（厦门）股份有限公司，系发行人同行业可比公司 西玛特 指 常州西玛特电器有限公司，系发行人同行业可比公司 恒美电热 指 广东恒美电热科技股份有限公司，系发行人同行业可比公司 塞纳电热 指 宁波市塞纳电热电器有限公司，系发行人同行业可比公司 三花智控 指 浙江三花智能控制股份有限公司，系发行人同行业可比公司 二、专业术语释义二、专业术语释义 电加热器 指 将电能转换成热能的实体元件或此种元件的组合，通常是由电热元件配以电器控制单元、机械组件、电气组件等其他配件组装而成 电热元件 指 为电加热器提供热源的部件，通常由电热材料、电极、绝缘体、散热部件等组成 金属管状电热元件 指 以金属管

23、作为外壳，合金电热丝作为发热体，在一端或者两端具有引出棒（线），在金属管内填装密实的氧化镁粉等绝缘介质以固定发热体的电热元件 裸露式电热元件 指 合金电热丝与流体介质直接接触的电热元件 厚膜电热元件 指 在基体上将发热材料与绝缘材料制成厚膜，通电发热的发热元件 电热材料 指 用于制造电热元件的发热材料 镍铬合金电热丝 指 用镍铬合金制成的电热材料，主要材料成分为镍和铬 丝网印刷技术 指 将丝织物、合成纤维织物、金属丝和网框制成丝网，采用手工刻漆膜或光化学制版的方法制作丝网印版 烧结 指 粉末或粉末压坯加热到低于其中基本成分的熔点的温度，然后以一定的方法和速度冷却到室温的过程 杭州热威电热科技股

24、份有限公司 招股说明书 1-1-11 电极 指 电子或电器装置、设备中的一种部件，用做导电介质中输入或导出电流的两个端 焦耳定律 指 定量说明传导电流将电能转换为热能的定律。内容是：电流通过导体产生的热量跟电流的二次方成正比，跟导体的电阻成正比，跟通电的时间成正比 新能源汽车热管理系统 指 对新能源汽车进行热管理的系统。主要包括驱动电机、室内散热器、两通电磁阀、第一三通电磁阀、双腔散热器、充电机、DC/DC变换器等部件，功能包括座舱制冷系统、暖风系统以及动力电池热管理等 高压液体加热器 指 用于新能源汽车热管理系统的液体加热器 CQC认证 指 中国质量认证中心产品认证体系，区别于 3C 认证，

25、属于自愿认证 CE 认证 指 欧盟产品质量强制认证体系 VDE 认证 指 德国电气工程师协会检测认证研究所产品认证体系 UL 认证 指 美国产品安全认证的权威机构 UL 所作的产品认证，该认证为美国和加拿大市场公认的产品安全认证标准 CB 认证 指 由 IECEE 运营 的一 个国 际 间互 认合 格评 定体 系(Conformity Assessment)，适用全球电工委员会成员国，各国均接受 CB 报告与证书并转化为本国认证，可以直接认可其中全部或部分数据，不用再重复测试 AEO认证 指 经认证的经营者（Authorized Economic Operator）。在世界海关组织（WCO）制

26、定的全球贸易安全与便利标准框架中被定义为：“以任何一种方式参与货物国际流通，并被海关当局认定符合世界海关组织或相应供应链安全标准的一方，包括生产商、进口商、出口商、报关行、承运商、理货人、中间商、口岸和机场、货站经营者、综合经营者、仓储业经营者和分销商”IATF16949 指 由世界上主要的汽车制造商及协会于 1996 年成立的一个专门机构IATF（International Automotive Task Force）进行的认证。在和ISO9001：2000 版标准结合的基础上，在 ISO/TC176 的认可下，制定 出 了ISO/TS16949:2002 这 个 规 范。2009 年 更

27、新 为：ISO/TS16949:2009。目前执行的最新标准为：IATF16949:2016 焊管 指 将带状金属条，通过滚压成型，在缝隙处通过焊接制成金属管 缩管 指 通过辊轮层层挤压，使电热管（内填充密度疏松材料）外径变小，以达到电热管内部填充材料更加紧实的目的 焊接 指 通过加热、高温或者高压的方式将金属局部熔化，填充各合金部件之间的缝隙，以达到固定、连接或密封的目的 成型 指 通过施加压力的方式，使电热管或其他金属件发生塑性变形，以获得所需要的形状或功能 氧化镁粉制备 指 通过对氧化镁粉颗粒大小的调整或添加其他微量材料，以获得更好的防潮性能及电气性能 高频振动 指 频率高于 200Hz

28、的振动 表面渗镍 指 镍金属原子渗入钢表面层的过程，使工件表面具有某些合金钢、特殊钢的特性，如耐热、耐磨、抗氧化、耐腐蚀等 点焊 指 焊接时利用电极，在两块搭接工件接触面之间形成焊点的焊接方法 激光焊 指 利用高能量密度的激光束作为热源的一种高效精密焊接方法 覆膜 指 又称“过塑”、“裱胶”、“贴膜”等，是指以透明塑料薄膜通过热压覆贴到印刷品表面，起保护及增加光泽的作用 注：除特别说明外，本招股说明书所有数值保留 2 位小数，若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因所致 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-12 第二节第二节 概览概览 本概览仅对招股说明书全文

29、做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一、重大事项提示一、重大事项提示 （一）（一）重大风险重大风险 1、民用电器行业市场规模增长放缓及竞争加剧的风险、民用电器行业市场规模增长放缓及竞争加剧的风险 报告期各期，公司民用电器电热元件收入占主营业务收入比例分别为93.70%、91.46%和 87.46%，占比较高，下游民用电器行业的市场规模及竞争程度较大程度影响公司的经营业绩。2022 年以来，全球宏观经济下滑，国内市场受到消费意愿低迷、大宗原材料成本上升、房地产下行等因素影响，海外市场受到主要经济体通胀高企，欧洲发生能源危机，家电消费能力下降的影响，民用电器行业市场规模有所

30、下降。由中国家用电器研究院指导、全国家用电器工业信息中心编制的2022 年中国家电行业年度报告显示，2022 年家电行业出口和内销规模均出现下滑，其中家电行业出口规模为 5,681.6 亿元，同比下降10.9%，家电行业国内销售规模为 7,307.2 亿元，同比下降 9.5%。受此影响，2022 年度公司主要客户收入普遍增长放缓或者下滑，导致了公司营业收入的下降 6.41%。目前，公司民用电器电热元件下游民用电器行业较为成熟，市场规模增长较为缓慢，若社会环境、人口变化、宏观经济、法律法规调整等因素导致民用电器行业市场规模增长进一步放缓甚至下滑，市场竞争加剧，可能导致公司营业收入和净利润下降。2

31、、新能源汽车电热元件业务拓客不确定性及未来业绩波动风险新能源汽车电热元件业务拓客不确定性及未来业绩波动风险 报告期内，公司通过了全球知名汽车零部件供应商博格华纳的资质认证，并进行批量供货，公司向其提供电热元件用于新能源汽车热管理系统中的高压液体加热器，终端客户包括宝马、戴姆勒、大众、吉利等一线主流整车厂。报告期各期，公司对博格华纳实现销售 28.95 万元、1,667.52 万元和 6,048.28 万元，增长较快。同时，公司继续开发新能源汽车零部件客户，已同三电（Sanden Corporation）、TMS（Thermal Management Solutions Group Limite

32、d）、杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-13 海立马瑞利（Highly Marelli Holdings Co.,Limited）和佑理（韩国佑理株式会社）开展了合作，但新能源汽车产品从开展合作到批量供货需要经历客户定点、设计确认、设计产品验证、小批量产品验证、生产件批准等环节，整个周期约为 12-24 个月。若新能源汽车电热元件客户开拓过程中产品技术指标未能达到设计要求，则可能存在客户开拓失败的情况。公司新能源汽车电热元件与新能源汽车行业的整体发展状况以及景气程度有较为紧密的关系，即使新能源汽车电热元件客户开拓成功后，公司对该客户销售量的增加幅度仍然受到终端使用公司产品的新能

33、源汽车销量的影响。如终端使用公司产品的新能源汽车销量存在较大波动，公司新能源汽车电热元件业务收入、毛利亦会存在波动风险。3、境外业务风险、境外业务风险 公司已成功进入多家跨国家电企业的供应链体系，产品具备性价比优势和一定的品牌影响力。报告期内，公司外销收入分别为 79,758.49 万元、101,826.73 万元和 93,712.40 万元，占比分别为 54.98%、56.78%和 56.01%，境外销售收入在报告期内各期占比均超 50%。公司外销产品主要销往泰国、土耳其、美国、意大利、印度、韩国、波兰、斯洛伐克、马来西亚、日本、澳大利亚、葡萄牙等诸多国家，境外收入可能受到贸易政策、产业政策

34、、法律政策、政治经济形势等因素变化的影响。此外，各国货币受全球政治、经济环境的变化而波动，具有一定的不确定性。如果国际贸易环境的不确定性加剧，主要进口国设置贸易壁垒、准入壁垒等，将会对公司的境外业务造成一定的影响。4、毛利率波动风险、毛利率波动风险 报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 29.63%、27.40%和 28.61%，毛利率总体有所波动，主要受原材料采购价格波动、产品销售价格变动、汇率变动、产品结构变化等因素影响。报告期内，不锈钢、铜、镍、铝等上游大宗商品价格上涨，致使 2022 年度公司不锈钢带料、铜管、电阻丝（主要材料为镍铬合金）和铝锭的平均采购单价分别较 2020 年度上涨

35、30.29%、34.55%、28.78%和 42.82%，对公司毛利率产生不利影响。此外，报告期各期，中国外汇交易中心美元兑人民币年均汇率分杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-14 别为 6.90、6.45 和 6.73，欧元兑人民币年均汇率分别为 7.88、7.63 和 7.07。2021 年度，美元和欧元兑人民币汇率均下降，公司外销单价相应下降，对公司毛利率产生不利影响。公司与主要下游客户存在价格调整机制，但价格调整不能完全抵消原材料价格上涨和汇率变动对毛利率的影响，若未来主要的毛利率影响因素出现不利变化，公司主营业务毛利率仍将面临波动风险，从而对公司未来经营业绩的稳定带来不

36、利影响。5、商誉减值风险、商誉减值风险 2018 年 11月，公司非同一控制下合并河合电器所拥有的电热元件业务，合并对价 29,977.85 万元与资产组可辨认资产的公允价值 22,002.28 万元之间的差额 7,975.57 万元确认为商誉。报告期各期末，公司聘请坤元评估对商誉涉及的资产组进行了评估和追溯评估，根据评估结果商誉未出现减值。但上述从河合电器收购的电热元件业务主要为民用电器电热元件领域，其经营状况受下游民用电器市场波动的影响较大。2022 年度，受到全球宏观经济下滑的影响，民用电器行业市场规模有所下降，上述从河合电器收购的电热元件业务收入和利润亦小幅下降。若未来民用电器行业市场

37、规模增长放缓及竞争加剧，且上述从河合电器收购的电热元件业务的产品更新、客户开拓不能持续，导致业务盈利能力持续性下降，则将进一步导致商誉减值的情况，对公司经营业绩产生不利影响。6、实际控制人不当控制风险、实际控制人不当控制风险 本次发行前，公司的实际控制人张伟、楼冠良和吕越斌合计控制发行人100%的股份。楼冠良现任公司董事长，吕越斌现任公司董事、总经理。在公司利益与实际控制人利益发生冲突时，若公司内部控制体系未能有效发挥作用，可能存在实际控制人利用其控制地位和对公司的影响力，违规占用公司资金，通过关联交易进行利益输送，或通过行使表决权对公司经营决策、人事任免、投资方向、利润分配、信息披露等重大事

38、项进行不当控制或施加不当影响的情形，进而可能对其他中小股东的利益造成损害。关于本公司的全部风险因素，详见本招股说明书“第三节 风险因素”。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-15（二）（二）本次发行前滚存利润分配方案及发行后公司股利分配政策本次发行前滚存利润分配方案及发行后公司股利分配政策 关于本公司本次发行前滚存利润分配方案及发行后公司股利分配政策，详见本招股说明书“第九节 投资者保护”。二、发行人及本次发行的中介机构基本情况二、发行人及本次发行的中介机构基本情况（一）发行人基本情况（一）发行人基本情况 发行人名称 杭州热威电热科技股份有限公司 成立日期 2002年 4 月 1

39、6日 注册资本 36,000 万元人民币 法定代表人 楼冠良 注册地址 浙江省杭州市滨江区长河街道建业路 576 号 主要生产经营地址 浙江省杭州市滨江区长河街道建业路 576号 控股股东 厦门布鲁克投资有限公司 实际控制人 张伟、楼冠良、吕越斌 行业分类 C38 电气机械和器材制造业之3857 家用电力器具专用配件制造 在 其 他 交 易 场 所（申请）挂牌或上市的情况-（二）本次发行的有关中介机构（二）本次发行的有关中介机构 保荐人 海通证券股份有限公司 主承销商 海通证券股份有限公司 发行人律师 浙江六和律师事务所 其他承销机构-审计机构 天健会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构 坤元资

40、产评估有限公司 发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他利益关系 无关联关系（三）本次发行其他有关机构（三）本次发行其他有关机构 股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 收款银行 上海银行徐汇支行 其他与本次发行有关的机构-三、本次发行概况三、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况（一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A股）每股面值 人民币 1.00 元 发行股数 4,001 万股 占发行后总股本比例 10.00%其中：发行新股数量 4,001 万股 占发行后总股本比例 10.00%股东

41、公开发售股份数量-占发行后总股本比例-发行后总股本 40,001 万股 每股发行价格 23.10 元/股 发行市盈率 39.05 倍（发行市盈率每股发行价格/发行后每股收益）发行前每股净资产 2.89 元/股（按 2022年 12 月 31 日经审计的归属于母公司所有发行前每股收益 0.66 元（按 2022 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-16 者权益除以发行前总股本计算）股东的净利润除以本次发行前总股本计算）发行后每股净资产 4.62 元/股（按 2022年 12 月 31 日经审计的归属于母公司所有者权益加上本次发行募集

42、资金净额之和除以本次发行后总股本计算）发行后每股收益 0.59 元（按 2022 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）发行市净率 5.00倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产确定）预测净利润-发行方式 本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 符合资格的询价对象和在上海证券交易所开立股票账户的合格投资者以及符合中国证监会、上海证券交易所规定的其他投资者（国家法律、法规等禁止参与者除外）承销方式 余额包销 募集资金总额 92,423.

43、10万元 募集资金净额 80,562.70万元 募集资金投资项目 年产 4,000 万件电热元件生产线扩建项目 杭州热威汽车零部件有限公司年产 500 万台新能源汽车加热管理系统加热器项目 技术研发中心升级项目 发行费用概算（均为不含税净额）保荐及承销费用：9,090.77 万元；审计及验资费用：1,590.00 万元；律师费用：636.79万元；用于本次发行的信息披露费用：475.47万元；用于本次发行的发行手续费用：67.36万元。注：本次发行各项费用均为不含增值税金额；如文中合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，均系计算中四舍五入造成；发行上市手续费用较招股意向书的披露金额有所调整

44、，系根据发行情况将印花税计入所致。高级管理人员、员工拟参与战略配售情况-保荐人相关子公司拟参与战略配售情况-拟公开发售股份股东名称、持股数量及拟公开发售股份数量、发行费用的分摊原则-（二）本次发行上市的重要日期（二）本次发行上市的重要日期 刊登初步询价公告日期 2023年 8 月 22日 初步询价日期 2023年 8 月 25日 刊登发行公告日期 2023年 8 月 29日 申购日期 2023年 8 月 30日 缴款日期 2023年 9 月 1日 股票上市日期 本次股票发行结束后，将尽快申请在上海证券交易所主板上市 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-17 四、四、发行人主营业务

45、概述发行人主营业务概述 热威电热是一家专业从事电热元件和组件的研发、生产及销售的企业。公司自成立以来深耕电热元器件领域，积极响应绿色低碳发展、新能源转型的国家战略，助力下游民用电器、商用电器、工业装备和新能源汽车等行业发展。近年来，公司被浙江省经信厅评为 2020 年浙江省“隐形冠军”培育企业、2022 年度“专精特新”中小企业、2022 年度创新型中小企业，企业技术中心被浙江省经信厅等四部门联合认定为浙江省 2020 年省级企业技术中心，热威新型电加热器研究院于 2021 年 1 月被浙江省科技厅等三部门联合认定为“省级企业研究院”，子公司安吉热威于 2021 年 7 月被工信部评定为第三批

46、国家级“专精特新”小巨人；公司“”品牌被浙江省商务厅评为 2020年度“浙江出口名牌”。公司在电热领域积累了大量优质客户，包括美的、三星、海尔、德龙、阿奇力克、松下、博世、伊莱克斯、威能、惠而浦等国内外知名电器企业，以及伊莱克斯商用、东丽、英格斯、博格华纳等商用电器、工业装备和新能源车领域企业。公司建立了全面的质量管理体系，通过 ISO9001:2015 质量管理体系认证、ISO14001:2015 环境管理体系认证、ISO45001:2018 职业健康安全管理体系认证和 IATF16949:2016 汽车行业质量管理体系认证，主要产品均已通过中国质量认证中心 CQC 认证，部分产品通过欧盟

47、CE 认证、德国 VDE 认证、美国 UL认证等国际认证，产品出口到泰国、土耳其、美国、意大利、韩国、印度、波兰、墨西哥、马来西亚、日本、英国、德国、澳大利亚等 40 多个国家和地区。凭借多年的技术积累及严格的质量管理，发行人荣获众多下游国内外知名厂商颁发的质量零缺陷奖、优秀品质供应商和技术创新奖等奖项，在电热行业具有较高的知名度和良好的声誉。五、发行人符合主板定位情况五、发行人符合主板定位情况 （一）业务模式成熟（一）业务模式成熟 公司采用行业通行的业务模式，通过研发、生产和销售电热元件和组件获得收入和利润。经过多年发展，公司已形成采用“以产定购”和“策略采购”相结合的采购模式，“以销定产”

48、和“安全库存”相结合的生产模式，向客户主要采用直接销售产品的销售模式。报告期内，公司采用的采购、生产、销售等杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-18 业务模式成熟与公司经营活动匹配。（二）经营业绩稳定（二）经营业绩稳定 报告期各期，公司营业收入分别为 145,565.71 万元、180,247.62 万元和168,694.11 万元；扣除非经常性损益后归母净利润分别为 17,674.59 万元、20,572.01 万元和 23,664.69 万元。报告期内，公司扣除非经常性损益后归母净利润呈增长趋势，经营业绩稳定。（三）（三）规模较大规模较大 公司在国内拥有杭州滨康路生产基地、杭

49、州建业路生产基地、江山生产基地、安吉生产基地四大生产基地，并在泰国建设了海外生产基地。报告期各期，公司电热元件的产量分别为 8,448.58万个、9,720.90 万个和 7,913.81万个。报告期各期末，公司资产总额分别为 189,906.05 万元、202,403.62 万元和209,616.26万元。报告期内，公司业务规模和资产规模较大。（四四）具有行业代表性具有行业代表性 公司自成立以来即深耕电热元器件领域，以市场需求为导向，不断提升市场竞争力，在电热元件领域积累了大量优质客户，具有较高的市场地位。2019-2021 年，公司电热元件产量占全球电热元件产量比例均居于前三，具有行业代表

50、性。综上，公司模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性，符合主板定位要求。六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 项目项目 2022.12.31/2022 年度年度 2021.12.31/2021 年度年度 2020.12.31/2020 年度年度 资产总额（万元）209,616.26 202,403.62 189,906.05 归属于母公司所有者权益（万元）104,162.26 90,030.45 76,396.17 资产负债率（母公司）（%）49.44 54.59 60.00 营业收入（万元）168,694.11 180,247.62 14

51、5,565.71 净利润（万元）24,103.32 24,074.10 13,192.78 归属于母公司所有者的净利润（万元）24,157.46 23,160.79 11,425.67 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）23,664.69 20,572.01 17,674.59 基本每股收益（元）0.67 0.64 0.32 稀释每股收益（元）0.67 0.64 0.32 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-19 加权平均净资产收益率（%）25.62 28.24 17.76 经营活动产生的现金流量净额（万元）28,033.41 21,304.54 36,446.

52、52 现金分红（万元）11,000.00 9,000.00 3,400.00 研发投入占营业收入的比例（%）5.79 5.54 5.03 七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 （一）财务报告审计截止日后主要经营状况（一）财务报告审计截止日后主要经营状况 公司财务报告审计截止日为 2022 年 12 月 31 日，财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司经营状况良好，公司所处行业的产业政策等未发生重大变化，公司业务经营模式、主要原材料采购情况、主要产品销售情况、主要客户及供应商构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等均未发生

53、重大变化。（二）（二）2023 年年 1-6 月财务数据情况月财务数据情况 根据发行人会计师出具的审阅报告（天健审20238852 号），公司主要财务情况如下：1、合并资产负债表主要数据、合并资产负债表主要数据 单位：万元 项目项目 2023.6.30 2022.12.31 变动变动 资产总额 205,553.75 209,670.61-1.96%负债总额 99,825.76 105,172.77-5.08%所有者权益 105,727.99 104,497.85 1.18%注：公司自 2023 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的企业会计准则解释第 16 号“关于单项交易产生的资产和负债相关的

54、递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定，对在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初至 2023 年 1 月 1 日之间发生的适用该规定的单项交易进行调整。对在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，按照该规定和企业会计准则第 18 号所得税的规定，将累积影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。公司因此追溯调整了 2022 年 12 月 31 日的资产负债表项目，调增资产总额 54.36 万元、负债总额 60.63万

55、元，调减所有者权益 6.28 万元。截至 2023 年 6 月 30 日，公司资产总额为 205,553.75 万元、负债总额为99,825.76万元、所有者权益为 105,727.99万元，较 2022年 12月 31 日变动率分别为-1.96%、-5.08%和 1.18%。2、合并利润表主要数据、合并利润表主要数据 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-20 单位：万元 项目项目 2023 年年 1-6 月月 2022 年年 1-6 月月 变动变动 营业收入 82,357.26 80,938.29 1.75%营业利润 13,045.49 11,411.41 14.32%利润总额

56、 13,042.26 11,434.75 14.06%净利润 11,769.81 10,233.74 15.01%归属于母公司所有者的净利润 11,828.54 10,233.74 15.58%扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 12,002.45 10,140.13 18.37%2023 年 1-6 月，公司营业收入为 82,357.26 万元、营业利润为 13,045.49 万元、利润总额为 13,042.26 万元、净利润为 11,769.81 万元、归属于母公司所有者的净利润为 11,828.54 万元、扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 12,002.45 万元

57、，较 2022 年 1-6 月变动率分别为 1.75%、14.32%、14.06%、15.01%、15.58%和 18.37%。2023 年 1-6月，公司营业收入同比变动较小，但受到原材料价格下降影响，营业利润同比上升较多。3、合并现金流量表主要数据、合并现金流量表主要数据 单位：万元 项目项目 2023 年年 1-6 月月 2022 年年 1-6 月月 经营活动产生的现金流量净额 13,675.12 2,909.74 投资活动产生的现金流量净额-8,922.14-14,205.31 筹资活动产生的现金流量净额-10,733.00 1,286.84 现金及现金等价物净增加额-4,689.45

58、-9,047.15 2023 年 1-6 月，公司经营活动产生的现金流量净额为 13,675.12 万元、投资活动产生的现金流量净额为-8,922.14 万元、筹资活动产生的现金流量净额为-10,733.00 万元、现金及现金等价物净增加额为-4,689.45 万元。2023 年 1-6 月，筹资活动产生的现金流出较多，主要系分配股利 11,000.00万元所致。4、非经常性损益主要数据、非经常性损益主要数据 单位：万元 项目项目 2023 年年 1-6 月月 2022 年年 1-6 月月 非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-8.86 5.80 计入当期损益的政府补助（与公司

59、正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）209.84 341.68 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资-444.08 491.02 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-21 产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3.22 23.33 其他符合非经常性损益定义的损益项目-573.22 小计-246.31 288.62 减：所得税费用（所得税费用减

60、少以“-”表示）-72.40 195.00 少数股东损益 0.00-归属于母公司股东的非经常性损益净额-173.91 93.62 2023 年 1-6 月，公司非经常性损益金额为-173.91万元，金额较小。（三三）2023 年年 1-9 月月业绩预计情况业绩预计情况 结合行业发展趋势及公司实际经营情况，预计 2023 年 1-9 月，营业收入为130,000.00 万元至 140,000.00 万元，较 2022 年 1-9 月同比增长 3.81%至11.79%。归属于母公司所有者的净利润为 20,000.00 万元至 22,000.00 万元，同比增长 19.82%至 31.81%；扣除非

61、经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 20,000.00 万元至 22,000.00 万元，同比增长 21.37%至 33.51%。公司对 2023年 1-9 月经营业绩预计为发行人初步测算数据，未经注册会计师审计或审阅，且不构成公司的盈利预测或业绩承诺。八八、发行人选择的具体上市标准发行人选择的具体上市标准 发行人符合并适用上海证券交易所股票上市规则第 3.1.2 款中第（一）项所规定的上市标准：最近 3 年净利润均为正，且最近 3 年净利润累计不低于1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6000 万元，最近 3 年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1 亿元或营业收入累计不低于 10亿

62、元。九九、募集资金运用与未来发展规划、募集资金运用与未来发展规划 本次募集资金投资项目经公司 2023 年第一次临时股东大会审议通过，将投资以下项目：单位：万元 序号序号 项目项目 总投资额总投资额 拟投入募集资金拟投入募集资金 1 年产 4,000 万件电热元件生产线扩建项目 54,289.65 45,568.18 2 杭州热威汽车零部件有限公司年产 500万台新能源汽车加热管理系统加热器项目 28,662.97 24,089.17 3 技术研发中心升级项目 6,315.98 6,315.98 合计合计 89,268.60 75,973.32 若本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）不能满足

63、拟投资项目的资金杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-22 需求，公司将以自筹方式解决资金缺口。募集资金到位前，公司将根据拟投资项目实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位以后以募集资金置换先期投入的自筹资金。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-23 第三节第三节 风险因素风险因素 投资者在评价公司本次发行及做出投资决定时，除本招股说明书已披露的其他信息外，应审慎考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不代表风险因素会依次发生。一、一、与发行人相关的风险与发行人相关的风险 （一）（一）新能源汽车电热元件业务拓客不

64、确定性及未来业绩波动风险新能源汽车电热元件业务拓客不确定性及未来业绩波动风险 报告期内，公司通过了全球知名汽车零部件供应商博格华纳的资质认证，并进行批量供货，公司向其提供电热元件用于新能源汽车热管理系统中的高压液体加热器，终端客户包括宝马、戴姆勒、大众、吉利等一线主流整车厂。报告期各期，公司对博格华纳实现销售 28.95 万元、1,667.52 万元和 6,048.28 万元，增长较快。同时，公司继续开发新能源汽车零部件客户，已同三电（Sanden Corporation）、TMS（Thermal Management Solutions Group Limited）、海立马瑞利（Highly

65、 Marelli Holdings Co.,Limited）和佑理（韩国佑理株式会社）开展了合作，但新能源汽车产品从开展合作到批量供货需要经历客户定点、设计确认、设计产品验证、小批量产品验证、生产件批准等环节，整个周期约为 12-24 个月。若新能源汽车电热元件客户开拓过程中产品技术指标未能达到设计要求，则可能存在客户开拓失败的情况。公司新能源汽车电热元件与新能源汽车行业的整体发展状况以及景气程度有较为紧密的关系，即使新能源汽车电热元件客户开拓成功后，公司对该客户销售量的增加幅度仍然受到终端使用公司产品的新能源汽车销量的影响。如终端使用公司产品的新能源汽车销量存在较大波动，公司新能源汽车电热元

66、件业务收入、毛利亦会存在波动风险。（二二）毛利率波动风险）毛利率波动风险 报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 29.63%、27.40%和 28.61%，毛利率总体有所波动，主要受原材料采购价格波动、产品销售价格变动、汇率变动、产品结构变化等因素影响。报告期内，不锈钢、铜、镍、铝等上游大宗商品价格上涨，致使 2022 年度杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-24 公司不锈钢带料、铜管、电阻丝（主要材料为镍铬合金）和铝锭的平均采购单价分别较 2020 年度上涨 30.29%、34.55%、28.78%和 42.82%，对公司毛利率产生不利影响。此外，报告期各期，中国外汇交易中心美

67、元兑人民币年均汇率分别为 6.90、6.45 和 6.73，欧元兑人民币年均汇率分别为 7.88、7.63 和 7.07。2021 年度，美元和欧元兑人民币汇率均下降，公司外销单价相应下降，对公司毛利率产生不利影响。公司与主要下游客户存在价格调整机制，但价格调整不能完全抵消原材料价格上涨和汇率变动对毛利率的影响，若未来主要的毛利率影响因素出现不利变化，公司主营业务毛利率仍将面临波动风险，从而对公司未来经营业绩的稳定带来不利影响。（三三）商誉减值风险）商誉减值风险 2018 年 11月，公司非同一控制下合并河合电器所拥有的电热元件业务，合并对价 29,977.85 万元与资产组可辨认资产的公允价

68、值 22,002.28 万元之间的差额 7,975.57 万元确认为商誉。报告期各期末，公司聘请坤元评估对商誉涉及的资产组进行了评估和追溯评估，根据评估结果商誉未出现减值。但上述从河合电器收购的电热元件业务主要为民用电器电热元件领域，其经营状况受下游民用电器市场波动的影响较大。2022 年度，受到全球宏观经济下滑的影响，民用电器行业市场规模有所下降，上述从河合电器收购的电热元件业务收入和利润亦小幅下降。若未来民用电器行业市场规模增长放缓及竞争加剧，且上述从河合电器收购的电热元件业务的产品更新、客户开拓不能持续，导致业务盈利能力持续性下降，则将进一步导致商誉减值的情况，对公司经营业绩产生不利影响

69、。（四四）实际控制人不当控制风险）实际控制人不当控制风险 本次发行前，公司的实际控制人张伟、楼冠良和吕越斌合计控制发行人100%的股份。楼冠良现任公司董事长，吕越斌现任公司董事、总经理。在公司利益与实际控制人利益发生冲突时，若公司内部控制体系未能有效发挥作用，可能存在实际控制人利用其控制地位和对公司的影响力，违规占用公司资金，通过关联交易进行利益输送，或通过行使表决权对公司经营决策、人事任免、杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-25 投资方向、利润分配、信息披露等重大事项进行不当控制或施加不当影响的情形，进而可能对其他中小股东的利益造成损害。（五五）应收账款回收风险应收账款回收风

70、险 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 27,251.97 万元、31,731.36万元和 26,694.32 万元，占营业收入的比例分别为 18.72%、17.60%和 15.82%，占流动资产的比例分别为 21.37%、29.53%和 26.49%。若客户经营状况或资信情况出现恶化，推迟支付或无力支付款项的情形，公司将面临应收账款不能按期收回或无法收回从而发生坏账损失的风险，将对公司经营业绩造成不利影响。（六六）存货跌价风险）存货跌价风险 公司存货规模随业务规模扩大而逐年上升，报告期各期末，存货账面价值分别为 17,647.78 万元、22,168.25 万元和 24,483.85

71、万元，占流动资产的比例分别为 13.84%、20.63%和 24.30%。若市场需求环境发生变化，市场竞争加剧或公司不能有效拓宽销售渠道，优化库存管理，将可能导致公司产品滞销、存货积压，存货跌价风险提高，进而对公司经营业绩产生不利影响。（七七）汇率波动风险）汇率波动风险 报告期各期，公司外销收入占主营业务收入的比例分别为 54.98%、56.78%和 56.01%，外销产品主要以美元和欧元进行计价和结算，汇率波动会影响产品单价和汇兑损益等。报告期各期，公司汇兑损益分别为 1,506.45 万元、927.24万元和-2,421.55 万元，如果未来人民币汇率发生较大波动，将对公司的营业收入和经营

72、业绩产生一定的影响，公司存在汇率波动的风险。（八八）税收优惠变动风险）税收优惠变动风险 2020 年 12 月，公司被认定为高新技术企业，2020-2021 年度企业所得税享受 15%的优惠税率，2022 年度公司不再满足高新技术企业资格，企业所得税税率为 25%。2019 年 12 月，公司子公司江山热威、安吉热威被认定为高新技术企业，企业所得税优惠期为 2019 年至 2021 年，期间企业所得税适用税率为15%。2022 年 12 月，公司子公司江山热威、安吉热威被认定为高新技术企业，企业所得税优惠期为 2022 年至 2024 年，期间企业所得税适用税率为 15%。如杭州热威电热科技股

73、份有限公司 招股说明书 1-1-26 子公司江山热威、安吉热威未来不能继续被认定为高新技术企业，所得税税负将会增加，从而会对公司的净利润水平造成一定的影响。（九九）公司规模扩张引致的管理风险）公司规模扩张引致的管理风险 本次发行成功后，公司资产规模、经营规模及人员数量将大幅增加，业务区域和客户范围将更加广泛。因此，研发、采购、生产、销售等环节都对公司现有的组织结构和经营管理能力提出了更高要求，经营决策和风险控制难度将随之增加。公司根据实际情况及未来发展规划，目前建设了杭州滨康路生产基地、杭州建业路生产基地、江山生产基地、安吉生产基地四大国内生产基地，在泰国建设了海外生产基地，还在厦门设立了贸易

74、子公司。公司规模扩张对公司的经营管理能力，尤其是对异地子公司的管理能力提出了更高的要求。如果发行人管理层素质及管理水平不能适应企业规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度不能随着发行人规模的扩大及时调整和完善，将制约发行人未来的经营和发展。（十十）技术人员流失和核心技术失密的风险）技术人员流失和核心技术失密的风险 电热元件产品的核心技术很大程度上体现在公司通过长期自主研发和实践积累产生的技术秘密和技术诀窍上。若公司的薪酬制度或激励制度不具有竞争力导致技术人员流失以及技术人员违反职业操守泄露图纸、技术文件，将导致技术秘密或技术诀窍流失、泄密，从而对公司的业务开展带来不利影响。（十一十一）募投项目产

75、能消化风险）募投项目产能消化风险 本次募投项目“年产 4,000 万件电热元件生产线扩建项目”、“杭州热威汽车零部件有限公司年产 500 万台新能源汽车加热管理系统加热器项目”达产后，将大幅增加公司产品产能。项目可行性研究系基于当前产业政策、市场环境和发展趋势等因素作出，在项目实施过程中，若市场环境、下游需求、竞争对手策略、相关政策或者公司市场开拓等方面出现重大不利变化，则公司可能面临募投项目新增产能不能及时消化的风险。（十二十二）募投项目不能达到预期效益的风险）募投项目不能达到预期效益的风险 如果本次募集资金投资项目不能够顺利实施、固定资产投入未能按期达到预定可使用状态、产能消化不及预期，或

76、者投产时假设因素发生了重大不利变杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-27 化，可能导致募集资金投资项目实际盈利水平达不到预期的收益水平。（十三十三）摊薄即期回报的风险）摊薄即期回报的风险 报告期各期，公司扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别为27.48%、25.09%和 25.10%，本次发行完成后，公司净资产规模在短时间内将有较大幅度提高，但募集资金到位当期无法立即产生效益，因此会影响公司该期间的每股收益及净资产收益率；同时，若公司本次发行完成后未能实现募投项目预计效益，且公司原有业务未能获得相应幅度的增长，公司每股收益和净资产收益率等指标有可能在短期内出现下降。（十四

77、十四）募投项目新增固定资产折旧、费用对利润产生不利影响的风险）募投项目新增固定资产折旧、费用对利润产生不利影响的风险 本次募集资金投资项目新增固定资产、费用将对公司的盈利能力带来一定的影响。但募集资金投资项目有着良好的发展前景，随着公司主营业务的持续健康发展，营业收入将大幅增加，在消化新增折旧及费用后，仍然具有稳定的利润水平。若市场销量不及预期，新增固定资产折旧及费用将对公司未来经营业绩产生一定影响。二、二、与行业相关的与行业相关的风险风险 （一一）民用电器行业市场规模增长放缓及竞争加剧的风险）民用电器行业市场规模增长放缓及竞争加剧的风险 报告期各期，公司民用电器电热元件收入占主营业务收入比例

78、分别为93.70%、91.46%和 87.46%，占比较高，下游民用电器行业的市场规模及竞争程度较大程度影响公司的经营业绩。2022 年以来，全球宏观经济下滑，国内市场受到消费意愿低迷、大宗原材料成本上升、房地产下行等因素影响，海外市场受到主要经济体通胀高企，欧洲发生能源危机，家电消费能力下降的影响，民用电器行业市场规模有所下降。由中国家用电器研究院指导、全国家用电器工业信息中心编制的2022 年中国家电行业年度报告显示，2022 年家电行业出口和内销规模均出现下滑，其中家电行业出口规模为 5,681.6 亿元，同比下降10.9%，家电行业国内销售规模为 7,307.2 亿元，同比下降 9.5

79、%。受此影响，2022 年度公司主要客户收入普遍增长放缓或者下滑，导致了公司营业收入的下降 6.41%。目前，公司民用电器电热元件下游民用电器行业较为成熟，市场规模增长较为缓慢，若社会环境、人口变化、宏观经济、法律法规调整等因素导杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-28 致民用电器行业市场规模增长进一步放缓甚至下滑，市场竞争加剧，可能导致公司营业收入和净利润下降。（二二）境外业务风险）境外业务风险 公司已成功进入多家跨国家电企业的供应链体系，产品具备性价比优势和一定的品牌影响力。报告期内，公司外销收入分别为 79,758.49 万元、101,826.73 万元和 93,712.4

80、0 万元，占比分别为 54.98%、56.78%和 56.01%，境外销售收入在报告期内各期占比均超 50%。公司外销产品主要销往泰国、土耳其、美国、意大利、印度、韩国、波兰、斯洛伐克、马来西亚、日本、澳大利亚、葡萄牙等诸多国家，境外收入可能受到贸易政策、产业政策、法律政策、政治经济形势等因素变化的影响。此外，各国货币受全球政治、经济环境的变化而波动，具有一定的不确定性。如果国际贸易环境的不确定性加剧，主要进口国设置贸易壁垒、准入壁垒等，将会对公司的境外业务造成一定的影响。（三三）原材料价格波动风险）原材料价格波动风险 报告期各期，公司产品的直接材料占主营业务成本的比例分别为 68.56%、6

81、9.18%和 67.83%。公司生产耗用的原材料主要包括电气元件、不锈钢带料、五金件、管材、硅胶橡塑、氧化镁粉、电阻丝、铝锭和浆料等，其价格受大宗商品价格影响较大，具有一定的波动性。如果上述原材料价格出现大幅上涨，且公司无法及时调整消化上述影响，可能导致公司经营业绩出现下滑。（四四）宏观经济周期性波动风险）宏观经济周期性波动风险 公司主要从事电热元件和组件的研发、生产及销售，产品主要应用于下游民用电器、商用电器、工业装备和新能源汽车领域，公司下游市场需求亦受到这些行业的周期性波动影响。宏观经济发展状况良好时，将带动上述下游行业需求增加；宏观经济发展出现下行时，会导致下游行业增速放缓或不景气。目

82、前，全球宏观经济发展的有利条件和制约因素相互交织，增长潜力和下行压力同时并存，客观上存在宏观经济周期性变化带来的系统性风险。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-29 三、三、其他其他风险风险 （一）（一）发行失败风险发行失败风险 公司本次申请首次公开发行股票并在主板上市，发行结果将受到公开发行时国内外宏观经济环境、证券市场整体情况、投资者对公司股票发行价格的认可程度及股价未来趋势判断等多种因素影响，可能存在因认购不足而导致的发行失败风险。（二）股市波动的风险（二）股市波动的风险 股票市场价格波动不仅取决于公司的经营业绩和发展前景，还受宏观经济周期、利率、资金供求关系等因素的影响，

83、同时也会因国际、国内政治经济形势及投资者心理因素的变化而产生波动。因此，股票市场投资收益与投资风险并存，投资者对此应有充分准备。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-30 第第四四节节 发行人基本情况发行人基本情况 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 公司名称公司名称 杭州热威电热科技股份有限公司 英文名称英文名称 Hangzhou Heatwell Electric Heating Technology Co.,Ltd.注册资本注册资本 36,000万元 法定代表人法定代表人 楼冠良 有限公司成立日期有限公司成立日期 2002年4月16日 股份公司成立日期股份公司成立日期 20

84、19年12月9日 住所住所 浙江省杭州市滨江区长河街道建业路576号 邮编邮编 310052 电话号码电话号码 传真号码传真号码 互联网地址互联网地址 电子电子信信箱箱 IR 负责信息披露和投资者关负责信息披露和投资者关系系 部门：证券事务部 负责人：张亮 联系方式： 二、二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况发行人设立及报告期内股本和股东变化情况 发行人系热威有限原股东为发起人，以截至 2019 年 9 月 30 日经审计的净资产为基础折股，整体变更设立的股份有限公司。（一）（一）有限公司有限公司设立情况设

85、立情况 热威有限系发行人的前身，成立于 2002 年 4 月 16 日，由自然人张伟、楼冠良、吕越斌共同出资设立。设立时注册资本为 4,500 万元，其中张伟出资4,050万元、楼冠良出资 225万元、吕越斌出资 225万元。2002 年 4 月 9 日，浙江天平会计师事务所有限责任公司对热威有限设立实缴注册资金进行了审验，并出具了“浙天验2002170 号”验资报告，确认截至 2002 年 4 月 9 日止，热威有限（筹）已收到张伟缴纳的注册资本 4,050 万元、楼冠良缴纳的注册资本 225 万元、吕越斌缴纳的注册资本 225 万元，均为货币出资。2002 年 4 月 16 日，热威有限取

86、得杭州市工商行政管理局核发的注册号为3301002060825的企业法人营业执照。热威有限设立时的股权结构如下：杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-31 序号序号 股东姓名股东姓名 认缴出资额认缴出资额（万元）（万元）出资比例出资比例（%）实缴出资额实缴出资额（万元）（万元）1 张伟 4,050.00 90.00 4,050.00 2 楼冠良 225.00 5.00 225.00 3 吕越斌 225.00 5.00 225.00 合计合计 4,500.00 100.00 4,500.00（二）股份公司设立情况（二）股份公司设立情况 2019 年 10 月 25 日，热威有限股东会

87、决议通过，同意公司以 2019 年 9 月30日为审计评估基准日，由有限责任公司整体变更为股份有限公司。2019 年 10 月 31 日，天健会计师出具了“天健审20199321 号”审计报告，确认截至 2019 年 9月 30 日，热威有限的净资产为 581,832,993.96 元。2019 年 11 月 8 日，坤元评估出具“坤元评报2019589 号”资产评估报告，确认截至 2019 年 9 月 30 日，热威有限的净资产评估价值为775,552,975.60元。2019 年 11 月 23 日，热威有限股东会决议通过，由热威有限原有股东作为发起人，确认截至 2019 年 9 月 30

88、 日止，热威有限的净资产额 581,832,993.96元，并将经审计和利润分配后的净资产 485,433,376.63 元整体变更出资设立杭州热威电热科技股份有限公司，折合股份 360,000,000 股，每股 1 元，其余125,433,376.63元计入资本公积。2019 年 11 月 23 日，热威有限全体股东共同签署发起人协议，约定以2019年 9月 30 日为基准日，变更设立杭州热威电热科技股份有限公司。2019 年 11 月 25 日，天健会计师对出资情况进行了验资确认，并出具了“天健验2019431 号”验资报告，确认截至 2019 年 11 月 23 日止，热威电热（筹）已收

89、到全体出资者所拥有的截至 2019 年 9 月 30 日止热威有限经审计并经利润分配后的净资产 485,433,376.63元，折合实收资本 36,000万元。2019 年 11 月 25 日，公司召开创立大会暨首次股东大会，同意上述方式设立发行人热威电热。2019 年 12月 9 日，公司办理完毕工商变更登记手续，取得杭州市市场监督管理局核发的营业执照。股份公司设立时，公司的股权结构如下：杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-32 序号序号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资比例（出资比例（%）1 厦门布鲁克 28,800.00 80.00 2 宁波热威 3,60

90、0.00 10.00 3 布鲁克企管 3,600.00 10.00 合计合计 36,000.00 100.00（三）报告期内股本和股东变化情况（三）报告期内股本和股东变化情况 报告期内，公司股本和股东无变化。（四）发行人（四）发行人成成立以来的重大立以来的重大事件事件 报告期内，发行人发生的重大事件为 2021 年热威汽零以 13,503.47 万元的价格购买河合电器厂房与土地使用权，以满足新能源汽车热管理系统业务发展所需的土地厂房，本次交易不构成重大资产重组。报告期外，发行人发生的重大事件如下：2018 年，热威有限以 29,977.85万元的价格购买河合电器与电热元件相关的资产与业务，以增

91、加业务规模并提高业务独立性，本次交易构成重大资产重组；2019 年，热威有限将账面价值为26,508.12 万元的河合电器 20%股权和恒诺投资 20%股权派生分立至河合企管，以聚焦电热元件及组件主业，本次分立不构成重大资产重组。1、2018 年年，热威有限热威有限购买购买河合电器河合电器资产与业务资产与业务（1）本次收购的原因及必要性 河合电器从事电热元件业务多年，其实际控制人吕汉泉考虑年龄、精力限制及行业等因素，重心逐渐向其他业务转移，有意出售河合电器。发行人原持有河合电器 20%股权，为了提高业务独立性，避免同业竞争，拟收购河合电器剩余 80%股权。但河合电器除拥有电热元件业务外，还持有

92、价值较高的杭州银行股票资产，基于收购成本及杭州银行股票资产与电热元件业务无关等考虑，杭州银行股票资产不在发行人本次收购的范围内。故河合电器先以派生分立形式剥离其持有的杭州银行股票资产，再由热威有限收购分立后河合电器 80%的股权，使河合电器成为热威有限的全资子公司。但由于交易所及证券登记结算机构无法办理因派生分立而导致的股东变更登记，故上述股票无法进行过户。其后，发行人直接收购河合电器股权的计划终止，改为购买河合电器拥有的电热元件相关资产与业务，主要包括固定资产（除厂房）、无形资产（除土地使用权）、在建工程、存货。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-33（2）本次收购履行的程序

93、2018 年 11 月 12 日，坤元评估出具资产评估报告（坤元评报2018662号），确认截至评估基准日（2018 年 9 月 30 日）河合电器拟出售的资产与业务的评估价值为 30,000.00 万元。2018 年 11 月 13 日，河合电器召开第二届董事会第三次会议,决议通过以30,000.00万元的价格将相关资产与业务出售给热威有限。2018 年 11 月 13 日，热威有限董事会决议通过，同意购买河合电器相关资产与业务，价格暂定为 30,000.00万元。2018 年 11 月 28 日，河合电器召开 2018 年度临时股东大会，决议通过向热威有限出售相关业务资产。2018 年 1

94、1 月 28 日，热威有限 2018年临时股东会决议通过，同意购买河合电器相关资产与业务。2018 年 11 月 29 日，热威有限与河合电器签订了杭州河合电器股份有限公司与杭州热威机电有限公司之资产出售协议。2018 年 11 月 30 日，双方进行了资产交割，资产在过渡期因经营活动发生减少，资产购买的价格调整为 29,977.85万元。截至 2019 年 4 月 8 日，热威有限依照约定付清全部收购款。热威有限与河合电器已依照公司法及当时有效的各自公司章程的规定就河合电器出售资产与业务履行了必要的内部决策等法定程序，相关程序不存在瑕疵，河合电器与热威有限就本次资产出售亦不存在纠纷或潜在纠纷

95、。（3）重组前河合电器的相关情况 股权结构 重组前，河合电器的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例（持股比例（%）1 宏利洋行有限公司 885.09 55.00 2 河合电器（香港）有限公司 402.31 25.00 3 热威有限 321.85 20.00 合计合计 1,609.25 100.00 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-34 主营业务 重组前，河合电器主要从事电热元件和组件的研发、生产及销售。2018 年11 月，河合电器将其拥有的相关资产与业务整体出售给热威有限后河合电器不再实际经营。经营业绩 根据河合电器 2018

96、年 9 月 30 日的资产负债表及 2018 年 1-9 月利润表，河合电器经营业绩情况如下：项目项目 金额（万元）金额（万元）资产 72,257.33 负债 55,408.31 所有者权益 16,849.02 营业收入 69,446.10 利润总额 6,189.61 净利润 5,315.08 注：上述财务数据经天健会计师审计 河合电器的合法合规情况 根据工商、税务、社保、住房公积金等部门出具的证明文件、河合电器出具的承诺，并登录国家企业信用信息公示系统、“信用中国”网站、中国裁判文书网、全国法院被执行人信息查询网站、中国执行信息公开网等网站进行核查，本次重组前，河合电器未曾遭受行政机关的重大

97、行政处罚，不存在被列入涉金融严重失信人名单、被列为环保领域、安全生产领域、食品药品生产领域失信生产经营单位、被列为重大税收违法案件当事人等情形。在本次重组前，河合电器不存在重大违法违规情况，不存在遭受重大处罚风险。（4）采用业务合并而非直接收购股权的原因 在发行人收购河合电器相关资产与业务前，除经营电热元件业务外，河合电器还拥有土地、房产及其他资产，考虑到热威有限计划未来将相关生产转移至安吉热威，因此，当时河合电器部分资产没有收购必要。同时，采用业务合并方式可以排除潜在债务、避免重大纠纷，承担的风险相对较小。综上，经发行人与河合电器股东协商，决定以业务合并而非直接收购股权杭州热威电热科技股份有

98、限公司 招股说明书 1-1-35 的形式进行本次重组。（5）本次收购对发行人管理层、控制权、业务发展及经营业绩的影响 本次收购河合电器相关资产与业务后，公司管理层、控制权未发生变动，公司业务规模和盈利水平得到了提升，对经营业绩有积极影响。2、2019 年，热威有限派生分立年，热威有限派生分立（1）本次分立的原因及必要性 河合电器及恒诺投资主要从事投资业务，该等业务与发行人的主业无关且具有一定的风险（分立前恒诺投资持有杭州银行股份有限公司 15,288 万股股票，其市价波动对公司净资产可能产生较大影响），发行人继续持有上述公司的股权与发行人聚焦于电热元件及组件主业的目标与定位以及上市要求不符。因

99、此，经发行人股东协商，决定将发行人持有的河合电器 20%股权和恒诺投资20%股权进行剥离，上述股权以派生分立的形式分立至新设公司河合企管。（2）本次分立履行的程序 2019 年 6月 26 日，热威有限股东会决议通过，同意公司派生分立为 2个公司，分别为热威有限和河合企管。分立后热威有限减少注册资本 2,400 万元，其中厦门布鲁克减少出资 1,920 万元，宁波热威减少出资 240 万元，布鲁克企管减少出资 240 万元；新设公司河合企管注册资本为 2,400万元。2019 年 6月 27 日，热威有限在浙江工人日报刊登派生分立公告。2019 年 8月 10 日，天健会计师就热威有限截至 2

100、019年 6月 30 日的财务报表进行了审计，并出具了“天健审20198641 号”审计报告。根据上述审计报告，热威有限编制了资产负债表与财产清单。2019 年 8 月 15 日，热威有限作出债务清偿或债务担保说明，截至分立决议之日 2019 年 6 月 26 日，热威有限合计债务 90,300.50万元，截至 2019年 8月 15 日无新增债务；截至 2019 年 8 月 15 日已偿还债务 8,695.90 万元，剩余81,604.60 万元债务由分立后的热威有限、河合企管共同偿还，其中热威有限承担 79,204.60 万元，河合企管承担 2,400.00 万元。本次分立的财产分割方案如

101、下：将发行人持有的长期股权投资，即持有的杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-36 河合电器、恒诺投资各 20%的股权转移给河合企管。发行人因分立而减少长期股权投资 265,081,196.15 元，其他综合收益 170,147,518.06 元，盈余公积21,225,546.42元，未分配利润 49,708,131.67 元。2019 年 8月 19 日，热威有限办理完毕工商变更登记手续，取得杭州高新技术产业开发区（滨江）市场监督管理局核发的营业执照。2019 年 8月 19 日，杭州高新技术产业开发区（滨江）市场监督管理局核准设立河合企管。2019 年 8月 22 日，天健会计

102、师对热威有限派生分立减少注册资本进行了审验，并出具了“天健验2019301 号”验资报告，确认截至 2019 年 8 月 16 日止，热威有限派生分立减少注册资本合计 2,400 万元，其中厦门布鲁克减少出资 1,920万元，宁波热威减少出资 240 万元，布鲁克企管减少出资 240万元。派生分立后热威有限注册资本为 36,000万元。2019 年 9月 23 日，坤元评估就热威有限截至 2019年 6月 30日分立涉及的相关资产及负债进行了评估，并出具了“坤元评报2019534 号”资产评估报告。就本次分立，发行人已按照公司法的规定对财产进行了分割，编制资产负债表及财产清单，并履行了公告等通

103、知债权人的程序，合法合规。（3）分立资产对应总资产、净资产、营业收入和净利润占公司比例的情况 河合电器 20%股权和恒诺投资 20%股权对应总资产、净资产、营业收入和净利润占公司比例的具体情况如下：项目项目 河合电器河合电器 20%股权和恒诺投股权和恒诺投资资 20%股权（万元）股权（万元）热威有限（万元）热威有限（万元）占比占比 总资产（2018年末）26,145.54 121,310.72 21.55%净资产（2018年末）26,145.54 63,828.74 40.96%营业收入（2018 年度）0.00 87,666.96 0.00%净利润（2018年度）5,875.78 18,04

104、9.20 32.55%注：上述财务数据经天健会计师审计（4）本次分立对发行人管理层、控制权、业务发展及经营业绩的影响 本次分立仅将与发行人主业无关的资产转移至河合企管，发行人原有主营业务未发生变化，相关管理层、员工、控制权等均未发生变化，本次分立对发杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-37 行人管理层、控制权、业务发展及经营业绩不存在重大不利影响。3、2021 年，热威汽零购买河合电器年，热威汽零购买河合电器厂房与土地使用权厂房与土地使用权（1）本次收购的原因及必要性 热威有限在 2018 年收购河合电器相关资产与业务时，计划未来将相关生产转移至安吉热威，故决定以租赁形式继续使用

105、相关土地、厂房作为将生产转移至安吉热威前的过渡。随着发行人新能源汽车热管理系统加热器业务板块迅速发展，公司需要应客户要求快速增加产能。因此公司收购向河合电器租赁的现有土地、厂房，并将其作为本次募投项目“年产 500 万台新能源汽车加热管理系统加热器项目”的生产场所，是实现产能快速提升、满足客户需求的最佳方案。同时，公司收购上述土地、厂房有利于减少关联交易，保证发行人的业务独立，该关联交易具有必要性、合理性。（2）本次收购履行的程序 2021 年 11 月 25 日，坤元评估出具了资产评估报告（坤元评报2021783 号），截至评估基准日（2021 年 8 月 31 日）河合电器拟出售的厂房与土

106、地使用权的评估价值为 13,503.47万元。2021 年 11 月 27 日，热威电热第一届董事会第十次会议决议通过，同意热威汽零以 13,503.47 万元购买河合电器拥有的厂房与土地使用权。2021 年 12月 12 日，热威电热 2021年第三次临时股东大会决议通过，同意热威汽零购买河合电器拥有的厂房与土地使用权。2021 年 12月 12 日，热威汽零与河合电器签订了资产转让协议。2021 年 12月 31 日，双方进行了资产交割。截至 2022 年 5 月 18 日，热威汽零依照约定付清全部收购款。截至本招股说明书签署日，热威汽零已取得相关资产的不动产权证。上述收购履行了内部决策程

107、序，交易价格根据评估机构出具的评估报告确定，收购价格公允，不存在利益输送。（3）本次收购对发行人管理层、控制权、业务发展及经营业绩的影响 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-38 本次收购河合电器相关土地、厂房后，公司管理层、控制权未发生变动，业务发展用地得到保障，对经营业绩有积极影响。三、发行人三、发行人股权结构股权结构 截至本招股说明书签署日，发行人股权结构如下：四、四、发行人的重要子公司发行人的重要子公司及对发行人及对发行人有有重大影响的参股公司情况重大影响的参股公司情况 截至本招股说明书签署日，公司共有 6 家全资子公司，1 家控股子公司，具体情况如下：（一）江山热威（一

108、）江山热威 1、基本情况、基本情况 公司名称公司名称 江山热威电热科技有限公司 统一社会信用代码统一社会信用代码 947884N 成立日期成立日期 2004年8月12日 注册资本注册资本 5,171.0129万元 实收资本实收资本 5,171.0129万元 法定代表人法定代表人 楼冠良 注册地注册地/主要生产经主要生产经营地营地 浙江省江山市四都镇傅筑园村儒竹路9号 经营范围经营范围 一般项目：电热元件、金属产品的铸造、锻压、冲压制造、销售及其技术研发（国家有专项规定的除外）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目：货物进出口；技术进出杭州热

109、威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-39 口(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）主营业务主营业务及板块定及板块定位位 电热元件和组件的研发、生产及销售 股东构成股东构成 热威电热持有100.00%的股权 财务数据财务数据（单位：万元）（单位：万元）截止日截止日/期间期间 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2022.12.31/2022年度 18,511.10 13,959.40 27,336.95 5,667.41 注：上述财务数据经天健会计师审计 2、历史沿革、历史沿革（1）2004 年 8 月，江山热威设立

110、江山热威设立于 2004 年 8 月 12 日，由境外法人布鲁克国际设立，设立时注册资本为 50 万美元。2004 年 7 月 16 日，江山市对外贸易经济合作局出具了“江外经贸200425号“江山市对外贸易经济合作局关于独资经营江山布鲁克金属制造有限公司章程的批复，同意公司章程。2004 年 7 月 26 日，江山市发展计划局出具了“江计中心2004121 号“江山市发展计划局关于外商独资经营江山布鲁克金属制造有限公司可行性研究报告的批复，同意设立江山热威。2004 年 12月 6 日，江山热威取得浙江省人民政府核发的中华人民共和国外商投资企业批准证书。2004 年 12 月 24 日，江山

111、浩然会计师事务所对江山热威设立实缴注册资金进行了审验，并出具了“江浩会验2004214 号“验资报告，确认截至 2004年 12 月 24 日止，江山热威已收到布鲁克国际缴纳的注册资本合计 50 万美元，为货币出资。2004 年 8月 12 日，江山热威取得衢州市工商行政管理局核发的注册号为企独浙衢总字 000349 号的企业法人营业执照。江山热威设立时的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额（万美元）（万美元）出资比例（出资比例（%）1 布鲁克国际 50.00 100.00 合计合计 50.00 100.00（2）2005 年 12 月，江山热威第一次增资 杭州热威电

112、热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-40 2005 年 11 月 10 日，江山热威董事会决议通过，同意江山热威注册资本由50万美元增至 500万美元，新增注册资本 450 万美元均由布鲁克国际认缴。2005 年 12 月 10 日，江山市对外贸易经济合作局出具了“江外经贸200531 号“江山市对外贸易经济合作局关于江山布鲁克金属制造有限公司修改公司章程的批复，同意本次增资。2005 年 12 月 19 日，江山热威取得浙江省人民政府核发的中华人民共和国外商投资企业批准证书。2006 年 6 月 8 日，江山浩然会计师事务所对江山热威第一次增资第一期实缴注册资金进行了审验，并出具了“江浩

113、会验2006136 号”验资报告，确认截至 2006 年 5 月 31 日止，江山热威已收到布鲁克国际缴纳的新增注册资本第一期出资 100 万美元，为美元现汇出资。2006 年 12 月 12 日，江山浩然会计师事务所对江山热威第一次增资第二期实缴注册资金进行了审验，并出具了“江浩会验2006266 号“验资报告，确认截至 2006年 11月 30日止，江山热威已将未分配利润 787.33万元人民币折合成美元 100.54 万元转增资本。2007 年 8月 29 日，江山浩然会计师事务所对江山热威第一次增资第三期实缴注册资金进行了审验，并出具了“江浩会验2007185 号“验资报告，确认截至

114、2007年 8 月 29 日止，江山热威已收到布鲁克国际以美元现汇出资 37.87万美元，并将未分配利润 1,600.277万元人民币折合成美元 211.59万元转增资本。2005 年 12 月 19 日，江山热威取得衢州市工商行政管理局核发的企业法人营业执照。本次增资完成后，江山热威的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额（万美元）（万美元）出资比例（出资比例（%）1 布鲁克国际 500.00 100.00 合计合计 500.00 100.00（3）2007 年 11 月，江山热威第一次股权转让 2007 年 10月 9 日，江山热威董事会决议通过，同意布鲁克国际将其

115、持有江山热威 75%的 375万美元出资额以 375万美元的价格转让给热威有限。2007 年 10月 10 日，布鲁克国际与热威有限签订了股权转让合同。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-41 2007 年 11 月 12 日，江山市对外贸易经济合作局出具了“江外经贸200733 号“江山市对外贸易经济合作局关于江山热威金属制造有限公司修改合同章程的批复，同意本次股权转让。2007 年 11 月 15 日，江山热威取得浙江省人民政府换发的中华人民共和国外商投资企业批准证书。2007 年 11 月 20 日，江山热威取得衢州市工商行政管理局核发的注册号为33080040000018

116、5 的企业法人营业执照。本次股权转让完成后，江山热威的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额（万美元）（万美元）出资出资比例（比例（%）1 热威有限 375.00 75.00 2 布鲁克国际 125.00 25.00 合计合计 500.00 100.00（4）2010 年 10 月，江山热威第二次增资 2010 年 10 月 11 日，江山热威董事会决议通过，同意江山热威将注册资本从 500 万美元增至 550 万美元，本次增资由布鲁克国际认缴。2010 年 10 月 13 日，江山市对外贸易经济合作局出具了“江外经贸201051 号“江山市对外贸易经济合作局关于江山热

117、威金属制造有限公司增加注册资本的批复，同意本次增资。2010 年 10 月 19 日，江山热威取得浙江省人民政府换发的中华人民共和国外商投资企业批准证书。2010 年 11 月 11 日，江山浩然会计师事务所对江山热威第二次增资进行了审验，并出具了“江浩会验2010299 号“验资报告，确认截至 2010 年 11 月10 日止，江山热威已收到布鲁克国际缴纳的新增注册资本 50 万美元，为美元现汇出资。2010 年 11 月 12 日，江山热威取得衢州市工商行政管理局核发的企业法人营业执照。本次增资完成后，江山热威的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额（万美元）（万美

118、元）出资比例（出资比例（%）1 热威有限 375.00 68.18 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-42 2 布鲁克国际 175.00 31.82 合计合计 550.00 100.00（5）2011 年 11 月，江山热威第三次增资 2011 年 10 月 26 日，江山热威董事会决议通过，同意江山热威将注册资本从 550 万美元增至 700 万美元，本次增资由江山热威企业管理有限公司认缴。2011 年 11 月 3 日，江山市商务局出具了“江商务20116 号”江山市商务局关于江山热威金属制造有限公司增资扩股的批复，同意江山热威增资扩股。2011 年 11月 9 日，江山热

119、威取得浙江省人民政府核发的中华人民共和国外商投资企业批准证书。2011 年 11 月 16 日，江山浩然会计师事务所对江山热威第三次增资进行了审验，并出具了“江浩会验2011443 号”验资报告，确认截至 2011 年 11 月11 日止，江山热威已收到江山热威企业管理有限公司缴纳的新增注册资本人民币 949.755 万元折合 150万美元，以货币出资。2011 年 11 月 21 日，江山热威取得衢州市工商行政管理局核发的企业法人营业执照。本次增资完成后，江山热威的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额（万美元）（万美元）出资比例（出资比例（%）1 热威有限 375.

120、00 53.57 2 布鲁克国际 175.00 25.00 3 江山热威企业管理有限公司 150.00 21.43 合计合计 700.00 100.00（6）2016 年 6 月，热威企管吸收合并江山热威企业管理有限公司，股东名称变更 2015 年 9月 21 日，热威企管与江山热威企业管理有限公司签订吸收合并协议，约定由热威企管吸收合并江山热威企业管理有限公司，吸收合并后热威企管存续，江山热威企业管理有限公司注销。2016 年 4 月 5 日，江山热威取得浙江省人民政府核发的中华人民共和国外商投资企业批准证书。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-43 2016 年 6月 22

121、日，江山热威取得江山市市场监督管理局核发的统一社会信用代码为 947884N 的营业执照。本次吸收合并完成后，江山热威的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额（万美元）（万美元）出资比例（出资比例（%）1 热威有限 375.00 53.57 2 布鲁克国际 175.00 25.00 3 热威企管 150.00 21.43 合计合计 700.00 100.00（7）2017 年 10 月，江山热威第二次股权转让 2017 年 10 月 12 日，江山热威董事会决议通过，同意热威企管将其持有的公司 21.43%的股权转让给热威有限。2017 年 10月

122、 12 日，热威企管与热威有限签订了股权转让协议，将热威企管所持有的公司 150 万美元（占注册资本 21.43%）的股权以人民币 1,778 万元转让给热威有限。2018 年 1月 11 日，江山热威取得了江山市商务局出具的编号为衢外资江山备 201800002 的中华人民共和国外商投资企业变更备案回执。2017 年 10 月 26 日，江山热威取得江山市市场监督管理局核发的营业执照。本次股权转让完成后，江山热威的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额（万美元）（万美元）出资比例（出资比例（%）1 热威有限 525.00 75.00 2 布鲁克国际 175.00 25

123、.00 合计合计 700.00 100.00（8）2021 年 6 月，江山热威第三次股权转让 2021 年 6月 24 日，江山热威董事会决议通过，同意布鲁克国际将其持有的公司 25%的股权转让给热威电热。2021 年 4 月 30 日，坤元评估就截至 2020 年 12 月 31 日江山热威的股东全部权益进行了评估，并出具了“坤元评报2021407 号”资产评估报告，截至2020 年 12 月 31 日，江山热威股东全部权益的评估价值为 189,309,654.91 元，拟被收购的 25%股权相应的评估价值为 47,327,413.73 元。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1

124、-44 2021 年 6 月 24 日，布鲁克国际与公司签订股权转让协议，约定布鲁克国际将江山热威 175 万美元出资对应的 25%的股权以 7,300,909.19 美元转让给热威电热。2021 年 6 月 30 日，江山热威取得江山市市场监督管理局核发的营业执照。本次股权转让完成后，江山热威的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额（万元）（万元）出资比例（出资比例（%）1 热威电热 5,171.01 100.00 合计合计 5,171.01 100.00（二）安吉热威（二）安吉热威 1、基本情况、基本情况 公司名称公司名称 安吉热威电热科技有限公司 统一社会信用代码

125、统一社会信用代码 90219XQ 成立日期成立日期 2014年3月6日 注册资本注册资本 20,000万元 实收资本实收资本 20,000万元 法定代表人法定代表人 楼冠良 注册地注册地/主要生产经主要生产经营地营地 浙江省湖州市安吉县安吉经济开发城北工业区 经营范围经营范围 热能与动力设备、电热器具、燃气器具、燃油器具、太阳能器具、暖通设备、空调、蓄热与蓄冷设备、电热管用绝缘材料、特种合金、管材的技术开发、技术咨询、技术服务、成果转让、制造、销售；电热元件、辐射盘、家用电器、电子电器元件的生产、销售；货物进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动

126、）主营业务主营业务及板块定及板块定位位 电热元件和组件的研发、生产及销售 股东构成股东构成 热威电热持有100.00%的股权 财务数据财务数据（单位：万元）（单位：万元）截止日截止日/期间期间 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2022.12.31/2022年度 69,086.53 36,522.42 100,689.70 15,439.87 注：上述财务数据经天健会计师审计 2、历史沿革、历史沿革（1）2014 年 3 月，安吉热威设立 安吉热威设立于 2014 年 3 月 6 日，由境内法人厦门布鲁克和境外法人布鲁克国际共同出资设立，设立时注册资本为 10,000

127、 万元。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-45 2014 年 3 月 3 日，浙江省安吉经济开发区管理委员会出具了“安管委经20141 号”关于同意设立中外合资企业安吉热威电热科技有限公司的批复，同意设立中外合资企业安吉热威。2014 年 3 月 3 日，安吉热威取得浙江省人民政府核发的中华人民共和国外商投资企业批准证书。2014 年 3 月 6 日，安吉热威取得湖州市工商行政管理局核发的注册号为330500400018658的营业执照。安吉热威设立时的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额（万元）（万元）出资比例（出资比例（%）1 厦门布鲁克 8,75

128、0.00 87.50 2 布鲁克国际 1,250.00 12.50 合计合计 10,000.00 100.00（2）2017 年 7 月，安吉热威第一次股权转让 2017 年 7 月 3 日，安吉热威董事会决议通过，同意厦门布鲁克将其持有安吉热威 87.50%的 8,750 万出资额转让给热威有限。2017 年 11 月 14 日，安吉热威取得安吉县商务局出具的编号为“湖外资安吉备 201700062”的外商投资企业变更备案回执，同意安吉热威此次股权转让。厦门布鲁克与热威有限签订了股权转让协议，将其持有安吉热威 87.5%的 8,750 万出资额转让给热威有限。2017 年 7月 18 日，安

129、吉热威取得湖州市工商行政管理局核发的统一社会信用代码为 90219XQ 的营业执照。本次股权转让完成后，安吉热威的股权结构情况如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额（万元）（万元）出资比例（出资比例（%）1 热威有限 8,750.00 87.50 2 布鲁克国际 1,250.00 12.50 合计合计 10,000.00 100.00（3）2017 年 9 月，安吉热威第一次增资 2017 年 8 月 23 日，安吉热威董事会决议通过，同意安吉热威注册资本由10,000万元增至 20,000 万元，新增注册资本 10,000万元由热威有限认缴。杭州热威电热

130、科技股份有限公司 招股说明书 1-1-46 2017 年 11 月 14 日，安吉热威取得安吉县商务局出具的编号为“湖外资安吉备 201700062”的外商投资企业变更备案回执，同意安吉热威新增注册资本。2017 年 9 月 1 日，安吉热威取得湖州市工商行政管理局核发的营业执照。本次增资完成后，安吉热威的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额（万元）（万元）出资比例（出资比例（%）1 热威有限 18,750.00 93.75 2 布鲁克国际 1,250.00 6.25 合计合计 20,000.00 100.00（4）2019 年 5 月，安吉热威第二次股权转让 201

131、8 年 7月 16 日，安吉热威取得安吉县商务局出具的编号为“湖外资安吉备 201800042”的外商投资企业变更备案回执，同意安吉热威变更为内资企业。2019 年 4月 30 日，安吉热威董事会决议通过，同意布鲁克国际将其持有安吉热威 6.25%的 1,250 万元出资额转让给热威有限。2019 年 4 月 30 日，布鲁克国际与热威有限签订了股权转让协议，双方约定将布鲁克国际所持有安吉热威的 1,250 万元出资额转让给热威有限，转让价款为 204 万美元。2019 年 5 月 5 日，安吉热威取得安吉县市场监督管理局核发的营业执照。本次股权转让完成后，安吉热威的股权结构情况如下：序号序号

132、 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额（万元）（万元）出资比例（出资比例（%）1 热威有限 20,000.00 100.00 合计合计 20,000.00 100.00（三）热威医疗（三）热威医疗 1、基本情况、基本情况 公司名称公司名称 杭州热威医疗有限公司 统一社会信用代码统一社会信用代码 91330108MA28WG3A7E 成立日期成立日期 2017年8月4日 注册资本注册资本 3,000万元 实收资本实收资本 3,000万元 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-47 法定代表人法定代表人 楼冠良 注册地注册地/主要生产经主要生产经营地营地 浙江省杭州市滨江区浦沿街道东

133、信大道66号E座303室 经营范围经营范围 许可项目：第二类医疗器械生产；第三类医疗器械生产；第三类医疗器械经营(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)。一般项目：第一类医疗器械生产；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售；仪器仪表制造；仪器仪表销售；货物进出口；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；技术进出口(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)主营业务主营业务及板块定及板块定位位 医用相关电热器械的研发、生产及销售 股东构成股东构成 热威电热持有100.00%的股权 财务数据财务数据（单位：万元）（单位：

134、万元）截止日截止日/期间期间 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2022.12.31/2022年度 349.90-177.38 81.54-803.27 注：上述财务数据经天健会计师审计 2、历史沿革、历史沿革（1）2017 年 8 月，热威医疗设立 热威医疗设立于 2017 年 8 月 4 日，由境内法人热威有限设立，设立时注册资本为 1,000 万元。2017 年 8 月 4 日，热威医疗取得杭州高新技术产业开发区（滨江）市场监督管理局核发的统一社会信用代码为 91330108MA28WG3A7E 的营业执照。热威医疗设立时的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名

135、称 认缴出资额认缴出资额（万元）（万元）出资比例（出资比例（%）1 热威有限 1,000.00 100.00 合计合计 1,000.00 100.00（2）2020 年 1 月，热威医疗第一次增资 2020 年 1月 8 日，热威医疗股东决定通过，同意热威医疗注册资本由 1,000万元增至 3,000 万元，新增注册资本 2,000 万元由热威电热认缴。2020 年 1月 13 日，热威医疗取得杭州高新技术产业开发区（滨江）市场监督管理局核发的营业执照。本次增资完成后，热威医疗的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额（万元）（万元）出资比例（出资比例（%）1 热威电热

136、3,000.00 100.00 合计合计 3,000.00 100.00 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-48（四）厦门臻莱（四）厦门臻莱 1、基本情况、基本情况 公司名称公司名称 厦门臻莱贸易有限公司 统一社会信用代码统一社会信用代码 91350206MA31DXWWXH 成立日期成立日期 2017年12月26日 注册资本注册资本 1,000万元 实收资本实收资本 300万元 法定法定代表人代表人 楼冠良 注册地注册地/主要生产经主要生产经营地营地 厦门市湖里区台湾街207号901室之一三九 经营范围经营范围 金属及金属矿批发（不含危险化学品和监控化学品）；建材批发；其他化

137、工产品批发（不含危险化学品和监控化学品）；五金产品批发；其他机械设备及电子产品批发；五金零售；其他未列明零售业（不含需经许可审批的项目）；经营各类商品和技术的进出口（不另附进出口商品目录），但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外 主营业务主营业务及板块定及板块定位位 电热元件相关材料贸易 股东构成股东构成 热威电热持有100.00%的股权 财务数据财务数据（单位：万元）（单位：万元）截止日截止日/期间期间 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2022.12.31/2022年度 807.64 806.59 60.19 2.32 注：上述财务数据经天健会计师审计 2

138、、历史沿革、历史沿革（1）2017 年 12 月，厦门臻莱设立 厦门臻莱设立于 2017 年 12 月 26 日，由境内法人热威有限出资设立，设立时注册资本为 50 万元。2017 年 12 月 26 日，厦门臻莱取得厦门市湖里区市场监督管理局核发的统一社会信用代码为 91350206MA31DXWWXH 的营业执照。厦门臻莱设立时的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额（万元）（万元）出资比例（出资比例（%）1 热威有限 50.00 100.00 合计合计 50.00 100.00（2）2018 年 1 月，厦门臻莱第一次增资 2018 年 1 月 17 日，热威有限

139、股东决定通过，同意厦门臻莱注册资本由 50万元增至 1,000 万元，新增注册资本 950 万元由热威有限认缴。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-49 2018 年 2 月 5 日，厦门润资会计师事务所有限公司对厦门臻莱实缴出资进行了审验，并出具了“厦润资会验字2018YZB003 号”验资报告，确认截至2018 年 1 月 25 日止，厦门臻莱已收到热威有限缴纳的注册资本人民币 300 万元，均为货币出资。2018 年 1月 18 日，厦门臻莱取得厦门市湖里区市场监督管理局核发的营业执照。本次增资完成后，厦门臻莱的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额

140、（万元）（万元）出资比例（出资比例（%）1 热威有限 1,000.00 100.00 合计合计 1,000.00 100.00（五）泰国热威（五）泰国热威 1、基本情况、基本情况 公司名称公司名称 热威电热科技（泰国）有限公司 注册号注册号 02 成立日期成立日期 2018年12月12日 注册资本注册资本 50,000万泰铢 实收资本实收资本 50,000万泰铢 注册地注册地/主要主要生产经生产经营地营地 No.18/14 Moo 8,Khao Khansong Sub-District,Sri Racha District,Chonburi Province.经营范围经

141、营范围 研究、开发和制造电热元件、相关材料和温度控制备件、热熔丝和加热板，并提供电热技术相关的服务 主营业务主营业务及板块定及板块定位位 电热元件和组件的研发、生产及销售 股东构成股东构成 热威电热持有99.8%的股权，江山热威持有0.1%的股权，安吉热威持有0.1%的股权 财务数据财务数据（单位：万元）（单位：万元）截止日截止日/期间期间 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2022.12.31/2022年度 14,358.09 11,429.29 5,539.74 1,153.70 注：上述财务数据经天健会计师审计 2、历史沿革、历史沿革（1）2018 年 12 月

142、，泰国热威设立 泰国热威设立于 2018 年 12 月 12 日，由境内自然人楼冠良、吕越斌及张亮共同出资设立，设立时注册资本为 500万泰铢。2018 年 12 月 12 日，泰国热威就设立事项在泰国商业发展厅办理登记，登记公司简章编号为 02。泰国热威设立时的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额 出资比例（出资比例（%）杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-50（万泰铢）（万泰铢）1 楼冠良 499.00 99.80 2 吕越斌 0.50 0.10 3 张亮 0.50 0.10 合计合计 500.00 100.00（2）2018

143、年 12 月，泰国热威第一次股权转让 受泰国法律关于公司发起人必须为自然人规定限制，泰国热威在设立时股东均为自然人。2018 年 12 月 17 日，泰国热威股东会决议通过，同意将三名自然人股东所持股份分别转让给热威有限、江山热威及安吉热威。2018 年 12 月 17 日，楼冠良与热威有限、吕越斌与江山热威、张亮与安吉热威分别签署了股权转让协议，确认上述转让。本次股权转让完成后，泰国热威的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额（万泰铢）（万泰铢）出资比例（出资比例（%）1 热威有限 499.00 99.80 2 江山热威 0.50 0.10 3 安吉热威 0.50 0

144、.10 合计合计 500.00 100.00（3）2019 年 3 月，泰国热威第一次增资 2019 年 2月 24 日，泰国热威股东会决议通过，同意将注册资本从 500万泰铢增至 3000 万泰铢，本次增资由热威有限、江山热威及安吉热威认缴。本次增资完成后，泰国热威的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额（万泰铢）（万泰铢）出资比例（出资比例（%）1 热威有限 2,994.00 99.80 2 江山热威 3.00 0.10 3 安吉热威 3.00 0.10 合计合计 3,000.00 100.00（4）2021 年 3 月，泰国热威第二次增资 2021 年 3 月 2

145、0 日，泰国热威股东会决议通过，同意将注册资本从 3,000 万泰铢增至 20,000 万泰铢，本次增资由热威电热、江山热威及安吉热威认缴。本次增资完成后，泰国热威的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额 出资比例（出资比例（%）杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-51（万泰铢）（万泰铢）1 热威电热 19,960.00 99.80 2 江山热威 20.00 0.10 3 安吉热威 20.00 0.10 合计合计 20,000.00 100.00（5）2022 年 11月，泰国热威第三次增资 2022 年 11 月 18 日，泰国热威股东会决议通过，同意将

146、注册资本从 20,000万泰铢增至 50,000 万泰铢，本次增资由热威电热、江山热威及安吉热威按持股比例认缴。本次增资完成后，泰国热威的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额（万泰铢）（万泰铢）出资比例（出资比例（%）1 热威电热 49,990.00 99.80 2 江山热威 50.00 0.10 3 安吉热威 50.00 0.10 合计合计 50,000.00 100.00（六）热威汽零（六）热威汽零 1、基本情况、基本情况 公司名称公司名称 杭州热威汽车零部件有限公司 统一社会信用代码统一社会信用代码 91330108MA2KHLQ8XU 成立日期成立日期 202

147、1年7月1日 注册资本注册资本 15,000万元 实收资本实收资本 15,000万元 法定代表人法定代表人 楼冠良 注册地注册地/主要生产经主要生产经营地营地 浙江省杭州市滨江区浦沿街道滨康路800号 经营范围经营范围 一般项目：汽车零部件及配件制造；货物进出口；技术进出口；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；汽车零部件研发；新兴能源技术研发；运输设备及生产用计数仪表制造；新能源汽车电附件销售；智能车载设备制造；电子元器件与机电组件设备销售(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)主营业务主营业务及板块定及板块定位位 车用电加热元件和组件的研发、生产及销

148、售 股东构成股东构成 热威电热持有100.00%的股权 财务数据财务数据（单位：万元）（单位：万元）截止日截止日/期间期间 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2022.12.31/2022年度 24,096.14 15,799.85 9,080.85 873.56 注：上述财务数据经天健会计师审计 2、历史沿革、历史沿革 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-52（1）2021 年 7 月，热威汽零设立 热威汽零设立于 2021 年 7 月 1 日，由境内法人热威电热出资设立，设立时注册资本为 3,000 万元人民币。2021 年 7 月 1 日，热威汽零

149、取得杭州高新技术产业开发区（滨江）市场监督管理局核发的统一社会信用代码为 91330108MA2KHLQ8XU 的营业执照。热威汽零设立时的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额（万元）（万元）出资比例（出资比例（%）1 热威电热 3,000.00 100.00 合计合计 3,000.00 100.00（2）2021 年 12 月，热威汽零第一次增资 2021 年 12 月 10 日，热威电热董事会决议通过，同意将热威汽零注册资本从 3,000 万元增至 15,000 万元，本次增资由热威电热认缴。2021 年 12 月 10 日，热威汽零取得杭州高新技术产业开发区（滨

150、江）市场监督管理局核发的营业执照。本次增资完成后，热威汽零的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额（万元）（万元）出资比例（出资比例（%）1 热威电热 15,000.00 100.00 合计合计 15,000.00 100.00（七）热威洁净（七）热威洁净 1、基本情况、基本情况 公司名称公司名称 杭州热威洁净技术有限公司 统一社会信用代码统一社会信用代码 91330108MABQLKGCX7 成立日期成立日期 2022年7月4日 注册资本注册资本 1,867万元 实收资本实收资本 1,867万元 法定代表人法定代表人 楼冠良 注册地注册地/主要生产经主要生产经营地营地

151、 中国(浙江)自由贸易试验区杭州市滨江区滨康路800号2幢101室(自主申报)经营范围经营范围 一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；电子元器件与机电组件设备制造；电子元器件与机电组件设备销售；货物进出口(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。主营主营业务业务及板块定及板块定位位 消毒杀菌元件和组件的研发、生产及销售 股东构成股东构成 热威电热持有60.0428%的股权，钟兴持有29.9946%的股权，杭州遇云杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-53 企业管理合伙企业（有限合伙）持有9.9625%的股权 财务数据财务数据（单位：

152、万元）（单位：万元）截止日截止日/期间期间 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2022.12.31/2022年度 1,390.80 1,381.51 0.80-135.49 注：上述财务数据经天健会计师审计 2、历史沿革、历史沿革（1）2022 年 7 月，热威洁净设立 热威洁净设立于 2022 年 7 月 4 日，由境内法人热威电热、合伙企业杭州遇云企业管理合伙企业（有限合伙）、自然人钟兴共同出资设立，设立时注册资本为 1,867 万元人民币。2022 年 7 月 4 日，热威洁净取得杭州高新技术产业开发区（滨江）市场监督管理局核发的统一社会信用代码为 913301

153、08MABQLKGCX7 的营业执照。热威洁净设立时的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认缴出资额认缴出资额（万元）（万元）出资比例（出资比例（%）1 热威电热 1,121.00 60.04 2 杭州遇云企业管理合伙企业（有限合伙）186.00 9.96 3 钟兴 560.00 29.99 合计合计 1,867.00 100.00 五、五、发行人控股股东、实际控制人及其他股东基本情况发行人控股股东、实际控制人及其他股东基本情况 （一）（一）控股股东、实际控制人基本情况控股股东、实际控制人基本情况 1、控股股东基本情况控股股东基本情况（1）基本情况 截至本招股说明书签署日，厦门布鲁克持有

154、发行人 80.00%的股份，为公司控股股东。厦门布鲁克的基本情况如下：公司名称公司名称 厦门布鲁克投资有限公司 统一社会信用代码统一社会信用代码 973160R 成立日期成立日期 2006年4月10日 注册资本注册资本 1,000万元 实收资本实收资本 1,000万元 法定代表人法定代表人 楼冠良 注册地注册地/主要生产经主要生产经营地营地 厦门市湖里区云顶北路16号308单元A1096 经营范围经营范围 1、对农林牧渔业、采掘业、制造业、建筑业、交通运输、仓储及通讯杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-54 业、金融保险业、房地产业、社会服务业的投资；2、批

155、发、零售钢材、化工产品（不含危险化学品及监控化学品）、五金交电、建筑材料、日用百货、工艺美术品、电子元器件、硅制品 主营业务主营业务及其与发及其与发行人主营业务的关行人主营业务的关系系 股权投资，与发行人主营业务无关 财务数据财务数据（单位：万元）（单位：万元）截止日截止日/期间期间 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2022.12.31/2022年度 96,538.68 96,463.67 149.19 8,383.78 注：上述财务数据经厦门润资会计师事务所有限公司审计（2）股权结构 截至本招股说明书签署日，厦门布鲁克的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认

156、缴出资额（万元）认缴出资额（万元）出资比例（出资比例（%）1 张伟 900.00 90.00 2 楼冠良 100.00 10.00 合计合计 1,000.00 100.00 2、实际控制人基本情况实际控制人基本情况 张伟、楼冠良控制的厦门布鲁克持有发行人 80%的股份；厦门布鲁克控制的宁波热威持有发行人 10%的股份；吕越斌控制的布鲁克企管持有发行人 10%的股份。楼冠良任公司董事长，吕越斌任公司董事、总经理，楼冠良系张伟妻弟，吕越斌系张伟表弟。2016 年 5 月 6 日，张伟、楼冠良、吕越斌签署了共同控制协议；2019 年 11 月 25 日，张伟、楼冠良、吕越斌签署了不可撤销的共同控制协

157、议之补充协议。各方确认在处理有关公司经营发展且根据有关法律法规和公司章程需要由公司股东大会、董事会作出决议的事项时，均应采取一致行动，出现意见不一致时，以张伟的意见为准。张伟、楼冠良、吕越斌为公司实际控制人。张 伟 先 生：中 国 国 籍，无 境 外 永 久 居 留 权，身 份 证 号 码 为330107195711*，住所位于杭州市西湖区之江路五云东路*。楼 冠 良 先 生：中 国 国 籍，无 境 外 永 久 居 留 权，身 份 证 号 码 为330105196112*，住所位于杭州市西湖区丹桂花园*。吕 越 斌 先 生：中 国 国 籍，无 境 外 永 久 居 留 权，身 份 证 号 码 为

158、330624197303*，住所位于杭州市西湖区文一路*。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-55 3、控股股东、实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在被质押、控股股东、实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形冻结或发生诉讼纠纷等情形 截至本招股说明书签署日，发行人控股股东厦门布鲁克，实际控制人张伟、楼冠良、吕越斌直接或间接持有的发行人股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷的情形。（二二）其他持有公司其他持有公司 5%以上股份的主要股东的基本情况以上股份的主要股东的基本情况 截至本招股说明书签署日，公司共有 3 名股东。除公司控股股东厦门布

159、鲁克外，持有公司 5%以上股份的股东为布鲁克企管、宁波热威。上述主要股东基本情况如下：1、布鲁克企管布鲁克企管（1）基本情况 公司名称公司名称 杭州布鲁克企业管理合伙企业（有限合伙）统一社会信用代码统一社会信用代码 91330108MA2GMQHN23 成立日期成立日期 2019年5月31日 注册资本注册资本 3,600万元 实收资本实收资本 3,600万元 执行事务合伙人执行事务合伙人 吕越斌 注册地注册地/主要生产经主要生产经营地营地 浙江省杭州市滨江区长河街道江汉路1785号网新双城大厦2幢301-3室 经营范围经营范围 服务：企业管理咨询、股权投资（未经金融等监管部门批准，不得从事向公

160、众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）主营业务主营业务及其与发及其与发行人主营业务的关行人主营业务的关系系 股权投资，与发行人主营业务无关 财务数据财务数据（单位：万元）（单位：万元）截止日截止日/期间期间 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2022.12.31/2022年度 3,849.96 3,609.96-1,103.87 注：上述财务数据未经审计（2）股权结构 截至本招股说明书签署日，布鲁克企管的出资结构如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资比例（出资比例（%）合伙人类型合

161、伙人类型 1 吕越斌 1,440.00 40.00 普通合伙人 2 张伟 720.00 20.00 有限合伙人 3 楼冠良 720.00 20.00 有限合伙人 4 钱锋 720.00 20.00 有限合伙人 合计合计 3,600.00 100.00-杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-56 2、宁波热威、宁波热威（1）基本情况 公司名称公司名称 宁波热威投资管理合伙企业（有限合伙）统一社会信用代码统一社会信用代码 91330206MA2AJK1D06 成立日期成立日期 2018年5月8日 注册资本注册资本 7,100万元 实收资本实收资本 7,100万元 执行事务合伙人执行事务

162、合伙人 厦门布鲁克 注册地注册地/主要生产经主要生产经营地营地 浙江省宁波市北仑区梅山七星路88号1幢401室C区C0032 经营范围经营范围 投资管理、投资咨询、资产管理、实业投资。（未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务）主营业务主营业务及其与发及其与发行人主营业务的关行人主营业务的关系系 股权投资，与发行人主营业务无关 财务数据财务数据（单位：万元）（单位：万元）截止日截止日/期间期间 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2022.12.31/2022年度 7,465.83 7,225.83-1,167.00 注

163、：上述财务数据未经审计（2）股权结构 截至本招股说明书签署日，宁波热威的出资结构如下：序序号号 合伙人名称合伙人名称 出资额出资额（万元）（万元）出资比例出资比例（%）合伙人类型合伙人类型 任职任职 1 厦门布鲁克 1,131.79 15.94 普通合伙人-2 吕越斌 1,065.00 15.00 有限合伙人 热威电热董事、总经理 3 钱锋 1,065.00 15.00 有限合伙人 热威电热董事、副总经理 4 楼冠豪 451.82 6.36 有限合伙人 热威电热总裁顾问 5 屠黎明 451.82 6.36 有限合伙人 热威电热总裁顾问（已退休）6 顾永征 258.18 3.64 有限合伙人 热

164、威电热技术顾问 7 蒋玉虎 258.18 3.64 有限合伙人 热威电热技术顾问 8 李志强 193.64 2.73 有限合伙人 热威电热销售（已退休）9 陈苹 170.91 2.41 有限合伙人 热威电热总裁顾问（已退休）10 谢建明 96.82 1.36 有限合伙人 泰国热威总经理 11 宋军国 96.82 1.36 有限合伙人 热威汽零负责人 12 来杏芬 96.82 1.36 有限合伙人 江山热威负责人 13 张亮 96.82 1.36 有限合伙人 热威电热董事、董事会秘书 14 沈园 96.82 1.36 有限合伙人 热威电热财务总监 15 刘圣庭 96.82 1.36 有限合伙人

165、安吉热威总经理 16 华美盛 96.82 1.36 有限合伙人 热威电热工程技术中心总经理 17 张海江 64.55 0.91 有限合伙人 热威电热监事会主席、热威电热运营管理中心总经理 18 谷增锋 64.55 0.91 有限合伙人 热威电热产品开发部经理、热威电热副总经理助理 19 杨元富 64.55 0.91 有限合伙人 热威洁净技术部高级工程师 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-57 20 雷正思 64.55 0.91 有限合伙人 热威电热制造部经理 21 汪建平 64.55 0.91 有限合伙人 热威电热工程设备部经理 22 杨其宝 64.55 0.91 有限合伙人

166、江山热威制造部经理 23 胡晚生 64.55 0.91 有限合伙人 江山热威制造部经理 24 李点稳 55.82 0.79 有限合伙人 江山热威电热管制造部高级主管 25 章成盛 64.55 0.91 有限合伙人 安吉热威品质管理部经理 26 吴国文 64.55 0.91 有限合伙人 安吉热威商用制造部高级主管 27 席建军 64.55 0.91 有限合伙人 安吉热威副总经理 28 盛和昌 64.55 0.91 有限合伙人 热威汽零副总经理 29 胡光驰 64.55 0.91 有限合伙人 热威洁净管理部经理 30 徐红艳 64.55 0.91 有限合伙人 热威电热实验与分析测试中心经理 31

167、刘喜明 42.73 0.60 有限合伙人 安吉热威工程技术部非标设计工程师 32 赵新香 42.73 0.60 有限合伙人 热威电热工业与拓展部销售主管 33 徐功玉 42.73 0.60 有限合伙人 热威电热人力与组织发展部行政主管 34 周永华 42.73 0.60 有限合伙人 热威电热工程技术中心安全管理员（已退休）35 金莉莉 42.73 0.60 有限合伙人 热威电热监事、热威电热高级审计专员 36 柯伟民 42.73 0.60 有限合伙人 热威电热工业与拓展部技术主管 37 杨成荣 32.27 0.45 有限合伙人 热威电热监事 38 化小雷 25.82 0.36 有限合伙人 安吉

168、热威副总经理 39 袁冬红 25.82 0.36 有限合伙人 热威电热工业与拓展部经理 40 朱高飞 25.82 0.36 有限合伙人 热威电热工程技术部经理 41 王廷勇 25.82 0.36 有限合伙人 安吉热威洗衣机产品部经理 42 朱剑敏 25.82 0.36 有限合伙人 热威汽零管理部经理 43 匡亚东 25.82 0.36 有限合伙人 热威电热技术研究部经理 44 楼溢华 21.36 0.30 有限合伙人-45 佟亮 16.14 0.23 有限合伙人 热威汽零工程技术部经理 合计合计 7,100.00 100.00-（三三）控股股东、实际控制人报告期内违法违规情况控股股东、实际控制

169、人报告期内违法违规情况 报告期内，发行人控股股东厦门布鲁克，实际控制人张伟、楼冠良、吕越斌不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。六、六、发行人股本情况发行人股本情况 （一）本次拟发行股份及发行后公司股本结构（一）本次拟发行股份及发行后公司股本结构 公司本次发行前的总股本为 36,000 万股，本次拟公开发行 4,001 万股，占完成后总股本的 10%。发行前后公司股本结构变化具体情况如下表所示：杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-

170、1-58 序号序号 股东名称股东名称 公开发行前公开发行前 公开发行后公开发行后 持股数量持股数量（万股）（万股）持股比例持股比例（%）持股数量持股数量（万股）（万股）持股比例持股比例（%）1 厦门布鲁克 28,800.00 80.00 28,800.00 72.00 2 布鲁克企管 3,600.00 10.00 3,600.00 9.00 3 宁波热威 3,600.00 10.00 3,600.00 9.00 本次发行公众股-4,001.00 10.00 合计合计 36,000.00 100.00 40,001.00 100.00（二）（二）本次发行前的前十名股东本次发行前的前十名股东 本次

171、发行前，发行人前十名股东及持股具体情况如下：序号序号 股东名称股东名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例（持股比例（%）1 厦门布鲁克 28,800.00 80.00 2 布鲁克企管 3,600.00 10.00 3 宁波热威 3,600.00 10.00 合计合计 36,000.00 100.00（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务 发行人前十名股东均为境内企业法人，不存在自然人股东。（四）国有股份或外资股份情况（四）国有股份或外资股份情况 截至本招股说明书签署日，发行人不存在国有股份或外资股份的情况。（五）发行人最近一年内新增

172、股东的持股情况（五）发行人最近一年内新增股东的持股情况 截至本招股说明书签署日，发行人不存在最近一年内新增股东的情况。（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例 1、直接股东间的关联关系及持股比例、直接股东间的关联关系及持股比例 股东名称股东名称 关联关系关联关系 持股数量持股数量（万股）（万股）持股比例持股比例（%）厦门布鲁克 实际控制人控制 28,800 80.00 布鲁克企管 实际控制人控制 3,600 10.00 宁波热威 实际控制人控制 3,600 10.00 2、间接股东间的关联关系及持股比例、间接股东间的关

173、联关系及持股比例 股东姓名股东姓名 关联关联关系关系 持股数量持股数量（万股）（万股）持股比例持股比例（%）张伟 楼冠良姐夫、吕越斌表哥、张亮堂哥、楼冠豪妹夫 27,156.48 75.43 楼冠良 张伟妻弟、楼冠豪弟弟、楼溢华叔叔 3,657.39 10.16 吕越斌 张伟表弟 1,980.00 5.50 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-59 楼冠豪 楼冠良哥哥、张伟配偶的哥哥、楼溢华叔叔 229.09 0.64 张亮 张伟堂弟 49.09 0.14 楼溢华 楼冠良侄女、楼冠豪侄女 10.83 0.03 七、发行人董事、监事、高级管理人员及七、发行人董事、监事、高级管理人员

174、及其他核心其他核心人员的简要情况人员的简要情况 （一）董事、监事、高级管理人员及（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员其他核心人员的基本情况的基本情况 1、董事会成员董事会成员 截至本招股说明书签署日，公司董事会共有董事 7 名，其中独立董事 3名，均由股东大会选举产生。公司现任董事具体情况如下：姓名姓名 性别性别 国籍国籍 职位职位 本届任职期间本届任职期间 楼冠良 男 中国 董事长 2022.11.25-2025.11.24 吕越斌 男 中国 董事、总经理 2022.11.25-2025.11.24 钱锋 男 中国 董事、副总经理 2022.11.25-2025.11.24 张亮 男

175、 中国 董事、董事会秘书 2022.11.25-2025.11.24 潘磊 男 中国 独立董事 2022.11.25-2025.11.24 胡春荣 男 中国 独立董事 2022.11.25-2025.11.24 姜银珠 男 中国 独立董事 2022.11.25-2025.11.24 楼冠良楼冠良 先生：先生：中国国籍，无境外永久居留权，1961 年出生，大专学历。1980 年 11 月至 1982 年 4 月，曾担任杭州市第二建筑工程公司科员；1982 年 4月至 1989 年 4 月，曾担任杭州市建筑工程公司科长；1989 年 4 月至 2018 年 9月，曾担任河合电器董事、董事会秘书、财

176、务负责人、副总经理，2018 年 9 月至今，担任河合电器董事长；2002 年 4 月至 2016 年 5 月，曾担任公司监事，2016 年 5 月至今，担任公司董事长；2003 年 6 月至 2019 年 12 月，曾担任厦门依鹭达董事；2004 年 6 月至今，担任布鲁克国际董事；2006年 4 月至 2022年 1月，曾担任厦门布鲁克监事，2022 年 1 月至今，担任厦门布鲁克董事、经理；2007 年 2 月至 2019 年 3 月，曾担任假日游艇监事；2010 年 1 月至 2019 年 2月，曾担任祁骏假日监事；2014 年 6 月至今，担任江山三都董事、总经理；2014 年 7

177、月至 2019 年 10 月，曾担任厦门镁达董事、总经理；2015 年 12 月至今，担任 RES 国际董事；2016 年 1 月至今，担任真容易品投资董事长；2016年 8 月至今，担任真容易品贸易监事；2019 年 8 月至今，担任河合企管董事、总经理。吕越斌吕越斌 先生：先生：中国国籍，无境外永久居留权，1973 年出生，本科学历。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-60 1995年 7月至 2002 年 7月，曾担任河合电器技术员、品质部经理、生产厂长、技术部经理，2002 年 7 月至今，担任河合电器董事；2002 年 4 月至 2016 年 5月，曾担任公司总经理，2

178、016 年 5 月至 2019 年 11 月，曾担任公司董事，2019年 11 月至今，担任公司董事、总经理；2022 年 2月至今，担任布鲁克企管执行事务合伙人。钱锋钱锋 先生：先生：中国国籍，无境外永久居留权，1975年出生，本科学历，工程师。1997 年 7 月至 2017 年 5 月，曾担任河合电器技术员、技术部经理，2017年 5 月至今，担任河合电器董事；2017 年 5 月至 2019 年 11 月，曾担任公司副总经理，2019 年 11 月至今，担任公司董事、副总经理。张亮张亮 先生：先生：中国国籍，无境外永久居留权，1980 年出生，本科学历。2003 年 8 月至 2017

179、 年 5 月，曾担任河合电器营业部经理，2017 年 5 月至今，担任河合电器董事；2013 年 12 月至 2020年 12月，曾担任热威企管董事长、总经理；2014 年 6 月至今，担任江山三都监事；2014 年 7 月至 2019 年 10 月，曾担任厦门镁达监事；2015 年 11 月至 2016年 11 月，曾担任江山合能机电有限公司董事、经理；2016 年 1 月至 2021 年 3 月，曾担任真容易品投资董事、总经理，2021 年 3 月至今，担任真容易品投资董事；2016 年 2 月至 2019 年 4 月，曾担任成都真容易品董事、总经理；2016 年 5 月至 2019 年

180、11 月，曾担任公司董事，2019 年 11 月至今，担任公司董事、董事会秘书；2016 年 7 月至 2020 年11 月，曾担任佛山真容易品董事、经理；2016 年 8 月至今，担任真容易品贸易董事；2017 年 9 月至今，担任鑫洪宽董事；2017 年 12 月至 2019 年 10 月，曾担任易品酉良董事、总经理；2019年 8月至今，担任河合企管监事；2020年 10月至今，担任五番供应链董事；2021年 12 月至今，担任珍享大健康董事。潘磊潘磊 先生：先生：中国国籍，无境外永久居留权，1984年出生，硕士学历，注册会计师，注册税务师，高级会计师。2009 年 3 月至 2017

181、年 10 月，曾担任天健会计师事务所(特殊普通合伙)审计经理；2017 年 10 月至 2021 年 4 月，曾担任浙江拱东医疗器械股份有限公司财务总监，2022 年 4 月至今，担任浙江拱东医疗器械股份有限公司财务总监；2021年 4月至 2022年 4月，曾担任浙江强脑科技有限公司财务总监；2021 年 12 月至今，担任海南普利制药股份有限公司独立董事；2022 年 11 月至今，担任公司独立董事；2022 年 12 月至今，担任浙江杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-61 德斯泰新材料股份有限公司独立董事；2023 年 2 月至今，担任上海拱东科技有限公司财务负责人。胡春

182、荣胡春荣 先生：先生：中国国籍，无境外永久居留权，1965 年出生，本科学历，经济师，会计师。1989 年 8 月至 1993年 4月，曾担任嘉兴市审计局科员、金融审计主管；1993 年 5 月至 2001 年 11 月，曾担任嘉兴市信托投资公司证券营业部副经理、投资部经理；2001 年 12月至 2004 年 10月，曾担任爱建证券有限责任公司嘉兴营业部投资咨询部经理；2004年 11月至今，曾担任浙江万里扬股份有限公司董事会秘书，现担任浙江万里扬股份有限公司董事、财务总监；2012年 6 月至 2022 年 2 月，曾担任山东潍柴雷沃传动有限公司董事；2012 年 8月至2022 年 3

183、月，曾担任山东蒙沃变速器有限公司监事；2015 年 4 月至 2019 年 7月，曾担任山东卫禾传动股份有限公司董事长；2016 年 2 月至 2021 年 12 月，曾担任芜湖跃兴汽车饰件有限公司董事；2016 年 4 月至今，担任浙江乐趣影视文化有限公司监事；2016 年 10 月至 2022 年 9 月，曾担任金华春光橡塑科技股份有限公司独立董事；2016 年 12 月至今，担任浙江万里扬智能制造有限公司监事；2017 年 1 月至今，担任智科恒业重型机械股份有限公司监事；2017 年 2月至 2020年 7 月，曾担任吉孚汽车技术（苏州）有限公司监事；2017 年 5月至2020 年

184、9 月，曾担任北京智科产业投资控股集团股份有限公司监事；2018 年 1月至今，担任富源飞扬汽车零部件有限公司董事；2018年 7 月至 2020 年 7月，曾担任浙江智昌电子科技有限公司董事、总经理；2018年 8 月至 2020 年 5月，曾担任金华智昌电子科技有限公司董事、经理；2018 年 11 月至 2020 年 7 月，曾担任浙江万里航天科技有限公司董事、经理；2019年 4 月至 2020 年 8月，曾担任宁波荣兴汽车零部件有限公司董事；2021 年 10 月至今，担任公司独立董事；2022 年 2月至今，担任威邦运动科技集团股份公司独立董事。姜银珠姜银珠 先生：先生：中国国籍，

185、无境外永久居留权，1983 年出生，博士学历，浙江大学教授。2007 年 4 月至 2007 年 11 月，曾担任亚申科技研发中心（上海）有限公司项目副经理；2007年 11月至 2008年 10月，曾担任英国赫瑞瓦特大学博士后；2008 年 10 月至 2010 年 8 月，曾担任德国比勒菲尔德大学洪堡访问学者；2010 年 8 月至今，曾担任浙江大学副教授，现担任浙江大学教授；2021 年 6 月至今，担任湖州精信智能科技有限公司监事；2021 年 8 月至今，担杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-62 任湖州超钠新能源科技有限公司董事长、总经理；2021 年 8 月至今，担

186、任湖州超钠本意企业管理咨询合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人；2021 年 10 月至今，担任公司独立董事；2023 年 3 月至今，担任浙江超钠新能源材料有限公司董事、总经理。2、监事会成员监事会成员 截至本招股说明书签署日，公司监事会共有监事 3 名，其中职工代表监事1 名。职工代表监事由职工代表大会选举产生，其他监事由股东大会选举产生。公司现任监事的具体情况如下：姓名姓名 性别性别 国籍国籍 职位职位 本届任职期间本届任职期间 张海江 男 中国 监事会主席 2022.11.25-2025.11.24 杨成荣 男 中国 监事 2022.11.25-2025.11.24 金莉莉 女 中国 监

187、事 2022.11.25-2025.11.24 张海江张海江 先生：先生：中国国籍，无境外永久居留权，1984 年出生，本科学历。2007 年 8 月至 2015 年 10 月曾担任公司采购主管；2015 年 10 月至 2019 年 1月，曾担任河合电器生管部经理；2019 年 1 月至 2019 年 11 月，曾担任公司总裁办主任，2019 年 11月至今，担任公司监事会主席、运营管理中心总经理。杨成荣杨成荣 先生：先生：中国国籍，无境外永久居留权，1973 年出生，本科学历。1995 年 8 月至 1999 年 10 月，曾担任杭州金松集团有限公司销售；1999 年 10月至 2000

188、年 3 月，曾担任浙江百诚集团股份有限公司销售；2000 年 3 月至2018 年 11 月，曾担任河合电器销售、人力资源总监；2018 年 11 月至 2019 年11月，曾担任公司人力资源总监，2019年 11月至今，担任公司监事。金莉莉金莉莉 女士女士：中国国籍，无境外永久居留权，1980年出生，大专学历，初级会计师，中级审计师。2000 年 8月至 2019 年 1月，曾担任河合电器会计、财务经理、高级审计专员；2016 年 5 月至 2019 年 1 月，曾担任公司监事；2019年 1 月至今，担任公司监事、高级审计专员。3、高级管理人员情况高级管理人员情况 截至本招股说明书签署日公

189、司现有高级管理人员 4 名，包括总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书，均由董事会选聘产生。公司现任高级管理人员的具体情况如下：杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-63 姓名姓名 性别性别 国籍国籍 职位职位 本届任职期间本届任职期间 吕越斌 男 中国 董事、总经理 2022.11.30-2025.11.29 钱锋 男 中国 董事、副总经理 2022.11.30-2025.11.29 张亮 男 中国 董事、董事会秘书 2022.11.30-2025.11.29 沈园 女 中国 财务总监 2022.11.30-2025.11.29 吕越斌吕越斌 先生先生：简历详见本招股说明书“第四

190、节 发行人基本情况”之“七、（一）1、董事会成员”。钱锋钱锋 先生：先生：简历详见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、（一）1、董事会成员”。张亮张亮 先生：先生：简历详见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、（一）1、董事会成员”。沈园沈园 女士：女士：中国国籍，无境外永久居留权，1983年出生，本科学历。2004年 10 月至 2008 年 11 月，曾担任河合电器进出口部主管、成本核算组组长，2017年 5月至今，担任河合电器监事；2008 年 11月至 2019年 11 月，曾担任公司财务部经理、管理部经理、财务总监助理，2019年 11月至今，担任公司财务总监；20

191、13 年 1 月至今，担任杭州纯蓝环保科技有限公司监事；2013 年 12 月至 2020 年 12月，曾担任热威企管董事。4、其他核心人员其他核心人员 谷增锋谷增锋 先生：先生：中国国籍，无境外永久居留权，1983 年出生，本科学历。2004年 8 月至 2007 年 7 月，曾担任河合电器工程师；2007年 7月至 2019年 11月，曾担任公司副总经理助理，2019年 11 月至今，担任公司副总经理助理、产品开发部经理。谷增锋先生曾负责洗碗机加热器组件、咖啡机铸件、烤箱蒸汽发生器等产品的开发，是新结构电热管 一种咖啡机加热器等多项专利的发明人。朱高飞朱高飞 先生：先生：中国国籍，无境外永

192、久居留权，1982 年出生，本科学历。2006年 7月至 2019 年 1月，曾担任河合电器研发工程师、项目经理、生产技术部主管、生产技术部经理；2019 年 1 月至 2019 年 11 月，曾担任公司生产技术部经理，2019 年 11 月至今，担任公司工程技术部经理。朱高飞先生曾负责洗衣机、烤箱、辐射盘、工业用加热管等产品的开发，杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-64 曾主导大宗原材料降本项目落地；是电加热管的法兰连接结构 电热管导线焊接结构等多项专利的发明人。匡亚东匡亚东 先生：先生：中国国籍，无境外永久居留权，1981 年出生，本科学历。2004年 6月至 2005 年

193、 9月，曾担任佛山市顺德区汉达精密电子科技有限公司工程师；2005 年 10 月至 2018 年 6 月，曾担任河合电器工程师、技术开发主管；2018年 6月至今，担任公司技术研究部经理。匡亚东先生曾负责洗衣机渗镍工艺的开发，新能源汽车厚膜电热元件的研发；是双温控一体式厚膜加热器 阻泡防干烧折流式厚膜加热器等多项专利的发明人。（二）（二）董事、监事、高级管理人员和董事、监事、高级管理人员和其他核心人员其他核心人员兼职情况兼职情况 截至本招股说明书签署日，发行人现任董事、监事、高级管理人员和其他核心人员除发行人之外兼职具体情况如下：姓名姓名 职务职务 兼职单位兼职单位 兼职职务兼职职务 兼职单位

194、与公司关系兼职单位与公司关系 楼冠良 董事 RES 国际 董事 同时担任双方董事 布鲁克国际 董事 同时担任双方董事 真容易品贸易 监事 担任一方董事、一方监事 厦门布鲁克 董事、经理 担任一方董事，一方董事、高级管理人员 河合企管 董事、总经理 担任一方董事，一方董事、高级管理人员 江山三都 董事、经理 担任一方董事，一方董事、高级管理人员 河合电器 董事长 同时担任双方董事 真容易品投资 董事长 同时担任双方董事 吕越斌 董事、总经理 河合电器 董事 担任一方董事、高级管理人员，一方董事 布鲁克企管 执行事务合伙人 担任一方董事、高级管理人员，一方执行事务合伙人 钱锋 董事、副总经理 河合

195、电器 董事 担任一方董事、高级管理人员，一方董事 张亮 董事、董事会秘书 真容易品投资 董事 担任一方董事、高级管理人员，一方董事 鑫洪宽 董事 担任一方董事、高级管理人员，一方董事 真容易品贸易 董事 担任一方董事、高级管理人员，一方董事 五番供应链 董事 担任一方董事、高级管理人员，一方董事 河合电器 董事 担任一方董事、高级管理人员，杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-65 一方董事 珍享大健康 董事 担任一方董事、高级管理人员，一方董事 江山三都 监事 担任一方董事、高级管理人员，一方监事 河合企管 监事 担任一方董事、高级管理人员，一方监事 潘磊 独立董事 浙江拱东医疗

196、器械股份有限公司 财务总监 担任一方董事、一方高级管理人员 上海拱东科技有限公司 财务负责人 担任一方董事、一方高级管理人员 海南普利制药股份有限公司 独立董事 同时担任双方董事 浙江德斯泰新材料股份有限公司 独立董事 同时担任双方董事 胡春荣 独立董事 浙江乐趣影视文化有限公司 监事 担任一方董事、一方监事 浙江万里扬股份有限公司 董事、财务总监 担任一方董事，一方董事、高级管理人员 智科恒业重型机械股份有限公司 监事 担任一方董事、一方监事 富源飞扬汽车零部件有限公司 董事 同时担任双方董事 浙江万里扬智能制造有限公司 监事 担任一方董事、一方监事 威邦运动科技集团股份公司 独立董事 同时

197、担任双方董事 姜银珠 独立董事 浙江大学 教授 无关联关系 湖州超钠新能源科技有限公司 董事长、总经理 担任一方董事，一方董事、高级管理人员 湖州超钠本意企业管理咨询合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人 担任一方董事、一方执行事务合伙人 湖州精信智能科技有限公司 监事 担任一方董事、一方监事 浙江超钠新能源材料有限公司 董事、总经理 担任一方董事，一方董事、高级管理人员 沈园 财务总监 杭州纯蓝环保科技有限公司 监事 担任一方高级管理人员、一方监事 河合电器 监事 担任一方高级管理人员、一方监事 除上述情况以外，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员未有在其他企业担任职务的情况。（三）（三）

198、董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员和人员和其他核心人员其他核心人员之间的亲属关系之间的亲属关系 公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员之间不存在亲属关系。此外，公司董事长楼冠良系实际控制人张伟妻弟，董事、总经理吕越斌系杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-66 张伟表弟，董事、董事会秘书张亮系张伟堂弟。（四）董事、监事、高级管理人员和（四）董事、监事、高级管理人员和其他核心人员其他核心人员最近三年涉及行政处罚、监最近三年涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监

199、会立案调查情况立案调查情况 报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员不存在涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况。（五）董事、监事、高级管理人员和（五）董事、监事、高级管理人员和其他核心人员其他核心人员与公司签署的协议情况与公司签署的协议情况 公司董事（不包含独立董事）、监事、高级管理人员及其他核心人员均按照中华人民共和国劳动合同法及有关规定与公司（或公司下属公司）签订劳动合同和保密协议；并与独立董事签订独立董事聘任协议。截至本招股说明书签署日，上述人员与公司签订的协议均得到严格履行，不存在违约情形。（六）（六）董事、监

200、事、高级管理人员和董事、监事、高级管理人员和其他核心人员其他核心人员及其近亲属持有公司股份情及其近亲属持有公司股份情况况 1、董事、监事、高级管理人员和、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员其他核心人员的持股情况的持股情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员均间接持有公司股份，具体情况如下：姓名姓名 职务职务 间接持股间接持股 主体主体 通过间接持股主体持有发通过间接持股主体持有发行人的股份（行人的股份（%）合计间接持股合计间接持股比例（比例（%）楼冠良 董事长 厦门布鲁克 8.16 10.16 布鲁克企管 2.00 吕越斌 董事、总经理 布鲁克企管 4.00

201、 5.50 宁波热威 1.50 钱锋 董事、副总经理 布鲁克企管 2.00 3.50 宁波热威 1.50 张亮 董事、董事会秘书 宁波热威 0.14 0.14 张海江 监事 宁波热威 0.09 0.09 杨成荣 监事 宁波热威 0.05 0.05 金莉莉 监事 宁波热威 0.06 0.06 沈园 财务总监 宁波热威 0.14 0.14 谷增锋 其他核心人员 宁波热威 0.09 0.09 朱高飞 其他核心人员 宁波热威 0.04 0.04 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-67 匡亚东 其他核心人员 宁波热威 0.04 0.04 截至本招股说明书签署日，以上人员所持公司股权无任何

202、质押或冻结的情况。2、董事、监事、高级管理人员和、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员其他核心人员的亲属持股情况的亲属持股情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的亲属张伟、楼冠豪、楼溢华间接持有公司股份，具体情况如下：姓名姓名 与董事、监事、高级与董事、监事、高级管理人员关联关系管理人员关联关系 间接持股间接持股 主体主体 通过间接持股主体持有发通过间接持股主体持有发行人的股份（行人的股份（%）合计间接持股合计间接持股比例（比例（%）张伟 楼冠良姐夫、吕越斌表哥、张亮堂哥 厦门布鲁克 73.43 75.43 布鲁克企管 2.00 楼冠豪 楼冠良哥哥 宁波热威

203、 0.64 0.64 楼溢华 楼冠良侄女 宁波热威 0.03 0.03 截至本招股说明书签署日，以上人员所持公司股权无任何质押或冻结的情况。除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员的亲属不存在以其他任何方式直接或间接持有公司股份的情况。（七七）报告期公司董事、监事、高级管理人员变动情况报告期公司董事、监事、高级管理人员变动情况 1、报告期内公司董事的变动情况、报告期内公司董事的变动情况 期间期间 董事董事 变动原因变动原因 2020.1.1-2021.10.18 张伟、楼冠良、吕越斌、钱锋、张亮-2021.10.18-2022.11.24 楼冠良、吕越斌、钱锋、张亮、陈少杰、胡

204、春荣、姜银珠 股东大会选举产生，张伟因年龄原因辞任董事 2022.11.25-2025.11.24 楼冠良、吕越斌、钱锋、张亮、潘磊、胡春荣、姜银珠 股东大会选举产生，陈少杰因任期届满不再担任独立董事 2、报告期内公司监事的变动情况、报告期内公司监事的变动情况 报告期内，公司监事未发生变动。3、报告期内公司高级管理人员的变动情况、报告期内公司高级管理人员的变动情况 报告期内，公司高级管理人员未发生变动。报告期内，公司董事、监事、高级管理人员未发生重大不利变化。董事、监事、高级管理人员的变动程序符合法律法规和公司章程的有关规定，并杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-68 履行了必要

205、的法定程序。（八）（八）发行人董事、监事、高级管理人员及发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员其他核心人员与发行人及其业务相与发行人及其业务相关的对外投资情况关的对外投资情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在与发行人及其业务相关的对外投资。（九）九）董事、监事、高级管理人员董事、监事、高级管理人员和和其他核心人员其他核心人员的薪酬情况的薪酬情况 1、薪酬组成、确定依据及履行的程序情况、薪酬组成、确定依据及履行的程序情况 公司董事（独立董事除外）、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬由工资、奖金为主；独立董事薪酬采用津贴制，津贴标准为每年 7 万元

206、（不含税），除津贴外，独立董事不享受其他福利待遇。公司根据公司法等有关法律法规的要求设立薪酬与考核委员会。薪酬与考核委员会负责审查公司董事（独立董事除外）及高级管理人员的履行职责情况并对其进行年度绩效考评，同时根据董事及高级管理人员管理岗位的主要范围、职责、重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案。2、董事、监事、高级管理人员及、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员其他核心人员薪酬总额及占比薪酬总额及占比 报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额分别为 523.89 万元、969.35 万元、711.12 万元，占各期发行人利润总额比重分别为3.14%、

207、3.63%、2.69%。3、公司董事、监事、高级管理人员及、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员其他核心人员最近一年从公司及其关最近一年从公司及其关联企业领取收入的情况联企业领取收入的情况 发行人董事、监事、高级管理人员、其他核心人员 2022 年度在公司领取薪酬具体情况如下：单位：万元 姓名姓名 职务职务 薪酬（税前）薪酬（税前）楼冠良 董事长 144.00 吕越斌 董事、总经理 138.47 钱锋 董事、副总经理 120.06 张亮 董事、董事会秘书 33.66 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-69 潘磊 独立董事 0.58 胡春荣 独立董事 7.00 姜银珠 独立

208、董事 7.00 张海江 监事会主席 61.27 杨成荣 监事 34.92 金莉莉 监事 20.58 沈园 财务总监 47.09 谷增锋 其他核心人员 27.43 朱高飞 其他核心人员 37.85 匡亚东 其他核心人员 31.21 注：独立董事全年津贴为 7 万元（税前），独立董事潘磊系 2022 年 11 月 25 日公司2022年第三次临时股东大会选举产生，仅领取 2022年 12 月津贴 最近一年，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员未在发行人关联企业领取收入，亦未在公司享受其他待遇和退休金计划。八、员工及其社会保障情况八、员工及其社会保障情况 报告期各期末，发行人员工人数分别为 2

209、,290 人、2,499 人和 2,517 人。截至 2022 年 12月 31 日，公司员工人员结构情况所示：（一）员工构成情况（一）员工构成情况 1、员工专业结构、员工专业结构 截至 2022 年 12 月 31 日，发行人员工的专业结构如下表所示：单位：人 项目项目 人数人数 占比占比 管理人员 305 12.12%销售人员 59 2.34%研发及技术人员 443 17.60%生产人员 1,710 67.94%合计合计 2,517 100.00%2、员工受教育程度、员工受教育程度 截至 2022 年 12 月 31 日，发行人员工的受教育程度如下表所示：单位：人 项目项目 人数人数 占比

210、占比 硕士及以上学历 25 0.99%本科学历 297 11.80%大专及以下学历 2,195 87.21%合计合计 2,517 100.00%杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-70 3、员工年龄分布、员工年龄分布 截至 2022 年 12 月 31 日，发行人员工年龄分布如下表所示：单位：人 项目项目 人数人数 占比占比 50 岁及以上 492 19.55%40-49岁 753 29.92%30-39岁 679 26.98%30 岁以下 593 23.56%合计合计 2,517 100.00%（二）执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革情况（二）执行社会保障制度、住房制

211、度改革、医疗制度改革情况 发行人已按照劳动法 劳动合同法和地方相关规范性文件，结合公司实际情况，在平等自愿、协商一致的基础上与在职员工签订了劳动合同。员工根据劳动合同承担义务和享受权利。报告期内，发行人按照国家和地方有关规定执行社会保障和住房公积金制度。1、社会保险缴纳情况社会保险缴纳情况（1）境内社会保险缴纳情况 报告期各期末，发行人为境内员工缴纳社会保险人数具体情况如下：单位：人 项目项目 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31 员工总人数 2,407 2,402 2,217 未缴纳人数 151 156 142 其中：新入职员工 2 8 6 退休返聘员工 149

212、142 133 其他单位缴纳/自行缴纳-6 3 报告期内，公司及其境内子公司存在试用期员工未缴社保的情形，应缴未缴金额分别为 6.98 万元、7.36 万元和 0 万元，占当期利润总额的比例分别为0.04%、0.03%和 0.00%，对公司经营不构成重大影响。截至本招股说明书签署日，公司人员不存在应缴未缴社保情况。报告期内，公司及其子公司均已获得相关政府部门合法合规证明，不存在因违反社会保险方面的法律、法规、规章和其他规范性文件而受到处罚的情形。（2）境外社会保险缴纳情况 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-71 报告期各期末，发行人境外员工人数分别为 73人、97 人和 110

213、 人。根据泰国律师出具的法律意见书，报告期内，公司已按泰国当地相关法律、法规为员工缴纳社会保险，不存在应缴未缴社会保险的情况。2、住房公积金缴纳情况住房公积金缴纳情况 报告期各期末，发行人员工住房公积金缴纳人数具体情况如下：单位：人 项目项目 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31 员工总人数 2,407 2,402 2,217 未缴纳人数 153 571 420 其中：新入职员工/试用期员工 3 90 33 退休返聘员工 149 142 133 其他单位缴纳 1 3 1 未满 18周岁无法缴纳-3 2 应缴未缴-333 251 报告期内，公司住房公积金应缴未缴金额分

214、别为 33.47 万元、51.68 万元和0 万元，占当期利润总额的比例分别为 0.20%、0.19%和 0.00%，对公司经营不构成重大影响。截至本招股说明书签署日，公司人员不存在应缴未缴公积金情况。报告期内，发行人不存在因违反住房公积金方面的法律、法规、规章和其他规范性文件而受到处罚的情形，公司及其子公司均已获得相关政府部门合法合规证明。3、控股股东、实际控制人出具的承诺控股股东、实际控制人出具的承诺 如果公司及其下属子公司所在地有关社保主管部门及住房公积金主管部门要求公司及其下属子公司对其首次公开发行股票之前任何期间内应缴的员工社会保险费用（基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、工伤保险

215、、生育保险等五种基本保险）及住房公积金进行补缴，或者公司及其下属子公司被要求支付滞纳金或因此受到处罚的，本企业/本人将按主管部门核定的金额无偿代公司及其下属子公司补缴，并承担相关罚款、滞纳金等费用，公司及其下属子公司无需支付上述任何费用。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-72（三）劳务派遣及劳务外包用工情况（三）劳务派遣及劳务外包用工情况 1、劳务派遣情况、劳务派遣情况（1）境内劳务派遣情况 报告期内，由于部分用工岗位对人员经验和技能要求较低且用工人员流动性较大，为满足生产需求，发行人存在劳务派遣情况。报告期各期，发行人境内主体劳务派遣人数分别为 185 名、5 名和 0 名，

216、均未超过各期总用工人数的10%，符合劳务派遣暂行规定等法律、法规及规范性文件的规定。报告期内，发行人存在与未取得劳务派遣经营许可证劳务派遣单位合作的情形，该等派遣单位分别为江西龙盾人力资源有限公司、合肥工蚁人力资源有限公司及湖南嘉诚劳务有限公司。发行人与江西龙盾人力资源有限公司仅在 2020 年、2021 年存在少量合作；发行人与合肥工蚁人力资源有限公司、湖南嘉诚劳务有限公司仅在 2020 年存在少量合作。截至 2021 年 12 月 31 日，发行人已终止与该等公司的劳务派遣用工事项，基于该事项已完成整改，不会构成对发行人本次发行上市条件的实质障碍。报告期内，发行人及其境内子公司已取得政府主

217、管部门出具的合规证明，发行人不存在因违反劳动用工方面的法律而受到处罚的情形。（2）境外劳务派遣情况 报告期各期，发行人境外子公司泰国热威劳务派遣人数分别为 68 人、53人和 80 人。根据泰国律师出具的法律意见书，报告期内，泰国热威不存在因违反当地劳动用工方面的法律而受到处罚的情形。2、劳务外包情况、劳务外包情况 报告期内，发行人劳务外包费用及其占营业成本比例情况如下：单位：万元 项目项目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 劳务外包 4,745.28 8,073.18 4,930.07 营业成本 119,643.77 130,185.37 102,097.72 占营

218、业成本比例占营业成本比例 3.97%6.20%4.83%报告期内，发行人外包的工序主要包括总装、焊接、检验检测等内容相对简单，对技能要求较低的辅助性工作。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-73 报告期内，发行人与劳务外包公司均签署了合法有效的协议，发行人将部分生产外包给劳务公司，与劳务外包公司进行劳务外包费用结算，劳务外包公司与劳务外包人员建立劳动关系，并承担用工单位相应法律责任。相关劳务外包公司均为独立经营的实体，为发行人提供劳务外包服务符合其经营范围，不存在专门或主要为发行人服务的情形，与发行人及其关联方不存在关联关系。报告期内，发行人不存在因违反劳动用工方面的法律、法规、

219、规章和其他规范性文件而受到处罚的情形，公司及其子公司均已获得相关政府部门合法合规证明。（四）员工薪酬制度及其薪酬情况（四）员工薪酬制度及其薪酬情况 1、公司员工薪酬制度、公司员工薪酬制度（1）薪酬制度的制定原则 对外具有一定竞争性：企业员工薪资应该在本地具备一定的竞争力，方便吸引外部人才的流入，满足公司发展对人才的需求，同时留住现有的优秀人才。对内具有相对公平性：即每个员工的所得的薪资与他对企业的贡献相当，也就是我们所说的内部分配公平。基于工作评价后的岗位价值评估可以实现内部的公平性原则。保留与激励原则：薪资是公司激励制度最重要的组成部分，薪资的确定和发放应能有效激发员工的工作积极性，并保留核

220、心人才。弹性管理原则：在岗位薪资中设计薪资宽带，便于定薪的弹性和管理的灵活度。合理合法原则：薪资管理中的各项内容符合国家法律法规和地方行政规范。（2）薪酬制度的具体情况 据公司的业务特点实行多元化薪资结构，按人力资源的不同类别，实行分类管理，岗位性质分为管理类、技术类、专业类、行政类、操作类和销售类，着重体现岗位价值和个人贡献。公司薪酬福利体系由基本工资、加班工资、奖杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-74 金、津贴和社会保险、公积金、福利等构成。计时制员工基本薪酬结构为“基本工资+效益奖+加班工资+绩效奖+月度考核奖+项目奖金+津贴+福利+年终奖”；计件制员工基本薪酬结构为“基

221、本工资+加班工资+计件奖+月度考核奖+津贴+福利+年终奖”；针对营销体系员工，设计以提成工资为主薪酬激励模式；针对技术体系员工，特别设计以技术创新项目奖励为主的额外项目激励，对技术创新项目进行特别的激励。2、各级别、各类岗位员工收入水平、大致范围及与当地平均工资水平比较、各级别、各类岗位员工收入水平、大致范围及与当地平均工资水平比较情况情况（1）各级别人均薪酬水平 单位：万元/年 项目项目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 经理级及以上员工 50.66 62.88 44.14 普通员工 10.38 10.24 9.13 全体人员 11.61 11.38 9.97（2）

222、各类岗位人均薪酬水平 单位：万元/年 项目项目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 销售人员 19.36 21.75 18.69 管理人员 17.06 18.43 14.33 技术人员 14.38 14.76 12.83 生产人员 10.02 9.44 8.43 全体人员 11.61 11.38 9.97（3）人均薪酬水平与当地人均薪酬水平比较 报告期各期，公司人均薪酬水平与当地人均薪酬水平比较如下：单位：万元/年 项目项目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 浙江省 7.19 6.92 6.05 公司平均工资水平 11.61 11.38 9.9

223、7 数据来源：浙江省统计局私营单位就业人员年平均工资 如上表所示，公司人均薪酬水平高于当地平均人均薪酬水平。3、公司未来薪酬制度及水平变化趋势、公司未来薪酬制度及水平变化趋势 公司薪酬体系是公司经营战略的重要组成部分，未来将随着公司的发展以及治理水平的提高不断完善。每年公司将参考同行业薪资增幅水平、通货膨胀杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-75 水平、公司盈利状况等对员工薪资进行调整，坚持具有市场竞争力的薪酬和福利体系，并适时增加任期激励、期权激励等长效考核办法，保证员工的稳定性和积极性，实现公司人力资源的可持续发展。预计公司的整体薪酬水平将保持稳中有升的趋势。杭州热威电热科技

224、股份有限公司 招股说明书 1-1-76 第五节第五节 业务与技术业务与技术 一、发行人主营业务、主要产品的基本情况一、发行人主营业务、主要产品的基本情况 （一）主营业务情况（一）主营业务情况 热威电热是一家专业从事电热元件和组件的研发、生产及销售的企业。公司自成立以来深耕电热元器件领域，积极响应绿色低碳发展、新能源转型的国家战略，助力下游民用电器、商用电器、工业装备和新能源汽车等行业发展。近年来，公司被浙江省经信厅评为 2020 年浙江省“隐形冠军”培育企业、2022 年度“专精特新”中小企业、2022 年度创新型中小企业，企业技术中心被浙江省经信厅等四部门联合认定为浙江省 2020 年省级企

225、业技术中心，热威新型电加热器研究院于 2021 年 1 月被浙江省科技厅等三部门联合认定为“省级企业研究院”，子公司安吉热威于 2021 年 7 月被工信部评定为第三批国家级“专精特新”小巨人；公司“”品牌被浙江省商务厅评为 2020年度“浙江出口名牌”。公司在电热领域积累了大量优质客户，包括美的、三星、海尔、德龙、阿奇力克、松下、博世、伊莱克斯、威能、惠而浦等国内外知名电器企业，以及伊莱克斯商用、东丽、英格斯、博格华纳等商用电器、工业装备和新能源车领域企业。公司建立了全面的质量管理体系，通过 ISO9001:2015 质量管理体系认证、ISO14001:2015 环境管理体系认证、ISO45

226、001:2018 职业健康安全管理体系认证和 IATF16949:2016 汽车行业质量管理体系认证，主要产品均已通过中国质量认证中心 CQC 认证，部分产品通过欧盟 CE 认证、德国 VDE 认证、美国 UL认证等国际认证，产品出口到泰国、土耳其、美国、意大利、韩国、印度、波兰、墨西哥、马来西亚、日本、英国、德国、澳大利亚等 40 多个国家和地区。凭借多年的技术积累及严格的质量管理，发行人荣获众多下游国内外知名厂商颁发的质量零缺陷奖、优秀品质供应商和技术创新奖等奖项，在电热行业具有较高的知名度和良好的声誉。（二）主要产品情况（二）主要产品情况 公司拥有较为完整的产品体系，主要产品按照应用领域

227、、产品形态和制造工艺进行分类。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-77 根据应用领域，公司电热元件分为民用电器电热元件、商用电器电热元件、工业装备电热元件和新能源汽车电热元件。民用电器电热元件和商用电器电热元件广泛应用于厨房、衣物护理、卫浴和暖通等各类应用场景的电器中；工业装备电热元件作为核心加热部件，广泛运用于注塑设备、医疗设备、半导体设备、储能、特种设备等；新能源汽车电热元件主要用于新能源汽车热管理系统中的高压液体加热器。根据产品形态和制造工艺，公司电热元件分为金属管状电热元件、裸露式电热元件和厚膜电热元件等。金属管状电热元件指以金属管作为外壳，合金电热丝作为发热体，在一端或

228、者两端具有引出棒（线），在金属管内填装密实的氧化镁粉等绝缘介质以固定发热体的电热元件；裸露式电热元件指电热丝直接裸露在流体介质中，多采用多级串联，将大功率的电热元件分成多个小功率的电热元件；厚膜电热元件指采用丝网印刷技术，在基板上印刷浆料并烧结的电热元件。根据应用领域分类，公司主要产品如下：系列系列 产品大类产品大类 主要用途主要用途 图例图例 民用电器电热元件 厨房电器电热元件 应用于厨房场景的烹饪、清洗、烘培等电器中，主要功能为保温、消毒杀菌、烘干加热、产生热水和蒸汽等 衣物护理电器电热元件 应用于衣物护理场景的电器中，主要功能为升高水温以方便衣物污渍溶解和杀菌、和风机配合产生热风烘干湿衣

229、物 卫浴电器电热元件 应用于卫浴场景的电器中，主要功能为保温或升高水温以供洗浴、冲洗 暖通电器电热元件 应用于采暖、空气调节等暖通电器中，主要功能为提高空气或管道中水的温度以供室内取暖 商 用 电 器/工业装备电热元件 商用电器电热元件 应用于商用场景的电器中，主要功能为对饮料制作、餐具洗涤、食品烹饪、织物洗涤等提供加热功能 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-78 工业装备电热元件 医疗设备、暖通工程、注塑设备等的核心加热功能 新能源汽车电热元件 新能源汽车电热元件 运用于新型高压液体加热器，主要功能为通过加热液体实现座舱保温以及调节动力电池组温度，确保电池组高效率运作 （三）

230、主营业务收入构成情况（三）主营业务收入构成情况 公司主营业务收入按产品构成情况如下：单位：万元 项目项目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 民用电器电热元件民用电器电热元件 146,335.64 87.46%164,005.49 91.46%135,930.14 93.70%其中：厨房电器电热元件 49,431.08 29.54%60,340.20 33.65%47,728.97 32.90%衣物护理电器电热元件 51,676.99 30.89%58,798.18 32.79%54,519.92 37.58%

231、卫浴电器电热元件 30,616.12 18.30%36,249.81 20.21%27,090.77 18.67%暖通电器电热元件 14,611.45 8.73%8,617.30 4.81%6,590.48 4.54%商用电器商用电器/工业装备电工业装备电热元件热元件 10,111.16 6.04%8,784.20 4.90%5,844.70 4.03%新能源汽车电热元件新能源汽车电热元件 6,062.94 3.62%1,667.52 0.93%28.95 0.02%配件及其他配件及其他 4,807.35 2.87%4,867.18 2.71%3,264.88 2.25%合计合计 167,31

232、7.09 100.00%179,324.39 100.00%145,068.67 100.00%（四）主要经营模式（四）主要经营模式 1、采购模式、采购模式 发行人采用“以产定购”和“策略采购”相结合的采购模式，整体采购任务由供应链管理部门负责，包括采购策略的制定、工厂采购规范性监管、采购成本管控、新产品开发的供应商开发与优化等采购职责。发行人原材料采购主要分为大宗原材料采购和其他材料采购，其中大宗原材料包括不锈钢带料、管材、电阻丝、氧化镁粉和铝锭等，采购规模较大且市场价格波动相对频繁，发行人供应链管理部根据大宗商品价格行情和市场预测采取集中采购的策略性采购措施，通过集中采购增强议价能力，降低

233、采购成本并保障产品的稳定供货；其他材料主要包括电气元件、五金件、橡塑材料和浆料等，该类物料规格型号较多，市场供应充足，发行人供应链管理部按照生产杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-79 计划执行采购。2、生产模式、生产模式 公司采用“以销定产”和“安全库存”相结合的生产模式，通过合理规划产能和产量，不断优化生产资源配置效率，由于下游终端客户对电热元件产品材料、形态和性能有不同的定制化需求，因此生产过程表现出明显的非标准化和模块化特点。公司通过多年的经营积累，不断完善产能布局，截至目前在国内拥有杭州滨康路生产基地、杭州建业路生产基地、江山生产基地、安吉生产基地四大生产基地，并在泰国

234、建设了海外生产基地。为提高生产效率、降低生产成本，公司部分生产工序采用委托加工模式。公司向委外加工厂商提供材料并支付委托加工费，委外加工厂商根据公司制定的产品标准和技术资料进行加工生产；公司委托加工的工序为不锈钢管电镀、线束加工、电解抛光和产品表面喷涂等，不属于核心生产环节。报告期内，公司委外加工金额分别为 4,412.26万元、4,722.69 万元和 4,369.71万元，占主营业务成本比重分别为 4.32%、3.63%和 3.66%。报告期内，公司向前五大外协商（合并口径）采购的情况如下：年度年度 序序号号 供应商名称供应商名称 外协工序外协工序 加工量加工量（万个）（万个）工序单价工序

235、单价（元（元/个）个）金额金额（万元）（万元）占当期外占当期外协总额比协总额比例例 2022年 1 绍兴市上虞和鑫电镀有限公司和绍兴市福瑞得表面处理有限公司 电镀 580.71 1.67 972.04 22.25%小计 972.04 22.25%2 杭州赛贝电子有限公司 线束加工 265.31 2.65 702.28 16.07%小计 702.28 16.07%3 余姚市宏邦热浸锌有限公司 电镀 320.63 1.46 468.88 10.73%抛光 135.00 1.46 197.27 4.51%酸洗 2.56 2.43 6.23 0.14%小计 672.38 15.39%4 诸暨市顺达金属

236、装饰科技有限公司 电镀 218.96 1.72 377.48 8.64%酸洗 21.17 2.39 50.60 1.16%清洗 1.55 0.80 1.23 0.03%小计 429.31 9.82%5 杭州康森电子科技有限公司 线束加工 97.51 3.35 327.13 7.49%小计 327.13 7.49%合计合计 3,103.14 71.01%杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-80 2021年 1 绍兴市上虞和鑫电镀有限公司和绍兴市福瑞得表面处理有限公司 电镀 576.52 1.71 986.81 20.89%清洗 0.18 0.86 0.15 0.00%小计 986.

237、96 20.90%2 余姚市宏邦热浸锌有限公司 电镀 375.16 1.38 519.44 11.00%抛光 147.24 1.47 215.74 4.57%酸洗 3.88 2.24 8.70 0.18%小计 743.88 15.75%3 杭州赛贝电子有限公司 线束加工 206.70 2.60 537.18 11.37%小计 537.18 11.37%4 杭州康森电子科技有限公司 线束加工 239.80 1.73 414.73 8.78%小计 414.73 8.78%5 宝应县金耀机电设备有限公司 铆接垫片 642.01 0.49 313.49 6.64%冲压端盖 3.38 0.79 2.68

238、 0.06%小计 316.18 6.69%合计合计 2,998.92 63.50%2020年 1 绍兴市上虞和鑫电镀有限公司和绍兴市福瑞得表面处理有限公司 电镀 858.43 1.58 1,355.81 30.73%清洗 2.03 0.86 1.75 0.04%小计 1,357.56 30.77%2 杭州康森电子科技有限公司 线束加工 324.41 1.77 573.89 13.01%小计 573.89 13.01%3 杭州赛贝电子有限公司 线束加工 189.15 2.64 498.50 11.30%小计 498.50 11.30%4 余姚市宏邦热浸锌有限公司 电镀 247.09 1.22 3

239、01.32 6.83%抛光 94.96 1.70 161.57 3.66%酸洗 1.54 2.37 3.65 0.08%小计 466.55 10.57%5 浙江汇智实业股份有限公司 喷涂 176.24 1.72 303.43 6.88%小计 303.43 6.88%合计合计 3,199.93 72.52%注：工序单价与单个零部件的加工面积相关，涉及的面积越大，工序单价越高，因此相同工序之间单价存在一定的差异。报告期内，公司向关联方绍兴上虞宏铭机械有限公司采购原材料的同时采购了少量外协加工服务。2020 年度和 2021 年度，公司向其采购的外协加工服务金额分别为 4.27 万元和 10.88

240、万元，2022 年以来未再向其采购外协加工服务。除上述情况外，报告期内，外协生产厂商与发行人、发行人董事、监事、高管、其他核心人员、实际控制人、发行人股东及其他关联方不存在关联关系或其他利益安排。公司对外协生产的质量管控措施主要包括：在初选外协生产厂商时进行综合审查，审查内容包括资质审查、实地审查、生产规模审查、质量管理体系审查、技术水平审查和市场信誉度审查等；强化生产过程监控，包括原材料首件检验、生产过程现场巡检、溯源信息反馈记录等；外协生产产品运抵后杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-81 严格按验收标准对每批到货产品进行抽检；协议期内持续记录产品质量及供货相应配合情况、整改

241、情况，定期进行评审、淘汰。3、销售模式、销售模式 公司营销与开发中心负责市场运作和管理工作，主要包括技术交流、商务谈判、签订合同、产品交付、客户回款、对账等环节。报告期各期，公司各销售模式收入占主营业务收入的比例情况如下：单位：万元 项目项目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 直销模式 167,235.55 99.95%179,324.39 100.00%145,068.67 100.00%其中：贸易商 6,713.37 4.01%6,547.94 3.63%5,582.30 3.85%经销模式 81.54

242、0.05%-合计合计 167,317.09 100.00%179,324.39 100.00%145,068.67 100.00%如上表所示，公司销售主要采用直销模式。公司直销模式的客户主要为美的、海尔、三星、德龙、松下、阿奇力克、伊莱克斯、博世、日立和惠而浦等电器制造商和博格华纳等汽车零部件制造商，在下订单前，公司与客户进行产品定制化方案沟通；沟通完成后，公司与客户签订产品价格合同或报价单，通过销售订单或供应商管理数字化平台确认具体销售内容和数量。直销模式下，除制造商客户外，公司也存在少量贸易商客户，主要为日本商社，在下订单前，部分贸易商会先了解最终客户的需求，再和公司进行产品定制化方案沟通

243、，部分贸易商亦会直接组织公司和最终客户进行产品定制化方案沟通；沟通完成后，由最终客户下订单给该贸易商，公司与贸易商签订产品价格合同或报价单；生产完成后，部分最终客户要求公司直接发货至其仓库，部分客户要求公司发货给贸易商，再由贸易商安排发货给最终客户，由贸易商为最终客户提供“准时制生产方式（Just In Time）”的供应服务，帮助最终客户实现“零库存”存货管理。除直销模式外，公司还存在极少量的经销模式，为子公司热威医疗销售医疗产品，热威医疗以买断的方式将产品销售给经销商，由经销商将产品销售给终端客户。在客户获取环节，公司主要通过自主营销的方式获取客户，少量通过居间商的方式获取客户。在自主营销

244、的获客模式下，公司通过客户主动联系、上门拜访客户、行业展会或参与招投标等方式与客户建立业务联系后，直接与客户杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-82 签订合同或订单，并负责后续的货款回收及客户关系维护。公司通过居间商获取客户的模式如下：居间商首先依据所属区域内掌握的信息和资源优势，有针对性地获取意向客户并介绍给公司；开始交易前，居间商负责了解客户的需求并且参与公司与客户间信息的传递，公司需针对客户的个性化需求进行定制化的产品设计和开发；生产完成后，公司直接发货至对应客户并向对应客户收取货款，居间商按照合同约定的费率收取佣金；交易完成后，居间商协助公司为客户提供及时、专业的售后服务

245、，提升客户的满意度和业务粘性。在产品交付及结算环节，公司主要为非寄售客户，即生产完成后，公司按照客户要求直接发货至客户仓库，完成结算并跟进售后服务。为响应客户低库存甚至零库存的管理要求，公司与博格华纳、伊莱克斯等客户采用寄售模式进行合作。寄售模式是一种常用的供应链协作方式，公司根据客户整体需求情况规划日常生产计划并将产品发往客户指定或公司就近租赁的仓库存储以备客户领用。客户按需领用产品后，按月或按次结算已领用的产品数量及计算金额，并以领用结算通知单或领用对账单的形式传送至公司。公司对国内客户和国外客户分别采取不同的结算方式：对国内客户，以主要以人民币结算，通过电汇和商业汇票收款；对国外客户，主

246、要以美元、欧元等货币结算，通过电汇（T/T）、信用证（L/C）收款。4、采用目前模式的原因、关键影响因素及变化情况采用目前模式的原因、关键影响因素及变化情况 公司目前采用的经营模式系结合行业技术特点、客户需求、市场竞争格局以及公司所提供产品与服务的特征等因素，并综合考虑公司自身技术水平与服务能力而确定的。报告期内，公司经营模式及影响经营模式的关键因素均未产生变化。同时，在可预见的一定期限内，公司的经营模式也不会发生重大变化。公司将不断完善研发、采购、生产、销售等方面的制度建设，促进公司业务的持续发展。（五）成立以来主营业务、主要产品及主要经营模式的演变情况（五）成立以来主营业务、主要产品及主要

247、经营模式的演变情况 随着电器消费从满足基本生活需求向提高生活品质的转变过程和能源供给结构从石化能源向清洁低碳的能源革命全面展开，公司电热元件的不断迎来新杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-83 的发展机遇，也促进了公司产品持续发展、迭代和创新。经过多年发展，公司积累了多应用场景的加热技术，从民用电器市场逐步拓展到商用电器、工业装备市场及新能源汽车市场，形成了完善的产品应用体系。自 2002 年公司设立以来即进入了民用电器领域，陆续开发了干衣机电热元件、电饭煲电热元件，进入相关应用场景的家电企业。随着微波炉、洗碗机、咖啡机、智能小家电等提高生活品质的家用电器进入快速发展阶段，公司自

248、2009 年陆续开发了微波炉电热元件、洗碗机电热元件、咖啡机电热元件，进入相关应用场景的家电企业。随着能源消费革命的推进，全电厨房、热泵等绿色化家用电器快速发展，公司自 2017 年陆续开发了辐射盘、热泵电热元件，进入相关应用场景的家电企业。随着扫地机器人、蒸汽清洁机等个性化、网络化的家用电器持续创新，公司自 2022 年陆续开发了扫地机器人电热元件、蒸汽清洁机电热元件，进入相关应用场景的家电企业。公司与不同应用场景的头部家电企业建立了稳定的合作，紧密伴随下游民用电器市场演变，不断引领民用电热元件的迭代与创新。在商用电器领域，公司陆续进入了商用洗衣机、商业洗碗机、商用咖啡机等下游行业；在工业装

249、备领域，公司陆续进入了注塑设备、暖通工程、医疗设备等下游行业，并进一步布局了半导体行业中薄膜沉积设备电热元件、新能源行业中熔盐储能设备电热元件，未来该业务板块占营业收入比例有望逐步提升。在新能源汽车领域，随着新能源汽车电热元件产品的技术完善和成熟，公司已向全球知名汽车零部件供应商博格华纳进行批量供货，已同三电、TMS、海立马瑞利和佑理开展了合作，主要产品从厚膜电热元件拓展至单头电热元件、铸铝电热元件，未来该业务板块占营业收入比例有望逐步提升。公司自设立以来，主要产品的迭代演变情况如下：杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-84 （六）主要业务经营及核心技术产业化情况（六）主要业务经

250、营及核心技术产业化情况 公司深耕电热元件领域，自成立以来始终坚持技术研发投入及产业化应用探索。通过持续研发投入和量产经验，积累了丰富的核心技术成果，形成了完善的核心技术体系，公司核心技术包括低成本高性能金属复合材料加工成型技术、超细纳米粉体及粉末冶金新材料工艺技术、先进制造系统及数控加工技术、高频焊加热特种加工技术、厚膜电加热技术、大尺寸金属基板厚膜制备技术、新型钛合金零件制备技术、局部瞬时高温加热技术、新式探温结构设计技术、机械式高温控温技术、电阻丝成型与排列技术等十余项。报告期各期，公司主营业务收入分别为 145,068.67万元、179,324.39 万元和 167,317.09万元，均

251、为依靠核心技术开展生产经营产生。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-85（七）主要产品的工艺流程图（七）主要产品的工艺流程图 1、金属管状电热元件、金属管状电热元件 焊管渗镍（可选）等阻值绕丝点焊/激光焊加粉过程检验缩管固溶处理成型焊接封装过程检验端子焊接成品检验包装入库氧化镁粉制备内置式热保护装置（可选）金属管状电热元件主要工艺中核心技术的使用情况和效果如下：主要核心工序主要核心工序 核心核心技术的使用情况和效果技术的使用情况和效果 渗镍 使用低成本高性能金属复合材料加工成型技术，利用渗镍管材代替高镍铬合金管材，有效降低生产成本，提高产品的抗腐蚀性、导电性、润滑性、耐热性等指标

252、 加粉 使用先进制造系统及数控加工技术，采用随动高频振动技术和不同目数配比的氧化镁粉，提高充粉密度，有效提升电热元件及产品性能 固溶处理 使用新型钛合金零件制备技术，有效解决加热管腐蚀漏电问题 成型 使用局部瞬时高温加热技术，实现了管状电热元件的弯曲成形，有效提升产品良率及生产成本 焊接 使用超细纳米粉体及粉末冶金新材料工艺技术，采用镍基钎焊替代传统的手工银铜锌合金钎焊，提升焊缝强度，控制加热保温时间等参数 封装 使用高频焊加热特种加工技术，利用高频电流通过金属导体时，产生的集肤效应和邻近效应，达到局部高温，从而来完成玻璃的融化凝结，实现加热均匀；使用新式探温结构设计技术，解决氧化镁粉吸潮导致

253、的感温元件失灵问题 2、裸露式电热元件裸露式电热元件 等阻值绕丝异型加工组装装其他配件打印包装入库检验与测量电气性能检验强化处理（可选）裸露式电热元件主要工艺中核心技术的使用情况和效果如下：主要核心工序主要核心工序 核心核心技术的使用情况和效果技术的使用情况和效果 组装 使用电阻丝成型与排列技术，实现不同位置螺距不同，提高温度分布杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-86 的均匀性，码钉固定同时不影响电阻丝螺距，同时使码钉固定实现自动化 检验与测量 使用机械式高温控温技术，实现一个温控器控制两个温度点，提升高温环境下的可靠温控 3、厚膜电热元件、厚膜电热元件 基板清洗绝缘介质覆膜、

254、烧结激光打印洁净处理电极覆膜、烧结发热电阻覆膜、烧结保护浆料覆膜、烧结表面加工检测包装入库 厚膜电热元件主要工艺中核心技术的使用情况和效果如下：主要核心工序主要核心工序 核心核心技术的使用情况和效果技术的使用情况和效果 覆膜 使用厚膜电加热技术和大尺寸金属基板厚膜制备技术，实现覆膜厚度均匀性达到3m，保证了产品的一致性和加热温度均匀性要求 烧结 使用厚膜电加热技术和大尺寸金属基板厚膜制备技术，通过对烧结不同温区的巧妙设计和优化，烧结炉控温均匀性达到1，极大改善了产品的变形度，最终产品的一次直通率达到 95%以上（八）代表性业务指标及变动情况（八）代表性业务指标及变动情况 电热元件行业代表性业务

255、指标为营业收入和产品的产量。2020-2022 年公司营业收入分别为 145,565.71 万元、180,247.62 万元和168,694.11 万元。营业收入具体情况详见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“八、（一）营业收入分析”。2020-2022 年公司产品的产量分别为 8,448.58 万个、9,720.90 万个和7,913.81 万个。产量具体情况详见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“四、（一）主要产品的产能、产量及销量情况”。（九）主要产品和业务符合产业政策及国家经济发展战略情况（九）主要产品和业务符合产业政策及国家经济发展战略情况 1、符合绿色低碳发展、新

256、能源转型的国家战略、符合绿色低碳发展、新能源转型的国家战略 2021 年 3 月，中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035 年远景目标纲要明确提出要推进能源革命，建设清洁低碳、安全高效的能源体系；积极应对气候变化，落实 2030 年国家自主贡献目标，努力争取2060 年前实现碳中和；聚焦新能源、新能源汽车和绿色环保等战略性新兴产业等。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-87 2022 年 6 月，城乡建设领域碳达峰实施方案明确提出：因地制宜推进地热能、生物质能应用，推广空气源等各类电动热泵技术。到 2025 年城镇建筑可再生能源替代率达到 8%。引导建筑供暖、生

257、活热水、炊事等向电气化发展，到 2030年建筑用电占建筑能耗比例超过 65%。推动开展新建公共建筑全面电气化，到 2030年电气化比例达到 20%。推广热泵热水器、高效电炉灶等替代燃气产品，推动高效直流电器与设备应用。电热元件相关下游行业一方面加速了产品结构调整，向节能环保、可持续发展方向进行转变，积极开发热泵等以可再生能源为能量来源的产品；另一方面推出低功耗产品，并从原材料选择、生产制造、回收利用等方面统筹规划。公司民用电热元件下游主要为家电行业，电热元件作为核心配件对产品实现清洁低碳具有重要作用；公司新能源汽车电热元件下游主要为新能源汽车行业，电热元件的稳定性和可靠性将有效推动新能源汽车产

258、品力的更新升级，促进汽车行业向电动化过渡。公司通过持续研发创新进行产品迭代升级，积极推动低碳绿色产业发展。2、符合、符合家用电器家用电器的产业政策的产业政策 2022 年 6 月，工信部等多部门发布关于推动轻工业高质量发展的指导意见，提出增加升级创新产品，支持家用电器等行业设计创新；加快绿色安全发展，推动家用电器等行业废弃产品循环利用；引导绿色产品消费，加快完善家用电器等终端用能产品能效标准，促进节能空调、冰箱、热水器、等绿色节能轻工产品消费；提高企业差异化发展水平，聚焦家用电器等行业，支持有条件的企业培育自主生态，发展成为领航企业。公司在家用电器行业具有较高的知名度和良好的声誉，客户包括美的

259、、三星、海尔、德龙、阿奇力克、松下、博世、伊莱克斯、威能、惠而浦等国内外知名电器企业，推动家用电器产品创新发展，响应产业政策。3、符合新能源车的产业政策、符合新能源车的产业政策 2020 年 11 月，国务院办公厅发布了新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年），正式明确了我国新能源汽车产业高质量发展、迈向世界汽车强国的国家战略，并提出：2021 年起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-88 新增或更新公交、出租、物流配送等公共领域车辆，新能源汽车比例不低于80%；2025 年新能源汽车销售占比达 20%；2035 年纯电动汽车成为

260、销售主流，公共领域用车全面电动化；将大力推动充换电网络建设，鼓励开展换电模式应用。新能源车产业化政策是我国在汽车工业领域实现弯道超车的重要推手，有助于我国强化工业基础能力，提升产业链话语权。公司已向全球知名汽车零部件供应商博格华纳进行批量供货，提供电热元件用于新能源汽车热管理系统中的高压液体加热器，终端客户包括宝马、戴姆勒、大众、吉利等一线主流整车厂，通过为新能源车产业化提供核心零部件，与产业政策相契合。二、发行人所处行业基本情况二、发行人所处行业基本情况 （一）公司所属行业分类（一）公司所属行业分类 根据国家统计局国民经济行业分类（GB/T 4754-2017），公司所属行业为“C38 电气

261、机械和器材制造业”之“3857 家用电力器具专用配件制造”。（二）行业主管部门和监管体制、行业主要法律法规和政策及对发行人经营发（二）行业主管部门和监管体制、行业主要法律法规和政策及对发行人经营发展的影响展的影响 1、行业、行业主管部门和监管体制主管部门和监管体制 国家工业和信息化部、国家发展和改革委员会承担电热元件行业宏观管理职能。电热元件是一种配套元件，应用领域较为广泛，目前主要由各应用领域的行业协会承担各行业配套电热元件生产企业的引导和服务职能，行业协会主要负责产业及市场研究、对会员企业的公众服务、行业自律管理以及代表会员企业向政府部门提出产业发展建议等。国内尚未建立全国性的电热元件行业

262、协会。2、行业、行业主要法律法规主要法律法规和政策和政策（1）公司所属行业的法律法规 序号序号 时间时间 部门部门 政策名称政策名称 1 2022年 9 月 国家质检总局 强制性产品认证管理规定 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-89 2 2020年 11月 国务院 中华人民共和国认证认可条例 3 2021年 4 月 全国人大常委会 中华人民共和国海关法 4 2018年 12月 全国人大常委会 中华人民共和国产品质量法 5 2021年 4 月 全国人大常委会 中华人民共和国进出口商品检验法（2）公司所属行业的产业政策 国务院、国家发改委、工信部、能源局等各部门相继出台了相关产业

263、政策，主要政策如下：序号序号 时间时间 颁布机构颁布机构 政策名称政策名称 1 2023年 1 月 工信部等多部门 关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知 2 2022年 6 月 住房和城乡建设部、国家发改委 城乡建设领域碳达峰实施方案 3 2022年 6 月 工信部等多部门 关于推动轻工业高质量发展的指导意见 4 2022年 1 月 国务院“十四五”节能减排综合工作方案 5 2021年 12月 国务院“十四五”数字经济发展规划 6 2021年 11月 工信部“十四五”工业绿色发展规划 7 2021年 3 月 国务院 中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035

264、年远景目标纲要 8 2020年 11月 国务院 关于推进对外贸易创新发展的实施意见 9 2020年 11月 国务院 新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）10 2020年 5 月 国家发改委等多部门 关于完善废旧家电回收处理体系推动家电更新消费的实施方案 2023 年 1月 30日，工业和信息化部等八部门联合印发了关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知，通知中提出，试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到 80%。建成适度超前、布局均衡、智能高效的充换电基础设施体系，新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源

265、汽车推广数量（标准车）比例力争达到 1：1，高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的 10%。建立健全适应新能源汽车创新发展的智能交通系统、绿色能源供给系统、新型信息通信网络体系，实现新能源汽车与电网高效互动，与交通、通信等领域融合发展。2022 年 6 月，住房和城乡建设部、国家发改委发布城乡建设领域碳达峰实施方案明确提出：因地制宜推进地热能、生物质能应用，推广空气源等各类电动热泵技术。到 2025 年城镇建筑可再生能源替代率达到 8%。引导建筑供暖、生活热水、炊事等向电气化发展，到 2030 年建筑用电占建筑能耗比例超过 65%。推动开展新建公共建筑全面电气化，到 2030年电

266、气化比例达到 20%。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-90 推广热泵热水器、高效电炉灶等替代燃气产品，推动高效直流电器与设备应用。2022 年 6 月，工信部等多部门发布关于推动轻工业高质量发展的指导意见，提出增加升级创新产品，支持家用电器等行业设计创新；推进产业基础高级化，利用产业基础再造工程，围绕基础材料、零部件、软件、工艺、元器件和产业技术基础，加快补齐轻工产业短板，大力开发家用电器等行业高端专用装备；加快产业链补链强链，编制家用电器等领域产业链图谱，建立风险技术和产品清单，推动补链固链强链；加快绿色安全发展，推动家用电器等行业废弃产品循环利用；引导绿色产品消费，加快完

267、善家用电器等终端用能产品能效标准，促进节能空调、冰箱、热水器、等绿色节能轻工产品消费；提高企业差异化发展水平，聚焦家用电器等行业，支持有条件的企业培育自主生态，发展成为领航企业。2022 年 1 月，国务院发布“十四五”节能减排综合工作方案，提出到2025 年，全国单位国内生产总值能源消耗比 2020 年下降 13.5%，能源消费总量得到合理控制，化学需氧量、氨氮、氮氧化物、挥发性有机物排放总量比 2020年分别下降 8%、8%、10%以上、10%以上；节能减排政策机制更加健全，重点行业能源利用效率和主要污染物排放控制水平基本达到国际先进水平，经济社会发展绿色转型取得显著成效。2021 年 1

268、2 月，国务院发布“十四五”数字经济发展规划，提出工业数字化转型加速，工业企业生产设备数字化水平持续提升，更多企业迈上“云端”。2021 年 11月，工信部发布“十四五”工业绿色发展规划，提出壮大绿色环保战略性新兴产业，着力打造能源资源消耗低、环境污染少、附加值高、市场需求旺盛的产业发展新引擎，加快发展新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业，带动整个经济社会的绿色低碳发展，推动绿色制造领域战略性新兴产业融合化、集群化、生态化发展，做大做强一批龙头骨干企业，培育一批专精特新“小巨人”企业和制造业单项冠军企业。2021 年 3 月，国务院发布中华人民共和国国民经济和社会发展第十四杭州热威电热科

269、技股份有限公司 招股说明书 1-1-91 个五年规划和 2035 年远景目标纲要，指出构筑产业体系新支柱：聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能。2020 年 11 月，国务院发布关于推进对外贸易创新发展的实施意见，提出鼓励“专精特新”中小企业走国际化道路，在元器件、基础件、工具、模具、服装、鞋帽等行业，鼓励形成一批竞争力强的“小巨人”企业。2020 年 11 月，国务院办公厅印发新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年），提出到 2025 年，

270、我国新能源汽车市场竞争力明显增强，动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术取得重大突破，安全水平全面提升；纯电动乘用车新车平均电耗降至 12.0 千瓦时/百公里，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右；高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用，充换电服务便利性显著提高。2020 年 5 月，国家发改委等多部门发布关于完善废旧家电回收处理体系推动家电更新消费的实施方案，提出用 3 年左右的时间，基本建成规范有序、运行顺畅、协同高效的废旧家电回收处理体系，促进家电更新消费；提出促进家电更新消费。组织开展以旧换新活动，鼓励家电生产、销售企业及电商平台等，通过举办“周年庆”“

271、购物节”等活动以及家电更新优惠等方式，开展覆盖城乡的家电以旧换新等更新消费活动；促进家电加快更新升级，鼓励企业加快产品创新迭代，优化产品功能款式，开展个性化定制业务，提高家电供给水平；引导消费者加快家电消费升级，使用网络化、智能化、绿色化产品，有条件的地方可对消费者购置节能型家电产品给予适当补贴。3、行业主要法律法规、行业主要法律法规和政策对公司经营发展的影响和政策对公司经营发展的影响 公司下游所处行业受国家政策重点支持与鼓励，行业的发展受益于主要法律法规和产业政策。公司以民用/工商业电热元件和新能源汽车电热元件为主要发力点，所处下游行业具有良好的政策环境，有利于公司经营发展和业绩增长。杭州热

272、威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-92（三）行业技术水平及特点（三）行业技术水平及特点 电热元件下游行业主要为民用、商用、工业、新能源汽车等领域，对产品迭代、应用延伸、产品响应速度有着较高标准。为满足相关要求，行业需聚焦于生产技术水平和研发创新。在生产方面，对生产环境控制、工艺流程、现场管理以及质量控制要求较高；在研发创新方面，需要进行产品内部创新、跨品种跨领域创新，以满足市场需求。1、民用电热元件行业民用电热元件行业 民用电热元件整体技术水平随着下游消费者需求的变化而不断更新迭代，定制化和安全性直接反映当前行业的技术特点和要求。（1）定制化：国民经济基本面持续向好带动消费者从基础需

273、求向高品质需求转变，随着懒人经济和休闲消费的盛行，消费者对家用电器的性能特点提出了更高需求。为更大限度满足消费者需求，电热元件厂商通常与下游家用电器客户采取定制化模式合作，提高产品差异化程度，贴近下游消费者意愿。（2）安全性：安全可靠性作为家用电器的核心指标，直接决定电热元件的客户满意度。近年来，随着高功率、大电流对电热元件的要求逐级提升，电热元件的绝缘耐压和电流防漏等参数也大幅提高。2、新能源汽车电热新能源汽车电热元件行业元件行业 在新能源汽车加热领域，主流的电池加热方式为 PTC、热泵和高压液体加热。高压液体加热采用最新的厚膜电热技术，与传统的 PTC 陶瓷电热元件相比，厚膜电热元件的优势

274、在于：1（1）功率密度大：功率是 PTC 电热元件功率密度的近 10倍；（2）热响应速度快：厚膜电阻层面的加热速度可达 200-300/s；（3）发热膜结构紧凑：厚膜轨迹可随意图形设计，避免传统电热器件存在加热盲区的缺陷；（4）使用寿命长：理论使用寿命可达 10,000h 以上，是 PTC 陶瓷电热元件的 10 倍左右；1 华创证券，汽车电气化升级带动热管理零部件增量市场 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-93（5）节能性优良：自身热容量小，热效率高达 85%-95%。（四）进入本行业的主要壁垒（四）进入本行业的主要壁垒 1、工艺质量壁垒、工艺质量壁垒 电热元件是下游家用电器、

275、商用电器、工业装备、新能源汽车热管理系统和其他电加热系统的核心部件之一，与终端产品消费者的使用体验和人身安全息息相关，因此电热元件行业本身及下游客户对于供货产品的工艺质量有着较高的要求。在产品质量认证方面，下游电器厂商需要有 3C 和 CE 等强制性认证，电热元件厂商具备 CQC、UL、VDE和 CE等认证将有助于下游终端产品获得强制性认证。2、管理经验壁垒、管理经验壁垒 电热元件行业发展历程较长，在主要应用领域发展较为成熟，龙头企业在长期市场竞争中积累了丰富的经营管理经验，打造了专业高效的研发和管理团队。此外，下游家电行业作为传统制造业，对产品生产成本较为敏感，电热元件企业需要通过长期的经营

276、积累，不断完善业务流程，提升生产制造管理效率，才能满足客户对成本的要求。对于潜在进入者而言，由于缺乏足够的企业管理经验，在准确把握市场发展趋势、提高生产效率等方面相对弱势。3、客户验证壁垒、客户验证壁垒 家用电器行业发展趋于成熟，行业集中度不断提升，美的、三星、海尔、德龙、阿奇力克、博世、伊莱克斯和惠而浦等全球知名电器厂商占据了全球电器市场的主要份额。电热元件厂商作为上游供应商，与知名家电企业达成业务合作将带来大量稳定的产品需求。上述电器厂商具有全球供应链体系，供应商的市场竞争较为激烈。出于对产品品质的高度重视，电器厂商对于供应商的要求较为严格，在对合作生产商综合生产、管理能力进行考察评估的过

277、程中会耗费较多的时间和费用，面临着较大的供应商转换成本，因而非常注重合作的长期性和稳定性，上游供应商进杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-94 入其供应商体系往往需要通过长期的验证考察以及较长周期的产品试用。此外，电热元件行业具有较为明显的定制化生产特点，电热元件产品需要与下游家用电器产品进行同步设计开发，因此下游厂商在全球范围内慎重选择定制生产厂商之后，一般与其签订长期合同，相关业务具有长期稳定性，客户粘性较强，从而对潜在进入者形成了较为明显的客户验证壁垒。4、规模效应壁垒、规模效应壁垒 电热元件市场需求量大，属于典型的大规模制造业，行业内企业在实际生产经营过程中需要拥有规模制

278、造能力以保障供货稳定性。大型厂商凭借产能和产量优势，更易获得国际主流大客户青睐；且大型厂商能有效控制产品单位生产成本，具备较为显著的成本优势；同时，新增产能的建设从前期的厂房设计、工程施工到后期的设备采购、安装、调试到正式投产需要经历较长的周期，潜在进入者面临较大的市场变化风险。5、资金壁垒、资金壁垒 电热元件大规模生产所需的土地、设备、产线、人力等资源设施需要大量资金投入，并面临厂房、设备到位后的产能爬坡，建设周期通常较长，对资金的占用较大。此外，电热元件品种繁多且市场需求不断演变发展，厂商需要持续投入资金进行技术研发和工艺开发。新产品、新技术的研发能力成为企业在竞争中脱颖而出的关键因素，技

279、术研发活动的持续开展需要强大的资金实力支持，从而对潜在进入者形成了较为明显的资金壁垒。（五）行业发展情况（五）行业发展情况 电热元件是指为电加热器提供热源的部件，通常由电热材料、电极、绝缘体、散热部件等组成，是电加热器的核心零部件。电加热器是指将电能转换成热能的实体元件或此种元件的组合，由电热元件配以电器控制单元、机械组件、电气组件等其他配件组装而成；电热元件的发展与电加热器行业密不可分，其技术进步不断推动着电加热器行业发展。电热元件行业发展大致经历萌芽期、成长期、普及期和成熟期四个发展阶杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-95 段。1、萌芽期、萌芽期 19 世纪 40 年代至

280、20 世纪 10 年代为电热元件行业萌芽期：1840 年，英国物理学家焦耳提出焦耳定律，奠定了电热元件的工作原理；1859 年，世界上第一支电加热管诞生；1905 年，Albert Marsh 发现了镍铬合金，它的强度是当时其他加热元件的 300 倍，并且可以制造出可用作安全加热元件的耐用高电阻线，彻底改变了电热元件行业。2、成长期、成长期 20 世纪 10 年代至 40 年代为电热元件行业成长期：该时期电热元件制造用料得以改良，如采用质量良好的 A 级镍铬丝，用氧化镁或氧化镁粉作绝缘体等；1910 年，美国首先研制成功用镍铬合金电热丝制作的电熨斗并迅速普及；1917 年，美国发明了世界上第一

281、支金属外壳电加热管；1925 年，日本生产出安装电热元件的锅具，成为现代电饭锅的雏形。在此期间，工业上也开始出现实验室用电发热炉、电暖气设备等电热产品。3、普及期、普及期 20 世纪 40 年代至 20 世纪末为普及期：在全球科学技术不断进步、用电成本显著降低、全球经济不断发展、人均 GDP 持续增长等因素刺激下，电热器具开始进入大众日常生活，空调、洗衣机、干衣机、热水器、微波炉、电饭锅等家电产品在全球范围内普及度不断提升推动电热元件行业进入普及期。4、成熟期、成熟期 20 世纪末至今，行业发展进入成熟期，电热元件成为人们日常生活、工业生产中不可或缺的重要加热器件。随着消费需求演变、工业技术升

282、级，家用电器不断向多功能化、小型化、便携化、智能化方向发展，内部结构日益复杂精密。同时，成熟技术催生电热元件在创新应用领域的导入，如新能源汽车、医疗机械等，对电热元件产品性能及结构设计等方面的要求不断提升。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-96（六六）行业市场空间情况行业市场空间情况 1、电热元件行业市场规模、电热元件行业市场规模 2017 至 2021 年期间，全球电热元件行业收入从 81.64 亿美元增长至 92.84亿美元，年复合增长率为 3.27%，市场规模将持续增长，预计到 2028 年市场规模将为 125.89 亿美元。全球电热元件市场规模如下：2 我国作为全球主要

283、的家电产品生产国、消费国和出口国，具备全球领先的产业配套能力、技术应用能力和产业服务能力。国内电热元件市场相对于欧美地区而言起步较晚，但在全球产业转移的趋势下，凭借发达的产业配套能力、劳动力优势和市场优势，我国逐渐成为全球主要电热元件产销地。2017 至 2021 年期间，我国电热元件行业收入从 31.30 亿美元增长至 38.16亿美元，年复合增长率为 5.08%，市场规模将持续增长，预计到 2028 年市场规模将为 51.57 亿美元。我国电热元件市场规模如下：2 数据来源：QYRESEARCH,Global Heating Element Market Research Report 2

284、022，图中带*号年份为预测数据，下文我国电热元件市场规模数据亦来源于此报告 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-97 2、下游行业市场规模、下游行业市场规模（1）全球家用电器市场总体保持增长，电热元件需求稳定 2016 年至 2020 年期间，全球家用电器市场规模从 3,674 亿美元增长至4,681 亿美元，年复合增长率为 6.24%，市场规模将持续增长，预计到 2028 年将为 8,122 亿美元。全球家用电器零售额如下：3 烹饪电器市场规模 2016 年至 2020 年期间，全球烹饪电器市场规模从 1,993 亿美元增长至2,453 亿美元，年复合增长率为 5.33%，市

285、场规模将持续增长，预计到 2028 年将为 3,960 亿美元。全球烹饪电器市场规模如下：3 数据来源：GRAND VIEW RESEARCH，Home Appliances Market MARKET ESTIMATES&TREND ANALYSIS TO 2028，其中横轴年份带*号的为预测数据，下文全球烹饪电器市场规模和全球洗衣机市场规模数据皆来源于此报告 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-98 洗衣机市场规模 2016 年至 2020 年期间，全球洗衣机市场规模从 145亿美元增长至 212亿美元，年复合增长率为 9.89%，市场规模将持续增长，预计到 2028 年将为

286、 459 亿美元。全球洗衣机市场规模如下：空气源热泵市场规模 热泵是电力高效转为热量的最佳途径，也契合终端用能电气化发展的需求。在民用领域，热泵的使用将大大减少整个化石燃料的消耗，从而助力碳中和目标的实现。空气源热泵作为热泵市场主流产品，占比达到 90%左右，比重仍呈现爬坡趋势。作为全球空气源热泵需求量最大的地区之一，2021 年欧洲市场规模为 65.4 亿美元，2025 年将达到 174.7 亿美元，2021-2025 年 CAGR 为27.9%。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-99 2021 年中国市场规模为 203.3 亿元，2025 年将达到 351.2 亿元，202

287、1-2025年 CAGR 为 14.6%。4 （2）工业加热器市场预计稳步增长 2021 年工业加热器市场规模约 17.42 亿美元，2027 年预计将达到 22.30 亿美元，2021 年至 2027 年的预测年复合年增长率为 4.20%。5工业加热器将电能或蒸汽能转换为用于封闭环境或封闭容器的热能，实现了传导、对流或辐射类型的传热过程，安全和连续地将热量输送到熔炉中。工业加热装置使用的能源主要包括煤炭、燃油以及电力，利用煤炭、燃油的加热装置温度较难控制，并会排放二氧化碳、二氧化硫等气体，而电加热器加热温度控制较为准确且无污染，符合工业发展对温度控制要求的提升以及全球绿色发展趋势。（3）新能

288、源汽车热管理系统市场前景广阔 4 资料来源：中信证券，空气源热泵专题报告 5 数据来源：Maximize Market Research，Industrial Heaters Market:Industry Analysis and Forecast(2022-2027)杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-100 2013 至 2022 年期间，全球新能源汽车销量从 16.2 万辆快速增长至约1,074.4 万辆，年复合增长率高达 88%左右，根据德勤预测，到 2030 年全球电动汽车销量将超过 3,110 万辆6。2013年至 2022 年全球新能源汽车销量如下：7 中国近十多

289、年来大力支持新能源汽车行业发展，出台多项利好政策，对车企和终端消费者实行补贴。受益于政策利好和产品力提升，中国新能源汽车近八年销量均位居全球第一，2022年产销量分别完成 705.8 万辆和 688.7 万辆，同比分别增长 96.9%和 93.4%，市场占有率达到 25.6%，相比 2021 年的 13.5%市占率增长近一倍。8 随着电动化进程，汽车热管理系统单车价值量逐步提高。新能源汽车由于对温度把控有更为精确的要求，使得新能源车热管理系统与传统汽车相比产生了根本性改变，拥有更加集成化的控制系统和更复杂的结构设计，实现了热管 6 数据来源：Deloitte,Electric vehicles

290、-Setting a course for 2030 7 数据来源：中国乘用车市场信息联席会 8 数据来源：中国汽车工业协会，2022 年汽车工业经济运行情况 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-101 理系统价值量翻升，预计 2025 年全球新能源汽车热管理市场规模达到 1,239 亿元。9 作为全球主要的新能源车市场，中国新能源车热管理市场规模快速增长，2025年预计将达 849 亿元，期间复合增长率超过 40%。10 （七）行业面临的机遇与风险（七）行业面临的机遇与风险 1、机遇、机遇（1）居民收入不断提高，家电消费市场有望持续增长 2022 年全球 GDP 突破 100

291、万亿美元，达 101.6 万亿美元，2023 年和 2024年全球增速预计分别为 1.70%和 2.70%。112022 年中国国内生产总值（GDP）达到 1,210,207 亿元，按不变价格计算，比上年增长 3.0%。同期，全国居民人均可支配收入 36,883 元，比上年名义增长 5.0%。扣除价格因素，实际增长 9 数据来源：招商证券，深度报告：汽车热管理乘风起航，制冷配件龙头焕发新生 10 数据来源：招商证券，深度报告：汽车热管理乘风起航，制冷配件龙头焕发新生 11 数据来源：IMF 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-102 2.9%，与经济增长基本同步。2022 年，全

292、国居民人均消费支出 24,538 元，比上年名义增长 1.8%，扣除价格因素影响，实际下降 0.2%。12 宏观经济恢复将促进家电市场需求增长，我国家电行业市场整体处于快速恢复期。2022 年，我国家电市场零售额 8,352 亿元，同比下滑 5.2%。13随着经济复苏前景向好，家电行业有望踏上快车道，为电热元件行业提供稳定的增长预期。（2）新能源汽车热管理系统市场前景良好 全球主要国家正在加速新能源汽车的产业研发和市场推广力度，我国是全球新能源汽车最大的产销国，新能源汽车市场正在加速扩张。根据中国汽车工业协会数据，我国汽车市场在新能源汽车销量快速增长的带动下整体复苏向好，实现正增长。2022

293、年汽车产销分别完成 2,702.1 万辆和2,686.4 万辆，同比分别增长 3.4%和 2.1%。其中，新能源汽车 2022 年产销量分别完成 705.8 万辆和 688.7 万辆，同比分别增长 96.9%和 93.4%，市场占有率达到 25.6%，相比 2021 年的 13.5%市占率增长近一倍，新能源汽车近八年销量均位居全球第一。在上述背景下，通过对电池预热和加热方式等技术路径的持续创新和拓展，新能源汽车在低温环境下的热管理系统不断完善，新能源汽车电热元件创新产品将具有广阔的市场空间。（3）全球能源结构持续向绿色环保方向调整，“碳达峰”、“碳中和”、“煤改电”将利好电加热行业 当前，世界

294、产业朝着节能环保、绿色低碳方向发展，不断优化能源消费结构成为广泛共识。近年来，我国不断推进“煤改电”工程，推动实现清洁取暖。同时，国家领导人在多次国际会议及 2020 中央经济工作会议提出中国二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和。“碳达峰”、“碳中和”战略成为我国加强重点领域节能减排、优化能源消费结构的国家战略方向之一。电热元件行业受益于能源结构的绿色化调整趋势，在助力清洁 12 数据来源：国家统计局 13 数据来源：中国电子信息产业发展研究院，2022 年中国家电市场报告 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-103 能源持续推广的进程中

295、，将获得长期发展利好。（4）行业技术提升拓宽应用领域，主机配套要求推动行业技术发展 随着厚膜印刷等新技术的发展，电热元件的性能和功能得以持续提升和拓展，下游应用场景不断丰富。以膜类电热元件产品为例，应用于传统家电产品的膜电热元件其尺寸较小且耐压性能较低，而新能源汽车对电热元件产品的功率和耐压性能要求较高，随着大尺寸厚膜平面印刷技术的突破，厚膜加热器尺寸提升，耐压性能也从传统家电要求的 1,500V/s 上升到新能源汽车要求的2,200V/s，满足了新能源汽车对高功率和高电压的需求；相较于热惯性较大的传统电热元件产品，膜类电热元件还具有热传导效率高，即用即热的显著优势，帮助饮水机产品实现“三秒速

296、热”功能，改善用户体验，较高的传导效率带来的较短加热时间也使得主机产品的能耗显著降低。除了新技术和新材料的运用使得电热元件产品性能得到提升外，传统工艺的改进也不断提高电热元件性能，如：电热管玻璃封口从传统火焰加热改为高频加热，可以更加精准控制加热时间和温度，提升产品密封可靠性；电阻丝绕丝工艺从传统的绕丝外径相同，改为不同位置可有不同外径，能够实现单根电热管自定义功率分布；同时，电阻丝绕成两头小中间大，就可以选用更粗的电阻丝，离管壁更近，散热更好，提升了产品的寿命和热效率。此外，新的主机配套要求或新的环境要求也推动电热元件技术新发展，电热元件不再局限于传统的电热水器、电热水壶、电暖器、电熨斗等“

297、发热”家电产品，逐渐扩展到一些家电产品的“附加功能”，如自动融霜的冰箱，具有加热功能的洗衣机以及户式中央空调专用的辅助加热等。2、不利因素、不利因素 电热元件行业项目建设与运营成本较高，行业内企业资金压力较大，行业内企业生产活动涉及多项生产设备和生产工艺，带来较高的成本支出；同时，下游终端客户需求不断变化和升级，对产品质量有着较高要求，因此企业需要持续更新生产设备和技术工艺，增加产品研发和设备更新投入。较高的项目建设和运营成本将为行业内企业带来较大的资金压力。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-104（八）行业周期性特征（八）行业周期性特征 我国电热元件行业无明显的周期性特征。（

298、九九）行业技术水平、主要壁垒、发展态势、机遇风险、周期性特征在报告期行业技术水平、主要壁垒、发展态势、机遇风险、周期性特征在报告期内的变化和未来可预见的变化趋势内的变化和未来可预见的变化趋势 报告期内，行业技术水平、主要壁垒、发展态势、机遇风险均没有明显变化，同时在可预见的一定时期内，上述情况也不会发生重大变化。（十）发行人所属行业在产业链中的地位和作用（十）发行人所属行业在产业链中的地位和作用 电热元件行业的上游行业主要包括五金件、不锈钢带料、电气元件、管材、硅胶橡塑、氧化镁粉、电阻丝、铝锭和浆料等原材料，下游行业主要包括民用电器、商用电器、工业装备、新能源汽车热管理系统等领域。电热元件产业

299、链如下：电热元件上游主要原材料国内供应充足，采购价格波动影响营业成本；下游行业对电热元件行业具有较大的驱动作用，通过需求升级和拓展推动行业稳定健康发展。三、发行人在行业中的竞争地位三、发行人在行业中的竞争地位 （一）行业竞争格局（一）行业竞争格局 全球电热元件行业形成以北美、欧洲和亚太为中心的产业格局。杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-105 北美地区和欧洲地区起步早，技术水平和产业发展更为成熟，产品体系主要覆盖全球电热元件行业的中高端市场，处于领导地位。在全球贸易带来的产业转移趋势下，凭借巨大的市场空间和强大的产业配套能力等优势，我国电热元件行业快速发展，技术水平和创新能力不

300、断提高，产品体系已逐渐从低端覆盖至中高端市场，并成为全球重要的电热元件产销地。国外主要电热元件供应商包括贝克集团和佐帕斯工业等，产品遍及家电、汽车、医疗以及航空航天等多个下游领域。其中，贝克集团工厂遍布瑞典、挪威、丹麦、芬兰、波兰、捷克共和国、意大利、西班牙、英国、墨西哥和中国等多个国家和地区；佐帕斯工业在罗马尼亚、意大利、墨西哥和中国等多个国家均设有工厂。国内主要电热元件供应商包括热威电热、东方电热、中日电热、西玛特、恒美电热、塞纳电热以及贝克集团和佐帕斯工业等外资集团在国内开设的工厂，产品主要应用于民用电器。（二）行业内主要企业（二）行业内主要企业 1、国际同行业企业国际同行业企业（1）佐

301、帕斯工业（Zoppas Industries）佐帕斯工业总部位于意大利，主要从事家用和工业用加热元件和系统设计、制造、销售，产品主要包括金属管加热器、单头加热器、加热膜、微型电热管、加热圈、裸丝加热器、加热线、蒸汽发生器和热水锅炉等。佐帕斯工业在全球 15 个国家或地区拥有 8,000 多名员工，在我国浙江省杭州市设有工厂；杭州佐帕斯工业有限公司主要从事各种加热元件的生产与销售，产品主要包括加热管、加热丝、加热膜和工业用高功率加热器等。14佐帕斯工业 2021 年度收入为 10.28亿美元。15（2）贝克集团（Backer Group）贝克集团创立于 1949 年，总部位于瑞典的瑟斯达拉，是瑞

302、典上市公司利比 14 资料来源：https:/ 资料来源：QYRESEARCH,Global Heating Element Market Research Report 2022 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-106 工业集团的子公司，旗下有著名品牌 BACKER、CALESCO、SAN 和DANOTHERM 等。在 2013 年 1 月收购了思林菲美国、中国和墨西哥工厂后，贝克集团成为全球最大的电加热产品生产企业之一，共有 40 余家工厂和采购中心，分布于全球各地，总雇员 7,000 余人。16利比工业集团元器件业务 2022 年度收入为 109.25 亿瑞典克朗，营业

303、利润为 11.23 亿瑞典克朗；2022 年末资产总额 141.00 亿瑞典克朗。17 2、国内同行业企业国内同行业企业（1）镇江东方电热科技股份有限公司（300217.SZ）东方电热为深圳交易所上市公司，主要从事热管理系统集成研发，已形成家用电器（元器件）、新能源（装备制造、汽车元器件及锂电池材料）和光通信（材料）三大主要业务板块。东方电热 2022 年度营业总收入 38.19 亿元，利润总额 3.31 亿元，其中家用电器用电加热器、新能源汽车用电加热器销售收入分别为 13.07 亿元和 2.42 亿元；2022 年末资产总额 72.36 亿元。东方电热为江苏大学产学研合作基地，江苏省新型特

304、殊元件设计与制造工程技术研发中心，江苏省重点企业研究中心。截止到 2022 年底，东方电热持有授权发明专利 32项，实用新型及外观专利 228 项。18（2）中日电热股份有限公司 中日电热主要从事家电用电热管及其配套浇铸品，法兰、固定片、螺栓及模具制作的生产与销售，产品主要包括 PTC 加热器、PET 发热膜、PI 发热膜、铝箔发热片、厚膜发热片、裸丝加热器、烤箱用电热管、除霜电热管等，应用领域涵盖家用电器等多个细分行业。中日电热总部位于中国台湾，在厦门和深圳设立了工厂。19中日电热 2021年度收入为 1.40亿美元。20（3）常州西玛特电器有限公司 西玛特主要从事家电行业配套部件的研发、生

305、产和销售，产品主要包括温控器、热水器用电热管、冰箱用电热管、空气源热泵加热组件、LED 灯、磁敏 16 资料来源：https:/www.backer- 资料来源：NIBE Annual report 18 数据来源：公司年报 19 资料来源：https:/.tw/20 资料来源：QYRESEARCH,Global Heating Element Market Research Report 2022 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-107 开关等，应用领域涵盖冰箱、冰柜、窗机空调、洗衣机、饮水机、制冰机、热水器、太阳能、干衣机、烤箱、中央空调用环保配件等家电产品。目前，西玛特

306、获得各类专利 47 项，为中国家用电器协会会员单位、中国电器工业协会附件及家用控制器分会先进会员单位，温控器、电加热管国家标准主要起草单位。21（4）广东恒美电热科技股份有限公司 恒美电热主要从事电热管及各类电热元器件的研发、生产与销售，主要包括液体类加热系列和空气类加热系列等两大系列。其中，液体类加热系列主要包括电热水器加热系列、太阳能热水器加热系列、洗碗机加热系列、洗衣机加热系列、油汀取暖加热系列和小家电加热系列等；空气类加热系列主要包括空调柜机加热系列、PTC 加热系列、微波炉加热系列等。恒美电热拥有广东顺德、安徽芜湖两大电热管生产基地，主要客户涵盖美的、格力、海尔、海信、奥克斯、格兰仕

307、、万和等国内家电制造商，以及意大利 Indesit、法国 SEB 等欧洲家电制造商。恒美电热和广东工业大学开展科技研发合作，建立了“产学研合作基地”，拥有先进的产品规划、产品开发、高素质专业人才近 80 人。22（5）宁波市塞纳电热电器有限公司 塞纳电热主要从事管状电热元件、高性能复合式发热元件等家用电器加热元件的研发、生产与销售，产品按照应用领域分类主要分为烤箱用发热元件系列、热水器发热管、铝管系列、发热盘系列、铝压铸系列、蒸汽锅炉系列、电热膜系列、不锈钢杯体发热等系列。塞纳电热大功率高性能复合发热元件开发项目已被国家科学技术部列入国家级星火计划；新型蒸汽锅项目被国家科学技术部列入国家级火炬

308、计划，塞纳电热电热元件工程技术中心被评为浙江省企业工程技术项目中心，拥有专业技术人员 40多名。23（6）浙江三花智能控制股份有限公司（002050.SZ）三花智控主要从事制冷空调控件元件和零部件的研发、生产和销售，是全球最大的制冷控制元器件和全球领先的汽车热管理系统控制部件制造商，“三 21 资料来源：http:/ 资料来源：http:/ 资料来源：http:/ 招股说明书 1-1-108 花”牌制冷智控元器件已成为世界知名品牌，是全球众多车企和空调制冷电器厂家的战略合作伙伴。三花智控 2022 年度营业总收入 213.48 亿元，利润总额30.51 亿元，其中制冷空调电器零部件业务销售收入

309、 138.34 亿元，汽车热管理业务销售收入为 75.14亿元；2022年末资产总额 279.61亿元。截止 2022年末，三花智控已获国内外专利授权 3,408项，其中发明专利授权 1,683项。24（三）发行人的市场地位（三）发行人的市场地位 公司自成立以来即深耕电热元器件领域，不断提升市场竞争力，在电热元件领域积累了大量优质客户，具有较高的市场地位。2019-2021 年，公司电热元件产量占全球电热元件产量份额均居于前三。2019-2021 年，全球电热元件前十大企业产量份额如下：25 序号序号 公司公司 2021 年年 2020 年年 2019 年年 1 佐帕斯工业 8.84%9.05

310、%9.31%2 东方电热 5.93%5.71%5.57%3 发行人发行人 5.83%5.73%5.28%4 中日电热 3.31%3.63%3.47%5 Headway 2.79%2.86%2.85%6 利比工业集团 2.73%2.76%2.54%7 Tamman 1.90%1.87%1.80%8 Watlow 0.58%0.58%0.65%9 Thermowatt 0.23%0.25%0.27%10 Tutco 0.22%0.22%0.25%合计合计 32.36%32.66%31.99%（四）发行人的竞争优势与劣势（四）发行人的竞争优势与劣势 1、竞争优势、竞争优势（1）技术优势 公司自成立以

311、来深耕电热元器件领域，积极响应绿色低碳发展、新能源转型的国家战略，助力下游民用电器、新能源汽车等行业发展。公司拥有“浙江省2020 年省级企业技术中心”和“省级企业研究院”，拥有专利 91 项，其中发明专利 9 项，主要产品均已通过中国质量认证中心 CQC 认证，部分产品通过欧盟CE认证、德国 VDE 认证、美国 UL认证等国际认证。在民用电器领域，公司电热元件产品体系具有“多产品、多规格、多客 24 资料来源：公司 2021 年年度报告 25 数据来源：QYRESEARCH,Global Heating Element Market Research Report 2022 杭州热威电热科技

312、股份有限公司 招股说明书 1-1-109 户”的特点，在产品研发上具有更强的技术优势和市场需求响应能力，生产的高防渗耐腐蚀的干衣机电热管等产品被纳入 2020 年浙江省省级新产品试制计划（第一批）。在新能源汽车领域，公司成功地将厚膜电热元件的应用领域开拓至新能源汽车热管理系统中，是厚膜电热元件在新能源汽车行业推广的市场开拓者之一，有望凭借自身产品研发优势持续扩展新业务。（2）客户优势 经过多年的经营积累，凭借可靠的产品质量以及丰富的产品品类，公司积累了大量的优质客户群体，部分合作品牌简介如下：26 序序号号 公司公司 业务产品和行业地位业务产品和行业地位 合作合作背景背景 经营业绩经营业绩 1

313、 美的 美的是一家覆盖智能家居事业群、机电事业群、暖通与楼宇事业部、机器人与自动化事业部和数字化创新业务五大业务板块的全球化科技集团，财富世界 500强，1968 年在佛山顺德创立，形成美的、小天鹅、东芝、华凌、布谷、COLMO、Clivet、Eureka、库卡、GMCC、威灵、菱王、万东在内的多品牌组合，提供多元化的产品种类与服务 商 务洽谈 2022 年度营业收入：3,439.18亿 元；净 利润：289.10 亿元 2 三星 三星电子（Samsung Electronics Co.,Ltd.）是三星集团旗下的子公司，韩国最大的消费电子产品及电子组件制造商，财富世界 500 强，1969

314、年在韩国成立，业务范围涵盖图像显示器、IT 解决方案、生活家电、无线、网络、半导体及 LCD等 商 务洽谈 2022 年度营业收入：2,340.79亿美元；净利润：431.04 亿美元 3 海尔 海尔是全球大家电行业的领导者，拥有全球家电品牌集群，包括海尔、卡萨帝、Leader、GE Appliances、Candy、Fisher&Paykel 及 AQUA，2008 年至 2021 年，海尔品牌制冷设备、洗衣设备的零售量在全球大家电品牌中分别连续 14 年和 13 年蝉联第一 商 务洽谈 2022 年度营业收入：2,435.14亿 元；净 利润：147.11 亿元 4 德龙 德龙（DeLon

315、ghi S.p.A.）是意大利主要的小家电厂商之一，1902 年在意大利创立，产品涉及全自动咖啡机、泵压式咖啡机、厨房电器、环境电器等多个领域，业务遍及全球 80 多个国家，咖啡机销售收入多年全球第一 商 务洽谈 2022 年度营业收入：31.58 亿欧 元；净 利润：1.80 亿欧元 5 阿奇力克 阿奇力克（Arcelik A.S.）是欧洲家电业的十强之一，创始于 1955 年，总部位于土耳其伊斯坦布尔，主要经营各种家电产品及部件的生产、营销及售后服务 商 务洽谈 2022 年度营业收入：1,339.16亿 土 耳 其 里拉；净利润：47.23 亿土耳其里拉 6 松下 松下（Panasoni

316、c corporation）是全球领先的电子产品制造商，财富世界 500 强，1918 年在日本大阪创立，主要从事为住宅空间非住宅空间、移动领域以及个人领商 务洽谈 2023 财年营业收入：83,789.42 亿日 26 资料来源：公司年报、公司官网、行业报告 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-110 域的消费者提供先进的电子技术和系统解决方案 元；净利润：2,805.56 亿 日元 7 博世 博世（Robert Bosch GmbH）旗下博西家用电器集团是欧洲最大的家电产品制造商，也是全球家电行业领导者之一，1967 年博西家电由博世（斯图加特）和西门子（慕尼黑）合资创立，总

317、部位于德国慕尼黑，2015 年成为博世集团的全资子公司，产品品类涵盖全面，包含灶具、烤箱、吸油烟机、洗碗机、洗衣机、干衣机、冰箱和冷冻柜等大型家电产品，以及吸尘器、咖啡机等生活电器 商 务洽谈 2022 年度博世下属博西家用电器集团营业收入：159 亿欧元 8 伊莱克斯 伊莱克斯（AB Electrolux）是世界知名的电器设备制造公司，财富世界 500 强，1919 年在瑞典斯德哥摩尔创立，产品包括冰箱、洗衣机、空调、吸尘器、炉灶、链锯、除草机及家用微型拖拉机，旗下的著名电器品牌包括 AEG、伊莱克斯、Zanussi、Frigidaire、Eureka、Flymo、Husqvarna等 商

318、务洽谈 2022 年度营业收入：1,348.80亿瑞典克朗；净利润：-13.20亿瑞典克朗 9 惠而浦 惠而浦（Whirlpool Corporation）是世界上最大的大型家用电器制造商之一，1911 年在美国密歇根州创立，产品涉及洗衣机/干衣机、微波炉、冰箱、空调、热水器、灶具抽油烟机、洗碗机、油热汀及家庭厨房垃圾处理机等 9大 系 列，旗 下 拥 有 惠 而 浦(Whirlpool)、凯 膳 怡(KitchenAid)、Jennair 等诸多知名国际品牌，业务遍及全球，在世界各地拥有多家生产基地、研发中心和设计中心 商 务洽谈 2022 年度营业收 入：197.24亿美元；净利润：-15

319、.11 亿美元 上述客户为其行业内的龙头企业，业务规模较大，对电热元件产品具有稳定需求，为了确保产品的安全性、稳定性，通常不会轻易更换供应商，产品使用忠诚度较高，使得公司与其建立起相对稳定长期的合作关系，更直接地了解下游客户需求，更快地响应市场需求变化，推动主营业务不断向前发展；此外，优质客户的积累及产品应用案例具有较强的示范效应，有利于公司开拓潜在客户。（3）多样化制造能力 公司及其管理团队拥有多年的电热元件制造经验，形成了完备的产品设计、工艺设计、工装与模具设计的技术体系，自主设计与制作了生产用工装模具、实验测试设备、专用设备、自动化设备，并外购先进设备，同时具备大批量流水线制造和离散化制

320、造能力。公司拥有的生产线类型及功能如下：生产线分类生产线分类 功能功能 大批量流水作业生产线 满足洗衣机电热管等大批量制造需求 离散化制造生产线 单元化制造生产线 专业生产某类型产品 工序自动化制造生产线 满足关键工艺稳定的制造需求 柔性制造生产线 满足客户个性化定制需求 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-111 公司针对下游行业客户的不同需求，在满足客户个性化需求的基础上，不断进行单元化、自动化、精益化、数字化改造，提升效率、响应交付、提升品质、降低成本，为客户提供低成本、高品质产品，为员工创造舒适的作业环境，支撑企业健康、绿色、可持续发展。（4）快速供货优势 公司作为主要的

321、电热元件生产企业之一，快速响应、供货及时的优势集中体现为规模生产优势、供应链优势和区位优势。规模生产优势。产能优势既能很好地稳定产品质量，保证产品的交货期，而且在达到定机定量生产之后，能节省停机时间，保证高效地连续生产，从而稳定产品质量并降低成本；同时，规模化生产使公司获得更加稳定的原材料供应，降低采购成本并提高盈利能力。供应链优势。经过多年的经营积累，公司已与主要供应商建立了良好的业务合作关系，信誉度较高，采购渠道通畅。同时，公司将品质管理延伸至采购端，构建了供应链品质管理体系，保证各类原材料的快速交付，保障了生产连续性和质量稳定性。区位优势。公司境内生产基地位于浙江省，交通便捷，经济发达；

322、公司境外生产基地位于泰国，临近国际家电厂商于东南亚的工厂，在原材料选购、货物运输等方面均具有显著优势。（5）质量管理优势 公司通过了 ISO9001:2015 质量管理、ISO14001:2015 环境管理和 IATF 16949:2016 汽车行业质量管理等体系认证，并以认证要求为基础，建立了全面的质量管理制度，制定并执行MSP0803Z 设计控制程序 MSP0804Z 采购控制程序 MSM2017Z 质量管理手册 MSP0801Z 运行控制程序和MSP0802Z 订单评审程序等制度文件，产品质量控制贯穿于研发设计、采购、生产、销售全环节；建立了包括 X 光检测、金相分析、光谱分析、寿命测试

323、和热成像检测等在内的一系列试验与测量系统。凭借多年的技术积累及严格的质量管理，发行人荣获众多下游厂商颁发的质量、技术及供应商奖项，包括美的颁发的质量零缺陷奖（2016）、优秀品质供杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-112 应商（2020）和技术创新奖（2021）；海尔颁发的质量先锋合作商（2019）、创新增值奖（2021）；德龙颁发的 Covid-19 Outstanding Supplier Performance 2021等。（6）人才优势 公司自成立以来，始终注重人才培养工作，培育了一大批优秀的管理、技术人才，并形成稳定的管理层、研发团队和核心技术团队，人才优势明显。在长

324、期的发展历程中，初创、成长和发展期的骨干人员均已成为关键管理人员、业务骨干和核心人员。公司主要关键管理人员、业务骨干、核心人员持有公司的股权，员工的个人职业规划与企业发展目标保持一致；公司拥有丰富的电热元件技术人才储备，覆盖了材料加工与应用、先进制造、先进工艺及装备、新能源与节能以及绿色环保等技术领域；公司管理团队经验丰富，能够准确判断并把握行业走势，企业治理能力突出。公司专业人才储备充足，有助于公司实现高效管理，顺利应对市场环境变化，保持持续、稳定的创新能力，是公司发展的重要保障。2、竞争劣势、竞争劣势（1）发行人品牌全球影响力仍有待提高 公司长期专注于提高产品质量和客户使用体验，尽管持续保

325、持着良好的市场口碑，但对自身品牌的宣传力度略显不够，品牌在行业内外的知名度与行业地位未有效匹配，在一定程度上制约了品牌建设和产品的市场推广。（2）发行人融资渠道较为单一 公司从事的电热元件行业为资本密集型行业，融资渠道单一使得发行人的生产经营规模难以迅速扩大，也使得研发方面的投入受到限制，对生产效率造成影响。为把握市场机遇，巩固并提升的场竞争力和市场地位，实现企业的战略发展目标，公司需要大量资本，拓展直接融资渠道，优化财务结构。（五）发行人与同行业可比公司的比较情况（五）发行人与同行业可比公司的比较情况 1、同行业可比公司选取依据、同行业可比公司选取依据 公司选取同行业可比公司时，主要考虑所属

326、行业、主要经营业务相近以及杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-113 数据的可得性两个方面：（1）所属行业、主要经营业务相近 公司主要从事电热元件和组件的研发、生产及销售，主要产品包括民用电器电热元件、商用电器电热元件、工业装备电热元件和新能源汽车电热元件。因此，公司选择同行业可比公司时考虑可比公司业务范围以及下游主要客户群体的相似性。（2）数据的可得性 非上市公司未公开披露会计政策及财务数据，难以获得所需的比较数据，因此公司选择国内上市公司作为同行业可比公司。2、同行业可比公司相关业务可比程度、同行业可比公司相关业务可比程度 贝克集团为瑞典上市公司利比工业集团的子公司，佐帕斯工

327、业、中日电热、西玛特、恒美电热、塞纳电热均为非上市公司，财务数据和经营数据等无法通过公开渠道获得。相关业务可比情况如下：公司公司简称简称 主营业务主营业务 主要产品及应用领域主要产品及应用领域 主要客户群体主要客户群体 东方电热 公司家用电器（元器 件）、新能 源（装备制造、汽车元器件及锂电池材料）和光通信（材料）三大主要业务板块并行 家用电器方面：（1）空调用电加热器，民用电加热器产品中的主导产品，其销售收入占民用电加热器销售收入一直保持在 70%以上，主要品种包括 PTC 电加热器、电加热管及组件、除霜电加热器、电加热带（线）、风道式辅助电加热器、电热丝加热器等，主要用于空调的辅助加热。（

328、2）厨卫家电用加热器，主要产品包括咖啡机（壶）用电加热器、洗衣机用电加热器、电烤箱用电加热器、蒸汽熨斗用电加热器、洗碗机用电加热器、热水器用电加热器等，主要用于厨卫家电的加热。新能源装备方面：新能源汽车用电加热器，主用产品包括电动汽车用 PTC 电加热器、电动大巴用暖风机、集成控制水暖 PTC 电加热器等，用于新能源汽车的车厢加热、电池组加热、除霜除雾加热、座椅加热等。东方电热空调用电加热器的主要客户为格力、美的、海尔、奥克斯、约克等电器企业；新能源汽车业务的主要客户为比亚迪、江淮、零跑等；小家电领域的主要客户为美的、海尔、苏泊尔等。三花智控 公司业务主要分为制冷空调电器零部件业务和汽车零部件

329、业务 制冷空调电器零部件业务致力于建筑暖通、电器设备专业化经营，主要产品包括四通换向阀、电子膨胀阀、电磁阀、微通道换热器、Omega 泵等，广泛应用于空三花智控制冷控制元器件客户主要为JCI、大 金、开利、美的、格力、杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-114 调、冰箱、冷链物流、洗碗机等领域；汽车零部件业务专注于汽车热管理领域的深入研究，主要产品包括热力膨胀阀、电子膨胀阀、电子水泵、新能源车热管理集成组件等，广泛应用于新能源汽车和传统燃油车。海尔等电器企业。汽车零部件业务客户主要为法雷奥、大众、奔驰、宝马、沃尔沃、丰田、通用、吉利、比亚迪、上汽、蔚来等。发行人 公司主要从事电热

330、元 件 和 组 件的 研发、生产及销售，主要产品包括民用电器电热元件、商用电器电热元件、工业装备电热元件和新能源汽车电热元件 民用电器电热元件包括厨房电器、衣服护理、卫浴电器、暖通电器等领域；商用电器/工业装备电热元件主要用于商用厨房、商用洗涤、医疗设备、暖通工程、注塑设备等；新能源汽车电热元件主要用于新能源汽车动力电池组与乘用舱的温度调节。发行人民用/商用电热元件主要客户为美的、三星、海尔、德龙、松下、博世、伊莱克斯、惠而浦等；新能源汽车电热元件主要客户为博格华纳。3、发行人与同行业可比公司的比较情况、发行人与同行业可比公司的比较情况（1）经营情况比较 公司与同行业可比公司的经营情况如下表所

331、示：27 单位：亿元 公司名称公司名称 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 营业收入营业收入 净利润净利润 营业收入营业收入 净利润净利润 营业收入营业收入 净利润净利润 东方电热 38.19 3.03 27.87 1.68 23.97 0.57 三花智控 213.48 26.08 160.21 17.05 121.10 14.73 发行人 16.87 2.41 18.02 2.41 14.56 1.32（2）市场地位比较 公司与同行业可比公司的市场地位比较情况如下表所示：28 公司名称公司名称 市场地位市场地位 东方电热 公司自创立以来一直专业从事高性能电加热器及其控

332、制系统的自主研发、生产与销售，广泛拓展电加热技术上下游应用领域，已发展成为电加热行业技术先进、规模领先、品种齐全的著名企业。目前是国内最大的空调辅助电加热器制造商，同时也是国内市场上极少数实现规模化生产多晶硅电加热系统的供应商。三花智控 公司是全球最大的制冷控制元器件和全球领先的汽车热管理系统控制部件制造商，“三花”牌制冷智控元器件已成为世界知名品牌，是全球众多车企和空调制冷电器厂家的战略合作伙伴。经过三十多年的发展，公司已在全球制冷电器和汽车热管理领域确立了行业领先地位，公司空调电子膨胀阀、四通换向阀、电磁阀、微通道换热器、车用电子膨胀阀、新能源车热管理集成组件、Omega 泵等产品 27

333、数据来源：各公司定期报告 28 数据来源：各公司官网及定期报告 杭州热威电热科技股份有限公司 招股说明书 1-1-115 市场占有率全球第一，截止阀、车用热力膨胀阀、储液器等市占率处于全球领先。发行人 公司自成立以来即深耕电热元器件领域，不断提升市场竞争力，在电热领域积累了大量优质客户，具有较高的市场地位。2019-2021年，公司电热元件产量占全球电热元件产量份额均居于前三。（3）研发投入及研发成果比较 公司与同行业可比公司核心竞争力情况如下表所示：29 公司名称公司名称 2022 年度研发费年度研发费用占营业收入比用占营业收入比例例 2022 年末研发人年末研发人员数量（人）员数量（人）2022 年末研发人年末研发人员占比员占比 2022 年末发明专年末发明专利数量（项）利数量（项）东方电热 4.77%353 10.21%32 三花智控 4.63%2,243 15.09%1,683 发