1、中国银行业季度回顾及展望中国银行业季度回顾及展望 2021年第三季度年第三季度 2021年年11月月 目录目录 业务状况业务状况 资本与盈利性资本与盈利性 风险状况风险状况 融资与流动性融资与流动性 政府支持以及监管动态政府支持以及监管动态 2 gYiXdYjZdWdWuMyQwOvN8ObPbRoMpPtRqReRoPmNfQtRuNbRpPxONZsPmPMYmPmP 3 业务状况业务状况 中国经济增速有所放缓，但仍保持在健康水平中国经济增速有所放缓，但仍保持在健康水平 4 资料来源：Wind，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有。 -12 -8 -4

2、0 4 8 12 16 20 0 100,000 200,000 300,000 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 （%） （亿元） 国内生产总值（国内生产总值（GDPGDP）季度变化情况）季度变化情况 不变价GDP当季值不变价GDP当季同比增长（右轴） 2021年第三季度国内GDP同比增长4.9%。 2021年前三季度国内GDP同比增长9.8%。 20212021

3、年三季度，在非金融企业部门杠杆率下降影响下，宏观经济杠杆率略有下降年三季度，在非金融企业部门杠杆率下降影响下，宏观经济杠杆率略有下降 5 宏观经济杠宏观经济杠 杆率杆率(%) 2020 Q3 2020 Q4 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3 实体经济部 门 271.2270.1267.8265.4264.8 非金融企业 部门 164.6162.3161.4158.8157.2 居民部门61.762.262.162.062.1 政府部门44.945.644.344.645.5 20 70 120 170 2010-03 2010-09 2011-03 2011-09 2012-03

4、 2012-09 2013-03 2013-09 2014-03 2014-09 2015-03 2015-09 2016-03 2016-09 2017-03 2017-09 2018-03 2018-09 2019-03 2019-09 2020-03 2020-09 2021-03 2021-09 （%） 中国宏观经济杠杆率中国宏观经济杠杆率 居民部门杠杆率非金融企业部门杠杆率政府部门杠杆率 资料来源：国家金融与发展实验室，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有。 资料来源：国家金融与发展实验室，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限

5、公司。版权所有。 社会融资规模增速已经恢复至疫情前的增长水平社会融资规模增速已经恢复至疫情前的增长水平 6 2021.0 6 2021.0 7 2021.0 8 2021.0 9 社会融资 规模存量 （万亿元） 301.56302.47305.29308.05 社会融资 规模存量 同比增速 （%） 11.010.710.310.0 资料来源：中国人民银行，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有。 资料来源：中国人民银行，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有。 0 5 10 15 200 250 300 350 2018-03

6、 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 （%）（万亿元） 社会融资规模存量和同比增速 社会融资规模存量社会融资规模存量同比增速（右轴） 2021年三季度社会融资规模存量同比增长10%，增速较二季度下降100个基点。 影子银行规模持续收缩影子银行规模持续收缩 7 人民币贷款 61.2% 委托及信托贷款 5.2% 企业债券 9.5% 政府债券 16.4% 非金融企业境内股 票融资 2.9% 其他类 4.8% 202

7、1年年三季度三季度末社会融资末社会融资规模规模结构结构 注：其他类包括外币贷款、未贴现的银行承兑汇票和其他融资等。 资料来源：中国人民银行，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有。 资料来源：中国人民银行，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有。 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 （%） 主要社会融资项目的同比变化情况主要社会融资项目的同比变化

8、情况 人民币贷款委托贷款信托贷款企业债券政府债券 委托贷款和信托贷款作为影子银行的重要组成部分，过去三年持续收缩；截至2021年9月末，仅占社会融资 规模的5.2%。相比之下，这一比例在2017年末为11%。 非银房地产融资在2021年有明显收缩。截至2021年2季度末，投向房地产业的信托余额为2.08万亿元，同比 下降16.94%，环比下降4.39%。 截至截至2021年三季度末，人民币贷款同比增长年三季度末，人民币贷款同比增长12% 8 非银行业金融机构贷款作为影子银行的另一组成部分，在三季度末同比下降超31%。 资料来源：中国人民银行，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国

9、）有限公司。版权所有。 资料来源：中国人民银行，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有。 住户贷款 36.7% 企（事）业单位贷款 62.8% 非银行业金融 机构贷款 0.2% 境外贷款 0.3% 2021年三季度末人民币贷款结构 -80 -60 -40 -20 0 20 40 （%） 人民币贷款同比增速变化 住户贷款企（事）业单位贷款非银行业金融机构贷款境外贷款 20212021年三季度，商业银行资产同比增长年三季度，商业银行资产同比增长9%9%，增速较，增速较20202020年有所放缓年有所放缓 9 资产同比资产同比 增速增速 （%） 2020 Q3 20

10、20 Q4 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3 行业平均12.011.510.19.88.7 大型国有商业 银行 11.310.99.09.17.7 股份制商业银 行 12.811.99.28.57.9 城市商业银行11.710.210.710.39.8 农村金融机构10.611.611.911.210.4 资料来源：中国银保监会，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有 资料来源：中国银保监会，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有 0 5 10 15 20 25 30 2016-06 2016-09 2016-1

11、2 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 (%) 商业银行资产增速 商业银行业大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村金融机构 三季度贷款需求有所下降三季度贷款需求有所下降 10 注：贷款需求指数是反映银行家对贷款总体需求情况判断的扩散指数。 资料来源：中国人民银行，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。

12、版权所有。 40 50 60 70 80 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 (%) 中国人民银行发布的贷款需求指数 贷款需求指数贷款需求指数：制造业贷款需求指数：基础设施 贷款需求指数：大型企业贷款需求指数：中型企业贷款需求指数：小型企业 与其他类型企业相比，小型企

13、业贷款需求继续处于最高水平。 11 0 15 30 45 ----09 （%） 金融机构贷款行业投向同比增速金融机构贷款行业投向同比增速 企业固定资产贷款企业经营性贷款普惠小微企业贷款绿色贷款房地产开发贷款个人购房贷款 资料来源：中国人民银行，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有。 绿色贷款成为三季度增速最快的板块，同比增长绿色贷款成为三季度增速最快的板块，同比增长28%28% 三季度普惠小微企业贷款同比增长27%。 三季度房地产开发贷款同比增速趋近于零。 第

14、三季度小微企业贷款增速放缓第三季度小微企业贷款增速放缓 12 普惠型小微贷款同比普惠型小微贷款同比 增速（增速（%） 2020 Q3 2020 Q4 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3 行业平均30.5430.8633.8729.2825.19 大型国有商业银行49.2648.3849.4841.6933.68 股份制商业银行23.9327.9935.3630.7424.48 城市商业银行28.3527.3328.8123.4721.19 农村金融机构19.6619.8521.0618.7818.01 注：普惠型小微企业贷款采用中国银保监会口径。 资料来源：中国银保监会，标普信评收

15、集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有。 注：普惠型小微企业贷款采用中国银保监会口径。 资料来源：中国银保监会，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有。 0 10 20 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 （万亿元） 普惠型小微企业贷款规模 大型国有商业银行股份制商业银行城商行农村金融机构 政府鼓励五家大型国有商业银行普惠型小微企业贷款2021年至少增长30%。 截至季末，大型国有商业银行普惠型小微

16、企业贷款同比增长34%，超过上述增长要求。 13 经过多个季度的增长放缓，三季度房地产开发贷款同比增速趋近于零，环比下降1%。不断收紧的贷款环境下，个别高风险 房地产开发商面临流动性挑战。 三季度个人购房贷款同比增速放缓至11%。个人购房贷款的资产质量仍保持稳健，因为超过90%的贷款为首套房按揭贷款。 我们认为，房地产金融审慎管理的政策会保持稳定，但每个阶段的政策执行会有边际微调。 我们预测房地产开发贷增速在近期会有小幅回升，房地产业的合理资金需求会得到满足。我们预计明年房地产贷款增速将维 持在合理的个位数水平。 0 5 10 15 20 0 20 40 2019Q12019Q22019Q32

17、019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q3 （%） （万亿元） 个人购房贷款及房地产开发贷款规模及同比增速 个人购房贷款房地产开发贷款个人购房贷款同比增速（右轴）房地产开发贷款同比增速（右轴）人民币各项贷款同比增速（右轴） 资料来源：中国人民银行，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有。 房地产开发贷款规模在三季度小幅收缩房地产开发贷款规模在三季度小幅收缩 14 资本与盈利性资本与盈利性 混合资本工具的发行混合资本工具的发行，资产增速的放缓和稳定的盈利使得银行业的资本充足率在三资产增速的放缓和稳定的盈利使得银

18、行业的资本充足率在三 季度略有提升季度略有提升 15 资本质量指标资本质量指标 （%） 2020 Q3 2020 Q4 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3 核心一级资本/ 总资本 72.4572.9373.2672.5172.09 一级资本/ 总资本 80.9981.9082.0882.2581.89 二级资本/ 总资本 19.0118.1017.9217.7518.11 截至2021年9月末，商业银行业核心一级资本约占总资本的72.09%，较第二季度末下降42个基点。 9 12 15 2014-03 2014-06 2014-09 2014-12 2015-03 2015-06

19、2015-09 2015-12 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 (%)(%) 商业银行披露口径资本充足指标商业银行披露口径资本充足指标 资本充足率一级资本充足率核心一级资本充足率 资料来源：中国银保监会，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公

20、司。版权所有 资料来源：中国银保监会，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有 各种类型的银行的资本充足率在三季度均有一定提升各种类型的银行的资本充足率在三季度均有一定提升 16 资本充足率（资本充足率（%） 2020 Q3 2020 Q4 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3 行业平均14.4114.7014.5114.4814.80 大型国有商业银行16.2516.4916.3416.2716.84 股份制商业银行13.3013.6013.4613.3513.40 城市商业银行12.4412.9912.7012.9112.96 农村商业银行12.1

21、112.3712.1212.1412.46 外资银行18.5618.3218.2317.9518.12 截至第三季度末，商业银行业的资本充足率为14.80%，与第二季度末相比增加了32个基点。 10 12 14 16 18 20 22 2014-03 2014-06 2014-09 2014-12 2015-03 2015-06 2015-09 2015-12 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-0

22、9 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 （%） 各类商业银行资本充足率各类商业银行资本充足率 行业平均值大型国有商业银行股份制商业银行 城商行农商行外资银行 资料来源：中国银保监会，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有 资料来源：中国银保监会，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有 20212021年混合资本债的发行量相对年混合资本债的发行量相对20192019和和20202020年有所放缓年有所放缓 17 今年发行的混合资本工具中，

23、有一半是二级资本工具，另一半是永续债。 国有大行是混合资本工具发行的主力。 资料来源：Wind，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有 资料来源：Wind，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有 0 7,000 14,000 主要银行资本债务工具当年新发行规模主要银行资本债务工具当年新发行规模 （按债券分类）（按债券分类） 次级债二级资本债永续债 （亿元） 0 7,000 14,000 主要银行资本债务工具当年新发行规模主要银行资本债务工具当年新发行规模 （按银行类型）（按银行类型） 大型国有商业银行股份制商业银行城市商业银行

24、 农村商业银行外资法人银行民营银行 （亿元） 20212021年银行业净息差基本稳定在年银行业净息差基本稳定在2 2. .0707% %左右左右, 我们预计未来我们预计未来1212个月净息差将保持在个月净息差将保持在2 2% % 18 净息差净息差 （%） 2020 Q3 2020 Q4 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3 行业平均2.09 2.102.072.062.07 大型国有商业银行2.03 2.052.032.022.03 股份制商业银行2.09 2.072.202.162.15 城市商业银行1.99 2.001.891.901.89 农村商业银行2.43 2.492.2

25、02.242.26 外资银行1.64 1.611.561.561.57 贷款市场报价利率（LPR）维持19个月不变。 合理的净息差对于银行保持盈利能力以消化信用损失至关重要。 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 （%） 各类商业银行净息差各类商业银行净息差 行业平均值大型商业银行股

26、份制商业银行 城商行农商行外资银行 资料来源：中国银保监会，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有 资料来源：中国银保监会，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有 2021年三季度银行业平均年化净资产收益率为年三季度银行业平均年化净资产收益率为10.10%，较，较2020年同期上升年同期上升5个基点个基点 19 0 5 10 15 20 25 0 5 10 15 20 25 30 35 2014-03 2014-06 2014-09 2014-12 2015-03 2015-06 2015-09 2015-12 2016-03

27、 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 （%） （%） 商业银行业成本收入比和资本利润率商业银行业成本收入比和资本利润率 成本收入比资本利润率（右轴） 资料来源：中国银保监会，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有 今年三季度今年三季度，国有大型商业银

28、行盈利能力保持稳定国有大型商业银行盈利能力保持稳定，而城商行和农商行资产利润率而城商行和农商行资产利润率 低于低于20202020年同期年同期 20 资产利润率（资产利润率（%） 2020 Q3 2020 Q4 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3 行业平均0.800.770.910.830.82 大型国有商业银行0.880.890.960.910.92 股份制商业银行0.810.750.950.830.83 城市商业银行0.660.550.730.700.60 农村商业银行0.720.620.850.830.69 外资银行0.570.470.640.610.64 资料来源：中国银保

29、监会，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有 资料来源：中国银保监会，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有 0.20 0.60 1.00 1.40 1.80 2014-03 2014-06 2014-09 2014-12 2015-03 2015-06 2015-09 2015-12 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 20

30、19-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 （%） 各类商业银行资产利润率各类商业银行资产利润率 行业平均值大型商业银行股份制商业银行 城商行农商行外资银行 20212021年前三季度上市银行净息差保持稳定，成本收入比小幅上升年前三季度上市银行净息差保持稳定，成本收入比小幅上升 21 主要上市银行净息差主要上市银行净息差(%) (%)20202020前三季度20212021前三季度 平均数2.21 2.15 加权平均数2.16 2.16 中位数2.12 2.06 最大值3.68 3.41 最小值1.52 1.45

31、主要上市银行成本收入比主要上市银行成本收入比(%) (%)20202020前三季度20212021前三季度 平均数26.28 27.14 加权平均数24.93 25.47 中位数25.56 25.79 最大值54.14 53.21 最小值17.71 19.08 0 4 8 2.6 银行数量 净息差 （%） 2021Q1-Q32020Q1-Q3 0 4 8 12 40 银行数量 成本收入比 （%） 2021Q1-Q32020Q1-Q3 资料来源：Wind，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有 资料来源：Wind，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（

32、中国）有限公司。版权所有 得益于信用减值损失的降低，上市银行的净资产回报率在得益于信用减值损失的降低，上市银行的净资产回报率在20212021年前三季度提高年前三季度提高 22 主要上市银行信用减值损失主要上市银行信用减值损失/ / 营业收入营业收入(%) (%) 20202020前三季度20212021前三季度 平均数34.42 31.47 加权平均数30.25 27.29 中位数35.28 31.74 最大值46.79 43.27 最小值18.76 15.63 主要上市银行净资产回报率主要上市银行净资产回报率 (%)(%) 20202020前三季度20212021前三季度 平均数11.05

33、 11.14 加权平均数10.91 11.20 中位数10.90 11.01 最大值15.48 16.49 最小值7.00 7.62 0 2 4 6 8 10 46 银行数量 信用减值损失/营业收入 （%） 2021Q1-Q32020Q1-Q3 0 2 4 6 8 10 14 银行数量 净资产回报率 （%） 2021Q1-Q32020Q1-Q3 资料来源：Wind，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有 23 风险状况风险状况 银行业的不良和关注贷款率在三季度稳中有降银行业的不良和关注贷款率在三季度稳中有降 24 贷款五级分类贷款五级分类 占比（占比（%） 2

34、020 Q3 2020 Q4 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3 正常类贷款95.3895.5995.7895.8895.92 关注类贷款2.662.572.422.362.33 不良贷款1.961.841.801.761.75 其中：次级类0.940.870.850.810.80 可疑类0.740.720.690.710.69 损失类0.280.250.260.250.26 贷款总额0100 截至2021年9月末，银行业不良贷款率为1.75%，关注贷款率为2.33%。 15,000 25,000 35,000 45,000 （亿元） 商业银行业商业银行业不良

35、贷款及关注类贷款规模不良贷款及关注类贷款规模 关注类贷款不良贷款 资料来源：中国银保监会，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有 资料来源：中国银保监会，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有 与与20202020年三季度相比，区域性银行的坏账率有明显改善年三季度相比，区域性银行的坏账率有明显改善 25 不良贷款率（不良贷款率（%） 2020 Q3 2020 Q4 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3 行业平均1.961.841.801.761.75 大型国有商业银行1.501.521.471.451.43 股份制商

36、业银行1.631.501.451.421.40 城市商业银行2.281.811.941.821.82 农村商业银行4.173.883.703.583.59 外资银行0.670.580.610.600.58 0.5 1.5 2.5 3.5 4.5 2014-03 2014-06 2014-09 2014-12 2015-03 2015-06 2015-09 2015-12 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2

37、019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 （%） 各类商业银行不良贷款率 行业平均值大型国有商业银行股份制商业银行 城市商业银行农村商业银行外资银行 资料来源：中国银保监会，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有 资料来源：中国银保监会，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有 截至2021年9月末，城商行不良贷款率为1.82%，较去年同期下降了0.46个百分点；农商行不良贷款率为3.59%， 较去年同期下降了0.58个百分点。

38、20212021年三季度的贷款核销量显著少于年三季度的贷款核销量显著少于20202020年同期，与年同期，与20192019年三季度规模相当年三季度规模相当 26 资料来源：中国人民银行，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有。 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 （亿元） 当季新增纳入社融规模的核销贷款当季新增纳入社融规模的核销贷款 银行业的拨备覆盖率在过去几个季度持续改善银行业的拨备覆盖率在过去几个季度持续改善 27 拨备覆盖率拨备覆盖率 (%) 2020 Q3 2020 Q4 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3 行

39、业平均179.89184.47187.14193.23196.99 大型国有商业银行221.18215.03219.56225.33232.57 股份制商业银行199.10196.90204.17208.41206.70 城市商业银行154.80189.77182.14191.47197.18 农村商业银行118.62122.19124.03129.56131.72 外资银行322.49367.87335.98330.56341.00 资料来源：中国银保监会，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有 资料来源：中国银保监会，标普信评收集及整理。 版权2021标普

40、信用评级（中国）有限公司。版权所有 100 200 300 400 2014-06 2014-09 2014-12 2015-03 2015-06 2015-09 2015-12 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 （%） 各类商业银行拨备覆盖率各类商业银行拨备覆盖率

41、 行业平均值大型国有商业银行股份制商业银行 城市商业银行农村商业银行外资银行 截至2021年9月末，银行业拨备覆盖率为197%，较去年同期提高17个百分点。 28 融资与流动性融资与流动性 银行间市场利率调整至疫情前水平银行间市场利率调整至疫情前水平 29 资料来源：中国人民银行，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有。 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 0 60 120 2018-01 2018-03 2018-05 2018-07 2018-09 2018-11 2019-01 2019-03 2019-05 2019-07 2019

42、-09 2019-11 2020-01 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 （%）（万亿元） 银行间质押式回购交易银行间质押式回购交易量以及平均利率量以及平均利率 成交金额加权平均利率（右轴） 根据央行发布的季度货币政策感受指数，第三季度货币政策环境略有宽松根据央行发布的季度货币政策感受指数，第三季度货币政策环境略有宽松 30 20 30 40 50 60 70 80 （%） 中国人民银行发布的季度货币政策感受指数 注：政策感受指数等于在全部接受调查的银行家中，判断货币政

43、策“适度”的银行家所占的百分比数。指数取值范围在0100%之间。指数在50%以上，反映该项指标处于向好或扩张状态； 低于50%，反映该项指标处于变差或收缩状态；等于50%，表示该指标与上季持平。 资料来源：中国人民银行，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有。 小型银行在银行间市场的融资成本在第三季度保持稳定小型银行在银行间市场的融资成本在第三季度保持稳定 31 资料来源：Wind，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有。 0.0 2.0 4.0 6.0 发行利率（%） 大型国有商业银行发行利率股份制商业银行发行利率城市商业银

44、行发行利率农村商业银行发行利率外资行发行利率 3 3月期同业存单发行利率统计月期同业存单发行利率统计 32 政府支持与监管动态政府支持与监管动态 33 中小银行合并加速，有利于维护区域性银行信用质量中小银行合并加速，有利于维护区域性银行信用质量 年份年份并购后并购后银行银行并购情况并购情况 2020三门峡农商行合并三门峡湖滨农村商业银行、三门峡陕州农村商业银行，组建市级农商银行。 2020徐州农商行由淮海农商行、彭城农商行、铜山农商行合并而来。 2020四川银行由攀枝花市商业银行和凉山州商业银行合并成立。 2020榆林农商行由原榆阳农村商业银行和横山农村商业银行合并组建成立。 2021山西银行

45、原大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉市商业银行合并。 2021辽沈银行合并辽阳银行和营口沿海银行成立。 2021中原银行中原银行拟吸收合并洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行。 2021年10月，中原银行股份有限公司发布公告称，拟吸收合并洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行。 21世纪以来，国内共有约20个较大型的商业银行并购，其中2020年至今共发生了7个较大型并购，银行并购 频率明显提高。 并购往往涉及资产质量和资本实力较弱的银行，财务稳健的小银行通常更倾向于保持其独立性。 并购通常有地方政府的主导或参与，体现了地方政府维护当地金融稳定的属地责任。 由于并购的同时大多伴随资本注入和存

46、量坏账剥离，并购是提高区域性银行信用质量的有效手段之一。 资料来源：公开信息，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有。 34 人行和银保监会继续通过银行业支持小微企业和乡村振兴人行和银保监会继续通过银行业支持小微企业和乡村振兴 监管规定监管规定主要内容及影响主要内容及影响 人民银行发布关于深入开展中小微企业金融服务 能力提升工程的通知 (2021年7月发布) 人民银行召开电视会议推动常备借贷便利操作方 式改革和落实3000亿元支小再贷款政策 （2021年9月召开） 鼓励中小银行业金融机构发行小微企业专项金融债券，拓宽支小信贷资金来源； 鼓励银行业金融机构对小微

47、企业贷款业务实行内部资金转移定价优惠、安排专项激励 费用补贴，强化差异化考核，建立健全尽职免责制度； 鼓励银行业金融机构在有效控制风险的前提下，开发并持续完善无还本续贷、随借随 还等贷款产品，大力推动供应链金融服务； 年内将新增发放3000亿元支小再贷款。 银保监会发布支持国家乡村振兴重点帮扶县工作 方案 （2021年9月发布） 过渡期内，农业银行、邮储银行、人保集团在每个重点帮扶县都要设立分支机构； 大型银行、股份制银行在重点帮扶县的分支机构要将70%以上的新增可贷资金用于当 地，努力实现重点帮扶县各项贷款平均增速高于所在省份贷款增速； 除国家禁止和限制类行业外，银行业金融机构在重点帮扶县发

48、放的贷款利率要低于其 他地区。 资料来源：公开信息，标普信评收集及整理。 版权2021标普信用评级（中国）有限公司。版权所有。 35 人行和银保监会进一步加强了对银行的风险监控和系统重要性银行的资本管理人行和银保监会进一步加强了对银行的风险监控和系统重要性银行的资本管理 监管规定监管规定主要内容及影响主要内容及影响 银保监会发布商业银行监管 评级办法 （2021年9月生效） 明确了商业银行的监管评级标准，包括7个评级要素及其权重：资本充足（15%）、资产质量（15%）、公司 治理与管理质量（20%）、盈利状况（5%）、流动性风险（15%）、市场风险（10%）、数据治理（5%）、信 息科技风险（

49、10%）、机构差异化要素（5%）； 根据最终打分给予1-6的监管评级，其中从3级开始给予监管关注，5级开始需要采取措施进行风险处置或救 助，以避免倒闭风险。 人民银行及银保监会发布系 统重要性银行附加监管规定 （试行） （2021年10月，12月实施） 系统重要性银行在满足最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求基础上，还应满足一定的附加资本要求， 由核心一级资本满足； 系统重要性银行分为五组，第一组到第五组的银行分别适用0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%的附加资本要求； 系统重要性银行在满足杠杆率要求的基础上，应额外满足附加杠杆率要求； 银行应在进入系统重要性银行名单或者系统重要

50、性得分变化导致组别上升后，在经过一个完整自然年度后的 1月1日满足附加资本/杠杆率要求。 首次明确了19家系统重要性银行，包括6家国有大行、9家股份制银行和4家城市商业银行。 人民银行会同银保监会、财 政部发布全球系统重要性银 行总损失吸收能力管理办法 （2021年10月发布） 金融稳定理事会在金融危机后着手提高银行“内部纾困”能力，避免动用公共资金进行“外部救助”；在国 际上逐步建立起了全球系统重要性银行总损失吸收能力框架，明确了总损失吸收能力的国际统一标准； 管理办法在总损失吸收能力指标设置、达标要求、合格工具标准等方面与金融稳定理事会的监管规则保持一 致； 总损失吸收能力监管制度与资本监