1、区域区域研究报告研究报告 1 云南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2021） 公共融资部 陆奕璇 经济实力：经济实力：云南省是我国重要的边疆及多民族省份， 是我国面向南亚和东南亚的辐射中心，地理战略地位突出。依托自然资源及旅游资源优势，全省目前形成了以烟草、电力、矿产、旅游等为主导的产业格局，但以资源利用为主的工业发展模式使全省工业增长承压，服务业也面临单一依靠旅游拉动的结构性不足，同时边境疫情防控形势严峻复杂， 对全省旅游业及边境地区经济恢复造成一定影响。近年来，全省聚焦打造绿色发展“三张牌” ，并持续加强交通、生态保护等基础设施建设投入，不断营造投资及旅游发展环境；同时十四五规划中明

2、确在八大重点产业基础上构建先进制造、旅游文化、高原特色现代农业、现代物流、健康服务五个万亿级产业和绿色能源、数字经济等八个千亿级产业体系框架，全产业链重塑云南卷烟工业、旅游业、有色产业三大传统产业新优势，大力推进“数字云南”建设，加快发展现代产业体系。2020 年全省实现地区生产总值 2.45 万亿元，经济总量仍位列全国第 18 位，经济增速（4.0%）位居全国第 3 位。2021年前三季度，全省投资进度持续加快，消费市场持续恢复，外贸在出口拉动下大幅增长， 经济持续恢复发展， 当期实现地区生产总值 1.96 万亿元， 同比增长 8.9%。 云南省各市州区域经济发展水平较不均衡，基本呈现出以昆

3、明为中心，向周围进行梯度递减的圈层经济格局，首位经济圈实力强劲。近年来，以昆明市、曲靖市、 玉溪市、楚雄州全境及红河州北部 7 个县组成的滇中城市群经济总量占全省 60%以上，具有较强的区域竞争力。2020 年云南省促进区域协调发展实施方案和滇中城市群发展规划印发，进一步强化了滇中城市群对全省高质量发展的引领作用，十四五规划中亦有提及。 从经济总量看，2020 年各州市经济规模排序继续维持上年格局，昆明地区生产总值占全省近三成，曲靖经济规模接近 3000 亿元，红河和玉溪紧随其后，其余州市地区生产总值相对较小。从经济增速看，受疫情影响，除德宏与上年持平外，其余州市的经济增速均较上年大幅回落，但

4、总体仍保持增长态势，德宏、怒江、曲靖和楚雄经济增速超过 6%，大理以 2.0%的增速再次垫底。2021 年前三季度， 大部分州市经济在投资拉动及消费品市场恢复下实现较快增长， 其中曲靖、昭通、楚雄、红河和玉溪实现两位数增长，但德宏、西双版纳、怒江等边境州市在复杂的疫情防控背景下，经济复苏承压，丽江、普洱、大理等经济发展对旅游业及服务业依赖度较高的州市，经济发展亦面临一定挑战。 财政实力：财政实力：云南省在我国发展战略和对外开放大局中占有重要地位， 一般公新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 2 共预算上级补助规模持续居全国各省市前列， 持续稳定的中央转移支付大幅增强了全省的财政保障能力，

5、同时，近年来专项债券发行提速，上级补助收入和债务收入较好地满足了民生、基础设施建设等领域的支出需求，全省财政收支平衡压力也进一步凸显。 2020 年， 受新冠肺炎疫情冲击， 叠加为应对疫情加大减税降费力度，主要税种增值税大幅下滑，在涉房涉土税种增收拉动下，全省税收收入同比微增 0.2%至 1453.07 亿元， 同时全省通过清缴历年专项收入等措施， 非税收入同比增长 6.5%至 663.62 亿元，保障了财政收入平稳增长；2021 年前三季度，经济复苏带动全省一般公共预算收入保持增长，当期全省实现一般公共预算收入1642.3 亿元，同比增长 5.6%，其中税收收入同比增长 6.6%至 1100

6、.5 亿元。主要受昆明土拍市场降温等因素影响，2020 年全省政府性基金预算收入同比下降 2.0%至 1558.46 亿元；2021 年前三季度，以昆明为首的各州市土地成交量显著下降，全省政府性基金预算收入进一步减收 48.3 亿元至 780.7 亿元。 从下辖各州市情况看， 昆明一般公共预算收入规模在云南省各州市具有绝对优势，2020 年实现一般公共预算收入 650.47 亿元；此外，曲靖、红河、玉溪和大理一般公共预算收入突破百亿元，其余州市一般公共预算收入规模偏小。税收方面， 2020 年全省仅半数州市实现税收增收， 其中迪庆、 怒江和临沧税收收入增幅较大，昆明同比微增 1.2%；另半数州

7、市 2020 年税收减收，其中西双版纳、大理、丽江和保山税收收入下滑较显著，主要系增值税、耕地占用税、土地增值税等税种收入下降影响。受此影响，2020 年全省各州市税收比率总体较上年进一步下滑，且税收比率整体仍处于较低水平；除昆明外，其余州市公共财政平衡仍对上级补助收入依赖较大。 2021 年前三季度， 随着经济持续复苏， 全省大部分州市一般公共预算收入实现增长，仅保山和大理一般公共预算收入同比有所下滑，其中保山主要受非税收入大幅下滑拖累，大理主要因契税、土地增值税以及非税收入减收所致；昆明在规模上继续领跑各州市，当期实现一般公共预算收入508.89 亿元，增速为 3.7%；曲靖、玉溪和红河分

8、别以 135.29 亿元、101.74 亿元和 96.26 亿元分列第二至第四位。 2020 年云南省除昆明、西双版纳、普洱和文山外的 12 个州市政府性基金预算收入均较上年呈两位数以上增长，其中德宏、临沧、玉溪、怒江和大理增幅较显著，昆明主要因住宅用地成交量下降导致当年政府性基金预算收入同比下降22.9%至 737.11 亿元， 规模上仍居各州市首位， 与排名第二的玉溪 （155.39 亿元）差距悬殊。 2021 年前三季度， 全省绝大部分州市土拍遇冷， 仅迪庆当期土地出让金超过上年全年规模的 75%， 其余州市当期土地成交量显著下降， 其中昆明 2021年前三季度实现土地成交总价 136.

9、18 亿元，同比下降 59.9%，当期成交规模为2020 年全年的 17.7%。 考虑到昆明土地出让总价占全省的比重较大， 预计云南省2021 年整体土地出让金下滑较显著。从地方财力的稳定性看，2020 年保山、西新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 3 双版纳、玉溪和昆明政府性基金预算收入超过当年一般公共预算收入，地方财力相对易受房地产市场景气度及当地土地出让情况影响； 其余各州市政府性基金预算收入规模较小，对地方财力的贡献度普遍较低。 债务状况：债务状况：云南省政府债务规模较大，2020 年末全省政府债务余额较上年末增长 18.3%至 9591.9 亿元，排名下降三位至各省市第 12

10、 位。云南省政府债务以中长期债务为主，债务期限结构偏长期，且再融资债券的发行在一定程度上缓解地方政府债务偿付压力，棚户区改造、收费公路、公立医院、农林水利等项目收益与融资自求平衡专项债券的偿债资金来源多样化。整体看，云南省政府债务风险总体可控。 2020 年云南省各州市均在限额内举债，除玉溪外，其余州市的政府债务余额均有所增长，其中临沧、丽江、文山、大理和曲靖等增幅较显著，当年末政府债务余额增幅在 40%以上；怒江、丽江、德宏和文山举债空间较小，年末未使用的债务限额比例低于 7%。从政府债务偿付压力看，昆明、西双版纳、玉溪和保山政府债务规模已较大， 近三年一般公共预算收入合计以及政府性基金预算

11、收入合计无法分别对其一般债务及专项债务余额形成覆盖，面临一定偿付压力。考虑到政府性基金预算收入易受土地市场景气度影响，昆明、玉溪等近年来政府性基金预算收入波动相对较大的州市专项债务偿付更值得关注。此外，红河、楚雄、大理、曲靖、德宏和丽江一般债务偿付亦存在一定压力。 2020 年及 2021 年前三季度，云南省城投债发行及存续余额均处于全国各省市中游水平，但与地方财力相比，城投企业带息债务偿付压力在全国各省市中处于偏高水平。云南省城投债发行、存量城投债及城投企业带息债务主要集中在省本级和昆明。与自身财力状况相比，除省本级和昆明外，各州市 2021 年 9 月末城投企业存量债券余额均小于其 202

12、0 年一般公共预算收入，存量城投债负担相对较轻；昆明、昭通、红河和临沧 2020 年一般公共预算收入无法覆盖当年末城投企业带息债务余额，城投企业带息债务负担相对较重。考虑到云南省城投企业发债数量相对较少， 城投企业带息债务规模可能被低估。 同时， 2020 年以来区域净城投债净融资持续为负，债务滚续及城投债偿付承压。 一、一、云南省云南省经济与财政实力分析经济与财政实力分析 （一）（一）云南省云南省经济实力分析经济实力分析 云南省云南省是我国是我国重要的边疆及多民族省份重要的边疆及多民族省份，是我国面向南亚和东南亚的辐射，是我国面向南亚和东南亚的辐射中心，地理战略地位突出。中心，地理战略地位突

13、出。依托自然资源及旅游资源优势，依托自然资源及旅游资源优势，全全省省目前目前形成了以烟形成了以烟草、电力、矿产、旅游等为主导的产业格局，草、电力、矿产、旅游等为主导的产业格局，但以资源利用为主的工业发展模式但以资源利用为主的工业发展模式使全省工业增长承压， 服务业也面临单一依靠旅游拉动的结构性不足使全省工业增长承压， 服务业也面临单一依靠旅游拉动的结构性不足， 同时边境， 同时边境新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 4 疫情防控形势严峻复杂， 对全省旅游业及边境地区经济恢复造成一定影响。疫情防控形势严峻复杂， 对全省旅游业及边境地区经济恢复造成一定影响。 近年近年来来，全省聚焦打造绿色

14、发展“三张牌” ，全省聚焦打造绿色发展“三张牌” ，并并持续持续加强加强交通、生态保护交通、生态保护等基础设施等基础设施建设投入，建设投入， 不断营造投资不断营造投资及旅游及旅游发展环境发展环境； 同时十四五规划中明确在八大重点产； 同时十四五规划中明确在八大重点产业基础上构建先进制造、旅游文化、高原特色现代农业、现代物流、健康服务五业基础上构建先进制造、旅游文化、高原特色现代农业、现代物流、健康服务五个万亿级产业和绿色能源、 数字经济等八个千亿级产业体系框架， 全产业链重塑个万亿级产业和绿色能源、 数字经济等八个千亿级产业体系框架， 全产业链重塑云南卷烟工业、旅游业、有色产业三大传统产业新优

15、势，大力推进“数字云南”云南卷烟工业、旅游业、有色产业三大传统产业新优势，大力推进“数字云南”建设，加快发展现代产业体建设，加快发展现代产业体系。系。2020 年年全省经济实力持续提升，全省经济实力持续提升，经济增速经济增速位列位列全国全国第第 3 位位，经济总量经济总量仍位列全国仍位列全国第第 18 位位。2021 年前三季度，全省投资进度持年前三季度，全省投资进度持续加快，消费市场持续恢复，外贸在出口拉动下大幅增长，经济持续恢复发展。续加快，消费市场持续恢复，外贸在出口拉动下大幅增长，经济持续恢复发展。 云南省是我国重要的边疆及多民族省份， 位于我国西南地区， 与缅甸、 老挝、越南 3 国

16、接壤，是我国面向南亚和东南亚的辐射中心、 “一带一路”建设中的重要省份和长江经济带的覆盖省份，地理战略地位突出；同时，云南省境内有 52个聚居民族， 少数民族人口数约占全省人口总数的三分之一， 是我国多民族省份之一。 根据第七次人口普查结果， 2020 年 11 月 1 日零时全省常住人口为 4720.93万人，较 2010 年第六次全国人口普查结果增加了 124.3 万人；全省城镇化率为50.05%，较 2010 年第六次全国人口普查结果相比提高了 14.85 个百分点。 近年来云南省经济实力持续提升，经济增速高于全国平均水平，但经济总量在全国排名相对靠后。2020 年云南省实现地区生产总值

17、 2.45 万亿元，同比增速为 4.0%，较上年下降 4.1 个百分点。横向比较，2020 年云南省经济规模在全国31 个省市中居第 18 位，排序与上年一致；经济增速高于全国平均增速 1.7 个百分点，位列全国各省市第 3 位，较上年下降 1 位；人均地区生产总值为 5.03 万元，未达全国水平。 图表图表 1. 1. 2011 年以来年以来云南省云南省地区生产总值及增速变动情况地区生产总值及增速变动情况 数据来源：财汇，新世纪评级整理 新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 5 图表图表 2. 2. 2020 年年云南省云南省与全国其他与全国其他各省市各省市 GDP 及增速对比及增速对

18、比 数据来源：Wind，新世纪评级整理 从产业结构看，云南省总体呈现“三二一”的经济发展格局，第三产业对经济发展的拉动作用日益突出。 但全省依托独特的地理环境和气候条件大力发展高原特色农业，与全国水平相比，第一产业占比较高，第二、第三产业仍有一定提升空间。2020 年全省第一产业实现增加值 0.36 万亿元，同比增长 5.7%；第二产业实现增加值 0.83 万亿元，同比增长 3.6%；第三产业实现增加值 1.26 万亿元，同比增长 3.8%；三次产业结构调整为 14.7:33.8:51.5。 从经济发展情况看， 云南省仍呈现 “重工靠资源、 轻工靠烟草” 的产业格局，烟草制品业对全省经济的贡献

19、相对突出，以水电为主的电力产业和以磷化工、有色金属为主的矿产业也是全省重要的工业支柱产业。2020 年全省规模以上工业增加值同比增长 2.4%。其中，烟草制品业增加值同比增长 0.8%，行业结构持续调整，增速仍较为疲软；电力热力生产和供应业增加值同比增长 6.5%、有色金属冶炼和压延加工业同比增长 11.5%、黑色金属冶炼和压延加工业同比增长11.8%，是拉动工业增长的主要动力。服务业方面，依托丰富的自然资源和旅游资源，云南省旅游业保持传统优势地位，并促进了餐饮、住宿、交通运输等产业的发展。2020 年受新冠肺炎疫情影响，全省接待海外游客（包括口岸入境一日游）57.65 万人次，同比下降 92

20、.2%；接待国内旅游者 5.29 亿人次，同比下降33.9%；实现旅游业总收入 6477.03 亿元，同比下降 41.3%。 以资源利用为主的工业发展模式使云南省工业增长承压， 服务业也面临单一依靠旅游拉动的结构性不足，同时边境疫情防控形势严峻复杂，对全省旅游业及边境地区经济恢复造成一定影响。近年来，全省加快推进生物医药和大健康、旅游文化、信息、物流、高原特色现代农业、新材料、先进装备制造、食品与消费品制造等八大重点产业发展，并于 2018 年提出全力打造“绿色能源牌” 、 “绿色食品牌”和“健康生活目的地牌” ，以推动产业转型升级、经济高质量发展。2021新世纪评级版权所有区域区域研究报告研

21、究报告 6 年 2 月的 云南省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二三五年远景目标纲要 进一步明确， 丰富延伸八大重点产业内涵外延， 打造先进制造、 旅游文化、高原特色现代农业、 现代物流、 健康服务五个万亿级产业和绿色能源、 数字经济、生物医药、新材料、环保、金融服务、房地产、烟草八个千亿级产业，在构建万亿级千亿级现代产业体系框架下，全产业链重塑云南卷烟工业、旅游业、有色产业三大传统产业新优势，全力打造世界一流“三张牌”优势产业，加快培育战略性新兴产业，大力推进“数字云南”建设，加快发展现代产业体系，推动经济社会数字化转型。 图表图表 3. 3. 云南省云南省绿色发展“三张牌”及数字云南绿

22、色发展“三张牌”及数字云南建设目标建设目标 优势产业优势产业 发展重点发展重点 重大工程项目重大工程项目 绿色能源 巩固和扩大清洁能源优势，优化供电结构，推动实施大江干流水电站建设和水资源综合开发利用项目，推动“风光水储一体化”建设，持续推进“西电东送” 、 “云电外送”项目实施，建设国家清洁能源基地、石油炼化基地及区域国际能源枢纽。 金沙江下游乌东德、白鹤滩等水电项目；开远小龙潭片区、弥勒新哨等煤电一体化项目；云南省煤炭交易（储配）中心建设；昭通页岩气项目；金沙江下游、澜沧江中下游“风光水储一体化”基地等新能源项目 绿色食品 持续发展“一县一业” ，聚焦种子端、电商端，按照“大产业+新主体+

23、新平台”发展思路和“抓有机、创名牌、育龙头、拓市场、建平台、解难题”要求，推动绿色食品品种培优、品质提升、品牌打造、标准化生产。 建设一批“绿色食品牌”基地；建设现代农业园区；推动干热河谷区现代农业产业发展；建设一批冷链物流基地；建设农产品质量安全追溯平台、区块链追溯平台；建设茶叶、花卉等云南特色农产品国际现货交易中心；推进境外农业合作示范区、农业对外开放合作试验区建设；培育新型经营主体 健康生活目的地 以大滇西旅游环线、澜沧江沿岸休闲旅游示范区、昆玉红旅游文化带、沿边跨境文化旅游带为支撑，建设国际康养旅游示范区。 旅游市场整治、旅游从业人员培训；推进智慧旅游基础设施建设；加快半山酒店建设；建

24、成一批国家级全域旅游示范区 “数字云南”建设 加快新型基础设施建设 发展数字经济 建设数字政府、数字社会、数字城市 高速泛在连接网络、数字创新应用平台、大数据中心、超算中心、数据资源体系建设工程；企业数字化改造、数字经济核心产业提升、数字化供应链建设、数字安全建设工程 数据来源：云南省国民经济和社会发展第十四个五年规划等公开资料，新世纪评级整理 2021 年前三季度， 全省经济持续恢复发展， 投资进度持续加快， 消费市场持续恢复， 外贸在出口拉动下大幅增长。 2021 年前三季度， 全省实现地区生产总值1.96 万亿元，同比增长 8.9%。其中，第一产业实现增加值 0.22 万亿元，同比增长

25、10.2%；第二产业实现增加值 0.68 万亿元，同比增长 8.6%；第三产业实现增加值 1.06 万亿元，同比增长 8.8%。同期，全省规模以上工业增加值同比增长新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 7 10.7%，其中，烟草制品业增长 9.4%，电力、热力生产和供应业增长 19.8%，有色金属冶炼和压延加工业增长 10.2%，黑色金属冶炼和压延加工业增长 7.7%。 从经济发展驱动力看， 投资增长是拉动云南省经济增长的第一动力。 为进一步发挥面向南亚和东南亚的辐射中心功能，云南省不断营造投资发展环境，重点推进了公路、铁路、航空网等基础设施建设，固定资产投资快速增加。2020 年全省固

26、定资产投资（不含农户）同比增长 7.7%，增速较上年有所放缓，但仍高出全国平均水平 4.8 个百分点。其中，基础设施投资同比增长 7.3%，占全省固定资产投资比重达 40.3%，拉动投资增长 3.0 个百分点；房地产开发投资拉动投资增长2.3 个百分点。消费方面，新冠肺炎疫情对 2020 年消费市场形成短期冲击，当年全省实现社会消费品零售总额 9792.87 亿元， 同比下降 3.6%， 降幅较前三季度分别收窄 10.7、5.0 和 1.9 个百分点。对外贸易方面，在出口带动下，2020 年全省外贸继续保持较高增长水平，实现进出口总额 2680.4 亿元，同比增长 15.4%。其中，出口 15

27、18.8 亿元，增长 46.4%；进口 1161.6 亿元，下降 9.7%。商品结构方面， 出口产品主要集中于机电产品、 农产品和劳动密集型商品， 2020 年出口额分别为 506.1 亿元、360.7 亿元和 207.7 亿元；主要进口产品包括原油、天然气、金属矿砂等大宗商品以及机电产品和农产品等，2020 年机电产品、农产品进口保持增长，原油等大宗商品进口增减互现。外贸市场方面，东盟仍为云南省最大贸易伙伴，2020 年实现进出口 1230.1 亿元，增长 7.6%；当年与“一带一路”沿线国家实现贸易额 1680.9 亿元，增长 3.2%。 2021 年前三季度，全省固定资产投资额（不含农户

28、）同比增长 8.2%，其中基础设施投资增长 9.9%，制造业投资增长 2.4%，房地产开发投资增长 3.3%；社会消费品零售总额完成 7828.55 亿元，同比增长 12.1%；进出口总额 2241.10 亿元，增长 37.7%，其中出口 1179.32 亿元，增长 52.4%。 （二）（二）云南省云南省财政实力分析财政实力分析 云南省在我国发展战略和对外开放大局中占有重要地位，一般公共预算上云南省在我国发展战略和对外开放大局中占有重要地位，一般公共预算上级补助规级补助规模模持续持续居全国各省市前列，持续稳定的中央转移支付大幅增强了全省居全国各省市前列，持续稳定的中央转移支付大幅增强了全省的财

29、政保障能力，的财政保障能力，同时，近年来专项债券发行提速，上级补助收入和同时，近年来专项债券发行提速，上级补助收入和债务债务收入收入较较好地满足了民生、 基础设施建设等领域的支出需求好地满足了民生、 基础设施建设等领域的支出需求， 全省财政收支平衡压力也进， 全省财政收支平衡压力也进一步凸显一步凸显。 2020 年年， 受新冠肺炎疫情冲击， 叠加为应对疫情加大减税降费力度，受新冠肺炎疫情冲击， 叠加为应对疫情加大减税降费力度，主要税种增值税大幅下滑， 在涉房涉土税种主要税种增值税大幅下滑， 在涉房涉土税种增收增收拉动下，拉动下， 全全省税收收入省税收收入整体实现整体实现微增，微增， 同时同时全

30、省全省通过清缴历年专项收入等措施，通过清缴历年专项收入等措施， 保障财政收入平稳增长保障财政收入平稳增长； 2021 年年前三季度，前三季度， 经济复苏带动经济复苏带动全省一般公共预算收入全省一般公共预算收入保持保持增长。增长。 主要受昆明土拍市场主要受昆明土拍市场降温等因素影响，降温等因素影响，2020 年年全省政府性基金预算收入全省政府性基金预算收入下滑下滑；2021 年前三季度，以年前三季度，以昆明为首的各州市昆明为首的各州市土地成交量显著下降土地成交量显著下降，全全省省政府性基金预算收入进一步减收政府性基金预算收入进一步减收。 新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 8 一般公共预

31、算收入总量是云南省可支配财力的主要来源， 政府性基金收入总量是可支配财力的重要补充。2020 年，主要得益于地方政府债券发行力度加大，以及上级补助收入的增加，云南省可支配财力合计 12014.05 亿元，较上年增加1784.71 亿元。 图表图表 4. 4. 2018-2020 年年云南省云南省财政财政收入收入情况（情况（单位：单位：亿元）亿元） 指标指标 2018 年年 2019 年年 2020 年年 （一）一般公共预算收入总量（一）一般公共预算收入总量 7042.68 7538.41 8023.30 其中：一般公共预算收入 1994.35 2073.56 2116.69 上级补助收入 32

32、39.39 3813.44 4245.16 债务收入 923.80 734.21 647.75 （二）政府性基金预算收入总量（二）政府性基金预算收入总量 2096.09 2662.72 3920.31 其中：政府性基金预算收入 1287.30 1590.65 1558.46 上级补助收入 32.29 50.07 248.87 债务收入 643.40 754.25 1654.9 （三）国有资本经营预算收入总量（三）国有资本经营预算收入总量 56.50 28.21 70.44 其中：国有资本经营预算收入 51.56 25.51 65.46 地方可支配财地方可支配财力力1 9195.27 10229

33、.34 12014.05 数据来源：2018-2020 年云南省财政决算报告以及其它公开资料，新世纪评级整理 2020 年云南省一般公共预算收入总量对全省可支配财力的贡献率为66.78%，上级补助收入和一般公共预算收入为其主要来源。上级补助方面，云南省下辖多个少数民族自治地区、陆地边境地区， 且作为面向南亚和东南亚的辐射中心， 在我国发展战略和对外开放大局中占有重要地位， 近年来全省所获得的上级补助收入规模持续稳定增长。2020 年全省获得一般公共预算补助收入 4245.16亿元，同比增长 11.3%，补助规模持续位居全国各省市前列；构成以一般性转移支付和专项转移支付为主，2020 年分别为

34、3492.92 亿元和 409.50 亿元。 一般公共预算收入方面，20120 年云南省实现一般公共预算收入 2116.69 亿元，同比增长 2.1%，继续位列全国各省市第 20 位。其中，税收收入 1453.07 亿元，主要由增值税（563.05 亿元） 、企业所得税（217.62 亿元） 、城市维护建设税（129.97 亿元） 、契税（120.74 亿元）和土地增值税（103.57 亿元）构成。受新冠肺炎疫情冲击，叠加为应对疫情加大减税降费力度，导致 2020 年全省增值税同比下降 7.1%，而减税降费政策落实进一步降低企业成本，企业盈利水平持续改善，当年企业所得税同比增长 8.4%。综合

35、影响下，2020 年全省增值税和企业所得税合计实现 780.66 亿元，较 2019 年减收 26.4 亿元，占税收收入的 53.7%。此外，2020 年全省契税和土地增值税同比增速分别为 1.8%和 19.2%，合计较上年增收 18.7 亿元，占税收收入的比重从上年的 14.2%增至 15.4%。主要受益于土 1 地方可支配财力=一般公共预算收入总量+政府性基金预算收入总量+国有资本经营预算收入总量 新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 9 地增值税和企业所得税增收，当年税收收入同比微增 0.2%。2020 年全省非税收入为 663.62 亿元，同比增长 6.5%，主要系行政事业性收费

36、收入同比增长 25.0%至 121.31 亿元，以及罚没收入同比增长 59.0%至 102.06 亿元所致。2020 年全省通过清缴历年专项收入等措施，保障财政收入平稳增长，主要受此影响，当年税收占比为 68.65%，较 2019 年下降 1.31 个百分点。 图表图表 5. 5. 2019-2020 年年云南省云南省与全国其他与全国其他省市省市一般公共预算收入及税收占比一般公共预算收入及税收占比情况情况 数据来源：Wind，新世纪评级整理 2020 年，云南省一般公共预算支出为 6974.02 亿元，同比增长 3.0%；一般公共预算自给率2为 30.35%，较上年下降 0.28 个百分点。从

37、支出构成看，用于一般公共服务（604.15 亿元） 、公共安全（388.91 亿元） 、教育（1162.02 亿元） 、社会保障和就业 （978.77 亿元） 、 卫生健康 （711.34 亿元） 的刚性支出占比为 55.14%，较上年增加 1.56 个百分点。此外，全省在农林水、交通运输、住房保障和城乡社区等领域的支出规模也较大，2020 年分别为 1100.13 亿元、628.49 亿元、241.71亿元和 363.78 亿元，合计占一般公共预算支出的 33.47%，较上年下降 3.19 个百分点。 2020 年云南省政府性基金收入总量对全省可支配财力的贡献率为 32.63%，主要来源于政

38、府性基金预算收入和地方政府专项债务收入。其中，2020 年全省政府性基金收入为 1558.46 亿元， 同比下降 2.0%， 主要受当年昆明土拍市场降温等因素影响， 国有土地使用权出让收入同比下降 4.6%至 1396.49 亿元； 当年实现专项债务收入 1654.9 亿元，同比增长 119.4%。主要得益于专项债券发行提速，当年全省政府性基金预算支出同比增长 61.2%至 2948.51 亿元，支出主要集中于城乡社区支出、交通运输支出，以及其他项目收益专项债券收入安排的支出。 2021 年前三季度，云南省实现一般公共预算收入 1642.3 亿元，同比增长5.6%；其中税收收入同比增长 6.6

39、%至 1100.5 亿元，非税收入同比增长 3.6%至 2 一般公共预算自给率=一般公共预算收入/一般公共预算支出*100% 新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 10 541.8 亿元；完成一般公共预算支出 5439.4 亿元，同比下降 0.9%。同期，全省实现政府性基金预算收入 780.7 亿元，同比下降 5.8%，减收 48.3 亿元；其中，国有土地使用权出让收入完成 674.1 亿元，同比下降 9.5%，减收 71.0 亿元；完成政府性基金预算支出 1502.4 亿元，同比下降 34.9%，减支 804.5 亿元。 二、二、下辖各下辖各州市州市经济与财政实力分析经济与财政实力分析

40、 云南省下辖昆明、曲靖、玉溪、保山、昭通、丽江、普洱和临沧 8 个地级市，以及楚雄、红河、文山、西双版纳、大理、德宏、怒江和迪庆 8 个民族自治州。从区域经济发展水平来看，云南省各市州区域经济发展水平存在较明显的分化，基本呈现出以昆明为中心， 向周围进行梯度递减的圈层经济格局。 经过多年发展，以昆明市、曲靖市、玉溪市、楚雄州全境及红河州北部 7 个县市组成的滇中城市群，产业结构不断优化，形成了烟草、有色金属冶炼、装备制造业等主导产业，经济基础较好，近年来经济总量占全省 60%以上，具有较强的区域竞争力。 图表图表 6. 6. 云南省区域图云南省区域图 左图为云南省各州市区划图；右图为滇中城市群

41、范围图 资料来源：公开资料 2020 年，云南省相继印发区域协调发展方案和滇中城市群发展规划，以推动全省各州市更高质量、高水平地联动发展。具体来看，2020 年 6 月中共云南省委、 云南省人民政府印发 云南省促进区域协调发展实施方案 ， 提出围绕 “做强滇中、搞活沿边、多点支撑、联动廊带”构建区域协调发展新格局。其中，强化“做强滇中”对高质量发展的引领作用，以滇中新区为龙头，推动以制造业为重点的产业链延伸、产业集群化发展；构建综合立体交通网络，重点实施滇中城市群高速公路环线、 滇中铁路环线建设， 推进昆明国际航空枢纽建设， 新建蒙自、新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 11 宣威、楚

42、雄、玉溪等机场及昆明第二机场，建设以昆明为中心的 1 小时经济圈，推动昆明市与滇中新区“市区融合” 。以“搞活沿边” 、 “联动廊带”提升对外开放水平， 主动服务和融入 “一带一路” 建设、 加快与周边国家基础设施互联互通、推进更高水平贸易通关便利化、推动边境小康村建设、促进边境特色产业发展。构建“多点支撑”的城镇体系，以大滇西旅游环线建设为抓手，沿线建设大理、丽江、香格里拉、腾冲、德宏等旅游城市，推动滇西、滇西北城镇群建设；以面向北部湾和越南的区域合作推动滇东南、滇西南城镇群建设；以孟中印缅和中国中南半岛经济走廊推动滇西南城镇群建设； 以打造长江上游生态屏障示范区推动滇东北城镇群建设。 同年

43、 7 月，云南省人民政府印发滇中城市群发展规划 ，作为中长期推进滇中城市群发展的指导性文件。在空间布局方面，促进昆明主城区和滇中新区融合发展，构建昆明主中心和曲靖、玉溪、楚雄、蒙自 4 个副中心的一主四副空间格局，推动昆明与玉溪同城化发展，远景空间结构演变为“一主三副” 。近期目标，至 2025 年，滇中城市群功能基本完善，人口和经济密度进一步提高，聚集全省 50%的人口和 68%的地区生产总值；远期目标，到 2035 年，成为面向南亚东南亚辐射中心的强大引擎，内外承接的枢纽功能与辐射影响力更加凸显，建成现代产业特色鲜明、景观生态环境优美、人民安居乐业的现代化门户城市群，聚集全省 55%的人口

44、和 70%以上的地区生产总值。 （一）（一） 下辖各下辖各州市州市经济实力分析经济实力分析 云南省云南省下辖各州市经济发展较不均衡， 首位下辖各州市经济发展较不均衡， 首位经济圈经济圈实力强劲， 其余地区经济实力强劲， 其余地区经济发展水平与之差距悬殊。发展水平与之差距悬殊。从从经济总量经济总量看看，2020 年各州市年各州市经济规模排序经济规模排序继续维持继续维持上年格局，昆明地区生产总值占全省近三成上年格局，昆明地区生产总值占全省近三成，曲靖曲靖经济规模经济规模接近接近 3000 亿元，亿元，红红河河和和玉溪玉溪紧随其后，紧随其后，其余州市地区生产总值其余州市地区生产总值相对较小相对较小。

45、从经济增速看，从经济增速看，受疫情影受疫情影响，除德宏与响，除德宏与上年持平外，其余州市的经济增速均较上年大幅回落上年持平外，其余州市的经济增速均较上年大幅回落，但总体仍保，但总体仍保持持增长态势增长态势，德宏、怒江、曲靖和楚雄经济增速超过德宏、怒江、曲靖和楚雄经济增速超过 6%，大理以大理以 2.0%的增速的增速再次垫底再次垫底。2021 年前三季度，大部分州市经济在投资拉动及消费品市场恢复下年前三季度，大部分州市经济在投资拉动及消费品市场恢复下实现较快增长，实现较快增长，其中曲靖、昭通、楚雄、红河和玉溪实现两位数增长，其中曲靖、昭通、楚雄、红河和玉溪实现两位数增长，但德宏、但德宏、西双版纳

46、、怒江等边境州市在复杂的疫情防控背景下，经济复苏承压，丽江、普西双版纳、怒江等边境州市在复杂的疫情防控背景下，经济复苏承压，丽江、普洱、 大理等经济发展对旅游业及服务业依赖度较高的州市， 经济发展亦面临一定洱、 大理等经济发展对旅游业及服务业依赖度较高的州市， 经济发展亦面临一定挑战。挑战。 2020 年， 云南省各州市排位继续维持上年格局， 省会城市昆明经济规模继续领跑云南省各州市，当年实现地区生产总值 6733.79 亿元；曲靖实现地区生产总值 2959.35 亿元，位列全省第二；红河和玉溪分别以 2417.47 亿元和 2058.10 亿元排名次之；大理、楚雄、昭通、文山和保山生产总值在

47、 1000 亿元至 1500 亿元新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 12 之间； 其余州市地区生产总值均在千亿元以下，其中迪庆和怒江的地区生产总值未突破 300 亿元。 从经济增速看， 2020 年云南省各州市地区生产总值总体仍保持增长态势。 其中，德宏和怒江分别以 7.9%和 7.1%的增速分列全省前两位；曲靖和楚雄经济增速超过 6%；文山、红河和迪庆经济增速超 5%；增速低于 3%的州市包括普洱、昆明、玉溪和大理，其中大理以 2.0%的增速再次垫底。从增速变化看，受疫情影响，除德宏与上年持平外，其余州市的经济增速均较上年大幅回落。其中，西双版纳、迪庆、昭通、普洱、丽江和保山经济增

48、速分别较上年下降 6.5 个百分点、6.5 个百分点、5.6 个百分点、5.6 个百分点、5.3 个百分点和 5.0 个百分点，在各州市中降幅较大。 图表图表 7. 7. 2019-2020 年年云南省云南省各各州市州市地区生产总值地区生产总值及及增速增速情况情况 数据来源：云南省各州市国民经济和社会发展统计公报等公开资料，新世纪评级整理 从人均经济指标看， 云南省区域经济发展较不均衡， 2020 年仅玉溪和昆明人均生产总值高于全国水平，分别为 9.15 万元和 7.96 万元；迪庆、楚雄和红河分别以 6.89 万元、 5.68 万元和 5.40 万元的人均 GDP 分列各州市第三至第五位；其

49、余州市人均生产总值均低于全省水平，其中昭通以 2.53 万元人均地区生产总值继续排名各州市末位，是全省贫困程度最深的地区。此外，根据第七次人口普查结果，昆明常住人口达 846.01 万人，较第六次人口普查结果增加 203 万人，变动率为 31.5%，为云南人口导入能力最强的城市；西双版纳、德宏、怒江和丽江近十年常住人口也有所增长，变动率分别为 14.8%、8.6%、3.5%和 0.7%，除上述地区外，其他州市近十年常住人口均出现下滑，其中楚雄、临沧和普洱常住人口下降幅度较大，变动率分别为-10.0%、-7.1%和-5.4%。 新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 13 图表图表 8. 8

50、. 2020 年年云南省云南省各各州市州市人均地区生产总值与人均地区生产总值与常住人口情况常住人口情况、 数据来源：云南省各州市国民经济和社会发展统计公报等公开资料，新世纪评级整理 从经济发展的动力结构看， 2020 年消费市场受疫情冲击显著， 全省大部分州市投资保持较快增长，在稳定经济发展发面发挥重要作用； 进出口总额波动仍较大，外贸规模相对较大的州市当年增势仍较显著，昆明、红河继续拉动全省外贸增长。 固定资产投资方面， 2020 年除玉溪和文山外， 云南省各州市固定资产投资规模均保持增长，在拉动经济方面占有主导地位。从增速看，文山以-3.6%的投资增速垫底； 玉溪为-1.5%， 已连续两年