1、宁夏晓鸣农牧股份有限公司 2021 年年度报告全文 1 宁夏晓鸣农牧股份有限公司宁夏晓鸣农牧股份有限公司 2021 年年度报告年年度报告 2022-038 2022 年年 04 月月 宁夏晓鸣农牧股份有限公司 2021 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。连带的法律责任。 公司负

2、责人魏晓明、主管会计工作负责人孙灵芝及会计机构负责人公司负责人魏晓明、主管会计工作负责人孙灵芝及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)李培声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。李培声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告所涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承本年度报告所涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺；投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预诺；投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测

3、与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 公司需遵守深圳证券交易所上市公司自律监管指引第公司需遵守深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号号行业信息行业信息披露中的披露中的“畜禽、水产养殖相关业务畜禽、水产养殖相关业务”的披露要求的披露要求 （一）（一）禽类疫病的风险禽类疫病的风险 禽类疫病是制约家禽养殖业发展的瓶颈之一，也是家禽养殖业中公认的重禽类疫病是制约家禽养殖业发展的瓶颈之一，也是家禽养殖业中公认的重大风险。随着全球经济和国大风险。随着全球经济和国际贸易一体化的发展，国内蛋鸡行业疫病防控将面际贸易一体化的发展，国内蛋鸡行业疫病防控将面临更大

4、的挑战。重大疫病一旦出现并大面积传播，将会给公司的生产经营带来临更大的挑战。重大疫病一旦出现并大面积传播，将会给公司的生产经营带来较大的影响。公司业务面临的疫病主要包括禽流感、新城疫、马立克氏病等。较大的影响。公司业务面临的疫病主要包括禽流感、新城疫、马立克氏病等。禽类疫病给公司带来的损害主要表现为以下三个方面：禽类疫病给公司带来的损害主要表现为以下三个方面：1、自有蛋种鸡在养殖过、自有蛋种鸡在养殖过程中若发生疾病，将导致自有鸡群的整体健康状况和生产性能大幅下降，病死程中若发生疾病，将导致自有鸡群的整体健康状况和生产性能大幅下降，病死鸡出现率增加， 给公司直接带来经济损失；鸡出现率增加， 给公

5、司直接带来经济损失； 2、 家禽养殖行业若爆发大规模疫病，、 家禽养殖行业若爆发大规模疫病，宁夏晓鸣农牧股份有限公司 2021 年年度报告全文 3 将导致公司自有蛋鸡受疫病感染的风险增大，公司在疫苗接种、紧急免疫隔离将导致公司自有蛋鸡受疫病感染的风险增大，公司在疫苗接种、紧急免疫隔离带建设等防疫措施上的投入提高，进而导致公司经营成本提高带建设等防疫措施上的投入提高，进而导致公司经营成本提高；3、行业内重大、行业内重大疫病的发生和流行将会影响公众对禽产品的需求量，一方面消费者对禽类疾病疫病的发生和流行将会影响公众对禽产品的需求量，一方面消费者对禽类疾病可能引发的人体生命安全问题过于担心，导致消费

6、者对相关产品的消费心理恐可能引发的人体生命安全问题过于担心，导致消费者对相关产品的消费心理恐慌，降低相关产品的需求量，影响公司的产品销售；另一方面养殖户担心遭受慌，降低相关产品的需求量，影响公司的产品销售；另一方面养殖户担心遭受疫病风险，影响其饲养积极性，进而直接影响公司业绩。疫病风险，影响其饲养积极性，进而直接影响公司业绩。 （二）价格波动风险（二）价格波动风险 1、原料价格的波动风险：公司养殖业务所需的饲料为公司自主生产，饲料、原料价格的波动风险：公司养殖业务所需的饲料为公司自主生产，饲料原料中玉米、豆粕所占比重较大，玉米和豆粕的价格受国家农产品政策、国内原料中玉米、豆粕所占比重较大，玉米

7、和豆粕的价格受国家农产品政策、国内与国际市场供求状况、运输条件、气候、自然灾害等多种因素的影响，且公司与国际市场供求状况、运输条件、气候、自然灾害等多种因素的影响，且公司所处行业为充分竞争所处行业为充分竞争行业，提高商品销售价格从而向下游产业转移成本的能力行业，提高商品销售价格从而向下游产业转移成本的能力有限。一旦玉米和豆粕市场价格大幅上升，一方面将会导致公司单位生产成本有限。一旦玉米和豆粕市场价格大幅上升，一方面将会导致公司单位生产成本提高，毛利率下降，对公司的经营业绩带来不利影响；另一方面，我国蛋鸡提高，毛利率下降，对公司的经营业绩带来不利影响；另一方面，我国蛋鸡“小小规模、大群体规模、大

8、群体”的产业现状，使得市场上的多数蛋鸡饲养者抗风险能力较差，的产业现状，使得市场上的多数蛋鸡饲养者抗风险能力较差，玉米、豆粕价格若出现大幅上升，将压缩下游养殖户的利润空间，降低其养殖玉米、豆粕价格若出现大幅上升，将压缩下游养殖户的利润空间，降低其养殖的积极性，进而减少公司产品的市场需求量，对公司的经营业绩产生不利影响。的积极性，进而减少公司产品的市场需求量，对公司的经营业绩产生不利影响。2、 产品价格的波动风险： 中国的鸡蛋消费市场巨大， 但市场价格受到宏观经济、 产品价格的波动风险： 中国的鸡蛋消费市场巨大， 但市场价格受到宏观经济、季节、突发的疫病和公共卫生事件等多种因素影响，季节、突发的

9、疫病和公共卫生事件等多种因素影响，波动较为频繁。首先，由波动较为频繁。首先，由于我国蛋鸡行业处于转型升级期，大多数蛋鸡养殖经营者的抗风险能力相对较于我国蛋鸡行业处于转型升级期，大多数蛋鸡养殖经营者的抗风险能力相对较弱，市场预判能力不足，往往根据鸡蛋当前的市场行情决定补栏或空栏。长期弱，市场预判能力不足，往往根据鸡蛋当前的市场行情决定补栏或空栏。长期来看，这种滞后的市场行为直接导致鸡蛋价格周期性地发生较大幅度的波动，来看，这种滞后的市场行为直接导致鸡蛋价格周期性地发生较大幅度的波动，进而影响公司商品代雏鸡的销售价格。其次，如果潜在竞争者进入市场或者现进而影响公司商品代雏鸡的销售价格。其次，如果潜

10、在竞争者进入市场或者现宁夏晓鸣农牧股份有限公司 2021 年年度报告全文 4 有竞争对手扩大产能，将导致整个市场供给大量增加，在一定时间内会使公司有竞争对手扩大产能，将导致整个市场供给大量增加，在一定时间内会使公司商品代雏鸡价格下跌。最后，如果消费者对鸡蛋的偏好下降或者鸡蛋的替代品商品代雏鸡价格下跌。最后，如果消费者对鸡蛋的偏好下降或者鸡蛋的替代品供给增加，市场对鸡蛋的需求下降，将使下游行业对公司商品代雏鸡的需求下供给增加，市场对鸡蛋的需求下降，将使下游行业对公司商品代雏鸡的需求下降，进而导致公降，进而导致公司产品价格下跌。司产品价格下跌。 （三）对国外蛋种鸡供应商依赖的风险（三）对国外蛋种鸡

11、供应商依赖的风险 目前世界范围内的优质原种鸡种源主要控制于欧美少数几家育种公司手目前世界范围内的优质原种鸡种源主要控制于欧美少数几家育种公司手中，为了保证产品质量、市场认可度，公司引种、扩繁的品种均从国外进口；中，为了保证产品质量、市场认可度，公司引种、扩繁的品种均从国外进口；经过长期稳定的合作，公司与美国海兰国际公司建立了良好的合作关系，将其经过长期稳定的合作，公司与美国海兰国际公司建立了良好的合作关系，将其作为重要的祖代蛋种鸡供应商，在祖代蛋种鸡引种方面对该供应商存在一定程作为重要的祖代蛋种鸡供应商，在祖代蛋种鸡引种方面对该供应商存在一定程度的依赖。虽然国外其他育种公司的罗曼系列、伊莎系列

12、以及其他品种在国内度的依赖。虽然国外其他育种公司的罗曼系列、伊莎系列以及其他品种在国内同样具有一定的市场认可度，并且公司已就个别品类进行了推广尝试，但公司同样具有一定的市场认可度，并且公司已就个别品类进行了推广尝试，但公司已经与美国海兰国际公司建立了稳定的合作关系，一旦美国海兰已经与美国海兰国际公司建立了稳定的合作关系，一旦美国海兰国际公司由于国际公司由于疫病或其他原因减少或停止输出祖代蛋种鸡，仍将会对公司业务造成不利影响。疫病或其他原因减少或停止输出祖代蛋种鸡，仍将会对公司业务造成不利影响。 （四）（四）食品安全风险食品安全风险 随着我国消费者食品安全意识的普及以及权益保护意识的增强，同时政

13、府随着我国消费者食品安全意识的普及以及权益保护意识的增强，同时政府相关部门不断加大对食品安全的监管和处罚力度。食品安全要求公司从饲料生相关部门不断加大对食品安全的监管和处罚力度。食品安全要求公司从饲料生产、家禽养殖等多个环节进行保障。如果未来国家进一步提高相关标准要求，产、家禽养殖等多个环节进行保障。如果未来国家进一步提高相关标准要求，则公司有可能需要进一步加大在各生产环节的质量控制与检测投入，最终导致则公司有可能需要进一步加大在各生产环节的质量控制与检测投入，最终导致生产成本上升。随着经营规模的不断扩大，如果公司的产品质量控制措施不能生产成本上升。随着经营规模的不断扩大，如果公司的产品质量控

14、制措施不能满足规模增长以及行业监管政策变动带来的新形势，进而导致公司因质量控制满足规模增长以及行业监管政策变动带来的新形势，进而导致公司因质量控制出现出现疏漏或瑕疵而发生产品质量问题，将有可能产生食品安全问题的情况，公疏漏或瑕疵而发生产品质量问题，将有可能产生食品安全问题的情况，公宁夏晓鸣农牧股份有限公司 2021 年年度报告全文 5 司品牌、信誉及产品销售将受到直接影响。司品牌、信誉及产品销售将受到直接影响。 （五）（五）募投项目实施风险募投项目实施风险 公司本次发行募集资金拟投资于红寺堡智慧农业产业示范园父母代种业基公司本次发行募集资金拟投资于红寺堡智慧农业产业示范园父母代种业基地项目（一

15、期、二期、三期） 、阿拉善种鸡养殖场建设项目、闽宁养殖基地建设地项目（一期、二期、三期） 、阿拉善种鸡养殖场建设项目、闽宁养殖基地建设项目及蛋鸡产业研究院建设项目。若出现项目实施环境发生变化、项目实施的项目及蛋鸡产业研究院建设项目。若出现项目实施环境发生变化、项目实施的组织管理不力、项目不能按计划开工或完工、项目投产后疫病防控体系不完善、组织管理不力、项目不能按计划开工或完工、项目投产后疫病防控体系不完善、市场环境发生重大不利变化或市场拓展不理想等情况，可能影响募集资金投资市场环境发生重大不利变化或市场拓展不理想等情况，可能影响募集资金投资项目的实施效果。宏观经济波动、消费者收入和消项目的实施

16、效果。宏观经济波动、消费者收入和消费水平的变化、消费心理的费水平的变化、消费心理的变化等，都有可能影响募投项目产品的市场需求，给募集资金投资项目带来风变化等，都有可能影响募投项目产品的市场需求，给募集资金投资项目带来风险。同时，本次募集资金投资项目实施后，公司的固定资产规模会随之增加，险。同时，本次募集资金投资项目实施后，公司的固定资产规模会随之增加，将导致相关折旧增加。募集资金投资项目产能释放及经济效益提升需要一定的将导致相关折旧增加。募集资金投资项目产能释放及经济效益提升需要一定的时间，在项目建成投产的初期，新增固定资产折旧可能会对公司经营业绩产生时间，在项目建成投产的初期，新增固定资产折

17、旧可能会对公司经营业绩产生不利影响。不利影响。 针对上述风险，公司拟采取以下应对措施：针对上述风险，公司拟采取以下应对措施：1、以市占率的不断提升和追求、以市占率的不断提升和追求全周期的盈利为经营策略，通过管理创新和技术创新的全周期的盈利为经营策略，通过管理创新和技术创新的“双驱动双驱动” ，继续提升公，继续提升公司的核心竞争力；全面实施标准化管理，利用规模效应不断提升生产效率，研司的核心竞争力；全面实施标准化管理，利用规模效应不断提升生产效率，研判饲料价格市场行情，控制生产成本；进一步延伸产业链；并根据各地市场需判饲料价格市场行情，控制生产成本；进一步延伸产业链；并根据各地市场需求不断优化和

18、完善制种体系，满足鸡产品多元化需求；求不断优化和完善制种体系，满足鸡产品多元化需求； 2、加快主营业务发展，、加快主营业务发展，持续推进持续推进“集中养殖、分散孵化集中养殖、分散孵化”的标准化经营模式，降低扩张成本，拓展经的标准化经营模式，降低扩张成本，拓展经营区域和产品多元化布局，分散市场风险；营区域和产品多元化布局，分散市场风险；3、持续加大技术研发投入，做好新、持续加大技术研发投入，做好新技术、新工艺转化和准备，提升生物安全体系、疫病综合防控与净化、动物福技术、新工艺转化和准备，提升生物安全体系、疫病综合防控与净化、动物福利养殖、饲料配方与配置、环保治理和现代装备等方面的技术水平，创建新

19、型利养殖、饲料配方与配置、环保治理和现代装备等方面的技术水平，创建新型宁夏晓鸣农牧股份有限公司 2021 年年度报告全文 6 企业技术研发平台，提高企业的综合技术实力；企业技术研发平台，提高企业的综合技术实力； 4、持续健全经营管理制度，、持续健全经营管理制度，提升信息化水平，加强对知识型提升信息化水平，加强对知识型员工的培训，健全绩效考核体系，加强企业文员工的培训，健全绩效考核体系，加强上海品茶建设，全面提升员工的责任意识和执行力。化建设，全面提升员工的责任意识和执行力。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 190,211,500 股为基

20、数，股为基数，向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 2.00 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 股（含税） ，以资本股（含税） ，以资本公积金向全体股东每公积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。 宁夏晓鸣农牧股份有限公司 2021 年年度报告全文 7 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 10 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 . 14 第四节第四节 公司治理公司治理 . 54 第五节第五节 环境和社会责任环境和社会责任 . 115

21、第六节第六节 重要事项重要事项 . 119 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 187 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况 . 197 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况 . 198 第十节第十节 财务报告财务报告 . 199 宁夏晓鸣农牧股份有限公司 2021 年年度报告全文 8 备查文件目录备查文件目录 1.载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 2.载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 3.报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 4.其他相关资料。 宁夏晓鸣农牧股份

22、有限公司 2021 年年度报告全文 9 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、发行人 指 宁夏晓鸣农牧股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 创业板 指 深圳证券交易所创业板 公司章程 指 宁夏晓鸣农牧股份有限公司章程 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 股东大会 指 宁夏晓鸣农牧股份有限公司股东大会 董事会 指 宁夏晓鸣农牧股份有限公司董事会 监事会 指 宁夏晓鸣农牧股份有限公司监事会 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 报告期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 宁夏晓

23、鸣农牧股份有限公司 2021 年年度报告全文 10 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 晓鸣股份 股票代码 300967 公司的中文名称 宁夏晓鸣农牧股份有限公司 公司的中文简称 晓鸣股份 公司的外文名称（如有） Ningxia Xiaoming Agriculture & Animal Husbandry Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如有） XMGFGS 公司的法定代表人 魏晓明 注册地址 永宁县黄羊滩沿山公路 93 公里处向西 3 公里处 注册地址的邮政编码 750011 公司注册地址历史变更情况 未发生变更 办公地址 宁

24、夏银川市金凤区创业街 36 号 办公地址的邮政编码 750011 公司国际互联网网址 http:/ 电子信箱 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杜建峰 蒋鹏 联系地址 宁夏银川市金凤区创业街 36 号 宁夏银川市金凤区创业街 36 号 电话 09513066628 09513066628 传真 09513066628 09513066628 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 巨潮资讯网 http:/ 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报 上海证券报 证券时报 证券日报及经济参考网 公司年度报

25、告备置地点 宁夏晓鸣农牧股份有限公司董事会办公室 宁夏晓鸣农牧股份有限公司 2021 年年度报告全文 11 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A座 8 层 签字会计师姓名 李耀忠 祁恪新 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 华西证券股份有限公司 北京市西城区复兴门外大街A2 号中化大厦 8 层 袁宗、杜国文 2021 年 4 月 13 日至 2024 年12 月 31

26、 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2021 年 2020 年 本年比上年增减 2019 年 营业收入（元） 714,367,715.43 540,018,818.00 32.29% 539,410,878.56 归属于上市公司股东的净利润（元） 81,845,580.77 50,248,556.43 62.88% 111,452,314.71 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 64,673,525.36 46,035,884.55 40.49

27、% 106,689,329.05 经营活动产生的现金流量净额（元） 175,482,675.16 84,866,811.79 106.77% 185,827,004.08 基本每股收益（元/股） 0.48 0.36 33.33% 0.79 稀释每股收益（元/股） 0.48 0.36 33.33% 0.79 加权平均净资产收益率 10.99% 8.52% 2.47% 21.66% 2021 年末 2020 年末 本年末比上年末增减 2019 年末 资产总额（元） 1,161,422,423.76 874,431,397.93 32.82% 774,713,304.68 归属于上市公司股东的净资产

28、（元） 825,368,086.79 614,970,972.76 34.21% 564,722,416.33 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值， 且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 宁夏晓鸣农牧股份有限公司 2021 年年度报告全文 12 是 否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额 是 否 支付的优先股股利 0.00 支付的永续债利息（元） 0.00 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.4303 六、分季度主要财

29、务指标六、分季度主要财务指标 单位：元单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 147,696,606.23 206,570,425.90 179,600,214.36 180,500,468.94 归属于上市公司股东的净利润 17,322,243.33 34,629,072.71 25,115,539.91 4,778,724.82 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 9,802,533.47 33,515,372.16 18,188,571.68 3,167,048.05 经营活动产生的现金流量净额 30,670,533.72 60,334,244.81 41,

30、150,903.29 43,832,332.58 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的

31、财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及八、非经常性损益项目及金额金额 适用 不适用 单位：元单位：元 项目 2021 年金额 2020 年金额 2019 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产-72,851.65 -162,902.43 49,817.68 宁夏晓鸣农牧股份有限公司 2021 年年度报告全文 13 减值准备的冲销部分） 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关， 符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外） 19,6

32、78,228.05 7,111,575.51 5,571,098.79 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 2,800.00 99,806.87 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 840,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,436,120.99 -3,576,001.20 -943,377.31 少数股东权益影响额（税后） 14,360.37 合计 17,172,055.41 4,212,671.88 4,762,985.66 -

33、 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： 适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 公司报告期不存在将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 宁夏晓鸣农牧股份有限公司 2021 年年度报告全文 14 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况一、报告期内公司所处行业情况 1.1.公司所处行业的发展状况公司所处行业的

34、发展状况 蛋鸡产业是一个以纵向血缘关系为纽带的多元的代际畜禽产业， 从原种鸡、 曾祖代蛋种鸡、 祖代蛋种鸡、 父母代蛋种鸡、商品代蛋鸡到鸡蛋产品是一个完整、系统的代次繁育流程。原种鸡是用于蛋鸡育种的携带特色基因的品系群体，按照现代蛋鸡育种理论，通过原种纯系蛋鸡品系配套组合杂交测定工作，选育出适合市场需要的品系之间固定配套模式，参与固定配套模式的品系形成了曾祖代蛋种鸡品系，依次由曾祖代蛋种鸡繁育祖代蛋种鸡、祖代繁育父母代、父母代繁育商品代蛋鸡。蛋鸡产业所涵盖的产品以祖代蛋雏鸡、父母代蛋雏鸡、商品代蛋雏鸡、商品代育成蛋鸡、鸡蛋为主，还包括公雏、二等母雏、毛蛋、淘汰鸡、鸡粪等副产品。 蛋鸡产业最上游

35、为育种公司，最下游为鸡蛋、副产品消费市场及相关加工产业。由于蛋鸡金字塔式育种和制种的特点，从祖代养殖至父母代养殖再至商品代养殖，每代养殖规模都显著扩大。一般来说，1套祖代蛋种鸡可以繁育约60套父母代蛋种鸡，1套父母代蛋种鸡可以繁育约80羽商品代蛋鸡。行业整体供给能力主要由祖代养殖规模决定，整体需求水平主要由鸡蛋消费市场需求及加工产业需求决定， 供需平衡直接影响整个行业经济效益水平。 最下游的鸡蛋消费市场反应和波动最为迅速也最为重要，其影响沿产业结构逐层向上游传递，进而影响整个行业经营和发展情况。 1.1 20211.1 2021年蛋鸡行业发展概述及展望年蛋鸡行业发展概述及展望 我国蛋鸡产业的高

36、质量发展在全面实现乡村振兴和农业农村现代化建设中承担着重要作用。2021 年新冠肺炎疫情和禽流感疫情对产业发展持续影响、 “双碳”目标在挤压畜禽业发展空间的同时也成为产业转型的重要驱动，技术协同下的蛋鸡产业升级仍将不断深化。根据中国畜牧业协会数据：2021年全国祖代蛋鸡93.81万套，其中祖代后备蛋种鸡存栏32.08万套，同比增加25.95%； 全国祖代在产蛋种鸡存栏61.73万套， 同比增长5.81%。 2021年全国父母代蛋种鸡在产存栏量1,500.37万套，同比减少5.31%，全国商品代蛋雏鸡供应量11.59亿只，同比增长1.31%。2021年全国在产蛋鸡存栏共计10.50亿只，平均单产

37、17.65kg，单产量同比下降0.34%，但2021年鸡蛋平均价格达到8.80元/kg，同比上升33.80%，价格上升有2个主要原因，一是供应减少， 产蛋鸡存栏降低， 饲料价格上涨； 二是行业的突发性事件和季节因素。 全国高产蛋鸡的鸡蛋总产量1,852.49万吨，相比2020年减产31万吨，平均每日鸡蛋减产852吨，同比下降1.65%。综上所述，2021年产蛋鸡存栏合理，鸡蛋供应减少，商品蛋鸡盈利，2021年商品代雏鸡销量小幅度增加1.31%，预计2022年产蛋鸡存栏数相较于2021年基本持平，仍将处于合理区间， 鸡蛋供应充足， 但需求将受宏观经济压力影响进一步转弱。 此外饲料价格的高居不下，

38、 也将进一步压缩蛋鸡的盈利水平。 1.21.2行业竞争格局及市场状况行业竞争格局及市场状况 （1）行业竞争格局 蛋鸡制种行业竞争较为激烈，从养殖代次的角度，一般可以分为如下两种类型。 第一类型是祖代和父母代蛋种鸡养殖一体化的企业，这种类型企业有14家，其中9家为进口企业，5家为国产，其中主要企业名称和饲养品种如下： 序号 企业名称 饲养品种 1 北京市华都峪口禽业有限责任公司 京红1号、京粉1号、京粉2号，京白1号、京粉6号 2 北京中农榜样蛋鸡育种有限责任公司 农大三号、农大五号、农金1号 3 上海家禽育种有限公司 新杨褐壳蛋鸡、新杨白壳蛋鸡、新杨绿壳蛋鸡（特色品种） 、新杨黑羽蛋鸡（特色品

39、种） 4 河北省大午农牧集团种禽有限公司 大午粉1号、大午金凤、京白939、大午褐 5 北京农效种禽繁育有限公司 罗曼褐、罗曼灰、伊莎粉褐 宁夏晓鸣农牧股份有限公司 2021 年年度报告全文 15 6 华裕农业科技有限公司 海兰褐、海兰灰、罗曼灰、海兰白 7 宁夏晓鸣农牧股份有限公司 海兰褐、海兰白、海兰灰、海兰粉 8 沈阳辉山华美畜禽有限公司 海兰褐 9 四川圣瑞达禽业有限公司 罗曼粉 10 正大禽业（河南）有限公司 罗曼褐 11 河北天使家禽育种案公司 巴布考克B-380 12 陕西尚阳生态禽业有限公司 伊莎粉粉、褐 13 湖北神丹健康食品有限公司 神丹六号绿壳蛋鸡（特色品种） 14 河南

40、丰园禽业有限公司 雪佛黑 （数据来自：中国畜牧业协会（数据来自：中国畜牧业协会（20212021年） ，排名不分先后）年） ，排名不分先后） 就国产品种而言，主要是由北京华都峪口、河北大午农牧集团种禽有限公司、北京中农榜样蛋鸡育种有限责任公司和上海家禽育种有限公司、湖北神丹健康食品有限公司等育种公司培育的。国产蛋鸡经过近几年不断选育，逐步满足国内蛋鸡多元化市场的需求，增加了整个行业应对国外禽流感造成封关等不利局面的能力，保障了国内蛋鸡种源供应安全。 就国外品种而言，我国主要从美国、加拿大等国家引进高产良种祖代蛋种鸡。根据中国畜牧业协会禽业分会公布的2021年全国主要企业引进祖代蛋种鸡信息显示，

41、2021年我国共计引进祖代蛋种鸡157,093只，较2020年减少了35.42%。 第二个类型是单一代次养殖企业，即单一祖代或单一父母代养殖的企业，这种类型国内大约有700家左右，但呈现逐年减少的趋势。 蛋鸡制种企业按综合实力可以分为三种类型： 第一种类型为全国市场覆盖型企业，该类型企业主要包括北京华都峪口、晓鸣股份、华裕农科等企业，此类企业养殖孵化基地众多，销售网络遍布全国，在行业内影响力大。 第二种类型为区域化市场覆盖型企业，该等企业主要分布在北京、上海、江苏、山东、河北、辽宁、河南、安徽、湖北、黑龙江等省市，代表性企业主要包括沈阳华美畜禽有限公司、上海家禽育种有限公司、北京农效种禽繁育有

42、限公司、四川圣瑞达禽业有限公司等企业。 第三种类型为本地化企业（户） ，数量比较多，一般为中小微企业，经营比较灵活，以本地市场为主。 （2）行业市场化程度 从静态角度看，我国蛋鸡养殖产业发展较为成熟，行业发展历程较长，行业竞争者较多，行业整体集中度较低，市场化程度高。从动态角度看，受国家各项政策支持，农业供给侧结构性改革不断加强，整个蛋鸡养殖行业由数量增长型向质量效益型转变，行业积极推动实现“品种良种化、养殖设施化、生产规模化、防疫制度化、粪污无害化”的现代畜牧业标准。同时，也在通过产业整合、联合与兼并，优化产业格局，大大提高集约化、规模化水平，向现代化、标准化方向快速转型升级。 目前， 作为

43、对行业影响最大的祖代蛋种鸡养殖环节， 集中度呈不断提高趋势， 据中国畜牧业协会禽业分会统计数据， 2021年祖代蛋种鸡养殖企业数量为14家， 从分布情况来看以北方为主， 祖代蛋种鸡养殖数量充足， 全国在产祖代蛋种鸡存栏61.73万套，能够完全满足市场父母代及商品代需求。全国在产父母代蛋种鸡存栏量是一个具有行业先导意义的重要指标。父母代蛋种鸡养殖环节，也在整体产能结构调整、环保政策收紧、规模化及产业集中度提高等趋势的影响下，养殖企业数量整体呈逐步下降趋势。 目前我国蛋鸡养殖模式主要分为3个大类: 农户散养、专业户养殖及工厂养殖，散养及专业户养殖大量存在，形成了蛋鸡产业 “小规模大群体” 的整体格

44、局。 在蛋鸡产业发展初期， 小规模饲养方式在增加鸡蛋产量及农民收入方面起到重要作用。但随着经济发展及居民消费结构变动， 以及鸡蛋质量安全及环境保护的要求逐渐提高， 小规模大群体的整体格局不再满足畜牧业发展的需求。 1万只以下蛋鸡存栏量场户数逐年减少， 1万只以上蛋鸡存栏量逐年增加， 规模化为蛋鸡养殖发展必然趋势。规模化养殖可以提高蛋鸡养殖效率，降低养殖成本，保证鸡蛋质量，提高养殖户应对市场风险能力。 宁夏晓鸣农牧股份有限公司 2021 年年度报告全文 16 （3）行业市场容量 蛋鸡行业市场容量较为广阔，细分市场可分为父母代蛋种鸡销售、商品代蛋鸡销售、商品代育成鸡销售及蛋品销售。从目前来看，我国

45、这些产品的市场容量为：父母代蛋种鸡需求量常年维持在1,400-1,600万套左右，商品代雏鸡蛋鸡常年需求量11-13亿羽之间；商品代育成鸡年需求量约3亿羽左右；鸡蛋的生产量约为2,300万吨。 1.31.3行业的利润水平和变动趋势行业的利润水平和变动趋势 从规模化角度来看，蛋鸡养殖企业向规模化，集约化方向发展，规模化企业利润水平相比小规模养殖场（户）的利润更高。从产业链角度来看，鸡蛋价格波动对产业链下游的商品代蛋鸡养殖企业利润影响更为直接，产业链上游的祖代、父母代蛋种鸡养殖企业的盈利能力相比商品代蛋鸡企业更强。 蛋鸡养殖产业利润率水平波动较大，是行业的一个突出特点。无论是规模化企业或是适度规模

46、企业，无论是产业链上游祖代、 父母代蛋种鸡养殖企业或是下游商品代蛋鸡养殖企业都受此因素的困扰。 影响蛋鸡养殖行业利润波动的因素主要有以下四点：一是畜牧业行业调整产能具有滞后性，当行业利润空间增大时，生产者增加存栏量，供给增加导致利润空间下调，利润空间下调又导致生产者存栏减少。二是下游鸡蛋价格的波动，主要是受宏观经济、季节、突发事件等综合因素影响。三是饲料原料成本，主要是玉米、豆粕等大宗农产品价格波动。四是劳动力成本和环境治理成本的上升。 1.41.4行业的经营模式行业的经营模式 （1）根据蛋鸡养殖企业所覆盖产业链，蛋鸡养殖行业经营模式可分为专业化分工的单一业务环节经营模式和蛋种鸡与商品代蛋鸡全

47、产业链覆盖的纵向一体化经营模式两种。 单一业务环节经营模式 企业专注于蛋鸡养殖行业的某一个或相邻数个业务环节的经营模式。按照所专注的产业链，可以分为祖代蛋种鸡养殖、父母代蛋种鸡养殖、商品代蛋鸡养殖。此类经营模式的企业大部分养殖规模有限，规模较大的企业主要为同时养殖祖代、父母代的制种企业及大型商品代养殖企业。在国内蛋鸡行业集中度较低的现状下，单一业务环节经营模式可以使企业将技术、资金等资源集中于一个或数个生产环节，有效的提升企业管理能力、技术水平和生产规模。同时，通过单一业务经营企业间相互协作，实现蛋鸡行业的垂直分工，有助于行业整体发展水平的快速提升。 纵向一体化经营模式 企业业务覆盖从祖代鸡养

48、殖、父母代养殖到商品代养殖的全产业链经营模式，最终产品为鸡蛋或鸡蛋加工品。纵向一体化经营企业一般具有较大的生产规模，依托自身全业务环节的生产优势，可以实现各环节的高效协作，灵活应对市场变化，减弱行业部分环节波动对自身的不利影响，并借助规模、资金优势，建立相对独特的竞争优势。 （2）根据生产方式，蛋鸡养殖行业经营模式可分为自主养殖模式和委托养殖模式两种。 自主养殖模式 自主养殖是指企业自建养殖场、雇佣养殖工人，进行工厂化管理。该养殖模式资金需求量大，生产规模调整较慢，产能增长受限于企业自身发展速度。但是企业能够完全控制生产过程，通过严格的质量标准、有效的员工激励政策、技术更新及研发成果推广等措施

49、，保证良好的产品质量。 委托养殖模式 委托养殖模式包括“公司+农户”模式和“公司+基地+农户”模式。 “公司+农户”是指以具有实力的加工、销售型企业为主导，与农户签订委托生产合同，明确委托方、受托方的权利和义务，通过契约机制结成利益共同体。企业统一向养殖户提供雏鸡、饲料、兽药、疫苗等，并为农户提供产前、产中和产后的技术指导，按合同规定到期收回种蛋或鲜蛋，并按养殖情况向农户支付服务费的合作模式。优点是养殖企业资金占用少，易扩张。但难以对养殖过程进行有效控制，产品质量稳定性相对较差。 “公司+基地+农户”的方式是在“公司+农户”模式的基础上，由一体化生产企业建立自己的养殖基地，利用基地的作用把分散

50、的农户集中起来进行养殖，以合约的形式把农户和公司连接起来，由农户在公司的养殖基地进行蛋鸡养殖，有利于更好地控制动物疫病、改善产品质量和保证食品安全。该模式的优点在于产量稳定、公司对养殖场具有完全的控制能力，生物安全体系可控、有效，蛋品质量稳定，便于采用现代化养殖设备，生产效率高。缺点是资金需求大，规模扩大较慢。 目前国内祖代蛋种鸡养殖全部采用自主养殖模式， 父母代蛋种鸡养殖以自主养殖为主， 部分中小规模种鸡场采用委托养宁夏晓鸣农牧股份有限公司 2021 年年度报告全文 17 殖+自主孵化的模式，商品代蛋鸡养殖以自主养殖为主，部分企业采用委托养殖+回购鸡蛋的模式。 （3）根据生产布局，蛋鸡养殖行