1、063 2020年中国电子信息制造业发展形势展望 【内容提要】 2019年以来，全球经济负向走势显现，国内宏观经济稳定性和韧性持 续增强，新动能新消费为产业发展提供新支撑新契机。产业整体运行较去年同期出现“陡 坡式”下降，但下行“惯性”逐步趋稳，基本面数据呈现企稳或改善的“降中趋稳、触底 反弹”潜在态势；行业收入、利润增速双双下降，但利润环比增速逐步边际“回血”。传 统领域整体需求承压低迷，年末有望恢复“稳”的基础；新兴领域行业应用大幅铺开，逐 步集聚建构“进”的动能。与此同时，中美贸易摩擦加剧态势下，行业面临三大发展阻 力：“价格遇冷”、“市场收缩”、“支出高企”。建议构筑系统思维，推动形成

2、“整机 主导+多元合力”的产业链一体化发展局面；促“软硬”兼修，强化核心电子器件、高端通 用芯片和基础软件攻关；推动整合发展，建设具有国际话语权的一流大型企业；注重人才 培优，促进和弘扬“企业家精神+工匠精神”内核，强化“免疫预防”，构建产业运行监测 预警机制。 【关键词】 电子信息制造业 发展形势 展望 2019年，在复杂多变的国际经济形势和持续增大的外部压力下，我 国电子信息制造业增加值、利润、出口等基本面数据增速放缓。但同 时，随着中美政治经济关系进入质变期，逆全球化趋势和贸易投资保护 主义倾向加强，全球经济贸易分工合作的共识和基础开始动摇。在产 业发展内外部环境多变化的形势下，应加快构

3、建电子信息产业供应链 安全体系，攻坚电子信息领域基础核心技术，塑造产业竞争优势和发展 新路径。 中国工业和信息化 发展形势展望系列 064 一、对2020年形势的基本判断 （一）全球经济负向走势渐趋显现，国内经济韧性为产业发展提供新 支撑新契机 回首2019：全球经济负向走势显现，消费电子市场疲软不振。2019 年以来，全球经济增速趋于放缓，诸多国际机构下调增速预期，三大不 确定性因素不仅对全球经济带来负面影响，也对电子信息制造业外部需 求和动能形成一定抑制作用。一是贸易摩擦导致全球经济下行的不确定 性，贸易摩擦的持续升级不仅给主要经济体带来伤害，也通过产业链的 传导逐渐给关联性经济体造成影响

4、。二是新兴经济体面临新一轮衰退的 风险，诸多新兴经济体近期在经济下行压力下启动降息。三是全球宏观 政策重回宽松期，诸多国家货币政策向宽松方向调整，将进一步推升新 债务泡沫水平。受整体负面趋势影响，全球消费电子产品市场需求逐渐 萎靡，笔记本电脑、平板电脑、智能手机等主要产品出货量增速放缓。 我国电子信息制造业中量大面广的核心产品增长有限，品牌厂商和配套 厂商面临市场份额下降的海外市场环境。 展望2020：国内宏观经济稳定性和韧性持续增强，新动能新消费 为产业发展提供新支撑新契机。面对全球经济增速渐趋弱化的风险和不 确定性因素增大的挑战，国内宏观经济成功抵御各类下行风险的冲击， 065 经济的发展

5、韧性有所强化，推动经济平稳运行的积极因素不断增多，为 电子信息制造业高质量发展提供契机和支撑。从创新驱动看，新产业新 产品呈现较快增长趋势，前三季度战略性新兴制造业增加值同比增长 8.7%，增速均明显快于规模以上工业，占全部规模以上工业比重较上半 年有所提升，预计2020年仍将保持稳步增长态势，光伏电池、新能源汽 车产量分别同比增长25.1%和21.4%，为电子信息制造业关联性领域提供 前向、后向和旁侧支撑。从内需增长看，前三季度最终消费支出对经济 增长的贡献率为60.5%，服务型消费和发展享受型消费占比持续提升，预 计2020年仍将稳步推进，消费升级为电子信息制造业转型升级发展提供 新契机。

6、 （二）产业整体运行较去年同期出现“陡坡式”下降，但年尾下行态 势逐步趋稳 回首2019：在产业整体受到下行风险冲击形势下，也应看到基本面 数据企稳或改善的“降中趋稳、触底反弹”潜在态势。1-10月，电子信 息制造业增加值增速仅8.8%，增速较去年降低4.6个百分点，为近十年以 来最低水平，仅为“十三五”期间前三年平均增速（12.3%）的2/3。但 比较好的苗头是，从月度增速看，3月、6月、9月的当月同比增速分别为 10.2%、10.4%、11.4%，呈现季末增速逐步回暖态势。 中国工业和信息化 发展形势展望系列 066 再看2019：从行业经营情况看，收入、利润增速双双下降，但利润 环比增速

7、逐步边际改善。从收入增速看，与前两年数据相比，电子信息 制造业收入增速稳中趋缓。国家统计局数据显示，1-9月，计算机、通 信和其他电子设备制造业营业收入8.07万亿元，同比增长5.4%，分别较 2018年同期（9.6%）、2017年同期（13.6%）降低4.2个、8.2个百分点。 从利润增速看，同期五年来首次下降，环比有所提升。1-9月，行业实现 利润总额3436.7亿元，利润总额同比增长3.6%，是自2013年以来的次低 值。比较好的苗头是，9月利润增速摆脱自2月份以来的负增长趋势，比 一、二季度有明显修复。 067 展望2020：预计电子信息制造业全年增速维持10%以内。短期来看， 中美贸

8、易摩擦的局势将日益明朗化，市场对宏观经济的预期也将趋于稳 定，且四季度为消费电子产品传统旺季，当前电子元器件产量回暖、库 存下降趋势已较为明显。在此基础上，四季度行业呈现“稳中有升”趋 势的概率较大，全年行业收入、投资、利润等主要指标增速将有所改 善，预计此趋势将延续至2020年。但整体而言，电子信息产业尚不存在 大幅回升的条件，原因有二：需求端方面，全球消费电子市场弱化的趋 势短期内难以根本性提振；供给端方面，5G、超高清视频领域尚处于投 资布局阶段，人工智能、智能网联汽车等市场环境尚不成熟，新技术新 中国工业和信息化 发展形势展望系列 068 领域还无法及时填补传统产业衰退留出的产业空间。

9、综合以上考虑，年 尾电子信息制造业营收、利润将会持续修复，但展望2020年，如果没有 强劲的消费刺激拉动增长，行业要达到10%以上的基本预期增长目标，还 面临较大的困难和压力。 （三）传统领域整体“需求蛰伏”，新兴领域行业应用“大幅铺开” 1、传统领域：整体需求承压低迷，年末有望恢复“稳”的基础 回首2019：主要消费电子产品、元器件“需求蛰伏”。手机市场进 入存量时代。由于消费者换机周期延长且因5G网络和设备即将推出而对 购机持观望态度，我国智能手机市场销量连续出现下滑。据Canalys统 计，国内智能手机出货量增速连续9个季度出现同比下滑。据统计局数 据，2019年1-9月，移动电话销量达

10、12.51亿部，同比下降0.79%。彩电 销售持续承压低迷。据奥维云网（AVC）数据，国内三季度彩电零售量 （1034万台）环比一季度下降13.98%，零售额规模（277亿元）环比一季 度下降20.63%。据海关总署数据，1-9月国内彩电出口量7118万台，同比 增长2.6%，比2018年同期（19.7%）下降17.1个百分点。上游配套元器件 厂商链条反应。手机，汽车，电视等终端电子产品销量下降，上游配套 的元器件企业订单也普遍减少。 展望2020：上游元器件增速“修复效应”逐月强化，主要消费电子 069 产品有望企稳回升。四季度由于国内双十一、国外黑五、圣诞节等节日 密集，为消费电子产品传统

11、旺季，有望拉高行业需求。从上游电子元器 件看，10月集成电路产量增长23.5%，较1-9月份呈现明显上扬趋势。从 库存看，9月行业存货和产成品存货同比增长分别为1.6%和0.4%，较8月 （2.2%、0.6%）出现显著下降。根据上游电子元器件、行业库存等先行 指标的变化，预计年末主要消费电子产品有望企稳回升，但除非出现强 有力的需求拉动，预计2020年主要消费电子产品的回升力度比较有限。 2、新兴领域：行业应用大幅铺开，逐步集聚建构“进”的动能 5G商用稳步循序推进，提振产业发展动能。据113家通信行业上市公 司半年报情况，整体实现主营业务收入5745.63亿元，同比增长2.73%， 剔除中兴

12、通讯与中国联通后，整体实现收入3850亿元，同比增长3.85%。 整体实现归母净利润201.46亿元，同比增长93.59%，增速相比2018年上 半年进一步提升，主要因中兴通讯解禁后经营情况向好。剔除中兴及联 通的影响后，实现净利润156.6亿元，同比提升0.08%。今年由于5G终端 设备配套产品较少，组网方式SA技术路线并不成熟，且产能处于逐月爬 升过程中，5G基站交付量较少，5G占行业投资比重较低，预期2020年随 着国内及海外时机成熟，5G部署将加速。 超高清视频领域消费继续爬坡，行业应用加速落地。2019年，4K电 中国工业和信息化 发展形势展望系列 070 视在国内电视销售市场占比继

13、续增长，由2018年底的66.7%升至70%，预 计年底将超过80%（中国电子商会）；网络支撑能力稳步上升，100Mbps 及以上接入速率的用户达3.35亿户，占总用户数的77.1%，较2018年底提 高6.8个百分点；4K用户数不断增加，中央广播电视总台4K频道覆盖用户 数超过2500万，观众触达数已达2.48亿，比2018年底增长一倍以上；前 端设备国产化集成设计进步明显，企业推出多种超高清视频摄影机、摄 像机、8K采编播系统、8K非线性编辑系统等内容制作工具，主导设计、 集成建造了全球首台“5G8K”超高清视频全业务转播车，已在北京世 界园艺博览会等活动投入应用测试，并在世界男篮世界杯期

14、间开始实施 重大世界体育赛事的试验性转播。展望2020年，超高清视频行业应用将 加速落地，在广播电视、新媒体、远程直播、远程医疗、智能工业控制 等领域形成众多标杆型案例。 人工智能的行业级场景更趋明显。从市场规模看，2019年我国人工 智能核心产业市场规模超过24亿美元，相较于2018年同比增长约34.8%， AI+、智能机器人、智能驾驶、无人机等细分市场规模较为突出。从应用 领域看，市场结构分布逐步明晰。根据CB Insights报告，人工智能的应 用进展从底层技术和应用场景互相交糅的分散局面，过渡到出现一批跨 行业的平台型AI初创企业，以及一批明星级AI初创公司。展望2020年， 071

15、人工智能应用场景更加明确，预计人工智能应用场景将在科技、医疗、 汽车、半导体、政府公共服务、金融与保险、工业制造等领域加速落 地，促进人工智能与实体经济的深度融合。 虚拟现实应用落地速度显著加快。5G和人工智能技术的发展促进虚 拟现实应用的不断创新。2019年VR+5G在广播电视、医疗、安防等领域创 新应用落地，VR直播、VR远程手术、VR医疗培训、VR安防等典型案例不 断涌现。展望2020年，5G、人工智能、超高清视频等新技术新领域新动 能将显著提升VR、AR、MR的操作效率、交互能力和用户体验，促进VR/ AR/MR技术实现在娱乐、工业、商贸、医疗、教育等行业的不断普及。 中国工业和信息化

16、 发展形势展望系列 072 二、需要关注的几个问题 （一）发展阻力一：“价格遇冷”，出厂者价格指数出现近五年来 “凹点式”下降 从整体看，出厂价格指数为近五年来最低值。2019年9月，我国电 子信息行业出厂价格指数（上年同期=100）为98.3，降幅较8月收窄0.4 个百分点，低于同期全国工业出厂价格指数0.5个百分点，分别较2018 年（99.8）、2017年（99.3）、2016年（98.5）、2015年（98.6）、 2014年（98.6）同期回落1.5个、1.0个、0.2个、0.3个、0.3个百分点， 企业利润空间缩窄，经营压力仍大。彩电价格有所下降。由于整体市 场销售低迷，彩电企业大

17、打价格战，主流的液晶42寸彩电均价今年以 来缓慢波动下降。2019年9月彩电平均价格达3172.61元，与2018年同期 （3317.0）相比下降4.35%。PC价格微幅下降。由于PC属于成熟产品， 更新迭代速度不及手机，消费者换机需求和频率相比手机而言较为缓 慢。2019年9月PC平均价格达4067.04元，与2018年（4077.0）、2017年 （3990.0）相比在4000元的价格线上下小幅波动。若价格下降趋势延续 到2020年，将对本就不高电子信息制造企业平均利润率带来压力，并对 企业抗风险能力造成一定影响。 073 （二）发展阻力二：“市场收缩”：增速维持正增长，但增幅持续走 低，

18、未来受外需疲软影响增长难以持续 电子信息产业为典型的出口驱动型产业，行业出口交货值约占行 业营业收入的一半左右。前三季度，电子信息产品出口交货值增速仅为 2.5%，虽然高于2009年金融危机之前和2015-2016年两段增长较低区间， 但较过去十年平均增速（8.25%）、五年平均增速（5.23%）仍有一定差 距，较2010年（29%）、2011年（14.8%）、2017年（13%）同期增速差距 较大。同时也应看到，该正增长较难持续至2020年，原因有二：一是10 月15日、12月15日两轮再度加征关税预期叠加圣诞季备货影响，企业短 期“抢出口”，外需不可持续；二是加征关税导致企业面临不确定性情

19、 况，大量整机、ODM/OEM企业已开始全球化布局，将制造基地外迁至东南 亚、印度、墨西哥等，小米、TCL、联想等企业已计划布局海外制造基 地，将对2020年行业出口造成一定影响。 中国工业和信息化 发展形势展望系列 074 （三）发展阻力三：“支出高企”，成本、费用“跳跃式”攀升 据调研，人工、土地、利息费用、营销费用等各项费用上升是利润 大幅下降的核心因素，针对中美贸易摩擦的备货增加也加速了经营成本 的非常规上升。利息费用拉动财务费用大幅攀升。1-9月，行业利息支出 同比增长30.7%，经过长维度分析发现，这是近五年来次高值，且自去年 9月份以来一直维持30%以上高增速。利息费用上升与国内

20、金融监管去杠 杆大环境有关，资金面收紧造成利息费用的大幅提升。营业费用增势明 显提升。经过长维度分析发现，过去三年来，行业营收同比增速始终高 于营业费用增速。而进入2019年，以往趋势出现“倒置”现象，前三季 075 度营业费用“跑赢”营收增速。据调研掌握情况，原因有二：一是需求 普遍下行，企业加大市场开拓投入；二是中美贸易摩擦影响引致的费用 增长。若此趋势延续至2020年，企业财务、运营费用普遍高企将对本就 不高的制造业企业平均利润率造成侵蚀，将影响企业在新产品研发、市 场开拓、竞争策略转型等方面的决心和速度，而未纳入统计的中小企业 则面临更大存续压力。 三、应采取的对策建议 （一）构筑系统

21、思维，推动形成“整机主导+多元合力”的产业链一 体化发展局面 针对国产元器件与整机厂商需求匹配程度不高的问题，加大对计算 机通用CPU、操作系统、储存设备、彩电芯片等关键核心部件的政策、资 金、人才支持，加快其国产化替代过程。选取一批国产关键部件设计、 生产企业，进行重点扶持，加快其产业上下游配套，同时引导其在研发 方面投入，加速关键产品的性能提升，增强其市场竞争能力，打破关键 领域国外垄断的格局。对整机厂商进行政策引导，鼓励其使用国产零部 件，设立专用基金，对于使用国产零部件的整机厂商进行适当地风险补 贴，同时给予税收减免等优惠政策，提高企业使用国产化零部件的积极 性，推动“整机主导+多元合

22、力”市场格局的形成。 中国工业和信息化 发展形势展望系列 076 （二）促“软硬”兼修，强化核心电子器件、高端通用芯片和基础软 件攻关 攻关芯片领域关键技术，在基础芯片领域全面强化应用导向，同时 在物联网、人工智能、工业互联网等新场景中加快开发GPU、TPU和NPU等 新型芯片。推动操作系统技术发展，加大适用于彩电、计算机和智能手 机的通用性操作系统的研发力度，提高操作系统的兼容性，为电子信息 产业链上游企业提供更多选择。积极强化储存设备生产制造技术，在存 储芯片、软件定义存储、对象存储、数据保护等重点领域不断突破，推 动存储产业技术水平持续提升。以市场需求为导向，做好体系化技术布 局，围绕重

23、点整机产品拓展上游产品。 （三）推动整合发展，建设具有国际话语权的一流大型企业 我国电子信息领域迈入高质量发展的新阶段，亟需建设一批世界一 流大型企业，起到全球资源配置者、创新链条整合者、产业升级带动者 的作用，逐步建立“中国体系”，参与国际标准规则制定，加大我国在 电子信息领域的话语权。鼓励企业专业化整合，以拥有优势主业的企业 为主导，聚合现有优质资源，培育具有全球竞争力的世界一流企业。选 取电子信息行业大型龙头企业，成立产业联盟，促进优势资源的共享， 加强相关业务合作。 077 （四）注重人才培优，促进和弘扬“企业家精神+工匠精神”内核 弘扬诚信、创新、敬业、乐于奉献、造福社会、家国情怀、

24、精益求 精、坚韧、善抓机会以及不断超越的企业家精神。企业家在注重自身企 业发展的同时，更要担负起相应的社会责任，企业家不仅是财富的创造 者，更应怀有对国家、对民族、对社会的责任和担当,要充分发挥自身能 力向社会给予回馈，担负企业社会责任。同时重视工匠精神与工匠队伍 建设，大幅度提高产业技能人才待遇和社会地位，构建完善的技能形成 与提升体系，激发电子信息行业的创新活力。 （五）强化“免疫预防”，构建产业运行监测预警机制 一是及时建立监测机制。相关部门应当选拔专业人员，组建检测 机构，及时准确了解电子信息行业经济发展情况，开展关键指标监测、 趋势研判、风险预警和运行调度等产业运行监测工作。二是构建完善监 测指标体系，围绕供应链安全性、工艺技术先进性、基础软硬件国产化 等，建立标准化、规范化的监测指标体系，定期进行数据的收据、整理 和分析，及时跟进行业发展情况。三是加大现有企业的生产运行和跟踪 服务力度，选择电子信息领域重点龙头企业进行重点监督，强化运行调 度机制，搭建电子信息行业运行监测预警平台。 本文作者：电子信息制造业形势分析课题组