1、资本市场服务部，2022年9月7日中国内地及香港IPO市场2022年第三季度回顾与前景展望2 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国2022年前三季度全球宏观经济与年前三季度全球宏观经济与地缘政治概况地缘政治概况3 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。今年因俄乌冲突引发全球多类物资价格飙升，多国同时面对通胀高企的问题，促使美联储大幅加息及缩表、欧洲央行缩减购买资产与加息等，带来环球经济衰退的忧虑；另外内地于多地实施疫情封控、房地产行业断供潮、限制供电等使经济持续承压今年因俄乌冲突引发全球多类物资价格飙升，多国同时面对通胀高企的问题，促使美联储大幅加息及缩表、欧洲央行缩减购买资产与加息等

2、，带来环球经济衰退的忧虑；另外内地于多地实施疫情封控、房地产行业断供潮、限制供电等使经济持续承压全球全球 持续半年的俄乌冲突影响全球的供应链、产业及经济，推高粮食、原物料、石油、半导体等物资的价格，令到全球通胀问题加剧6月，经合组织（OECD）将今年的全球增长预测下调1.5个百分点至3%，并将其对38个成员国的通胀预期提高一倍的水平受到俄乌冲突持续，加上新冠疫情打击，国际货币基金组织（IMF）于7月再度下调今年全年全球经济增长预测至3.2个百分点的水平，并指全球经济在今年二季度出现了自2020年以来的首次萎缩，预言全球经济或很快步入衰退的边缘中中美美 8月底美联储主席发表讲话，明言将继续加息以

3、抗衡通胀问题，之后令到美元再刷下20年新高，包括人民币在内的其他货币均全面受压，人民币对美元一度再创过去两年的新低国家主席习近平7月28日应约与美国总统拜登通电话，也是拜登政府上台后中美两国元首进行的第五次对话，地缘政治及经济竞争均为是次通话的议题，两国于部分议题当中仍然存有摩擦和紧张；通话前亦未就取消对华关税一事作出任何决定或公布 截至8月底，美国商务部部长披露总统还在权衡取消对华商品征求关税对美国通膨及劳工的潜在影响 8月23日，美国商务部以“国家安全”和外交政策问题为由，再将7家中国相关实体增至其出口管制清单中，这是自俄乌冲突以来，美国首次因有中国实体涉及俄业务而采取动作 经过磋商多时，

4、中国证监会、国家财政部与美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)终于在8月底签署审计监管合作协议，有关的工作亦会于近期启动，有助消减市场压力和减低中概股被退市的风险4 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。今年因俄乌冲突引发全球多类物资价格飙升，多国同时面对通胀高企的问题，促使美联储大幅加息及缩表、欧洲央行缩减购买资产与加息等，带来环球经济衰退的忧虑；另外内地于多地实施疫情封控、房地产行业断供潮、限制供电等使经济持续承压今年因俄乌冲突引发全球多类物资价格飙升，多国同时面对通胀高企的问题，促使美联储大幅加息及缩表、欧洲央行缩减购买资产与加息等，带来环球经济衰退的忧虑；另外内地于多地实施疫情封

5、控、房地产行业断供潮、限制供电等使经济持续承压(续续)中中国国 上海自3月中下旬起开始于多地均有进行新冠疫情防控的工作，实施全域静态管理，影响当地的供应链，中共中央政治局强调“保持经济运行在合理区间，努力争取最好结果”5月底时，国务院提出33项稳经济措施，包括加大两会设定的退税规模至2.64万亿元人民币，并扩大至更多受困行业；8月底，国务院部署稳经济一揽子政策的接续政策措施，又指稳经济政策的接续细则该于9月上旬“应出尽出”中国人民银行于4月25日起进行全面降准，对部分法人金融机构执行5%存款准备金率，下调金融机构存款准备金率0.25%；5月和9月，下调金融机构外汇存款准备金率1个和2个百分点至

6、6%；另于5月与8月将5年期以上LPR下调15个基点，以加强对小微企业和三农和低迷楼市的支持；再于8月中，中期借贷便利(MLF)操作和公开市场逆回购操作，7天逆回购中标利率均下调10个基点，为年内首降，以稳经济增长 5月份以来，全国疫情整体呈现下降态势，正常的生产生活秩序逐渐恢复，前8个月当中有6个月，制造业采购经理人指数（PMI）有五次处于临界点下，即收缩状态，反映制造业放缓；另非制造业PMI则过去两个月(7、8月二月)仍处于临界点上，显示非制造行业企业继续发展；服务业PMI亦于6、7月两月连续处于扩张区间，并为2021年5月以来的新高 今年前8个月，地方债发行规模较去年同期增长24%；其中

7、新增地方债发行同比增长六成多，再融资债券发行则下降近24%，显示政府着力稳定整体经济 8月，国家发改委估计，今年全年3%左右的CPI预期调控目标是可以实现的 热浪持续两个月扰乱电力供应，全国多个城市采取轮流停电或限电措施，工厂停工，物流受到延误，令到恢复经济的动力受阻 经过20年的楼价不断攀升的风光后，房地产开发商正面对需求疲软、房地产价格下滑和购房者“停贷断供”的局面，面临财务压力，令振兴经济带来压力5 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。今年因俄乌冲突引发全球多类物资价格飙升，多国同时面对通胀高企的问题，促使美联储大幅加息及缩表、欧洲央行缩减购买资产与加息等，带来环球经济衰退的忧虑；

8、另外内地于多地实施疫情封控、房地产行业断供潮、限制供电等使经济持续承压今年因俄乌冲突引发全球多类物资价格飙升，多国同时面对通胀高企的问题，促使美联储大幅加息及缩表、欧洲央行缩减购买资产与加息等，带来环球经济衰退的忧虑；另外内地于多地实施疫情封控、房地产行业断供潮、限制供电等使经济持续承压(续续)美国美国 自今年3月以来，美联储已经累计加息达225个基点，包括6月和7月连续两个月加息75个基点后，其主席于8月底出席全球央行年会时明言会继续加息，9月或再加息75个基点，务求将通胀水平降至2%，但会于某个时候放慢加息步伐 美联储从今年6月起开始减持所持有的美国国债和抵押贷款支持证券，以每月475亿美

9、元的速度缩表，9月会逐步增加至950亿美元。估计到2022年年底，美联储将从资本市场撤走超过5,220亿美元 市场忧虑美国缩表和加息令到资金紧缩，或导致美国经济陷入衰退，8月底，潜在衰退风险指标之一的“美国2年-10年国债殖利率曲线”倒挂程度达到2007年以来最大 8月，美国总统拜登签署了通胀削减法案，并将投入3,690亿美元于发展清洁能源和气候变迁的项目，有分析指法案有望于未来10年带来近3.5兆美元的新能源供应基础建设投资欧洲及欧欧洲及欧元区元区 俄乌冲突持续，为了制裁俄罗斯令到当地石油和天然气成本激增，欧盟已经宣布将在6到8个月内停止从俄罗斯进口石油产品，欧元区多国出现能源短缺，大幅打击

10、欧洲的经济，欧元区CPI指数持续高企，通胀率为历史最高水平 欧洲面临近500年来最严重的一场干旱，区内多条大河流的水位加快下降，令到运力骤降，运费急攀，影响包括货运、能源、食物生产等多个行业，令到物价急升 欧洲央行于7月加息50个基点，为11年以来首次加息，并预计将会于9月再次加息以抑压通胀；同时，欧洲央行自7月1日起结束资产购买计划下的净资产购买 英国经济表现疲弱，预计今年年底时的消费者物价指数(CPI)将创下自1980年以来最高的水平，英伦银行预测该国经济会于今年第四季度起步入衰退，并持续五个季度 自6月底起，该国更迎来包括来自全国铁路工人、律师、邮政员工等多个行业的罢工活动，要求调整薪酬

11、水平以应对通胀 继今年6月的第五度加息至1.25厘后，英伦银行8月初公布加息0.5厘，即将政策利率提升至1.75厘，加息幅度为27年来最大，利率水平为自2008年12月以来最高；预期英伦银行或会于9月又再加息0.25厘6 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国2022年前三季度年前三季度新股市场回顾新股市场回顾 全球全球7 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。上交所与深交所在第三季度表现强健稳定，继续保有环球融资额排行冠亚军地位，港交所凭借两只超大型新股位列第四上交所与深交所在第三季度表现强健稳定，继续保有环球融资额排行冠亚军地位，港交所凭借两只超大型新股位列第四资料来源：中国证券监督

12、管理委员会（中国证监会）、韩国证券交易所（韩交所）、香港交易所（港交所）迪拜金融交易所、彭博及德勤估计与分析，截至2022年9月30日，预计截至9月2日已公布上市计划的新股能够如期完成发行上市，新股融资额包含公司股东公开发售带来的融资金额（如适用）。包括房地产投资信托基金所筹集的资金，但不包括投资信托公司、封闭式投资公司、封闭式基金和特殊目的收购企业（SPAC）所筹集的资金。上海证券交易所上海证券交易所114只新股融资3,551亿港元深圳证券交易所深圳证券交易所140只新股融资1,938亿港元韩韩国国证券交易所证券交易所44只新股融资958亿港元香港交易所香港交易所47只新股融资547亿港元迪

13、拜金融交易所迪拜金融交易所2只新股融资512亿港元2022年前三季度全球年前三季度全球IPO融融资资额额前前五五大大交易所交易所 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。8全球前十大融资额排名的新股中依旧多为中国企业，虽然环球经济环境状况不景，但融资额总额较去年同期仅下滑全球前十大融资额排名的新股中依旧多为中国企业，虽然环球经济环境状况不景，但融资额总额较去年同期仅下滑3%资料来源：中国证监会、上交所、韩交所、港交所、迪拜金融交易所、印度国家证券交易所、阿布扎比证券交易所、纽交所、阿姆斯特丹交易所、彭博及德勤估计与分析，截至2022年9月30日，预计截至9月2日已公布上市计划的新股能够如期完

14、成发行上市，新股融资额包含公司股东公开发售带来的融资金额（如适用）。包括房地产投资信托基金所筹集的资金，但不包括投资信托公司、封闭式投资公司、封闭式基金和SPAC所筹集的资金。2021年前三季度年前三季度排名排名公司公司证券交易所证券交易所融融资资额额(亿港元亿港元)1LG Energy Solution韩交所8432中中国国移动移动上交所上交所6373Dubai Electricity&Water Authority迪拜金融交易所4764中中国国海油海油上交所上交所3945Life Insurance Corp of India印度国家证券交易所2146中中国国中免中免港交所港交所1627B

15、orouge PLC阿布扎比证券交易所1578天齐锂天齐锂业业港交所港交所1359联联影医疗影医疗上交所上交所12710海光信海光信息息上交所上交所125合计合计3,2702022年前三季度年前三季度排名排名公司公司证券交易所证券交易所融融资资额额(亿港元亿港元)1中国电信上交所5662快手科技港交所4833Coupang纽交所3534滴滴纽交所3445InPost SA阿姆斯特丹交易所3046KraftonInc韩交所3007京东物流港交所2838三峡能源上交所2749百度集团港交所23910哔哩哔哩港交所232合计合计3,378 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。92022年前三季

16、度年前三季度新股市场回顾新股市场回顾 中中国内地国内地10 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2021年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度中中国内地国内地新股市场新股市场概概览览新股新股发行发行数量下降数量下降，融融资资规模上规模上升升74271,0001,5002,0002,5000204060800180上海主上海主板板深圳主深圳主板板(注注)创创业业板板科创板科创板北北交所交所IPO融融资资额额IPO数量数量2021年前三季度IPO数量2022年前三季度IPO数量2021年前

17、三季度IPO融资额2022年前三季度IPO融资额2021年前三季度年前三季度 2022年前三季度年前三季度2021年前三季度年前三季度 2022年前三季度年前三季度2021年前三季度年前三季度 2022年前三季度年前三季度2021年前三季度年前三季度 2022年前三季度年前三季度注：深圳主板包含合并前的中小板372只新股只新股3,698亿元亿元人民币人民币285只新股只新股4,641亿元亿元人民币人民币新股数量新股数量融融资资额额 创业板IPO数量领先 科创板融资额领先 科创板及创业板融资额均超过主板资料来源：中国证监会、上海证券交易所（上交所）、深圳证券交易所（深交所）、北京证券交易所（北交

18、所），德勤估计与分析，数据截至2022年9月30日，德勤预计2022年9月6日至9月30日之间有27只新股上市。2021年前三季度年前三季度 2022年前三季度年前三季度23%26%11 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2022年前三季度中国内地新股市场概览年前三季度中国内地新股市场概览前前5大大IPO共共计融计融资资规模为规模为1,161亿元亿元人民币人民币，较去较去年同年同期期增长增长23%2022年前三季度年前三季度资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析，数据截至2022年9月30日，德勤预计2022年9月6日至9月30日之间有27只新股上市。2021年前

19、三季度年前三季度1.中中国国移动移动(520亿元人民币)上交所主板2.中中国国海油海油(323亿元人民币)上交所主板5.晶科能源晶科能源(100亿元人民币)科创板4.海光信海光信息息(108亿元人民币)科创板5.时时代代电电气气(76亿元人民币)科创板3.沪农商沪农商行行(86亿元人民币)上交所主板1.中中国电国电信信(471亿元人民币)上交所主板2.三三峡能源峡能源(227亿元人民币)上交所主板4.和辉和辉光光电电(82亿元人民币)科创板3.联联影医疗影医疗(110亿元人民币)科创板12 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。IPO审核审核情况情况上市申请情况上市申请情况于2022年9月

20、5日，申请上市的公司共达930家（包括科创板152只，创业板377只，北交所118只），其中37宗中止审查（包括科创板4只，创业板18只，北交所5只）；于2022年9月5日，893宗活跃申请（包括科创板148宗，创业板359宗，北交所113宗）正在处理中。其中95宗已通过发审会（包括科创板4宗，创业板60宗，北交所7宗），95家已提交注册（包括科创板38宗，创业板57宗）并轮候上市，57宗已注册生效但未发行（包括科创板20宗，创业板28宗，北交所9宗）。95宗已过宗已过发发审会审会95宗已提宗已提交交注册注册57家已注册生效家已注册生效但但未未发行发行2022年前三季度年前三季度中中国内地国内

21、地新股市场新股市场概概览览新股上新股上会会数量数量和和IPO申请申请数量较上期有所数量较上期有所增长增长69345682294266536324233372422 67 28 36 50 40 362726371,0001,5002,0002,50004080120160200上海主板深圳主

22、板（注）深圳创业板上海科创板北交所融资额注：深圳主板包含合并前的中小板2022年前三季度新股发行数量较2021年前三季度有所下降，融资规模再创新高（亿元人民币）融融资资额额IPO数量数量资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析，数据截至2022年9月30日，德勤预计2022年9月6日至9月30日之间有27只新股上市。从2022年初至9月5日，366只新股上会（包括科创板79只，创业板156只，北交所47只），其中331只已审核通过（包括科创板79只，创业板141只，北交所43只），19只上会未通过（包括创业板11只），11只取消审核，5只暂缓表决（包括科创板1只，北交所4只

23、），无延期审核；13 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。10%1%4%12%10%37%26%未有盈利10倍以下10倍至20倍20倍至30倍30倍至40倍40倍至50倍50倍至100倍100倍以上科创板科创板2022年前三季度年前三季度中中国内地国内地新股市场新股市场概概览览新股上市新股上市首日首日市市盈率盈率及及平均平均回回报率报率资料来源：中国证监会、上交所、深交所，德勤估计与分析，截至2022年9月5日。13%87%10倍以下10倍至20倍20倍至30倍30倍以上上海主上海主板板、深圳主深圳主板板*注：深圳主板包含合并前的中小板 2022年前三季度各新股发行市盈率，最低为12.0

24、2倍，最高为23.90倍。87%的IPO项目(45宗)市盈率在20至30倍之间，较上年同期(78%)增长9个百分点。13%的IPO项目(7宗)市盈率在10至20倍之间，较上年同期(19%)下降6个百分点。新股上市首日平均回报率为40%，由于A股主板规定新股首日涨幅不得44%，因此最高新股首日回报率为44%，最低回报率为0.52%。5%的IPO项目(4宗)市盈率在10至30倍之间，较上年同期(59%)减少54个百分点。85%的IPO项目(62宗)市盈率超过30倍，较上年同期(38%)增加47个百分点。10%的IPO项目(7宗)未有盈利较上年同期(3%)增加7个百分点。新股上市首日平均回报率为14

25、%。新股回报率之间差异显著，最高和最低回报率分别为151%(中钢洛耐)和-36%(唯捷创芯)。上海主上海主板板、深圳主深圳主板板*科创板科创板14 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。新股上市新股上市首日首日市市盈率盈率及及平均平均回回报率报率资料来源：中国证监会、深交所、北交所，德勤估计与分析，截至2022年9月5日。22%的IPO项目(24宗)市盈率在10至30倍之间，较上年同期(71%)减少49个百分点。78%的IPO项目(84宗)市盈率超过30倍，较上年同期(28%)增加50个百分点。新股上市首日平均回报率为38%。新股上市首日平均回报率之间差异显著，最高和最低回报率分别为267

26、%(快可电子)和-25%(中一科技)。2%20%27%20%27%4%10倍至20倍20倍至30倍30倍至40倍40倍至50倍50倍至100倍100倍以上创创业业板板39%55%6%10倍至20倍20倍至30倍30倍以上北北交所交所 39%的IPO项目（12宗）市盈率在10至20倍之间。55%的IPO项目（17宗）市盈率在20至30倍之间。6%的IPO项目（2宗）市盈率超过30倍。新股上市首日平均回报率为15%。新股上市首日平均回报率之间有一定差异，最高和最低回报率分别为169%(威博液压)和-11%(鑫汇科)。2022年前三季度中国内地新股市场概览年前三季度中国内地新股市场概览创创业业板板北

27、北交所交所15 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。0%20%40%60%80%100%2016年前三季度年前三季度2017年前三季度年前三季度2018年前三季度年前三季度2019年前三季度年前三季度2020年前三季度年前三季度2021年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度A股股IPO融融资资规模规模极大规模（50亿元人民币以上）大规模（介于10亿元至50亿元人民币之间）中等规模（介于5亿元至10亿元人民币之间）小规模（5亿元人民币以下）62融融资资规模规模大的发行大的发行数量数量及及融融资资额额同同比比上上升升总融总融资资额额：1,760亿元亿元人民币人民币2022年前三季度

28、年前三季度中中国内地国内地新股市场融新股市场融资资规模规模分析分析5宗宗IPO融融资资1,004亿元亿元人民币人民币没有极大规模没有极大规模新股发行新股发行316资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析，数据截至2022年9月30日，德勤预计2022年9月6日至9月30日之间有27只新股上市。总融总融资资额额：3,557亿元亿元人民币人民币中中芯芯国国际际(科创科创板板)京沪京沪高高铁铁奇安奇安信信(科创板科创板)凯赛生凯赛生物物(科创科创板板)康希诺康希诺(科创板科创板)32宗宗IPO融融资资326亿元亿元人民币人民币510总融总融资资额额：1,401亿元亿元人民币人民币

29、 中中国国广核广核 中中国通国通号号(科创板）科创板）宝丰能源宝丰能源3宗宗IPO融融资资313亿元亿元人民币人民币总融总融资资额额：3,698亿元亿元人民币人民币中中国电国电信信三三峡能源峡能源沪农商沪农商行行和辉和辉光光电电 U(科创板科创板)时时代代电电气气(科创板科创板)大全大全能源能源(科创板科创板)6宗宗IPO融融资资1,006亿元亿元人民币人民币总融总融资资额额：1,163亿元亿元人民币人民币 工工业业富富联联 宁德宁德时时代代总融总融资资额额：4,641亿元亿元人民币人民币中中国国移动移动中中国国海油海油联联影医疗影医疗海光信海光信息息晶科能源晶科能源翱捷科技翱捷科技纳芯微纳芯

30、微三三一重能一重能腾远钴腾远钴业业华宝华宝新新能能10宗宗IPO融融资资1,457亿元亿元人民币人民币总融总融资资额额：772亿元亿元人民币人民币 江苏银行江苏银行16 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。5.65.09.98.88.87.411.60.03.06.09.012.007001,4002,1002,8003,5002016年前三季度年前三季度2017年前三季度年前三季度2018年前三季度年前三季度2019年前三季度年前三季度2020年前三季度年前三季度2021年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度A股股巿巿场场IPO融融资资规模规模(50亿亿人民币人民币及及以以上

31、超上超大大型规模型规模发行发行除除外外)大规模（介于10亿元至50亿元人民币之间）中等规模（介于5亿元至10亿元人民币之间）小规模（5亿元人民以下）平均平均融资规模(亿元人民币)融资规模(亿元人民币)2022年前三季度年前三季度中中国国內內地地新股新股巿巿场融场融资资规模规模分析分析深圳主深圳主板板、创创业业板和科创板板和科创板的的平均平均融融资资规模规模分别分别为为7.7亿元亿元人民币人民币、11.9亿元亿元人民币和人民币和17.3亿元亿元人民币人民币，较上较上年年同同期期7.0亿元亿元人民币人民币、6.0亿元亿元人民币和人民币和7.6亿元亿元人民币均人民币均有有大幅大幅增增加；加；上海主上

32、海主板板的的平均平均融融资资规模为规模为7.4亿元亿元人民人民币币，较上较上年同年同期期的的9.9亿元亿元人民币人民币有所下降有所下降；北北交所交所平均平均融融资资规模规模1.76亿元亿元人民币。人民币。资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析，数据截至2022年9月30日，德勤预计2022年9月6日至9月30日之间有27只新股上市。57%366宗宗IPO2,692亿亿元元人民币人民币350宗宗IPO1,760亿亿元元人民币人民币85宗宗IPO837亿亿元元人民币人民币124宗宗IPO1,088亿亿元元人民币人民币289宗宗IPO2,554亿亿元元人民币人民币275宗宗IP

33、O3,184亿亿元元人民币人民币126宗宗IPO700亿亿元元人民币人民币17 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,0002022年前三季度年前三季度2021年前三季度年前三季度超额超额认认购购倍倍数数表表现现最佳最佳IPO(以以超额超额认认购购倍倍数计数计)11,064x100%IPO获得超额认购。在获得超额认购的项目当中，100%更获得超额认购100倍以上。(2021年前三季度:100%)(2021年前三季度:100%)聚赛龙聚赛龙山水比德山水比德2022年前三季度前年前三季度前五五大大超额超额认认购购IPO发行

34、发行商商超额超额认认购购倍倍数数聚赛龙8,767x骏成科技8,212x利仁科技8,201x三维天地8,177x智立方7,976x2022年前三季度年前三季度中中国内地国内地新股新股认认购购分析分析新股新股认认购购热热情情未未见见减退减退8,767x资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析，数据截至2022年9月5日。18 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。6%1%9%53%14%13%3%3%1%12%40%10%32%2%2021年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度中中国内地国内地新股新股行业行业划划分分(按按数量计数量计)

35、科技科技、传媒传媒和和电电信信行业行业比比例例上上升升明显明显，制，制造造行业行业占占比最比最高高但但比比例例下降下降资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析，数据截至2022年9月30日，德勤预计2022年9月6日至9月30日之间有27只新股上市。能源和资源行业金融服务行业医疗及医药行业制造行业房地产行业消费行业科技、传媒和电信行业其他19 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。12%12%27%4%44%1%能源和资源行业金融服务行业医疗及医药行业制造行业房地产行业消费行业科技、传媒和电信行业其他1%4571793291,32020040060

36、08001,0001,2001,400能源和能源和资资源源行业行业金融金融服务服务行业行业医疗医疗及及医医药药行业行业制制造造行业行业房地产行业房地产行业消费消费行业行业科技科技、传媒传媒和和电电信信行业行业其他其他2021年前三季度年前三季度548225521,2342102,0245105001,0001,5002,0002,500能源和能源和资资源源行业行业金融金融服务服务行业行业医疗医疗及及医医药药行业行业制制造造行业行业房地产行业房地产行业消费消费行业行业科技科技、传媒传媒和和电电信信行业行业其他其他2022年前三季度年前三季度12%5%9%36%11%25%1%(亿元人民币)(亿元

37、人民币)2022年前三季度年前三季度中中国内地国内地新股新股行业行业划划分分(按按融融资资额计额计)科技科技、传媒传媒和和电电信信行业的行业的融融资资金额金额遥遥领先遥遥领先，制，制造造行业行业位位居居第第二二科技科技、传传媒媒和和电电信信行业行业领先领先制制造造行业行业领先领先资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤分析，数据截至2022年9月30日，德勤预计2022年9月6日至9月30日之间有27只新股上市。20 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。205620暂缓表决已通过发审会预先披露更新已反馈已受理中止审核暂缓表决已通过发审

38、会预先披露更新已反馈已受理中止审核上海主上海主板板深圳主深圳主板板2022年前三季度年前三季度上海上海及及深圳主深圳主板板等等候候上市上市审核审核企业企业状状态态分析分析截至截至2022年年9月月5日日，上海上海、深圳主深圳主板板等等候候上市上市的的正常正常审核审核状状态态企业企业数量为数量为273家家，较较2021年年9月月30日日等等候候上市上市的的204家增家增加加69家家，另外，另外有有10家家企业企业中中止止审核审核2021年年第第三季度三季度末末新股新股审核审核状状况况2022年年第第三季度三季度末末新股新股审核审核状状况况资料来源：中国证监会，德勤分析。12

39、463030暂缓表决已通过发审会预先披露更新已反馈暂缓表决已通过发审会预先披露更新已反馈上海主上海主板板深圳主深圳主板板已受理中止审核已受理中止审核21 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。截至截至2022年年9月月5日日，科创板科创板等等候候上市上市的的正常正常审核审核状状态态企业企业数量为数量为148家家，另外，另外有有4家家企业企业中中止止审核审核；创创业业板板等等候候上市上市的的正常正常审核审核状状态态企业企业数量为数量为359家家，另外，另外有有18家家企业企业中中止止审核审核；北北交所交所等等候候上市上市的的正常正常审核审核状状态态企业企业数量为数量为1

40、13家家，另外，另外有有5家家企业企业中中止止审核。审核。2022年前三季度年前三季度中中国内地国内地科创板科创板、创创业业板板及及北北交所交所等等候候上市上市审核审核企业企业状状态态分析分析资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤分析。0500中止提交注册暂缓审议通过已问询已受理506023394380410332022年第三季度末新股审核状况年第三季度末新股审核状况科创板创业板北交所22 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2022年前三季度中国内地资本市场回顾年前三季度中国内地资本市场回顾最最高高人民人民法院法院发发布关布关于于

41、审审理理证券市场证券市场虚假陈述侵虚假陈述侵权权民民事赔偿案件事赔偿案件的的若干若干规定规定最最高高人民人民法院法院发发布关布关于于审审理理证券市场证券市场虚假陈述侵虚假陈述侵权权民民事赔偿案件事赔偿案件的的若干若干规定规定上海证券交易所上海证券交易所发发布布北京北京证券交易所上市公司证券交易所上市公司向向上海证券交易所上海证券交易所科创板科创板转转板板办法（试办法（试行行）的通的通知知上海证券交易所上海证券交易所发发布布北京北京证券交易所上市公司证券交易所上市公司向向上海证券交易所上海证券交易所科创板科创板转转板板办法（试办法（试行行）的通的通知知1月21日，最高人民法院对2003年2月1日

42、实施的虚假陈述民事赔偿诉讼司法解释进行了修改和完善，形成最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定(以下简称规定)。按照“立足审判实践，解决实际问题”的工作思路，规定在整合原司法解释相关内容的基础上，新增了15条重要内容，全文共计35条，分八个部分，重点围绕取消人民法院受理虚假陈述案件前置程序后，人民法院受理与审理案件中的法律适用问题，细化证券虚假陈述民事赔偿责任的构成要件，包括主观过错、虚假陈述行为、重大性、交易因果关系、损失因果关系和损失计算、诉讼时效等问题。此外，规定还明确了控股股东和实际控制人组织指使财务造假、上市公司并购重组中交易对手方财务造假、上市公司业务相关方

43、帮助进行财务造假等情形下相关主体的民事赔偿责任，“追首恶”与“打帮凶”并举，剑指资本市场财务造假的顽瘴痼疾，依法提高违法违规行为人的违法成本。3月4日，为了细化落实中国证监会关于北京证券交易所上市公司转板的指导意见，规范北京证券交易所上市公司向上海证券交易所科创板转板审核及上市安排等事宜，上海证券交易所对全国中小企业股份转让系统挂牌公司向上海证券交易所科创板转板上市办法（试行）进行了修订，并更名为北京证券交易所上市公司向上海证券交易所科创板转板办法（试行）：1、转板公司申请转板至科创板上市的，应当应当在在北北交所交所连连续续上市上市一一年年以以上上，转板公司在北交所上市前，已在全国中小企业股份

44、转让系统原精选层挂牌的，原精选层挂牌时间与北交所上市时间合并计算。2、市值及财务指标应当符合科创板上市规则的相关规定。3、转板公司应当结合科创属性评价指引（试行）上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定等相关规定，对其是否符合科创板定位进行自我评估，提交专项说明。23 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。6月10日，为细化明确科创板第五套上市标准的适用情形，支持尚未形成一定收入规模的“硬科技”医疗器械企业在科创板发行上市，鼓励医疗器械企业开展关键核心技术产品研发创新，上海证券交易所制定了上海证券交易所科创板发行上市审核规则适用指引第7号医疗器械企业适用第五套上市标准。指引在前期

45、审核实践基础上，结合医疗器械领域科技创新发展情况、行业监管要求，对申请适用科创板第五套上市标准的医疗器械企业，从核心技术产品范围、阶段性成果、市场空间、技术优势、持续经营能力、信息披露等方面作出了细化规定。主要包括：一一是细化是细化核核心心技技术术产产品范围品范围。二是明确取得阶段性成果二是明确取得阶段性成果的的具体要求具体要求。三三是关是关注注市场市场空间空间的的论论证证情况情况。四四是要求具备明显是要求具备明显的的技技术优术优势势。五五是是提提出出信信息息披露披露及及核核查查要求要求。2022年前三季度年前三季度中中国内地资国内地资本本市场回顾市场回顾深圳证券交易所发布深圳证券交易所关于北

46、京证券交易所上市公司向创业板转板办法（试行）的通知深圳证券交易所发布深圳证券交易所关于北京证券交易所上市公司向创业板转板办法（试行）的通知深圳证券交易所发布深圳证券交易所关于北京证券交易所上市公司向创业板转板办法（试行）的通知深圳证券交易所发布深圳证券交易所关于北京证券交易所上市公司向创业板转板办法（试行）的通知上海证券交易所上海证券交易所发发布布上海证券交易所上海证券交易所科创板科创板发行发行上市上市审审核核规规则适用指则适用指引引第第7号号医疗医疗器械器械企业企业适用适用第五第五套套上市上市标准标准上海证券交易所上海证券交易所发发布布上海证券交易所上海证券交易所科创板科创板发行发行上市上市

47、审审核核规规则适用指则适用指引引第第7号号医疗医疗器械器械企业企业适用适用第五第五套套上市上市标准标准3月4日，为进一步明确北京证券交易所上市公司向创业板转板相关事宜，深圳证券交易所对深圳证券交易所关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司向创业板转板上市办法（试行）进行了修订，形成深圳证券交易所关于北京证券交易所上市公司向创业板转板办法（试行）：1.明确上市年限连续计算。北交所上市公司申请转板，应当应当已已在在北北交所交所连连续上市续上市一一年年以以上上，原精选层挂牌时间与北交所上市时间合并计算。2.市值及财务指标符合上市规则规定的上市标准。3.转板公司应当符合注册办法等规定的创业板定位。24 2

48、022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。4月29日，为了适应注册制改革和常态化退市的要求，顺畅退市公司进入退市板块挂牌转让，完善退市公司管理，落实关于完善上市公司退市后监管工作的指导意见，上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所、全国中小企业股份转让系统有限责任公司和中国证券登记结算有限责任公司联合制定了关于退市公司进入退市板块挂牌转让的实施办法：1、退市公司应确保公司股票及时进入退市板块挂牌转让，保障投资者的交易权利。2、退市公司应当聘请证券公司为其办理公司股票在交易所摘牌后进入退市板块挂牌转让的相关业务。主办券商原则上应在摘牌后四十五四十五个个交易交易日日内完成挂牌手续。3、交易所、

49、中国证券登记结算有限责任公司、全国股转公司加强协同配合，强化程序衔接，推动退市公司平稳、有序进入退市板块。2022年前三季度年前三季度中中国内地资国内地资本本市场回顾市场回顾上海证券交易所发布上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（上海证券交易所发布上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）的通知）业务办法（试行）的通知上海证券交易所发布上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（上海证券交易所发布上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）的通知）业务办法（试行）的通知上海上海、深圳深圳及及北京北京证券交易所证券交易所发发布关布关

50、于退于退市公市公司司进入进入退退市市板板块挂牌块挂牌转转让让的实施的实施办法办法的通的通知知上海上海、深圳深圳及及北京北京证券交易所证券交易所发发布关布关于退于退市公市公司司进入进入退退市市板板块挂牌块挂牌转转让让的实施的实施办法办法的通的通知知1月29日，上海证券交易所发布上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）的通知。为规范公开募集基础设施证券投资基金上市审核、发售认购、上市交易、收购及信息披露等业务活动，保护投资者合法权益，根据证券法证券投资基金法公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定等有关规定，上海证券

51、交易所制定了上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行），经中国证监会批准，予以发布，并自发布之日起施行。同时，上海证券交易所制定上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）规则适用指引第1号审核关注事项（试行）、上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）规则适用指引第2号发售业务（试行）和上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）规则适用指引第3号新购入基础设施项目（试行），自发布之日起施行。此后，深交所也发布了有关REITs的相关规定。25 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国2022年前三季度年前三季度新股市场回顾新

52、股市场回顾 香港香港26 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。73只新股只新股融融资资2,885亿港元亿港元47只新股只新股融融资资547亿港元亿港元2022年前三季度年前三季度2021年前三季度年前三季度受受到到俄乌持俄乌持续续冲突、美联储三冲突、美联储三次次大幅度加息及大幅度加息及正正式式缩表，今年前三季度缩表，今年前三季度香港新股市场香港新股市场跟随跟随环球环球新股市场新股市场的的跌势跌势，融融资资总额总额及及数量数量双双双双大幅大幅下滑下滑，但但7、8月月新股上市新股上市速速度度较较上上半半年年快快资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2022年9月30日，假设截至2022年9月

53、5日已公布发行计划的1只主板新股能够于9月14日成功上市，并按其于招股章程中所刊载的发售价定价，但并不包括会于2022年9月5日以后会公布计划于2022年9月30日前上市的新股及其融资金额，以及截至2022年9月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后而可能会带来的额外融资金额。*并不包括SPAC的上市宗数及其融资金额。81%融资总额36%新股数量 新股上市数量大跌，以及超大规模和大型新股上市宗数锐减，另外有原定作超大的项目最终上市时削减融资金额，令到融资总额大幅缩减 7月市场开始回暖，有更多新股上市 只有5只中概股来港上市，当中两只以介绍形式上市，其余3只都只是小型融资项目 4

54、只新股以不同股权架构形式上市，有别以往不同股权架构新股上市的融资方式与规模，其中两只以介绍形上市，另两只为小规模融资 期内依旧未见任何新股于GEM上市27 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。尽管尽管2022年前三季度新经济新股数量与传统经济新股数量的比重稍有增长，然而整体新股市场放缓和新经济行业估值下降，加上超大型和大型新经济新股数量骤减，令到融资总额显著滑落年前三季度新经济新股数量与传统经济新股数量的比重稍有增长，然而整体新股市场放缓和新经济行业估值下降，加上超大型和大型新经济新股数量骤减，令到融资总额显著滑落21只新股31只新股2,013亿港元2022年前三季度年前三季度2021年

55、前三季度年前三季度31只新股2,013亿港元23只新股243亿港元新股数量26%融资金额88%资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2022年9月30日，假设截至2022年9月5日已公布发行计划的1只主板新股能够于9月14日成功上市，并按其于招股章程中所刊载的发售价定价，但并不包括会于2022年9月5日以后会公布计划于2022年9月30日前上市的新股及其融资金额，以及截至2022年9月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后而可能会带来的额外融资金额。TMT行业在新经济新股数量和融资额均取胜，其中数量占比较去年同期有所增加期内有4只未有盈利/收入的生物科技及医药新股上市，去年同期

56、为12只20%3%62%15%能源和资源行业医疗及医药行业消费行业科技、传媒和电信行业制造行业4%26%9%57%4%55%10%29%6%55%13%4%28%2022年前三季度年前三季度2021年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度2021年前三季度年前三季度新新经济经济新股新股行业行业分析分析（按（按数量计数量计）新新经济经济新股新股行业行业分析分析（按（按融融资资额计额计）28 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。71616 920042323820593572

57、456 953321105001,0001,5002,0002,5003,000007012年第一季12年第二季12年第三季12年第四季13年第一季13年第二季13年第三季13年第四季14年第一季14年第二季14年第三季14年第四季15年第一季15年第二季15年第三季15年第四季16年第一季16年第二季16年第三季16年第四季17年第一季17年第二季17年第三季17年第四季18年第一季18年第二季18年第三季18年第四季19年第一季19年第二季19年第三季19年第四季20年第一季20年

58、第二季20年第三季20年第四季21年第一季21年第二季21年第三季21年第四季22年第一季22年第二季22年第三季融资额融资额IPO数量数量主板新股GEM新股IPO融资额（亿港元）2022年前三季度年前三季度香港新股市场香港新股市场概概览览今年前三季度今年前三季度新股数量新股数量稍胜稍胜于于2013年同年同期期的的最最低低位位，融融资资额额则略则略为为优优于于2012年同年同期期低低位位资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2022年9月30日，假设截至2022年9月5日已公布发行计划的1只主板新股能够于9月14日成功上市，并按其于招股章程中所刊载的发售价定价，但并不包括会于2022年9月5日

59、以后会公布计划于2022年9月30日前上市的新股及其融资金额，以及截至2022年9月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后而可能会带来的额外融资金额。历年同期新股数量高位历年同期新股数量低位历年同期新股融资额低位历年同期新股融资额高位29 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。148125440 40 244204160622022年前年前8个月个月2021年前年前8个月申请被拒申请人自行撤回申请申请被发回个月申请被拒申请人自行撤回申请申请被发回39%175%39%100%2022年前年前8个个月月香港上市香港上市申请申请状状况概况概览览由由于于市市况况低迷低迷，已已获准获

60、准但但并并未未于于申请申请有有效效期期内内上市上市的的个个案案数数字字大大增增175%，同时，同时其他其他上上市市申请申请状状况的类况的类别均别均大幅大幅下下跌跌，且并且并未未有有被拒或被被拒或被发发回回申请申请33%资料来源：港交所、德勤分析，截至2022年8月31日。*包括根据主板上市规则第二十章及第二十一章提出上市申请的投资工具、从GEM转到主板的申请个案、以及根据主板上市规则第8.21C条或第14.84条被视作新申请人的个案、及根据主板上市规则第14.06(6)条/GEM上市规则第19.06(6)条被视作反收购行动的非常重大收购事项*2022年前8个月数字包括自2022年1月1日至20

61、22年8月31日接受之新上市申请、2021年前8个月数字包括自2021年1月1日至2021年8月31日接受之新上市申请。今年共计收到上市申请今年共计收到上市申请*处理中的上市申请个案处理中的上市申请个案*申请处理期限已过，已获原则上批准，但在申请有效期内没有上市申请处理期限已过，已获原则上批准，但在申请有效期内没有上市N.A.30 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2022年前三季度年前三季度2021年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度香港新股市场香港新股市场概概览览今年前三季度前今年前三季度前五五大大新股新股每每只只的的融融资资规模规模均均显显著著较去较去年同年同期期小小

62、，令到令到融融资资总额总额由由去去年年同同期期的的1,397亿港元亿港元大幅大幅滑滑落落73%至至382亿港元亿港元3.金力永磁金力永磁 H股(42亿港元)4.汇通达汇通达 H股股(23亿港元)1.中国中免中国中免 H股股(162亿港元)2.天齐锂业天齐锂业 H股股(135亿港元)5.法拉帝法拉帝(20亿港元)1.快手科技快手科技 W(483亿港元)W3.百度集团百度集团 S W(239亿港元)W4.哔哩哔哩哔哩哔哩 S W(232亿港元)W2.京东物流京东物流(283亿港元)5.小鹏小鹏-W(160亿港元)资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2022年9月30日，假设截至2022年9月5日

63、已公布发行计划的1只主板新股能够于9月14日成功上市，并按其于招股章程中所刊载的发售价定价，但并不包括会于2022年9月5日以后会公布计划于2022年9月30日前上市的新股及其融资金额，以及截至2022年9月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后而可能会带来的额外融资金额。31 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。05,00010,00015,0002022年前三季度年前三季度2021年前三季度年前三季度冻冻资资额额最最大大IPO天齐锂天齐锂业业 H125 亿港元快手快手科技科技-W12,644 亿港元70%30%新经济企业非新经济企业70%30%2 1 1 6 2350

64、048超超大大规模规模大大规模规模中中等等规模规模小小规模规模前前十十大大冻冻资资额新股融额新股融资资规模规模分析分析2022年前三季度2021年前三季度60%20%20%医疗及医药行业科技、传媒和电信行业消费服务行业制造业能源和资源行业30%40%10%10%10%2022年前三季度年前三季度香港香港前前十十大大冻冻资资额新股额新股分析分析今年前今年前十十大大冻冻资资额新股合额新股合共共冻结约冻结约211亿港元亿港元，仍仍以科技以科技传媒传媒和和电电信信行业行业和和小小规模为主规模为主，较去较去年年同同期期的的51,540亿港元亿港元大幅减大幅减少少，新新经济经济新股保新股保持持主主流流占占

65、比比(亿港元)前前十十大大冻冻资资额新股额新股行业行业分析分析2021年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度前前十十大大冻冻资资额新股新额新股新经济经济占占比分析比分析2021年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度资料来源：港交所、德勤分析，截至2022年9月5日。32 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。89%7%4%中国內地香港及澳门海外2%19%13%9%6%15%36%5 倍以下5 倍至10 倍10 倍至20倍20 倍至30倍30 倍至40倍40倍以上介绍上市/业绩亏损今年前三季度来自中国内地的新股数量较去年同期的85%上调至89%，香港及澳门企业的新股数量下

66、调4个百分点至7%，而海外企业新股數量的占比维持不变。大部分的新股融资总额(95%)来自中国内地企业，即大约521亿港元，去年同期比例为97%(2,794亿港元)。今年有一家意大利企业来港上市融资20亿港元，一家企业来自马来西亚融资1亿，去年同期三家分别来自日本，新加坡及台湾企业融资总额仅为近9亿港元。按发行方地区划分的新股数量按发行方地区划分的新股数量13%的新股以10倍至20倍之间的市盈率上市，较去年同期的21%下降8个百分点。另有9%的新股以20倍至30倍市盈率上市，比重较去年同期下跌6个百分点。6%的新股以30倍至40倍之间的市盈率上市，较去年同期上升3个百分点。以40倍以上的市盈率上

67、市的新股比重为15%，较去年同期上调3个百分点。以介绍形式及业绩亏损上市的新股的比例与去年同期持平。来来自自内地企业的内地企业的新股数量新股数量及及融融资资额额比比例例略略有有增增加加香港新股市盈率香港新股市盈率2022年前三季度年前三季度香港新股市场香港新股市场概概览览以以上市数量上市数量和和融融资资额额来来分析分析，内地企业，内地企业仍仍然主然主导导香港香港的的新股市场新股市场；接近接近4成成新股新股以以介绍介绍形形式式上市上市或或上市上市时业时业绩录绩录得得亏损亏损，包括包括4只只以以不不同同股股权权架构形架构形式式上市上市的的中中概概股股，状状况与况与去去年同年同期期持持平平不不变变资

68、料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2022年9月30日，假设截至2022年9月5日已公布发行计划的1只主板新股能够于9月14日成功上市，并按其于招股章程中所刊载的发售价定价，但并不包括会于2022年9月5日以后会公布计划于2022年9月30日前上市的新股及其融资金额，以及截至2022年9月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后而可能会带来的额外融资金额。以以介绍介绍形形式式上市上市或或上市上市时业时业绩录绩录得得亏损亏损状状况与况与去去年同年同期期相相同同33 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2022年前三季度香港新股市场概览年前三季度香港新股市场概览今年前三季度，

69、今年前三季度，上市上市首日首日表表现现最佳最佳的的3只新股只新股表表现现落落后后于于去去年同年同期上市期上市日日表表现现最佳最佳的的新股新股，首日首日表表现现最最差差的的3只新股只新股则则较去较去年同年同期期的的稍稍有有改善改善；整整体体新股新股平均首日平均首日回回报率报率大大跌跌，投投资资者者未能未能获获利利 虽然今年新股最低的三家首日回报率略优于去年同期最低的三家，但上市首日表现最佳的前三位新股的回报率由143%至26%不等，仅一只股票收获3位数字的回报率。表现最差的3只新股当中有2只来自房地产行业，最后1只来自TMT行业。GEM完全没有新股上市可供比较。以整体新股首日平均回报率来分析，今

70、年前三季度新股的平均上市首日回报率下落至-0.11%，远低于去年同期年的21.35%。-29%-25%-25%26%41%143%-50%0%50%100%150%200%三大表三大表现现最佳最佳/最最差差的的香港新股香港新股中中国国石墨石墨集团集团力力高高健健康康双双财庄财庄青岛青岛创创新新奇奇智智金金茂茂物业物业鲁鲁商生商生活活-H资料来源：港交所、德勤分析，截至2022年9月5日。34 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2022年前三季度香港新股融资规模分析年前三季度香港新股融资规模分析2宗宗超超大大规模规模IPO融融资资额额占占主主板板融融资资总额总额约约54%，与，与去去年同

71、年同期期相相比比下降下降了了9个百个百份点份点，仍仍较较2019年同年同期期低低位位理理想想0%25%50%75%100%2017年前三季度年前三季度2018年前三季度年前三季度2019年前三季度年前三季度2020年前三季度年前三季度2021年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度香港主香港主板板IPO融融资资规模规模极大规模(10亿美元或以上)大规模(介于5亿至10亿美元之间)中等规模(介于2亿至5亿美元之间)小规模(2亿美元以下)平安平安健健康康医疗医疗科科技技 江江西西银银行行-H股股 小小米米集团集团-W 中中国国铁铁塔塔-H股股 美美团团点评点评-W4宗宗IPO融融资资477

72、亿港元亿港元5宗宗IPO融融资资1,519亿港元亿港元主主板板总融总融资资额额:814亿港元亿港元主主板板总融总融资资额额:2,381亿港元亿港元 申申万万宏宏源源 H股股 翰森翰森制制药药 百百威威亚亚太太3宗宗IPO融融资资541亿港元亿港元主主板板总融总融资资额额:1,272亿港元亿港元 国国泰君泰君安安证券证券-H股股 广广州州农农村村商商业业银银行行-H股股 中中原原银银行行-H股股 众众安安在在线财线财产产保保险险-H股股 京京东集团东集团-SW 网网易易-S 百胜百胜中中国国-S 渤渤海海银银行行-H股股 泰泰格格医医药药-H股股 中中通通快快递递-SW 农农夫夫山山泉泉-H股股

73、 思摩尔思摩尔国国际际8宗宗IPO融融资资1,319亿港元亿港元主主板板总融总融资资额额:2,110亿港元亿港元245893快手快手科技科技-W京京东东物物流流百百度度集团集团-S W哔哩哔哩哔哩哔哩-S W小鹏小鹏汽车汽车 W理理想汽车想汽车-W携程携程集团集团 S东东莞莞农商银农商银行行-H联联易融易融科技科技-W9宗宗 IPO融融资资1,812亿港元亿港元主主板板总融总融资资额额:2,884亿港元亿港元中中国国中免中免-H股股天齐锂天齐锂业业-H股股2宗宗 IPO融融资资297亿港元亿港元主主板板总融总融资资额额:547亿港元亿港元资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2022年9月30

74、日，假设截至2022年9月5日已公布发行计划的1只主板新股能够于9月14日成功上市，并按其于招股章程中所刊载的发售价定价，但并不包括会于2022年9月5日以后会公布计划于2022年9月30日前上市的新股及其融资金额，以及截至2022年9月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后而可能会带来的额外融资金额。35 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。7.210.48.29.417.06.30.06.012.018.004008001,2002017年前三季度年前三季度2018年前三季度年前三季度2019年前三季度年前三季度2020年前三季度年前三季度2021年前三季度年前三季度

75、2022年前三季度年前三季度平平均均融融资资额额融融资资额额香港主香港主板板IPO(10亿亿美美元元或或以以上上的的超超大大规模规模发行发行除除外外)大规模（介于5亿至10亿美元之间）中等规模（介于2亿至5亿美元之间）小规模（2亿美元以下）平均主主板平均板平均融融资资规模下规模下跌跌至至6.3亿港元亿港元，较去较去年同年同期下滑超期下滑超过过六六成成，为为2011年同年同期期以以来的来的最最低低位位(亿港元)(亿港元)2022年前三季度年前三季度香港新股融香港新股融资资规模规模分析分析63%40宗宗IPO250亿港元亿港元47宗宗IPO336 亿港元亿港元83宗宗IPO862亿港元亿港元85宗

76、宗IPO702 亿港元亿港元84宗宗IPO791 亿港元亿港元63宗宗IPO1,072 亿港元亿港元资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2022年9月30日，假设截至2022年9月5日已公布发行计划的1只主板新股能够于9月14日成功上市，并按其于招股章程中所刊载的发售价定价，但并不包括会于2022年9月5日以后会公布计划于2022年9月30日前上市的新股及其融资金额，以及截至2022年9月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后而可能会带来的额外融资金额。36 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。38%18%6%12%16%3%7%发售价范围上限高于发售价范围中间值处于发

77、售价范围中间值低于发售价范围中间值发售价范围下限低于发售价范围固定发售价其他10%7%7%45%21%10%2021年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度香港新股香港新股发发售售价格价格分析分析接近接近5成成的的新股新股以以下下限限定定价，价，比比去去年同年同期期增增加加29个百个百分分点点，仅仅4只新股只新股以以发发售售价价范围范围上上限限定定价，价，占占比比下下跌跌28个百个百分分点点资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2022年9月30日，假设截至2022年9月5日已公布发行计划的1只主板新股能够于9月14日成功上市，并按其于招股章程中所刊载的发售

78、价定价，但并不包括会于2022年9月5日以后会公布计划于2022年9月30日前上市的新股。37 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。01,0002,0003,0004,0005,0002021年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度4,133x45x微创脑科微创脑科发行发行商商超额超额认认购购倍倍数数微创微创脑脑科科45x玄武云玄武云42x石墨石墨集团集团27x双双财庄财庄19x创创新新奇奇智智14x2022年前三季度前年前三季度前五五大大超额超额认认购购IPO诺辉诺辉健健康康-B超额超额认认购购倍倍数数2022年前三季度年前三季度香港新股公香港新股公开开发发售售认认购购分析分析

79、今年前三季度的今年前三季度的香港公香港公开开发发售售整整体反应体反应较去较去年同年同期期明明显显冷却冷却，入入围围前前五五大大超额超额认认购购新股超额新股超额认认购购倍倍数仅数仅录录得得双双位数位数字字，去去年同年同期期前前五五大大超额超额认认购购新股新股均以均以4位数位数字字倍倍数数的的成成绩登绩登上上榜单榜单表表现现最佳最佳IPO(以以超额超额认认购购倍倍数计数计)90%的IPO获得超额认购。在获得超额认购的项目当中，8%获得超额认购20倍以上。(2021年前三季度:99%)(2021年前三季度:69%)资料来源：港交所、德勤分析，截至2022年9月5日。38 2022。欲了解更多信息，请

80、联系德勤中国。8%19%11%11%17%32%2%1%30%8%25%18%18%能源和资源行业金融服务行业医疗及医药行业制造行业房地产行业消费服务行业科技、传媒和电信行业2022年前三季度香港新股数量行业分析年前三季度香港新股数量行业分析TMT行业行业主主导导，医疗医疗及及医医药居药居次次，消费服务消费服务行业行业紧紧随随其其后后；TMT行业行业比重比重较去较去年同年同期期上上升升14个百个百分分点点，房地产行业，房地产行业占占比比则则较去较去年同年同期期减减少少14个百个百分分点点2021年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2022年9月

81、30日，假设截至2022年9月5日已公布发行计划的1只主板新股能够于9月14日成功上市，但并不包括会于2022年9月5日以后会公布计划于2022年9月30日前上市的新股。39 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。26%1%9%8%3%39%14%能源和资源行业金融服务行业医疗及医药行业制造行业房地产行业消费服务行业科技、传媒和电信行业3%19%11%5%18%44%快手快手、百百度度、哔哩哔哩哔哩哔哩、联易融、携程令到、联易融、携程令到TMT行业行业明明显显超超前前09241,26604008001,200能源和能源和资资源源行业行业金融金融服务服务行业行业医疗医疗

82、及及医医药药行业行业制制造造行业行业房地产行业房地产行业消费服务消费服务行业行业科技科技、传媒传媒和和电电信信行业行业1577-50 100 150 200 250能源和能源和资资源源行业行业金融金融服务服务行业行业医疗医疗及及医医药药行业行业制制造造行业行业房地产行业房地产行业消费服务消费服务行业行业科技科技、传媒传媒和和电电信信行业行业02022年前三季度年前三季度香港新股融香港新股融资资额额行业行业分析分析消费服务消费服务行业大幅行业大幅领先领先能源和能源和资资源源行业，行业，TMT行业行业为融为融资资额额比重比重第第三高的行业，三高的行业，TMT行业表行业表现现明

83、显明显较去较去年同年同期融期融资资额额4位数位数骤骤减减至至双双位数位数(亿港元)(亿港元)2022年前三季度年前三季度2021年前三季度年前三季度资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2022年9月30日，假设截至2022年9月5日已公布发行计划的1只主板新股能够于9月14日成功上市，并按其于招股章程中所刊载的发售价定价，但并不包括会于2022年9月5日以后会公布计划于2022年9月30日前上市的新股及其融资金额，以及截至2022年9月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后而可能会带来的额外融资金额。中国中免、法拉帝和德银天下等推动消费服务行业领先中国中免、法拉帝和德银天下等

84、推动消费服务行业领先40 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国2022年前三季度年前三季度新股市场回顾新股市场回顾 美国美国412022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2022年第三季度中国企业赴美上市现复苏迹象，年第三季度中国企业赴美上市现复苏迹象，7月后的企业赴美上市速度显著较上半年加快，但整体数量与融资额仍较去年同期显著下滑月后的企业赴美上市速度显著较上半年加快，但整体数量与融资额仍较去年同期显著下滑资料来源：纽交所、纳斯达克、彭博，德勤估计与分析，截至2022年9月5日，并不包括于2022年9月5日以后会公布计划于2022年9月30日前上市的新股及其融资金额。2022年前三季度年

85、前三季度4新股数量下降新股数量下降68%新股融新股融资资额下降额下降97%13只新股只新股融融资资4.5亿亿美美元元41只新股只新股融融资资146.6亿亿美美元元2021年前三季度年前三季度v 紧张紧张的地缘政治因的地缘政治因素素，以以及年内美联储的持及年内美联储的持续续加加息大幅息大幅打击打击美国美国IPO市场市场v 7月月后后的的新股上市数量超新股上市数量超过过上上半半年的年的数数字字v 市场市场一一直直期期望望中中美美两两国国能能够就够就审审计计监监管管合合作作达达成成协议协议v 8月月两两国国相相关关机构终机构终于于签署协议签署协议，并并将将于于近近期期启启动动相相关关合合作作，可望可

86、望令到令到市场市场重重拾拾活活力力影影响响因因素素422022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2022年前三季度中国企业赴美上市市场概览年前三季度中国企业赴美上市市场概览今年今年融融资资额额前前五五大的大的新股新股大大部部分分来来自自第第三季度，三季度，合计融合计融资资额额2.89亿亿美美元元，去去年同年同期期前前五五大的大的新股合计融新股合计融资资100.11亿亿美美元元资料来源：纽交所、纳斯达克、彭博，德勤估计与分析，截至2022年9月5日，并不包括于2022年9月5日以后会公布计划于2022年9月30日前上市的新股及其融资金额。2022年前三季度年前三季度2021年前三季度年前三季度3

87、.美美华华国国际际医疗医疗(0.39亿美元)5.中中阳阳金融金融集团集团(0.25亿美元)/2.大大健健云云仓仓(0.41亿美元)1.滴滴滴滴(44.35亿美元)2.雾雾芯科技芯科技(16.08亿美元)3.满帮满帮(15.68亿美元)5.BOSS直直聘聘(10.49亿美元)4.图图森森未未来来(13.51亿美元)5.见知见知教育教育(0.25亿美元)1.尚乘尚乘数数科科(1.44亿美元)3.悦悦商商集团集团(0.40亿美元)432022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。13031%675%308%189%29%28%100%158%1%63%23%82%0%5000%10000%15000%消

88、费服务消费服务行业行业金融金融服务服务行业行业教育教育行业行业科技科技、传媒传媒和和电电信信行业行业医疗医疗及及医医药药行业行业制制造造行业行业在在美国美国上市中上市中概概股新股股新股的的平均首日平均首日回回报率报率2022年前三季度2021年前三季度2022年前三季度年前三季度中中国企业国企业赴赴美美上市市场上市市场概概览览今年今年消费服务消费服务行业的行业的新股上市新股上市首日首日回回报率远报率远超超其他其他行业，行业，金融金融服务服务、教育教育、TMT等等行业行业也也有不有不错错的表的表现现资料来源：纽交所、纳斯达克、彭博，德勤估计与分析，截至2022年9月5日，并不包括于2022年9月

89、5日以后会公布计划于2022年9月30日前上市的新股及其融资金额。奥斯汀光电奥斯汀光电 2022年大部分新股均能够于上市首日让投资者获利，两只来自消费服务行业和金融服务行业的新股大幅拉高今年新股整体首日回报率至1,077%，远超去年同期的65%28%5%-12%892%2325%13031%-500%4500%9500%14500%三大三大首日首日表表现现最佳最佳/最最差差的美国的美国上市中上市中概概股新股股新股-19%-26%-50%598%875%1100%-100%400%900%1400%2022年前三季度年前三季度联代科技联代科技2021年前三季度年前三季度美联国际教育每日优鲜水滴集

90、团美联国际教育每日优鲜水滴集团E家快服叁腾科技家快服叁腾科技智富盈喜集团豪微实验室大健云仓美华国际医疗智富盈喜集团豪微实验室大健云仓美华国际医疗442022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。10%19%10%20%34%7%能源和资源行业金融服务行业医疗与医药行业制造行业房地产行业消费服务行业科技、传媒与电信行业教育行业23%8%15%8%38%8%2022年前三季度中国企业赴美上市行业分析（按数量计）年前三季度中国企业赴美上市行业分析（按数量计）TMT行业行业新股数量新股数量于今年于今年和和去去年年均均处处於於领先领先，且且今年今年数量数量的的占占比比进进一一步步上上升；升；金融金融服务服务

91、行业行业数量数量占占比比位位居居第第二二，去去年同年同期期则则为为消费服务消费服务行业行业2021年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度资料来源：纽交所、纳斯达克、彭博，德勤估计与分析，截至2022年9月5日，并不包括于2022年9月5日以后会公布计划于2022年9月30日前上市的新股。452022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。42.0%8.7%7.6%5.6%31.6%4.5%金融服务行业医疗与医药行业制造行业房地产行业消费服务行业科技、传媒和电信行业教育行业金融金融服务服务行业行业领先领先4.2211.300.7243.1085.941.300255075100能源和能源和资

92、资源源行业行业金融金融服务服务行业行业医疗医疗及及医医药药行业行业制制造造行业行业房地产行业房地产行业消费服务消费服务行业行业科技科技、传媒传媒和和电电信信行业行业教育教育行业行业1.890.390.340.251.420.20-0.5 1.0 1.5 2.0金融金融服务服务行业行业医疗医疗及及医医药药行业行业制制造造行业行业房地产行业房地产行业消费服务消费服务行业行业科技科技、传媒传媒和和电电信信行业行业教育教育行业行业02.9%7.7%0.5%29.4%58.6%0.9%TMT行业行业的三的三只超只超大大型型新股新股推推动动行业行业融融资资额额领先领先2022年前三季度年前三季度中中国企业

93、国企业赴赴美美上市上市行业行业分析分析（按（按融融资资金额计金额计）今年今年金融金融服务服务行业的行业的融融资资额额最最大，大，去去年年则则是是TMT行业的行业的融融资资额额领先领先2021年年上上半半年年（亿美元）2022年前三季度年前三季度资料来源：纽交所、纳斯达克、彭博，德勤估计与分析，截至2022年9月5日，并不包括于2022年9月5日以后会公布计划于2022年9月30日前上市的新股及其融资金额。（亿美元）462022年年第四第四季度季度新股市场新股市场前前景景展展望望中中国内地国内地47 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。6020406080100120

94、0传统与高端制造科技、传媒和电信生命科学与医疗资源与能源效率消费行业金融行业其他传统与高端制造科技、传媒和电信生命科学与医疗资源与能源效率消费行业金融行业其他已已经经过会过会但但尚尚未未发行的企业发行的企业数量数量中中国内地国内地新股市场新股市场前前景景展展望望即即将将上市上市项目之项目之行业行业分分布布(按按企业企业数量计数量计)截至截至2022年年9月月5日日，已已经经过会过会但但尚尚未未发行的企业发行的企业共共计有计有247家家（包包含含145家创家创业业板板，62家科创板家科创板，北北交所交所16家）家），与，与2021年年末末的的192家家（包包含含107家创家

95、创业业板板，70家科创板家科创板，4家北家北交所交所）相相比比有所有所增增加加(家)资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤分析。0203预料预料2022年中国内地新股会保持常态化发行，融资额会继续攀升年中国内地新股会保持常态化发行，融资额会继续攀升01随着注册制的改革进一步深入，主板、科创板、创业板和北交所保持常态化稳定发行，2022年第四季度A股IPO有望保持增长趋势。95宗已过宗已过发发审会审会（包括科创板4宗，创业板60宗，北交所7宗）95宗已提宗已提交交注册注册（包括科创板38宗，创业板57宗）57家已注册生效家已注册生效但但未未发行发行（包括科创板20宗，创业板28宗，北

96、交所9宗）上交所主上交所主板和板和深交所主深交所主板板目前共有273宗宗还处在活跃状态上交所上交所科创板科创板目前有148宗宗还处在活跃状态深交所深交所创创业业板板目前有359宗宗还处在活跃状态北北交所交所目前有113宗宗还处在活跃状态04科创板科创板或有140-160家企业登陆，融资额或达2,300-2,600亿元人民币；创创业业板板或有190-210家企业登陆，融资额或达1,900-2,150亿元人民币05上海上海及及深圳主深圳主板板估计有约80-100只新股，融资额约达1,400-1,700亿元人民币06北北交所交所于2021年11月15日开市，目前正处于上升阶段，预计2022年度将会有

97、50-80只新股发行，融资额约达100-150亿元人民币资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析。49 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国2022年年第四第四季度季度新股市场新股市场前前景景展展望望香港香港50 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。16年第一季16年第二季16年第三季16年第四季17年第一季17年第二季17年第三季17年第四季18年第一季18年第二季18年第三季18年第四季19年第一季19年第二季19年第三季19年第四季20年第一季20年第二季20年第三季20年第四季21年第一季21年第二季21年第三季21年第四季22年第一季22年第二季22年第

98、三季香港主板4045121110香港GEM58596274334272722224252319111413上海主板7337151312上海科创板00000000000000747479909574547深圳A股42437332723202623242625293262625007080901

99、00市盈率市盈率(倍倍)2022年年第第三季度，三季度，香港香港与与上海主上海主板板的的市市盈率均盈率均进进一一步步下下跌跌，两两者者的的差差额额分别分别再再次收次收窄窄，上海主上海主板板更更下降下降至至历历年年低低位位资料来源：港交所、上交所、德勤分析，截至2022年9月5日。51 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。22%8%3%11%29%10%17%消费服务行业能源和资源行业金融服务业房地产行业科技、传媒和电信行业制造行业医疗及医药行业14%29%29%14%14%申请数量申请数量:134申请数量申请数量:7主板主板GEM主主板板活活跃跃申请申请上市数量上市数量以以TMT行业行业

100、为主为主流流，消费服务消费服务行业行业紧紧随随，GEM则则以以TMT行业行业和和房地产行业房地产行业为主为主导导2022年前三季度年前三季度香港香港活活跃跃上市上市申请申请个个案案行业行业分析分析资料来源：港交所、德勤分析，截至2022年9月5日。52 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。100%50%17%33%马来西亚新加坡越南哈萨克斯坦100%海海外企业外企业申请申请来来港数港数字字大减，大减，主主板板有有一一半半的的申请申请是是来来自自新新加加坡坡的的公司公司；GEM有有一家一家来来自自马马来来西西亚亚的制的制造造业业公司公司的的上市上市申请申请；以申请以申请个个案案总数总数来来

101、说说，大，大部部分申请分申请来来港上市港上市的的海海外外公司公司都都来来自自消费服务消费服务和能源和和能源和资资源源行业行业33%17%17%33%消费服务行业房地产行业制造行业科技、传媒和电信行业医疗及医药行业能源和资源行业主主板板GEM申请宗申请宗数数：6申请宗申请宗数数：1按海外市场划分按海外申请人行业划分2022年前三季度年前三季度活活跃跃香港上市香港上市申请申请个个案案数量海数量海外外申请人分析申请人分析资料来源：港交所、德勤分析，截至2022年9月5日。53 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。与内地、环球资与内地、环球资本本市场市场相相关关的的措措施、发施、发展展动动向向

102、中国证监会表示将会与香港监管机构合作，将在香港上市的外国公司纳入港股通及推动更多沪深上市公司纳入沪深股通、支持港股通推出以人民币计价的交易柜台、以及支持香港推出国债期货 优化沪深港通的交易日历安排 符合条件的ETF正式被纳入互联互通 深圳市前海深港现代服务业合作区管理局香港特别行政区政府财经事务及库务局关于支持前海深港风投创投联动发展的十八条措施正式发布 首只碳期货ETF于香港上市，香港上市的商品ETF涵盖范围开拓至碳信用产品内地资内地资本本市场市场 网络安全审查办法修订稿于年初正式发布 推出试行办法让于北交所连续上市一年的企业申请转往创业板/科创板上市 上交所、深交所、北交所、全国中小企业股

103、份转让系统有限责任公司和中国证券登记结算联合制定了关于退市公司进入退市板块挂牌转让的实施办法 年内全面推行股票发行注册制 中美就两地审计监管磋商达成协议，下一步的工作有待开始 推出与境外证券交易所互联互通存托凭证上市交易暂行办法及相关业务配套指引，多家内地上市企业于瑞士证券交易所发行全球存托凭证(简称“GDR”)中港两中港两地资地资本本市场市场的的监监管管机构机构继续继续推推动动各各类类型型优化优化、完完善善市场市场机机制、制、法法规规的的工工作作，并并加加深两深两地资地资本本市场市场的的互互联联互互通通香港香港资资本本市场市场 主板上市要求中的盈利规定调高，1月1 日生效 优化海外发行人上市

104、制度于1月1日生效，料有更多企业作港作主要上市 首3家SPAC上市 IPO结算程序全面数码现代化最快于年内第四季推行 研究容许未有盈利或收入的“先进技术且具规模”企业上市，详情有待落实 继续支持发展生物科技股票相关的ETF产品、结构性产品和衍生产品 推出全新投资者关系平台“投资服务通”继续进行建立可持续金融生态圈的工作，包括成立香港国际碳市场委员会 港交所与广州碳排放权交易中心合作，探索碳金融的合作机遇 会探讨优化跨境理财通措施 中港拟推出“互换通”，初期让香港及境外投资者，参与内地银行间金融衍生产品市场，目前有待监管批准 港交所将于明年在美国和欧洲多开设两个国际办事处以接触更多国际投资者 港

105、交所将促进推出以主要A股指数为基础的投资产品，以加强香港作为超级联系人的角色54 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。由于俄乌冲突持续，加上美国计划继续加息及缩表，预料由于俄乌冲突持续，加上美国计划继续加息及缩表，预料2022年香港新股市场表现将受制于环球新股市场的发展，融资金额将会大减；然而在中国内地与其他国家不同推出经济刺激措施和亚洲区投资者重新调整投资组合后，将会令市场情绪向好，改善市场流动性，加上监管改革和优化措施，将为香港市场带来不少利好因素年香港新股市场表现将受制于环球新股市场的发展，融资金额将会大减；然而在中国内地与其他国家不同推出经济刺激措施和亚洲区投资者重新调整投资组合

106、后，将会令市场情绪向好，改善市场流动性，加上监管改革和优化措施，将为香港市场带来不少利好因素优化优化海海外发行外发行人人上市上市制度制度：会吸引拥有不同股权架构、来自非创新产业、非大中华区的企业来港作双重主要上市的条例及第二上市持持续续地缘政治问题地缘政治问题：促使中资企业考虑需要更长远、稳健的融资方案、策略及交易平台渐趋渐趋成成熟熟的的市场市场生生态态系系统统：已成为亚洲区内最大及全球第二大生物科技公司的融资地，有相关的基金投资者，支持新经济企业发展加加强强可可持持续续及及绿色绿色金融金融：加强可持续金融产品发展，为发行人及投资者带来更多增长机会，继而支持内地的30、60 双碳减排目标亚洲区

107、高增长企业将会来港上市更多中概股将会继续回流上市融资不少于1,100亿港元TMT、医疗及医药、可持续及ESG企业上市香港一直具备优势，吸引亚洲区内、中国的创新产业、新经济企业来港上市美国加息的步伐及幅度俄乌冲突约70只新股优化优化互互联联互互通通：预计以人民币计价股票的“南向通”将于年底前推出，有助吸引资金流入，并进一步巩固香港作为全球最大的离岸人民币业务中心的地位内地疫情状况、经济恢复速度55 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国德德勤勤中中国国上市上市服务服务资资历历56 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤为以下企业的申报会计师德勤为以下企业的申报会计师2022年年完完成成

108、的的香港上市香港上市项目项目华华新新水水泥泥股股份份有有限限公司公司一家综合型建筑材料企业,从事商品熟料生产与销售制造行业友友和和集团集团控控股有股有限限公司公司一家电子商务企业，从事企业对消费者的零售销售渠道科技、传媒和电信行业诺诺亚亚控控股股私私人人财财富富资产资产管管理理有有限限公司公司-S一家提供综合金融服务企业，从事包括财富管理业务、资产管理业务及其他业务金融服务业57 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤为以下企业的申报会计师德勤为以下企业的申报会计师2022年年完完成成的的A股上市股上市项目项目海海创创药药业业股股份份有有限限公司公司一家专注于肿瘤、代谢性疾病等重大治疗

109、领域的创新药物研发企业普普源源精精电电科技科技股股份份有有限限公司公司一家专注于通用电子测量仪器研发、生产及销售的企业中中国国海海洋洋石石油有油有限限公司公司一家主要经营原油和天然气的勘探、开发、生产及销售业务的企业制造行业医疗及医药行业能源和资源行业国国金金铁铁建建重重庆渝遂庆渝遂高高速速公公路路封封闭闭式基式基础设础设施施证券证券投投资资基基金金（REIT）是特大型综合建设集团中国铁建的首单基础设施公募REITs房地产行业58 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤中国开创多个中港美上市项目先河德勤中国开创多个中港美上市项目先河率先参与以人民币计价房地产投资信托基金的上市项目(汇贤

110、产业信托)首个香港酒店业固定单一投资信托项目(朗庭酒店投资)首家国有不良资产管理公司(中国信达)首家内地最大殡葬服务供应商(福寿园)首家中国私立医院集团(凤凰医疗)59 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤中国开创多个中港美上市项目先河德勤中国开创多个中港美上市项目先河首家中国金融科技公司在纽交所上市(宜人贷)首家在美国上市的中国快递企业(中通快递)首家中国核能电源公司(中广核)首家中美领先的辅助生殖服务供应商(锦欣生殖医疗)上市首日于香港市值最高的在线教育公司(新东方在线)60 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤中国开创多个中港美上市项目先河德勤中国开创多个中港美上市项目先河A股市场第一只中国存托凭证(CDR)、第二只表决权差异安排(WVR)和第三只红筹企业上市(九号公司)红筹企业境内上市试点扩容后迎来的首只个巨型能源央企IPO(中国海油)