相互宝大病互助计划和老年防癌互助计划疾病年化发生率变化（万分之） 原图定位

潜在风险是风险识别能力较弱，伴随用户基数不断积累或可迎刃而解。由于相互宝计划门槛较低，除了年龄限制外几乎无其他硬性要求，对性别、年龄也缺少详细区分，缺乏较为完善的风险识别机制，因此难以规避逆向选择问题。我们以参与互助计划的人群发病率来看，两种互助计划自成立以来发病率均快速上行，在今年 2-3 月同样是因为疫情的原因有所下降，但是 4-5 月又迅速抬升。伴随参与者年龄结构的不断改变，均摊费用可能有不断提升的趋势。对于较为年轻的参与者而言，当均摊费用超过同类产品时，其参与意愿将受到冲击。进而，伴随年轻参与者的不断退出，群体的疾病发生率会持续抬升，进而挤出年龄相对更高一些的参与者。因此，目前产品的定位在小额的公益项目，可以作为主流商业保险的补充。但伴随着用户基数不断积累，达到一定体量后，年龄结构维持在较为均衡的状态，则这一系统能够保持稳定，逆向选择的问题将得到自然消化。