相互宝大病互助计划和老年防癌互助计划疾病年化发生率变化(万分之) 原图定位 潜在风险是风险识别能力较弱,伴随用户基数不断积累或可迎刃而解。由于相互宝计划门槛较低,除了年龄限制外几乎无其他硬性要求,对性别、年龄也缺少详细区分,缺乏较为完善的风险识别机制,因此难以规避逆向选择问题。我们以参与互助计划的人群发病率来看,两种互助计划自成立以来发病率均快速上行,在今年 2-3月同样是因为疫情的原因有所下降,但是 4-5月又迅速抬升。伴随参与者年龄结构的不断改变,均摊费用可能有不断提升的趋势。对于较为年轻的参与者而言,当均摊费用超过同类产品时,其参与意愿将受到冲击。进而,伴随年轻参与者的不断退出,群体的疾病发生率会持续抬升,进而挤出年龄相对更高一些的参与者。因此,目前产品的定位在小额的公益项目,可以作为主流商业保险的补充。但伴随着用户基数不断积累,达到一定体量后,年龄结构维持在较为均衡的状态,则这一系统能够保持稳定,逆向选择的问题将得到自然消化。