光模块市场竞争格局变化(%) 原图定位 ◆ 基于上述先发优势分析,AI时期头部厂商份额有望提升。据LightCounting数据,全球光模块市场中Top3份额自2010年起逐步提升,2022年Top3份额为43%;近期来看,Coherent和中际旭创显著受益AI发展带来的800G等光模块需求。根据公司公告,中际旭创2023年四季度预计实现归母净利润7.0-10.0亿元,以中值计算,归母净利润同比增长129.9%、环比增长25.2%,LightCounting估算其对应收入有望突破5.05亿美元;Coherent四季度通信业务实现收入5.20亿美元(环比+13%,同比-13%),其中数通市场实现3.58亿美元(环比+10%,同比+7%),其中800G收入连续增长超过100%,超过了1亿美元的季度门槛。