图表27近年来砂石骨料行业重要政策文件及主要内容汇总 原图定位

其一，政策约束下行业出清与龙头集中度提升仍是主旋律。复盘上轮周期，河砂禁采和矿山整顿两大政策的出台是推动骨料行业景气度回升的主要原因：在天然砂开采大幅收紧、小型矿山因环保/安全政策从严而集中出清、规模化导向下矿山准入门槛大幅提升的背景下，行业供给的收缩使得骨料的价格弹性自 2017 年以来开始凸显。目前来看，我国中、小型矿山占比仍然较大，2023 年我国在册矿石类矿山中年产能低于 100 万吨的矿山数量仍占比高达 83%，新成交矿石类矿山中年产能低于 100 万吨的矿山数量亦达50%，行业集中度或仍有较大提升空间。此外，2023 年以来，关于砂石和矿产资源的相关政策出台频率明显变高，且政策提及“合理有序投放采矿权”、“实施非煤矿山整合重组”等相应总量控制类措施，我们预计行业出清及龙头企业集中度提升的趋势有望进一步加速。