图32.2017-2022年爱康医疗营收占比 原图定位 受量采政策影响,公司业绩表现强势回归。2022 年营收和扣非归母净利润分别为 10.5亿元和 2.0 亿元,同比增长 38.2%和 122.3%,主要系关节类销量大幅增长和后疫情时代手术量恢复;2023H1 营收和归母净利润分别为 6.5 亿元和 1.3 亿元,同比增长 21.2%和 5.2%。从业务条线来看,产品营销结构稳定,2022年髋关节和膝关节置换植入物分别占营业总收入的 62.3%和 25.3%。毛利率方面,受关节类集采影响 2021 年毛利率有所下降,随着后续价格调整完成后毛利率保持稳定,在公司基本面良好的情况下,2023H1 公司净利率和毛利率有了进一步提升,分别为 20.4%和 61.9%。