JSKN003HER2低表达乳腺癌适应症国内销售峰值测算 原图定位

合理测算 JSKN003 HER2 低表达乳腺癌适应症销售峰值有望突破 34 亿人民币。我们基于如下事实数据或合理假设对 JSKN003 HER2 低表达乳腺癌适应症 2027-2032 年的销售收入进行预测：1）2022 年我国新增乳腺癌患者为 42.9 万33，假设 2027-2032 年新发病例人数稳定不变；2）乳腺癌 HER2 低表达发病率为45-55%34，测算取中间值 50%，假设 1L 治疗转移复发病人比例为 80%并保持不变；3）HER2 低表达乳腺癌 III 期临床2023 年 10 月开始入组，假设 2024H1 入组完成，2026H1 数据读出并递交 NDA，2027年 H1 获批上市；4）德曲妥珠单抗（DS-8201）定价为 8860 元/100mg，按照 5.4mg/kg初始给药剂量，假设病人（女性）体重为 55kg，单次给药需用 3 瓶，每个疗程（3 周）治疗费用约为 2.6 万元。考虑到 JSKN003 上市时竞品价格下调概率较大，假设 JSKN003单疗程费用为 1.5 万元，考虑到 JSKN003 I 期临床数据显示出极佳的安全性，假设患者平均治疗周期为 10 个疗程，测算得单个患者初始平均治疗费用为 15.0 万元；5）假设2029 年顺利纳入医保后，销售价格适当降低，市场渗透率大幅提升，同时考虑到 JSKN003出众安全性带来的 Best-in-Class 潜力，假设 2032 年市场渗透率为 20%。