FY2013-FY2022ADP营收及增速 原图定位 产品服务创新及全球扩张推动公司营收持续增长,专业雇主组织(PEO)服务贡献主要收入:FY2013-FY2022 公司营收由 113 亿美元增至 165 亿美元/CAGR 为 4%,其中 2015 年受非主营业务剥离影响公司营收同比下滑 10%,剔除已剥离或出售业务影响后 FY2013-FY2022 公司营收由 94 亿元增至 165 亿元/CAGR 为 6%,作为拥有 70 余年历史的老牌薪税巨头,公司整体营收增速相对稳健,FY2013-FY2019 增速均维持在 6%以上,FY2020 和 FY2021 受到疫情冲击公司营收增速下滑至 3%,伴随疫情影响消退和公司业务恢复正常开展,公司营收增速快速反弹至 10%。从营收结构来看,营业收入大部分来自于雇主服务收入。FY2013-FY2022 公司雇主服务收入从 79.14 亿美元上升到 109.68 亿美元/CAGR 为 4%,雇主服务收入增长驱动主要是来自于老业务的高续订率及新业务的签订量增加。FY2013-FY2022 公司专业雇主组织服务(PEO 服务)收入从 19.73 亿美元上升到 55.46 美元/ CAGR 为 12%,该业务收入的年复合增长速率高于雇主服务,发展态势强劲有力。分地区看,公司主要收入来源于美国,稳定在总收入的 80%以上,且占比呈现逐年提升的态势,反映出公司在主要市场美国获取收入的能力进一步提升;欧洲贡献收入占比稳定在 8%-10%,加拿大及其他地区占比较少,共计 4%左右。