国内益生菌原料竞争格局(%) 原图定位 核心菌株构筑竞争壁垒,国内企业加码前端布局,有望逐步实现国产替代。益生菌原料市场竞争本质为专利菌株竞争,国际龙头企业的核心竞争力在于拥有多株知名专利菌株,如科汉森拥有双歧杆菌乳双歧亚种 BB-12、鼠李糖乳杆菌 GG(LGG)等。当前国内企业持续加强益生菌产品前端布局,加大自主研发及生产力度,如科拓生物已实现产业化益生菌菌株达 68株,润盈生物建立含 4000余株自主知识产权的益生菌菌种资源库等。伴随国内益生菌市场及微生物研究的持续发展,从中国人肠道菌群及中国传统发酵食品中分离获得的专利菌株逐步增多,我们认为国内企业有望进一步占据国内益生菌原料市场份额,核心菌株有望逐步实现国产替代。