证券公司风险监管指标体系政策演变 原图定位

当前行业资本监管限制券商杠杆率在 6 倍左右。2006 年证监会公布《证券公司风险控制指标管理办法》，旨在建立以净资本为核心的风险控制指标体系，加强证券公司风险监管，督促证券公司加强内部控制、防范风险；当前券商行业资本监管适用 2016 年证监会出台的《关于修改<证券公司风险控制指标管理办法>的决定》，此次《决定》综合考虑净资本监管和风险监管要求，设置了基于“风险覆盖率”、“资本杠杆率”、“流动性覆盖率”、“净稳定资金率”等的风险控制指标体系。在此框架下，券商杠杆率被限制在 6 倍左右；2020 年证监会公布《关于修改部分证券期货规章的决定》，贯彻落实新修订的《证券法》，在证券公司风险控制指标方面沿用了 2016 年的指标体系框架。