什么是私募股权投资

私募股权投资从投资方式角度来看，它是指通过私募形式对私有企业，也就是非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程当中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

私募股权投资是如何帮助企业成长的？

1、优化公司治理结构

私募股权投资机构资本入驻的本质是用资金换取被投资企业的部分股权，同时也享有对企业的部分控制权，与公众投资者相比，机构投资者具有资金集中、管理专业的特点，具有监督企业经营及管理者的条件，能够发挥自身的主观能动性。与拥有企业最大控制权的股东相比，私募股权投资机构投资的目的不是最终控制企业而是帮助企业成长最终实现投资资本的保值增值，为达到这一目标，私募股权投资机构会帮助并促使企业提升价值。私募股权投资机构投资的这种特殊性质降低了企业所有权与经营权相分离的程度，降低了企业的代理成本。

其次，私募股权投资机构在决定投资前都会对企业的情况进行尽职调查，在尽职调查过程中会对企业的经营情况和治理情况进行了解，这样在进入后派遣相应的董事或监事时也会有针对的推动企业治理机制的改善，从而有助于企业价值的提升。因为私募股权投资机构派驻的这些董事和监事本身就具有丰富的管理经验，他们的加入在很大程度上优化了企业的董事会结构，增强企业决策的科学性、有效性。

最后，私募股权投资机构投资者的注入可能会要求实行员工持股计划，以次来激励企业的管理层，将管理者自身利益、企业绩效、企业管理有机地结合在一起，减少道德风险和逆向选择，使企业的发展超着良性的方向发展。

2、解决企业的资金需求

初创企业对资金的需求量很大，企业在初创期和成长期都需要大量的资金支持，如果企业没有充足的资金保证，一旦扩张太快就会引起资金链断裂;或者在企业面临转型时需要进行投资，此时所需要的资金难以仅凭企业的盈利来维持，这也决定了对资金的需求。

与传统的制造企业相比，轻资产的企业由于没有可抵押的资产，从传统渠道进行融资的难度也大，此时外部机构机构的资金注入能够很大程度地缓解企业的融资约束。

首先，私募股权投资机构投资资金的注入属于企业的权益资本，权益资金的注入改善了企业的资本结构，如果原企业具有较高的资产负债率，那么权益资金的注入就会降低企业的杠杆，将杠杆控制在合理的水平，其次，有信号传递理论可知，私募股权投资机构资本的介入本身是企业信用的背书，这也会吸引更多潜在投资者的加入，反过来也会有助企业向传统渠道进行融资，改善企业的资金状况。

3、提供增值服务

PE机构的入驻往往有助于改善企业的经营绩效。

首先，PE机构一般都建立了自己专业的管理人员，甚至有很多财务和技术方面的专家，这些会成会被投资企业最重要的资源。

而且，一般的PE机构都拥有较强的资本运作水平，对行业也有自己独到的理解，这有助于推动企业的转型和寻找新的经济增长点，找到自身的发展方向，应对外部风险，提升企业自身的知名度和企业价值。并且PE机构作为专业的投资机构，投资的企业也会涉及较多，这些PE机构参与投资的企业对被投资企业本身也是一种宝贵的资源，利用好这些资源，PE机构可以帮助推动企业进行供应链的整合或进一步延伸现有的产业链，降低企业的运营成本，实现企业的盈利。

其次，PE机构具有较高的声誉，尤其是知名度高的PE机构，他们对被投资企业的投资会受到媒体的关注和传播，这在很大程度上也会帮助且提升知名度和市场影响力，进而加速企业现有资源的整合。作为一种风向标，很多资本会随着PE投资进入某个行业，这其实对被投资企业来说也打开了合作的通道。

最后，PE投资作为一种专业的投资，在投资之前往往会做很多的实地调研，调研过程也通常涉及会计师、律师、专业咨询机构等专业人士，这些专业人士和机构同样也可以对企业起到一种“认证”作用，增加了客户对企业和产品及服务的认可。因此，PE机构初资本注入外的增值服务能够充分合理地配置资源，为企业获取更多的资源并充分利用好这些资源，从而改善企业的业绩。

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