1、结构性货币政策工具是什么?
结构性货币政策工具,是为引导特定资金的流向及实现其特殊用途,央行采用的有选择地对某些特殊的信用加调节和影响,并追求结构性调节效果的政策工具。其有别于中央银行传统的货币政策操作,与金融危机时期各国的量化宽松货币政策也存在一定的区别,在实施过程中体现出非常明显的结构性调节特征。
2、结构性货币政策工具、扶持目标,目的介绍
(1)再贷款(2018年创设)、再贴现(1986年创设)
扶持目标:中小微、三农、民营、信贷薄弱地区
目的:金融机构扩大“三农”、小微企业等国民经济重点领域和薄弱环节信贷投放,降低社会融资成本,支持实体经济
(2)降准置换MLF(2018年创设)
扶持目标:小微企业、民营企业、创新型企业、绿色经济
目的:优化流动性结构,引导金融机构增加小微企业贷款投放,适当降低小微企业融资成本
(3)MLF质押品扩容(2018年创设)
扶持目标:小微企业、绿色和“三农”
目的:消除央行向地方法人金融机构提供流动性支持的障碍。解决央行通过信贷政策支持再贷款引导其支持“三农”和小微企业的制约
(4)民营企业债券融资支持工具CRMW(2018年创设)
扶持目标:遇到困难,但有市场、有前景、技术有竞争力的民营企业
目的:缓解银行“惜贷”现象,改善企业融资状况和货币政策传导机制
(5)定向中期借贷便利TMLF(2019年创设)
扶持目标:小微,民营企业
目的:为加大对小微企业、民营企业的金融支持力度。对小微企业、民营企业提供长期稳定资金来源
(6)三档两优存款准备金率与定向降准(2019年创设)
扶持目标:普惠信贷,尤其是小微
目的:稳妥有序释放资金,确保用于扩大普惠信贷投放。防范金融风险和服务实体经济,特别是服务小微企业,有利于优化结构
(7)央行票据互换CBS(2019年创设)
扶持目标:支持实体经济
目的:缓解债务周期下行、银行资产回表压力。提升银行永续债的市场流动性,支持银行发行永续债补充资本,增强金融支持实体经济的能力。在银行永续债发行初期提高其市场接受度,改善市场预期,启动和培育市场,并不在于要用央行票据换多少永续债
(8)中债增信成为公开市场一级交易商(2019年创设)
扶持目标:民营企业
目的:再贷款之外为民营企业债券融资支持工具提供资金,提高融资比例,拓宽中小企业的融资渠道。降低融资成本
(9)普惠小微企业贷款延期支持工具(2020年创设)
扶持目标:直达中小微企业
目的:支持小微企业复工复产,缓解企业资金压力。主要缓解小微企业还本付息压力
(10)普惠小微企业信用贷款支持计划(2020年创设)
扶持目标:直达中小微企业
目的:支持小微企业复工复产,缓解企业资金压力。主要缓解小微企业缺乏抵押担保的痛点,提高小微企业信用贷款比重
(11)碳减排支持工具(2021年创设)
扶持目标:支持清洁能源、节能环保和碳减排技术三个碳减排领域
目的:鼓励社会资金更多投向绿色低碳领域,向企业和公众倡导绿色生产生活方式、循环经济等理念,助力实现碳达峰、碳中和目标
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