中金交易性权益金融资产持仓目的分类 原图定位 2018 年以来强化客需用表,产品创设能力和风险控制能力强,彰显一流资产负债表运用能力。与典型的券商自营投资不同,中金的权益类金融资产主要用于产品创设和代客交易,不承担方向性风险。2018 年以来,受衍生品新规、机构化趋势和跨境资本流动趋势越发显著,中金公司开始将更多的资本金资源向股票业务部门倾斜,用表服务客户的跨境需求、风险对冲和风险管理需求。公司产品创设能力突出,中金公司目前已形成权益衍生品方面较强的规模效应,培育了领先的风控能力。从权益类衍生工具名义本金看,截至 2021 中金规模达 4346 亿元,位列行业第三。此外,中金还持续拓展潜在客群和推进产品创新,未来有望持续积累竞争优势。截至 2021 年,中金交易性权益类金融资产 1277 亿元,其中场外衍生品交易对冲持仓股票占比为 84.9%,2017-2020 年分别为 97.1%、86.7%、89.1%、85.4%,稳定在较高比例,未完全对冲主要系部分衍生品仓位分散化不足,余留较少量敞口。在代客为主的业务背景下,中金整体投资回报稳健。在杠杆率抬升的同时,中金保持着稳健的风险管控水平,近年来未发生显著的风险事件,被纳入首批并表监管试点范围,侧面反映公司出色的资产负债表运用能力。