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首先，简单通过几组数据，反映截至2018年末互联网金融行业的市场结构。

宏观环境:2018年第四季度，GDP和社会融资规模同比增速都创下了近年来的最低位，整体宏观环境较为低迷。（原文来自皮匠网，关注“三个皮匠”微信公众号，每天分享最新行业报告）

股权融资：据IT桔子不完全统计，2018年互联网金融行业发生股权融资的公司数为566家，相比2017年有小幅下降；披露的人民币融资金额为877.46亿元，比起2017年有了较大的增长，与巨头纷纷融资有关。

P2P行业:2017年8月以来，P2P行业月度成交额一直处于下降态势，受爆雷潮影响，2018年6月份以来，降幅更加明显。

第三方支付行业:从2017年一季度到2018年三季度，第三方支付网络支付交易规模保持增长，但增速明显下降，2018年第三季度开始有回升趋势，表明市场趋于成熟。从市场格局看，支付宝和财付通在移动支付领域占据绝对主导地位，合计市场份额超过90%。

消费金融行业:金融机构新增个人短期贷款近期保持不断增长态势，但增速已经逐渐放缓。

前景展望

挑战依旧存在

2018年下半年，债券市场步入高频违约期，违约规模1223亿元，超过了2015年至2018年上半年的债券违约总额，受此影响，谨慎情绪骤起，市场流动性冰封。

随着宏观货币政策转向，扩大放贷规模、支持实体经济已经成为金融机构的重要任务，不过，企业融资环境的松紧，归根结底取决于自身。2019年到期信用债规模达22.33万亿元，若违约潮延续，金融机构谨慎情绪必然占上风，资金面的宽松不过一句空话。

互金机构，需发挥更大作用

就互金机构而言，资产端的不良暴露只是腠理之疾，假以时日总能消化完毕，资金端的稳定性与可持续性才关系生死。回顾2018年，无论是P2P爆雷潮，还是消费金融平台的放贷能力缩水，甚至企业债券的密集爆雷，资金流的供给不足都是直接导火索。

各方已经在行动。宏观层面看，货币政策已经开始转向，2019年中央工作会议明确提出“稳健的货币政策要松紧适度，保持流动性合理充裕，改善货币政策传导机制，提高直接融资比重解决好民营企业和小微企业融资难融资贵问题”央妈短期内向市场注入了大量流动性；行业层面看，一行两会在着力贯通货币传导机制，确保资金切实传导至企业端。问题是，金融机构喜欢垒大户，古今中外，概莫能外，不是胆小谨慎，是吃过苦头。

 要贯通货币传导机制，将资金传递给经济体末端的小微企业，大中型银行自然首当其冲，但连接小微企业和个人的民营银行和互联网金融机构，更不能缺席。

互联网金融机构，期待更多的政策宽松与倾斜。