图表17美国个人寿险产品类型和结构(2021H) 原图定位 投资储蓄型产品风险更大、品类更加多样化(不同公司产品风险、收益率有较大差异),有的产品如销售变额万能险(VUL)还会受到美国证监会(SEC)和金融监管局(FINRA)的监管,销售人员必须取得美国证监会的 6 号或 7 号牌照(series 6 or 7),并注册成为经纪商(broker-dealer)。偏储蓄投资性质的产品与独立代理人或证券经纪商渠道更加适配,可以看到在万能险的销售中,独立代理占比可达 60%以上,变额万能险独立代理占比更高。而偏保障型产品相对同质化,对于核保理赔要求较高,长期对接和服务客户更加重要,所以专属代理人更加适合。不过这也并不十分界限分明,但整体来说产品特征匹配渠道特征是独立代理人占主导渠道的原因。