1 什么是跨境融资

融资的目的是使公司更好地调整盈余和亏损，并在不同用户之间整合所收购的资产。也就是说，融资实际上是公司筹款的行为。融资一般而言指的是货币资金的流通，即公司按照一定方法在金融市场上募集资金的全部过程。简而言之，跨境融资实际上是每个国家需要资金的主体以某种方式在全世界寻求跨境资金的过程。

就融资主体来说，跨境融资实际上包括以下两类：一是资金提供者融出资金;二是资金借入者融入资金。一般而言，资金融出就是商业银行等金融机构在全球金融市场中使用金融衍生工具出售金融服务，使得资金需求方如愿以偿;资产融入就是资金需求者根据公司目前的生产和运营条件，在全球市场中筹集外部资金用来优化资本结构。

2 跨境融资的特征

①办理时间长：中国企业如果要在外国进行项目投资，必需先经过财政部、商务部等众多部门的批准才能落实后面的项目，审核期长且部门众多。即使政府部门已经批准，银行对于项目的评估和审核也需要长时间的审核。因此，大部分项目需要一两年乃至四五年都难以开工建设。即使一切流程都顺利，也需要花费不少时间才能获得融资。

②抵押贷款难：金融机构的大部分贷款都是抵押贷款，且银行必需有能力将抵押物进行变现。与境内融资相比，境外融资的抵押物比较难以评估、兑现，少有金融机构愿意为境外资产进行抵押贷款。一些无法获得金融机构贷款的中小企业尝试通过供应链金融服务来获得贷款。供应链金融是贸易融资中的新型融资方式，也为跨境融资带来了新的改变。

③融资风险大 ：跨境融资不仅有货物贸易，还涉及大量的基础建设、产能合作等，包含制造业等其他领域。融资期限较长，以中长期融资为主，融资项目也因此增加许多不确定因素。

3 跨境融资的方式

①贸易融资：指的是金融机构在产品交易过程中使用结构性的短期融资工具，以石油，金属材料，谷物和其他产品交易中的存货，预付款、应收账款和其他财产交易的融资行为。一般而言，贸易融资服务项目的常用方法包括授信开证、进口押汇、打包贷款、保理、福费廷等。依靠该产品，公司不仅能够从境内外汇差中获得利润，还能获得人民币离岸市场价格较低所造成的价格差异。

②股东融资：境内外商投资公司可以在一定的信用额度(例如“投注差”，即外商投资公司的投资额与注册资本之间的差额)内，从其海外总部或关联公司中筹集人民币贷款。相应地，境内母公司和境内金融机构也能为“走出去”公司的海外项目提供人民币贷款。

③外债融资：中国公司出售债务融资，更多的是在中国香港市场上出售以人民币计价的债券，也称为“点心债”。一直以来，由于人民币币值的稳定增长，“点心债”的投资者不仅可以得到债券带来的收益，还能够通过人民币升值获得额外的利润。此外，由于离岸人民币的债券市场还是属于供不应求的阶段，初始低收益的“点心债”也能受到投资者的广泛欢迎。

④内保外贷：内保外贷实际上就是公司总部为金融机构提供担保，而金融机构则负责从外部为公司发放贷款。在信贷担保的额度内，让境内的金融机构出具保函或者备用信用证，给境内公司的海外企业提供融资担保服务，不再需要单独审查每一笔贷款证明资料。与普通贷款担保相比，极大的缩短了工作时间。

⑤跨境贷款：深圳前海自贸区放宽了低利率海外资金在外汇结算和销售结算中的应用，这是促进资本项目放宽的关键步骤。在深圳前海申请注册和设立并在深圳前海进行特定业务和项目投资的公司，可以向在中国香港开展人民币业务流程的金融机构筹集人民币资金。

参考文献：《区块链技术在中小企业跨境融资的应用研究》

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