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1、 首创证券股份有限公司 Capital Securities Corporation Limited（住所：北京市朝阳区安定路 5号院 13号楼 A座 11-21 层）首次公开发行股票（A股）招股说明书 保荐机构（主承销商）（住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012号国信证券大厦十六层至二十六层）首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-1 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型发行股票类型：人民币普通股（A股）每股面值：每股面值：人民币 1.00 元 发行股数发行股数：本次拟发行股份不超过 273,333,800 股，占发行后总股本的比例为 10.00%。本次发行均为新股，不

2、涉及股东公开发售股份。每股发行价格每股发行价格：人民币 7.07 元 预计预计发行日期：发行日期：2022 年 12月 13 日 拟上市的证券交易所拟上市的证券交易所 上海证券交易所 发行后总股本发行后总股本 不超过 2,733,333,800 股 本次发行前股东所持股份本次发行前股东所持股份的流通限制及股东对所持的流通限制及股东对所持股份自愿锁定的承诺：股份自愿锁定的承诺：本公司本次发行前各股东将严格遵守下述法律、法规及政策规定，同时根据孰长原则确定持股锁定期限。1、根据公司法规定，发起人持有的公司股份，自首创证券股份有限公司成立之日起一年内不得转让。2、根据公司法和上海证券交易所股票上市规

3、则的有关规定，自发行人股票上市之日起 12 个月内，发行人股东不转让或委托他人管理其已直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。根据上海证券交易所股票上市规则的有关规定，控股股东及实际控制人持有或控制的发行人股份自发行人股票上市之日起 36个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。3、根据证券公司行政许可审核工作指引第 10 号证券公司增资扩股和股权变更的有关规定，证券公司的控股股东以及受证券公司控股股东或实际控制人控制的股东增持的股份自持股日起 60 个月内不得转让；其他股东增持的股

4、份自持股日起 36 个月内不得转让。4、根据中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见，发行人股票上市后 6 个月内股票价格连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价（若发行人股份在该期间有派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，发行价应进行相应调整），发行人控股股东持股流通限制期限自动延长 6 个月。保荐机构保荐机构（主承销商主承销商）国信证券股份有限公司 签署日期签署日期 2022 年 11月 21 日 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-2 声明及声明及承诺承诺 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书

5、及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。保荐机构承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行

6、负责。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-3 重大事项提示重大事项提示 本重大事项提示摘自招股说明书正文，仅对特别需要关注的公司风险及其他重要事项做扼要提示。投资者在作出投资决策前，应认真阅读本招股说明书的全部内容。一一、本次发行的相关重要承诺的说明、本次发行的相关重要承诺的说明（一一）股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺 1、公司控股股、公司控股股东东北京首都创业集团有限公司北京首都创业集团有限公司承诺承诺“北京首都创业集团有限公司（以下简

7、称本公司），截至本承诺函签署日持有首创证券股份有限公司（以下简称首创证券）155,169 万股股份，占首创证券总股本的 63.08%。本公司承诺，根据中华人民共和国公司法规定，本公司作为发起人持有的首创证券股份，自首创证券股份有限公司成立之日起一年内不转让。本公司承诺，根据上海证券交易所股票上市规则的有关规定，自首创证券 A股股票在证券交易所上市交易之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本公司在首创证券首次公开发行 A 股股票前已直接或间接持有的股份，也不由首创证券回购该部分股份。同时，根据中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见，本公司所持首创证券股票在前述锁定期满后 2 年内减

8、持的，其减持价格不低于发行价。首创证券上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后一个交易日）收盘价低于发行价，本公司持有的首创证券股票的锁定期限自动延长 6 个月。如遇除息除权事项，上述发行价格作相应调整。本公司承诺，根据证券公司行政许可审核工作指引第 10 号证券公司增资扩股和股权变更的有关规定，本公司在本次承诺前有增持过首创证券股份的，增持的相应首创证券股份自持股日起 60个月内不转让。本公司承诺将严格遵守中华人民共和国公司法 中华人民共和国证券法 上海证券交易所股票上市规则、中国证监会审慎性监管的相关要求及

9、证券公司行政许可审核工作指引第 10 号证券公司增资扩股和股权变更等首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-4 法律法规及政策规定，根据孰长原则确定持股期限；上述法律法规及政策规定未来发生变化的，本公司承诺将严格按照变化后的要求确定持股期限。”2、北京北京市基础设施投资有限公司市基础设施投资有限公司承诺承诺“北京市基础设施投资有限公司（以下简称本公司）截至本承诺函签署日持有首创证券股份有限公司（以下简称首创证券）47,308 万股股份，占首创证券总股本的 19.23%。本公司承诺，根据中华人民共和国公司法规定，本公司作为发起人持有的首创证券股份，自首创证券股份有限公司成立

10、之日起一年内不转让。本公司承诺，根据上海证券交易所股票上市规则的有关规定，自首创证券 A股股票在证券交易所上市交易之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本公司在首创证券首次公开发行 A 股股票前已直接或间接持有的股份，也不由首创证券回购该部分股份。本公司承诺，根据证券公司行政许可审核工作指引第 10 号证券公司增资扩股和股权变更的有关规定，本公司在本次承诺前有增持过首创证券股份的，增持的相应首创证券股份自持股日起 60个月内不转让。本公司承诺将严格遵守中华人民共和国公司法 中华人民共和国证券法 上海证券交易所股票上市规则、中国证监会审慎性监管的相关要求及证券公司行政许可审核工作指引第 1

11、0 号证券公司增资扩股和股权变更等法律法规及政策规定，根据孰长原则确定持股期限；上述法律法规及政策规定未来发生变化的，本公司承诺将严格按照变化后的要求确定持股期限。”3、北京能源集团有限责任公司承诺、北京能源集团有限责任公司承诺“北京能源集团有限责任公司（以下简称本公司）截至本承诺函签署日持有首创证券股份有限公司（以下简称首创证券）22,708 万股股份，占首创证券总股本的 9.23%。本公司承诺，根据中华人民共和国公司法规定，本公司作为发起人持有的首创证券股份，自首创证券股份有限公司成立之日起一年内不转让。本公司承诺，根据上海证券交易所股票上市规则的有关规定，自首创首创证券股份有限公司 首次

12、公开发行股票招股说明书 1-1-4-5 证券 A股股票在证券交易所上市交易之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本公司在首创证券首次公开发行 A 股股票前已直接或间接持有的股份，也不由首创证券回购该部分股份。本公司承诺，根据证券公司行政许可审核工作指引第 10 号证券公司增资扩股和股权变更的有关规定，本公司在本次承诺前有增持过首创证券股份的，增持的相应首创证券股份自持股日起 60个月内不转让。本公司承诺将严格遵守中华人民共和国公司法 中华人民共和国证券法 上海证券交易所股票上市规则、中国证监会审慎性监管的相关要求及证券公司行政许可审核工作指引第 10 号证券公司增资扩股和股权变更等法律法

13、规及政策规定，根据孰长原则确定持股期限；上述法律法规及政策规定未来发生变化的，本公司承诺将严格按照变化后的要求确定持股期限。”4、城市动力城市动力（北京北京）投资有限公司投资有限公司承诺承诺“城市动力（北京）投资有限公司（以下简称本公司）截至本承诺函签署日持有首创证券股份有限公司（以下简称首创证券）15,138 万股股份，占首创证券总股本的 6.15%。本公司承诺，根据中华人民共和国公司法规定，本公司作为发起人持有的首创证券股份，自首创证券股份有限公司成立之日起一年内不转让。本公司承诺，根据上海证券交易所股票上市规则，自首创证券 A 股股票在证券交易所上市交易之日起 12 个月内，不转让或者委

14、托他人管理本公司在首创证券首次公开发行 A 股股票前已直接或间接持有的股份，也不由首创证券回购该部分股份。本公司承诺，根据证券公司行政许可审核工作指引第 10 号证券公司增资扩股和股权变更的有关规定，本公司在本次承诺前有增持过首创证券股份的，增持的相应首创证券股份自持股日起 36个月内不转让。本公司承诺将严格遵守中华人民共和国公司法 中华人民共和国证券法 上海证券交易所股票上市规则、中国证监会审慎性监管的相关要求及证券公司行政许可审核工作指引第 10 号证券公司增资扩股和股权变更等法律法规及政策规定，根据孰长原则确定持股期限；上述法律法规及政策规定首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明

15、书 1-1-4-6 未来发生变化的，本公司承诺将严格按照变化后的要求确定持股期限。”5、北京安鹏兴业投资有限公司承诺、北京安鹏兴业投资有限公司承诺“北京安鹏兴业投资有限公司（以下简称本公司）截至本承诺函签署日持有首创证券股份有限公司（以下简称首创证券）5,677 万股股份，占首创证券总股本的 2.31%。本公司承诺，根据中华人民共和国公司法规定，本公司作为发起人持有的首创证券股份，自首创证券股份有限公司成立之日起一年内不转让。本公司承诺，根据上海证券交易所股票上市规则，自首创证券 A 股股票在证券交易所上市交易之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本公司在首创证券首次公开发行 A 股股票

16、前已直接或间接持有的股份，也不由首创证券回购该部分股份。本公司承诺，根据证券公司行政许可审核工作指引第 10 号证券公司增资扩股和股权变更的有关规定，本公司在本次承诺前有增持过首创证券股份的，增持的相应首创证券股份自持股日起 36个月内不转让。本公司承诺将严格遵守中华人民共和国公司法 中华人民共和国证券法 上海证券交易所股票上市规则、中国证监会审慎性监管的相关要求及证券公司行政许可审核工作指引第 10 号证券公司增资扩股和股权变更等法律法规及政策规定，根据孰长原则确定持股期限；上述法律法规及政策规定未来发生变化的，本公司承诺将严格按照变化后的要求确定持股期限。”6、公司各股东股份锁定期限公司各

17、股东股份锁定期限 公司股东所持公司股份锁定期限如下表所示，实际锁定期限按照孰长原则执行。序号序号 股东股东 名称名称 持股数量持股数量（万股万股）根据公司根据公司法、上海证券法、上海证券交易所有关规定交易所有关规定的承诺锁定期限的承诺锁定期限 根据中国证监会有关规定的承诺锁定期限根据中国证监会有关规定的承诺锁定期限 新增新增 持股日持股日 新增持股数新增持股数量量（万股万股）锁股期限锁股期限 1 北京首都155,169.00 自公司股票上市2020.09.25 73,169.00 新增股份自持股首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-7 序号序号 股东股东 名称名称 持股

18、数量持股数量（万股万股）根据公司根据公司法、上海证券法、上海证券交易所有关规定交易所有关规定的承诺锁定期限的承诺锁定期限 根据中国证监会有关规定的承诺锁定期限根据中国证监会有关规定的承诺锁定期限 新增新增 持股日持股日 新增持股数新增持股数量量（万股万股）锁股期限锁股期限 创业集团有限公司 之日起锁定 36个月 2019.07.19 400.001 日起 60 个月内不转让 2019.04.29 11,600.002 2 北京市基础设施投资有限公司 47,308.00 自公司股票上市之日起锁定 36个月 2020.09.25 22,308.00 新增股份自持股日起 60 个月内不转让 2020

19、.07.30 25,000.003 3 北京能源集团有限责任公司 22,708.00 自公司股票上市之日起锁定 36个月 2020.09.25 10,708.00 新增股份自持股日起 60 个月内不转让 4 城市动力（北京）投资有限公司 15,138.00 自公司股票上市之日起锁定 12个月 2020.09.25 7,138.00 新增股份自持股日起 36 个月内不转让 5 北京安鹏兴业投资有限公司 5,677.00 自公司股票上市之日起锁定 12个月 2020.09.25 2,677.00 新增股份自持股日起 36 个月内不转让（二二）公开发行前持公开发行前持有公司有公司 5%以上股份的股东

20、以上股份的股东持股持股意向及减持意向的承诺意向及减持意向的承诺 公司 5%以上股东北京首都创业集团有限公司、北京市基础设施投资有限公司、北京能源集团有限责任公司、城市动力（北京）投资有限公司承诺如下：“一、本单位所持公司股份的锁定期届满后，本单位将在依法合规的前提下，结合证券市场整体状况、公司经营业绩及股票走势、本单位业务发展需要等具体情况确定是否进行减持。二、如本单位确定减持所持公司股份，本单位届时将按照法律、法规等规定提前将减持意向和拟减持数量等信息以书面方式通知公司，并由公司及时予以公告，自公司公告之日起 3 个交易日后，本单位可以减持公司股份。三、本单位减持所持公司股份，将按照法律、法

21、规和上市公司股东、董监高减持股份的若干规定，以及上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则等要求实施。如有关法律、法规、证监 1 2019 年 7 月，北京首都创业集团有限公司取得发行人前身首创证券有限责任公司 200.00 万股权，发行人改制为股份公司后折为 400.00 万股股份。2 2019 年 4 月，北京首都创业集团有限公司取得发行人前身首创证券有限责任公司 5,800.00 万股权，发行人改制为股份公司后折为 11,600.00 万股股份。3 2020 年 7 月，北京市基础设施投资有限公司取得发行人前身首创证券有限责任公司 12,500.00万股权，发行

22、人改制为股份公司后折为 25,000.00 万股股份。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-8 会规章、规范性文件和证券交易所规则发生变化，以届时有效的规定为准。四、如因本单位未履行相关承诺导致公司或其投资者遭受经济损失的，本单位将向公司或其投资者依法予以赔偿；若本单位因未履行相关承诺而取得不当收益的，则该等收益全部归公司所有。”（三三）关于公司股价稳定措施的预案关于公司股价稳定措施的预案 为维护公众投资者的利益，根据中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见的要求，本公司于 2020 年 10 月 18 日召开的第一届董事会第四次会议、2020 年 11 月 2

23、日召开的 2020 年第三次临时股东大会分别审议通过了关于公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并上市后三年内稳定股价预案的议案，预案在本公司上市后自动生效，并在此后三年内有效。1、启动股价稳定预案的具体条件、启动股价稳定预案的具体条件 公司上市后三年内，除因不可抗力因素所致的股价下跌之外，公司出现连续 20 个交易日的收盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，公司如有派发现金红利、送股、转增股本、配股等事项导致公司净资产或股份总数发生变化的，每股净资产需相应进行调整，下同），在满足法律、法规和规范性文件关于增持或回购相关规定的情形下，公司及相关主体将启动预案稳定公

24、司股价。2、稳定股价的具体措施、稳定股价的具体措施 在公司股票价格触发启动股价稳定预案条件之日起 15 个交易日内，采用以下四种方式的一种或多种，即公司向社会公众股东回购股份、控股股东增持公司股份、公司董事（独立董事和未在公司领薪的董事除外）和高级管理人员增持公司股份或者其他证券监督管理部门认可的方式，并制定具体的稳定股价方案。（1）公司以法律法规允许的交易方式向社会公众股东回购股份 在完成必需的审批、备案、信息披露等程序后，公司方可实施相应的股份回购方案。公司将通过证券交易所以集中竞价的交易方式回购公司社会公众股份，回首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-9 购价格不

25、高于公司最近一期经审计的每股净资产。公司单次用于回购股份的资金金额不高于上一个会计年度经审计的归属于母公司所有者净利润的 10%，单一会计年度累计用于回购的资金金额不超过上一会计年度经审计的归属于母公司所有者净利润的 20%，且公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募集资金的总额。回购后公司的股权分布应当符合上市条件，回购行为及信息披露、回购后的股份处置应当符合公司法 证券法及其他相关法律、行政法规的规定。公司全体董事承诺，在公司就回购股份事宜召开的董事会上，对公司承诺的回购股份方案的相关决议投赞成票。公司控股股东承诺，在公司就回购股份事宜召开的股东大会（如需）上，对公司承

26、诺的回购股份方案的相关决议投赞成票。（2）公司控股股东增持公司股份 公司控股股东将在符合相关法律、行政法规和规范性文件的条件和要求且不应导致公司股权分布不符合上市条件的前提下，以集中竞价交易方式或者证券监督管理部门认可的其他方式增持公司股票，增持价格不高于公司最近一期经审计的每股净资产。单次用于增持股份的资金金额不高于公司控股股东上一会计年度从公司所获得现金分红税后金额的 10%，单一会计年度累计用于增持股份的资金金额不高于公司控股股东、实际控制人上一会计年度从公司所获得现金分红税后金额的 20%。增持后公司的股权分布应当符合上市条件，增持股份行为及信息披露应当符合公司法 证券法及其他相关法律

27、、行政法规的规定。（3）公司董事（独立董事和未在公司领薪的董事除外）、高级管理人员增持公司股份 公司董事（独立董事和未在公司领薪的董事除外）、高级管理人员符合相关法律、行政法规和规范性文件的条件和要求且不应导致公司股权分布不符合上市条件的前提下，以集中竞价交易方式或者证券监督管理部门认可的其他方式增持公司股票，增持价格不高于公司最近一期经审计的每股净资产。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-10 单次用于购买股份的金额不高于公司董事（独立董事和未在公司领薪的董事除外）、高级管理人员上一会计年度从公司领取税后薪酬额的 10%，单一会计年度累计用于增持的资金金额不超过上一

28、会计年度自公司领取税后薪酬额的20%。增持后公司的股权分布应当符合上市条件，增持股份行为及信息披露应当符合公司法 证券法及其他相关法律、行政法规的规定。如果董事（独立董事和未在公司领薪的董事除外）、高级管理人员的股份增持方案实施前，本公司股票收盘价已不再符合需要启动股价稳定措施条件的，董事（独立董事和未在公司领薪的董事除外）、高级管理人员可不再实施上述股价稳定措施。对于未来新选举或聘任的董事（独立董事和未在公司领薪的董事除外）、高级管理人员，公司将在其作出承诺履行公司发行上市时董事（独立董事和未在公司领薪的董事除外）、高级管理人员已作出的相应承诺要求后，方可选举或聘任。3、终、终止执行止执行

29、公司在稳定股价措施实施期间，若出现以下任一情形，则视为本次稳定股价措施实施完毕，已公告的稳定股价方案终止执行：（1）公司股票连续 5 个交易日的收盘价均高于公司最近一期经审计的每股净资产。（2）单一会计年度内增持或回购金额累计已达到上述规定的上限要求。（3）继续实施将导致公司股权分布不符合上市条件。（四四）避免同业竞争的承诺避免同业竞争的承诺 公司的控股股东北京首都创业集团有限公司已向公司出具了避免同业竞争承诺函，承诺内容如下：“本单位作为首创证券股份有限公司（以下简称目标公司）的控股股东，为保障目标公司及其他股东的合法权益，作出如下承诺：1、截至本承诺函出具日，除控制目标公司外，本单位及所控

30、制的企业未控制其他与目标公司主营业务相同或相似的证券期货公司。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-11 2、截至本承诺函出具日，本单位及所控制的企业未从事与目标公司构成同业竞争的业务和经营。3、本单位承诺，自本承诺函签署之日，本单位及所控制的企业不会以新设、收购或其他方式控制从事与目标公司构成同业竞争业务的经营性主体。4、本单位不会利用目标公司控股股东地位或其他关系进行可能损害目标公司及其他股东合法权益的经营活动。5、如目标公司进一步拓展业务范围，本单位承诺，本单位及本单位控制的企业将不与目标公司拓展后的业务相竞争；若出现可能与目标公司拓展后的业务产生竞争的情形，本单

31、位将采取停止构成竞争的业务、将相竞争的业务以合法方式置入目标公司、将相竞争的业务转让给无关联第三方等方式维护目标公司利益，消除潜在的同业竞争。6、本单位确认，本承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺；任何一项承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。如违反上述任何一项承诺，本单位愿意承担由此给目标公司造成的直接或间接经济损失、索赔责任及与此相关的费用支出，本单位违反上述承诺所取得的不当收益归目标公司所有。本承诺函在本单位为目标公司控股股东期间持续有效。”（五五）对公司填补回报措施能够得到切实履行作出的承诺对公司填补回报措施能够得到切实履行作出的承诺 1、发行人控股股东承诺、发行人

32、控股股东承诺“一、本单位作为控股股东，不越权干预发行人经营管理活动，不侵占发行人利益。二、本单位将根据中国证监会、证券交易所等监管机构出台的相关规定，积极采取一切必要、合理措施，使发行人填补回报措施能够得到有效的实施。三、如本单位未能履行上述承诺，本单位将积极采取措施，使上述承诺能够重新得到履行并使发行人填补回报措施能够得到有效的实施，并在中国证监会指定网站上公开说明未能履行上述承诺的具体原因，并向股东及公众投资者道歉。”首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-12 2、发、发行人的董事和高级管理人员承诺行人的董事和高级管理人员承诺“1、不无偿或以不公平条件向其他单位或者

33、个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。2、对本人的职务消费行为进行约束。3、不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。4、在自身职责和权限范围内，全力促使公司董事会或者薪酬与提名委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并对公司董事会和股东大会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）。5、如果公司拟实施股权激励，本人承诺在自身职责和权限范围内，全力促使公司拟公布的股权激励行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并对公司董事会和股东大会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）。6、切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反

34、该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”（六六）关于关于招股招股说明书说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏赔偿投资者损如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏赔偿投资者损失的承诺失的承诺 1、控股股东承诺、控股股东承诺“首创证券股份有限公司（以下简称目标公司）拟申请首次公开发行人民币普通股股票并上市（以下简称首次公开发行），目标公司编制了首创证券股份有限公司首次公开发行股票并上市招股说明书（以下简称招股说明书）。为维护公众投资者的利益，本单位作为目标公司控股股东，现承诺如下：1、目标公司招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其

35、真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。2、若因招股说明书及其摘要有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断目标公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，并且违法事实已由监管部门作出认定，本单位承诺将督促目标公司履行股份回购事宜首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-13 的决策程序，并在目标公司召开股东大会对回购股份做出决议时，本单位将在股东大会审议时投赞成票。3、目标公司招股说明书及其摘要如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，并已由中国证监会或人民法院等有权部门作出发行人存在上述事实的最终认定或生效判决的，本单位将依据该等

36、最终认定或生效判决确定的赔偿主体范围、赔偿标准、赔偿金额等赔偿投资者遭受的损失。4、若相关法律、法规、规范性文件及中国证监会或证券交易所对本单位因违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同规定，本单位将遵从该等规定。”2、发行人承诺、发行人承诺“1、本公司招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。2、若招股说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对判断本公司是否符合法律、法规、规范性文件规定的首次公开发行股票并上市的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将依法回购首次公开发行的全部新股。具体措施为：在中国证监会或人

37、民法院等有权部门作出本公司存在上述事实的最终认定或生效判决后，本公司将依法启动回购股份的程序，回购价格按本公司首次公开发行的发行价格并加算银行同期存款利息确定，如本公司本次发行上市后有利润分配、送配股份、公积金转增股本等除权、除息行为，上述股票发行价相应进行除权除息调整。回购股份数按本公司首次公开发行的全部新股数量确定，并按法律、法规、规范性文件的相关规定办理手续。3、本公司招股说明书及其摘要如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，并已由中国证监会或人民法院等有权部门作出发行人存在上述事实的最终认定或生效判决的，本单位将依据该等最终认定或生效判决确定的赔偿主体范

38、围、赔偿标准、赔偿金额等赔偿投资者遭受的损失。4、若相关法律、法规、规范性文件及中国证监会或证券交易所对本公司因首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-14 违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同规定，本公司将遵从该等规定。”3、发行人的董事、监事和高级管理人员承诺发行人的董事、监事和高级管理人员承诺“1、公司招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。2、若因招股说明书及其摘要有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，并且违法事实已由监管部门作出认定，本人

39、承诺将督促公司履行股份回购事宜的决策程序，并在公司召开董事会、监事会对回购股份做出决议时，本人将在董事会、监事会审议时投赞成票。3、公司招股说明书及其摘要如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，并已由中国证监会或人民法院等有权部门作出发行人存在上述事实的最终认定或生效判决的，本人将依据该等最终认定或生效判决确定的赔偿主体范围、赔偿标准、赔偿金额等赔偿投资者遭受的损失。4、若相关法律、法规、规范性文件及中国证监会或证券交易所对本人因违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同规定，本人将遵从该等规定。”（七七）招股招股说明书说明书中有关承诺的相应约束措施中有关承诺的

40、相应约束措施 1、发行人承诺、发行人承诺“一、如本公司承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本公司无法控制的客观原因导致的除外），本公司将采取以下措施：1、在符合中国证监会规定的披露媒体上及时、充分披露本公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。2、提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及其投资者的权益。3、将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议（如需）。4、给投资者造成损失的，将依法对投资者进行赔偿。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-15 5、本公司在相关承诺中已

41、明确了约束措施的，以相关承诺中的约束措施为准。二、如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本公司无法控制的客观原因导致本公司承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本公司将采取以下措施：1、及时、充分披露本公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因。2、提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及其投资者的权益。3、将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会审议（如需）。”2、控股股东承诺、控股股东承诺“一、如本单位承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本单位无法控制的客观原因导致的除外），本单位将采取以下措施：1、通过目

42、标公司及时、充分披露本单位承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因。2、向目标公司及其投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护目标公司及其投资者的权益。3、将上述补充承诺或替代承诺提交目标公司股东大会审议（如需）。4、如果因未履行相关承诺事项而获得不当收益的，所获收益归目标公司所有，并在获得收益且知晓未履行相关承诺事项的事实之日的五个工作日内将所获收益支付给目标公司指定账户。5、给目标公司或投资者造成损失的，将依法对目标公司或投资者进行赔偿。6、本单位在相关承诺中已明确了约束措施的，以相关承诺中的约束措施为准。二、如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本单位无首创证券股份

43、有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-16 法控制的客观原因导致本单位承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本单位将采取以下措施：1、通过目标公司及时、充分披露本单位承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因。2、向目标公司及其投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及其投资者的权益。3、将上述补充承诺或替代承诺提交目标公司股东大会审议（如需）。”3、除控股股东以外的其他股东承诺除控股股东以外的其他股东承诺“一、如本单位承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本单位无法控制的客观原因导致的除外），本单位将采取以下

44、措施：1、通过公司及时、充分披露本单位承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因。2、向公司及其投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及其投资者的权益。3、将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议（如需）。4、如果因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归公司所有，并在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给公司指定账户。5、给公司或投资者造成损失的，将依法对公司或投资者进行赔偿。6、本单位在相关承诺中已明确了约束措施的，以相关承诺中的约束措施为准。二、如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本单位无法控制的客观原因导致本单位承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行

45、的，本单位将采取以下措施：1、通过公司及时、充分披露本单位承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-17 2、向公司及其投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及其投资者的权益。3、将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会审议（如需）。”4、公司董事、监事及高级管理人员的承诺、公司董事、监事及高级管理人员的承诺“一、如本人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除外），本人将采取以下措施：1、及时在股东大会及符合中国证监会规定的披露媒体上说明承

46、诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因，并向股东和社会公众投资者道歉。2、向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益。3、将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会审议（如需）。4、如果因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归公司所有，并在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给公司指定账户。5、因本人违反承诺给投资者造成损失的，将依法对投资者进行赔偿。6、本人在相关承诺中已明确了约束措施的，以相关承诺中的约束措施为准。二、如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致本人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本人将采取以下措施：1、及时在

47、股东大会及符合中国证监会规定的披露媒体上说明承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因，并向股东和社会公众投资者道歉。2、向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益。3、将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会审议（如需）。”（八八）关于申请首发上市企业股东持股情况的承诺关于申请首发上市企业股东持股情况的承诺 发行人承诺：“（一）不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有本公司股份首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-18 的情形；（二）本次发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员不存在直接或间接持有本公司股份的情形；（三）本公司股东不存在以本

48、公司股权进行不当利益输送的情形；（四）不存在证监会系统离职人员（指本公司申报时相关股东为离开证监会系统未满十年的工作人员，具体包括从证监会会机关、派出机构、沪深证券交易所、全国股转公司离职的工作人员，从证监会系统其他会管单位离职的会管干部，在发行部或公众公司部借调累计满 12 个月并在借调结束后三年内离职的证监会系统其他会管单位的非会管干部，从会机关、派出机构、沪深证券交易所、全国股转公司调动到证监会系统其他会管单位并在调动后三年内离职的非会管干部）入股本公司的情形。”二二、本次发行中介机构承诺、本次发行中介机构承诺 本次发行保荐机构国信证券承诺：“因本公司为发行人首次公开发行制作、出具的文件

49、有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，由此给投资者造成损失的，将依法先行赔偿投资者的损失。”本次发行审计机构中审亚太承诺：“若因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。”发行人律师北京国枫律师事务所承诺：“若因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。”本次发行资产评估机构中水致远承诺：“若因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。”三三、股利分配政策及滚存利润分配、

50、股利分配政策及滚存利润分配（一一）公司的股利分配政策公司的股利分配政策 1、利润分配原则：公司将按照“同股同权、同股同利”的原则，根据各股首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-19 东持有的公司股份比例进行分配。公司实施连续、稳定、积极的利润分配政策，重视对股东的合理投资回报。2、利润分配形式：公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。公司的利润分配方案应充分考虑公司净资本充足率、业务发展情况等因素。在公司盈利、符合证券公司净资本等监管要求及公司正常经营和长期发展的前提下，公司应当优先采用现金分红的利润分配方式。3、发放现金分红、股票股利的具体条件 公司

51、进行现金分红应同时具备以下条件：（1）公司该年度实现的可分配利润为正值且累计未分配利润为正值；（2）未来十二个月内公司无重大投资计划或重大资金支出等特殊情况发生；（3）公司现金分红方案实施后公司各项风险控制指标符合监管部门规定。公司在具备上述现金分红条件的情况下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 10%，且在任意三个连续年度内以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。公司可根据需要采取股票股利的方式进行利润分配。公司采取股票方式分配股利的条件为：（1）公司经营情况良好；（2）因公司股票价格与公司股本规模不匹配、公司有重大投资计划或重大现金支出、

52、公司具有成长性等真实合理因素，以股票方式分配股利有利于公司全体股东的整体利益；（3）公司的现金分红符合有关法律法规及公司章程的规定。4、差异化利润分配政策和现金分红政策：公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；首创证券股份有限公司 首次

53、公开发行股票招股说明书 1-1-4-20（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照上述第（3）项规定处理。5、利润分配的期间间隔：公司可以进行年度或中期分红。6、公司留存未分配利润的使用原则：公司留存未分配利润主要投入于公司主营业务。7、利润分配方案和调整利润分配政策应履行相应的决策程序（1）利润分配方案的决策程序 公司当期利润分配方案由董事会拟定，并提交股东大会审议决定。董事会应当在认真论证利润分配条件、比例和公司所处发展阶段和重大资金支出安排的基础上制定利润分配方

54、案。董事会拟定的利润分配方案须经全体董事过半数通过，独立董事应当发表独立意见。因特殊情况无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例确定当年利润分配方案的，公司应在董事会决议公告和定期报告中披露具体原因以及公司留存收益的用途，独立董事应当对此发表独立意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。监事会应对董事会制定利润分配方案的行为进行监督，对董事会所制定的利润分配方案进行审议，并由半数以上监事表决通过。当董事会做出的利润分配方案不符合公司章程规定的，监事会有权要求董事会予以纠正。股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道（包括但不限于电话、传真、电

55、子邮件、投资者关系互动平台等）主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。股东大会审议利润分配方案时，须经出席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的 1/2 以上表决通过。（2）调整利润分配政策的决策程序 由于遇到自然灾害等不可抗力事件或者因外部经营环境或者自身经营状况首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-21 发生较大变化而需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反相关法律、法规以及中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策议案由董事会根据公司经营状况和中国证监会的有关规定拟定，并提交

56、股东大会审议。董事会在拟定调整利润分配政策议案过程中，应当充分听取独立董事意见。董事会拟定的调整利润分配政策的议案须经全体董事过半数通过，独立董事应发表独立意见。监事会应对董事会调整利润分配政策的行为进行监督，对董事会所制定的利润分配政策调整方案进行审议，并由半数以上监事表决通过。当董事会做出的调整利润分配政策议案不符合相关法律法规、中国证监会、证券交易所及公司章程有关规定的，监事会有权要求董事会予以纠正。股东大会对调整利润分配政策议案进行审议前，公司应当通过多种渠道（包括但不限于电话、传真、电子邮件、投资者关系互动平台等）主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，

57、及时答复中小股东关心的问题。股东大会审议调整利润分配政策议案时，须经出席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的 2/3 以上表决通过。（二二）滚存利润的分配安排滚存利润的分配安排 经公司 2020 年 10 月 18 日第一届董事会第四次会议审议通过，2020 年 11月 2 日召开的 2020 年第三次临时股东大会批准，本公司首次公开发行股票并上市前滚存利润的分配安排为：公司本次发行前滚存的未分配利润由本次发行后的新老股东按发行后的持股比例共同享有。四四、重大风险提示、重大风险提示 公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”章节，特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风

58、险：（一）证券市场波动风险（一）证券市场波动风险 证券市场行情受到国际经济形势、国民经济发展速度、宏观经济政策、证券行业发展状况和景气程度、汇率波动、融资成本和利率水平等因素影响，具有周期性强、波动性大的特点。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-22 以上证指数收盘价为例，2019 年末上证指数收盘 3,050.12 点，全年上涨22.30%；2020 年末，上证指数收盘 3,473.07 点，全年上涨 13.87%；2021 年末，上证指数收盘 3,639.78 点，全年上涨 4.80%；2022 年 6 月末，上证指数收盘 3,398.62点，当期累计下跌 6.6

59、3%。2019年度、2020年度、2021年度和 2022年 1-6 月，证券行业实现净利润 1,230.95 亿元、1,575.34 亿元、1,911.19 亿元和811.95 亿元，与上年同期相比变动为 84.77%、27.98%、21.32%和-10.06%，证券行业利润波动与证券市场波动高度相关。本公司收入和净利润来源于证券相关业务，与证券行业的整体景气程度、证券市场的波动程度等具有较强的相关性，经营业绩变动幅度较大。2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月，公司分别实现营业收入 133,961.88万元、165,798.40 万元、211,349.3

60、5 万元和 75,839.83 万元，实现净利润43,385.77 万元、61,142.21 万元、85,863.03 万元和 24,166.41 万元，2020 年度和2021 年度净利润较上年度增长 40.93%和 40.43%，2022 年 1-6 月净利润较上年同期下降 13.79%，变动趋势与行业基本一致。证券市场的大幅波动，将影响客户交易热情和市场投融资活动，使公司证券经纪业务、证券自营业务、投资银行业务、资产管理业务、信用业务等各类业务面临经营风险，进而造成公司业绩表现和盈利水平的波动。2022 年以来，受国内宏观经济走势趋弱、美联储加息缩表、俄乌爆发冲突、国内局部地区疫情爆发等

61、事件的影响，A 股市场波动加大。若未来证券市场不景气或出现剧烈波动的极端情形，本公司的盈利水平可能出现较大波动，并存在净利润大幅下降的风险，不排除公司上市当年营业利润比上年下降 50%以上甚至出现经营亏损的可能性。（二）行业竞争风险（二）行业竞争风险 1、与其他证券公司的竞争、与其他证券公司的竞争 根据证券业协会统计数据，截至 2022 年 6 月 30 日，我国共有 140 家证券公司。目前我国证券公司业务同质化严重，对传统通道业务依赖性较强，业务品种和目标客户群类似，行业整体竞争日趋激烈。部分证券公司通过发行上市、收购兼并等方式迅速扩大业务规模和资本实力，进一步巩固竞争优势，市首创证券股份

62、有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-23 场份额不断扩大。部分中小证券公司利用自身优势资源和业务创新机遇，在部分区域市场和行业细分领域确立了比较优势，形成差异化和专业化的竞争态势。随着证券行业对外开放程度的不断加深，中国证监会 2018 年 4 月出台外商投资证券公司管理办法，明确允许外资控股合资证券公司并将逐步放开合资证券公司业务范围，并于 2020 年 4 月 1 日全面取消证券公司外资持股比例限制。目前，中国证监会已核准设立多家外资控股证券公司，预计外资证券公司将在机构业务、财富管理、跨境投行、衍生品等业务领域给内资证券公司带来较大的竞争压力。公司主要业务板块包括资产管理类

63、业务、投资类业务、投资银行类业务和零售与财富管理类业务等。根据证券业协会的统计数据，2019 年度、2020 年度和 2021 年度公司重点业务的市场份额及行业排名情况如下表所示：单位：万元 项目项目 2021 年年 2020 年年 2019 年年 金额金额 市场市场份额份额 排排名名 金额金额 市场市场份额份额 排排名名 金额金额 市场市场份额份额 排排名名 资产管理业务收入 35,959-21 32,418-22 14,295-32 证券投资 收入 93,926 0.69%33 52,028 0.42%49 58,558 0.48%45 投资银行业务收入 10,549 0.15%73 27

64、,102 0.40%55 23,036 0.48%55 证券经纪业务收入 21,387 0.14%76 20,175 0.16%73 15,181 0.18%73 注：2019 年、2020 年和 2021 年中国证券业协会仅公布客户资产管理业务收入行业排名在中位数以上的数据，故未计算市场份额。与大型证券公司相比，公司在资本规模、品牌知名度、多元化的产品及服务能力、客户基础、分支机构建设等方面存在不足，主要业务市场占有率有待提升。如公司不能在激烈的市场竞争中快速提高资本实力，在区域市场或细分领域取得比较优势，可能面临业务规模萎缩、盈利能力下降的风险。2、与其他金融机构及互联网金融公司竞争的风险

65、、与其他金融机构及互联网金融公司竞争的风险 随着客户对综合金融服务需求提升，金融机构混业经营成为趋势，证券公司与商业银行、保险公司、基金管理公司等其他金融机构的竞争加剧。商业银行、保险公司等金融机构在客户资源、销售渠道、资本实力等方面具有优势，首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-24 若国家逐步放松金融分业经营、分业监管的限制，证券公司将面临来自其他金融机构更为严峻的市场竞争。互联网金融和金融科技的快速发展，给证券行业依靠牌照和通道盈利的模式带来冲击，改变了行业竞争环境。互联网金融公司拥有成本低、效率高和覆盖广的优点，凭借海量客户和海量数据，逐步抢占证券公司证券经纪业

66、务市场份额，对证券行业现有的经营模式、客户基础和盈利来源带来一定程度的影响。若公司不能利用互联网金融和金融科技变革传统业务，及时提高服务品质和管理水平，不能有效拓展盈利渠道，则可能难以应对激烈的行业竞争，面临业务规模萎缩、市场份额下降、盈利能力下滑的风险。（三）与公司经营及业务相关的风险（三）与公司经营及业务相关的风险 1、资产管理类业务风险、资产管理类业务风险 公司资产管理类业务主要包括资产管理业务、私募投资基金业务等，业务收入主要来源于管理费收入和超额业绩报酬收入，是公司重要业务之一。2019年度、2020 年度、2021年度和 2022 年 1-6月，公司资产管理类业务分部营业收入分别为

67、 22,299.15 万元、41,482.30 万元、43,774.05 万元和 31,941.80 万元，占当期公司营业收入的比重分别为 16.65%、25.02%、20.71%和 42.12%。公司资产管理类业务主要存在以下风险。（1）资产管理业务风险 公司资产管理业务面临的主要风险包括资产管理产品的投资风险和资产管理业务的竞争风险。资产管理产品的投资风险 受行业政策变化、证券市场波动、投资证券品种自身固有风险、具体投资决策与资产管理措施不恰当等因素影响，公司资管产品的收益率水平可能无法达到投资者或产品持有人的预期，可能导致投资者赎回产品份额甚至可能导致资管产品清盘，进而影响公司资产管理规

68、模，对公司收取管理费和超额业绩报酬产生不利影响。如果资管产品在开放期出现投资者大额赎回的情况，还可能导致资管产品没有足够的现金应对投资者赎回要求，从而引发资管产品流动性风险并对公司声誉产生不利影响。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-25 资产管理业务的竞争风险 资产管理业务是金融机构参与最广泛的业务之一，除面临同行业公司竞争外，公司还面临来自商业银行、基金公司、保险公司、信托公司及其他竞争对手的竞争，互联网金融发展及国内资产管理业务市场对外开放也深刻影响着行业的竞争环境和市场格局。如公司不能在产品设计、市场推广、投资能力、客户服务等方面取得竞争优势，公司资产管理业务

69、的竞争力可能下降。同时，资产管理业务具有一定的规模经济性，如公司未能在激烈的市场竞争中扩大资产管理规模，则公司将不能获得规模经济，进而对公司资产管理业务的竞争能力、经营业绩产生不利影响。（2）私募投资基金业务风险 公司的私募投资基金业务主要通过全资子公司首正德盛开展，在公司开展私募投资基金业务的过程中，面临的风险主要包括投资决策风险和投资退出风险。投资决策风险 公司作为管理人通过自有资金、募集资金设立私募基金，主要投资于未上市企业股权，如公司对投资对象的业务发展、技术能力、市场开拓、发展前景等判断出现较大偏差或突发事件对投资对象产生重大不利影响，可能导致投资项目失败。投资退出风险 与发达资本市

70、场相比，我国多层次资本市场尚处于建设中，私募投资基金主要以在非公开市场协议转让标的公司股权或标的公司 IPO 后在公开市场卖出股份为退出机制，存在退出方式较为单一、投资回报周期相对较长的问题，从而给公司私募投资基金带来退出风险。（3）资产管理类表外业务风险 公司及子公司在资产管理类业务中作为资产管理计划、私募投资基金的管理人，承担资产管理计划、私募投资基金的管理职能，收取管理费及业绩报酬。报告期各期末，公司管理的资产管理计划净值分别为 478.41 亿元、812.60首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-26 亿元、867.34 亿元和 1,032.32 亿元；私募投资

71、基金认缴资本分别为 1.00 亿元、1.40 亿元、36.08 亿元和 36.20 亿元。公司对该等资产管理计划、私募投资基金的收益及所投资标的不存在任何承诺或担保，公司无需承担刚性兑付责任，但若底层资产发生严重违约、重大减值情形，可能导致投资者大额赎回并对公司品牌产生负面影响，进而可能对公司经营业绩和财务状况产生不利影响。2、投资类业务风险、投资类业务风险 公司的投资类业务主要包括固定收益投资交易、权益类证券投资、另类投资以及新三板做市业务等。2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6月，公司投资类业务分部营业收入分别为 59,391.95 万元、64,186.6

72、8 万元、105,842.43 万元和 18,485.38 万元，占当期公司营业收入的比重分别为 44.33%、38.71%、50.08%和 24.37%。公司投资类业务风险主要包括证券市场的系统性风险、投资产品的内含风险及投资决策不当风险。（1）证券市场的系统性风险 证券市场的系统性风险指不能通过分散投资消除的风险，当证券市场剧烈波动时，可能给公司投资类业务带来经济损失。由于我国证券市场相比于发达国家市场尚不完善，易产生剧烈波动，同时我国证券市场可供选择的投资品种及对冲工具有限，各类投资产品关联性程度较高，公司难以完全消除证券市场剧烈波动对投资类业务带来的系统性风险影响。（2）投资产品的内含

73、风险 公司投资类业务的投资品种较为多样化，各类投资品种均存在自身特有的风险特征，如债券投资可能面临债券发行主体违约或信用评级下降导致债券价格下跌或本息无法兑付的风险，股票投资可能面临重大突发事件导致股票价格大幅下跌的风险，新三板做市业务可能面临挂牌企业股票流动性不足的风险，另类投资业务可能面临因投资标的经营或管理不善而导致投资损失的风险等。随着公司投资类业务规模的扩大，纳入公司投资类业务交易范围的不同风险特征的证券种类和数量均可能增加，各类证券的内含风险可能导致公司投资类业务收益大幅下降甚至出现投资亏损。（3）投资决策不当风险 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-27

74、 截至 2022 年 6 月 30 日，公司投资业务中涉及违约、诉讼等风险事件的交易性金融资产账面价值为 20,923.06 万元，占公司期末总资产的比例为 0.56%；涉及违约、诉讼等风险事件的其他债权投资账面价值为 2,840.23 万元，减值准备为 292.31 万元，账面价值占公司期末总资产的比例为 0.08%。公司的投资类业务表现依赖于公司对具体交易品种作出的投资决策。由于证券市场本身存在较大不确定性，如果公司投资类业务不能在不断变化的市场状况下合理确定投资组合、投资规模和投资时机，则存在因投资决策不当造成公司投资类业务盈利下滑甚至投资亏损的风险。3、投资银行类业务风险、投资银行类业

75、务风险 公司的投资银行类业务包括股票保荐及承销业务、债券承销业务、资产证券化业务和财务顾问业务等，投资银行类业务是本公司主要业务之一。2019 年度、2020 年度、2021年度和 2022 年 1-6月，公司投资银行类业务分部营业收入分别为 23,748.88 万元、27,816.11 万元、16,581.62 万元和 6,852.66 万元，占公司当期营业收入的比重分别为 17.73%、16.78%、7.85%和 9.04%。公司投资银行类业务主要存在以下风险。（1）市场化改革政策的影响 近年来，我国证券市场持续推进市场化改革，科创板的设立、创业板注册制改革、新三板精选层改革、北交所的设立

76、以及相关配套法律法规的实施，对新股发行市场及传统投资银行盈利模式带来冲击，对证券公司定价能力、承销能力和风险管控能力提出了更高的要求，大型证券公司凭借综合优势更可能在投资银行领域构筑核心竞争力。随着市场化改革不断推进，如公司不能适应未来监管政策的变化、发行节奏的变化及服务模式的变化，不能及时调整公司的管理机制、加强投资银行团队建设，可能对公司投资银行类业务产生不利影响。（2）未能勤勉尽责受到监管处罚的风险 公司作为证券发行的保荐机构、主承销商、新三板业务主办券商和并购业务的财务顾问等，在执业过程中可能存在项目执行人员在尽职调查过程中未遵守法律法规及其他规定，未能做到诚实守信、勤勉尽责的情形，导

77、致公司出具首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-28 的相关文件信息披露不充分，进而可能导致公司被监管部门行政处罚或采取监管措施，甚至需要向投资者承担赔偿责任，从而对公司声誉和投资银行类业务开展造成重大不利影响。报告期内，公司担任主承销商或联席主承销商共发行债券 115 次，主承销规模为 615.74 亿元；担任计划管理人共发行资产支持证券 33 次，发行规模为360.59 亿元。公司不对上述债券和资产支持证券承担刚性兑付的责任，若债券发行人、资产支持证券原始权益人到期未能按时偿还本息，公司作为主承销商和计划管理人，存在被债券投资者和资产支持证券持有人以公司开展的尽职调

78、查不够勤勉尽责而要求赔偿损失的法律风险以及公司市场声誉受损的风险，从而对公司投资银行类业务开展造成重大不利影响。（3）发行失败的风险 公司在开展股票、债券和资产支持证券发行业务时，若因公司对相关证券价值判断出现偏差或发行方案设计不合理，可能出现发行失败的情况，对公司声誉及经营业绩造成不利影响。公司采取余额包销的方式开展承销业务时，可能出现大额包销的情形，从而使公司面临财务损失风险和资金流动性风险。4、零售与财富管理类业务风险、零售与财富管理类业务风险 公司零售与财富管理类业务主要包括证券经纪业务、信用业务和期货业务等。2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月，

79、公司零售与财富管理类业务分部营业收入分别为 31,087.18 万元、34,328.37 万元、44,178.75 万元和22,169.99 万元，占公司当期营业收入的比重分别为 23.21%、20.70%、20.90%和 29.23%。公司零售与财富管理类业务主要存在以下风险。（1）证券经纪业务风险 证券经纪业务是公司成立后最早开展的业务，是公司主要的收入来源之一。市场交易量波动、交易佣金率下滑、营业网点和营销人员管理等因素可能导致公司证券经纪业务增速放缓或下滑，从而给公司带来经营风险。市场交易量波动带来的风险 证券市场交易量波动幅度较大。根据 Choice 数据，2019 年度、2020

80、年首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-29 度、2021 年度和 2022 年 1-6 月，股票市场日均成交金额分别为 5,206.16 亿元、8,482.05 亿元、10,584.75 亿元和 9,763.69 亿元，同比变动分别为 40.84%、62.92%、24.79%和 7.53%。证券市场交易量波动直接影响公司证券经纪业务手续费及佣金净收入，如未来证券市场交易活跃度下降，公司证券经纪业务收入将面临下滑的风险。佣金率下滑带来的风险 随着 A 股市场放开“一人一户”限制以及互联网金融的快速发展，证券经纪业务竞争趋于白热化，佣金率呈现下降的趋势。根据证券业协会和

81、Choice 数据，2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022年 1-6 月，证券公司平均净佣金率分别为 0.288、0.263、0.242和0.234。由于“一人一户”政策的放开和网上委托、移动证券等非现场交易方式的普及，投资者可以便捷的更换证券账户，投资者的佣金议价能力明显提升；同时，随着外资控股证券公司的设立，国外较为成熟的折扣经纪商和网络经纪商可能进入国内市场，或将推动行业和公司平均佣金率进一步下滑，从而对公司证券经纪业务的盈利带来不利影响。营业网点和营销人员管理的风险 截至本招股说明书签署日，公司在 19 个省、直辖市设有 17 家分公司和 49家营业部。由于分支机构

82、较为分散、员工数量较多，若公司不能实施有效管理，可能因营业网点和营销人员违法违规而给公司带来处罚、诉讼或使公司遭受经济损失，进而对公司经营产生不利影响。市场占有率较低的风险 2019 年度、2020 年度和 2021 年度，公司证券经纪业务收入市场份额分别为 0.18%、0.16%和 0.14%，与大型证券公司相比，公司存在证券经纪业务规模较小、市场占有率较低的风险，随着证券经纪业务竞争日趋激烈，如果公司的业务管理及服务能力不能持续提升以满足客户需求的升级及适应市场竞争格局变化，公司将面临市场占有率下滑的风险。（2）信用业务风险 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-3

83、0 公司目前主要开展的信用业务包括融资融券和股票质押式回购交易。公司信用业务主要面临客户违约风险、利差下降的风险。客户违约风险 公司开展融资融券、股票质押式回购等证券信用交易业务的过程中，面临因担保物市场价格剧烈下跌导致信用业务客户维持担保比例或履约保障比例低于平仓线的风险。如客户未按约定采取履约保障措施或客户到期不偿还借款，公司可能被迫采取强制平仓或其他违约处置措施，如客户出现资不抵债情形，将导致公司面临资产损失的风险。截至 2022 年 6 月 30 日，公司融资融券业务尚余违约客户 2 名，涉及的融出资金账面余额合计为 62.18 万元，已全额计提减值准备。截至 2022 年 6 月 3

84、0日，股票质押式回购业务尚余违约客户 8 名，账面余额为 45,024.89 万元，减值准备余额为 7,868.91 万元，涉及风险事件的资产账面价值占公司期末总资产的比例为 0.99%。诉讼案件参见本招股说明书“第十六节 其他重要事项”之“五、公司及控股子公司的重大诉讼或仲裁事项”。如未来证券市场出现大幅波动，公司可能面临信用业务客户违约事件大幅增加的情形，进而对公司经营业绩造成不利影响。利差下降的风险 公司信用业务收入主要来源于利息净收入，如公司未来融资成本上升或随着信用业务市场竞争日趋激烈、客户议价能力增强，可能导致公司信用业务利差逐步收窄，使公司信用业务面临盈利能力下降的风险。（3）期

85、货业务风险 公司通过子公司首创京都期货从事期货经纪业务和资产管理业务。期货业务本身具有保证金交易、日内 T+0 交易、双向交易等特点。期货经纪业务的收入受到期货市场行情及交易量的影响，国家宏观经济形势、商品价格和投资者心理等因素均可能对期货交易的活跃度产生影响，从而使公司期货经纪业务收入面临波动的风险。此外，期货市场波动的风险、行业竞争加剧的风险、保证金交易的结算风险，均可能对公司期货业务收入造成影响。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-31（四）（四）与公司与公司财务相关的风险财务相关的风险 1、净资本管理风险、净资本管理风险 中国证监会对证券公司建立了以净资本和流

86、动性为核心的风险控制指标体系，若本公司因证券市场出现剧烈波动或某些不可预知的突发性事件导致公司的风险控制指标出现不利变化或不能达到净资本的监管要求，本公司的业务开展将会受到限制，或使公司被监管部门处罚、被取消部分业务资格。如果本公司不能及时调整业务规模和资产结构使公司风险控制指标持续符合监管标准，将对公司业务经营及声誉造成不利影响。2、流动性风险、流动性风险 流动性风险主要指在公司经营过程中，因公司资产负债结构不匹配或受宏观政策、市场变化、经营状况、信用程度等因素的影响，导致公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。根据证券公司风险

87、控制指标管理办法相关规定，证券公司的流动性覆盖率和净稳定资金率均不得低于 100%。如果未来经营环境出现重大变化或因公司财务管理不善，公司可能出现资金缺口及流动性不足，从而对公司经营业绩和财务状况造成不利影响。3、资产减值风险、资产减值风险 公司开展信用业务形成应收款项、开展投资业务从而持有大量金融资产，相关资产具有种类较多、规模较大、风险特征不同等特点，受宏观经济、市场行情波动等因素的影响，如相关资产价值出现明显下降，公司将面临资产减值的风险。若未来公司出现大额金融资产减值，可能对公司经营业绩和财务状况产生不利影响。（1）商誉减值风险 截至 2022 年 6 月 30 日，公司合并报表范围内

88、商誉的账面价值为 12,583.78万元，公司于每年末进行商誉减值测试。公司在确定商誉是否减值时需要估计分配商誉的相关资产组的未来现金流量，如果未来现金流量的实际金额低于预期，则可能导致重大商誉减值损失。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-32（2）风险项目大额减值风险 截至 2022 年 6 月 30 日，公司投资类业务涉及的交易性金融资产中有 6 只债券存在本息未能及时兑付或存在较大违约风险的情况，账面价值合计18,146.57 万元，累计公允价值变动为-21,032.74 万元；涉及的其他债权投资中有 1 只债券存在本息未能及时兑付有较大违约风险的情况，账面价值

89、为2,840.23 万元，累计公允价值变动为-1,706.82万元。截至 2022 年 6 月 30 日，公司股票质押式回购业务涉及的买入返售金融资产中尚余违约客户 8 名，账面余额为 45,024.89 万元，减值准备余额为 7,868.91万元，担保物价值为 68,586.95 万元。上述风险项目发生后，公司综合考虑资产及担保物价值、追偿可能性、客户履约能力等因素以公允价值计量交易性金融资产及其他债权投资价值，对其他债权投资和买入返售金融资产计提了充分的减值准备。截至本招股说明书签署日，公司投资类业务风险项目未出现新的重大不利变化，18 豫能化 MTN004、19 永煤 PPN001 和

90、20 永煤 PPN001 等 3 只债券的发行人均系实力较强的国有企业、已制定明确的偿债方案并执行，受益于煤炭、煤化工等主要产品价格上涨，经营情况向好，按照偿债方案兑付的可能性较大。剔除上述 3 只债券后，若未来市场行情出现大幅波动的极端情况，其他风险债券本息按完全无法收回测算，将影响公司营业利润 8,963.70万元。截至本招股说明书签署日，公司股票质押式回购业务 8 名违约客户中 2 名客户待还本息已全部收回，2 名客户担保物已拍卖完成。除上述风险处置取得进展的 4 名客户外，若未来市场行情出现大幅波动的极端情况，假设交易活跃的股票及 1 处质押房产担保物按 50%可收回率计算，上述风险项

91、目对公司营业利润的影响金额为 1,251.82 万元。（五）经营业绩大幅（五）经营业绩大幅下滑下滑的风险的风险 受证券市场周期性波动等因素的影响，2019 年度、2020 年度、2021 年度和2022 年 1-6 月，公司净利润分别为 43,385.77 万元、61,142.21 万元、85,863.03万元和 24,166.41 万元，2020 年度和 2021 年度净利润与上年同期相比变动为40.93%和 40.43%。受 2022 年以来证券市场行情波动影响，公司 2022 年 1-6 月首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-33 净利润较去年同期下降 13.7

92、9%，且公司经审阅的 2022年 1-9月净利润较去年同期下降 25.95%。公司经营面临证券市场波动、行业竞争、法律法规和政策变化、各项业务经营情况、公司管理和财务等多重风险因素。若个别风险出现极端情况或多个风险叠加发生，可能导致公司业绩大幅波动甚至大幅下滑，不排除公司上市当年营业利润比上年下降 50%以上甚至出现经营亏损的可能性。五、公司财务报告审计截止日后的经营状况及主要财务信息五、公司财务报告审计截止日后的经营状况及主要财务信息（一）财务报告审计截止日后主要经营情况（一）财务报告审计截止日后主要经营情况 公司最近一期财务报告审计截止日为 2022 年 6 月 30 日。根据公司最近一期

93、经审计的 2022 年 1-6 月财务数据，公司营业收入较上年同期下降 2.20%，净利润较上年同期下降 13.79%。财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司经营模式、主要业务、主要固定资产、无形资产、业务许可文件、税收政策等均未发生重大不利变化，不存在影响投资者判断的重大事项。1、公司的行业环境、行业政策未发生重大变化、公司的行业环境、行业政策未发生重大变化 从资本市场环境来看，2022 年以来，受国内宏观经济走势趋弱、美联储加息缩表、俄乌爆发冲突、国内局部地区疫情爆发、美国制裁国内高新技术产业等事件的影响，A 股市场波动加大。我国资本市场的短期波动，不影响长期向好的趋势。随着一系列稳

94、定经济政策的出台，以及国内疫情防控措施常态化、经济活动逐步恢复正常，国内资本市场长期健康发展的趋势没有改变。发行人所处的经营环境未发生重大不利变化。从证券行业政策来看，监管机构自上而下推动制度创新改革，资本市场显著扩容有望推动证券化率持续攀升，市场生态的繁荣将为证券行业稳步扩展奠定扎实基础。未来伴随资本市场生态持续完善，投资银行、财富管理、信用融资等业务仍有望稳步扩容，助力证券行业业绩稳健增长，在一定程度上平滑证券行业经营业绩的周期波动属性。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-34 2、公司的经营模式、主要业务和业务许可未发生重大变化、公司的经营模式、主要业务和业务许

95、可未发生重大变化（1）资产管理类业务。公司资产管理类业务包括公司资产管理业务、全资子公司首正德盛私募投资基金业务及参股公司中邮基金公募基金业务。公司持续投入优势资源支持资产管理业务发展，较早布局主动管理、控制通道类业务、强化风险管控能力、加强代销渠道建设，使得资产管理业务成为公司优势业务之一。财务报告审计截止日后，公司资产管理类业务的业务组织架构、业务流程、营销及服务模式等均未发生明显变化，资管产品净值规模稳步提升、资管产品收益良好，带动公司资产管理业务收入稳步增长。（2）投资类业务。公司的投资类业务指公司使用自有资金进行投资，以获取投资收益的业务。公司投资类业务根据投资品种的不同，又分为固定

96、收益投资交易业务、权益类证券投资业务、新三板做市业务和另类投资业务。公司始终坚持审慎投资原则和稳健的投资风格，不断加强投研团队建设、提升投研能力，实现稳步发展。财务报告审计截止日后，受 A 股市场波动加大、主要股票指数下行的影响，公司权益类证券投资业务、新三板做市业务和另类投资业务均出现亏损。为控制业务风险，公司主动降低仓位，持仓结构保持相对均衡，同时运用股指期货等金融衍生工具进行风险对冲，一定程度抑制了亏损和回撤幅度。（3）投资银行类业务。公司的投资银行类业务主要包括股票保荐及承销、债券发行承销、资产证券化、财务顾问等。经过多年的业务拓展，公司在环保、基建、金融、文创、新材料等领域积累了较为

97、丰富的项目经验。财务报告审计截止日后，公司投资银行类业务的业务组织架构、业务流程、营销及服务模式等均未发生明显变化。（4）零售与财富管理类业务。公司零售与财富管理类主要由证券经纪业务、信用业务和期货业务组成。公司围绕“以客户为核心的财富管理”的目标，积极推进传统经纪业务向财富管理转型，在金融产品代销、机构业务等方面取得明显进展。财务报告审计截止日后，公司零售与财富管理类业务的业务组织架构、业务流程、营销及服务模式等均未发生明显变化。（5）公司主要业务许可未发生重大变化。财务报告审计截止日后，公司主首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-35 要业务许可，如证券经纪业务、证

98、券自营、证券承销与保荐、融资融券、证券投资咨询等业务许可未发生不利变化，公司主要会员资格未发生不利变化。3、公司的主要固定资产和无形资产未发生重大变化、公司的主要固定资产和无形资产未发生重大变化 截至审计基准日 2022 年 6 月 30 日，公司固定资产和无形资产的账面价值分别为 4,241.81 万元和 8,544.73 万元，占公司总资产的比例分别为 0.11%和0.23%，占比较低。公司的固定资产主要为电子设备、办公设备等，无形资产主要包括计算机软件和交易席位费，财务报告审计截止日后，公司主要固定资产和无形资产未发生明显变化。4、公司的税收政策未发生重大不利变化、公司的税收政策未发生重

99、大不利变化 公司缴纳的主要税种包括增值税和企业所得税等，财务报告审计截止日后，公司主要税种的计税依据、税率、征收管理等均未发生明显变化。（二）（二）2022 年年 1-9 月经审阅的主要财务信息月经审阅的主要财务信息 公司 2022 年 9 月 30 日的合并及公司资产负债表、2022 年 1-9 月合并及公司利润表、合并及公司现金流量表未经审计，但已经发行人会计师中审亚太审阅，并出具了中审亚太审字（2022）007341 号的审阅报告，审阅意见为：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信上述财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映首创证券 2022 年 9

100、 月30 日的财务状况、2022年 1-9月的经营成果和现金流量。”公司财务报告审计截止日之后经审阅的主要财务状况及经营成果如下：1、资产负债表主要数据、资产负债表主要数据 公司 2022 年 9月末资产负债表主要项目与上年末比较情况如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 9 月月 30 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 变动比例变动比例 资产总计 3,684,881.78 3,260,066.56 13.03%负债合计 2,667,409.40 2,287,030.18 16.63%归属于母公司所有者权益合计 1,015,932.64 971,478.81 4.58%截至 2

101、022 年 9 月末，公司资产、负债相比上年末有所增长，其中总资产相比上年末增加 13.03%，总负债相比上年末增加 16.63%，主要系 2022 年以来，首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-36 国内货币政策较为宽松、市场利率中枢下行，公司为合理运用财务杠杆，适度增加了债务融资规模；公司归属于母公司所有者权益较上年末增加 4.58%，主要系公司 2022 年 1-9月实现的未分配利润。2、利润表主要数据、利润表主要数据 公司 2022年 1-9月及 2022年 7-9月合并利润表主要项目与上年同期比较情况如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-9 月月 2

102、021 年年 1-9 月月 变变动动率率 2022 年年 7-9 月月 2021 年年 7-9 月月 变动率变动率 营业收入 119,431.62 148,021.99-19.31%43,591.79 70,475.60-38.15%营业支出 64,411.12 71,488.21-9.90%17,979.82 28,625.46-37.19%营业利润 55,020.50 76,533.78-28.11%25,611.97 41,850.14-38.80%利润总额 54,934.51 76,516.16-28.21%25,615.20 41,843.02-38.78%净利润 44,931.75

103、 60,679.13-25.95%20,765.34 32,646.05-36.39%归属于母公司股东的净利润 44,952.17 60,704.63-25.95%20,768.08 32,656.09-36.40%扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润 43,214.36 58,472.89-26.10%20,046.00 30,677.13-34.65%2022 年 7 月至 9 月，A 股市场继续震荡下行，上证指数单季度累计下跌11.01%，2021 年 7 月至 9 月上证指数则略微下跌 0.14%。受 2022 年三季度证券市场下行影响，公司投资类业务中权益类证券投资业务、新三板做市

104、业务和另类投资业务收入较上年同期下滑幅度较大。公司 2022 年 1-9月和 2022 年 7-9月的经营业绩较去年同期有所下降，其中营业收入同比下降 19.31%和 38.15%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比下降 26.10%和 34.65%。公司各业务分部营业收入较上年同期的变动情况如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-9 月月 2021 年年 1-9 月月 变动率变动率 2022 年年 7-9 月月 2021 年年 7-9 月月 变动率变动率 资产管理类业务 53,763.52 30,468.80 76.45%21,821.72 12,553.11 73.84

105、%投资类业务 30,307.70 74,696.79-59.43%11,822.32 38,519.02-69.31%投资银行类业务 10,068.79 11,120.94-9.46%3,216.13 5,712.36-43.70%零售与财富管理类业务 32,897.03 29,527.44 11.41%10,727.04 12,737.82-15.79%结构化主体 1,624.02 2,834.99-42.72%645.22 974.80-33.81%首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-37 项目项目 2022 年年 1-9 月月 2021 年年 1-9 月月 变动

106、率变动率 2022 年年 7-9 月月 2021 年年 7-9 月月 变动率变动率 支持保障类业务-7,646.95 2,181.93-450.47%-4,021.30 943.56-526.18%合并抵销-1,582.48-2,808.90-43.66%-619.33-965.07-35.83%合计合计 119,431.62 148,021.99-19.31%43,591.79 70,475.60-38.15%资产管理类业务。2022 年 1-9 月和 2022 年 7-9 月，公司资产管理业务净收入分别为 51,304.27 万元和 21,469.01 万元，较上年同期分别增长 91.78

107、%和84.56%，带动了公司资产管理类业务分部收入的增长。公司资产管理业务收入同比明显上升的主要原因系 2022 年以来，公司资产管理业务受托资金净值规模持续提升，管理费收入稳步增长；受益于当期公司资管产品良好的业绩，公司计提的业绩报酬亦明显增长。投资类业务。2022 年 1-9 月和 2022 年 7-9 月，公司投资类业务收入分别为 30,307.70万元和 11,822.32万元，较上年同期分别下降 59.43%和 69.31%，主要是权益类投资业务收入、新三板做市业务收入和另类投资业务收入下降较为明显。1）固定收益投资交易业务。2022 年 1-9 月和 2022 年 7-9 月，公司

108、固定收益投资交易业务分别实现营业收入 54,687.71 万元和 18,600.77 万元，较上年同期分别增长 39.80%和 50.26%。2022 年以来，国内货币政策较为宽松，债券市场整体表现较好，公司固定收益投资交易业务部门基于对市场充分的分析，采取多样化的交易策略，获得了较好的息差收益和资本利得；同时，公司根据业务发展情况和市场利率水平变化及资金情况，通过卖出回购合理使用杠杆，扩大了债券持有规模，从而提升了固定收益投资交易业务收入。2）权益类投资业务、新三板做市业务和另类投资业务。公司权益类投资业务、新三板做市业务和另类投资业务经营业绩均与股票市场波动高度相关。2022 年以来，证券

109、市场波动较大，主要指数呈现下跌趋势，其中 2022 年 7-9 月上证指数单季度下跌 11.01%。受市场波动影响，2022年 1-9月和 2022年 7-9月公司权益类投资业务、新三板做市业务和另类投资业务均出现亏损，亏损金额合计分别为 24,380.01 万元和 6,778.45 万元。为控制业务风险，公司主动降低仓位，持仓结构保持相对均衡，同时运用股指期货等金融衍生工具进行风险对冲，一定程度抑制了亏损和回撤幅度。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-38 投资银行类业务。2022 年 1-9 月和 2022 年 7-9 月，公司投资银行类业务实现营业收入分别为 1

110、0,068.79 万元和 3,216.13 万元，较上年同期分别下降9.46%和 43.70%。2022 年 1-9 月及 2021 年 1-9 月，公司投资银行类业务收入主要来源于债券发行承销业务，受各期公司完成的债券承销规模及承销费率影响较大。受 2022 年 7-9 月公司完成的债券承销项目减少的影响，公司 2022 年 7-9月投资银行类业务收入单季度下滑较为明显，导致公司 2022 年 1-9 月的投资银行类业务收入较去年同期下降。零售与财富管理类业务。2022 年 1-9 月和 2022 年 7-9 月，公司零售与财富管理类业务收入分别为 32,897.03 万元和 10,727.

111、04 万元，较上年同期变动为11.41%和-15.79%。2022 年 7-9 月，公司零售与财富管理类业务单季度业务收入下降，主要系受当期证券市场交易活跃度明显下降影响。1）证券经纪业务 公司证券经纪业务收入主要来源于代理买卖证券业务，2022 年 1-9 月和2022 年 7-9 月，公司代理买卖证券业务（含交易单元席位租赁）实现的手续费及佣金净收入与上年同期比较情况如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-9 月月 2021 年年 1-9 月月 变动率变动率 2022 年年7-9 月月 2021 年年7-9 月月 变动率变动率 代理买卖证券业务净收入（含交易单元席位租赁）14,85

112、0.59 14,812.36 0.26%5,369.35 6,872.23 -21.87%2022 年 1-9 月，公司代理买卖证券业务实现手续费及佣金净收入 14,850.79万元，相比去年同期增加 0.26%，变化较小。2022 年 7-9 月，公司代理买卖证券业务实现手续费及佣金净收入 5,369.35 万元，相比去年同期下降 21.87%，主要系 2022 年 7-9 月 A 股市场震荡下行，交易活跃度有所下降，当期市场日均成交量 9,149.98 亿元较上年同期下降 29.48%。2）信用业务 公司开展的信用业务主要为融资融券业务和股票质押式回购交易业务。2022 年 1-9 月和

113、2022 年 7-9 月，公司信用业务实现的利息收入与上年同期比较情况如下：首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-39 单位：万元 项目项目 2022 年年 1-9 月月 2021 年年 1-9 月月 变动率变动率 2022 年年7-9 月月 2021 年年7-9 月月 变动率变动率 融资融券业务利息收入 11,736.92 12,302.60-4.60%3,870.89 4,238.31 -8.67%股票质押回购利息收入 6,597.81 3,781.56 74.47%1,721.09 1,396.55 23.24%合计合计 18,334.73 16,084.16 1

114、3.99%5,591.98 5,634.86-0.76%注：上表中利息收入未扣除公司的资金成本。2022 年 1-9 月和 2022 年 7-9 月，公司融资融券业务实现利息收入分别为11,736.92 万元和 3,870.89 万元，同比分别下降 4.60%和 8.67%。主要系 2022 年以来，证券市场震荡下行，客户融资融券意愿有所下降。2022 年 1-9 月和 2022 年 7-9 月，公司股票质押式回购业务实现利息收入分别为 6,597.81万元和 1,721.09万元，同比分别增加 74.47%和 23.24%。2022年 9月末，公司股票质押式回购余额相比 2021 年 9 月

115、末有所下降，利息收入增加主要系公司于 2022年 3 月收回客户中建明茂（北京）投资发展有限公司、2022年7 月份收回客户陈*及 2022 年 8 月份收回客户狄*玲因质押式回购交易违约产生的违约金利息收入。3、现金流量表主要数据、现金流量表主要数据 单位：万元 项目项目 2022 年年 1-9 月月 2021 年年 1-9 月月 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-400,348.29-459,493.17-12.87%投资活动产生的现金流量净额 118,520.94 106,866.81 10.91%筹资活动产生的现金流量净额 154,766.22 248,956.59-37.

116、83%公司 2022 年 1-9 月经营活动产生的现金流量呈现净流出，主要系公司大幅增加交易性金融资产的投资规模；公司 2022 年 1-9 月投资活动产生的现金流量呈现净流入，主要系公司加大了对非交易性金融资产的处置力度；公司 2022 年1-9 月筹资活动产生的现金流量呈现净流入，主要系公司考虑市场利率等因素情况下，为合理利用财务杠杆，通过发行收益凭证等债务融资工具收到的现金规模超过偿还债务支付的现金。4、非经常性损益明细表主要数据、非经常性损益明细表主要数据 单位：万元 项目项目 2022 年年 1-9 月月 2021 年年 1-9 月月 变动比例变动比例 非流动性资产处置损益-60.7

117、4-0.96 6,227.08%首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-40 项目项目 2022 年年 1-9 月月 2021 年年 1-9 月月 变动比例变动比例 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 966.09 662.53 45.82%单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 898.81 2,117.78-57.56%除上述各项之外的其他营业外收入和支出 213.50 197.36 8.18%小计小计 2,017.66 2,976.72-32.22%减：所得税影响额 279.79 74

118、4.22-62.40%少数股东权益影响额（税后）0.07 0.75-90.67%合计合计 1,737.81 2,231.74-22.13%公司 2022 年 1-9 月非经常性损益较 2021 年同期有所下降，主要系 2022 年1-9 月单独进行减值测试的应收款项减值准备转回金额低于 2021年同期。（三）（三）2022 年度业绩预计信息年度业绩预计信息 1、公司、公司 2022 年度业绩预计的主要数据年度业绩预计的主要数据 2022 年以来，公司经营业绩受证券市场行情影响有所波动，基于公司目前的经营状况和市场环境，经初步测算，公司 2022 年度的业绩预计情况以及同比变动情况如下：单位：万

119、元 项目项目 2022 年度年度预计预计 2021 年度年度 变动比例变动比例 营业收入 165,385.64至 178,085.64 211,349.35-21.75%至-15.74%营业支出 85,212.86 至 91,212.86 102,269.09-16.68%至-10.81%营业利润 80,172.78 至 86,872.78 109,080.26-26.50%至-20.36%利润总额 79,586.79 至 86,286.79 108,265.46-26.49%至-20.30%净利润 63,672.01 至 69,132.01 85,863.03-25.84%至-19.49%归

120、属于母公司股东的净利润 63,652.44 至 69,112.44 85,859.97-25.86%至-19.51%扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润 61,814.63 至 67,274.63 84,104.66-26.50%至-20.01%公司预计 2022 年度的营业收入约为 165,385.64 万元至 178,085.64 万元，较上年同期变动幅度约为-21.75%至-15.74%；归属于母公司股东的净利润约为63,652.44 万元至 69,112.44 万元，较上年同期变动幅度约为-25.86%至-19.51%；扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润约为 61,814.

121、63 万元至首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-41 67,274.63 万元，较上年同期变动幅度约为-26.50%至-20.01%。2、公司、公司 2022 年年 10-12 月业绩预计的主要数据月业绩预计的主要数据 经初步测算，公司 2022 年 10-12 月公司业绩预计情况以及同比变动情况如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 10-12 月预计月预计 2021 年年 10-12 月月 变动比例变动比例 营业收入 46,000.00 至 58,700.00 63,327.36 -27.36%至-7.31%营业支出 20,500.00 至 26,500.00

122、 30,780.88 -33.40%至-13.91%营业利润 25,500.00 至 32,200.00 32,546.48 -21.65%至-1.06%利润总额 25,000.00 至 31,700.00 31,749.30 -21.26%至-0.16%净利润 19,000.00 至 24,460.00 25,183.90 -24.55%至-2.87%归属于母公司股东的净利润 18,960.00 至 24,420.00 25,155.34 -24.63%至-2.92%扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润 18,860.00 至 24,320.00 25,631.77 -26.42%至-5.

123、12%公司预计 2022 年 10-12 月的营业收入约为 46,000.00 万元至 58,700.00 万元，较上年同期变动幅度约为-27.36%至-7.31%；归属于母公司股东的净利润约为 18,960.00 万元至 24,420.00 万元，较上年同期变动幅度约为-24.63%至-2.92%；扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润约为 18,860.00 万元至 24,320.00 万元，较上年同期变动幅度约为-26.42%至-5.12%。前述财务预计数据系公司基于目前的初步测算结果，不代表最终实现的营业收入、净利润和扣除非经常性损益后净利润，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。关于

124、公司经营业绩下滑的相关风险提示，参见本招股说明书“重大事项提示”之“四、重大风险提示”之“（一）证券市场波动风险”及“（五）经营业绩大幅下滑的风险”的相关内容。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-42 目录目录 本次发行概况本次发行概况.1 声明及承诺声明及承诺.2 重大事项提示重大事项提示.3 一、本次发行的相关重要承诺的说明.3 二、本次发行中介机构承诺.18 三、股利分配政策及滚存利润分配.18 四、重大风险提示.21 五、公司财务报告审计截止日后的经营状况及主要财务信息.33 目录目录.42 第一节第一节 释义释义.47 第二节第二节 概览概览.51 一、发行

125、人简介.51 二、发行人控股股东及实际控制人.53 三、发行人主要财务数据及财务指标.53 四、本次发行概况.56 五、募集资金用途.56 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况.57 一、本次发行的基本情况.57 二、本次发行的有关当事人.57 三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系.60 四、本次发行上市有关的重要日期.60 第四节第四节 风险因素风险因素.61 一、证券市场波动风险.61 二、行业竞争风险.62 三、法律法规和政策变化的风险.63 四、与公司经营及业务相关的风险.64 五、与公司管理相关的风险.71 六、与公司财务相关的风险.73 首创证券股份有限公司 首次公开

126、发行股票招股说明书 1-1-4-43 七、经营业绩大幅下滑的风险.75 八、其他风险.75 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况.78 一、发行人基本情况.78 二、发行人历史沿革及改制重组情况.78 三、发行人资产重组情况.97 四、发行人历次验资、报告期内的资产评估情况.98 五、发行人股权结构、组织结构、职能部门及分支机构.100 六、发行人控股和参股公司情况.108 七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东.116 八、发行人股本情况.126 九、发行人员工及其社会保障情况.128 十、持有发行人 5%以上股份主要股东做出的重要承诺及其履行情况.136 十一、发行人本次发行

127、上市事项履行的证券监督管理部门相关程序.136 第六节第六节 业务和技术业务和技术.138 一、公司的主营业务情况.138 二、我国证券行业基本情况.138 三、公司面临的竞争情况.160 四、发行人的主营业务情况.168 五、公司的主要固定资产和无形资产情况.259 六、生产经营涉及的资质、许可、认证情况.269 第七节第七节 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易.276 一、公司独立运营情况.276 二、同业竞争.277 三、关联方及关联交易.279 第八节第八节 董事、监事与高级管理人员董事、监事与高级管理人员.312 一、董事、监事与高级管理人员简要情况.312 二、董事、监事、高级管

128、理人员及其近亲属持有发行人股份的情况.317 三、董事、监事与高级管理人员相互之间的关系及兼职情况.317 四、董事、监事与高级管理人员的对外投资情况.320 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-44 五、董事、监事与高级管理人员的薪酬情况.320 六、董事、监事、高级管理人员与公司签订的协议、所作承诺及其履行情况.321 七、董事、监事与高级管理人员的任职资格.322 八、报告期内发行人董事、监事与高级管理人员变动情况.323 第九节第九节 公司治理公司治理.327 一、概述.327 二、股东（大）会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运作情况.3

129、27 三、报告期内违法违规及受处罚情况.335 四、发行人资金被占用或为控股股东及其控制企业提供担保情况.338 五、发行人管理层和注册会计师对公司内部控制的评价.338 第十节第十节 风险管理与内部控制风险管理与内部控制.339 一、风险管理.339 二、内部控制.357 第十一节第十一节 财务会计信息财务会计信息.380 一、审计意见及关键审计事项.380 二、合并及母公司财务报表.383 三、财务报表的编制基础.403 四、主要会计政策和会计估计.403 五、税项.456 六、企业合并及合并财务报表.458 七、分部报告.462 八、主要资产情况.465 九、主要债务情况.504 十、股

130、东权益.527 十一、非经常性损益.527 十二、主要财务指标和风险控制指标.528 十三、历次验资、最近三年一期资产评估情况.530 十四、资产负债表日后事项.530 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-45 十五、承诺及或有事项.530 十六、其他重要事项说明.531 第十二节第十二节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.533 一、财务状况分析.533 二、盈利能力分析.576 三、现金流量分析.598 四、资本性支出分析.602 五、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项.603 六、公司财务报告审计截止日后的经营状况及主要财务信息.603 七、公司未来分红

131、回报计划.603 八、公司管理层对未来发展前景的分析.603 九、本次发行对即期回报摊薄的影响及公司采取的填补措施.604 第十三节第十三节 业务发展目标业务发展目标.609 一、公司战略目标和发展规划.609 二、业务发展规划.609 三、业务支持能力发展规划.613 四、发展规划依据的假设条件和面临的困难.618 五、公司发展规划与公司现有业务的关系.619 第十四节第十四节 募集资金运用募集资金运用.620 一、本次发行募集资金总量.620 二、本次发行募集资金用途.620 三、本次募集资金投向符合国家产业政策及相关法规的说明.622 四、募集资金专项存储制度的建立与执行情况.622 五

132、、募集资金运用可行性分析.623 六、募集资金必要性分析.624 七、募集资金投入使用后对发行人同业竞争及独立性的影响.624 八、本次发行募集资金运用对财务状况及经营成果的影响.624 第十五节第十五节 股利分配政策股利分配政策.626 一、公司利润分配政策和报告期实际股利分配情况.626 二、发行前滚存利润的分配安排.627 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-46 三、发行后的股利分配政策.627 第十六节第十六节 其他重要事项其他重要事项.628 一、信息披露及投资者服务.628 二、重大合同.628 三、未偿还债券情况.632 四、对外担保情况.635 五、

133、公司及控股子公司的重大诉讼或仲裁事项.635 六、公司控股股东作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项.640 七、公司董事、监事、高级管理人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项.642 第十七节董事、监事、高级管理人员及有关中第十七节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明介机构声明.643 第十八节第十八节 附件附件.672 一、备查文件.672 二、备查文件的查阅.672 三、信息披露网站.672 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-47 第一节第一节 释义释义 本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：一、一般释义一、一般释义 首创证券/发行人/股份

134、公司/公司 指 首创证券股份有限公司，系由首创证券有限责任公司于 2020 年 8 月 26日整体变更成立的股份有限公司 首创经纪 指 首创证券经纪有限责任公司，成立于 2000 年 2 月 3 日，系发行人前身，后更名为首创证券有限责任公司 首创有限/有限公司 指 首创证券有限责任公司 实际控制人/北京市国资委 指 北京市人民政府国有资产监督管理委员会，系本公司实际控制人 控股股东/首创集团 指 北京首都创业集团有限公司，系公司控股股东 京投公司 指 北京市基础设施投资有限公司，系发行人的股东 京能集团 指 北京能源集团有限责任公司，曾用名为北京能源投资（集团）有限公司，系发行人的股东 城市

135、动力 指 城市动力（北京）投资有限公司，系发行人的股东 安鹏投资 指 北京安鹏兴业投资有限公司，曾用名为北京安鹏房地产开发有限公司，系发行人的股东 天乐投资 指 汕尾市天乐投资公司，系发行人的历史股东 中立投资 指 深圳市中立投资有限公司，系发行人的历史股东 中寰联合 指 珠海中寰联合石油有限公司，系发行人的历史股东 净海实业 指 北海净海实业发展有限公司，现已更名为广西国发投资集团有限公司，系发行人的历史股东 华东置业 指 中房集团华东置业股份有限公司，系发行人的历史股东 巨鹏投资 指 北京巨鹏投资公司，系发行人的历史股东 达美投资 指 北京达美投资有限公司，系发行人的历史股东 键诚投资 指

136、 深圳市键诚投资有限公司，系发行人的历史股东 综合投资 指 北京市综合投资公司，系发行人的历史股东 河北国信 指 锦绣资源开发管理股份有限公司，曾用名为石家庄信托投资股份公司、河北国信投资股份有限公司、河北国信投资（控股）集团股份有限公司、河北国信投资控股集团股份有限公司，系发行人的历史股东 中石化财务 指 中国石化财务有限责任公司，系发行人的历史股东 长安投资 指 北京长安投资集团有限公司，曾用名为北京长安投资有限公司，系发行人的历史股东 首创京都期货 指 首创京都期货有限公司，曾用名为南方工贸凯旋国际金融商品期货交易咨询服务中心、南方工贸凯旋期货经纪公司、广州凯旋期货经纪有限公司、京都期货

137、经纪有限公司、京都期货有限公司，系发行人的全资子公司 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-48 首正德盛 指 首正德盛资本管理有限公司，系发行人全资子公司 首正泽富 指 首正泽富创新投资（北京）有限公司，系发行人全资子公司 中邮基金 指 中邮创业基金管理股份有限公司，系发行人参股公司 望京私募 指 北京望京私募基金管理有限公司，系首正德盛的控股子公司，曾用名为北京望京投资基金管理有限公司 曙光数创 指 曙光数据基础设施创新技术（北京）股份有限公司 新水环保 指 新疆阿克苏水务环保集团股份有限公司 保荐机构/主承销商/国信证券 指 国信证券股份有限公司 中审亚太 指 中

138、审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）发行人律师 指 北京国枫律师事务所 中水致远 指 中水致远资产评估有限公司 A股 指 在中国境内发行并在境内证券交易所挂牌交易的，以人民币标明面值，以人民币认购和交易的普通股股票，是境内上市内资股 股东大会 指 首创证券股份有限公司股东大会 董事会 指 首创证券股份有限公司董事会 监事会 指 首创证券股份有限公司监事会 分支机构 指 经国务院证券监督管理机构批准，首创证券拥有的并在公司登记机关注册登记设立的分公司和证券营业部的统称 公 司 章 程/公 司 章程 指 首创证券股份有限公司公司章程 公司章程（草案）指 首创证券股份有限公司公司章程（草案）上市后适用

139、 北京市政府 指 北京市人民政府 最近三年及一期/报告期/报告期内 指 2019 年 1 月 1 日起至 2022 年 6 月 30日止的期间 报告期末 指 2022 年 6 月 30 日 报告期各期 指 2019 年度、2020 年度、2021 年度及 2022 年 1-6 月 报告期各期末 指 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年6 月 30 日 企业会计准则 指 财政部颁布的企业会计准则基本准则，以及其后颁布修订的具体会计准则、应用指南、解释和其他相关规定 番 茄 财 富APP 指 公司推出的集投资、理财、投顾

140、、智能服务等多功能为一体，可以为客户提供一站式综合金融服务的移动 APP 元 指 人民币元，但文中另有所指的除外 二、专业释义二、专业释义 新三板/全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股转公指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-49 司 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 北京证监局 指 中国证券监督管理委员会北京监管局 中国银保监会 指 中国银行保险监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 证券业协会 指 中国证券业协会 基金业协

141、会 指 中国证券投资基金业协会 中债登 指 中央国债登记结算有限责任公司 银行间同业拆借中心、银行间市场 指 全国银行间同业拆借中心，为中国人民银行直属事业单位 Wind 数据 指 万得信息技术股份有限公司旗下的金融数据终端 Choice 数据 指 东方财富（股票代码：300059）旗下的金融数据终端 公司法/公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法/证券法 指 中华人民共和国证券法 资 管 新规 指 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见，2018 年 4 月 27 日印发 单一资产管理计划 指 2018 年 10 月 22 日证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法等规定实施前发行设立的定

142、向资产管理计划及 2018 年 10 月 22 日之后发行设立的单一资产管理计划，2018 年 10 月 22 日，该项业务产品名称发生变化 另类投资 指 根据中国证监会关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定，证券公司设立子公司从事证券公司证券自营投资品种清单所列品种以外的金融产品投资 融资融券/两融 指 证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物和息费的经营活动 转融通 指 证券公司从证券金融公司借入其自有或者依法筹集的资金和证券用于开展融资融券业务的经营活动 ABS/资产证券化 指 英文“Asset Backed Securitization”（

143、资产支持证券）的缩写，是以项目所属的资产为支撑的证券化融资方式 IB/中间介绍 指 证券公司受托为期货公司介绍客户的经营活动，是 Introducing Broker的缩写 FICC 业务 指 固 定 收 益（Fixed Income）、外 汇（Currency）和 大 宗 商 品（Commodities）业务 IT 指 信息技术，是“Information Technology”的缩写 股指期货 指 经中国证监会批准，在中国金融期货交易所上市交易的以股票价格指数为标的的金融期货合约 套期保值 指 为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使

144、套期工具的公允价值或现金首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-50 流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动 买入返售 指 融券方与融资方以合同或协议的方式，按一定价格买入证券，到期日再按合同规定的价格将该批证券返售给融资方，以获取利息收入的业务 股票质押式回购 指 符合条件的借款人以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的贷款人融入资金，并约定在未来返还借入资金、解除质押的交易 第三方存管 指 证券公司将客户的交易结算资金存放在指定的商业银行，以每个客户的名义单独立户管理 结算备付金 指 结算参与人存放在其资金交收账户中用于证券交易及非交易结算的资

145、金 卖出回购 指 融资方与融券方以合同或协议的方式，按照一定价格卖出证券，到期日再按合同约定的价格买回该批证券，以获得一定时期内资金的使用权的业务 IPO/首发 指 首次公开发行股票，是“Initial Public Offering”的缩写 QFII 指 合格境外机构投资者（Qualified Foreign Institutional Investor）RQFII 指 人民币合格境外机构投资者（RMB Qualified Foreign Institutional Investor）特别说明：本报告中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均系四舍五入原因造成。首创证券股份有限公司 首次

146、公开发行股票招股说明书 1-1-4-51 第二节第二节 概览概览 本概览仅对本概览仅对招股招股说明书说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真认真阅读阅读招股招股说明书说明书全文。全文。一、一、发行人简介发行人简介（一一）基本情况基本情况 公司名称公司名称 首创证券股份有限公司（中文）Capital Securities Corporation Limited（英文）注册资本注册资本 246,000.00 万元 法定代表人法定代表人 毕劲松 成立日期成立日期 2000 年 2 月 3 日 住所住所 北京市朝阳区安定路 5号院 13 号楼 A座 1

147、1-21 层 邮政编码邮政编码 100029 电话号码电话号码 传真号码传真号码 公司网址公司网址 电子信箱电子信箱 经营范围经营范围 证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券投资基金销售；证券资产管理；融资融券；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）（二二）简要历史沿革简要历史沿革 公司系首创有限以整体变更方式设立的股份有

148、限公司，首创有限的前身为首创经纪。首创经纪成立于 2000 年 2 月 3 日，由首创集团、天乐投资、中立投资、中寰联合、净海实业、华东置业 6 家单位共同出资成立，注册资本为 23,000.00 万元。2004 年 1 月，首创集团、巨鹏投资、综合投资、河北国信、中石化财务、长安投资、安鹏投资等七家公司向首创经纪增资 42,000.00 万元，增资后首创有首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-52 限的注册资本为 65,000.00 万元。2020 年 8 月，首创有限股东会作出决议，同意公司整体变更设立股份有限公司。同意以 2019 年 12 月 31 日为改制基准

149、日，按照有限公司经审计的净资产进行折股，整体变更设立股份有限公司，折股后公司的股本总额为 130,000.00万元。2020 年 8月 26日，公司完成本次整体变更的工商登记变更事项，同时公司名称变更为“首创证券股份有限公司”。2020 年 9 月，首创集团、京能集团、京投公司、城市动力、安鹏投资向首创证券增资 399,040.00 万元，增资中 116,000.00 万元计入公司的注册资本，其余 283,040.00 万元计入公司的资本公积。增资完成后，公司注册资本为246,000.00 万元。截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 持持股数股数（万股万股）持股

150、比例持股比例（%）1 首创集团 155,169.00 63.08 2 京投公司 47,308.00 19.23 3 京能集团 22,708.00 9.23 4 城市动力 15,138.00 6.15 5 安鹏投资 5,677.00 2.31 合计合计 246,000.00 100.00 公司历史沿革的具体情况请参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“二、发行人历史沿革及改制重组情况”之“（二）发行人历史沿革及股本形成情况”的相关内容。（三三）主营业务主营业务 公司主营业务范围主要包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券投资基金销

151、售；证券资产管理；融资融券；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）公司主营业务的具体情况请参见本招股说明书“第六节 业务和技术”之首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-53“四、发行人的主营业务情况”的相关内容。二、二、发行人控股股东及实际控制人发行人控股股东及实际控制人 截至本招股说明书签署日，本公司控股股东为首创集团。北京市国资委代北京市政府对首创集团履行出资人职责，出资比例占首创集团实收资本的100

152、%，是发行人的实际控制人。公司控股股东及实际控制人具体情况请参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东”的相关内容。三、三、发行人主要财务数据及财务指标发行人主要财务数据及财务指标（一一）主要财务数据主要财务数据 根据经中审亚太审计的财务报告，本公司的主要财务数据如下：1、合并资产负债表主要数据、合并资产负债表主要数据 单位：万元 项目项目 2022.06.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31 资产总计 3,743,984.09 3,260,066.56 2,646,167.51 2,024,420.47 负债

153、总计 2,747,939.00 2,287,030.18 1,751,336.68 1,574,982.89 所有者权益合计 996,045.09 973,036.38 894,830.83 449,437.58 其中：归属于母公司所有者权益合计 994,503.48 971,478.81 893,277.46 447,964.77 2、合并利润表主要数据、合并利润表主要数据 单位：万元 项目项目 2022 年年 1-6 月月 2021 年年度度 2020 年度年度 2019 年度年度 营业收入 75,839.83 211,349.35 165,798.40 133,961.88 营业支出 4

154、6,431.30 102,269.09 86,324.03 75,557.10 营业利润 29,408.53 109,080.26 79,474.36 58,404.77 利润总额 29,319.31 108,265.46 78,548.71 58,635.03 净利润 24,166.41 85,863.03 61,142.21 43,385.77 其中：归属于母公司所有者的净利润 24,184.09 85,859.97 61,061.65 43,397.03 综合收益总额 23,008.71 88,261.41 58,056.76 44,495.68 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招

155、股说明书 1-1-4-54 3、合并现金流量表主要数据、合并现金流量表主要数据 单位：万元 项目项目 2022 年年 1-6 月月 2021 年年度度 2020 年度年度 2019 年度年度 经营活动产生的现金流量净额-215,046.82 53,936.36 244,929.00 41,318.66 投资活动产生的现金流量净额 88,708.47 -165,209.93-230,474.07 51,549.85 筹资活动产生的现金流量净额 77,416.14 173,968.71 220,193.52 48,558.01 现金及现金等价物净增加额-48,813.22 62,645.16 23

156、4,509.20 141,464.40 期末现金及现金等价物余额 763,461.85 812,275.07 749,629.91 515,120.71（二）财务指标（二）财务指标 1、主要财务指标、主要财务指标 项目项目 2022 年年 6 月月 30 日日 2021 年年 12 月月 31 日日 2020 年年 12 月月 31 日日 2019 年年 12 月月 31 日日 资产负债率（合并）67.05%64.00%56.76%72.23%资产负债率（母公司）66.96%63.86%56.35%72.41%净资产负债率（母公司）202.71%176.70%129.07%262.50%流动比

157、率（倍）1.91 2.00 2.09 1.76 长期投资比率 9.04%9.09%9.65%18.47%自营证券比率（母公司）12.25%9.25%7.71%11.42%固定资产比率（合并）0.43%0.11%0.12%0.22%无形资产（扣除土地使用权）占归属于母公司净资产的比例 0.86%0.83%0.68%1.16%项目项目 2022 年年 1-6 月月 2021 年年度度 2020 年度年度 2019 年度年度 总资产利润率 2.07%6.79%6.77%7.16%营业费用率 56.66%47.32%48.77%53.66%每股经营活动产生的现金流量（元）-0.87 0.22 1.54

158、 0.32 每股净现金流量（元）-0.20 0.25 1.47 1.09 利润总额（万元）29,319.31 108,265.46 78,548.71 58,635.03 净利润（万元）24,166.41 85,863.03 61,142.21 43,385.77 注：上述财务指标的计算方法详见本招股说明书“第十一节财务会计信息”之“十二、主要财务指标和风险控制指标”之“（一）主要财务指标”。2、净资、净资产收益率及每股收益指标产收益率及每股收益指标 按照中国证监会公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号净资产首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-55 收益率和每股

159、收益的计算及披露（2010 年修订）的要求，报告期内公司加权平均净资产收益率及每股收益如下：报告期报告期 报告期利润报告期利润 加权平均净加权平均净资产资产收益率收益率 基本每股收基本每股收益（元）益（元）稀释每股收稀释每股收益（元）益（元）2022 年 1-6 月 归属于公司普通股股东的净利润 2.46%0.10 0.10 扣除非经常损益后归属于普通股股东的净利润 2.36%0.09 0.09 2021 年度 归属于公司普通股股东的净利润 9.21%0.35 0.35 扣除非经常损益后归属于普通股股东的净利润 9.02%0.34 0.34 2020 年度 归属于公司普通股股东的净利润 10.

160、59%0.38 0.38 扣除非经常损益后归属于普通股股东的净利润 10.65%0.39 0.39 2019 年度 归属于公司普通股股东的净利润 10.19%0.33 0.33 扣除非经常损益后归属于普通股股东的净利润 10.11%0.33 0.33 3、主要风险控制指标、主要风险控制指标（母公司口径母公司口径）根据证券公司风险控制指标管理办法及相关指标计算标准，报告期各期末，公司主要风险控制指标列示如下：项目项目 预警预警标准标准 监管监管标准标准 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31 核心净资本（万元）-683,265.05 669,129.

161、86 623,552.62 261,543.78 附属净资本（万元）-205,000.00 165,000.00 85,000.00 130,771.89 净资本（万元）-888,265.05 834,129.86 708,552.62 392,315.68 净资产（万元）-978,771.55 949,250.64 885,143.16 444,497.31 各项风险资本准备之和（万元）-350,427.10 306,994.69 303,448.57 200,121.47 表内外资产总额（万元）-3,025,249.50 2,676,646.01 2,071,268.76 1,632,20

162、3.84 风险覆盖率 120%100%253.48%271.71%233.50%196.04%资本杠杆率 9.6%8%22.59%25.00%30.10%16.02%流动性覆盖率 120%100%265.67%338.89%494.24%238.38%净稳定资金率 120%100%153.92%158.64%158.95%129.43%净资本/净资产 24%20%90.75%87.87%80.05%88.26%首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-56 项目项目 预警预警标准标准 监管监管标准标准 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019

163、.12.31 净资本/负债 9.6%8%44.77%49.73%62.02%33.62%净资产/负债 12%10%49.33%56.59%77.48%38.09%自营权益类证券及其衍生品/净资本 80%100%13.50%10.52%9.63%12.94%自营非权益类证券及其衍生品/净资本 400%500%188.83%177.13%123.30%185.16%报告期内，公司上述各项风险控制指标均符合当时的监管标准。四、四、本次发行本次发行概况概况 股票类型股票类型 人民币普通股（A股）每股面值每股面值 人民币 1.00元 发行发行股数股数 本次拟发行股份不超过 273,333,800 股，占

164、发行后总股本的比例为10.00%。本次发行均为新股，不涉及股东公开发售股份 每股发行价格每股发行价格 人民币 7.07元 发行方式发行方式 采用网下向投资者询价配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式 发行对象发行对象 符合资格的询价对象和已在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立 A 股证券账户的自然人、法人及其他机构（法律、法规、规范性文件及其他适用的监管规则所禁止的投资者除外）承销方式承销方式 主承销商余额包销 拟拟上市地点上市地点 上海证券交易所 五、五、募集资金用途募集资金用途 2020 年 11 月 2 日，公司 2020 年第三次临时股东大会审议通过了关于公司首次公开发行人民

165、币普通股（A 股）股票募集资金运用及其可行性分析的议案，根据公司股东大会决议，本次发行募集资金总额扣除发行费用后，全部用于补充公司及全资子公司资本金，增加公司营运资金，发展主营业务。本公司拟使用本次公开发行募集资金用于公司的营运资金的金额为 186,891.44万元。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-57 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 一一、本次发行的基本情况、本次发行的基本情况 发行股票类型发行股票类型 人民币普通股（A股）每股面值每股面值 人民币 1.00 元 发行股数发行股数 本次拟发行股份不超过 273,333,800 股，占发行后总股本的比例为

166、10.00%。本次发行均为新股，不涉及股东公开发售股份 发行价格发行价格 7.07 元/股 发行市盈率发行市盈率 22.98 倍（按照每股发行价格除以发行后每股收益计算）发行后每股收益发行后每股收益 0.3077 元（按 2021 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以发行后总股本计算）发行前每股净资产发行前每股净资产 4.04 元（按 2022 年 6 月 30 日经审计的净资产除以本次发行前总股本计算）发行后每股净资产发行后每股净资产 4.32 元（按 2022 年 6 月 30 日经审计的归属于母公司股东权益与募集资金净额之和除以发行后的总股本）发行市净率发行

167、市净率 1.64 倍（按照每股发行价格除以发行后每股净资产计算）发行方式发行方式 采用网下向投资者询价配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式 发行对象发行对象 符合资格的询价对象和已在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立 A股证券账户的自然人、法人及其他机构（法律、法规、规范性文件及其他适用的监管规则所禁止的投资者除外）承销方式承销方式 主承销商余额包销 预计募集资金总额预计募集资金总额 193,247.00 万元 预计募集资金净额预计募集资金净额 186,891.44 万元 发行费用概算发行费用概算（发行费用（发行费用均为不含增值税金额）均为不含增值税金额）发行费用合计 6,355.

168、56 万元，其中承销及保荐费用 4,740.02 万元、律师费用 283.02 万元、审计及验资费用 640.00 万元、用于本次发行的信息披露费用 559.43 万元、发行手续费用及材料制作费 86.36 万元、印花税 46.73 万元 拟拟上市地点上市地点 上海证券交易所 二二、本次发行的有关当事人、本次发行的有关当事人（一一）发行人发行人 公司名称：首创证券股份有限公司 法定代表人：毕劲松 公司住所：北京市朝阳区安定路 5号院 13号楼 A座 11-21 层 联系电话： 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-58 传真：

169、08 联系人：何峰（二二）保荐机构保荐机构（主承销商主承销商）公司名称：国信证券股份有限公司 法定代表人：张纳沙 公司住所：深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 联系地址：北京市西城区金融街兴盛街 6号国信证券大厦 联系电话： 传真： 保荐代表人：王水兵、杨涛 项目协办人：程鹏 项目组其他成员：马宏达、王瑞淇、陈晓博、房铎坤（三三）律师律师事务所事务所 名称：北京国枫律师事务所 机构负责人：张利国 住所：北京市东城区建国门内大街 26号新闻大厦 7层 联系电话： 传真： 经办律师

170、：刘斯亮、陈志坚、王思晔（四四）会计师事务所会计师事务所 名称：中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）机构负责人：王增明 住所：北京市海淀区复兴路 47 号天行建商务大厦 20层 2206 联系电话： 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-59 传真： 经办注册会计师：杨涛、郭辉、崔伟英（五五）资产评估机构资产评估机构 名称：中水致远资产评估有限公司 法定代表人：肖力 住所：北京市海淀区上园村 3 号知行大厦七层 737室 联系电话： 传真： 经办评估师：刘英敏、李媛媛（六六）

171、股票登记机构股票登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 188号 电话： 传真：（七七）申请上市的证券交易所申请上市的证券交易所 名称：上海证券交易所 住所：上海市浦东南路 528号证券大厦 电话： 传真：（八八）保荐机构保荐机构（主承销商主承销商）收款银行收款银行 名称：中国工商银行股份有限公司深圳市分行深港支行 户名：国信证券股份有限公司 账号：40000297 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-

172、1-4-60 三三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。四四、本次发行上市有关的重要日期、本次发行上市有关的重要日期 初步询价日期：2022 年 11月 16 日 发行公告刊登日期：2022 年 12月 12日 申购日期：2022 年 12月 13日 缴款日期：2022 年 12月 15日 股票上市日

173、期：本次发行结束后将尽快申请在上海证券交易所挂牌交易 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-61 第四节第四节 风险因素风险因素 投资者在评价公司此次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应当特别认真地考虑下述各项风险因素。一、证券市场波动风险一、证券市场波动风险 证券市场行情受到国际经济形势、国民经济发展速度、宏观经济政策、证券行业发展状况和景气程度、汇率波动、融资成本和利率水平等因素影响，具有周期性强、波动性大的特点。以上证指数收盘价为例，2019 年末上证指数收盘 3,050.12 点，全年上涨22.30%；2020 年末，上证指数收盘 3,473.07

174、点，全年上涨 13.87%；2021 年末，上证指数收盘 3,639.78 点，全年上涨 4.80%；2022 年 6 月末，上证指数收盘 3,398.62点，当期累计下跌 6.63%。2019年度、2020年度、2021年度和 2022年 1-6 月，证券行业实现净利润 1,230.95 亿元、1,575.34 亿元、1,911.19 亿元和811.95 亿元，与上年同期相比变动为 84.77%、27.98%、21.32%和-10.06%，证券行业利润波动与证券市场波动高度相关。本公司收入和净利润来源于证券相关业务，与证券行业的整体景气程度、证券市场的波动程度等具有较强的相关性，经营业绩变动

175、幅度较大。2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月，公司分别实现营业收入 133,961.88万元、165,798.40 万元、211,349.35 万元和 75,839.83 万元，实现净利润43,385.77 万元、61,142.21 万元、85,863.03 万元和 24,166.41 万元，2020 年度和2021 年度净利润较上年度增长 40.93%和 40.43%，2022 年 1-6 月净利润较上年同期下降 13.79%，变动趋势与行业基本一致。证券市场的大幅波动，将影响客户交易热情和市场投融资活动，使公司证券经纪业务、证券自营业务、投资银行业务

176、、资产管理业务、信用业务等各类业务面临经营风险，进而造成公司业绩表现和盈利水平的波动。2022 年以来，受国内宏观经济走势趋弱、美联储加息缩表、俄乌爆发冲突、国内局部地区疫情爆发等事件的影响，A 股市场波动加大。若未来证券市场不景气或出现剧烈波动的极端情形，本公司的盈利水平可能出现较大波动，首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-62 并存在净利润大幅下降的风险，不排除公司上市当年营业利润比上年下降 50%以上甚至出现经营亏损的可能性。二、行业竞争风险二、行业竞争风险（一）与其他证券公司的竞争（一）与其他证券公司的竞争 根据证券业协会统计数据，截至 2022 年 6 月

177、30 日，我国共有 140 家证券公司。目前我国证券公司业务同质化严重，对传统通道业务依赖性较强，业务品种和目标客户群类似，行业整体竞争日趋激烈。部分证券公司通过发行上市、收购兼并等方式迅速扩大业务规模和资本实力，进一步巩固竞争优势，市场份额不断扩大。部分中小证券公司利用自身优势资源和业务创新机遇，在部分区域市场和行业细分领域确立了比较优势，形成差异化和专业化的竞争态势。随着证券行业对外开放程度的不断加深，中国证监会 2018 年 4 月出台外商投资证券公司管理办法，明确允许外资控股合资证券公司并将逐步放开合资证券公司业务范围，并于 2020 年 4 月 1 日全面取消证券公司外资持股比例限制

178、。目前，中国证监会已核准设立多家外资控股证券公司，预计外资证券公司将在机构业务、财富管理、跨境投行、衍生品等业务领域给内资证券公司带来较大的竞争压力。公司主要业务板块包括资产管理类业务、投资类业务、投资银行类业务和零售与财富管理类业务等。根据证券业协会的统计数据，2019 年度、2020 年度和 2021 年度公司重点业务的市场份额及行业排名情况如下表所示：单位：万元 项目项目 2021 年年 2020 年年 2019 年年 金额金额 市场市场份额份额 排排名名 金额金额 市场市场份额份额 排排名名 金额金额 市场市场份额份额 排排名名 资产管理业务收入 35,959-21 32,418-22

179、 14,295-32 证券投资 收入 93,926 0.69%33 52,028 0.42%49 58,558 0.48%45 投资银行业务收入 10,549 0.15%73 27,102 0.40%55 23,036 0.48%55 证券经纪业务收入 21,387 0.14%76 20,175 0.16%73 15,181 0.18%73 注：2019 年、2020 年和 2021 年中国证券业协会仅公布客户资产管理业务收入行业排名在首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-63 中位数以上的数据，故未计算市场份额。与大型证券公司相比，公司在资本规模、品牌知名度、多元化的

180、产品及服务能力、客户基础、分支机构建设等方面存在不足，主要业务市场占有率有待提升。如公司不能在激烈的市场竞争中快速提高资本实力，在区域市场或细分领域取得比较优势，可能面临业务规模萎缩、盈利能力下降的风险。（二）与其他金融机构及互联网金融公司竞争的风险（二）与其他金融机构及互联网金融公司竞争的风险 随着客户对综合金融服务需求提升，金融机构混业经营成为趋势，证券公司与商业银行、保险公司、基金管理公司等其他金融机构的竞争加剧。商业银行、保险公司等金融机构在客户资源、销售渠道、资本实力等方面具有优势，若国家逐步放松金融分业经营、分业监管的限制，证券公司将面临来自其他金融机构更为严峻的市场竞争。互联网金

181、融和金融科技的快速发展，给证券行业依靠牌照和通道盈利的模式带来冲击，改变了行业竞争环境。互联网金融公司拥有成本低、效率高和覆盖广的优点，凭借海量客户和海量数据，逐步抢占证券公司证券经纪业务市场份额，对证券行业现有的经营模式、客户基础和盈利来源带来一定程度的影响。若公司不能利用互联网金融和金融科技变革传统业务，及时提高服务品质和管理水平，不能有效拓展盈利渠道，则可能难以应对激烈的行业竞争，面临业务规模萎缩、市场份额下降、盈利能力下滑的风险。三、法律法规和政策变化的风险三、法律法规和政策变化的风险 为维护金融市场稳定、确保证券公司稳健经营并保护投资者权益，证券行业受到严格的监管，证券公司开展各项业

182、务需遵守一系列法律、法规和监管部门规章。近年来，为推动多层次资本市场建设、推进市场化改革、提升对外开放水平，有关部门不断出台或修订相关法律法规，从而对证券公司业务开展产生影响。如 2018 年 4 月，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局联合发布的资管新规，在资产管理业务非标准化债权投资、产品净值化管理、消除多层嵌套、统一杠杆水平等方面提出一系列监管要求。受资管新规影响，报告期内，证券公司资产管理规模有所下降。如有关证券行业的税收制度、经营许可制度、外汇制度、利率政策、业务首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-64 收费标准等法律法规和政策发生变化，可

183、能会引起资本市场的波动和证券行业发展环境的变化，进而对公司的各项业务产生影响。如公司不能及时有效调整经营战略和提升管理水平，将可能面临业务收入下滑的风险。若公司对行业监管法律法规理解有偏差或执行不到位，导致公司生产经营中出现违法违规行为，公司可能会受到中国证监会等监管机构罚款、暂停或取消业务资格、限制申请新业务资格等监管措施，也可能因业务经营违法违规而需承担民事赔偿责任，进而对公司造成严重不利影响。四、与公司经营及业务相关的风险四、与公司经营及业务相关的风险（一）资产管理类业务风险（一）资产管理类业务风险 公司资产管理类业务主要包括资产管理业务、私募投资基金业务等，业务收入主要来源于管理费收入

184、和超额业绩报酬收入，是公司重要业务之一。2019年度、2020 年度、2021年度和 2022 年 1-6月，公司资产管理类业务分部营业收入分别为 22,299.15 万元、41,482.30 万元、43,774.05 万元和 31,941.80 万元，占当期公司营业收入的比重分别为 16.65%、25.02%、20.71%和 42.12%。公司资产管理类业务主要存在以下风险。1、资产管理业务风险、资产管理业务风险 公司资产管理业务面临的主要风险包括资产管理产品的投资风险和资产管理业务的竞争风险。（1）资产管理产品的投资风险 受行业政策变化、证券市场波动、投资证券品种自身固有风险、具体投资决策

185、与资产管理措施不恰当等因素影响，公司资管产品的收益率水平可能无法达到投资者或产品持有人的预期，可能导致投资者赎回产品份额甚至可能导致资管产品清盘，进而影响公司资产管理规模，对公司收取管理费和超额业绩报酬产生不利影响。如果资管产品在开放期出现投资者大额赎回的情况，还可能导致资管产品没有足够的现金应对投资者赎回要求，从而引发资管产品流动性风险并对公司声誉产生不利影响。（2）资产管理业务的竞争风险 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-65 资产管理业务是金融机构参与最广泛的业务之一，除面临同行业公司竞争外，公司还面临来自商业银行、基金公司、保险公司、信托公司及其他竞争对手的

186、竞争，互联网金融发展及国内资产管理业务市场对外开放也深刻影响着行业的竞争环境和市场格局。如公司不能在产品设计、市场推广、投资能力、客户服务等方面取得竞争优势，公司资产管理业务的竞争力可能下降。同时，资产管理业务具有一定的规模经济性，如公司未能在激烈的市场竞争中扩大资产管理规模，则公司将不能获得规模经济，进而对公司资产管理业务的竞争能力、经营业绩产生不利影响。2、私募投资基金业务风险、私募投资基金业务风险 公司的私募投资基金业务主要通过全资子公司首正德盛开展，在公司开展私募投资基金业务的过程中，面临的风险主要包括投资决策风险和投资退出风险。（1）投资决策风险 公司作为管理人通过自有资金、募集资金

187、设立私募基金，主要投资于未上市企业股权，如公司对投资对象的业务发展、技术能力、市场开拓、发展前景等判断出现较大偏差或突发事件对投资对象产生重大不利影响，可能导致投资项目失败。（2）投资退出风险 与发达资本市场相比，我国多层次资本市场尚处于建设中，私募投资基金主要以在非公开市场协议转让标的公司股权或标的公司 IPO 后在公开市场卖出股份为退出机制，存在退出方式较为单一、投资回报周期相对较长的问题，从而给公司私募投资基金带来退出风险。3、资产管理类表外业务风险、资产管理类表外业务风险 公司及子公司在资产管理类业务中作为资产管理计划、私募投资基金的管理人，承担资产管理计划、私募投资基金的管理职能，收

188、取管理费及业绩报酬。报告期各期末，公司管理的资产管理计划净值分别为 478.41 亿元、812.60亿元、867.34 亿元和 1,032.32 亿元；私募投资基金认缴资本分别为 1.00 亿元、1.40 亿元、36.08 亿元和 36.20 亿元。公司对该等资产管理计划、私募投资基金首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-66 的收益及所投资标的不存在任何承诺或担保，公司无需承担刚性兑付责任，但若底层资产发生严重违约、重大减值情形，可能导致投资者大额赎回并对公司品牌产生负面影响，进而可能对公司经营业绩和财务状况产生不利影响。（二）投资类业务风险（二）投资类业务风险 公司

189、的投资类业务主要包括固定收益投资交易、权益类证券投资、另类投资以及新三板做市业务等。2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6月，公司投资类业务分部营业收入分别为 59,391.95 万元、64,186.68 万元、105,842.43 万元和 18,485.38 万元，占当期公司营业收入的比重分别为 44.33%、38.71%、50.08%和 24.37%。公司投资类业务风险主要包括证券市场的系统性风险、投资产品的内含风险及投资决策不当风险。1、证券市场的系统性风险、证券市场的系统性风险 证券市场的系统性风险指不能通过分散投资消除的风险，当证券市场剧烈波动时，可能

190、给公司投资类业务带来经济损失。由于我国证券市场相比于发达国家市场尚不完善，易产生剧烈波动，同时我国证券市场可供选择的投资品种及对冲工具有限，各类投资产品关联性程度较高，公司难以完全消除证券市场剧烈波动对投资类业务带来的系统性风险影响。2、投资产品的内含风险、投资产品的内含风险 公司投资类业务的投资品种较为多样化，各类投资品种均存在自身特有的风险特征，如债券投资可能面临债券发行主体违约或信用评级下降导致债券价格下跌或本息无法兑付的风险，股票投资可能面临重大突发事件导致股票价格大幅下跌的风险，新三板做市业务可能面临挂牌企业股票流动性不足的风险，另类投资业务可能面临因投资标的经营或管理不善而导致投资

191、损失的风险等。随着公司投资类业务规模的扩大，纳入公司投资类业务交易范围的不同风险特征的证券种类和数量均可能增加，各类证券的内含风险可能导致公司投资类业务收益大幅下降甚至出现投资亏损。3、投资决策不当、投资决策不当风险风险 截至 2022 年 6 月 30 日，公司投资业务中涉及违约、诉讼等风险事件的交易性金融资产账面价值为 20,923.06 万元，占公司期末总资产的比例为 0.56%；首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-67 涉及违约、诉讼等风险事件的其他债权投资账面价值为 2,840.23 万元，减值准备为 292.31 万元，账面价值占公司期末总资产的比例为 0

192、.08%。公司的投资类业务表现依赖于公司对具体交易品种作出的投资决策。由于证券市场本身存在较大不确定性，如果公司投资类业务不能在不断变化的市场状况下合理确定投资组合、投资规模和投资时机，则存在因投资决策不当造成公司投资类业务盈利下滑甚至投资亏损的风险。（三）投资银行类业务风险（三）投资银行类业务风险 公司的投资银行类业务包括股票保荐及承销业务、债券承销业务、资产证券化业务和财务顾问业务等，投资银行类业务是本公司主要业务之一。2019 年度、2020 年度、2021年度和 2022 年 1-6月，公司投资银行类业务分部营业收入分别为 23,748.88 万元、27,816.11 万元、16,58

193、1.62 万元和 6,852.66 万元，占公司当期营业收入的比重分别为 17.73%、16.78%、7.85%和 9.04%。公司投资银行类业务主要存在以下风险。1、市场化改革政、市场化改革政策的影响策的影响 近年来，我国证券市场持续推进市场化改革，科创板的设立、创业板注册制改革、新三板精选层改革、北交所的设立以及相关配套法律法规的实施，对新股发行市场及传统投资银行盈利模式带来冲击，对证券公司定价能力、承销能力和风险管控能力提出了更高的要求，大型证券公司凭借综合优势更可能在投资银行领域构筑核心竞争力。随着市场化改革不断推进，如公司不能适应未来监管政策的变化、发行节奏的变化及服务模式的变化，不

194、能及时调整公司的管理机制、加强投资银行团队建设，可能对公司投资银行类业务产生不利影响。2、未能勤勉尽责受到监管处、未能勤勉尽责受到监管处罚的风险罚的风险 公司作为证券发行的保荐机构、主承销商、新三板业务主办券商和并购业务的财务顾问等，在执业过程中可能存在项目执行人员在尽职调查过程中未遵守法律法规及其他规定，未能做到诚实守信、勤勉尽责的情形，导致公司出具的相关文件信息披露不充分，进而可能导致公司被监管部门行政处罚或采取监管措施，甚至需要向投资者承担赔偿责任，从而对公司声誉和投资银行类业务首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-68 开展造成重大不利影响。报告期内，公司担任主

195、承销商或联席主承销商共发行债券 115 次，主承销规模为 615.74 亿元；担任计划管理人共发行资产支持证券 33 次，发行规模为360.59 亿元。公司不对上述债券和资产支持证券承担刚性兑付的责任，若债券发行人、资产支持证券原始权益人到期未能按时偿还本息，公司作为主承销商和计划管理人，存在被债券投资者和资产支持证券持有人以公司开展的尽职调查不够勤勉尽责而要求赔偿损失的法律风险以及公司市场声誉受损的风险，从而对公司投资银行类业务开展造成重大不利影响。3、发行失败的风险、发行失败的风险 公司在开展股票、债券和资产支持证券发行业务时，若因公司对相关证券价值判断出现偏差或发行方案设计不合理，可能出

196、现发行失败的情况，对公司声誉及经营业绩造成不利影响。公司采取余额包销的方式开展承销业务时，可能出现大额包销的情形，从而使公司面临财务损失风险和资金流动性风险。（四）零售与财富管理类业务风险（四）零售与财富管理类业务风险 公司零售与财富管理类业务主要包括证券经纪业务、信用业务和期货业务等。2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月，公司零售与财富管理类业务分部营业收入分别为 31,087.18 万元、34,328.37 万元、44,178.75 万元和22,169.99 万元，占公司当期营业收入的比重分别为 23.21%、20.70%、20.90%和 29.23%

197、。公司零售与财富管理类业务主要存在以下风险。1、证券经纪业务风险、证券经纪业务风险 证券经纪业务是公司成立后最早开展的业务，是公司主要的收入来源之一。市场交易量波动、交易佣金率下滑、营业网点和营销人员管理等因素可能导致公司证券经纪业务增速放缓或下滑，从而给公司带来经营风险。（1）市场交易量波动带来的风险 证券市场交易量波动幅度较大。根据 Choice 数据，2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月，股票市场日均成交金额分别为 5,206.16 亿元、8,482.05 亿元、10,584.75 亿元和 9,763.69 亿元，同比变动分别为 40.84%、首创证

198、券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-69 62.92%、24.79%和 7.53%。证券市场交易量波动直接影响公司证券经纪业务手续费及佣金净收入，如未来证券市场交易活跃度下降，公司证券经纪业务收入将面临下滑的风险。（2）佣金率下滑带来的风险 随着 A 股市场放开“一人一户”限制以及互联网金融的快速发展，证券经纪业务竞争趋于白热化，佣金率呈现下降的趋势。根据证券业协会和 Choice 数据，2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022年 1-6 月，证券公司平均净佣金率分别为 0.288、0.263、0.242和0.234。由于“一人一户”政策的放开和网上委托、

199、移动证券等非现场交易方式的普及，投资者可以便捷的更换证券账户，投资者的佣金议价能力明显提升；同时，随着外资控股证券公司的设立，国外较为成熟的折扣经纪商和网络经纪商可能进入国内市场，或将推动行业和公司平均佣金率进一步下滑，从而对公司证券经纪业务的盈利带来不利影响。（3）营业网点和营销人员管理的风险 截至本招股说明书签署日，公司在 19 个省、直辖市设有 17 家分公司和 49家营业部。由于分支机构较为分散、员工数量较多，若公司不能实施有效管理，可能因营业网点和营销人员违法违规而给公司带来处罚、诉讼或使公司遭受经济损失，进而对公司经营产生不利影响。（4）市场占有率较低的风险 2019 年度、202

200、0 年度和 2021 年度，公司证券经纪业务收入市场份额分别为 0.18%、0.16%和 0.14%，与大型证券公司相比，公司存在证券经纪业务规模较小、市场占有率较低的风险，随着证券经纪业务竞争日趋激烈，如果公司的业务管理及服务能力不能持续提升以满足客户需求的升级及适应市场竞争格局变化，公司将面临市场占有率下滑的风险。2、信用业务风险、信用业务风险 公司目前主要开展的信用业务包括融资融券和股票质押式回购交易。公司信用业务主要面临客户违约风险、利差下降的风险。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-70（1）客户违约风险 公司开展融资融券、股票质押式回购等证券信用交易业务的

201、过程中，面临因担保物市场价格剧烈下跌导致信用业务客户维持担保比例或履约保障比例低于平仓线的风险。如客户未按约定采取履约保障措施或客户到期不偿还借款，公司可能被迫采取强制平仓或其他违约处置措施，如客户出现资不抵债情形，将导致公司面临资产损失的风险。截至 2022 年 6 月 30 日，公司融资融券业务尚余违约客户 2 名，涉及的融出资金账面余额合计为 62.18 万元，已全额计提减值准备。截至 2022 年 6 月 30日，股票质押式回购业务尚余违约客户 8 名，账面余额为 45,024.89 万元，减值准备余额为 7,868.91 万元，涉及风险事件的资产账面价值占公司期末总资产的比例为 0.

202、99%。诉讼案件参见本招股说明书“第十六节 其他重要事项”之“五、公司及控股子公司的重大诉讼或仲裁事项”。如未来证券市场出现大幅波动，公司可能面临信用业务客户违约事件大幅增加的情形，进而对公司经营业绩造成不利影响。（2）利差下降的风险 公司信用业务收入主要来源于利息净收入，如公司未来融资成本上升或随着信用业务市场竞争日趋激烈、客户议价能力增强，可能导致公司信用业务利差逐步收窄，使公司信用业务面临盈利能力下降的风险。3、期货业务风险、期货业务风险 公司通过子公司首创京都期货从事期货经纪业务和资产管理业务。期货业务本身具有保证金交易、日内 T+0 交易、双向交易等特点。期货经纪业务的收入受到期货市

203、场行情及交易量的影响，国家宏观经济形势、商品价格和投资者心理等因素均可能对期货交易的活跃度产生影响，从而使公司期货经纪业务收入面临波动的风险。此外，期货市场波动的风险、行业竞争加剧的风险、保证金交易的结算风险，均可能对公司期货业务收入造成影响。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-71 五、与公司管理相关的风险五、与公司管理相关的风险（一（一）合规风险）合规风险 合规风险是指因经营管理或员工执业行为违反法律法规、监管规定和自律规则而使公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。若公司在业务经营过程中未能遵守相关法律法规和准则，可能受到的行政处罚包括但

204、不限于：警告、罚款、没收违法所得、暂停或者撤销相关业务许可、责令关闭等；可能被监管机构采取的监管措施主要包括：限制业务活动，责令暂停部分业务，停止核准新业务，限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬和提供福利，限制转让财产或者在财产上设定其他权利，责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利，撤销有关业务许可，认定负有责任的董事、监事、高级管理人员为不适当人选，责令负有责任的股东转让股权，限制负有责任的股东行使股东权利，责令停业整顿，指定其他机构托管、接管或者撤销等。报告期内，公司存在被监管机构采取监管措施的情形，具体参见本招股说明书“第九节 公司治理”之“三、报告期内违法违规及

205、受处罚情况”。若公司未来受到行政处罚或被采取监管措施，可能对公司的业务开展、财务状况和公司声誉等造成不利影响。（二）风险管理和内部控制有效性不足的风险（二）风险管理和内部控制有效性不足的风险 风险管理体系和内部控制制度的健全有效是公司持续、稳定、健康发展的前提和保证。如果缺乏健全的风险管理和内部控制制度，或者现有的制度未能有效执行，均可能对公司持续经营造成不利影响。由于公司业务始终处于动态发展的环境中，随着公司经营规模扩大、业务模式与产品创新，用以识别和监控风险的模型、数据及风险管理方法存在无法预见所有风险的可能。如果公司采用的降低风险的策略和技术方法不够充分和有效，可能使公司面临风险管理和内

206、部控制失效的风险。同时，公司风险管理和内部控制的有效性也取决于员工的实际执行能力。公司不能完全确保所有员工在实际执行过程中不出现操作不当、职务舞弊或违法违规等行为。如出现上述情况，可能对公首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-72 司的经营业绩和财务状况造成不利影响。（三）利益冲突风险（三）利益冲突风险 利益冲突风险可能来自于公司不同业务部门之间、公司与客户之间、公司客户之间、公司与员工之间或公司员工与客户之间。由于公司利益冲突风险来源的多样性，识别和处理利益冲突较为复杂且困难，公司存在未能及时识别潜在利益冲突的可能。如公司未能妥善处置利益冲突或防范利益输送，可能导致公

207、司被采取行政处罚、监管措施，或使公司面临重大诉讼、仲裁事项，从而对公司声誉、业务开展和财务状况产生不利影响。（四）人才流失风险（四）人才流失风险 证券行业属于知识密集型行业，证券公司取得并保持竞争力的关键在于优秀人才的引进和储备。近年来，我国证券行业快速发展，对优秀人才的需求更加迫切，而金融市场逐步改革和对外开放，加剧了国内外证券公司、基金公司、资产管理公司等金融企业对优秀人才的竞争。同时，随着公司业务规模的扩张和创新业务的发展，公司对优秀人才的需求也大幅增加。面对日益激烈的行业竞争，如公司出现人才流失和储备不足的情形，可能导致公司客户资源流失、业务发展速度放缓，从而对公司的经营管理和业务发展

208、产生不利影响。（五）操作风险（五）操作风险 操作风险是指由于内部程序、人员和系统的不完备或失效而遭受损失的可能性。公司经营的每一个环节都可能发生操作风险事件，包括但不限于玩忽职守、虚报或者隐瞒必要信息、不恰当地使用或者披露保密信息、进行未经授权或者超出权限的交易等。随着公司业务种类、业务范围和业务规模的迅速扩展，各类业务和工作流程日益复杂，涉及的操作风险管理难度显著提高。如公司未能有效识别、评估、处置操作风险，可能给公司的声誉、经营活动带来重大不利影响。（六）信息技术风险（六）信息技术风险 证券公司的主要业务均高度依赖信息系统，信息技术系统是证券公司开展各项业务的重要载体，贯穿于证券公司经营管

209、理的各个方面。公司的证券经纪业务、证券自营业务、资产管理业务等，均高度依赖于信息系统准确、及时的首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-73 处理、传输、存储大量数据。信息系统对公司的业务发展至关重要。公司不能完全排除信息系统出现软硬件故障、系统漏洞、通信中断、遭受病毒或黑客攻击、数据丢失或泄露等突发情况，还可能因未能及时有效的改进升级信息技术系统而导致不能满足公司业务开展的需要，从而可能对公司的声誉、竞争力和经营业绩造成不利影响。（七）道德风险（七）道德风险 近年来，随着公司业务规模的扩大，公司员工人数逐渐增加，截至 2022 年6 月 30 日，公司员工人数为 1,4

210、45 人。公司经营活动中可能面临员工内幕交易、欺诈客户、操纵股票价格、泄露内幕信息、利益输送、进行未经授权或超过权限的交易等行为。公司可能无法完全杜绝员工不当的个人行为。如公司未能及时发现并防范员工的不当行为，则可能会导致公司的声誉和财务状况受到损害，使公司面临重大诉讼或监管处罚。六、与公司财务相关的风险六、与公司财务相关的风险（一）净资本管理风险（一）净资本管理风险 中国证监会对证券公司建立了以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系，若本公司因证券市场出现剧烈波动或某些不可预知的突发性事件导致公司的风险控制指标出现不利变化或不能达到净资本的监管要求，本公司的业务开展将会受到限制，或使公司被监

211、管部门处罚、被取消部分业务资格。如果本公司不能及时调整业务规模和资产结构使公司风险控制指标持续符合监管标准，将对公司业务经营及声誉造成不利影响。（二）流动性风险（二）流动性风险 流动性风险主要指在公司经营过程中，因公司资产负债结构不匹配或受宏观政策、市场变化、经营状况、信用程度等因素的影响，导致公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。根据证券公司风险控制指标管理办法相关规定，证券公司的流动性覆盖率和净稳定资金率均不得低于 100%。如果未来经营环境出现重大变化或因公司财务管理不善，公司可能出现资金缺口及流动性不足，从而对公司经营业

212、绩和财务状况造成不利影响。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-74（三）资产减值风险（三）资产减值风险 公司开展信用业务形成应收款项、开展投资业务从而持有大量金融资产，相关资产具有种类较多、规模较大、风险特征不同等特点，受宏观经济、市场行情波动等因素的影响，如相关资产价值出现明显下降，公司将面临资产减值的风险。若未来公司出现大额金融资产减值，可能对公司经营业绩和财务状况产生不利影响。1、商誉减值风险、商誉减值风险 截至 2022 年 6 月 30 日，公司合并报表范围内商誉的账面价值为 12,583.78万元，公司于每年末进行商誉减值测试。公司在确定商誉是否减值时需要

213、估计分配商誉的相关资产组的未来现金流量，如果未来现金流量的实际金额低于预期，则可能导致重大商誉减值损失。2、风险项目大额减值风险、风险项目大额减值风险 截至 2022 年 6 月 30 日，公司投资类业务涉及的交易性金融资产中有 6 只债券存在本息未能及时兑付或存在较大违约风险的情况，账面价值合计18,146.57 万元，累计公允价值变动为-21,032.74 万元；涉及的其他债权投资中有 1 只债券存在本息未能及时兑付有较大违约风险的情况，账面价值为2,840.23 万元，累计公允价值变动为-1,706.82万元。截至 2022 年 6 月 30 日，公司股票质押式回购业务涉及的买入返售金融

214、资产中尚余违约客户 8 名，账面余额为 45,024.89 万元，减值准备余额为 7,868.91万元，担保物价值为 68,586.95 万元。上述风险项目发生后，公司综合考虑资产及担保物价值、追偿可能性、客户履约能力等因素以公允价值计量交易性金融资产及其他债权投资价值，对其他债权投资和买入返售金融资产计提了充分的减值准备。截至本招股说明书签署日，公司投资类业务风险项目未出现新的重大不利变化，18 豫能化 MTN004、19 永煤 PPN001 和 20 永煤 PPN001 等 3 只债券的发行人均系实力较强的国有企业、已制定明确的偿债方案并执行，受益于煤炭、煤化工等主要产品价格上涨，经营情况

215、向好，按照偿债方案兑付的可能性较大。剔除上述 3 只债券后，若未来市场行情出现大幅波动的极端情况，其他风首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-75 险债券本息按完全无法收回测算，将影响公司营业利润 8,963.70万元。截至本招股说明书签署日，公司股票质押式回购业务 8 名违约客户中 2 名客户待还本息已全部收回，2 名客户担保物已拍卖完成。除上述风险处置取得进展的 4 名客户外，若未来市场行情出现大幅波动的极端情况，假设交易活跃的股票及 1 处质押房产担保物按 50%可收回率计算，上述风险项目对公司营业利润的影响金额为 1,251.82 万元。七、经营业绩大幅七、经营

216、业绩大幅下滑下滑的风险的风险 受证券市场周期性波动等因素的影响，2019 年度、2020 年度、2021 年度和2022 年 1-6 月，公司净利润分别为 43,385.77 万元、61,142.21 万元、85,863.03万元和 24,166.41 万元，2020 年度和 2021 年度净利润与上年同期相比变动为40.93%和 40.43%。受 2022 年以来证券市场行情波动影响，公司 2022 年 1-6 月净利润较去年同期下降 13.79%，且公司经审阅的 2022年 1-9月净利润较去年同期下降 25.95%。公司经营面临证券市场波动、行业竞争、法律法规和政策变化、各项业务经营情况

217、、公司管理和财务等多重风险因素。若个别风险出现极端情况或多个风险叠加发生，可能导致公司业绩大幅波动甚至大幅下滑，不排除公司上市当年营业利润比上年下降 50%以上甚至出现经营亏损的可能性。八、其他风险八、其他风险（一）募集资金运用风险（一）募集资金运用风险 本次发行募集资金扣除发行费用后，全部用于补充公司及全资子公司资本金，增加公司营运资金，发展主营业务。受未来中国宏观经济形势及宏观经济政策变化、证券市场周期性变化、证券市场竞争环境变化、政策和法律法规变化以及本公司的经营管理能力等因素影响，募集资金运用的进度及收益均存在一定的不确定性，存在可能无法达到预期收益的风险。本次公开发行股票后，公司的股

218、本及净资产均将明显增长，资产负债率将有所下降，由于募集资金使用并产生效益需要一定的过程和时间，在募集资金产生效益之前，公司经营业绩仍主要依赖公司现有业务，基本每股收益、稀释首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-76 每股收益等即期回报财务指标存在被摊薄的风险。（二）控股股东控制风险（二）控股股东控制风险 截至本招股说明书签署日，首创集团持有本公司 155,169.00 万股股份，占本次发行前总股本的 63.08%，系本公司的控股股东。由于无法确保首创集团与公司及公司其他股东的利益始终保持一致，如果控股股东利用其实际控制地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事任免

219、等进行不当控制，可能会给公司经营和少数股东的权益带来风险。（三）分类评级变动风险（三）分类评级变动风险 证券公司分类评级是指以证券公司风险管理能力、持续合规状况为基础，结合证券公司业务发展状况，按照证券公司分类监管规定评价和确定证券公司的类别。中国证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为 A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E 等 5 大类11 个级别，证券公司分类评级每年进行一次。2019 年、2020 年和 2021 年，公司的分类评级结果分别为 BB 级、CCC 级和 A 级。由于中国证券投资者保护基金有限责任公司根据证券公司分类评级结果确

220、定证券公司缴纳证券投资者保护基金的具体比例，若公司未来分类评级结果下调，投资者保护基金缴纳比例将有所上升，将对公司的盈利产生负面影响。同时，评级结果下调亦有可能对公司新业务拓展产生不利影响，从而对公司经营业绩及行业竞争力产生不利影响。（四）租赁房屋产权不完整的风险（四）租赁房屋产权不完整的风险 截至本招股说明书签署日，本公司承租的房屋中，部分物业出租方未能提供该等物业的权属证明文件或产权人有效的转租授权。本公司可能存在由于租赁房屋权利瑕疵导致公司使用或占用相关物业的权利遭受质疑，导致公司相关营业部需重新选择经营场所，从而产生额外搬迁成本并影响公司业务开展的风险。（五）股东资格不能获（五）股东资

221、格不能获得监管机构批准的风险得监管机构批准的风险 证券公司股权管理规定对证券公司各类股东的资质条件作出了明确规定。未经中国证监会或其授权的派出机构批准，任何单位或者个人不得直接或首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-77 间接持有或者实际控制公司 5%以上股权，否则应当限期改正，未改正前相应股份不具有表决权。因此，投资者存在购买公司股份达到或超过公司已发行股份的 5%，而股东资格未能获得监管机构批准的风险。（六）重大疫情等不可抗力风险（六）重大疫情等不可抗力风险 2020 年初以来，我国及其他世界主要经济体均爆发新型冠状病毒肺炎（COVID-19）疫情，包括我国证券市场

222、在内的全球主要证券交易市场，均经历了短时间剧烈的波动。受益于我国对新冠疫情常态化精准防控，2020 年和 2021 年我国经济社会实现稳定发展。但新冠疫情全球蔓延的趋势尚未结束，若未来新冠疫情继续在全球范围内蔓延，或者今后出现其他重大疫情、重大自然灾害等突发事件，可能导致全球经济衰退，进而影响我国经济发展。同时，由于国内证券市场对外开放不断加深、外资参与程度不断提升，如未来全球主要证券交易市场剧烈波动，可能会引起 A股市场波动加剧，进而影响公司的经营业绩。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-78 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 一、发行人基本情况一、发行人

223、基本情况 公司名称公司名称（中文中文）首创证券股份有限公司 公司名公司名称称（英文英文）Capital Securities Corporation Limited 注册资本注册资本 246,000.00 万元 法定代表人法定代表人 毕劲松 成立日期成立日期 2000 年 2 月 3 日 住所住所 北京市朝阳区安定路 5号院 13 号楼 A座 11-21 层 邮政编码邮政编码 100029 电话号码电话号码 传真号码传真号码 公司网址公司网址 电子信箱电子信箱 经营范围经营范围 证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；

224、证券承销与保荐；证券自营；证券投资基金销售；证券资产管理；融资融券；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）二、发行人历史沿革及改制重组情况二、发行人历史沿革及改制重组情况（一一）设立方式及发起人设立方式及发起人 1、设立方式、设立方式 发行人系由首创有限以整体变更方式设立的股份有限公司。2020 年 8 月 8 日，中水致远出具了首创证券有限责任公司拟由有限责任公司整体改制为股份公司所涉及的首创证券有限责任公司账面净资产价值项目

225、资产评估报告（中水致远评报字2020第 010084 号），该评估项目已经首创集团北京首都创业集团有限公司关于首创证券有限责任公司拟整体变更设立股份有限公司资产评估项目予以备案的批复（首创发202058 号）备案。公司控股股东首创集团系北京市国资委资产评估管理改革授权单位。2020 年 8月 10日，首创有限股东会作出决议，同意公司拟整体变更设立股首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-79 份公司，公司名称为“首创证券股份有限公司”；同意以现有 5 名股东作为拟设立股份有限公司的共同发起人，将首创有限截至 2019 年 12 月 31 日的经审计的净资产折合为股份公司的

226、股份总额 130,000.00 万股（每股面值 1 元）。净资产扣除股本及风险准备金后的部分转为股份有限公司的资本公积金。股份有限公司注册资本为 130,000.00 万元。2020 年 8月 25日，首创有限全体股东共同签署了首创证券股份有限公司发起人协议。2020 年 8 月 25 日，中审亚太出具了验资报告（中审亚太验字（2020）010596 号），验证截至 2020年 8月 25日，发行人已收到各股东以其拥有的首创有限于 2019 年 12 月 31 日经审计的净资产缴纳的注册资本 130,000.00 万元，占申请登记注册资本总额的 100%。2020 年 8 月 25 日，发行人

227、召开 2020 年第一次临时股东大会，审议通过了关于审议首创证券有限责任公司整体变更为股份有限公司筹办情况的报告的议案 关于确认发起人出资到位的议案 关于审议的议案 关于选举首创证券股份有限公司第一届董事会非独立董事的议案关于选举首创证券股份有限公司第一届董事会独立董事的议案 关于选举首创证券股份有限公司第一届监事会成员的议案等与整体变更相关的议案。2020 年 8月 26日，发行人在北京市市场监督管理局完成了工商变更登记手续，并 领 取 了 变 更 后 的 营 业 执 照（统 一 社 会 信 用 代 码：925892P），注册资本 130,000.00万元。2020 年

228、 8月 31日，北京证监局出具关于接收首创证券变更公司形式备案文件的回执（京证监备案202077 号），发行人已就本次整体变更事宜向北京证监局备案。2020 年 9 月 8 日，发行人就整体变更为股份有限公司办理了国有产权登记。2、发起人、发起人 本公司设立时发起人持股情况如下：首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-80 序号序号 发起人名称发起人名称 持有持有股数股数（万股万股）持股比例持股比例（%）1 首创集团 82,000.00 63.08 2 京投公司 25,000.00 19.23 3 京能集团 12,000.00 9.23 4 城市动力 8,000.00 6

229、.15 5 安鹏投资 3,000.00 2.31 合计合计 130,000.00 100.00 发起人（股东）首创集团、京投公司、京能集团、城市动力不存在以非公开方式向合格投资者募集资金设立投资基金的情形，未委托基金管理人管理其资产，亦未受托成为基金管理人管理资产，不属于私募投资基金监督管理暂行办法及私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）中规定的私募投资基金或私募基金管理人，无需办理私募基金备案/私募基金管理人登记手续。截至本招股说明书签署日，公司股东安鹏投资的基本情况及股权结构如下表所示：公司名称 北京安鹏兴业投资有限公司 成立时间 1999 年 8 月 31 日 注册资本 2,900

230、 万元 实收资本 2,900 万元 注册地址 北京市朝阳区望京湖光中街 1 号 2层 202 室 经营范围 项目投资；投资管理；投资咨询。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）股东名称股东名称 出资金额出资金额（万元万元）出资比例出资比例（%）上海晟睿博华股权

231、投资合伙企业（有限合伙）1,169.27 40.32 浙江创升能源技术有限公司 386.67 13.33 杭州昇明一号投资合伙企业（有限合伙）318.43 10.98 北京中宇弘投资有限公司 232.00 8.00 宫志强 227.45 7.84 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-81 安徽博韬创投基金管理有限公司 227.45 7.84 北京鹏美摩托车文化传播有限公司 113.73 3.92 北京中和亿融投资咨询有限公司 105.02 3.62 北京欣泰源商贸有限公司 90.98 3.14 上海懿轩博远股权投资基金管理有限公司 29.00 1.00 安鹏投资的股东

232、中，上海晟睿博华股权投资合伙企业（有限合伙）为已备案的私募股权投资基金（基金编号为 SL7470），上海懿轩博远股权投资基金管理有限公司（登记编号为 P1023056）、安徽博韬创投基金管理有限公司（登记编号为 P1033663）为已登记的私募基金管理人。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-82（二二）发行人发行人历史沿革及股本形成情况历史沿革及股本形成情况 1、2000 年年 2 月月 3 日日，公司设立公司设立 首创证券系由首创有限以整体变更方式设立的，首创有限的前身为首创经纪。1999 年 11 月 25 日，中华会计师事务所对首创经纪成立时的注册资本进行审验，

233、出具了验资报告（中华验字99第 007 号），确认截至 1999 年 11 月25 日，首创经纪已收到全体股东缴纳的注册资本合计人民币 23,000.00 万元。1999 年 12月 7日，国家工商行政管理局企业注册局出具“（国）名称预核首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-83 内字1999第 800 号”企业名称预先核准通知书，同意预先核准公司名称为“首创证券经纪有限责任公司”。1999 年 12 月 22 日，首创经纪召开第一次股东会，审议通过首创证券经纪有限责任公司章程。2000 年 1月 21日，中国证监会作出关于同意首创证券经纪有限责任公司及北辰东路证券营业

234、部开业的批复（证监机构字200021 号），同意首创经纪及北辰东路营业部开业，核准首创经纪注册资本金为 23,000.00 万元；核准股东的资格及出资额；核准公司章程及高级管理人员的任职资格。2000 年 2 月 3 日，首创经纪在国家工商行政管理局办理完成工商登记注册手续，并领取了企业法人营业执照（注册号：97）。首创经纪设立时的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 出资方式出资方式 出资额出资额（万元万元）出资比例出资比例（%）1 首创集团 货币资金 6,900.00 30.00 2 天乐投资 货币资金 4,600.00 20.00 3 中立投资 货币资金 3,4

235、50.00 15.00 4 中寰联合 货币资金 2,990.00 13.00 5 净海实业 货币资金 2,760.00 12.00 6 华东置业 货币资金 2,300.00 10.00 合计合计-23,000.00 100.00 综上，首创经纪的设立履行了名称预先核准、召开股东会、验资、签署公司章程及工商登记等手续，并已获得主管部门的批复，符合当时有效的法律法规的规定。2、2004 年年 1 月月 15 日，第一次股权转让及第一次增加注册资本、第二次股日，第一次股权转让及第一次增加注册资本、第二次股权转让权转让 2002 年 10 月 10 日，首创经纪临时股东会做出决议，同意华东置业将所持有

236、的首创经纪 10%的股权全部转让给键诚投资，转让价格为 2,300.00 万元。华东置业与键诚投资签订股权转让协议，约定键诚投资受让华东置业所持首创经纪 10%股权。2002 年 11 月 30 日，中国证监会办公厅出具关于首创证券经纪有限责任首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-84 公司股权转让的函（证监办函2002181 号），同意键诚投资受让华东置业持有的首创经纪 2,300.00 万元的股权。2002 年 12 月 9 日，天乐投资与首创集团签署股权转让协议，将所持首创经纪 20%的股权转让给首创集团，转让价格为 4,600.00 万元；中立投资与首创集团签署

237、股权转让协议，将所持首创经纪 15%股权转让给首创集团，转让价格为 3,450.00 万元；中寰联合与首创集团签署股权转让协议，将所持首创经纪 13%的股权转让给首创集团，转让价格为 2,990.00 万元；净海实业与首创集团签署股权转让协议，将所持首创经纪 12%的股权转让给首创集团，转让价格为 2,760.00 万元；键诚投资与首创集团签署股权转让协议，将所持首创经纪 10%的股权转让给首创集团，转让价格为 2,300.00万元。2002 年 12月 9日，首创集团分别与天乐投资、中立投资、中寰联合、净海实业、键诚投资签订股权托管协议书，协议约定在股权变更完成之前，首创集团受托管理上述股东

238、持有的股权，并享有股东权利，承担股东义务。2002 年 12月 9日，首创经纪股东会作出决议，同意上述股权转让事项，其他股东放弃优先购买权；同意公司注册资本由 23,000.00 万元增至 65,000.00 万元；同意巨鹏投资以现金 13,500.00 万元、综合投资以现金 6,000.00 万元、河北国信以现金 5,000.00 万元、中石化财务以现金 5,000.00 万元、长安投资以现金4,000.00 万元、安鹏投资以现金 1,500.00 万元、首创集团以现金 7,000.00万元向首创经纪增资。2003 年 4月 14日，中审会计师事务所出具首创证券经纪有限责任公司资产评估报告书

239、（中审评报字2003第 3013 号）。经评估，截至评估基准日 2002年 12 月 31 日，首创经纪的整体资产价值为 23,007.05 万元，折合每股价值为1.0003 元/股，增资价格为 1 元每出资额，首创集团确认其已对该资产评估项目备案。2003 年 8月 15日，中国证监会出具关于同意首创证券经纪有限责任公司股权变更、增资扩股并更名的批复（证监机构字2003161 号），同意首创经纪股权变更、增资扩股方案；同意注册资本由 23,000.00 万元增至 65,000.00 万元；同意首创经纪更名为“首创证券有限责任公司”；核准新增股东的股东资首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招

240、股说明书 1-1-4-85 格及出资额。2003 年 11 月 1日，中天华正会计师事务所对本次增资进行了审验，并出具验资报告（中天华正（京）验2003018 号），确认截至 2003 年 10 月 31日，公司已收到巨鹏投资、综合投资、河北国信、中石化财务、长安投资、安鹏投资、首创集团缴纳的新增注册资本 42,000.00 万元，均以货币出资，公司注册资本增加至 65,000.00 万元。2004 年 1月 15日，首创有限在国家工商行政管理局完成了本次股权转让、增资扩股的工商变更登记手续，并领取了变更后的企业法人营业执照（注册号：97）。本次股权变更完成后，首创有限的

241、股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额出资额（万元万元）出资比例出资比例（%）1 首创集团 30,000.00 46.15 2 巨鹏投资 13,500.00 20.77 3 综合投资 6,000.00 9.23 4 河北国信 5,000.00 7.69 5 中石化财务 5,000.00 7.69 6 长安投资 4,000.00 6.16 7 安鹏投资 1,500.00 2.31 合计合计 65,000.00 100.00 由于时间久远且华东置业已于 2008 年 9 月被吊销营业执照，公司未能与股权转让时的相关当事人取得联系，公司获取了华东置业工商档案，但未能取得华东置业就本次股权转

242、让所履行的审批等程序的相关文件。鉴于：（1）华东置业在本次转让完成后已不再是发行人股东，本次股权转让至今已逾 18 年，无相关当事人就本次股权转让发生过争议或引发股权纠纷；（2）本次股权转让已获得中国证监会批准；（3）本次股权转让定价为 1 元每注册资本，参考中审会计师事务所有限公司以 2002年 12月 31 日为基准日出具的资产评估报告书（中审评报字2003第 3013 号），本次股权转让价格具有公允性；首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-86（4）本次股权转让不会影响公司控股股东及实际控制人的认定。未能取得华东置业就本次股权转让所履行的决策程序的相关文件不会构成

243、发行人本次发行上市的法律障碍。”3、2008 年年 12 月月 19 日，第一次股权无偿划转日，第一次股权无偿划转 2004 年 11 月 18 日，北京市国资委出具关于北京国际电力开发投资公司与北京市综合投资公司合并重组相关问题的通知（京国资改发字200445号），北京国际电力开发投资公司与综合投资重组后公司名称为“北京能源投资（集团）有限公司”，京能集团为北京市政府出资设立并授权北京市国资委履行出资人职责的国有独资公司，北京国际电力开发投资公司及综合投资的债权债务由京能集团承继。2005 年 2 月 7 日，京能集团出具关于股权变更的函（京能集团办字（2005）63 号），载明北京国际电力

244、开发投资公司与综合投资合并重组成立京能集团，原综合投资持有的股权已划转至京能集团。2006 年 1月 13日，北京产权交易所有限公司出具产权交易凭证，载明根据京能集团“京能集团办字（2005）63 号”文件，综合投资将其持有的首创有限9.23%股权无偿划转给京能集团。2007 年 1月 15日，首创有限股东会作出决议，同意上述转让事项，其他股东放弃优先购买权。2008 年 12 月 10 日，中国证监会出具关于核准首创证券有限责任公司变更股权的批复（证监许可20081381 号），核准上述股权转让事项，核准京能集团 5%以上的股东资格。2008 年 12 月 19 日，首创有限在北京市工商行政

245、管理局完成了本次股权变更的工商变更登记手续，并领取了变更后的企业法人营业执照（注册号：7503）。本次股权变更完成后，首创有限的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额出资额（万元万元）出资比例出资比例（%）1 首创集团 30,000.00 46.15 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-87 序号序号 股东名称股东名称 出资额出资额（万元万元）出资比例出资比例（%）2 巨鹏投资 13,500.00 20.77 3 京能集团 6,000.00 9.23 4 河北国信 5,000.00 7.69 5 中石化财务 5,000.00 7.69

246、6 长安投资 4,000.00 6.16 7 安鹏投资 1,500.00 2.31 合计合计 65,000.00 100.00 4、2010 年年 8 月月 16 日，第三次股权转让日，第三次股权转让 2006 年 9 月 20 日，长安投资与城市动力签署股权转让协议，将所持首创有限 6.16%的股权转让给城市动力，转让价格为 5,040.00万元。2006 年 12 月 15 日，中商资产评估有限责任公司出具了首创证券有限责任公司资产评估报告（中商评报字2006第 1113-1 号）。经评估，截至评估基准日 2006 年 9 月 30 日，首创有限以市场法评估后的净资产价值为 199,300

247、.00万元。2006 年 12月 20日，巨鹏投资与达美投资签署股权转让协议，将所持首创有限 11.54%的股权转让给达美投资，转让价格为 22,500.00 万元。2007 年 1月 15日，首创有限股东会作出决议，同意长安投资、巨鹏投资的上述股权转让事宜，其他股东放弃优先购买权。2010 年，首创有限当时的股东分别出具关于 2007 年 1月批准股权转让的股东会决议有效性的确认函。2010 年 8 月 9 日，中国证监会出具关于核准首创证券有限责任公司变更持有 5%以上股权的股东的批复（证监许可20101091 号），核准上述转让事项，核准城市动力、达美投资 5%以上股东资格。2010 年

248、 8月 16日，首创有限在北京市工商行政管理局完成了本次股权转让的 工 商 变 更 登 记 手 续，并 领 取 了 企 业 法 人 营 业 执 照 （注 册 号：7503）。本次股权变更完成后，首创有限的股权结构如下：首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-88 序号序号 股东名称股东名称 出资额出资额（万元万元）出资比例出资比例（%）1 首创集团 30,000.00 46.15 2 达美投资 7,500.00 11.54 3 巨鹏投资 6,000.00 9.23 4 京能集团 6,000.00 9.23 5 河北国信 5,000.00 7.69 6

249、 中石化财务 5,000.00 7.69 7 城市动力 4,000.00 6.16 8 安鹏投资 1,500.00 2.31 合计合计 65,000.00 100.00 5、2015 年年 5 月月 29 日，第四次股权转让日，第四次股权转让 2014 年 9月 19日，中国石油化工集团公司出具关于公开挂牌转让首创证券有限责任公司 7.69%股权有关事项的批复（中国石化资2014507 号），同意中石化财务将持有的首创有限 7.69%股权通过国务院国资委规定的产权交易机构公开挂牌转让。2014 年 10月 8日，北京中和谊资产评估有限公司出具了中国石化财务有限责任公司拟转让持有首创证券有限责任

250、公司 7.69%股权项目资产评估报告（中和谊评报字201411086 号）。经评估，截至评估基准日 2013 年 12 月 31日，中石化财务持有的首创有限 7.69%的股权以市场法评估值为 21,700.00 万元，上述评估项目已经由中国石油化工集团公司备案。2014 年 11 月 25 日，首创有限股东会作出决议，同意中石化财务有限责任公司转让其持有的首创有限 7.69%的股权。2015 年 3 月 6 日，经北京产权交易所有限公司公开挂牌转让程序，中石化财务与首创集团签订产权交易合同（G314BJ1006461），将所持首创有限7.69%的股权转让给首创集团，转让价格为 30,000.0

251、0 万元，北京产权交易所有限公司出具了企业国有产权交易凭证。2015 年 5月 12日，北京证监局出具了关于核准首创证券有限责任公司变更持有 5%以上股权的股东的批复（京证监许可201538 号），核准上述股权变更事项。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-89 2015 年 5月 29日，首创有限在北京市工商行政管理局完成了本次股权转让的工商变更登记手续并领取了变更后的企业法人营业执照（注册号：7503）。本次股权变更完成后，首创有限的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额出资额（万元万元）出资比例出资比例（%）1 首创集团 35,00

252、0.00 53.84 2 达美投资 7,500.00 11.54 3 巨鹏投资 6,000.00 9.23 4 京能集团 6,000.00 9.23 5 河北国信 5,000.00 7.69 6 城市动力 4,000.00 6.16 7 安鹏投资 1,500.00 2.31 合计合计 65,000.00 100.00 6、2019 年年 4 月月 29 日，第五次股权转让日，第五次股权转让 2018 年 11 月 26 日，首创集团召开董事会，同意首创集团收购巨鹏投资持有的首创有限不超过 6,000 万股股权事宜。2018 年 12 月 12 日，中水致远出具了北京首都创业集团有限公司拟进行股

253、权收购所涉及的首创证券有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告（中水致远评报字2018第 010189 号）。经评估，截至评估基准日 2018 年 6 月 30日，首创有限以收益法评估的净资产价值为 520,737.68 万元。上述评估项目已经北京市国资委关于对首创集团拟收购首创证券有限责任公司部分股权资产评估项目予以核准的批复（京国资产权201915号）核准。2019 年 3 月 8 日，巨鹏投资与首创集团签署首创证券有限责任公司 5800万股权转让协议书，将所持首创有限 8.92%的股权转让给首创集团，转让价格为 45,240.00 万元。2019 年 3月 28 日，首创有限股东会作出决

254、议，同意上述转让事项。2019 年 4月 2 日，首创有限就该事项在北京证监局进行了备案。2019 年 4月 29日，首创有限在北京市市场监督管理局完成本次股权转让的工商变更登记手续。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-90 本次股权变更完成后，首创有限的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额出资额（万元万元）出资比例出资比例（%）1 首创集团 40,800.00 62.76 2 达美投资 7,500.00 11.54 3 京能集团 6,000.00 9.23 4 河北国信 5,000.00 7.69 5 城市动力 4,000.00 6.16 6 安鹏投资

255、1,500.00 2.31 7 巨鹏投资 200.00 0.31 合计合计 65,000.00 100.00 7、2019 年年 7 月月 19 日，第六次股权转让日，第六次股权转让 2018 年 12 月 12 日，中水致远出具了首创集团拟进行股权收购所涉及的首创证券有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告（中水致远评报字2018第 010189 号）。经评估，截至评估基准日 2018年 6月 30日，首创有限以收益法评估的净资产价值为 520,737.68 万元。上述评估项目已经北京市国资委关于对首创集团拟收购首创证券有限责任公司部分股权资产评估项目予以核准的批复（京国资产权201915

256、号）核准。2019 年 6 月 20 日，巨鹏投资与首创集团签署首创证券有限责任公司 200万股权转让协议书，将所持首创有限 0.31%的股权转让给首创集团，转让价格为 1,560.00 万元。2019 年 6月 28 日，首创有限股东会作出决议，同意上述转让事项。2019 年 7月 5 日，首创有限就该事项在北京证监局进行了备案。2019 年 7月 19日，首创有限在北京市市场监督管理局完成本次股权转让的工商变更登记手续，并领取了变更后的营业执照（统一社会信用代码：925892P）。本次股权变更完成后，首创有限的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额出资额（万

257、元万元）出资比例出资比例（%）1 首创集团 41,000.00 63.08 2 达美投资 7,500.00 11.54 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-91 序号序号 股东名称股东名称 出资额出资额（万元万元）出资比例出资比例（%）3 京能集团 6,000.00 9.23 4 河北国信 5,000.00 7.69 5 城市动力 4,000.00 6.15 6 安鹏投资 1,500.00 2.31 合计合计 65,000.00 100.00 8、2020 年年 7 月月 30 日，第七次股权转让日，第七次股权转让 2019 年 11 月 29 日，北京中同华资产评估

258、有限公司出具了北京市基础设施投资有限公司拟收购首创证券有限责任公司的部分股权所涉及的首创证券有限责任公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告（中同华评报字2019第051381 号）。经评估，截至评估基准日 2019 年 7 月 31 日，首创有限以市场法评估的净资产价值为 581,000.00 万元。上述评估项目已经北京市国资委北京市人民政府国有资产监督管理委员会关于对北京市基础设施投资有限公司拟收购首创证券有限责任公司 19.23%股权资产评估项目予以核准的批复（京国资产权202043 号）核准。2019 年 12 月 31 日，达美投资与京投公司签署股权转让协议并于 2020年 6 月

259、10 日签署补充协议，约定达美投资将其持有的首创有限 11.54%的股权转让给京投公司，转让价格为 66,900.00 万元。2020 年 2月 20日，首创有限召开股东会并作出决议，同意达美投资与京投公司的股权转让事项，其他股东放弃优先购买权。2020 年 6月 5日，河北国信与京投公司签署股权转让协议，将所持首创有限 7.69%的股权转让给京投公司，转让价格为 44,600.00万元。2020 年 6月 12日，首创有限召开股东会并作出决议，同意河北国信与京投公司的股权转让事项，其他股东放弃优先购买权。2020 年 6月 24日，北京市国资委出具了北京市人民政府国有资产监督管理委员会关于北

260、京市基础设施投资有限公司投资首创证券有限责任公司的批复（京国资202059 号），原则同意京投公司受让首创有限 19.23%股权，受让金额不超过 11.15 亿元。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-92 2020 年 7月 30日，中国证监会出具了关于核准首创证券有限责任公司变更股东的批复（证监许可20201634 号），核准京投公司的证券公司股东资格，同意上述股权转让事项。2020 年 7月 30日，首创有限在北京市市场监督管理局完成了本次股权变更的工商变更登记手续并领取了变更后的营业执照（统一社会信用代码：925892P）。本次股权变更完成

261、后，首创有限的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额出资额（万元万元）出资比例出资比例（%）1 首创集团 41,000.00 63.08 2 京投公司 12,500.00 19.23 3 京能集团 6,000.00 9.23 4 城市动力 4,000.00 6.15 5 安鹏投资 1,500.00 2.31 合计合计 65,000.00 100.00 9、2020 年年 8 月月 26 日，股份有限公司成立日，股份有限公司成立 发行人系由首创有限以整体变更方式设立的股份有限公司。2020 年 4 月 27 日，中审亚太出具了审计基准日为 2019 年 12 月 31 日的审计报告（中

262、审亚太审字2020010572 号）。2020 年 8 月 8 日，中水致远出具了首创证券有限责任公司拟由有限责任公司整体改制为股份公司所涉及的首创证券有限责任公司账面净资产价值项目资产评估报告（中水致远评报字2020第 010084 号）。经评估，截至评估基准日 2019 年 12 月 31 日，首创有限以资产基础法评估后的净资产评估价值为472,349.78 万元，该评估项目已经首创集团北京首都创业集团有限公司关于首创证券有限责任公司拟整体变更设立股份有限公司资产评估项目予以备案的批复（首创发202058 号）备案。公司控股股东首创集团系北京市国资委资产评估管理改革授权单位。2020 年

263、8月 10日，首创有限股东会作出决议，同意公司拟整体变更设立股份有限公司，公司名称为“首创证券股份有限公司”；同意以现有 5 名股东作为拟设立股份有限公司的共同发起人，将首创有限截至 2019 年 12 月 31 日的经首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-93 审计的净资产折合为股份公司的股份总额 130,000 万股（每股面值 1 元）。净资产扣除股本及风险准备金后的部分转为股份有限公司的资本公积金。股份有限公司注册资本为 130,000.00 万元。2020 年 8月 25日，首创有限全体股东共同签署了首创证券股份有限公司发起人协议，约定了股份有限公司的设立、公司

264、股份和注册资本、公司的组织机构、股东的权利义务和股份转让等内容。各方在协议中确认，根据中审亚太出具的审计报告（中审亚太审字2020010572 号），以 2019 年 12 月 31 日为基准日，首创有限将截至 2019 年 12 月 31 日的经审计的净资产折合为股份公司的股份总额 130,000 万股（每股面值 1 元）。净资产扣除股本及风险准备金后的部分转为股份有限公司的资本公积金。公司注册资本为人民币 130,000.00 万元。上述股本总额不高于经评估的净资产值，符合法律规定。2020 年 8 月 25 日，中审亚太出具验资报告（中审亚太验字（2020）010596 号），验证截至

265、2020年 8月 25日，发行人已收到各股东以其拥有的首创有限于 2019 年 12 月 31 日经审计的净资产缴纳的注册资本 130,000.00 万元，占申请登记注册资本总额的 100%。2020 年 8 月 25 日，发行人召开 2020 年第一次临时股东大会，审议通过了关于审议首创证券有限责任公司整体变更为股份有限公司筹办情况的报告的议案 关于确认发起人出资到位的议案 关于审议的议案 关于选举首创证券股份有限公司第一届董事会非独立董事的议案关于选举首创证券股份有限公司第一届董事会独立董事的议案 关于选举首创证券股份有限公司第一届监事会成员的议案等与整体变更相关的议案。2020 年 8月

266、 26日，发行人在北京市市场监督管理局完成了工商变更登记手续，并 领 取 了 变 更 后 的 营 业 执 照（统 一 社 会 信 用 代 码：925892P），注册资本 130,000.00万元。2020 年 8月 31日，北京证监局出具关于接收首创证券变更公司形式备案文件的回执（京证监备案202077 号），发行人已就本次整体变更事宜向北京证监局备案。首创有限整体变更设立股份有限公司时的发起人及持股情况如下：首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-94 序号序号 发起人名称发起人名称 持有股份持有股份（万股万股）持股比例持股比例（%）出资方式出资方

267、式 1 首创集团 82,000.00 63.08 净资产折股 2 京投公司 25,000.00 19.23 净资产折股 3 京能集团 12,000.00 9.23 净资产折股 4 城市动力 8,000.00 6.15 净资产折股 5 安鹏投资 3,000.00 2.31 净资产折股 合计合计 130,000.00 100.00-10、2020 年年 9 月月 25 日，首创证券第一次增加注册资本日，首创证券第一次增加注册资本 2020 年 6 月，北京市国资委出具北京市人民政府国有资产监督管理委员会关于北京市基础设施投资有限公司投资首创证券有限责任公司的批复（京国资202059 号），同意京投

268、公司以不超过 10 亿元金额参与首创有限增资。2020年 8 月，首创集团召开董事会 2020 年第六次会议，同意首创有限增资及首创集团以不低于 15.08 亿元且不超过 25.30 亿元的投资金额参与本次增资。2020 年 9月，北京市国资委出具北京市人民政府国有资产监督管理委员会关于北京能源集团有限责任公司参与首创证券股份有限公司增资扩股有关事项的批复（京国资202073 号），同意京能集团认购发行人新增股份，认缴金额不超过 3.7 亿元。2020 年 9 月 14 日，首创证券召开 2020 年第二次临时股东大会，审议通过了首创证券股份有限公司增资扩股方案，同意本次增资采取原股东同比例现

269、金增资方式。参照以 2019 年 12 月 31 日为审计基准日的审计报告（中审亚太审字2020010572 号），确定以每股净资产账面值 3.44 元为增资价格，增发116,000 万股新股，增资金额为 399,040.00 万元。增资中 116,000.00 万元计入公司的注册资本，其余 283,040.00 万元计入公司的资本公积。增资完成后，公司总股本为 246,000 万股。2020 年 9月 18 日，增资股东与公司签署了增资协议。2020 年 9 月 21 日，北京产权交易所有限公司出具增资凭证，载明“依据有关法律法规及国有资产管理相关规定，投融资各方已履行了相应的决策程序并已签

270、署增资协议”。2020 年 9 月 25 日，中审亚太对本次增资进行了审验，并出具验资报告首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-95（中审亚太验字2020010664 号），确认截至 2020 年 9 月 24 日，首创证券已收到股东首创集团、京投公司、京能集团、城市动力、安鹏投资以货币资金缴纳的出资款 399,040.00 万元。2020 年 9月 25日，首创证券在北京市市场监督管理局完成了本次增资扩股的工商变更登记手续，并领取了变更后的营业执照（统一社会信用代码：925892P）。2020 年 9月 30 日，首创证券就该事项在北京证监局完成

271、了备案。本次增资完成后，首创证券的股权结构如下：序号序号 股东名股东名称称 持有股份持有股份（万股万股）持股持股比例比例（%）1 首创集团 155,169.00 63.08 2 京投公司 47,308.00 19.23 3 京能集团 22,708.00 9.23 4 城市动力 15,138.00 6.15 5 安鹏投资 5,677.00 2.31 合计合计 246,000.00 100.00（三三）发行人发行人设立前后，主要发起人拥有设立前后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主的主要资产和实际从事的主要业务要业务 发行人成立时，持有发行人 5%以上股份的主要发起人为首创集团、京投公司、京能

272、集团、城市动力。主要发起人拥有的主要资产均为其经营范围相关的业务资产。主要发起人的经营范围如下：公司名称公司名称 经营范围经营范围 首创集团 购销包装食品、医疗器材；授权范围内的国有资产经营管理；购销金属材料、木材、建筑材料、土产品、五金交电化工、化工轻工材料、百货、机械电器设备、电子产品、汽车配件、通讯设备（不含无线电发射设备）、日用杂品、针纺织品、制冷空调设备、食用油；销售汽车（不含九座以下乘用车）；零售粮食；房地产开发、商品房销售；物业管理；设备租赁；技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务；人才培训；有关旅游、企业管理、投资方面的咨询；自营和代理除国家组织统一联合经营的出口商品和国家实行

273、核定公司经营的进口商品以外的其它商品及技术的进出口业务；经营进料加工和“三来一补”业务；经营对销贸易和转口贸易。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）京投公司 制造地铁车辆、地铁设备；授权内国有资产的经营管理、投资及投资管理、地铁新线的规划与建设；地铁已建成线路的运营管理；自营和代理各类商品首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-96 公司名称公司名称 经营范围经营范围 及技术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；地铁车辆的

274、设计、修理；地铁设备的设计、安装；工程监理；物业管理；房地产开发；地铁广告设计及制作。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）京能集团 能源项目投资、开发及经营管理；能源供应、管理；能源项目信息咨询；房地产开发；投资管理；技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）城市动力 项目投资；投资管理；经济信息咨询；销售建筑材料；房

275、地产开发；销售自行开发的商品房；物业管理。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）公司成立前后，上述 4 家发起人拥有的主要资产与实际从事的主要业务未发生重大变化。（四四）发行人设立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务发行人设立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务 发行人设

276、立时的经营范围如下：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券投资基金销售；证券资产管理；融资融券；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）发行人设立时拥有与经营证券业务相关的主要资产包括但不限于办公设备、电子设备、无形资产等。发行人主要资产的具体情况参见本招股说明书“第六节 业务和技术”之“五、公司的主要固定资产和无形资产情况”的相关内容。（五五）改制前后发行人的业务流程及其联

277、系改制前后发行人的业务流程及其联系 发行人系由首创有限整体变更设立的股份有限公司，公司改制设立前后的业务流程未发生变化，具体业务流程参见本招股说明书“第六节 业务和技术”之“四、发行人的主营业务情况”部分。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-97（六六）发行人发行人设立以来在业务经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况设立以来在业务经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况 发行人自设立以来，在业务经营方面独立于主要发起人，不存在依赖主要发起人的情形。报告期内，发行人与主要发起人的关联关系具体情况参见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“三、关联方及关联交易”的

278、相关内容。（七七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况发起人出资资产的产权变更手续办理情况 发行人系由首创有限整体变更设立的股份有限公司，股份有限公司依法承继首创有限的全部资产、负债及相关业务。根据中审亚太于 2020 年 8 月 25 日出具的验资报告（中审亚太验字2020010596 号）验证，截至 2020 年 8 月25 日，公司各发起人投入的资产均已足额到位。三、发行人三、发行人资产重组情况资产重组情况（一一）收购收购中国旅游国际信托投资有限公司中国旅游国际信托投资有限公司的证券类资产情况的证券类资产情况 2007 年 4月 19日，首创有限董事会作出决议，同意首创有限受让中国旅游国

279、际信托投资有限公司（以下简称“中旅信托”）所属的六家营业部等证券类资产。2007 年 6月 25日，首创有限与中旅信托签订了首创证券有限责任公司与中国旅游国际信托投资有限公司证券资产转让协议，转让标的为中旅信托的证券类资产，包括北京证券营业部、上海共和新路证券营业部、岳阳证券营业部、天津证券营业部、哈尔滨证券营业部和成都证券营业部，转让价格为18,000.00 万元。2007 年 6月 27日，中联资产评估有限公司出具首创证券有限责任公司收购 6个营业部资产评估项目资产评估报告书（中联评报字2007第 436号）。经评估，截至 2007 年 5 月 31 日，上述 6 家营业部以收益现值法评估

280、的全部股东权益价值为 17,801.51 万元。2007 年 7月 30日，中国证监会出具了关于同意首创证券有限责任公司受让中国旅游国际信托投资有限公司所属 6 家证券营业部的批复（证监机构字2007178 号），同意首创有限受让中旅信托所属北京证券营业部、上海共和新首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-98 路证券营业部、岳阳证券营业部、天津证券营业部、哈尔滨证券营业部和成都证券营业部。（二二）收购京都期货经纪有限公司收购京都期货经纪有限公司 首创京都期货前身为京都期货经纪有限公司，2008年 9 月 20日，首创有限与上海大申投资有限公司签署股权转让协议，约定首创有

281、限以 4,600 万元受让上海大申投资有限公司持有的京都期货经纪有限公司 100%股权。2008 年 4月 18 日，首创有限股东会作出决议，同意上述股权转让事项。2008 年 10 月 13 日，北京市天元律师事务所出具北京市天元律师事务所关于京都期货经纪有限公司申请股权转让的法律意见书（京天期货（2008）第001 号），载明“首创证券具备相应的主体资格和法定条件，有关协议内容符合法律法规的规定、股东会决议合法有效，股权转让已经履行了必要的内部程序，其过程和行为合法有效，上海大申有权依法处分转让标的”。2009 年 2月 27日，中国证监会出具关于核准京都期货经纪有限公司变更股权的批复（证

282、监许可2009183 号），核准上述股权变更。2009 年 9月 30日，京都期货经纪有限公司股东会作出决定，同意前述股权转让协议。2009 年 11 月 4日，京都期货经纪有限公司在国家工商行政管理局完成了本次股权转让的工商变更登记并领取了变更后的企业法人营业执照（注册号：0541）。本次收购完成后，京都期货经纪有限公司的股权结构如下：股东名称股东名称 出资额出资额（万元万元）出资比例出资比例 首创有限 3,000.00 100.00%合计合计 3,000.00 100.00%四、四、发行人发行人历次验资、历次验资、报告期内报告期内的资产评估情况的资产评估情况（一一）历

283、次验资情况历次验资情况 1、2000 年年 2 月，月，首创经纪成立时的验资情况首创经纪成立时的验资情况 首创经纪成立时，中华会计师事务所对发起人共同投入的注册资本进行了首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-99 审验，并于 1999 年 11 月 25 日出具验资报告（中华验字99第 007 号），确认首创经纪已收到全体股东缴纳的注册资本合计 23,000.00万元。2、2004 年年 1 月，月，增加注册资本的验资情况增加注册资本的验资情况 2004 年 1 月，巨鹏投资、综合投资、河北国信、中石化财务、长安投资、安鹏投资、首创集团等 7 家企业以货币资金对首创经纪

284、进行增资，中天华正会计师事务所对投入的注册资本进行了审验，并于 2003 年 11 月 1 日出具验资报告（中天华正（京）验2003018 号），公司已收到应出资股东缴纳的新增注册资本合计人民币 42,000.00 万元，增资后公司注册资本变更为 65,000.00 万元。3、2020 年年 8 月，月，整体变更为股份有限公司的验资情况整体变更为股份有限公司的验资情况 2020 年 8 月，首创有限以整体变更方式设立为股份有限公司。2020 年 8 月25 日中审亚太出具了验资报告（中审亚太验字2020010596 号），验证截至2020 年 8 月 25 日，将经审计的净资产折合股份 130

285、,000 万股（每股面值 1元），净资产扣除股本及风险准备金后的部分转为股份有限公司的资本公积金。4、2020 年年 9 月，月，增加注册资本增加注册资本的验资情况的验资情况 2020 年 9 月，首创集团、京投公司、京能集团、城市动力、安鹏投资 5 家企业以货币资金对首创证券进行增资，中审亚太对投入的注册资本进行了审验，并于 2020 年 9 月 25 日出具验资报告（中审亚太验字2020010664号），公司已收到应出资股东缴纳的出资款合计人民币 399,040.00万元。（二二）报告期内报告期内的资产评估情况的资产评估情况 1、2019 年年 4 月月、2019 年年 7 月月，第五次，

286、第五次及第六次及第六次股权转让的资产评估报告股权转让的资产评估报告 2018 年 12 月 12 日，中水致远出具北京首都创业集团有限公司拟进行股权收购所涉及的首创证券有限责任公司股东全部权益价值资产评估报告（中水致远评报字2018第 010189 号）。经评估，截至评估基准日 2018年 6月 30日，首创有限以收益法评估的净资产价值为 520,737.68 万元。上述评估项目已经北京市国资委关于对首创集团拟收购首创证券有限责任公司部分股权资产评估项目予以核准的批复（京国资产权201915 号）核准。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-100 2、2020 年年 7

287、 月，第七次股权转让的资产评估报告月，第七次股权转让的资产评估报告 2019 年 11 月 29 日，北京中同华资产评估有限公司出具北京市基础设施投资有限公司拟收购首创证券有限责任公司的部分股权所涉及的首创证券有限责任公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告（中同华评报字2019第051381 号）。经评估，截至评估基准日 2019 年 7 月 31 日，首创有限经评估的净资产价值为 581,000.00 万元。上述评估项目已经北京市国资委北京市人民政府国有资产监督管理委员会关于对北京市基础设施投资有限公司拟收购首创证券有限责任公司 19.23%股权资产评估项目予以核准的批复（京国资产权202

288、043号）核准。3、2020 年年 8 月，发行人整体变更月，发行人整体变更设立设立股份有限公司的资产评估股份有限公司的资产评估报告报告 2020 年 8 月 8 日，中水致远出具了首创证券有限责任公司拟由有限责任公司整体改制为股份公司所涉及的首创证券有限责任公司账面净资产价值项目资产评估报告（中水致远评报字2020第 010084 号）。经评估，截至评估基准日 2019 年 12 月 31 日，首创有限以资产基础法评估后的净资产评估价值为472,349.78 万元，账面价值为 443,276.42 万元，增值额为 29,073.36 万元，增值率为 6.56%。该评估项目已经首创集团北京首都

289、创业集团有限公司关于首创证券有限责任公司拟整体变更设立股份有限公司资产评估项目予以备案的批复（首创发202058号）备案。（三三）发起人投入资产的计量属性发起人投入资产的计量属性 公司是在首创有限原账面净资产的基础上整体变更设立的股份有限公司，原首创有限的股东（发起人）以其持有首创有限的出资比例所对应的经审计的2019 年 12月 31 日净资产作为对股份有限公司的出资。五、发行人股权结构、组织结构、职能部门及分支机构五、发行人股权结构、组织结构、职能部门及分支机构（一一）发行人发行人股权股权结构结构 截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下图所示：首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说

290、明书 1-1-4-101 （二二）发行人内部发行人内部组织组织结构结构 截至本招股说明书签署日，公司内部组织结构如下图所示：（三三）发行人发行人主要部门及职能主要部门及职能 截至本招股说明书签署日，公司各个部门的主要职能如下：序号序号 部门名称部门名称 职责描述职责描述 1 零售与网络金融中心 负责公司零售与网络金融业务发展规划的制定，以及业务流程、标准、规范的制定与推动实施；负责新业务模式的研究与推动；负责互联网平台建设及运营，包括 PC 端移动端及新媒体平台等；负责经纪业务管理及组织实施；负责投资顾问业务管理及队伍建设；负责公募业务管理，包括公募基金及专户产品的引入与销售推动等；负责融资融

291、券业务的营销推动；负责分支机构营销工作的管理及推动；公司安排的其他工作。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-102 序号序号 部门名称部门名称 职责描述职责描述 2 财富管理中心 负责制定财富业务发展规划、业务流程、标准和规范；负责代销私募类产品、资管类产品、信托类产品等金融产品，致力于打造丰富的产品线，为客户提供多样化选择，以客户为中心，力求满足客户多层次投资需求；通过与上市公司等机构的全方位合作，实现营业收入多元化；持续组建高质量营销团队、产品团队、售后服务团队，为高净值客户和机构客户提供定制化组合投资服务；公司安排的其他工作。3 资产管理事业部 负责公司资产管理

292、业务的开展，主要包括制定业务发展规划、管理制度和流程规范并推动实施，具体负责资管业务相关的产品设计、市场营销、渠道拓展、投资交易、信评研究、风险管理、综合运营、品牌建设、客户服务及其他工作，通过集合或单一资产管理计划为各类机构和个人投资者提供优质的资产管理服务；公司安排的其他工作。4 固定收益事业部 负责公司固定收益业务发展规划的制定，以及业务流程、标准、规范的制定与推动实施；负责在公司授权范围内开展固定收益类产品及相关衍生品的投资、运作与管理；负责固定收益产品的二级市场资金、现券交易等；负责提供投资顾问服务；负责拓展机构业务，开展全方位机构业务合作；负责进行固定收益业务研究；公司安排的其他工

293、作。5 证券投资总部 负责公司权益类证券投资业务发展规划的制定，以及业务流程、标准、规范的制定与推动实施；投资范围包括权益类证券、权益类产品及其金融衍生品等；负责证券投资业务品种、组合、方法等领域的业务创新工作。在公司做市决策委员会的统一部署下，负责新三板做市业务工作，实施项目挖掘、项目调研、公司估值、做市策略执行及做市报价执行等整套做市业务流程；公司安排的其他工作。6 投资银行事业部 负责公司投资银行业务发展规划的制定，以及业务流程、标准、规范的制定与推动实施；保荐证券发行上市，督导、信息披露等工作，包括股份公司首次公开发行股票、上市公司配股、增发、可转债等再融资业务、新三板推荐挂牌业务；负

294、责企业的改制方案、规范辅导，项目融资、资产重组、收购兼并等财务顾问业务；公司安排的其他工作。7 债务融资总部 负责公司债务融资业务发展规划的制定，以及业务流程、标准、规范的制定与推动实施；组织开展债务融资业务创新；组织开展企业债券、公司债券、资产支持证券等各类债务融资业务；公司安排的其他工作。8 信用业务部 负责拟订信用类业务内部管理制度、制定业务流程、确定相应岗位职责，草拟、修订信用类业务合同标准文本并保障顺利执行；负责组织协调相关部门进行信用类业务的前期准备和资格申报工作；负责融资融券、转融通、股票质押式回购和约定购回等证券交易业务的具体交易申报和运作；负责信用类业务客户的征授信、交易、盯

295、市、贷后管理，协助司法办案及相关业务应急；负责信用类业务相关报表的编制报送；公司安排的其他工作。9 客户服务中心 负责制定公司客户服务中心配套管理制度、操作规范，确定服务工作流程、岗位职责并组织实施；负责公司客户服务与管理体系建设工作，牵头投资者适当性管理，协同相关制度的落地实施与推进，负责投资者教育与客户分类管理等工作；负责呼叫中心建设工作，组建客户服务团队，建设覆盖各类渠道的客户咨询服务平台，负责 95381呼叫中心运营管理与各类业务客户回访咨询受理工作；负责客户投诉受理工作；公司安排的其他工作。10 研究发展部 负责制定研究发展部制度和流程，并保障顺利执行；负责金融证券产品方面的创新研究

296、与产品设计；为公司各业务提供基本面研究报告、投资咨询服务、培训及决策支持；参与公司战略研究，为公司战略决策提供咨询意见；开展对外部机构研究咨询服务；公司安排的其他工作。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-103 序号序号 部门名称部门名称 职责描述职责描述 11 信息技术部 负责拟定公司信息技术发展规划、规章制度、预算并组织落实；负责信息技术系统的建设、管理、运行维护；负责公司网络与信息安全管理与保障工作；负责公司信息技术资产、信息系统数据、信息技术文档、信息技术服务机构、信息技术采购、正版化管理；负责分支机构信息技术系统建设、规范制定及执行监督；负责公司的信息技术支

297、持工作；负责研究、跟踪金融科技发展并组织实施应用；公司安排的其他工作。12 运营管理中心 负责制定运营管理中心制度和流程，并保障顺利执行；根据公司安排进行公司中台集中运营相关工作。负责进行资管产品运营管理、估值核算、份额登记相关工作；负责进行经纪业务运营管理，进行账户统筹管理和交易支持相关工作；负责进行公司各项业务的集中交收工作，保障客户资金安全完整；负责进行公司各类业务的交易清算工作，进行结算数据的统筹管理；负责进行经纪业务、资管业务及客户体系相关报表的编制报送；公司安排的其他工作。13 资金运营管理部 负责制定资金运营管理部制度和流程，并保障顺利执行；负责公司资产负债管理；负责公司资金的筹

298、措与管理；负责公司资金运用的管理；负责建立公司资金的内部流动机制；负责整合公司的筹资资源；负责公司流动性风险的计量和管理；负责资金市场的研究；协助董事会拟订资本补充规划；公司安排的其他工作。14 机构管理部 负责制定机构管理部制度和流程，并保障顺利执行；负责贯彻执行公司对分支机构的各项管理政策、督导分支机构按公司战略进行组织管理；督导分支机构按公司要求完成各时期重点工作；负责对分支机构进行绩效考核管理；按公司的授权对分支机构的网点建设、人员、费用、证照印章等事宜进行管理；负责分支机构与总部各部门之间的沟通与协调；公司安排的其他工作。15 总裁办公室 组织制定本部门管理制度，确定工作流程与岗位职

299、责并组织实施；负责公司公文拟制与发文办理、收文办理、公文管理等公文处理工作；负责公司档案管理；负责公司印章、证照管理；负责工作协调和督查督办；协助公司领导处理日常业务及重点工作的安排部署；负责经营信息的汇集及分析，组织编制公司报告；负责总经理办公会议等公司级会议的组织、管理工作；负责公共关系管理和维护；负责信息管理；负责公司整体宣传工作；协助管理和组织股东大会、董事会、监事会会议；负责公司信息披露工作和投资者关系管理；公司安排的其他工作。16 人力资源部 负责制定公司人力资源制度和流程，并保障顺利执行；负责公司中长期人力资源规划；负责公司组织架构、职级职位体系设计与搭建；负责人员招聘、人才培训

300、与队伍建设；负责绩效考核组织实施；负责公司薪酬体系、福利保障体系完善与推行；负责考勤、社保、工资计算、入（离）职工作；负责员工执业资格管理；公司安排的其他工作。17 计划财务部 负责建立和完善公司内部控制机制所要求的各项财务、会计管理制度；负责会计核算、财务监督、编制财务会计报告；组织公司全面预算的编制工作，负责预算执行情况的分析、监督；负责公司经营情况、资产及负债情况分析，负责公司自有资金的核算与划拨；负责财税管理；组织实施财务信息系统的建设和管理；公司安排的其他工作。18 行政管理部 负责制定行政管理部制度和流程，并保障顺利执行；负责公司固定资产及低值易耗品的购置、保管与维护；负责组织参与

301、公司以及各分支机构装修类项目的评标；负责公司安全生产工作（包括：安防、消防、自然灾害、公共卫生等）；负责公司办公秩序、办公环境的管理；负责公司公务车的管理；负责公司各项会务服务工作等；公司安排的其他工作。19 合规部 负责制定及实施公司合规管理相关制度，建设并完善公司合规管理体系，推进合规文化建设；组织实施合规咨询、培训、审核、检查、考首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-104 序号序号 部门名称部门名称 职责描述职责描述 核、问责等合规管理工作；牵头开展反洗钱、信息隔离墙及利益冲突管理、员工执业行为监测、投资者权益保护等工作；牵头处理证券监管机构及自律组织要求配合事

302、项，健全合规报告机制；公司安排的其他工作。20 风险管理部 负责编写公司风险管理基本制度和流程，拟定风险限额、风控标准；监测公司业务与管理活动中的风险，定性描述或定量计量公司风险暴露水平，提出风险控制建议；建立以净资本和流动性为核心的风控指标监控体系，组织开展压力测试工作；构建公司风险管理信息技术系统；组织实施风险信息报送、预警工作；对已发生的重大风险事件进行跟踪，协调风险处置工作；公司安排的其他工作。21 质量控制总部 负责拟定各类投资银行业务通用的管理制度和办法，拟定开展投资银行业务质量控制的具体标准；负责对公司各类投资银行项目的立项评审、尽职调查、内核初审、申报反馈、持续跟踪督导、工作底

303、稿验收归档等各业务环节实施全过程质量控制；负责终止类投行项目数据库的管理和维护；配合外部监管机构、公司合规部和稽核审计部等内外部机构或部门对公司投行类业务质量控制开展的检查；公司安排的其他工作。22 稽核审计部 负责制定公司内部稽核审计制度，并组织实施；对公司业务部室、中后台部室、分支机构及子公司的经营状况及内部控制情况等进行审计、评价和反馈；对公司中层以上管理人员离任进行审计；对公司内部控制建设及执行情况实施评价；对公司重要业务、重点投资等实施专项审计和评价等；公司安排的其他工作。23 党群工作部（党委组织部）负责起草并组织实施公司党内文件和规章制度，建立健全党建工作流程；负责协助公司党委落

304、实全面从严治党（党建）主体责任；负责公司干部管理工作；负责公司意识形态、统战、精神文明及上海品茶建设；负责公司社会公益、信访维稳、接诉即办及国家安全人民防线日常工作；协助公司群团组织开展工作；公司党委安排的其他工作。24 纪检室 负责制定纪检室制度和流程，并保障顺利执行；负责贯彻落实上级纪委、公司党委和纪委有关全面从严治党工作要求；协助开展党风廉政建设及反腐败工作；严格落实政治监督；强化对公司经营管理、重大决策落实情况和廉洁从业情况的日常监督；严肃执纪问责；负责公司纪检制度体系建设及“大监督”工作机制建设；创新开展警示教育和廉政文化建设；负责公司专兼职纪检干部队伍建设和能力提升；公司安排的其他

305、工作。25 法律事务部 负责为公司的经营、管理决策提供法律意见；负责对企业重要制度进行法律审核，对公司合同、协议等文件进行法律审核与管理；为公司提供各类法律支持和法律咨询，并负责组织处理公司诉讼、仲裁等相关法律纠纷事务；与司法机关及有关部门、国资监管机构法律事务部门进行业务对接；负责进行法律宣传培训；根据公司发展战略和经营管理需要，制定并组织实施资产保全和资产处置方案，做好债权债务的清理和追收工作；完成公司安排的其他工作。（四四）发行人分支机构发行人分支机构 1、分公司、分公司 截至本招股说明书签署日，本公司共有 17家分公司，基本情况如下：首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1

306、-1-4-105 序号序号 分公司分公司名称名称 营业地址营业地址 成立日期成立日期 1 首创证券安徽分公司 合肥市蜀山区潜山南路 188 号蔚蓝商务港城市广场 F幢 3101 室 2013-11-13 2 首创证券北京分公司 北京市朝阳区北辰东路 8 号 8 号楼 2层 212室 2014-12-18 3 首创证券河北分公司 河北省石家庄市桥西区中山东路 158 号滨江商务大厦 2-1701、1702、1703、1704 2013-8-6 4 首创证券黑龙江分公司 哈尔滨市南岗区西大直街 367-1 号 2015-5-15 5 首创证券江苏分公司 南京市玄武区洪武北路 16 号 1202 室

307、 2013-11-18 6 首创证券山东分公司 济南市历下区南门大街 2 号北楼三层北侧0302、0366、0388 2013-11-25 7 首创证券陕西分公司 西安市碑林区含光北路 35 号新兴际华大厦5 层北区 6 室 2013-11-28 8 首创证券上海分公司 上海市浦东新区浦东南路 500 号 20层 D、E、F单元 2013-11-4 9 首创证券深圳分公司 营业执照地址：深圳市福田区福田街道福山社区福华三路与金田路交界处东南侧卓越世纪中心、皇岗商务中心 1 号楼1906/07/08 2014-10-21 10 首创证券四川分公司 中国（四川）自由贸易试验区成都高新区吉庆三路 3

308、33 号 2013-8-12 11 首创证券天津分公司 天津市河西区黄埔南路与围堤道交口西南侧峰汇广场 1-701、704 室 2015-8-14 12 首创证券浙江分公司 浙江省杭州市西湖区杭大路 15 号嘉华国际商务中心地上 2 层 203室、13 层 1615 室 2013-12-30 13 首创证券山西分公司 山西转型综合改革示范区学府产业园南中环街 426 号山西国际金融中心 3 幢 A座 20层 2004 号 2021-9-6 14 首创证券河南分公司 河南自贸试验区郑州片区（郑东）金水东路 88 号 2 号楼 2 单元 12层 1210 号 2021-11-16 15 首创证券江

309、西分公司 江西省南昌市红谷滩区丰和中大道 1266 号南昌富隆城 401、410 室 2021-11-17 16 首创证券湖北分公司 洪山区欢乐大道 3 号德成国贸中心 B 座 27楼层 F室 2021-12-21 17 首创证券福建分公司 福建省福州市台江区鳌峰街道曙光路 118号宇洋中央金座写字楼第 3 层 20-22单元 2022-6-13 2、证券营业部、证券营业部 截至本招股说明书签署日，本公司共有 49家证券营业部，基本情况如下：序号序号 所在地区所在地区 营业部名称营业部名称 营业地址营业地址 成立日期成立日期 1 北京市 首创证券北京北辰东路证券营业部 北京市朝阳区北辰东路 8

310、 号 Q座一层115 号 2000-2-15 2 北京市 首创证券北京马甸证券营业部 北京市西城区北三环中路 23 号楼 1层1-1 2015-9-1 3 北京市 首创证券北京五道口证券营业部 北京市海淀区五道口地区成府路蓝旗营 1 号楼东 2 层 2002-6-13 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-106 序号序号 所在地区所在地区 营业部名称营业部名称 营业地址营业地址 成立日期成立日期 4 北京市 首创证券北京延庆东顺城街证券营业部 北京市延庆区延庆镇东街 2 号（南侧五层）2014-10-16 5 北京市 首创证券北京雍和宫证券营业部 北京市东城区安定门东

311、大街 28 号 1号楼 C 单元 301 号 2008-2-14 6 北京市 首创证券北京长阳祥云街证券营业部 北京市房山区长阳镇祥云街 6 号院 2号楼 2 层 202 2013-9-25 7 四川省 首创证券成都吉庆三路证券营业部 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区吉庆三路 333 号 1 栋 3 单元 16层 1602 号 2008-2-3 8 四川省 首创证券成都高新区府城大道西段证券营业部 中国（四川）自由贸易试验区成都高新区府城大道西段 505号 1 幢 2 单元1910、1911号 2001-12-3 9 四川省 首创证券成都龙泉驿区北京路证券营业部 四川省成都市龙泉驿区龙泉

312、街道北京路 66 号 5 栋附 202 号、203 号、204号 2016-4-29 10 四川省 首创证券成都郫都区望丛中路证券营业部 成都市郫都区郫筒镇望丛中路 1065号附 1110 号 11 楼 2013-10-8 11 福建省 首创证券福州长乐路证券营业部 福建省福州市晋安区王庄街道长乐中路 3 号福晟钱隆国际主楼 4 层 01 集中商业 03A单元 2017-1-11 12 广东省 首创证券广州广州大道中证券营业部 广州市越秀区广州大道中 307 号 C栋1504 2017-1-23 13 黑龙江省 首创证券哈尔滨西大直街证券营业部 黑龙江省哈尔滨市南岗区西大直街367-1 号 2

313、008-3-13 14 浙江省 首创证券杭州杭大路证券营业部 浙江省杭州市西湖区杭大路 15 号嘉华国际商务中心地上 2层 205、206室 2013-12-30 15 浙江省 首创证券杭州杭行路证券营业部 浙江省杭州市拱墅区祥符街道杭行路688 号星运大厦 1 幢 1002室 2016-7-12 16 安徽省 首创证券合肥潜山路证券营业部 合肥市蜀山区潜山南路 188 号蔚蓝商务港城市广场 F幢 3101 室 2013-11-13 17 河北省 首创证券衡水新华西路证券营业部 河北省衡水市桃城区新华西路 362号中华大街与新华路交叉口东南角门店2 层 2013-9-5 18 山东省 首创证券

314、济南文化东路证券营业部 济南市历下区文化东路 59 号山东盐业大厦 201 2013-11-25 19 黑龙江省 首创证券牡丹江太平路证券营业部 黑龙江省牡丹江市东安区太平路京江华府 4 号楼 000107 号门市（太平路31 号）2013-12-2 20 江苏省 首创证券南京高淳古檀大道证券营业部 南京市高淳经济开发区古檀大道 3号 2013-10-14 21 浙江省 首创证券宁波启明路证券营业部 浙江省宁波市鄞州区潘火街道启明路818号 21 幢 141号 1 层 2013-11-20 22 山东省 首创证券青岛深圳路证券营业部 山东省青岛市崂山区深圳路 156 号国金中心 6 号楼 21

315、0-215 室 2013-11-1 23 福建省 首创证券厦门鹭江道证券营业部 厦门市思明区鹭江道 100 号 3101 单元 2016-7-13 24 上海市 首创证券上海宝山区殷高路证券营业部 上海市宝山区殷高路 65号 4 号楼 108室 2014-12-30 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-107 序号序号 所在地区所在地区 营业部名称营业部名称 营业地址营业地址 成立日期成立日期 25 上海市 首创证券上海崇明中津桥路证券营业部 上海市崇明区城桥镇中津桥路 83 号 2013-12-11 26 上海市 首创证券上海大渡河路证券营业部 上海市普陀区大渡河路

316、 640 号 1 楼 3室 2016-5-24 27 上海市 首创证券上海共和新路证券营业部 上海市静安区共和新路 1346 号 20 层2001、2002、2003、2004室 2008-3-4 28 上海市 首创证券上海斜土路证券营业部 上海市徐汇区斜土路 2129号 3 层 1996-11-25 29 上海市 首创证券上海长宁区仙霞路证券营业部 上海市长宁区仙霞路 369 号 1 号楼1905、1906室 1996-7-24 30 广东省 首创证券深圳吉华路证券营业部 深圳市龙岗区布吉街道吉华路 69 号布吉广场 B 座 6 楼裙楼 B0602 1994-12-6 31 广东省 首创证券

317、深圳金田路证券营业部 深圳市福田区福田街道岗厦社区福华三路 88 号财富大厦 11E、11F1 2013-11-25 32 河北省 首创证券石家庄建设北大街证券营业部 河北省石家庄市长安区建设北大街 44号瀚科大厦 2 层 204、205、206、207、208 2002-9-23 33 河北省 首创证券石家庄合作路证券营业部 河北省石家庄市新华区合作路 68 号新合作广场东区 A座 104、105 2002-9-23 34 河北省 首创证券石家庄祁连街证券营业部 石家庄高新区祁连街 88号盛和广场B1 座 3层 301 2013-9-9 35 河北省 首创证券石家庄中山东路证券营业部 河北省

318、石家庄市桥西区中山东路 158号滨江商务大厦 2 单元 501 2002-9-23 36 江苏省 首创证券苏州锦堂街证券营业部 苏州市苏站路锦堂街 8号江苏有线苏州传输中心 0707 号 2013-11-21 37 天津市 首创证券天津大港世纪大道证券营业部 天津市滨海新区大港街世纪大道 88号 108、402、403 2008-4-22 38 天津市 首创证券天津围堤道证券营业部 天津市河西区黄埔南路与围堤道交口西南侧峰汇广场 1-702 2013-11-22 39 山东省 首创证券潍坊东方路证券营业部 山东省潍坊高新区新城街道富华社区东风东街以北东方路以西富华锦光公寓北段 7 号 2015

319、-7-13 40 江苏省 首创证券无锡经贸路证券营业部 无锡市滨湖区经贸路天竺花苑 82 号101 室 2013-12-20 41 陕西省 首创证券西安含光路证券营业部 西安市碑林区含光北路 35 号新兴际华大厦 5 层北区 4、5 室 2013-12-5 42 河北省 首创证券邢台中华大街证券营业部 河北省邢台市信都区中华大街 388号维也纳花园小区 32 号楼 1 至 2 层 111铺 2013-10-9 43 山东省 首创证券烟台南大街证券营业部 山东省烟台市芝罘区西南河路 198号内 101 号 108 室、301 室、302 室、303 室 2016-6-23 44 湖南省 首创证券

320、岳阳南湖大道证券营业部 湖南省岳阳市岳阳楼区南湖大道 292号中房大厦六楼 2008-3-12 45 湖南省 首创证券长沙万家丽路证券营业部 长沙市雨花区万家丽中路二段 8 号华晨世纪广场 B 区华晨世纪中心第 1627号 2013-12-11 46 重庆市 首创证券重庆渝北区重庆市渝北区财富大道 2 号 12-2 2015-6-1 首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-108 序号序号 所在地区所在地区 营业部名称营业部名称 营业地址营业地址 成立日期成立日期 洪湖东路证券营业部 47 江苏省 首创证券常州通江中路证券营业部 常州市新北区通江大道 391 号-A102

321、室 2018-4-8 48 浙江省 首创证券绍兴曲屯路证券营业部 浙江省绍兴市越城区曲屯路 398 号联合大厦 303室-1 2018-4-26 49 山东省 首创证券临沂沂蒙路证券营业部 山东省临沂市兰山区沂蒙路 426 号天基大厦 A号楼 901 2022-2-11 六、发行人控股和参股公司情况六、发行人控股和参股公司情况（一一）发行人控股子公司情况发行人控股子公司情况 截至本招股说明书签署日，公司拥有 3 家全资子公司和 1 家二级控股子公司，具体情况如下：1、首正泽富创新投资首正泽富创新投资（北京北京）有有限公司限公司 公司名称：首正泽富创新投资（北京）有限公司 住所：北京市怀柔区北房

322、镇幸福西街 3号 1幢 418室 注册资本：80,000 万元 实收资本：67,000 万元 成立时间：2015 年 3月 10 日 法定代表人：马起华 经营范围：项目投资。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）首正泽富系本公司设立的专门从事另类投资业务的全资子公司，该

323、公司股权结构及主要财务数据如下表所示：首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-109 单位：万元 股东构成股东构成 股东名称股东名称 持股比例（持股比例（%）首创证券 100 合计合计 100 主要财务数据主要财务数据 2022.06.30/2022 年年 1-6 月月 2021.12.31/2021 年度年度 总资产 84,505.80 92,213.41 净资产 78,229.11 83,032.90 净利润-6,803.79 12,445.05 注：以上财务数据业经中审亚太审计。2、首正德盛资本管理有限公司首正德盛资本管理有限公司 公司名称：首正德盛资本管理有限公司

324、 住所：北京市海淀区海淀北二街 8号 6层 710-321 室 注册资本：50,000 万元 实收资本：20,000 万元 成立时间：2014 年 7月 23 日 法定代表人：王洪亮 经营范围：投资管理；财务咨询（不得开展审计、验资、查账、评估、会计咨询、代理记账等需经专项审批的业务，不得出具相应的审计报告、验资报告、查账报告、评估报告等文字材料）。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；企业依法自主选择经营项目，开展经

325、营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）首正德盛系本公司设立的私募投资基金子公司，已于 2015 年 11 月 26 日完成了证券公司私募投资基金子公司备案登记，该公司股权结构及主要财务数据如下表所示：首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-110 单位：万元 股东构成股东构成 股东名称股东名称 持股比例（持股比例（%）首创证券 100 合计合计 100 主要财务数据主要财务数据 2022.06.30/2022 年年 1-6 月月 2021.12.31/2021 年度年度 总资产 31,394

326、.69 23,296.20 净资产 22,623.69 22,724.39 净利润-100.70 15.61 注：以上财务数据业经中审亚太审计。3、首创京都期货有限公司首创京都期货有限公司 公司名称：首创京都期货有限公司 住所：北京市朝阳区安定门外大街 1号 1幢 10层 1018室 注册资本：60,000 万元 实收资本：60,000 万元 成立时间：1993 年 3月 6 日 法定代表人：李强 经营范围：商品期货经纪、金融期货经纪；资产管理。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目

327、的经营活动。）首创京都期货系本公司专门从事期货业务的子公司，该公司股权结构及主要财务数据如下表所示：单位：万元 股东构成股东构成 股东名称股东名称 持股比例（持股比例（%）首创证券 100 合计合计 100 主要财务数据主要财务数据 2022.06.30/2022 年年 1-6 月月 2021.12.31/2021 年度年度 总资产 205,807.23 190,174.77 净资产 62,288.48 61,984.75 净利润 303.73 1,589.03 注：以上财务数据业经中审亚太审计。首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-111 截至本招股说明书签署日，首创

328、京都期货共设有 2 家期货分公司，具体如下：分公司名称分公司名称 营业地址营业地址 经营范围经营范围 成立日期成立日期 首创京都期货有限公司上海分公司 中国（上海）自由贸易试验区新金桥路 1459号 3 幢 1层 105、106、107 室 一般项目：商品期货经纪，金融期货经纪。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）2021-7-27 首创京都期货有限公司大连分公司 辽宁省大连市沙河口区会展路 129 号大连国际金融中心A座-大连期货大厦 2905 许可项目：期货业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）2022-5-12 4、

329、北京望京私募基金管理有限公司北京望京私募基金管理有限公司 公司名称：北京望京私募基金管理有限公司 住所：北京市朝阳区利泽中园 106号楼 1层 108C-1 注册资本：3,000 万元 实收资本：3,000 万元 成立时间：2017 年 10月 25日 法定代表人：王洪亮 经营范围：非证券业务的投资管理、咨询；股权投资管理。（不得从事下列业务：1、发放贷款；2、公开交易证券类投资或金融衍生品交易；3、以公开方式募集资金；4、对除被投资企业以外的企业提供担保。）。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企

330、业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）望京私募系本公司设立的二级私募投资基金子公司，已于 2019 年 4 月 15日完成证券公司二级私募投资基金子公司备案登记。该公司股权结构及主要财务数据如下表所示：首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4-112 单位：万元 股东构成股东构成 股东名称股东名称 持股比例持股比例（%）首正德盛 51.00 北京望京新兴产业区综合开发有限公司 25

331、.00 北京九尊鑫源投资管理有限公司 24.00 合计合计 100.00 主要财务数据主要财务数据 2022.06.30/2022 年年 1-6 月月 2021.12.31/2021 年度年度 总资产 3,156.08 3,283.21 净资产 3,140.31 3,176.39 净利润-36.08 6.25 注：以上财务数据业经中审亚太审计。（二二）发行人参股公司情况发行人参股公司情况 截至本招股说明书签署日，发行人直接持股的主要参股公司有 4 家，具体情况如下：1、中邮创业基金管理股份有限公司、中邮创业基金管理股份有限公司 公司名称：中邮创业基金管理股份有限公司 住所：北京市东城区和平里中

332、街乙 16号 注册资本：30,410 万元 实收资本：30,410 万元 成立时间：2006 年 5月 8 日 法定代表人：毕劲松 经营范围：基金募集；基金销售；资产管理；中国证监会许可的其他业务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；该企业于 2012 年 4 月 5 日由内资企业变更为外商投资企业。依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）中邮基金系本公司参股的公募基金管理公司，已于 2012 年 6 月 6 日完成备案登记。该公司股权结构及主要财务数据如下表所示：首创证券股份有限公司 首次公开发行股票招股

333、说明书 1-1-4-113 单位：万元 股东构成股东构成 股东名称股东名称 持股比例（持股比例（%）首创证券 46.37 中国邮政集团有限公司 28.61 三井住友银行股份有限公司 23.68 其他股东 1.34 合计合计 100 主要财务数据（合并口径）主要财务数据（合并口径）2022.06.30/2022 年年 1-6 月月 2021.12.31/2021 年度年度 总资产 256,034.84 255,542.29 净资产 233,500.71 229,735.57 净利润 3,789.19 12,816.06 注：以上财务数据业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计。2、中关村股权交易服务集团有限公司中关村股权交易服务集团有限公司 公司名称：中关村股权交易服务集团有限公司 住所：北京市海淀区中关村南大街甲 18号院 1-4号楼 15 层 D座 15-15D-11 注册资本：30,0