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1、1/192022 年年 12 月月 7 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告行业研究报告慧博智能投研供销社供销社行业深度：行业深度：现代供销社职能特点、具现代供销社职能特点、具体案例、产业链及相关公司深度梳理体案例、产业链及相关公司深度梳理供销社话题近期火热，实际上供销社不是新事物，供销社体系是延伸到农村最末端的全国范围内覆盖面最广的网络，它一直是我国农村重要的流通渠道之一，几经改革变化，当前正处于蓬勃发展时期。供销社体系的职能主要在于做好农产品流通和农业农村综合化服务，实质上是为三农、为农业农村现代化架桥铺路的。当前供销社重启，主要为基层社恢复。其中，2020 年底相比 2012 年底，

2、基层社数量增长 97.32%，2020 年全系统实现销售总额 5.3 万亿元，同比增长 14.2%。事实上，供销社一直都在我们身边，它从未离开，更谈不上回归，只是被舆论场再次关注而已。当前随着不断深化的综合改革，供销社的网点建设始终处于发展进程中，不仅在助农兴农、抗击疫情中取得了斐然成绩，未来还将在乡村振兴、深化农村改革中发挥更大的作用。了解供销社、支持供销社、发展供销社，是构建高水平社会主义市场经济体制的题中应有之义。以下我们就将从供销社概况、现代供销社职能特点、供销社具体案例、相关产业链及企业、供销社未来发展趋势等方面，详细阐述供销社的目前发展情况及未来发展趋势。目录目录一、供销社概况 1

3、二、现代供销社职能特点 6三、供销社具体案例 9四、供销社相关产业链及部分企业分析 11五、供销社系统主要业务方向及体量 15六、供销社未来发展趋势分析 17七、参考研报 19一、一、供销社概况供销社概况1、概述概述中华全国供销合作总社（简称供销总社），是中华人民共和国全国供销合作社的联合组织。中华全国供销合作总社的前身可以追溯到 1949 年 11 月成立的中央合作事业管理局。在新中国成立初期，供销合作社就基本形成了自上而下、覆盖全国的组织体系和经营服务网络。在整个计划经济时期，供销合作社是县以下流通的主渠道，在发展生产、保障供给方面发挥了重要作用。后随着市场经济时代的到来，供销社逐渐退出大

4、众视野，但依然在国民经济中发挥着重要作用。2/192022 年年 12 月月 7 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告供销社是农民集体所有制合作经济组织，通过向农民提供生产资料及日化用品，并从农民处收购农副产品供给其他地区以实现城乡商贸流通。其在我国已有近百年的历史，主要围绕建立和完善农业社会化服务体系，为农业、农村、农民提供综合服务，以全面推进乡村振兴。2021 年，供销社全系统销售总额达 6.26 万亿元，同比增长 18.9%，其中农产品销售额为 27591 亿元，日用品销售额为 14925 亿元，分别同比增长 24.3%、7.1%。2、供销社发展历程：随中国经济体制改革而不断发展供销

5、社发展历程：随中国经济体制改革而不断发展1949-1957 年，供销社应运而生，步入黄金发展期。年，供销社应运而生，步入黄金发展期。1950 年 7 月，中华全国合作社联合总社成立，负责统一领导和管理全国的供销、消费、信用、生产、渔业和手工业合作社，之后于 1954 年更名为中华全国供销合作总社，并建立了全国统一的供销合作社系统。当时正处于中国计划经济背景下，国家对经济活动实行行政指令的直接管理，供销合作社在全国得到迅速发展，形成上下连接、纵横交错的全国性流通网络。1958-1995 年，供销社历经分合曲折发展。年，供销社历经分合曲折发展。1958 年中华全国供销合作总社与国营商业首次合并，之

6、后于 1962 年独立；1970 年第二次合并，之后于 1975 年再次分开；1982 年全国供销总社第三次与商业部合并，但保留总社牌子，设立中华全国供销合作总社理事会，并保留省以下供销合作社的独立组织系统。之后，供销社先后进行恢复“三性“（即群众性、民主性、灵活性）、”五突破“（劳动制度、农民入股、经营范围、内部分配、价格管理）、”六个发展“（发展系列化服务、横向联合、农副产品加工、多种经营方式、农村商业网点、科技教育）三个阶段性改革。进入 90 年代，二者于 1995 年第三次分开，恢复成立中华全国供销合作总社。从从 1996 年至今，供销社持续转型升级，由扭亏为盈逐渐步入深化改革期。年至

7、今，供销社持续转型升级，由扭亏为盈逐渐步入深化改革期。在改革初期，在改革初期，1998 年全国供销合作总社组织大规模调查研究形成改革总体思路，1999 年将工作重点转向扭亏增盈，并于 2000 年实现全系统扭亏为盈。改革过渡期间，改革过渡期间，2005 年党的十六届五中全会提出建设社会主义新农村的目标，全国供销合作总社围绕为建设社会主义新农村做贡献，提出加快建设“新农村现代流通服务网络工程”（简称“新网工程”）。在“新网工程”的强力推进下，供销合作社业务得到恢复和加强，并于 2011 年初步建成覆盖县、乡、村三级的经营服务网络。深化改革期，深化改革期，2018 年中央一号文件明确提出支持供销、

8、邮政及各类企业把服务网点延伸到乡村；2021年中央一号文件聚焦全面推进乡村振兴、加快农业农村现代化，开展生产、供销、信用“三位一体”综合合作试点；2022 年中华全国供销合作总社第七届理事会第四次全体会议强调，全系统必须始终坚持为农服务根本宗旨，立足流通服务主责主业，稳中求进推进综合改革。XXbWpWpV8ZuYpM8ObP8OpNpPsQoMfQrQsQiNqQwO7NpPzQNZtOqOwMmQsP3/192022 年年 12 月月 7 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告3、供销社系统组织架构供销社系统组织架构:庞大体系打造农业全产业链庞大体系打造农业全产业链（1）全国供销社系统以基

9、层社为主，体系庞大而复杂全国供销社系统以基层社为主，体系庞大而复杂纵向看，全国供销社体系自上而下主要由中华全国供销合作总社（简称“总社”）、省社、省辖市社、县社及基层社组成。其中，总社是全国供销合作社的联合组织，由中华人民共和国国务院领导，省及省以下各级供销社由地方各级人民政府领导。截至 2020 年底，总社下设省社 32 个、省辖市社 344 个、县社 2412 个及基层社 37652 个。横向看，各级供销社组织架构与总社类似。其中，总社理事会内设机构14 个，监事会内设机构 1 个，下辖 15 个直属事业单位、15 家主管社团和中国供销集团。4/192022 年年 12 月月 7 日日行业

10、行业|深度深度|研究报告研究报告（2）中国供销集团重点发力五大领域，致力于打造农业全产业链服务体系中国供销集团重点发力五大领域，致力于打造农业全产业链服务体系中国供销集团是总社全资企业，重点围绕农业生产端、城乡居民消费端、再生资源回收加工、电子商务、金融服务五大领域发力。在农业生产端在农业生产端，中国供销集团构建包括耕、种、管、收、烘、储、加工等全链条服务体系，重点聚焦于化肥、农药、棉花、粮食的大宗贸易及农产品加工与销售、农业全程社会化服务业务；在城乡居民消费端在城乡居民消费端，构建农产品、日用消费品批发、零售、冷链物流体系，打造为城乡居民生活服务的销售服务网络，重点聚焦连锁超市、人防智慧商业

11、、邻里中心、农产品批发市场、冷链物流设施的建设与运营；在再生资源回收加工领域在再生资源回收加工领域，参与美丽乡村建设，打造再生资源回收网络体系，重点聚焦危险废弃物综合处置、电子废弃物拆解、废钢购销、城乡环卫一体化及乡村环境治理业务；在电子商在电子商务领域务领域，以棉花等重要农产品大宗交易和农产品上行业务为重点，打造电子商务交易平台，实现线上线下融合发展；在金融服务领域在金融服务领域，重点聚焦股权投资及供应链金融业务，助力集团实现产融结合发展。5/192022 年年 12 月月 7 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告（3）中国供销集团在多个领域占据领先优势中国供销集团在多个领域占据领先优势

12、中国供销集团在农资、棉花、再生资源、日用消费品、农产品批发市场等领域皆具领先优势，在电子商务、冷链物流、农产品加工、粮食收储与农村金融服务快速发展。未来，中国供销集团将继续聚焦主业，坚持为农服务宗旨，致力成为三农领域重要领军企业和综合性、规模化、可持续发展的大型企业集团，在农业社会化服务和农村现代流通体系发挥重要作用。6/192022 年年 12 月月 7 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告二、二、现代供销社现代供销社职能特点职能特点1、职能上：、职能上：综合性农业服务组织综合性农业服务组织供销社既有行政职能，又有企业属性，供销社是一个以农民社员为主体的集体所有制性质的合作经济组织，是为

13、服务农业农村发展、促进乡村振兴的重要抓手。当前供销社主要有以下 8 大主要职责：当前供销社已是企业制，兼具经营性和公益性，它和其他市场主体公平竞争，其核心作用：既是农村流通网络的主渠道，又提供农业综合服务。当前基层社除了日用品、农资、农产品等经营外，亦提供土地托管、统防统治、收储加工、配方施肥、电子商务、农村合作金融等多种综合农业服务。供销社亦有自己的下属企业。现阶段，中华全国供销合作总社出资企业经营范围包含农业生产资料、日用品流通、农产品批发、电子商务、冷链物流等，涵盖农产品从生产-加工-仓储-流通的全过程。目前供销社下属企业主要经营地点是在县域及以下地区。在城市，供销社主要经营业务为“邻里

14、中心”和“中央厨房”，同时涉足电商平台。7/192022 年年 12 月月 7 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告2、业务业务上：上：体量巨大，体量巨大，2000 年后销售额迅速增长年后销售额迅速增长2000 年年-至今：现代化改革，经济效益大幅提升。至今：现代化改革，经济效益大幅提升。1999 年，国务院出台了关于解决当前供销合作社几个突出问题的意见，全系统开始了扭亏攻坚战，商品销售总额急速下滑的势头得到遏制，2000 年经营利润 13.8 亿元，实现了转折，开始了艰难的爬坡阶段。2000 年至 2021 年全系统销售额从 0.74 万亿增长至 6.28 万亿，年均复合增长率达 15.

15、3%。除 2019 年销售总额下滑外，其他年份均保持正向增长。8/192022 年年 12 月月 7 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告从产品品类来看，当前农产品、农资销售依然是供销社的主要业务。2020 年全国供销社系统，农业生产资料类销售额 8667.1 亿元，增长 10.1%，农产品类销售额 22205.3 亿元，增长 19.5%，消费品类零售额 18234.5 亿元，增长 14.8%，再生资源类销售额 2824 亿元，增长 21.8%。3、范围上范围上：消费品、农产品和农资为核心消费品、农产品和农资为核心供销社系统主要经营生活消费品、农产品与农资，供销社系统主要经营生活消费品、农

16、产品与农资，2020 年三者销售占比分别为年三者销售占比分别为 34%、42%和和 16%。其中：农业生产资料类销售额 8667.1 亿元，增长 10.1%，农产品类销售额 22205.3 亿元，增长 19.5%，消费品类零售额 18234.5 亿元，增长 14.8%，再生资源类销售额 2824 亿元，增长 21.8%。近年来，供销社系统销售额的增长主要来自农产品与日用消费品。近年来，供销社系统销售额的增长主要来自农产品与日用消费品。对比 2013 年、2019 年和 2020 年的供销社全系统销售情况，农业生产资料占比变化不大，主要农副产品、日用消费品的占比扩大。9/192022 年年 12

17、 月月 7 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告金融服务、生活服务、物流服务等服务销售占比虽小但增速较快。金融服务、生活服务、物流服务等服务销售占比虽小但增速较快。2020 年，全系统金融服务营业额987.6 亿元，同比增长 39.5%；居民生活服务业营业额 350 亿元，同比增长 105.2%；物流业营业额116.3 亿元，同比增长 70%。三、三、供销社具体案例供销社具体案例当前，各地供销社的发展呈现多点开花、各具特色的特点。以下将通过具体案例，来侧面展现供销社的发展情况。1、江西省供销社江西省供销社“新仓储式超市新仓储式超市+新农贸市场新农贸市场+新零售模式新零售模式”仓储式会员店成

18、为国内新零售领域的发展方向。仓储式会员店成为国内新零售领域的发展方向。位于江西南昌小蓝经开区泰豪 VR 众创园区内的“江西供销万花百合 VR 仓储超市”正式开业，通过自建、自营数字信息化平台，着力布局“新仓储式超市+新农贸市场+新零售模式”为一体的商业新格局。万花仓储超市可以让当地消费者实现一站式购物，拥有丰富的产品种类，涵盖生鲜、粮油、日用品等生活全品类商品，以及 OEM 自有产品、上百种品类的进口食品。超市以全省优质农产品产业为依托，以“互联网+大数据”为载体，以创新型的专业化和标准化服务为手段，打造的优质农产品新零售平台，可以实现数据动态存储更新，采用“进销存一体”预警机制，动态掌握货品

19、存量、单日销售额、顾客偏好、顾客日常消费水平等。打造连锁仓储超市，供销模式推动乡村振兴。打造连锁仓储超市，供销模式推动乡村振兴。以“江西供销万花百合”品牌为引流，采取“合营+合伙人”模式布局全省市场，在全省范围打造类似泰豪店的连锁仓储超市，搭建起“品牌自持、渠道自建、产品自有”的供销社仓储商店集群，建设江西供销万花百合数字化运营平台，致力成为江西优质农产品品牌运营商、代言人和推广者，为全面推进乡村振兴贡献供销力量。在产品层面，由总部的商品采购部统一采购，由货品供应商送货到配送中心，再配送到各门店补货；对于确定采购的商品实施信息跟踪，变质或过期的商品坚决下柜；下属的全部连锁店统一店招和装修风格，

20、树立起“供销合作社”品牌。10/192022 年年 12 月月 7 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告2、北京市便民服务中心：北京市便民服务中心：“全方位全方位+一站式一站式”便民服务进社区便民服务进社区处于城市社区的供销社经营职能主要为了满足居民日常的商品和服务需求。供销社主要的范围覆盖在广大农村地区，以县域及以下地区为主要的经营范围，但是北京、上海等一线城市也出现了供销社，其与主要经营在乡村的供销社的职能定位不同，重点涉及“邻里中心”和“中央厨房”。其中，“邻里中心”指的是以社区的居民作为主要的服务对象，以满足日常商品和服务需求为主要的目标，集多种业态和功能于一体的社区便民商业中心。

21、以北京的便民服务中心为例，其产品种类较为丰富，超市的生鲜货品由供销系统统一配送。11/192022 年年 12 月月 7 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告3、上海市供销社：企业化发展路线之下，打通城乡要素流通上海市供销社：企业化发展路线之下，打通城乡要素流通“最后一公里最后一公里”打造城乡综合服务站，发挥要素“最后一公里”流通作用。对于供销社而言，利用现代互联网、物联网技术对于传统农贸商店进行升级改造，进一步打造“综合服务站”，通过信息技术、资金、产品等多方面的要素流通，可以让生产生活全方位地现代化，主要体现在以下四个方面。打通流通服务打通流通服务“最后一公里最后一公里”。供销社的重要

22、作用为商品流通，除了将肥料、农药、农具等从城市向农村地区输送，更重要的是把农村地区高品质的农产品向城市推介，实现城市与农村的“双向流通”；打通生活技术服务的打通生活技术服务的“最后一公里最后一公里”。服务站内专门配备肥料配方机和科技咨询台，农户可以根据自己的需求来选择不同的配方肥料；打通金打通金融服务融服务“最后一公里最后一公里”。农村居民与农业经营主体难以享受与城市同等的生活便捷和金融服务，造成了城乡发展不平衡，综合服务站内设置一体式金融服务终端，并在农业贷款方面进行业务创新，为有农业保险或其他保险需求的农户提供便捷的保险咨询与服务。打通信息服务打通信息服务“最后一公里最后一公里”。服务站内

23、整合了各种信息服务，如供销社与上海农村产权交易所合作将农村产权交易信息在站内大屏上滚动播放，帮助农业经营主体寻找合作机会，在站内放置了“农民一点通”服务终端，普及支农惠农政策。四、四、供销社相关产业链及部分企业分析供销社相关产业链及部分企业分析1、产业链分析、产业链分析农资是农业生产资料的简称，是农户或农业企业从事农、林、牧、渔各业生产所必需的物质资料的总称，主要包括化肥、农药、种子、农膜、饲料、兽药等。农资流通行业产业链上游是化肥、农药和种子，中游泛指涉及农资流通的相关环节或渠道，其中供销社是国内农村重要的农资流通渠道。下游一般进行该类产品对相关的企业或个人的销售。具体的农资行业上下游情况如

24、下：12/192022 年年 12 月月 7 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告（1）化肥、农药、种子已基本实现市场化）化肥、农药、种子已基本实现市场化化肥行业一共经历三个阶段，目前已完全市场化化肥行业一共经历三个阶段，目前已完全市场化。在建国后相当长一段时间内，由于国内化工基础薄弱，化肥产量有限，为平衡资源，国家对化肥流通实行计划管理。随着化肥工业的持续快速发展，国家逐渐放松对化肥流通环节的管制，直至目前的完全市场化。如图所示，我国化肥流通体制发展大概经历了以下三个阶段：完全计划管理阶段、计划管理与市场配置相结合阶段、市场配置阶段。农药行业经过计划管制，目前基本实现市场化竞争农药行业经

25、过计划管制，目前基本实现市场化竞争。农药行业发展历程：计划经济时期，农药流通一直是国家垄断经营体制，经营的方式为计划调拨、统购统销，经营渠道仅限于供销社农资系统；1988-1992 年，农药流通实行专营制，即中农集团及各级供销社专营；1992-1998 年，农药实行“一主两辅”，13/192022 年年 12 月月 7 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告中农集团及各级供销社农资系统为主，农业“三站”及生产企业为辅。目前，成品包装农药流通环节已处于市场化平等竞争状态。种子行业同样处于市场化状态种子行业同样处于市场化状态。在 1978 年以前，我国实行以县为单位统一供种，并兴建了各级种子公司

26、，各级种子公司具有“行政、技术、经营”三位一体的性质，垄断经营。1989 年，国务院颁布实施了种子管理条例，对种子市场作了一定程度的开放，但仍保留了计划经济的印迹。2000 年，种子法的颁布实施打破了种子市场一统天下的格局，种子行业计划供给、垄断经营的时代结束。目前，非分装种子流通环节已处于市场化平等竞争状态。（2）供销社作为）供销社作为农资流通农资流通行业，直接服务三农行业，直接服务三农供销社作为国内农资流通的重要环节供销社作为国内农资流通的重要环节，是是我国农村重要的流通渠道之一我国农村重要的流通渠道之一，其承担着服务“三农”的重要任务，是连接上游生产企业和下游农户的桥梁，肩负着保障农业增

27、产、农民增收的重大使命，历来受到国家高度重视。2020 年基层供销社约 37600 个，覆盖了我国大部分省市区县，供销社在基层渠道搭建上已经相对完备，可以为农资产品提供相对扁平化的销售渠道，从而降低农民购买农资的成本。此外，供销社参与农资销售环节也有利于我国农资企业渠道整合，从而带动行业集中度提升。国家高度重视农业发展，供销社在农资方面承担主力军作用国家高度重视农业发展，供销社在农资方面承担主力军作用党中央、国务院历来高度重视“三农”问题，始终把农业放在发展国民经济的首要位置。相关政府部门多次强调要加强农村现代流通体系建设，积极发展农资连锁经营，重视发挥供销合作社在农资供应方面的主力军作用。（

28、3）我国农资销售渠道进入有序发展新时期）我国农资销售渠道进入有序发展新时期经历了推行期、发展期、规范期和如今的有序发展新时期。供销合作社系统农资企业是我国传统的农资流通主渠道，至今仍是农资流通的主导力量。目前，我国供销社系统下的农资经营企业、连锁企业的数量众多，市场竞争日趋激烈，已形成一个庞大的、多层次的农资经营网络。但是其中绝大部分农资经营企业存在着经营规模小、综合服务能力弱、经营不稳定等的特点，从而使得我国农资流通行业呈现出典型的“大行业、小企业”特征。14/192022 年年 12 月月 7 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告我国农资流通环节经历过市场化改革后，目前已经有一批跨区域

29、、多品类的大经销商涌现出来，但是受限于我国分散的种植模式，农资产品终端销售需要依赖经销商，使得我国农资销售层级复杂，行业集中度较低。供销社的不断发展，反映我国流通环节存在巨大改造空间，如果供销社可以依托原有渠道优势提供种子、化肥、农药生产企业与农民之间直接对接的渠道，刨去以往各级中间经销商的层层加价，将物美价廉的农资产品提供给农民，供销社便有望获得较大的市场份额，促使我国农资环节向集约化发展。2、相关企业、相关企业（1）辉隆股份：受益于农资整合辉隆股份：受益于农资整合，成长性良好成长性良好公司由安徽省供销社改制成立，2011 年深交所上市后，已形成辉隆商业、辉隆工业、辉隆农业和辉隆投融资四大板

30、块业务。农资领域，公司具备 120 万吨/年复合肥、20 万吨/年磷酸一铵和 2 万吨/年农药制剂产能，未来公司计划扩张 50 万吨/年复合肥，保持增长。精细化工领域，公司定增并购海华科技进入精细化工领域，目前已形成粗酚分离-间甲酚-百里香酚-薄荷醇（在建）全产业布局。农资行业未来呈现整合趋势，淘汰落后产能，预计未来行业结构优化，集中度有望持续提高。公司是安徽省供销社改制的企业，农资贸易布局全国排名位列第四，竞争实力强劲；公司加强“工贸一体”，持续提高化肥、农药生产自给率，完善产业链，经营规模和盈利能力有望抬升，成长性良好。15/192022 年年 12 月月 7 日日行业行业|深度深度|研究

31、报告研究报告（2）中农联合：原药制剂一体化企业，产业链充分协同）中农联合：原药制剂一体化企业，产业链充分协同公司隶属于供销总社，是专业从事农药中间体、原药及制剂产品的研发、生产和销售的全产业链农药生产企业。作为原药制剂一体化的农药生产企业，公司充分利用产业链协同优势，准确定位细分市场，在吡虫啉、啶虫脒、烯啶虫胺等新烟碱类产品的研发、生产及销售方面积累了丰富的经验，在技术水平、产品质量、市场品牌、技术服务、田间应用等方面具有较强的竞争优势，吡虫啉原药、啶虫脒原药、烯啶虫胺原药、哒螨灵原药产销量均居国内前列。公司建立了覆盖全国 30 多个省市自治区的国内营销网络和聚焦 32 个国家和地区的海外市场

32、战略布局，形成了完善的售后服务体系。农药整体需求偏刚性，全球人口数量增长，粮食种植面积持续提升，农药终端市场呈现刚需态势。伴随着行业结构优化，集中度的持续提升，公司凭借产业链协同优势和细分市场的优势地位，经营规模和盈利能力将进一步提升，实现持续增长。（3）敦煌种业：种业配合食品贸易，积极参与育种敦煌种业：种业配合食品贸易，积极参与育种公司参股股东中有敦煌市供销合作社和金塔县供销合作社，公司从事种子繁育销售、食品加工和贸易等业务。近年来，公司积极从种子代繁向自有品种转变，不断扩大自有品种生产经营力度，努力开发良种来提升公司综合竞争力。同时公司与先锋种业合作，利用先锋优势品种，扩大公司在杂交玉米市

33、场的竞争优势。依托河西走廊优越的自然资源和良好的制种条件，建成种子加工厂 5 个、种子加工线 17 条，其中集种子烘干、脱粒、精选、分级、包衣、包装于一体的全自动、高标准种子生产线 10 条，总加工能力 7000 万公斤，并且铺设了覆盖全国不同生态区的市场营销网络。在做大做强种子产业基础上，公司立足甘肃特色农产品资源优势，大力发展番茄酱、番茄粉、脱水菜、啤酒花等农副产品加工业务。五、供销社系统主要业务方向及体量五、供销社系统主要业务方向及体量供销体系核心业务主要包括农资、棉花、再生能源、日用消费品、电子商务、农产品批发加工、冷链物流、粮食收储、金融服务这九个业务。体系内企业繁多，除了总社下属中

34、国供销集团及各级下属公司外，各省及省以下各级也有各类相关企业。总社旗下中国供销集团中国供销集团当前有一级出资企业 11 家，涵盖上述九大主业。其中，中农集团中农集团是中国最大的农业生产资料和现代农业综合服务一体化运营企业，在 20 多个省市自治区建有 2 个万吨级码头、11 条铁路专用线、37 个国家级化肥储备库、800 个农资配送中心、2000 家农药标准店，辐射地域达 1200多个农业主产县。中棉集团中棉集团是国内最大的棉花企业，年经营棉花近 130 万吨，占全国的 1/6 左右；在全国拥有 6 个现代化综合型物流配送基地，在新疆拥有 43 家自有轧花厂；与美国、澳大利亚、巴西、印度等主产

35、棉国开展合作，进口棉年经营量达 30 万吨；目前正在与新疆生产建设兵团开展棉花产业整合。中国再生资源开发有限公司中国再生资源开发有限公司是国内最大的专业性再生资源回收利用企业，经营网络覆盖全国 20 余个省区，在全国建有 7 大区域回收网络、11 个大型再生资源产业示范基地；“四机一脑”（电视机、电冰箱、洗衣机、空调和电脑）年处理量占全国规范处理量的 1/3。中国供销农产品批发市场控股有限公司中国供销农产品批发市场控股有限公司是农产品流通领域的国家级龙头企业，截止 2019 年 8 月，公司累计在全国 22 个省市布局 70 个农产品批发市场建设项目，规划建筑面积超过 3000 万平方米，冷库

36、库容超过 20 万吨，全国农产品流通网络初见规模，已开工市场 30 多个，建筑面积约 1000 万平方米。16/192022 年年 12 月月 7 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告17/192022 年年 12 月月 7 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告六、供销社未来发展趋势分析六、供销社未来发展趋势分析未来供销社有绿色、金融、物流与电商四大发展方向。其中，绿色指推动再生资源回收业务的高质量发展，金融指为农村合作社的融资提供桥梁与纽带作用，物流方面，逐渐增强农村物流与冷链运输的能力，电商将对线下渠道起到补充的作用。未来的供销社将成长为补齐农村短板，做好保障作用的“打通最后一公里

37、”的“综合服务中心”。1、绿色：深化供销社综合改革，推进再生资源业务的发展绿色：深化供销社综合改革，推进再生资源业务的发展加快建立与健全绿色低碳经济发展体系，引导再生资源回收行业的良性发展。加快建立与健全绿色低碳经济发展体系，引导再生资源回收行业的良性发展。在“碳达峰、碳中和”背景下，加快推动绿色低碳发展、持续改善环境质量、提升生态系统质量和稳定性、全面提高资源利用效率18/192022 年年 12 月月 7 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告成为重要发展方向，再生资源行业迎来新的发展机遇。2021 年底，我国废钢铁、废有色金属、废塑料、废纸、废轮胎、废弃电器电子产品、报废机动车、废旧纺

38、织品、废玻璃、废电池十个品种再生资源回收总量约为 3.81 亿吨，同比增长 2.4%，我国十个品种再生资源回收总额约为 1.37 万亿元，同比增长35.1%，所有品种的再生资源的回收额呈现增长态势。持续深化供销社综合改革，加快推进再生资源业务高质量发展。持续深化供销社综合改革，加快推进再生资源业务高质量发展。再生资源回收利用是供销社的传统主营业务，加快推进再生资源行业转型升级是供销社综合改革的一项重要任务。到“十四五”末，全系统共发展标准规范的城乡回收网点 8 万个，建设分拣技术先进、环保处理设施完备、劳动保护措施健全的绿色分拣中心 2000 个，综合利用园区（基地）300 个，年销售额超过

39、10 亿元的龙头企业达到 30 家，形成“村级收集+乡镇转运+县域处理+再生资源基地综合利用”覆盖城乡的供销社再生资源回收利用体系。2、金融：建全服务体系，为农村合作社融资提供更多机会金融：建全服务体系，为农村合作社融资提供更多机会供销社在供销社在“三社融合三社融合”中发挥桥梁作用，为农村合作社的融资提供更多机会。中发挥桥梁作用，为农村合作社的融资提供更多机会。“三社融合”，即以供销社为桥梁和纽带，把供销合作社、农民合作社和信用社（银行等金融机构）有机联结在一起。农村合作社与金融机构之间的信息不对称带来的农村合作社的“融资难”与“融资贵”等问题一直是制约其发展壮大的重要原因之一，通过“三社融合

40、”可以为农民合作社融资提供更多机会，依托于“兴农易贷”、“创业贷”等金融产品，以“低、简、快”的方式，引导资金供给，巧妙化解资金供需双方不对称的突出问题。如长寿区汇鸣供销社在“三社融合”中，积极发挥“桥梁”作用，为银行找业务，为合作社和农户找资金，同时对贷款户实施技术服务与销售服务，监督银行资金的合理使用，降低银行贷款风险与贷款户的生产风险。长寿区供销社与区农商行联合开展“兴农易贷”，深化与农保公司的金融合作，创新涉农专项担保业务进行风险补偿，确保农业经营主体享受贴息政策，保障农村产业发展的资金要求。重庆供销社逐渐建立了全产业链的服务体系，用实践证明供销社的积极作用。重庆供销社逐渐建立了全产业

41、链的服务体系，用实践证明供销社的积极作用。重庆供销社发挥网点多、组织强、基层情感深的优势，多维发力，办加工厂、建设“村村旺”、创公用品牌，打通全产业链，实践证明供销社由传统流通购销服务向农业生产社会化服务延伸，逐渐构建起覆盖产前、产中和产后的全产业链服务体系。在产前充分了解市场行情与需求，以“订单式”生产创新解决“谁来种，种什么，怎么种”的问题，根据产业链的形成规律打造上下贯通、横向与纵向联合的专业合作社，拓展农业产业链的规模，并有效发挥供销社和涉农金融机构对市场引领和金融服务的经营组织优势，促进传统农业生产种养销模式的提档升级，释放供销社助力乡村规模经济和范围经济效应。3、物流：加快供销社冷

42、链物流建设，畅通农产品流通体系物流：加快供销社冷链物流建设，畅通农产品流通体系加快推进供销社冷链物流的数字化建设，进一步畅通农产品的流通服务体系。供销社冷链物流的数字化建设可以从以下方面进一步推进。其一，运用大数据、物联网、云计算、移动互联等新技术新手段，加快搭建全国供销社农产品采购销售平台，推动全系统各类农产品市场主体有效对接，促进信息共享、供需匹配，构建高效运转的农产品流通服务网络。其二，在农产品主产区、消费集中地、重要集散地布局建设农产品物流中心和产地冷链物流设施，推进全系统冷链物流骨干网的建设；其三，推进系统农批市场、连锁超市、电商平台数字化建设与经营网点的数据化运营，实现与农民专业合

43、作社、农产品生产基地、冷链物流仓储企业对接、互联互通与协调发展。4、电商：立足线下零售渠道，拓展区域实体网络电商功能电商：立足线下零售渠道，拓展区域实体网络电商功能立足丰富的实体网点资源，推动区域电商的快速发展。立足丰富的实体网点资源，推动区域电商的快速发展。随着电子商务的快速深入发展，线上与线下的融合互动成为不可逆转的趋势。供销社立足于线下渠道的同时，积极发展线上渠道，实现线上与线下的融19/192022 年年 12 月月 7 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告合。为了进一步发展具有供销合作社特色的区域电商，主要通过电子商务等互联网信息技术改造区域实体网络，对农村生产生活服务、农产品加

44、工流通、日用消费品连锁经营等传统业务进行全方位整合与提升，构建起以网络预订为主要承载方式，以区域内城乡居民、机关团体企事业单位为服务目标客户，以销售本地农产品为主要任务，以构建智慧物流配送网络为支撑的区域电商发展格局，从而拓展区域实体网络电商功能，推动传统物流业转型升级。同时，做实做强区域电商，打造供销电商“本地生活”，并把握区域农产品资源和品质，发展农产品电子商务，挖掘物流资源，构建智慧物流配送网络。围绕以上供销体系发展的几大方向，可以看出供销社的持续发展，将对相关产业和公司产生中长期影响：其中种子农资农机预计体系内企业受益最大，统购统销后体量增大；三方物流公司预计同样利好，以省为单位，在全

45、国供销系统加快推广的“互联网+第四方物流”供销集配体系建设模式将提升三方物流的服务效率与规模；对电商板块，传统电商短期影响不大，供销体系电商以农产品电商为主，产品选择、发展方向、体量差异较大。未来随着乡村基础设施的提升及乡村人口收入提升，中长期看利好各类零售，农副产品供应链企业，食品加工、餐饮供应链、预制菜有望得到发展。同时，再生能源回收利用板块，农资农机统购统销后的再生资源回收利用、锂电池回收等有望增加新的业务量。七、参考研报七、参考研报1.民生证券-商贸零售行业专题研究：新时代供销社系统对零售物流影响几何？2.中邮证券-农林牧渔行业“重启”供销社专题研究：整装已发，壮志正酬3.国金证券-消费前瞻行业研究：供销社发展着力点及对相关产业影响4.民生证券-宏观专题研究：供销社体系发展的三大方向5.国金证券-农用化工行业供销社报告二：农资环节呈现整合趋势免责声明：以上内容仅供学习交流，不构成投资建议。慧博官网：慧博官网：https:/https:/电话：电话：400--806-1866邮箱：邮箱：