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1、科创板科创板 28 家上市企业总体概览家上市企业总体概览 一、引言一、引言 2019 年 7 月 22 日,备受瞩目的科创板正式开市,开市 首日 25家首批上市企业平均涨幅140%, 成交额逾 480亿元。 截至发稿日期,已有 28 家企业上市,研究这 28 家科创板上 市企业具有什么样的共同特征,与主板上市企业相比,是否 存在共通的指标表现差异,对于科创板相关各方均具有重要 意义。 本文根据各企业 2018 年年报及招股说明书数据 (其中 杭可科技招股说明书仅披露 2018 年 1-6 月数据)将目前上 市的 28 家企业(下文称“科创板上市企业”)与主板相同行 业上市公司进行多维度对比分析
2、,聚焦财务与科创能力两大 维度,涵盖营业收入、净利润、净资产收益率、研发强度、 研发技术人员占比、专利数量等六大指标,以期通过全方位 对比揭示科创板上市企业相对于 A 股平均水平的独特特征。 二、科创板二、科创板 28 家上市企业总体概览家上市企业总体概览 (一)行业分布 行业分布较为集中,新一代信息技术全面领跑。 (一)行业分布 行业分布较为集中,新一代信息技术全面领跑。2019 年 1 月,证监会发布的关于在上海证券交易所设立科创 板并试点注册制的实施意见明确指出,科创板重点支持 新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保 以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。在科创 板上市
3、的 28 家企业中,均符合实施意见的重点支持行 业。其中,15 家属于新一代信息技术,5 家属于高端装备 制造领域,5 家属于新材料领域,3 家属于生物医药领域。 从行业分布来看,新一代信息技术以超过五成的数量领跑 科创板。 表 1 科创板上市企业行业分布情况 表 1 科创板上市企业行业分布情况 科创主题科创主题 证券代码证券代码 证券简称证券简称 传统行业分类传统行业分类 新一代信息技术新一代信息技术 688001 华兴源创 电子设备和仪器 688002 睿创微钠 电子设备和仪器 688005 容百科技 特种化工 688006 杭可科技 工业机械 688007 光峰科技 电子设备和仪器 68
4、8008 澜起科技 半导体产品 688009 中国通号 电气部件与设备 688010 福光股份 电子元件 688011 新光光电 航天航空与国防 688012 中微公司 半导体设备 688018 乐鑫科技 半导体产品 688019 安集科技 特种化工 688088 虹软科技 应用软件 688188 柏楚电子 电子设备和仪器 688099 晶晨股份 半导体产品 高端装备制造高端装备制造 688003 天准科技 工业机械 688015 交控科技 电气部件与设备 688022 瀚川智能 工业机械 688033 天宜上佳 工业机械 688066 航天宏图 应用软件 生物医药生物医药 688016 心脉
5、医疗 医疗保健用品 688029 南微医学 医疗保健设备 688321 微芯生物 西药 新材料新材料 688028 沃尔德 工业机械 688020 方邦股份 电子元件 688122 西部超导 金属材料 688333 铂力特 工业机械 688388 嘉元科技 金属材料 图图 1 科创板上市企业行业分布情况 1 科创板上市企业行业分布情况 (二)地域分布 地域分布较为集中,北上江浙粤领跑全国。 (二)地域分布 地域分布较为集中,北上江浙粤领跑全国。截至目前 上市的 28 家企业中,上海以 7 家企业成为科创板上市企业 注册地最多的城市,北京以 5 家位列第二位,江苏和广东 以 4 家上市企业位居第
6、三位,浙江以 3 家上市企业位居并 列第三,北上江浙粤 5 个省(市)占据了上市企业超过八 成的席位。可以看出,科创板上市企业的分布较为集中, 且分布数量与当地的经济发展、科研投入呈正向相关的关 系。 15 5 5 3 新一代信息技术生物产业高端装备制造新材料 表表 2 科创板上市企业地域分布情况 2 科创板上市企业地域分布情况 地区地区 公司名称公司名称 所属行业所属行业 北京北京 中国通号 新一代信息技术 交控科技 高端装备制造 天宜上佳 高端装备制造 沃尔德 新材料 航天宏图 高端装备制造 上海上海 安集科技 新一代信息技术 乐鑫科技 新一代信息技术 微创心脉 生物医药 澜起科技 新一代
7、信息技术 中微公司 新一代信息技术 柏楚电子 新一代信息技术 晶晨电子 新一代信息技术 江苏江苏 华兴源创 新一代信息技术 南微医学 新材料 天准科技 高端装备制造 瀚川智能 高端装备制造 广东广东 光峰科技 新一代信息技术 嘉元科技 新材料 方邦股份 新材料 微芯生物 生物产业 浙江浙江 容百科技 新一代信息技术 杭可科技 新一代信息技术 虹软科技 新一代信息技术 陕西陕西 西部超导 新材料 铂力特 新材料 福建福建 福光股份 新一代信息技术 黑龙江黑龙江 新光光电 新一代信息技术 山东山东 睿创微纳 新一代信息技术 图图 2 科创板上市企业地域分布情况 2 科创板上市企业地域分布情况 (三
8、)成立年限 多数企业成立超十年,发展速度迅猛。 (三)成立年限 多数企业成立超十年,发展速度迅猛。28 家上市企业成 立注册均未超过 20 年, 超过七成的企业已成立十年左右, 发 展速度迅猛。其中,发展速度最快的是容百科技,该公司于 2014 年成立,成立 5 年就成功登陆科创板。上市公司迅猛的 发展速度和巨大的发展潜力为公司成功登陆科创板提供了 保障。 上海 26% 北京 18% 广东 15% 江苏 15% 浙江 11% 陕西 7% 黑龙江 4% 山东 4% 表表 3 科创板上市企业成立年份概况 3 科创板上市企业成立年份概况 公司名称公司名称 成立年数成立年数 (年)(年) 成立年成立年
9、 份份 公司名称公司名称 成立年数成立年数 (年)(年) 成立年份成立年份 南微医学南微医学 19 2000 年 柏楚柏楚电子电子 12 2007 年 微芯生物微芯生物 18 2001 年 航天宏图航天宏图 11 2008 年 嘉元科技嘉元科技 18 2001 年 乐鑫科技乐鑫科技 11 2008 年 西部超导西部超导 16 2003 年 天宜上佳天宜上佳 10 2009 年 虹软科技虹软科技 16 2003 年 天准科技天准科技 10 2009 年 晶晶晨股份晨股份 16 2003 年 睿创微纳睿创微纳 10 2009 年 中微公司中微公司 15 2004 年 交控科技交控科技 10 200
10、9 年 福光股份福光股份 15 2004 年 方邦股份方邦股份 9 2010 年 澜起科技澜起科技 15 2004 年 中国通号中国通号 9 2010 年 华兴源创华兴源创 14 2005 年 铂力特铂力特 8 2011 年 沃尔德沃尔德 13 2006 年 杭可科技杭可科技 8 2011 年 安集科技安集科技 13 2006 年 心脉医疗心脉医疗 7 2012 年 光峰科技光峰科技 13 2006 年 瀚川智能瀚川智能 7 2012 年 新光光电新光光电 12 2007 年 容百科技容百科技 5 2014 年 (四)主营业务 多重动力加持,科创板为硬科技提供肥沃的资本土壤。 (四)主营业务
11、多重动力加持,科创板为硬科技提供肥沃的资本土壤。 科创板的设立为优质的科技型中小企业提供了新的融资渠 道,激发了企业活力,为科技产业的发展注入了新鲜血液。 目前上市的 28 家企业虽涉及领域广泛,但均为该行业领域 拥有核心“硬科技”的企业。 表 4 科创板上市企业主营业务概况 表 4 科创板上市企业主营业务概况 公司名称公司名称 主营产品(业务)主营产品(业务) 南微医学南微医学 微创医疗器械 嘉元科技嘉元科技 锂电铜箔、标准铜箔 西部超导西部超导 高端钛合金材料、超导产品 虹软科技虹软科技 视觉人工智能技术 中微公司中微公司 刻蚀设备、MOCVD、备品备件 福光股份福光股份 变焦镜头、定焦镜
12、头、车载镜头 澜起科技澜起科技 内存接口芯片 华兴源创华兴源创 平板显示及集成电路的检测设备研发、生产和销售 沃尔德沃尔德 超高精密和高精密超硬刀具及超硬材料制品 安集科技安集科技 化学机械抛光液、光刻胶去除剂 光峰科技光峰科技 激光光学引擎、激光投影整机、租赁服务业务 新光光电新光光电 光学目标与场景仿真系统、光学制导系统、光电专用 测试设备 航天宏图航天宏图 系统设计开发、数据分析应用服务、自有软件销售 乐鑫科技乐鑫科技 物联网 Wi-FiMCU 通信芯片及其模组 天宜上佳天宜上佳 粉末冶金闸片、合成闸片/闸瓦 天准科技天准科技 精密测量仪器、智能检测装备、智能制造系统 睿创微纳睿创微纳
13、非制冷红外热成像与 MEMS 传感技术开发 交控科技交控科技 基础 CBTC 系统、CBTC 互联互通列车运行控制系统(I- CBTC 系统)、全自动运行系统(FAO 系统) 方邦股份方邦股份 电磁屏蔽膜、极薄挠性覆铜板、超薄铜箔 中国通号中国通号 轨道交通控制系统、工程总承包 铂力特铂力特 3D 打印设备及配件、3D 打印定制化产品、代理销售 设备及配件 杭可科技杭可科技 锂离子电池生产线后处理系统 心脉医疗心脉医疗 主动脉及外周血管介入医疗器械 瀚川智能瀚川智能 汽车电子、 医疗健康、新能源电池等行业智能制造 装备 容百科技容百科技 锂电池正极材料及其前驱体 微芯生物微芯生物 药物技术开发
14、、相关成果商业应用等 柏楚电子柏楚电子 计算机软件及辅助设备、电子及机电产品专业领域内 的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务等 晶晨股份晶晨股份 半导体集成电路芯片的研究、设计、开发、制作 (五)科创板与主板制造业整体对比分析 科创板上市企业与主板工业制造业上市企业特征具有 显著差异。 (五)科创板与主板制造业整体对比分析 科创板上市企业与主板工业制造业上市企业特征具有 显著差异。我们将主板工业制造业上市公司与科创板上市 公司取中位数可以发现,科创板上市企业与主板工业制造 业相比,具有营业收入明显低于主板但净利润接近主板、 加权净资产收益率显著高于主板、科创能力明显高于主板 工业制造业的特
15、点。 表 5 科创板上市企业与主板制造业分析 表 5 科创板上市企业与主板制造业分析 类别类别 主板工业制造业主板工业制造业 科创板上市企业科创板上市企业 营业收入(亿元) 24.39 5.06 净利润(亿元) 1.70 1.24 加权净资产收益率(%) 7.38 24.69 研发支出总额占营业收入比例(%) 3.34 8.50 研发人员数量占比(%) 11.82 27.65 图 3 科创板上市企业与主板制造业分析(财务指标) 图 3 科创板上市企业与主板制造业分析(财务指标) 0 5 10 15 20 25 营业收入(亿元)净利润(亿元)加权净资产收益率(%) 24.39 1.7 7.38
16、5.06 1.24 24.69 主板工业制造业28家科创板上市企业 图 4 科创板上市企业与主板制造业分析(科创指标) 图 4 科创板上市企业与主板制造业分析(科创指标) 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 研发支出总额占营业收入比例研发人员数量占比 3.34% 11.82% 8.50% 27.65% 主板工业制造业28家科创板上市企业 5 满天星产业知识分享平台 扫描下载更多报告 覆盖行业 100+ 个 产业数据 1000 万+ 条 汇聚专家 1000+ 位 研究报告 10000+ 本 注册会员 100 万+人