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1、 研究团队研究团队 薛洪言 苏宁金融研究院副院长 黄大智 苏宁金融研究院高级研究员 陈嘉宁 苏宁金融研究院高级研究员 王 演 苏宁金融研究院实习研究员 研究团队研究团队 王 涛 新华社中国经济信息社采编中心副主任/新华财经项目部副总指挥 刘玉龙 新华社中国经济信息社采编中心记者 内容支持内容支持 陈 霞 苏宁金融研究院策划经理 杨 娜 苏宁金融研究院运营经理 研究团队研究团队 洪 绯 今日头条内容生态总经理 王小匀 今日头条财经运营总监 张彦如 今日头条财经运营经理 惠 杨 今日头条财经运营经理 王岚锦 今日头条财经运营经理 I 目录目录 卷首语卷首语. 1 PART 1 金融业乘风起航金融业
2、乘风起航 . 3 一、脚踏实地,行业规模稳步增长一、脚踏实地,行业规模稳步增长 . 3 二、金融关注度大幅提升二、金融关注度大幅提升 . 4 三、金融渗透率大幅提升,普惠金融大放光彩三、金融渗透率大幅提升,普惠金融大放光彩 . 6 四、金融科技持续创新,采纳率居全球首位四、金融科技持续创新,采纳率居全球首位 . 7 五、对外开放五、对外开放“亮绿灯亮绿灯” . 7 PART 2 银行篇银行篇 . 9 一、银行业整体经营情况保持平稳一、银行业整体经营情况保持平稳 . 9 二、监管先行,严控风险仍是重中之重二、监管先行,严控风险仍是重中之重 .11 三、三、“理财子公司理财子公司”破茧而出破茧而出
3、 新竞争时代来临新竞争时代来临 . 13 四、零售转型四、零售转型. 15 五、借力股东,布局生态五、借力股东,布局生态 民营银行稳健发展民营银行稳健发展 . 17 六、流量营销时代,谁能称王?六、流量营销时代,谁能称王? . 19 PART 3 保险篇保险篇 . 22 一、保险业实现恢复性增长一、保险业实现恢复性增长 . 22 二、人身险持续增长,新规落地保驾护航二、人身险持续增长,新规落地保驾护航 . 24 三、财险业务继续承压三、财险业务继续承压 . 26 四、渠道变革在路上四、渠道变革在路上 . 27 五、保险五、保险“热热”解读解读 . 29 PART 4 券商篇券商篇 . 32 一
4、、重磅改革依次落地,券商业绩显著回暖一、重磅改革依次落地,券商业绩显著回暖 . 32 二、慢牛行情渐入佳境,股民关注科技创新二、慢牛行情渐入佳境,股民关注科技创新 . 39 三、佣金大战白热化,创新业务模式才是出路三、佣金大战白热化,创新业务模式才是出路 . 42 PART 5 公募基金篇公募基金篇 . 44 一、一、 “权益大年权益大年”公募基金规模大增公募基金规模大增 . 44 二、热词关注二、热词关注. 47 三、舆情榜单:强者恒强格局不改三、舆情榜单:强者恒强格局不改 . 48 PART 6 互联网金融篇互联网金融篇 . 54 一、强监管下,行业发展回归常态一、强监管下,行业发展回归常
5、态 . 55 二、金融科技发展步入新纪元二、金融科技发展步入新纪元 . 56 三、行业创新,依旧层出不穷三、行业创新,依旧层出不穷 . 57 四、布局海外,拓展跨境市场四、布局海外,拓展跨境市场 . 58 五、展望五、展望 2020:合规经营,机遇犹在:合规经营,机遇犹在 . 59 II 图表目录图表目录 表表 1 2019 年金融开放大事件汇总年金融开放大事件汇总. 8 表表 2 银行理财子公司筹建及开业情况银行理财子公司筹建及开业情况 . 14 表表 3 民营银行基本情况民营银行基本情况 . 18 表表 4 2019 金融机构风云榜金融机构风云榜. 20 表表 5 2019 金融机构风云榜
6、金融机构风云榜“年度用户喜爱年度用户喜爱”. 21 表表 6 2019 金融机构风云榜金融机构风云榜. 31 表表 7 2019 金融机构风云榜金融机构风云榜“年度用户喜爱年度用户喜爱”榜单榜单 . 31 表表 8 证券法修订历程证券法修订历程 . 36 图图 1 金融类资讯关注度金融类资讯关注度 . 4 图图 2 按行业分类的金融资讯关注度按行业分类的金融资讯关注度 . 5 图图 3 金融类资讯兴趣用户地区分金融类资讯兴趣用户地区分布布 . 6 图图 4 金融类资讯兴趣用户年龄分布金融类资讯兴趣用户年龄分布 . 6 图图 5 各类银行业金融机构总资产各类银行业金融机构总资产及增速(亿元)及增
7、速(亿元) . 9 图图 6 各类银行业金融机构总负债及增速(亿元)各类银行业金融机构总负债及增速(亿元) . 10 图图 7 各类商业银行净利润水平(亿元)各类商业银行净利润水平(亿元) . 10 图图 8 各类商业银行资产利润率水平各类商业银行资产利润率水平 .11 图图 9 商业银行不良贷款率商业银行不良贷款率 .11 图图 10 商业银行主要监管指标良好商业银行主要监管指标良好 . 12 图图 11 各类银行资本充足率持续提升各类银行资本充足率持续提升. 12 图图 12 各类商业银行拨备覆盖率各类商业银行拨备覆盖率 . 13 图图 13 金融机构个人贷款占比持续提升金融机构个人贷款占
8、比持续提升 . 16 图图 14 2019 年银行领域十大兴趣热词年银行领域十大兴趣热词. 19 图图 15 2012-2019 年保费收入(万亿元)年保费收入(万亿元) . 22 图图 16 2019 年末人身险及财产险保费收入占比(年末人身险及财产险保费收入占比(%) . 22 图图 17 保险公司资产总额(万亿)保险公司资产总额(万亿) . 23 图图 18 2013-2019 保险公司资金运用余额占比(保险公司资金运用余额占比(%) . 23 图图 19 2012-2019 年人身险保费收入年人身险保费收入 . 24 图图 20 2019 年人身险各险种保费收入占比年人身险各险种保费收
9、入占比. 25 图图 21 人身险各险种(同比)增长率对比人身险各险种(同比)增长率对比 . 25 图图 22 2012-2019 年财产险保费收入年财产险保费收入 . 27 图图 23 2019 年年 6月部分上市公司保险代理人规模(万人)月部分上市公司保险代理人规模(万人). 28 图图 24 互联网保险保费收入互联网保险保费收入 . 29 图图 25 2019 年保险领域十大兴趣热词年保险领域十大兴趣热词. 30 图图 26 历次大事件对股市的影响历次大事件对股市的影响 . 32 图图 27 证券公司季度经营情况(亿元)证券公司季度经营情况(亿元) . 33 图图 28 券商各版块业务收
10、入占比(券商各版块业务收入占比(%) . 33 图图 29 科创板大事记科创板大事记 . 35 图图 30 历次资本市场改革周期与上证综指走势历次资本市场改革周期与上证综指走势 . 36 III 图图 31 A 股纳入国际指数大事记股纳入国际指数大事记 . 38 图图 32 2019 年证券业十大兴趣热词年证券业十大兴趣热词. 39 图图 33 2019 年最具影响力券商(影响力值)年最具影响力券商(影响力值). 40 图图 34 2019 年最佳品牌形象券商(影响力值)年最佳品牌形象券商(影响力值) . 41 图图 35 年度最佳内容输出券商(影响力值)年度最佳内容输出券商(影响力值) .
11、41 图图 36 2019 年度最受欢迎分析师(影响力值)年度最受欢迎分析师(影响力值) . 42 图图 37 资产管理业务规模(万亿)资产管理业务规模(万亿) . 44 图图 38 公募基金数量(只)公募基金数量(只) . 45 图图 39 2019 上半年基金公司净利润排名(万元)上半年基金公司净利润排名(万元) . 45 图图 40 ETF 存管数量及规模存管数量及规模 . 46 图图 41 2019 年全年中证年全年中证 ETF 基金指数表现基金指数表现 . 46 图图 42 2019 年基金业十大兴趣热词年基金业十大兴趣热词. 48 图图 43 年度最具影响力基金公司(影响力值)年度
12、最具影响力基金公司(影响力值) . 49 图图 44 年度最佳品牌形象基金公司(影响力值)年度最佳品牌形象基金公司(影响力值) . 49 图图 45 年度最佳内容输出基金公司(影响力值)年度最佳内容输出基金公司(影响力值) . 50 图图 46 年度最具影响力基金经理(影响力值)年度最具影响力基金经理(影响力值) . 51 图图 47 年度最受欢迎基金经理(影响力值)年度最受欢迎基金经理(影响力值) . 52 图图 48 年度最受欢迎基金公司(排名)年度最受欢迎基金公司(排名) . 52 图图 49 第三方支付市场规模第三方支付市场规模 . 54 图图 50 中国移动互联网月活跃用户规模(亿)
13、中国移动互联网月活跃用户规模(亿) . 55 图图 51 2019 年互金巨头海外扩张布局年互金巨头海外扩张布局. 58 图图 52 中国居民贷款结构,仍有优化空间中国居民贷款结构,仍有优化空间 . 60 1 卷首语卷首语 问渠哪得清如许,为有源头活水来。金融和实体经济共生共荣,实体经济根深 蒂固,金融方能枝繁叶茂;金融“活水”源源不断,实体经济才会高质量发展。 当前,我国经济稳中向好、长期向好的基本趋势没有改变,但也不可否认,我 国正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期,经济仍有下行压 力。结合当前经济形势,无论是确保全面建成小康社会和“十三五”规划圆满收官, 还是推动经济高
14、质量发展、打赢三大攻坚战,保持经济平稳运行,都离不开一个健 康高效的金融体系的支持,充分发挥金融体系之于实体经济的三个基本功能:动员 资金、配置资金和分散风险。 2016 年以来,我国金融体系迎来又一个强监管周期,在此期间,金融系统各 项工作多线布局、平行推进,成效显著:一边继续深化金融改革,一边推动金融业 全方位对外开放;一边有序化解影子银行风险,加速推动互金风险专项整治,一边 继续推动金融业回归服务实体经济本源,多策并举发力小微金融,多管齐下排解民 营企业债务风险。 在此过程中,无论是银行、保险、券商、基金,还是信托、消金、小贷、互金, 各类金融机构都在监管驱动的转型大潮中不断抛弃旧模式、
15、寻找新方向,引领我国 金融体系步入新阶段:行业层面看,科技转型日趋深化,创新驱动引领新潮流;宏 观层面看,“我国金融体系总体健康,具备化解各类风险的能力”。 2019年,既是新中国成立年,既是新中国成立70周年,也是全面建成小康社会关周年,也是全面建成小康社会关键之年,多项工键之年,多项工 作取得关键性进展:利率作取得关键性进展:利率“两轨并一轨两轨并一轨”,科创板扬帆起航,银行理财子公司破局,科创板扬帆起航,银行理财子公司破局, 公募基金投资顾问试点,沙盒监管起步,金融控股公司监管规则出台,金融机构公募基金投资顾问试点,沙盒监管起步,金融控股公司监管规则出台,金融机构 外资持股比例放开,外资
16、持股比例放开,A股加速融入国际资本市场股加速融入国际资本市场 经过持续努力,我国金融体系服务实体经济能力显著增强,金融改革开放取得 深层次进展,防范化解金融风险取得重要进展,金融秩序持续好转。当然,金融体 系改革与开放、转型与发展,一直在路上,各种困难和挑战依旧存在。展望 2020 年,金融机构仍有大量的工作要做,但我们也相信,我国金融体系有能力、有信心、 有条件战胜各种困难和挑战,在进步的基础上取得新的进步,在推动实体经济高质 量发展过程中发挥更加关键和积极的作用。 2 在此背景下,在此背景下,今日头条今日头条财经频道财经频道、苏宁金融研究院苏宁金融研究院、新华新华财经财经联合推出联合推出
17、2019年金融年金融业业白皮书 ,既是对白皮书 ,既是对2019年中国金融业发展转型历程的概述,又是年中国金融业发展转型历程的概述,又是 对我国金融体系各项努力和成绩的见证。对我国金融体系各项努力和成绩的见证。 在回顾中把握未来,让我们启程吧! 3 PART 1 金融业乘风起航金融业乘风起航 一、脚踏实地,一、脚踏实地,行业规模行业规模稳步稳步增长增长 1 1、银行业总资产突破银行业总资产突破 280280 万亿,为供给侧改革保驾护航万亿,为供给侧改革保驾护航 2019 年,复杂的外部经济环境使银行业面临较大挑战和改革的压力。在逆周 期调节、减税降费等政策下,企业信贷大幅度增长,商业银行营收和
18、净利润稳步增 长。同时,信贷的结构得以优化,支持民营小微力度加大,资产质量保持稳健,资 本管理进程提速,为未来深化改革转型、服务实体经济打下坚实基础。 值得注意的是,不同类型商业银行资产增速表现存在差异,其中,股份制商业 银行的总资产规模不断壮大,增速首屈一指,12月当月同比增速高达 10.2%;农村 商业银行和大型商业银行的资产规模变化不大,而城商行资产增速则出现一定收缩, 这与 2019 年发生的风险事件密切相关,也是银行业贯彻落实“严监管、控风险” 政策的明显体现。 2 2、保险业全年实现保费收入保险业全年实现保费收入 4.264.26 万亿万亿元元,呈现恢复性增长趋势,呈现恢复性增长趋
19、势 经过 2018 年的深度调整,2019 年我国保险业实现恢复性增长,转型发展持续 加速,行业发展愈发稳健和规范。 保费收入、净资产、资产总额等指标稳步提升。监管方面,保险业延续严监管 态势,加大对外开放力度,引领行业高质量发展。同时,随着保险业回归保障本源, 产险保费增速主要依赖非车险业务推动,寿险公司开始着力巩固个险渠道,从单纯 追求保费规模逐步向追求保费质量转变。 3 3、证券公司总资产突破证券公司总资产突破 7 7 万亿大关,先抑后扬,逐步恢复万亿大关,先抑后扬,逐步恢复 2019 年是资本市场制度改革大年。科创板落地,同步进行注册制试点。资本 市场全面深化改革“路线图”出炉,清晰标
20、注了 12个改革方向。 截止到 2019年三季度,我国注册在业的证券公司达131家,资产规模突破7万 亿大关。在资产规模方面,经历了 2015 年股市的剧烈波动,自 2016 年起,证券公 司的资产规模呈现稳步上扬的趋势。 4 4、基金市场迎“抢钱行情”基金市场迎“抢钱行情” 新基金成立不停新基金成立不停 2019年,股票市场迎来久违的迎春行情,沪深300指数全年上涨36%,近四分 4 之三的个股走势翻红,尤其是科技股和大金融齐发力,将前一年的“失地”收复了 近七成。尽管在外部环境的不确定预期下有所往复,但中国A股慢牛的步伐已经展 开。 受此影响,公募基金规模大增。截至 2019 年底,公募基
21、金管理机构 128 家, 较年初增长了 8 家;管理公募基金 6544 只,份额 13.7 万亿,规模约 14.8 万亿元, 同比增加 1.7万亿元。从基金类型来看,封闭式基金增加 7039亿元,货币基金减少 5008亿元,股票基金增加4748亿元,混合基金增加5289亿元,债券基金增加5032 亿元。 二、金融关注度大幅提升二、金融关注度大幅提升 1 1、关注度:银行牢居榜首关注度:银行牢居榜首 券商增长最快券商增长最快 兵未动而粮草先行。居民可支配收入的增加催生了更多的金融需求,移动互联 网的发展让资讯获取更加便捷化。金融类资讯阅读量不断增加,一定程度上反映了 公众金融意识的大踏步增长。
22、图图 1 金融类金融类资讯关注度资讯关注度 数据来源:头条指数 2019 年全年,金融类相关资讯阅读量接近 190 亿人次,较 2017 年大幅增加 63%。其中,关注度上升最快的就是“证券/券商”类资讯。究其原因,很可能是 2019 年一季度的“迎春行情”带拉动了证券/券商相关关注度,促使阅读次数大幅 上升。 201720182019 5 图图 2 按行业分类的金融资讯关注按行业分类的金融资讯关注度度 数据来源:头条指数 2 2、兴趣用户分布:兴趣用户分布:8 80 0 后后 9 90 0 后当之无愧“主力军”后当之无愧“主力军” 2019 年金融领域用户稳步增长,80 后、90 后跟随互联
23、网共同成长,成为当之 无愧的主力军。随着金融业务覆盖度和普及度的提升,不仅“银发族”在青睐金融 类资讯,年轻一代的资讯需求也在不断增长。 “宝宝类”产品的遍地开花、互联网理财的兴盛,80 后无疑是重要的推动因 素,而 90 后人群消费观念的超前带动了消费金融行业高增长。对很多金融机构来 说,抢占 90后就是抢占未来的市场份额。 另一方面,超一线城市、一线城市的兴趣用户仍然占据高位,三、四线城市用 户的高需求则逐渐被挖掘,成为金融普及的受益者。未来,仍将有数以亿计高潜力 人群的用户逐步被激活。 银行证券#券商基金保险 201720182019 6 图图 3 金融类资讯兴趣用户地区分布金融类资讯兴
24、趣用户地区分布 数据来源:头条指数 图图 4 金融类资讯兴趣用户年龄分布金融类资讯兴趣用户年龄分布 数据来源:头条指数 三、金融渗透率大幅提升,普惠金融大放光彩三、金融渗透率大幅提升,普惠金融大放光彩 数据显示,截至 2019年三季度,我国每万人对应 POS机 232台,与 2018年同 期持平;每万人对应的 ATM 机 7.80 台,近年来始终维持“8”附近的高位,已经 与发达国家持平。 此外,截至 2019年三季度,我国银行卡渗透率 49.04%,较2018年同期增长了 0.05个百分点;人均持卡数量 5.89张,2018年同期为 5.31张。 普惠金融大放光彩,在各项政策的扶持和激励下,
25、普惠型小微企业贷款实现快 速增长。银保监会数据显示,2019 年末,普惠型小微企业贷款余额 11.6 万亿元, 超一线城市一线城市二线城市三线城市四线城市五线城市港澳台 31-40岁41-50岁24-30岁50岁以上18-23岁未知 7 同比增长 25%;有贷款余额户数 2100 多万户,较年初增加 380 万户,新发放普惠 型小微企业贷款平均利率较 2018年平均水平下降 0.64个百分点。 金融渗透提升的一个重要表现方面就是消费金融的下沉与普及。截止 2019 年 末,金融机构个人贷款余额突破 55 万亿元大关,其中,个人消费类和经营类贷款 占比超过 45%。 四、金融科技持续创新,采纳率
26、居全球首位四、金融科技持续创新,采纳率居全球首位 2019 年,年,金融与科技融合加速金融与科技融合加速。8 月,中国人民银行印发金融科技 (FinTech)发展规划(20192021 年) ,明确提出将金融科技打造成为金融高质 量发展的“新引擎” ,引导全行业集中精力发展金融科技,推动金融科技发展步入 快车道。同时,多地探索监管沙盒试点,为金融科技重新踏上创新发展之路,逐步 夯实监管基础和制度环境。 金融科技的快速发展,离不开互联网金融企业的积极探索;而随着互联网金融 集中整治接近尾声,行业发展趋于规范有序,反过来也会为金融科技发展奠定更坚 实基础。以第三方移动支付市场为例,经历近十年的快速
27、扩张之后,我国第三方移 动支付的市场规模趋于平稳。同时,严监管推动行业走向规范和有序,第三方支付 企业加速转型,深耕细分市场、追求特色与差异化服务。 全球金融科技采纳率,中国居首位全球金融科技采纳率,中国居首位。根据2019年安永金融科技采纳率指数 , 中国和印度的消费者金融科技采纳率同为 87%,远高于全球平均水平 64%。 全球中小企业金融科技平均采纳率为25%,中国中小企业金融科技采纳率最高, 为61%;美国次之,仅为23%。可见,无论是零售用户,还是小微企业用户,中国 的金融科技普及度都远高于全球水平。 五、五、对外开放“亮绿灯”对外开放“亮绿灯” 2019 年我国金融市场对外开放程度不断加速和深化, “引进来”和“走出去” 的双向政策密集出台并、有