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1、1优机股份(833943)北交所个股研究系列报告:北交所个股研究系列报告:定制化机械设备及零部件定制化机械设备及零部件供应商研究供应商研究公司基本情况公司基本情况1.1 主营业务1.2 产品介绍21.3 生产/销售模式1.4 股权结构1.5 财务情况AW8ZvZrVMBnXjWtPsPbR8Q8OnPpPpNsRfQpPoQiNtRpQ6MrRvMxNsOqRxNpPrO公司主要生产定制化机械设备及零部件,涉及多领域,客户多为知名制造商和大型央企公司主要生产定制化机械设备及零部件,涉及多领域,客户多为知名制造商和大型央企1.1 1.1 主营业务主营业务3优机股份成立于2001年,2015年挂牌
2、,2022年北交所上市。主营业务为定制化机械设备及零部件的研发、设计、制造和销售,主营业务为定制化机械设备及零部件的研发、设计、制造和销售,产品覆盖油气化工、工程矿山机械、通用机械、液压系统、航天航空等领域。公司收入构成分为7项,其中油气化工流体控制设备及零部件和通用流体控制零部件占比高,两者占比保持在油气化工流体控制设备及零部件和通用流体控制零部件占比高,两者占比保持在60%60%左右;左右;工程和矿山机械零部件工程和矿山机械零部件和液压系统零部件两和液压系统零部件两者合计占比者合计占比30%30%左右。左右。公司整体毛利率保持在22%左右,但核心业务油气化工流体控制设备及零部件毛利率持续下
3、滑核心业务油气化工流体控制设备及零部件毛利率持续下滑,2022年为23.15%。公司前五大客户多为海外知名制造商(商务洽谈)和国内大型央企(招投标),公司前五大客户多为海外知名制造商(商务洽谈)和国内大型央企(招投标),-2022年收入占比有所波动,年收入占比有所波动,20212021年大幅提升,年大幅提升,20222022年回落至年回落至24.39%24.39%,与,与20202020年年占比相近,公司不对单一客户存在过度依赖占比相近,公司不对单一客户存在过度依赖。数据来源:优机股份公开财报序号序号20202020年年20212021年年20222022年年客户客户
4、金额金额占比占比客户客户金额金额占比占比客户客户金额金额占比占比1德国添里仕3,256.785.75%中石油6,108.648.65%加拿大莫纳克4,558.715.62%2加拿大莫纳克3,033.405.35%加拿大莫纳克5,439.667.70%捷克皑波4,139.265.10%3国家管网2,733.954.82%德国添里仕4,018.895.69%德国添里仕3,964.854.89%4哈尔滨温克豪斯五金销售有限公司 2,700.364.76%安施德工业集团3,330.814.72%安施德工业集团3,665.224.52%5中海油2,289.174.04%哈尔滨温克豪斯五金销售有限公司2,
5、858.494.05%西班牙新梦欧3,449.664.25%合计合计14,013.6614,013.6624.73%24.73%合计合计21,756.4921,756.4930.82%30.82%合计合计19,777.7019,777.7024.39%24.39%图表图表2 2:公司前五大客户情况:公司前五大客户情况(万元)万元)产品种类产品种类2020202020222收入收入占比占比毛利率毛利率收入收入占比占比毛利率毛利率收入收入占比占比毛利率毛利率油气化工流体控制设备及零部件油气化工流体控制设备及零部件18,894.0318,894.0333.3433.3429.6
6、729.6720,191.8720,191.8728.6028.6027.8327.8321,955.5021,955.5027.0827.0823.1523.15通用流体控制零部件通用流体控制零部件17,747.5717,747.5731.3131.3124.1724.1718,960.2018,960.2026.8626.8623.3623.3626,343.8526,343.8532.4932.4924.7324.73工程和矿山机械零部件工程和矿山机械零部件6,458.596,458.5911.4011.4017.6017.609,690.729,690.7213.7313.7316.3
7、816.3810,783.4910,783.4913.3013.3030.4730.47液压系统零部件液压系统零部件6,924.826,924.8212.2212.2221.5621.5611,276.6711,276.6715.9715.9716.8316.8312,821,2912,821,2915.8115.8119.6919.69其他机械设备及零部件其他机械设备及零部件 4,976.814,976.818.788.786.586.586,652.166,652.169.429.429.439.434,901.964,901.966.056.058.518.51航空零部件精密加工服务航空
8、零部件精密加工服务 1,078.021,078.021.901.9031.9031.903,024.963,024.964.284.2827.4827.483,221.313,221.313.973.9720.5420.54其他业务其他业务595.32595.321.051.0553.8853.88803.62803.621.141.1451.7751.771,055.541,055.541.301.3040.2640.26合计合计56,675.1656,675.1610010023.8523.8570,600.2070,600.2010010021.8221.8281,082.9281,08
9、2.9210010023.3223.32图表图表1 1:公司收入构成及毛利率情况(万元:公司收入构成及毛利率情况(万元/%/%/%/%)41.2 1.2 产品介绍产品介绍主要产品主要产品样式样式产品基本介绍产品基本介绍油气化工流体控制设备及零部件成套阀门:成套阀门:球阀、闸阀、旋塞阀、止回阀、截止阀等。主要用于石油天然气输送、石油天然气储运、石化及化工过程控制等领域。阀门零部件:阀门零部件:阀体、阀盖、阀板、阀杆、球体等阀门零部件。用于成套阀门零部件的维修和更换。通用流体控制零部件消防产品零部件:消防产品零部件:城市消防用水系统消防阀阀体、雨淋阀阀体、消防管、管卡等。主要用于楼宇消防系统。水工
10、零部件:水工零部件:城市和现代农业供水系统刀闸阀、蝶阀、截止阀阀体和阀盖、控制阀阀体和阀盖、管道连接件等。主要用于城市供水系统、现代农业节水供水系统。燃气管道用零部件:燃气管道用零部件:调压阀、减压阀、燃烧器等。主要用于天然气开发、采集、加工和管道运输、城市给水管网中压力调节,油田气体燃烧的设施。图表图表3 3:公司主要产品:公司主要产品介绍(介绍(1 1)公司两大核心产品主要用于石油化工、消防、城市供水供气、农业供水领域公司两大核心产品主要用于石油化工、消防、城市供水供气、农业供水领域51.2 1.2 产品介绍产品介绍主要产品主要产品样式样式产品基本介绍产品基本介绍样式样式产品基本介绍产品基
11、本介绍工程和矿山机械零部件工程设备零部件:工程设备零部件:连接筒、连接臂、连接轴销、行星齿轮、行星减速支架、辊轮等。用于推土机、挖掘机、搅拌机、轮式装载机等工程整机装配和备选备件更换。冶金零部件:冶金零部件:熔炼锅、钢包、锭模等。用于金属轧制过程的机械设备、大型钢铁、有色金属冶炼设备及耐高温、耐磨零部件更换。采矿设备零部件:采矿设备零部件:主轴、机架、粉碎盘、粉碎头、动颚、主轴螺母、轧臼壁、破碎壁、齿板等。用于采矿装载机、矿石破碎机、矿石传输设备等机械装备的装配和备选备件更换。其他工程零部件:其他工程零部件:括轴、辊轮、风电设备零部件等。用于起重运输和其他附属设备,海洋风电设备连接结构部件。液
12、压系统零部件液压油缸:液压油缸:拉杆油缸、焊接油缸等。液压系统的执行元件,用于驱动机械设备,适用于各类农机设备、工程机械、矿山机械、环卫设备、工业举升设备等领域。液压油缸零部件:液压油缸零部件:油缸接头、活塞杆叉头、前导、活塞、阀块、油缸端盖、缸筒、活塞杆、限位套、缓冲环、拉杆等。作为油缸零件,通过焊接、组装等工艺装配到油缸中。图表图表4 4:公司主要产品:公司主要产品介绍(介绍(2 2)工程和矿山机械零部件、液压系统零部件品类丰富,适用于整机装配和配件更换工程和矿山机械零部件、液压系统零部件品类丰富,适用于整机装配和配件更换61.2 1.2 产品介绍产品介绍主要产品主要产品样式样式产品基本介
13、绍产品基本介绍航空零部件航空液压系统零部件:航空液压系统零部件:航空器液压系统执行元件筒体类零件等。主要用于航空器液压系统执行元件和起落架系统。航空工装模具:航空工装模具:钣金模具、成型工装、胶接工装、深腔拉伸模及校型、复材成型模和胶接模具、热成型模、弯管模、注射模、橡胶模、型架等。主要用于航空设备及零件的成型、胶接等模型,装配型架。复合材料零件:复合材料零件:航空器复合材料零件。主要用于航空器特殊功能要求部位零部件的生产和加工。其他机械设备及零部件主要包括CNG加气设备、真空卷绕镀膜机、进口五金件和汽车零部件等。图表图表5 5:公司主要产品介绍(:公司主要产品介绍(3 3)航空零部件主要有液
14、压系统零部件、工装模具和复合材料零件航空零部件主要有液压系统零部件、工装模具和复合材料零件71.3 1.3 生产生产/销售模式销售模式公司销售收入主要来自外销,公司销售收入主要来自外销,-2022年公司外销收入占比始终保持在年公司外销收入占比始终保持在60%60%以上,以上,2022年占比为68.95%;公司内外销毛利率呈现波动,主要;公司内外销毛利率呈现波动,主要和内外销产品种类不同、汇率变化等有关,和内外销产品种类不同、汇率变化等有关,2022年公司外销毛利率为25.43%,内销毛利率为18.63%,较2021年呈现相反走势。为了有效满足客户的定制化性需求,公司采
15、用为了有效满足客户的定制化性需求,公司采用“自主生产自主生产+协同制造协同制造”的生产模式。的生产模式。其中协同制造由公司负责产品研发、工艺设计和改进、组织协同制造商、质量控制和技术指导,协同制造商负责生产;2019年以来公司自主生产和协同制造收入占比均超过40%,协同制造与自主生协同制造与自主生产的毛利率差距逐步拉大,产的毛利率差距逐步拉大,20212021年年自主生产毛利率为自主生产毛利率为32.15%32.15%,协同制造毛利率仅为协同制造毛利率仅为14.59%14.59%。数据来源:优机股份公告,亿渡数据整理收入主要依靠外销,采用自主生产收入主要依靠外销,采用自主生产+协同制造的模式,
16、收入贡献相当,但毛利率差距拉大协同制造的模式,收入贡献相当,但毛利率差距拉大29.64%38.58%35.41%31.05%70.36%61.42%64.59%68.95%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20022内销外销图表图表6 6:公司内外销占比(:公司内外销占比(%)图表图表8 8:公司不同制造模式的收入占比(:公司不同制造模式的收入占比(%)图表图表7 7:公司内外销毛利率(:公司内外销毛利率(%)图表图表9 9:公司不同制造模式的毛利率(:公司不同制造模式的毛利率(%)19.59%21.94%24.07%18.63%29.06
17、%24.53%20.06%25.43%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%20022内销毛利率外销毛利率40.44%43.32%42.23%48.00%43.33%46.82%11.55%13.35%10.95%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%201920202021自主生产协同制造 集约化销售 31.24%33.62%32.15%24.39%17.95%14.59%16.51%8.91%9.78%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%201
18、920202021自主生产毛利率协同制造毛利率集约化销售毛利率81.4 1.4 股权结构股权结构截至2023年Q1,第一大股东为罗辑和欧毅,二人为公司实控人并约定一致行动第一大股东为罗辑和欧毅,二人为公司实控人并约定一致行动,合计直接持股41.78%;同时二人还通过优机投资、优机创新间接控制持股2.88%,共计控制共计控制44.66%44.66%的股份;罗辑和欧毅无亲属关系的股份;罗辑和欧毅无亲属关系。深创投为知名投资机构,公司北交所上市前已入股,当前持有公司2.43%的股份。公司前十大股东中还有券商江海证券以及私募基金丹桂顺,分别持股1.19%和1.15%,均为公司北交所上市后的新进股东,公
19、司展现出较好的投资价值。序号序号股东名称股东名称持股数量(股)持股数量(股)持股比例(持股比例(%)股东性质股东性质1罗辑16,317,00020.89实控人/董事长/创始股东2欧毅16,316,00020.89实控人/副董事长/总经理/创始股东3唐明利10,489,50013.43董事/副总经理/创始股东4顾立东7,575,7509.70董事/副总经理/创始股东5路璧华3,787,0004.85廖为原配偶,通过财产分割获得股份6廖为3,781,2474.84创始股东/2015年底离职7深圳市创新投资集团有限公司1,900,0002.43上市前投资股东8成都优机创新企业管理中心(有限合伙)1,
20、520,0001.95员工持股平台9江海证券有限公司931,6001.19新进股东10深圳市丹桂顺资产管理有限公司-丹桂顺之实事求是伍号私募证券投资基金900,0001.152022Q3入股股东数据来源:优机股份公告,亿渡数据整理图表图表1010:2023Q12023Q1公司前十大股东情况公司前十大股东情况公司公司2 2位实控人无亲属关系,公司股东中有知名投资机构、券商和私募基金位实控人无亲属关系,公司股东中有知名投资机构、券商和私募基金拓展新客户和新领域使得公司营收与净利润显著增长,毛利率和净利率保持相对稳定拓展新客户和新领域使得公司营收与净利润显著增长,毛利率和净利率保持相对稳定91.5
21、1.5 财务情况财务情况图表图表1111:公司营业收入情况(亿元):公司营业收入情况(亿元)图表图表1212:公司净利润情况(万元):公司净利润情况(万元)图表图表1313:公司毛利率及净利率情况(:公司毛利率及净利率情况(%)图表图表1414:公司期间费用率情况(:公司期间费用率情况(%)数据来源:优机股份公开财报,东方财富choice,亿渡数据整理2018-2020年公司收入在贸易摩擦以及疫情爆发的影响下出现下滑,2021-年公司有效拓展海外新客户,同时延伸至建筑机械、印刷等年公司有效拓展海外新客户,同时延伸至建筑机械、印刷等新领域,使得收入实现快速增长,新领域,
22、使得收入实现快速增长,20222022年营业收入年营业收入8.118.11亿元,同比增长亿元,同比增长14.85%14.85%,创造历史新高;,创造历史新高;2023年Q1营业收入延续增长趋势。净利润仅净利润仅20202020年在疫情影响下出现负增长,年在疫情影响下出现负增长,20222022年随着收入大幅提升,净利润已大幅增长至年随着收入大幅提升,净利润已大幅增长至7,426.867,426.86万元,同比增长万元,同比增长51.40%51.40%,创造历史新,创造历史新高;高;2023年Q1净利润延续高速增长。公司毛利率和净利率在一定区间内波动,保持了相对稳定;毛利率和净利率在一定区间内波
23、动,保持了相对稳定;2022年公司毛利率为23.32%,净利率为8.48%。6.316.055.677.068.111.9215.00%-3.99%-6.40%24.57%14.85%23.75%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%002120222023Q1营业收入同比增速4,026.944,415.904,043.804,831.867,426.861,760.9939.73%12.13%-11.74%25.29%51.40%226.76%-50.00%0.00%50.00%1
24、00.00%150.00%200.00%250.00%0.001,000.002,000.003,000.004,000.005,000.006,000.007,000.008,000.002002120222023Q1净利润同比增速24.23%26.36%23.85%21.82%23.32%5.50%6.46%6.14%6.43%8.48%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%200212022毛利率净利率16.85%18.58%15.98%14.67%13.40%0.00%2.00%4.00%6.00%8
25、.00%10.00%12.00%14.00%16.00%18.00%20.00%200212022101.5 1.5 财务情况财务情况研发支出方面,2018-2022年公司研发费用呈现波动增长趋势公司研发费用呈现波动增长趋势,2022年研发费用达到3,150.76万元新高,研发费用率为3.89%;公司研发内容包括研发新产品、提升性能及产品寿命、降低生产成本等。截至截至20222022年末,公司拥有年末,公司拥有100100项专利,项专利,9 9项发明专利。项发明专利。营运能力方面,2018-2022年公司存货周转天数存货周转天数总体表现为波动状态,总体表现为波动状态,20
26、22年存货周转天数小幅延长至63.02天;公司的应收账款周转天数持续延长,这与近年来公司业务规模持续扩大有关,2022年应收账款周转天数已延长至124.93天,为近年来为新高。公司经营活动现金流净额始终为正,但近年来规模持续缩小,主要是因为经营规模扩大使得人力成本支出增长,2022年净额为2,976.82万元。近一年研发支出规模显著扩大;随着经营规模扩大公司营运压力有所增大近一年研发支出规模显著扩大;随着经营规模扩大公司营运压力有所增大图表图表1717:公司存货周转天数情况(天):公司存货周转天数情况(天)图表图表1818:公司经营活动现金流净额情况(万元):公司经营活动现金流净额情况(万元)
27、图表图表1616:公司应收账款周转天数情况(天):公司应收账款周转天数情况(天)数据来源:优机股份公开财报,东方财富choice,亿渡数据整理图表图表1515:公司研发费用及研发费用率情况(万元):公司研发费用及研发费用率情况(万元)1,799.432,237.071,964.831,977.213,150.762.85%3.69%3.47%2.80%3.89%0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%4.00%0.00500.001,000.001,500.002,000.002,500.003,000.003,500.002002
28、12022研发费用研发费用率97.2599.6499.48112.59124.93020406080021202247.2263.0965.7051.1063.020.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.002002120222,523.256,972.964,346.243,661.292,976.820.001,000.002,000.003,000.004,000.005,000.006,000.007,000.008,000.0020021202211行业分析行业分
29、析2.1 所属行业及产业链2.2 机械设备及零部件行业2.3 下游市场情况2.4 行业竞争格局122.1 2.1 所属行业及产业链所属行业及产业链优机股份主营业务为定制化机械设备及零部件的研发、设计、制造和销售。根据上市公司行业分类指引(2012年修订),公司所属行业为“C34通用设备制造业”。根据国民经济行业分类(GB/T4754-2017),公司所属行业为所属行业为“C34“C34通用设备制造业通用设备制造业”。上游主要是原材料供应,钢铁和有色金属市场竞争充分,主要是价格波动传导至中游市场,中油优质企业能将部分成本压力向下传递。下游应用广泛,包括石油化工、工程和矿业、通用、船舶、农业、航空
30、航天等领域。下游市场的发展前景和宏观经济的景气水平将在极大程度上影响机械设备及零部件市场的需求。上游行业上游行业机械设备及零部件行业机械设备及零部件行业下游行业下游行业图表图表1919:机械设备及零部件行业产业链示意图:机械设备及零部件行业产业链示意图钢铁行业钢铁行业有色金属行业有色金属行业机械设备及零部件机械设备及零部件属于通用设备,上游价格波动向下传导,下游应用领域广泛属于通用设备,上游价格波动向下传导,下游应用领域广泛机械设备及零部件加工机械设备及零部件加工整件设备生产整件设备生产零部件生产零部件生产农业机械农业机械航空航天机械航空航天机械通用机械通用机械船舶机械船舶机械石油化工机械石油
31、化工机械工程和矿业机械工程和矿业机械我国机械工业整体保持发展势头,在产业链升级和补全、高端智能化等利好因素的刺激下,行业未来仍有较大的发展空间;我国机械工业整体保持发展势头,在产业链升级和补全、高端智能化等利好因素的刺激下,行业未来仍有较大的发展空间;2018-2020年机械工业营业收入增长速度处于相对低位,利润总额增减幅度较大;2021年以来随着我国率先从疫情中恢复,机械工业实现明显加速发展;2022年我国机械工业营业收入达到28.90万亿,同比增长9.60%,利润总额达到1.80万亿元,同比增长12.10%。我国机械工业对外出口规模持续扩大,尽管贸易摩擦压力持续增大,但我国在疫情时期率先恢
32、复生产,同时机械工业产品质量和生产能力我国机械工业对外出口规模持续扩大,尽管贸易摩擦压力持续增大,但我国在疫情时期率先恢复生产,同时机械工业产品质量和生产能力不断提升,最终使得对外出口规模创新高;不断提升,最终使得对外出口规模创新高;2018-2020年我国机械工业外贸出口总额在高速增长后进入低速区间,2021年我国机械工业外贸出口总额大幅度放大,2022年机械工业外贸出口总额达到7,400亿美元,创造历史新高。13数据来源:亿渡数据整理2.2 2.2 机械设备及零部件行业机械设备及零部件行业我国机械工业整体保持向好发展势头,对外出口规模和能力正在加速提升我国机械工业整体保持向好发展势头,对外
33、出口规模和能力正在加速提升图表图表2020:机械工业营业收入(机械工业营业收入(万亿元)万亿元)图表图表2121:机械工业利润总额:机械工业利润总额(万亿元)万亿元)图表图表2222:机械工业外贸出口总额:机械工业外贸出口总额(亿(亿美元)美元)21.3821.7622.8526.4728.906.05%2.46%4.49%14.00%9.60%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%16.00%0500212022机械工业营业收入规模同比增速1.451.321.461.571.802.18%-4.53%
34、10.40%7.60%12.10%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%00.20.40.60.811.21.41.61.82200212022机械工业利润总额规模同比增速4528458446706765740011.53%1.22%1.99%33.70%9.39%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%0040005000600070008000200212022机械工业外贸出口总
35、额同比增速142.3 2.3 下游市场情况下游市场情况我国石化产业保持较好发展势头,油气管道里程数不断延长,固定投资增速在经历了疫情后重新进入增长轨道,我国石化产业保持较好发展势头,油气管道里程数不断延长,固定投资增速在经历了疫情后重新进入增长轨道,2022年新建成油气管道里程为4,668千米,较2020-2021年有所回落但仍保持在高位;2022年石油和天然气开采固定投资增速为15.50%,实现进一步加速。随着我国矿产资源勘探力度不断加大,大量新矿产资源被发现,相应的开采生产规模稳步增长,随着我国矿产资源勘探力度不断加大,大量新矿产资源被发现,相应的开采生产规模稳步增长,2022年原煤产量增
36、长至45.59亿吨,原油产量达到20,472.2万吨,生铁产量稳定在86,382.8万吨,十种有色金属产量增长至6,793.60万吨。随着机械设备的智能化、信息化以及技术升级,通用设备制造行业保持平稳发展势头,随着机械设备的智能化、信息化以及技术升级,通用设备制造行业保持平稳发展势头,2022年通用设备制造业营业收入达到47,895.8亿元。航空装备规模持续扩大为相关设备及零部件制造企业发展提供有力支持,航空装备规模持续扩大为相关设备及零部件制造企业发展提供有力支持,2022年运输飞机和通用航空器在册数量稳步增长至4,165架和3,186架。19476.8619476.8619476.8619
37、888.1120472.277987.6380849.3888897.6186856.7886382.85893.705865.966188.426477.106793.6036.9838.4639.0241.2645.59055404550000004000050000600007000080000900000022原油产量(万吨)生铁产量(万吨)十种有色金属产量(万吨)原煤产量(亿吨)28633233508154144668-0.70%25.70%-29.60%4.20%15.50%-40.00%-30
38、.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%00400050006000200212022图表图表2323:新建成油气管道里程(千米)及石油和天然气开采固定投资增速(新建成油气管道里程(千米)及石油和天然气开采固定投资增速(%)图表图表2424:原煤、原油、生铁、十种有色金属产量:原煤、原油、生铁、十种有色金属产量(亿吨(亿吨/万吨)万吨)36393828923000003000350040004500201820192020
39、20212022运输飞机在册架数通用航空在册航空器图表图表2525:通用设备制造业营业收入及增速:通用设备制造业营业收入及增速(亿元(亿元/%/%)36842.438829.740850.548985.447895.83.63%5.39%5.20%19.91%-2.20%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%050000000250003000035000400004500050000200212022通用设备制造业营业收入同比增速图表图表2626:运输飞机:运输飞机/通用航空器在册数量通用航空器在册数量(架
40、)(架)行业下游各细分市场均保持良好发展势头,为中游企业发展提供有力支持行业下游各细分市场均保持良好发展势头,为中游企业发展提供有力支持数据来源:国家能源局、国家统计局、民航局、亿渡数据整理行业内各细分参与企业数量众多,竞争相对分散,上市企业的市值和收入规模形成分层行业内各细分参与企业数量众多,竞争相对分散,上市企业的市值和收入规模形成分层图表图表2727:国内行业内部分上市公司基本情况:国内行业内部分上市公司基本情况152.3 2.3 行业竞争格局行业竞争格局数据来源:东方财富choice,亿渡数据整理,市值及市盈率数据时间为2023.6.26板块板块企业企业成立时间成立时间上市时间上市时间
41、市值市值市盈率市盈率简介简介20222022年营业收入年营业收入油气化工流体控制设备及零部件纽威股份603699.SH20022014 上交所101.6亿元20.47工业阀门的设计、制造和销售。40.59亿元江苏神通002438.SZ20012010 深交所55.73亿元24.26应用于冶金领域的煤气管网系统的特种阀门以及应用于核电站的核级蝶阀、核级球阀、非核级蝶阀、非核级球阀等产品的研发、生产和销售。19.55亿元中核科技000777.SZ19971997 深交所49.07亿元27.55工业用阀门的设计研发、产品制造和销售。15.00亿元通用流体控制零部件伟隆股份002871.SZ19952
42、017 中小板26.92亿元17.03阀门及其配件、汽车配件铸件、管件的生产、销售及相关业务。5.40亿元冠龙节能301151.SH19912022 上交所28.62亿元34.05节水阀门的研发、设计、生产和销售。9.33亿元工程和矿山机械零部件应流股份603308.SH20062014 上交所119.06亿元26.92专用设备高端零部件的研发、生产、销售,产品应用于石油天然气、清洁高效发电、工程和矿山机械及其他高端装备领域。21.98亿元联诚精密002921.SZ19982017 中小板19.59亿元135.70专注于高强度球墨铸铁、铝合金铸造等精密铸件的开发、设计、生产和销售。12.30亿
43、元液压系统零部件恒立液压601100.SH20052011 上交所858.00亿元35.16高压油缸的研发、生产和销售。81.97亿元万通液压830839.BJ20042020 北交所8.15亿元11.43液压油缸的研发、生产和销售。5.05亿元航空零部件爱乐达300696.SZ20042017 创业板69.24亿元34.10航空零部件的数控精密加工、特种工艺处理和部组件装配。5.61亿元广联航空300900.SZ20112020 创业板58.97亿元37.25航空航天复合材料零部件及金属零部件的制造、航空工装设计制造等。6.64亿元三角防务300775.SZ20022019 创业板179.2
44、0亿元25.55航空、航天、船舶等行业锻件产品的研制、生产、销售和服务。18.76亿元优机股份833943.BJ20012022 北交所6.89亿元9.32专业从事定制化机械设备及零部件的研发、设计、制造和销售。8.11亿元机械设备及零部件行业参与企业数量众多,机械设备及零部件行业参与企业数量众多,20222022年机械工业规模以上企业数量达年机械工业规模以上企业数量达11.111.1万家。万家。各细分均存在较多企业参与竞争,尤其是中低端市场已实现充分竞争,部分高端产品仍有缺失,国产替代是当前主旋律。各细分均存在较多企业参与竞争,尤其是中低端市场已实现充分竞争,部分高端产品仍有缺失,国产替代是
45、当前主旋律。从部分上市公司情况来看,成立时间普遍较早,市值和营业收入规模方面形成一定分层,平均市值从部分上市公司情况来看,成立时间普遍较早,市值和营业收入规模方面形成一定分层,平均市值113113亿元,平均营业收入亿元,平均营业收入1919亿元。亿元。格物致知,笃行致远16法律声明法律声明本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用,不构成对买卖任何证券或其他金融工具的出价或征价或提供任何投资决策建议的服务。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何时候均不构成对任何人的个人推荐或投资操作性建议,投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估,自主审慎做出决
46、策并自行承担风险,投资者在依据本报告涉及的内容进行任何决策前,应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求,并就相关决策咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果,深圳市亿渡数据科技有限公司及/或其关联人员均不承担任何责任。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断,相关证券或金融工具的价格、价值及收益亦可能会波动,该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期,深圳市亿渡数据科技有限公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。深圳市亿渡数据科技有限公司的销售人员、研究人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法,通过口头或书
47、面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点,深圳市亿渡数据科技有限公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。除非另行说明,本报告中所引用的关于业绩的数据均代表过往表现,过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示。本报告由深圳市亿渡数据科技有限公司制作,本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料,但深圳市亿渡数据科技有限公司对这些本报告由深圳市亿渡数据科技有限公司制作,本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料,但深圳市亿渡数据科技有限公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本次报告仅供参考价值,无任何投资建议。信息的准确性及完整性不作任何保证。本次报告仅供参考价值,无任何投资建议。