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1、2 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 报告摘要:部分省份医保收支压力较大报告摘要:部分省份医保收支压力较大 医保作为核心支付主体,在医疗体系中依然占据主导地位。根据2020年中国卫生健康统计年鉴,2019年中国 卫生总费用约6.58万亿元,同比增长11.4%。2019年参加全国基本医保13.54亿人,全国医保收入2.44万亿元 (同比增长10.2%),全国支出2.09万亿元(同比增长12.2%),医保基金约占整体医疗卫生总费用的40%左 右,作为最核心的支付主体,且医保覆盖人群较多,医保在整体医疗体系中仍然占据着主导地位。 2019年各省医保收支概览: l 职工医保参保人数占整体比例上海最
2、高:可以用于大致衡量区域内整体人口结构和就业情况,2019年全国 平均值为24%,其中上海、北京为全国最高(超过80%),而最低为贵州(不足12%)。 l 在职退休比黑龙江最低:是较好衡量职工医保参保人群结构和收支压力的指标,2019年全国在职退休比为 2.78,全国最高的省份是广东(7.33),最低的省份是黑龙江(1.32)。 l 医保整体收支情况广东收入最高:分省份收入看,2019年广东、江苏、山东、浙江和北京整体医保收入超 过1500亿元,广东最高(2178亿元)。分省支出看,广东仍最高(1764亿元),7个省份支出超过1000亿, 前十大省份支出规模占全国支出规模的58%,而后15位合
3、计仅23%。 l 职工医保和居民医保结余率居民医保结余压力较大:各省职工医保整体结余整体情况较好,2019年结余率 约20%;2019年居民医保当年结余率为4%,各省居民医保结余率波动较大。 三条主线布局长线机会。1)稳健增长的医保支付相关产品(基础性、治疗性的产品或服务),2)蓬勃发展的 商保或自费相关产品(消费类、升级类产品或服务),3)优质民营医疗服务 风险因素:医保收入不及预期,医保收支压力加大,医保政策实施落地不及预期 rQtMnNsMqRqMpOmOsPrOqNbRbP9PpNmMsQrRfQqRnMkPpNrOaQnMnRxNrNnPuOrQqP 3 请务必阅读最后一页免责声明及
4、信息披露 目录目录 01中国卫生费用分析医疗机构收入占比70% 全国医保收支分析收支增速下移至10%左右02 2019年各省医保收支分析部分省份压力较大03 4 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 零售药品费用:西药(2163,4%) 零售药品费用:中药(1438,2%) 药品零售市场: 其它(717,1%) 医院和基层卫生机构药品支 出:西药(8230,14%) 医院和基层卫生机构药品支出: 中药(1824,3%) 卫生机构结余(1105,2%) 公立医院挂号费收 入(51,0.1%) 公立医院床位收入 (627,1&) 公立医院检查收入 (3157,5%) 公立医院治疗收入 (3300,
5、6%) 公立医院手术收入 (1351,2%) 公立医院护理收入 (524,1%) 其它卫生机构医疗服务收入 (3242,5%) 卫生机构卫生材料费用 (4558,8%) 卫生机构财政专项支出(2373,4%)卫生机构医疗信息化 支出(365,1%) 卫生机构科教项目支出 (159,0.3%) 医疗机构管理费用 支出(4094,7%) 卫生机构总资产增 加(4722,8%) 卫生机构其它费用(1431,2%) 卫生行政与医疗保险管 理机构费用(1898,3%) 商业健康险非赔付部分:保费 收入减赔付,(3704,6%) 其它, 8092 2018 年中国卫生总费用流向(亿元)及其比例 公立医院医
6、疗服 务收入 9009亿元,15% 卫生机构收入 41112亿元,69.5% 医疗卫生服务支出 (6908,12%) 医疗保障补助, (7796,13%) 行政管理事务支出 (1006,2%) 人口与计划生育事 务支出(690,1%) 城镇职工基本医疗保险 (含生育险)-征缴收入 (12929,22%) 城乡居民基本医疗保险个 人缴费(3386,6%) 商业健康险保费收入 (5448,9%) 其它社会卫生支出 (4048,7%) 个人现金卫生支出 (16912,29%) 2018 年中国卫生总费用来源(亿元)及其比例 59122亿元 20182018年中国卫生总费用来源与流向年中国卫生总费用来
7、源与流向 资料来源:中国卫生健康统计年鉴,财政部,银保监会,医保局,中国知网,IDC,Wind,信达证券研发中心;注:基本医保征缴收入(非财政补贴)根据医保局数据计算,卫生机构收入与支出主要参考卫生统计年鉴,药品零售销售额根 据商务部数据;卫生行政与医疗保险监管机构费用来源于2018年中国卫生费用核算结果与分析;商业健康险相关数据来源于银保监会 5 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 中国卫生总费用逐年增加,中国卫生总费用逐年增加,20192019年增速约年增速约11%11% 资料来源:中国卫生健康统计年鉴,Wind,信达证券研发中心;注卫生总费用通过来源法核算,主要反映筹资能力;2019年
8、为初步核算数;按当年价格计算;2001年起卫生总费用不含高等医学教育经费,2006年起包括城乡医疗救助经费 5025.93 5790.03 6584.1 7590.29 8659.91 9843.34 11573.97 14535.4 17541.92 19980.39 24345.91 28119 31668.95 35312.4 40974.64 46344.88 52598.28 59121.9 65841.39 9.58% 15.20% 13.71% 15.28% 14.09% 13.67% 17.58% 25.59% 20.68% 13.90% 21.85% 15.50% 12.62
9、% 11.50% 16.03% 13.11% 13.49% 12.40% 11.37% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年 中国卫生总费用及其增速中国卫生总费用及其增速 卫生总费用(亿元)增速 6 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 政府卫生支出 社会卫生支出 个人现金卫生支出 社会支出占比增加:主要
10、来自于基本医疗保险,商保占比增加社会支出占比增加:主要来自于基本医疗保险,商保占比增加 资料来源:中国卫生健康统计年鉴,中国卫生费用核算结果与分析,Wind,信达证券研发中心;注:2019年社会卫生支出中其它支出包括基本医疗保险收入;政府卫生支出包括医疗卫生服务支出、医疗保障补助、行政管理事务支出和人口 与计划生育事务支出;社会卫生支出包括城镇职工基本医疗保险和城乡居民基本医疗保险的社会筹资收入、商业健康险保费收入、以及社会办医等其它社会卫生支出 12% 12% 12% 13% 13% 12% 12% 12% 13%13% 14%14% 14%14% 14%14% 14%14% 13%13%
11、13%13% 13%13% 1% 1% 1% 2% 2% 2% 2% 1% 3% 3% 3% 2% 2% 1% 1% 1% 3% 4% 4% 6% 9% 8% 9% 11% 18%18% 18%18% 19%19% 20%20% 18%18% 19%19% 20%20% 3%3% 3%3% 3%3% 3%3% 3%3% 4%4% 4%4% 11% 11% 12% 12% 11% 12% 11% 34% 34% 34% 32% 29% 29% 29% 29% 28% 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100% 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2
12、017年 2018年 2019年 中国卫生总费用(来源法)构成比例中国卫生总费用(来源法)构成比例 医疗卫生服务支出 医疗保障补助 行政管理事务支出 人口与计划生育事务支出商业健康险收入城镇职工基本医疗保险 城乡居民基本医疗保险其它社会卫生支出个人现金卫生支出 7 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 4804.18 6429.51 7245.11 8279.90 10176.81 11953.18 13158.77 14450.63 15623.55 16665.34 20.3%20.3% 33.8%33.8% 12.7%12.7% 14.3%14.3% 22.9%22.9% 17.5%17
13、.5% 10.1%10.1% 9.8%9.8% 8.1%8.1% 6.7%6.7% 5.3% 5.9%5.8%5.9% 6.7%6.8% 7.0%7.1%7.1% 7.0% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 2000019 全国公共财政支出中的卫生支出费用及占比全国公共财政支出中的卫生支出费用及占比 全国公共财政支出:医疗卫生与计划生育增速占全国公共财政支出比例 资料来源:财政部,Wind,信
14、达证券研发中心;2018年以前统计名称为“医疗卫生与计划生育”支出,2019年统计名称为“卫生健康支出” 20192019年年政府卫生支出约占全国公共财政的政府卫生支出约占全国公共财政的7%7% 8 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 资料来源:财政部,Wind,信达证券研发中心 全国公共财政中卫生支出主要流向医疗机构和医保基金全国公共财政中卫生支出主要流向医疗机构和医保基金 2193.47 2294.74 2538.38 1325.18 1379.09 1496.16 1885.84 2038.52 2211.59 185.84 187.14 160.18 4753.27 5198.26
15、5606.7 84.96 97.31 96.71 0.002,000.004,000.006,000.008,000.0010,000.0012,000.0014,000.0016,000.0018,000.00 2017 2018 2019 全国公共财政中卫生支出费用构成(亿元)全国公共财政中卫生支出费用构成(亿元) 医疗卫生管理事务公立医院基层医疗卫生机构公共卫生医疗保障:职工基本医疗保险 医疗保障:居民基本医疗保险医疗保障:其它基本医疗保险医疗救助:城乡医疗救助医疗救助:疾病应急救助医疗救助:其他医疗救助 中医药人口与计划生育事务其它 9 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 65 62
16、 122 242 260 312 377 384 585 574 677 692 863 1123 1587 2410 4042 4389 5448 7066 13 34 50 70 89 108 125 117 175 217 264 360 298 411 571 763 1001 1295 1744 2351 -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 2000200042005200620072008200920102
17、0001720182019 健康险保费收入和赔付金额及其赔付比例健康险保费收入和赔付金额及其赔付比例 健康险原保费(亿元)健康险赔付(亿元)健康险原保费增速健康险赔付增速赔付比例 资料来源:银保监会,信达证券研发中心 20192019年年健康保费收入增速约健康保费收入增速约30%30%,赔付比例约,赔付比例约35%35% 10 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 目录目录 01中国卫生费用分析医疗机构收入占比70% 全国医保收支分析收支增速下移至10%左右02 2019年各省医保收支分析部分省份压力较大03 11 请务必阅读最后一页免责声明及信息披
18、露 181 397 630 916 1173 1524 2023 2769 3939 4749 5771 7779 9628 11357 12961 14990 16890 19616 22165 24421119% 58% 45% 28% 30% 33% 37% 42% 21% 22% 35% 24% 18% 14% 16% 13% 16% 13% 10% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 2000200042005200620072008200920102011
19、2000182019 全国基本医保历年收入及增速全国基本医保历年收入及增速 基本医保基金(含生育保险)总收入(亿元)基本医保基金(含生育保险)总收入增速 医保收支概览:医保收支概览:20192019年全国医保收入年全国医保收入2.442.44万亿,同比增长万亿,同比增长10.2%10.2% 2019年,全国基本医保基金(含生育保险)总收入24421亿元,其中职工医保基金(含生育保险)收入15845亿元 (占比约65%),同比增长10.7%;居民医保基金收入8575亿元,同比增长9.3%。 资料来源:国家医保局,信达证券研发中心 12 请务必阅读最后一
20、页免责声明及信息披露 133 254 422 667 881 1168 1470 1964 2817 3809 4809 6222 8082 9801 11308 12728 14289 16332 18584 20854 91% 66% 58% 32% 33% 26% 34% 43% 35% 26% 29% 30% 21% 15% 13%12% 14% 14% 12% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0 5000 10000 15000 20000 25000 200020004200520062007200820
21、092000019 全国基本医保历年支出及增速全国基本医保历年支出及增速 基本医保基金(含生育保险)总支出(亿元)基本医保基金(含生育保险)总支出增速 资料来源:国家医保局,信达证券研发中心 医保收支概览:医保收支概览:20192019年全国医保支出年全国医保支出2.092.09万亿,同比增长万亿,同比增长12.2%12.2% 2019年,全国基本医保基金(含生育保险)总支出20854亿元,其中职工医保基金(含生育保险)支出12663亿元 (占比约61%),同比增长10.4%;居民医保基金支出8191亿元,同比增长15.1%。
22、13 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 医保收支概览:医保收支概览:20202020年后医保收入出现负增长,年后医保收入出现负增长,8 8月起有所回升月起有所回升 2020年1-9月,全国医保基金(含生育保险)累计收入1.72万亿,同比降低3.8%,其中职工医保(含生育保险)10702亿, 居民医保6498亿。累计支出1.49万亿,同比降低0.6%,其中职工医保9247亿元(含生育险661亿元),居民医保5691亿。 资料来源:国家医保局,信达证券研发中心 -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 2014/1 2014/4 2014/7 2014/10 2
23、015/1 2015/4 2015/7 2015/10 2016/1 2016/4 2016/7 2016/10 2017/1 2017/4 2017/7 2017/10 2018/1 2018/4 2018/7 2018/10 2019/1 2019/4 2019/7 2019/10 2020/1 2020/4 2020/7 全国医保当年累计收入与支出增速(截止全国医保当年累计收入与支出增速(截止20202020年年9 9月)月) 当年累计收入增速当年累计支出增速 14 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 医保收支概览:医保收支概览:20192019年全国基本医保当年结余率约年全国基本医保
24、当年结余率约15%15% 资料来源:国家医保局,信达证券研发中心 48 144 207 248 292 357 553 805 1121 940 963 1558 1546 1556 1654 2262 2601 3284 3581 3567 27% 36% 33% 27% 25% 23% 27% 29% 28% 20% 17% 20% 16% 14% 13% 15% 15% 17% 16% 15% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 200020004200
25、520062007200820092000019 基本医保当年结余及其结余率基本医保当年结余及其结余率 基本医保(含生育险)当年结余(亿元)基本医保(含生育保险)当年结余率 15 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 医保收支概览:医保收支概览:20192019年全国职工医保当年结余率约年全国职工医保当年结余率约20%20% 资料来源:国家医保局,信达证券研发中心 46 140 198 236 278 327 470 663 866 790 684 927 1193 1232 1341 1552 1987 2668 2831 3
26、182 27% 36% 33% 27% 24% 23% 27% 30%30% 23% 17% 19% 20% 17% 17% 17% 19% 22% 21% 20% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 200020004200520062007200820092000019 职工医保当年结余及其结余率职工医保当年结余及其结余率 职工医保当年结余(亿元)职工医保当年结余率 16 请务必阅读最后一页免责声明及
27、信息披露 医保收支概览:医保收支概览:20192019年居民医保当年结余率约年居民医保当年结余率约4%4% 资料来源:国家医保局,信达证券研发中心,城乡居民基本医疗保险2018年及以前相关指标数据均不含当年未整合的新农合 14 58 114 213 106 229 550 268 238 234 620 623 717 730 384 18% 27% 24% 23% 9% 14% 21% 8% 6% 5% 11% 10% 10% 9% 4% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 20052006200720082
28、0092000019 居民医保当年结余及其结余率居民医保当年结余及其结余率 城乡居民医保当年结余(亿元)城乡居民医保当年结余率 17 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 医保收支概览:医保收支概览:20192019全国医保累计结存全国医保累计结存2.772.77万亿,个人账户累计万亿,个人账户累计0.840.84万万亿亿 2019年,全国基本医保基金(含生育保险)累计结存27697亿元,其中职工医保统筹基金累计结存(含生育保险) 14128亿元,居民医保基金累计结存5143亿元;职工医保个人账户累计结存8426亿元。 127
29、274 480 713 1014 1350 1849 2604 3600 4488 5309 6523 8072 9631 11238 13227 15640 19951 24022 27697 116% 76% 48% 42% 33% 37% 41% 38% 25% 18% 23% 24% 19% 17% 18% 18% 28% 20% 15% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
30、 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 全国基本医保累计结余及增速全国基本医保累计结余及增速 基本医保基金(含生育保险)累计结存(亿元)基本医保基金(含生育保险)累计结存增速 资料来源:国家医保局,信达证券研发中心;注:2018年居民医保基金同比数据含未整合的新农合基金 职工医保统筹 基金(含生育 险), 14128 居民医保 基金, 5143 职工医保 个人账户, 8426 20192019年年基本医保累计结存基本医保累计结存情况情况 资料来源:国家医保局,信达证券研发中心 18 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 10.3%10.3%
31、13.4% 18.2% 15.2% 17.8% 23.6% 18.7% 8.3% 18.4%18.4% 10.4%10.1% 8.5% 7.0%8.4% 11.5% 10.5% 7.8% 119.3% 58.5% 45.5% 28.0% 30.0% 32.7% 36.9% 42.3% 20.6% 21.5% 34.8% 23.8% 18.0% 14.1% 15.7% 12.7% 16.1% 13.0% 10.2% 0.2% 0.4% 0.5% 0.7% 0.7% 0.8% 0.9% 1.0% 1.2% 1.4% 1.4% 1.6% 1.8% 1.9% 2.0% 2.2% 2.3% 2.4% 2
32、.4% 2.5% 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 基本医保基金收入增速及其占基本医保基金收入增速及其占GDPGDP的比例的比例 国内生产总值增速基本医保基金(含生育险)收入增速医保基金收入占GDP百分比 全国基本医保基金收入增速和全国基本医保基金收入增速
33、和GDPGDP增速逐渐接近增速逐渐接近 2019年,全国基本医保基金(含生育保险)总收入24421亿元,同比增长10.2%,占当年GDP比重约为2.5%;全国基本 医保基金(含生育保险)总支出20854亿元,同比增长12.2%,占当年GDP比重约为2.1%。 资料来源:国家医保局,信达证券研发中心 19 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 20192019年年职工基本医保:参保人数持续增加,在职退休比约为职工基本医保:参保人数持续增加,在职退休比约为2.782.78 2019年 ,参加职工医保32925万人,比上年增加1244万人,增长3.9%。其中在职职工24224万人,比上年增长3.9%
34、; 退休职工8700万人,比上年增长3.9%。在职退休比为2.78,同比持平。 资料来源:国家医保局,信达证券研发中心 2.99 3.02 3.00 2.95 2.90 2.84 2.782.772.782.78 2.33 2.31 2.292.282.28 2.202.202.212.21 2.23 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 2000019 -2019年职工医保参保人员结构年职工医保参保人员结构 在职参保人
35、数(万人)退休参保人数(万人)在职退休比剔除农民工在职退休比 20 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 医保收支概览:医保收支概览:20192019年全国职工医保收支结构分析年全国职工医保收支结构分析 统筹基金(含生育 保险,亿元) 个人账户(亿元)合计(亿元) 收入845 支出7939472412663 当期结存206611163182 累计结存554 2019年参加职工医保人员享受待遇21.2亿人次,比上年增长7.3%,增幅下降1.7个百分点。其中:普通门急诊18.1亿人 次,比上年增长5.8%;门诊慢特病2.6亿人次,比上年增长19.4%;住
36、院0.6亿人次,比上年增长6.8%。 2019年职工医保参保人员医疗总费用14001亿元,比上年增长15.3%。 资料来源:国家医保局,信达证券研发中心 医疗机构, 11971 个人账户在 药店, 2029 表:职工医保收支结构图:职工医保参保人员医疗费用 资料来源:国家医保局,信达证券研发中心 注:职工医保医疗总费用含在医疗机构普通门急诊费用、门诊大病费用、住院费用以及个人账户在定点零售药店支出费用。除此项外,其他职工医保有关费用和待遇等数据均不含定点零售药店发生费用。 21 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 252 354 594 877 1187 1649 2109 2811 565
37、3.3 6971 8575 167 267 413 675 971 1437 1781 2480 4954.8 6277 8191 33.7% 24.6% 30.5% 23.0% 18.2% 12.9% 15.6% 11.8% 12.4% 10.0% 4.5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 20092000019 -2019年居民医保收支情况年居民医保收支情况 基金收入(亿
38、元)基金支出(亿元)计算结余率 20192019年年城乡居民医保基金人均筹资城乡居民医保基金人均筹资781781元,人均财政补助元,人均财政补助546546元元 2019年,居民医保基金收入8575亿元,支出8191亿元,分别比上年增长9.3%、15.1%。2019年,居民医保基金当期结存384亿元,累计 结存5143亿元。 2019年,参加全国城乡居民基本医疗保险102483万人,比上年减少0.3%;居民医保人均筹资781元,比上年增加88元,增长12.7%;人 均财政补助546元,比上年增加49元,增长9.9%。 资料来源:国家医保局,信达证券研发中心 22 请务必阅读最后一页免责声明及信
39、息披露 目录目录 01中国卫生费用分析医疗机构收入占比70% 全国医保收支分析收支增速下移至10%左右02 2019年各省医保收支分析部分省份压力较大03 23 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 0.0 2000.0 4000.0 6000.0 8000.0 10000.0 12000.0 广东 河南 山东 四川 江苏 河北 安徽 湖南 湖北 浙江 广西 江西 云南 贵州 陕西 辽宁 福建 重庆 山西 黑龙江 甘肃 吉林 新疆 内蒙古 北京 上海 天津 海南 宁夏 青海 西藏 各省职工医保占总参保人数比例(各省职
40、工医保占总参保人数比例(20192019) 总参保人数(万人)职工医保参保人数(万人)职工医保参保占比 20192019年职工医保参保人数占比:年职工医保参保人数占比:上海和北京超上海和北京超80%80% 资料来源:2020年统计年鉴、2019年全国医保统计公报,信达证券研发中心 从参保人数结构看,职工医保参保人数占整体比例可以用于大致衡量区域 内整体人口结构和就业情况。 2019年,全国职工医保参保人数平均值为24%,其中上海、北京为全国最 高,职工医保参保人数占比超过80%,而最低的省份为贵州,不足12%。 浙江、广东职工医保占比增加,增幅约2个百分点。 24 请务必阅读最后一页免责声明及
41、信息披露 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 0.0 500.0 1000.0 1500.0 2000.0 2500.0 3000.0 3500.0 4000.0 4500.0 黑龙江 辽宁 吉林 江西 天津 青海 上海 甘肃 内蒙古 湖南 山西 河北 湖北 云南 河南 安徽 陕西 广西 四川 重庆 新疆 海南 宁夏 贵州 江苏 山东 西藏 浙江 福建 北京 广东 各省职工医保在职退休比(各省职工医保在职退休比(20192019) 职工医保总人数(万人)退休职工参保人数(万人)在职退休比 20192019年职工医保在职退休比:年职工医保在职
42、退休比:广东最高广东最高7.337.33,黑龙江最低,黑龙江最低1.321.32 在职退休比是较好的衡量职工医保参保人群结构和收支压力的指标,考虑到职工退 休后一般不用再缴纳医保,在职退休比可以通俗理解为是多少位职工支撑一位退休 人员,2019年全国平均值为2.78,即约3位在职职工支撑一位退休人员,数字越高 表明仍在缴费人群相对越多,且退休人员的基金的可持续性相对更好 。 2019年全国职工医保在职退休比最高的省份是广东,在职退休比为7.33,较 2018年仍有进一步增加; 2019年最低的是省份是黑龙江,在职退休比为1.32,较2018年仍有降低。 根据中华人民共和国社会保险法(2018修
43、正),参加职工基本医疗保险的个人,达到法定退休年龄时累计缴 费达到国家规定年限的,退休后不再缴纳基本医疗保险费,按照国家规定享受基本医疗保险待遇;未达到国家规定 年限的,可以缴费至国家规定年限。 资料来源:2020年统计年鉴、2019年全国医保统计公报,信达证券研发中心 25 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 10000 河南 山东 四川 广东 河北 安徽 湖南 江苏 广西 湖北 江西 云南 贵州 陕西 浙江 福建 山西 重庆 辽宁 甘肃 吉林 黑龙江 新疆 内蒙古 海南 天津 宁夏 青海 北京
44、上海 西藏 各省城乡居民医保参保人数(各省城乡居民医保参保人数(20192019) 城乡居民医保参保人数(万人) 20192019年年居民医保参保大省:河南和山东居民医保参保大省:河南和山东 城乡居民参保人群因整体收入相对较低,主要筹资来源依赖于政府补贴, 部分省份如整体经济发展水平相对较低,在保障基金的可持续性上面临一 定的压力。 资料来源:2020年统计年鉴、2019年全国医保统计公报,信达证券研发中心 26 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 0 500 1000 1500 2000 2500 广东 江苏 山东 浙江 北京 上海 四川 河南 河北 湖北 湖南 安徽 辽宁 云南 广西 福
45、建 江西 陕西 贵州 重庆 黑龙江 新疆 山西 天津 内蒙古 吉林 甘肃 海南 青海 宁夏 西藏 各省各省整体医保收入(整体医保收入(20192019年)年) 各省整体医保收入(亿元) 20192019年年各省医保收入:广东省医保收入居全国首位各省医保收入:广东省医保收入居全国首位 2019年,分省份收入看,广东、江苏、山东、浙江和北京整体医保收入超过 1500亿元,最高为广东省,整体医保收入为2178亿元。 资料来源:2020年统计年鉴、2019年全国医保统计公报,信达证券研发中心 27 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 20192019年年各省医保支出:各省医保支出:7 7个省份医保支
46、出超过千亿个省份医保支出超过千亿 2019年,支出最高的省份依然是广东、江苏和山东,其中广东整体医保支出达 到1764亿元,其中支出超过1000亿的省份合计7个:广东、江苏、山东、浙江、 北京、河南、四川。 资料来源:2020年统计年鉴、2019年全国医保统计公报,信达证券研发中心 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2000 广东 江苏 山东 浙江 北京 河南 四川 上海 河北 湖北 湖南 安徽 辽宁 云南 广西 福建 江西 陕西 重庆 黑龙江 山西 贵州 新疆 天津 内蒙古 吉林 甘肃 海南 青海 宁夏 西藏 各省整体医保支出(各省整体医保
47、支出(20192019年)年) 整体医保支出(亿元) 28 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 20192019年年各省医保支出占比:前十大省份支出规模占全国各省医保支出占比:前十大省份支出规模占全国58%58% 资料来源:2020年统计年鉴、2019年全国医保统计公报,信达证券研发中心 8%8% 7%7% 7%7% 7%7% 6%6% 5%5% 5%5% 5%5% 4%4% 4%4% 4%4% 3%3% 3%3% 3%3% 3%3% 3%3% 3%3% 2%2% 2%2% 2%2% 2%2% 2%2% 2%2% 2%2% 2%2% 2%2% 1%1%1% 1% 0%0% 0% 0% 各省医
48、保支出占整体医保支出比例(2019年) 广东江苏 山东浙江 北京河南 四川上海 河北湖北 湖南安徽 辽宁云南 广西福建 江西陕西 重庆黑龙江 山西贵州 新疆天津 内蒙古吉林 甘肃海南 青海宁夏 西藏 医保作为医药行业的最大的单一购买方,其收支情况 可以较好的反应行业未来的整体支付趋势,传统的通 过商业公司汇总药品销售金额来衡量区域市场情况, 会有数据准确性的挑战(两票制执行后,情况明显好 转),而通过医保支出数据,可以更好地反应整体市 场规模情况。 从医保支出构成看,2019年前十大省份支出规模已 经占到全国支出规模的58%,所以在传统的分省招采 体系下,部分规模较小的省份,整体议价能力较低, 后期部分省份牵头开始做省际联盟,但实际上全国医 保支出排名后15位的省份全部加起来,占全国支出 规模也仅有23%。 29 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露 职工医保职工医保:20192019年全国当年结余率约年全国当年结余率约20%20%,各省整体情况较好,各省整体情况较好 2019年,全国职工医保当年结余率为20%(当年结余率=当年结 余/当年收入),各省职工医保整体结余整体情况较好,其中当 年结余率最低的为辽宁(8%)、天津(9%)。 资料来源:2020年统计年鉴、2019年全国医保统计公报,信达证