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1、For the future of medcine and healthcare 五年惊喜,未来可期 新医药领域投融资数据报告 仪器 仪器 器械 试剂 耗材 试剂 耗材 原料 原料药生产 酶学工艺 合成工艺 微生物学 技术 服务 细胞处理 数据管理/分析 技术平台 分子 诊断 基因检测 专项疾病检测 生物标志物 微生物检测 生物 药企 CRO/CMO 抗体/靶向药物 大药企 抗菌/抗病毒药物 生物制品 蛋白药物 核酸药物 引进/仿制药 精准 医疗 基因治疗 细胞治疗 免疫治疗 专项疾病治疗 微生物/病毒疗法 异种移植 再生医学 疫苗 疫苗 上游中游下游 医生 患者 医院 仪器和试剂 耗材更加的
2、 泛行业化, 因此我们主 要关注原料 和技术服务 部分 产业中游是 我们的重点 关注部分, 大多数投融 资事件也都 发生于此 新医药细分领域划分 在过去的五年中 1475起 421亿美元 2014年成为新医药领域的关键起点 2018年 加速增长 15-17 年行业 保持稳 步增长 全球新医药领域 新医药领域从2014 年起开始进入高速增 长阶段,并保持了融 资事件数和融资总额 的双增长,预计在未 来几年,生物医药领 域依旧会是医疗健康 领域的重点关注对象 在2013年及以前, 新医药领域并没有 得到足够的重视, 虽然2013年的融 资总额已经表现出 上涨趋势,但是投 融资事件数还是保 持在原有
3、水平 2011-2018全球新医药领域投融资概况 单位:单位: 亿美元亿美元 2014-2018全球新医药领域投融资占比 2014-2018年,新 医药领域在整体医疗 健康行业中的占比不 断攀升,到2018年, 投融资总额已经基本 停留在35%,而投 融资事件数占比已达 30%,并仍有上涨 趋势 注:2011-2013年新医药领域投融资事件较少,故未在图中体现 2011-2013 年在新医药领 域总共发生了 167起投融资 事件,融资金 额总计20.3亿 美元 2011-2013年, 新医药领域并没 获得太多的关注, 但是很多先觉者 已经在这个阶段 提前出发 很多后来大有作 为的公司都在这 期
4、间成立,诸如 贝瑞基因、Kite Pharma、Juno Therapeutics都 在这期间获得了 A轮融资 2011-2013全球新医药领域投融资概况 单位:单位: 亿美元亿美元 注:未公开轮次、战略投资等未在图中体现 2014年在新 医药领域总 共发生了153 起投融资事 件,融资金 额总计19.3 亿美元 2014年可以被 定义为新医药领 域的元年,融资 总额和投融资事 件数都接近之前 三年的总和,并 且有大量后来的 头部企业涌现 2014年,燃石 医学、世和基因、 艾德生物等都在 这一年完成了早 期融资,Juno 和Kite也在这一 年进行了进一步 融资 2014年全球新医药领域投融
5、资概况 单位:单位: 亿美元亿美元 注:未公开轮次、战略投资等未在图中体现 2015年在新 医药领域总 共发生了231 起投融资事 件,融资金 额总计46.1 亿美元 2015年有更多 的企业进入到基 因检测的领域中 来,同时资本也 开始关注到这一 领域,开始向基 因检测行业加大 注码 2015年的新医 药领域,超过 70%的投融资事 件发生在A轮及 以前,达到了历 史最高峰 2015年全球新医药领域投融资概况 单位:单位: 亿美元亿美元 注:未公开轮次、战略投资等未在图中体现 2016年在新 医药领域总 共发生了311 起投融资事 件,融资金 额总计70.7 亿美元 2016年的新医 药领域
6、在风平浪 静中走过,基本 保持了2015年 的增长速度和 2016年的新医 药领域,投融资 轮次发生了明显 的前移,很多在 2015年获得了 融资的公司在 2016年选择了 继续融资 2016年全球新医药领域投融资概况 单位:单位: 亿美元亿美元 注:未公开轮次、战略投资等未在图中体现 2017年基因检 测行业获得了大 幅的融资增长, 其中以美国基因 检测公司Grail 的9亿美元B轮 融资为最高 2017年在新 医药领域总 共发生了329 起投融资事 件,融资金 额总计111亿 美元 2017年A轮及以 前的投融资事件 在总体事件中的 占比发生了大幅 下降,标志着新 医药领域逐步走 向成熟
7、2017年全球新医药领域投融资概况 单位:单位: 亿美元亿美元 注:未公开轮次、战略投资等未在图中体现 基因检测在 2018年回归平 静,而基因治疗、 免疫治疗和抗体 /靶向药物则成 为了2018年的 新主题 2018年在新 医药领域总 共发生了451 起投融资事 件,融资金 额总计174亿 美元 A轮融资在2018 年占比再次升高, 其中包括了大量 以基因治疗、免 疫治疗和抗体/ 靶向药物为核心 业务的新医药企 业 2018年全球新医药领域投融资概况 单位:单位: 亿美元亿美元 注:未公开轮次、战略投资等未在图中体现 全球关注新医药领域的投资机构TOP10 2019年的开年大 戏便是百时美施
8、 贵宝宣布以740 亿美元收购新基 制药,这也是新 医药领域迄今为 止的最大并购案 从表中可以看出, 罗氏、强生、辉瑞 等世界级大药企都 在通过并购的方式 向新医药领域布局, 新医药领域已经成 为医疗健康行业中 最具前景的领域之 一 全球新医药领域收购案TOP10 新医药细分领域 辅助诊断 生物药企 精准医疗 三大领域为主 一同鼎力前行 基因检测先行一步 看行业如何突破瓶颈 抗体/靶向药物热度攀升 重获增长动力未来可期 免疫治疗CAR-T推动增长 基因治疗冉冉升起的新星 在新医药的细分领 域中,分子诊断、 精准医疗和生物药 企占据了行业发展 的主体部分,疫苗、 技术服务、原料等 则还未发现发力
9、点 生物药企始终 是生物医药行 业的领军人物, 抗体/靶向药物 是生物药企中 最主要的组成 部分 辅助诊断在 2016-2017年 获得了长足的 增长,而增长 的主要发力点 就在于基因检 测 精准医疗在 2018年迎来了 新高潮,其中 免疫治疗和基 因治疗两个领 域功不可没 2011-2018年全球新医药细分领域投融资概况 单位:单位: 亿美元亿美元 基因检测行业是新医 药领域中出发最早, 发展最快,已经脱离 快速增长面对新瓶颈 的行业。虽然2018年 的投融资情况表现一 般,但是对于可见的 市场容量而言,基因 检测行业仍有很大的 发展空间 在2017年的 超幅增长之 后,基因检 测在2018
10、年 又复归平静 15-16年,基 因检测表现出 健康的增长态 势,并为17 年的爆发埋下 了伏笔 2011-2018年全球基因检测行业投融资概况 单位:单位: 亿美元亿美元 免疫治疗和抗体/靶 向药物是近年来新 医药领域热度较高, 并且持续发力的细 分领域。在刚刚过 去的2018年,这两 个细分领域都获得 了大量资本青睐 免疫治疗与基因 检测几乎同时起 步,但由于产品 开发周期长,难 度高,在近两年 CAR-T疗法广泛 应用后才出现热 度激增 抗体/靶向药物概 念的出现的要更早, 但由于早期应用过 程中难点多,在近 两年基因检测行业 的助力下,抗体/ 靶向药物才又获得 了新的增长动力 2011
11、-2018年全球免疫治疗和抗体/靶向药物行业投融资概况 单位:单位: 亿美元亿美元 单位:单位: 亿美元亿美元 基因治疗行业在 2018年获得了飞速 增长,这个2014年 才勉强起步的初生行 业在2018年迅速追 赶上了先头部队,发 生了26件投融资事 件,获得了近20亿 的融资总额 由于CAR-T疗法 相关企业被我们 划归到免疫治疗 领域,因此 2013年以前的 基因疗法领域几 乎是一片空白 2014年 CRISPER Therapeutics获 得的2500万美 元A轮融资是我 们统计到的基因 治疗领域第一起 投融资事件 2018年相较 2017年,投融 资事件数增长率 为136.36%,
12、 而融资总额增长 率则高达 428.79% 2011-2018年基因治疗行业投融资概况 单位:单位: 亿美元亿美元 国内新医药领域 在过去的五年中 615起 672亿元 礼来亚洲基金参与32起事件荣居榜首 生物药企始终是热门话题 分子诊断行业掀起一阵高潮 精准医疗行业在 2018年开始发力 国内的新医药行业整 体发展路径与全球基 本一致,但是在细分 领域的分布上,以基 因检测为代表的精准 医疗行业和以抗体/靶 向药物为代表的生物 药企行业是国内投融 资最热门的细分领域 在2017和2018 年,国内精准医 疗行业的吸金能 力开始提升, 2018年精准医 疗行业总计获得 融资53.5亿人民 币
13、2011-2018年国内新医药领域投融资概况 单位:单位: 亿人民币亿人民币 2014-2018年国内新医药领域投融资占比 2014-2018年,国 内新医药领域投融 资占比与国际形势 基本一致,但是国 内目前在新医药领 域的投入占比仍略 低于国际水平,预 计未来还有上涨空 间 注:2011-2013年新医药领域投融资事件较少,故未在图中体现 2011-2018年国内新医药细分领域投融资事件数分布 在2014年之前, 国内新医药领域的 投融资事件数每年 只有十几起。从 2014年开始,国 内新医药领域开始 受到关注,事件数 与日俱增。其中生 物药企和分子诊断 是国内最受关注的 两个细分领域。而
14、 近两年分子诊断行 业的热度逐渐回落, 精准医疗行业开始 发力。 2011-2018年国内新医药领域投融资轮次概况 国内新医药领域的 投融资事件仍然主 要集中在A轮及以 前。但是从2014 年之后,整体融资 轮次有明显的后移 趋势。在2017年, B轮及以后的投融 资事件占总投融资 事件的40%以上。 注:未公开轮次、战略投资等未在图中体现 2014-2018国内关注新医药领域的投资机构TOP10 礼来亚洲基金、 君联资本、启 明创投等都是 长期深耕于生 物医药领域 有部分投资机构, 如元生创投,在 2015-2016年 短暂的关注了新 医药领域,随后 又降低了关注度 红杉资本中国 在2018
15、年对 新医药领域的 关注度骤增, 参与投融资事 件8起 弘晖资本在 2014年才刚 刚成立,新医 药领域是他们 主要的关注领 域之一 2014-2018国内关注新医药领域的投资机构活跃度变化 国内新医药领域投融资事件TOP10 虽然分子诊断领 域在2014- 2018出现了热 度高潮,但是在 大额投融资事件 上,药企仍占据 主流地位 东阳广药、华 大基因、信达 生物三家目前 已经上市。除 此之外,基石 药业已经递交 招股说明书 国内外投融资对比 国内国外 基因检测 领先全球 抗体/靶向药物 横跨国内外 精准医疗 独占鳌头 国内在新医药领 域的资本投入长 期落后于其他地 区,无论是投融 资事件数
16、还是融 资总额,都较世 界略低。 但是在2014- 2018年,国内 融资总额在世界 范围内的占比不 断攀升,2018 年占比已经达到 了26% 2011-2018年新医药领域投融资情况中外对比 单位:单位: 亿美元亿美元 2018 2017 2016 2015 2014 2018 2017 2016 2015 2014 国内在新医药 领域的投融资 总额占比目前 在25%左右, 而国外已经到 达了40%以上 国内新医药领 域的投融资事 件占比也在 25%左右,而 国外目前已经 达到了35% 无论是在国内还是在国 外,向新医药领域加大 注码都已经是大势所趋。 目前国内的整体进展速 度无论是在投融
17、资总额 还是投融资事件数方面 都比国外较慢,因此预 计国内将来在新医药领 域还有较大的发展空间 2014-2018年新医药领域投融资占比情况中外对比 注:2011-2013年生物医药领域投融资事件较少,故未在图中体现 国内国外 在国内,分子诊 断和生物药企一 直是投融资事件 发生的主要细分 领域,精准医疗 到目前为止在国 内还不算热门。 即使是2018年, 精准医疗行业在 国内新医药领域 的投融资事件占 比仍只有16% 而在国外,精准 医疗行业从 2011年到现在 一直是新医药领 域最受关注的细 分领域,在 2018年的投融 资事件中甚至占 到了54%。生物 药企也一直有一 定的关注度。而 分
18、子诊断行业在 国外则相对较冷, 不像国内的一番 红火景象 2011-2018年新医药细分领域投融资事件数中外对比 国内新医药领 域在过去的五 年中诞生了26 家上市企业, 其中生物药企 占据了16家, 占比超过50% 2014-2018年新医药IPO企业细分领域分布国内外对比 国外情况与国内 大不相同,以精 准治疗为核心业 务的企业在国外 大量上市,这可 能也造成了国内 外的投融资风向 之间的差异 基因检测 免疫治疗 抗体/靶向药物 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 国
19、内基因检 测行业发展 从投融资角 度看领先国 外,但在近 两年略显颓 势 精准医疗下的免 疫治疗和基因治 疗行业在世界范 围内热度持续上 升,但在国内仍 发展滞后,在未 来几年可能会成 为国内的投融资 热点 基因治疗 2011-2018年新医药关键细分领域投融资事件数中外对比 抗体/靶向药物 作为目前最热 门的药物品类 近几年在我国 迅速发展,已 经和国外基本 相当 未来医疗服务平台 本报告所有数据来源于动脉网知识库 扫码加入动脉网会员,即可使用动脉网知识库,第一 时间获取最新最全的国内外投融资动态 感谢阅读,欢迎反馈 免责声明: 本报告的信息来源于已公开的资料和访谈,蛋壳研究院对信息的准确性
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21、数千万、数亿公布的融资信息,均以一百万、 一千万、一亿计。 微信: 撰稿人 郝翰 研究员 蛋壳研究院(VBR): 蛋壳研究院关注全球医疗健康产业与信息技术相关 的新兴趋势与创新科技。蛋壳研究院是医健产业创 投界的战略伙伴,为创业者,投资人及战略规划者 提供有前瞻性的趋势判断,洞察隐藏的商业逻辑, 集合产业专家,自身观察者,尽可能给出我们客观 理性的分析与建议。 蛋壳研究院提供服务: 初创项目竞争力评估;初创项目战略规划;创投细 分领域定制研究;蛋壳VIP会员研报畅读 联系电话: 电子邮箱: 更多信息请关注 动脉网公众号 VCbeat 动脉新医药公众号 biobeat1