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1、2020 年 10 月 Institute 助力“健康中国 2030” 聚焦中国财产险公司短期健康险发展 01 前言 02 摘要 03 短期健康险引领财险公 司非车业务发展 11 短期健康险全景分析： 挑战、机遇与应对措施 22 财产险公司短期健康险 业务展望 28 结论 29 附录：2020 年健康险 领域重要政策 微信公众号今日保条收集整理 oPtNrOrMnNrMpRuNmRoPoOaQdNaQmOoOpNoPkPqQoPfQoPwP6MqRmRxNnNmRNZnNoO 瑞再研究院 助力“健康中国”2030聚焦中国财产险公司短期健康险发展，2020年10月2 摘要 近年来，中国保险业内外

2、部环 境发生了深刻变化，健康险行 业正在经历一场新的变革。 发展短期健康险是财产险公司 业务多元化的发展需要。 在政策引导下，财险公司短健 险业务规模会迅速发展，其在 健康险市场的地位也将随之提 升。 短健险供给端面临的主要挑 战：产品同质性高、经营管理 粗放、产品端能力体系建设滞 后。 目前，财险公司在展业方面高 度依赖第三方平台，虽然也重 视建设自主渠道，但业务量不 大。 保险公司在数据和科技方面加 大投入，已有成功案例。 本报告主要目的和结构。 2020年新冠肺炎疫情冲席卷全球，对中国宏观经济产生了显著冲击，保险行业作为 国民经济和金融体系的重要组成部分，也受到一定影响。但整体来看，保险

3、业比宏 观经济表现出更强的韧性和成长性。同时，随着国家支持政策的出台、国民健康意 识的快速提升，健康险迎来爆发式增长。财产险公司作为行业变革的引领者，积极 布局短期健康险领域，依靠广受消费者欢迎的百万医疗险等短期健康产品，迅速扩 大了市场份额和客群基础。 对财产险公司来说，发力布局短期健康险业务、加强多元化经营策略是大势所趋， 短期健康险已成为财险公司的新增长点。2020年8月，推动财产保险业高质量发 展三年行动方案(20202022年)正式明确要推动行业从以车险为主向车险、非 车险发展并重转变，鼓励健康保险和健康管理融合发展，更好服务于国民高质量生 活和健康保障需求。2019年，财险公司短期

4、健康险业务收入840.3亿元，同比增长 47.4%，是财险公司增速最快的险种，占财险公司收入比重和全部健康险保费收入比 重分别达到6.5%和11%，且份额还在快速上升中。2020年全年预计短期健康险保费 突破1000亿元，成为财险公司第一个非车“千亿险种” 。 商业健康险是中国多层次医疗体系的重要组成部分。2020年1月，中国银保监会 等13部门联合发布关于促进社会服务领域商业保险发展的意见，其中提出，到 2025年商业健康保险市场规模力争超过2万亿元。2019年，中国健康险保费收入为 7066亿元，若要实现2万亿目标，则需要在2020-2025年将增速保持在20%左右。 不断完善的监管和健康

5、管理体系，消费者日益增长的健康险需求，保险的数字化和 智能化转型，都决定了短期健康险市场将迎来新一轮增长和变革，也对财产险公司 的业务布局提出了新的要求和挑战。随着财险公司短健险业务规模的扩大，其在健 康险市场的引领地位将进一步凸显。 目前，短期健康险产品在供给侧仍然存在不少短板。一是产品形态单一，针对不同 人群、不同责任的产品没有形成具有规模的细分市场，需要继续发展探索百万医疗 以外的差异化产品。二是经营管理粗放，财险公司在经营健康险产品经验和数据积 累有限，市场研究不足，在疾病种类和保障项目难以大幅提升的情况下，各公司的 主打产品不可避免地进入价格战；三是产品端能力体系的建设滞后，产品创新

6、能力 和制度流程建设有待提升。 近年来互联网与保险行业的深度融合，互联网平台的崛起打开了保险行业的增量及 下沉市场，用户的保险购买习惯也随之发生了变化。第三方网络平台不仅流量优势 明显，其凭借良好的客户运营和大数据风控等能力，在与保险公司谈判时通常具有 更高议价权，因此目前来看，渠道费用较高，使得短期健康险的综合成本率居高不 下，对保险公司、特别是中小型财险公司造成了一定压力。虽然研究表明，保险公 司也非常重视强化自主渠道，但转化率受限于用户需求和场景，目前业务量占比不 大。 保险是经营和管理风险的行业，大型保险公司应在数据和科技方面积极投入，并在 承保与理赔等重要风险管理环节有效配置资源，逐

7、步搭建自有队伍及能力。中小型 险企可通过与第三方科技伙伴合作逐渐积累风险管理能力，在健康险核心系统自动 化、专业化方面仍有较大提升空间。可以预期，未来财产公司的短期健康险经营一 定会走向精细化、专业化、数字化的运营模式。 本报告从财产险公司业务发展层面，更深刻地理解短期健康险市场在未来可持续发 展方面所面临的风险，帮助中国财产险公司在把握发展机遇的同时，更好地应对短 期健康险市场的瓶颈和挑战，并为行业的长期可持续发展提供方向性和策略性建 议。报告分为三部分，第一部分对短期健康险的市场现状以及发展机遇进行了综合 分析介绍，第二部分对短期健康险价值链进行全景式分析，从挑战、机遇与应对措 施三方面对

8、市场情况予以全面解析，第三部分是财产险公司短期健康险的业务展 望，从市场规模、市场地位、目标客群、发展模式，以及数字化平台、生态圈建设 等方面进行了探讨。 微信公众号今日保条收集整理 3瑞再研究院 助力“健康中国”2030聚焦中国财产险公司短期健康险发展，2020年10月 短期健康险引领财险公司非车业务发展 财险公司短期健康险业务发展迅猛 发展非车业务是财产险公司多元化的发展需要。受近几年新车销量增速放缓、车险 产品同质化严重、市场竞争加剧等原因的影响，财产险公司传统业务核心车险增长 遇到瓶颈，车险保费增速持续放缓，保费收入占比持续下滑，已经由2016年73.7% 的高点降至2019年的62.

9、9%，2020年1-7月更加速回落至57.4%，是二十年来车险 占比首次降至60%以下(图1-1)。而今年的车险综合改革或进一步给车险保费规模带 来压力，非车业务的重要性将进一步上升，未来财险公司车险与非车险业务将趋向 均衡发展。 资料来源：银保监会，瑞再研究院 短期健康险已成为财险公司最重要的非车业务之一。在车险业务发展受限的情况 下，越来越多的财产险公司都在发力布局短期健康险业务，短期健康险发展迅猛， 已成为财险公司的新增长点。同时，随着国家支持政策的出台、国民健康意识的快 速提升，健康险迎来爆发式增长。2020年8月，推动财产保险业高质量发展三 年行动方案(20202022年)正式明确要

10、推动行业从以车险为主向车险、非车险 发展并重转变，鼓励健康保险和健康管理融合发展，更好服务于国民高质量生活和 健康保障需求。因而，发挥财险公司传统的多业务经营优势，拓展在健康险领域的 布局，通过短期健康险为主的非车业务推动财产险公司的多元化经营已成为大势所 趋。2019年，财险公司经营的短期健康险业务收入840.3亿元，同比增长47.4%，是 财险公司增速最快的险种，占财险公司收入比重和全部健康险比重分别达到6.5%和 12%，且还在快速上升中(图1-2)。 资料来源：银保监会，瑞再研究院 发展非车业务是财产险公司多元化 的发展需要。 图1-1 ： 财产险公司业务结构变化(2011- 2020

11、年前7月) 财险公司积极布局短期健康险，短 期健康险已成为财险公司的新增长 点和最重要的非车业务之一。 图1-2 ： 财险公司短期健康险保费收入和占 比(百万元，%) 车险 非车险种(不含短期健康险) 短期健康险 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020?1-7? 2005 14 12 10 8 6 4 2 0 90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 2006 2007 20082009 2010 2

12、011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 ? ? ? 微信公众号今日保条收集整理 瑞再研究院 助力“健康中国”2030聚焦中国财产险公司短期健康险发展，2020年10月4 百万医疗的火爆带动了短期健 康险的迅猛增长。 短期健康险将成为财险公司第 一个非车险的“千亿”险种。 图1-3： 2019年财产险公司非车保费收 入结构 面对疫情冲击，短期健康险收 入增速依然强劲。 短期健康险，特别是“百万医疗”产品无异于健康险市场变革的催化剂。2016年， 众安推出“尊享e生”，使得百万医疗产品成为健康险市场的爆款产品，由于其具有 保费较低、投保简单、保障范围

13、广、杠杆比率高等众多特点，且填补了医保和重疾 险产品之间的市场空白，对不同收入群体均有较强的吸引力，迅速成为广受消费者 欢迎的产品，也带动了财产险公司短期健康险的快速增长。财产险公司纷纷成立短 期健康险事业部，积极布局短期健康险。财险公司入局健康险市场，也势必推动行 业的新一轮变革，加强健康险产品、渠道、风险管理和数字化转型建设，同时注重 与大健康产业链上其它参与者的资源整合共享，提高医疗服务质量、弥补健康保障 缺口。 从业务占比来看，虽然目前车险仍然占据财险公司业务超过半壁江山，多元化转型 是大势所趋。2019年，保证险、短期健康险和责任险在非车险业务中居前三，保费 收入和占比分别为844亿

14、元/17.5%，840亿元/17.4%和753亿元/15.6%(图1-3)。而 2020年前7个月，短期健康险保费收入就已接近2019年全年，超过保证险成为第一 大非车险种，全年保费突破1000亿元几乎没有悬念，也将成为财险公司第一个非车 险的“千亿险种”。 资料来源：银保监会，瑞再研究院 从增速来看，即使面对疫情冲击，短期健康险业务依然增长强劲，已成为财险公司 的发展引擎。2020年前7个月，短期健康险收入增速超过40%，在财险公司所有险 种中一枝独秀(图1-4)，由于新冠肺炎疫情提升了人们的健康意识和保险认知，从长 远来看，对短期健康险的发展和财产险公司的结构调整优化反而起到了推动作用。

15、此外，财产险公司在车险和非车业务中积累了大量客户，具备发展短期健康险的客 户资源优势。 保证险 短期健康险 责任险 农业险 意外伤害险 企财险 信用险 货运险 工程险 家财险 特殊风险 其它 船舶险 9.6% 11% 13.9%15.6% 17.4% 17.5% 4% 3%2% 2% 1% 1%1% 短期健康险引领财险公司非车业务发展 微信公众号今日保条收集整理 5瑞再研究院 助力“健康中国”2030聚焦中国财产险公司短期健康险发展，2020年10月 图1-4： 2020年前7个月财险公司保费 收入同比名义增速(%) 商业健康险是中国多层次医疗 体系的重要组成部分。 图1-5： 人身险和财险公

16、司短期健康 险保费收入及增速比较(百万 元，%) 资料来源：银保监会，瑞再研究院 短期健康险将面临重大发展机遇 中国健康险市场增速快，但保险密度和深度仍然较低，具有较大发展潜力 商业健康险是中国多层次医疗体系的重要组成部分。2020年1月23日，中国银保监 会等13部门联合发布关于促进社会服务领域商业保险发展的意见，其中提出， 到2025年商业健康保险市场规模力争超过2万亿元。2019年，中国健康险保费收入 为7066亿元，若要实现2万亿目标，则需要在2020-2025年将增速保持在20%左 右，根据图1-5所示健康险增速，1999-2019年，健康险一直保持高速增长，年均复 合增长率在12%

17、以上。可以看出，商业健康险市场的进一步发展潜力巨大。 资料来源：银保监会，瑞再研究院。 60 50 40 30 20 10 0 -10 -20 01----2020 财产险公司 责任险 企业财产险 保证险 意外险 家庭财产险 农险 车险 短期健康险 工程险 ? ? ? ? ? ? 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 350 300 250 200

18、 150 100 50 0 -50 3500000 3000000 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0 微信公众号今日保条收集整理 瑞再研究院 助力“健康中国”2030聚焦中国财产险公司短期健康险发展，2020年10月6 健康险包括医疗保险、疾病保险、 失能收入损失保险、护理保险以及 医疗意外保险。 图1-6： 2019年健康险产品结构(按保费规 模) 同发达市场相比，中国健康险密度 和深度仍然偏低。 图1-7： 2018年主要国家人身险保险深度 (占GDP%)和保险密度(美元/人) 根据2019年11月发布的健康保险管理办法，健康险指由保险公司对

19、被保险人因 健康原因或者医疗行为的发生给付保险金的保险，主要包括医疗保险、疾病保险、 失能收入损失保险、护理保险以及医疗意外保险等。其中医疗意外保险是在新健 康保险管理办法中首次明确。中国健康险市场的主力产品为重疾险和医疗险， 重疾险占比高达三分之二，医疗险约三分之一，剩余的护理和失能险占比仅1%(图 1-6)。 资料来源：瑞再研究院根据公开信息整理 尽管中国商业健康险的增长速度很快，但依然存在着保险密度和深度偏低的问题， 与发达国家有一定差距。2018年，中国人身险的保险密度和保险深度分别为185美 元和2.3%，而美国保险密度高达2600美元(图1-7)。同时，中国人身险保费大部分 由寿险

20、所贡献，健康险占比仍低。虑到健康险中储蓄类产品的比重很大，纯风险保 障型产品的深度和密度实际会更低，存在较大的提升空间。 资料来源：瑞再研究院 ? 0.9% ? 34.6% ? 64.4% 短期健康险引领财险公司非车业务发展 ? 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% ? 2,671.6 1,995.8 1,746.7 1,296.3 971.4836.9 742.1 184.7 8.3% 5.8% 6.7% 6.2% 2.3%2.4% 3.2% 2.9% 微信公众号今日保条收集整理 7瑞再研究院 助力“健康中国

21、”2030聚焦中国财产险公司短期健康险发展，2020年10月 医疗费用支出结构方面，中国个 人医疗支出占比高而商业保险占 比较低。 图1-8： 2018年主要国家医疗费用支出 结构(%) 目前长期健康险的投资储蓄特征 突出，而短期健康险更多满足了 市场的风险保障需求。 图1-9： 人身险公司健康险和财险公司短 期健康险赔付率(%) 各国社会医疗保险模式不同、政府在医疗体系中的参与程度也有很大区别。医疗费 用支出结构方面，中国个人医疗支出占比较高，2018年达到36%，远超同期日本、 英国、德国和美国的12.8%，16.0%，12.5%和11.0%，而商保占比仅为7.3%。日本 和德国属于高福利

22、国家，政府在医疗费用支出也中居于主导地位，个人支出和保险 支出相对较低；而美国则处于另一个极端，没有覆盖全民的医保体系，商业保险是 医疗支出的主力，个人需承担保险没有覆盖的支出部分。总体而言，中国医疗费用 支出中，个人支出负担较重，商业保险在医疗支出中的占比偏低(图1-8)。 资料来源：WHO，瑞再研究院 目前中国长期健康险产品的投资储蓄特征突出，而短期健康险则满足了市场的风险 保障需求。从赔付数据上看(图1-9)，以长险为主的人身险公司健康险的赔付率约为 30%-50%，短期健康险由于其纯保障的性质、广泛的保障范围、以及前期为扩大客 群基础而推出的高“性价比”产品，导致其赔付率相对人身险公司

23、的健康险明显高 出许多，达到60%-80%，同美国健康保险80%左右的赔付率相近 1。反观长期健康 险产品，其中投资储蓄型产品占比高，而纯风险保障型产品比重较小，这同健康险 发展阶段和消费者对投资储蓄需求较高密切相关。随着监管政策鼓励保险回归风险 保障本源，风险保障型产品的供给增加，以及居民健康管理意识的提高，结合目前 中国健康险市场较低的保险深度和保险密度，我们认为，中国健康险市场增长仍具 有巨大潜能。 资料来源：银保监会，瑞再研究院 1 ? ? ? ? ? 020406080100 ? 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2005 2006 2007 2008 200

24、9 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 人身险公司：健康险 财险公司：短期健康险 美国全国保险监督官协会(NAIC)，https:/www.naic.org/documents/topic_insurance_industry_ snapshots_2018_mid_year_health_ins_ind_report.pdf 微信公众号今日保条收集整理 瑞再研究院 助力“健康中国”2030聚焦中国财产险公司短期健康险发展，2020年10月8 商业健康险的可持续发展是构建 多层次医疗保障体系的必然要 求。 图1-10： 中国医疗保

25、障体系 商业健康保险发展仍然面临着有 效供给不足、产品形态单一、核 保理赔风控能力建设滞后、健康 服务重视程度不够等多重挑战。 商业健康保险的可持续发展是构建多层次医疗保障体系的要求 商业健康险的可持续发展也是构建多层次医疗保障体系的必然要求。中国已经建立 了世界最大的基本医疗保障网络，覆盖率超过95%的人口。在社会医疗保障体系 中，职工基本医疗保险和城乡居民基本医疗保险是主体，但政府医保只能提供基本 的医疗服务，由于保额、药品、诊疗医疗服务设施标准以及报销比例等方面的限 制，医保难以充分满足不同收入群体的医疗需求和大病的支出。由于基本医保体系 面临支出压力和保障缺口的双重压力，因而迫切需要商

26、业健康险快速发展(图1-10)。 资料来源：国家医疗保障局，瑞再研究院 作为基本医保的重要补充、以及医疗保障体系不可或缺的组成部分，商业健康险承 担着是满足多层次、多样化健康保障需求的职责，是推进健康中国建设的重要力 量。但我国商业健康保险发展仍然面临着有效供给不足、产品形态单一、核保理赔 风控能力建设滞后、健康服务重视程度不够等多重挑战。商业健康险保费支出占卫 生总费用支出比例已经从2001年1.2%增长到2018年10.2%左右(图1-11)，虽然比重 仍然不高，但发展速度很快，在基本医保收支压力增大、卫生总费用逐年走高、构 建多层次医疗保障体系的客观要求下，商业健康险还有很大的增长空间。

27、 短期健康险引领财险公司非车业务发展 微信公众号今日保条收集整理 9瑞再研究院 助力“健康中国”2030聚焦中国财产险公司短期健康险发展，2020年10月 图1-11： 中国卫生总费用2支出结构 作为和广大消费者生命健康息息 相关的险种，健康险一直是政策 层关注和鼓励发展的重点。 健康保险管理办法对行业的 规范发展有重要的助推作用。 数字化、线上化的发展趋势将给 短期健康险带来新的发展空间。 互联网保险的发展对财产险公司 的业务布局提出了新的要求和挑 战。 资料来源：银保监会，国家医疗保障局，瑞再研究院 2016 年发布的“健康中国2030”规划纲要明确健全以基本医疗保障为主体、 其他多种形式

28、补充保险和商业健康保险为补充的多层次医疗保障体系。2019 年，新 修订的健康保险管理办法将商业健康险定位为多层次医疗保障体系的重要组成 部分和服务民生的重要领域。2020年1月，银保监会等13 部委发布关于促进社会 服务领域商业保险发展的意见，提出完善健康保险产品和服务，推动健康保险与 健康管理融合发展。 2019年11月，中国银保监会正式颁布了新修订的健康保险管理办法。新健康 保险管理办法将进一步规范健康保险经营，推动健康保险大发展，对健康保险行 业服务于“健康中国”战略产生积极而深远的影响。其中明确规定，经营短期健康 保险业务，需要设立健康保险事业部，推动健康险专业化发展，同时鼓励保险公

29、司 将健康保险产品与健康管理服务相结合，对短期健康险的业务的规范发展有重要的 助推作用。 数字化转型和科技因素推动健康保险的进一步发展 保险业数字化、线上化的发展趋势也将给健康险带来新的发展空间。对于保险行业 来说，互联网科技正在推动和改变整个行业生态，科技创新和数字化转型将成为核 心发展趋势。2020年5月，银保监会下发关于推进财产保险业务线上化发展的指 导意见，其中明确指出到2022年，短期健康险线上化率要达到80%以上，无论是 大型险企还是中小型险企都在利用大数据、人工智能等科技手段不断优化产品，更 适应消费者的需求，保险线上化转型将是大势所趋。 不断完善的监管和健康管理体系，消费者日益

30、增长的健康险需求，保险的数字化和 智能化转型，都决定了短期健康险市场将迎来新一轮增长和变革，也对财产险公司 的业务布局提出了新的要求和挑战。由于产品形态相对于重疾险和寿险来说更加简 单，数字化和线上化趋势将为短期健康险提供更多天然的场景优势。根据2020年 上半年互联网财产保险市场业务数据通报3，2020年上半年，互联网短期健康险业 务快速增长，并成为保费规模最大的互联网险种。线上线下融合发展无疑会大大提 高保险服务的可获得性和便利性，新一轮科技创新带来的线上化场景将助力短期健 康险的可持续发展。 2 3 根据国家统计局，政府卫生支出指各级政府用于医疗卫生服务、医疗保障补助、卫生和医疗保障行政

31、管 理、人口与计划生育事务支出等各项事业的经费；社会卫生支出指政府支出外的社会各界对卫生事业的资 金投入，包括社会医疗保障支出、商业健康保险费、社会办医支出、社会捐赠援助、行政事业性收费收入 等；个人现金卫生支出指城乡居民在接受各类医疗卫生服务时的现金支付，包括享受各种医疗保险制度的 居民就医时自付的费用。 中国保险协会2020年上半年互联网财产保险市场业务数据通报，http:/ art/2020/8/31/art_22_104618.html ? 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1999 2000 2001 2002 2003 2004

32、 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 微信公众号今日保条收集整理 瑞再研究院 助力“健康中国”2030聚焦中国财产险公司短期健康险发展，2020年10月10 图1-12： 2020年上半年互联网保险收入占 比(%) 人口老龄化催生社会健康保险需 求。 图1-13： 不同情境下中国65岁以上人口比 例预测(%) 不断提升的社会保险意识和健康 保险需求，也将推动短期健康险 市场快速发展。 个人健康管理需求的暴发式增 长，也让短期健康险产品受到更 多的市场关注。 资料来源：中国保险行业协会，瑞再研

33、究院 人口老龄化和风险意识提高促进健康保险需求增加 2019年，中国60岁及以上的老年人口数达到2.54亿，占总人口比例18.1%，65岁 及以上老年人口达到1.76 亿人，占总人口的12.6%，已经进入老龄化社会。根据联 合国预测，中性假设下，中国65岁以上老年人口的占比也将在2050年超过26%(图 1-13)。随着人口老龄化，医疗健康支出增加，患者医疗费用中自费部分不断上涨， 医疗费用支出压力加大。而目前健康险市场主流产品以重疾保险为主，健康险中也 有相当比例的产品满足的是投资和储蓄需求，纯健康保障产品占比仍低。老龄化社 会赡养负担是社保体系难以独立承担的，因而商业健康险需求会持续攀升，

34、成为分 散风险、满足养老和医疗需求的重要途经。 资料来源：United Nations，瑞再研究院 此外，随着经济发展和人均可支配收入的提高，不断提升的社会保险意识和健康保 险需求，也将推动短期健康险市场快速发展。纵观全球，保险深度、保险密度和居 民收入呈现明显的正相关关系，中国正处于保险S曲线的加速上升部分，居民收入的 稳步提高、中产阶级的壮大，将进一步推动社会保险意识提升、进一步增加保险需 求，推动商业健康险的多元化。 此外，大型公共卫生事件对保险行业既是挑战，也是机遇，更是保险市场变革创新 的推动力，此次新冠肺炎疫情也是如此。后疫情时代，大众保险意识空前提升，消 费者健康风险意识和保险需

35、求明显提升，有利于保险消费群体的进一步下沉和扩 展，健康险市场将迎来新一轮发展高潮。个人健康管理需求的暴发式增长，也让短 期健康险产品受到更多的市场关注，目前短期健康险市场面临的问题，如市场发展 模式粗放，不能充分满足消费者日益多元化的健康险需求，在长期来看，都需要保 险行业通过产品创新、业务创新、模式创新来解决，成为行业持续稳定有序发展的 动力。 ?(?) 41.9% ? 13.5% ? 5.8% ? 5.1% ? 3.7% ? 69.9% ? 30.1% 中性假设 乐观假设 悲观假设 实际占比 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1950 1955 1960 1965 1970

36、1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 2055 2060 2065 2070 2075 2080 2085 2090 2095 2100 短期健康险引领财险公司非车业务发展 微信公众号今日保条收集整理 11瑞再研究院 助力“健康中国”2030聚焦中国财产险公司短期健康险发展，2020年10月 财险公司短期健康险价值链日益 受科技驱动。 图2-1： 财险公司短期健康险价值链 当前政府业务和团险业务是短期 健康险保费收入的主体，但个险 业务增长空间更大。 短期健康险产品的同质化

37、高，细 分市场的产品潜力有待进一步深 挖。 短期健康险由粗放模式向精细化 细分市场发展是大势所趋。 在国家政策大力支持商业健康保险发展、险企谋求业务多元化发展的背景下，日新 月异的金融科技更是不断驱动保险公司加速数字化和线上化进程。财险公司聚焦短 期健康险，逐渐积累并建立符合财险自有特色的短期健康险经营特色，不仅从供给 端打造产品和服务结合的差异化优势，更从渠道、承保、理赔等方面不断提升自有 能力。本章我们将对短期健康险价值链上主要环节进行全景式分析，围绕产品设计 和创新、销售渠道、承保和理赔的风险管理、医疗资源整合等方面的挑战和机遇进 行深入剖析，结合财产险公司短期健康险的经营现状，对财险公

38、司如何应对短期健 康险市场的变化，增强发展韧性，推动可持续发展进行探讨。 资料来源：瑞士再保险 产品：百万医疗为主，瞄准不同客群，丰富产品供给 目前财险公司短期健康险以政府业务和团险业务为主，但随着百万医疗成为现象级 的爆款产品，以及数字化和线上化使得短期健康险能够精准触达个人消费者，医疗 险产品成为消费者最愿意购买的三类个险险种之首。4 我们认为，随着短期健康险市 场逐步完善成熟，互联网成为主要销售渠道，产品形态逐渐丰富，个险业务无疑将 超越政府业务和团险业务，成为短期健康险的增长主力。 短期健康险产品在供给侧仍然存在不少短板。一是产品形态单一，百万医疗险是绝 对主力 5，需要继续发展探索百

39、万医疗以外差异化的产品，针对不同人群、不同责任 的产品没有形成具有规模的细分市场；二是经营管理粗放，财险公司在经营健康险 产品经验和数据积累有限，市场研究不足，在疾病种类和保障项目难以大幅提升的 情况下，各公司的主打产品不可避免地进入价格战；三是产品端能力体系的建设滞 后，产品创新能力和制度流程建设有待提升。 短期健康险由粗放模式向精细化细分市场发展是大势所趋。百万医疗险从2016年开 始进入市场，通过低保费高保额、简单的产品设计、互联网渠道销售，成为广为消 费者接受的“网红爆款”保险产品，是各保险公司的兵家必争之地，同时，保险公 司也在不断对该产品进行优化完善，争取更大的市场份额，如众安在线

40、“尊享e生” 自推出后，在5年时间内迭代次数高达16次，而2020年版最新迭代不仅可以报销 普通门急诊费用，还将互联网保险和互联网门诊结合起来，在一定程度上实现了医 院、药店、保险公司的服务闭环。6 相比较而言，诸如短期重疾、护理、失能保险 短期健康险价值链全景分析： 挑战、机遇与应对措施 ? ? ? ? ? ? ? ? 瑞士再保险2019年12月-2020年1月的消费者调查，消费者最愿意购买的三类保险是：医疗保险、重疾保 险和意外保险。 根据多家保险上市公司披露的信息，百万医疗理赔单数占短期健康险的90%以上。 尊享e生2020门急诊版产品介绍。 4 5 6 微信公众号今日保条收集整理 瑞再

41、研究院 助力“健康中国”2030聚焦中国财产险公司短期健康险发展，2020年10月12 分析显示，产品同质性高是短期 健康险发展的最大挑战。 图 2-2： 最具增长潜力的短期健康险产品 目前市场上短期健康险主要针对 年轻群体，针对老年人群的健康 保险产品还远远不够丰富。 中国已经进入老龄化加速期，老 年人保障缺口很大，这一市场前 景广阔。 等短健险产品仍然较为小众。与此同时，目前的短期健康险的目标人群主要是健康 体，由于缺乏有效数据的支持，针对带病体的保险数量非常有限，不同带病个体的 风险分层识别处于空白。此外，按人群年龄、收入、保险责任细分的产品也刚刚起 步，未来发展空间极为广阔。 我们的分

42、析显示，针对产品发展趋势，有59%的短期健康险从业人员认为百万医疗 仍然是最具潜力的产品(59%)，其次是针对特定客群的医疗险(如少儿客群、女性客 群以及老年客群等，47%)、和针对高净值人群的中高端医疗险(39%)(图2-2)。每个 细分群体都有其独特的特征。针对细分客群的需求，短期健康险产品责任进一步细 分将成为未来的发展趋势。 资料来源：瑞士再保险 加力发展针对特定客群的医疗险 从不同年龄群体看，各龄段的人群身体素质不同，易患疾病也有很大差异，目前市 场上短期健康险主要针对年轻健康群体，短期赔付可控，针对儿童和女性的保险产 品也在逐渐丰富，而针对老年人群的健康保险产品，无论是数量还是保障

43、范围还远 远不足。由于主流的短期健康险存在投保年龄限制，投保年龄往往要求在60岁以 下，这就天然排除了老年群体，而老年人患病的概率又远超其它年龄群体，对各种 特效药品、健康服务和管理服务也有极大需求，老年群体保险供需不平衡的问题非 常突出。这同针对老年人的养老、健康方面的数据积累较为薄弱，以及健康险行业 对老年保险风险规律的研究不够有关。在常规的短期健康险产品基础上，单纯放宽 年龄限制对产品的赔付率和可持续性会带来新的风险，针对老年群体的风险和用药 特点完善风险池，进而用于新产品开发和风险定价，是整个行业亟待解决的问题。 随着中国社会老龄化速度加快，老年人群保障缺口也将进一步增大，未来针对老年

44、 群体开发的短期健康险有很大发展空间。2018中国城市家庭财富健康报告显 示，2018年中国60岁以上人群寿险和健康险参保率分别仅为3.6%和1.4%，在所有 年龄段人群中均为最低，而中国已经进入老龄化加速期，市场上真正结合老年人身 体状况、风险特征等量身订制的产品少、有效供给不足，且许多产品即使允许老年 人投保，也存在保费贵，保费与保障水平之间的杠杆率不高的问题。老年群体的健 康险在全世界都是一个难题，如中国的财险公司能利用自身优势，进行前瞻性的研 究，理顺医保和商保关系、强化与医疗服务机构深度合作、加快开发适合老年人商 业健康保险产品，针对老年人群的需求特点打造短期健康险产品，将有效打开新

45、的 市场空间。 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 59% 47% 24% 39% 2% 百万医疗短期重疾险中高端医疗险其他特定客群的医疗险 短期健康险价值链全景分析：挑战、机遇与应对措施 微信公众号今日保条收集整理 13瑞再研究院 助力“健康中国”2030聚焦中国财产险公司短期健康险发展，2020年10月 图2-3： 各年龄段参保率(%) 细分责任保险在医疗需求增加，而 供给有限的情况下也拥有更大发展 的空间。 慢病和带病体保险需求高，但供给 严重不足。 当前的短期健康险主要的目标群体 是中产阶层，三四五线城市以及农 村的下沉市场仍然存在较大的保障 缺口。 资料来源

46、：2018中国城市家庭财富健康报告，瑞再研究院整理 细分责任类型，拓展保障范围 细分责任保险类型，包括特药险、失能险、护理险、重疾险、防癌险、慢病险等在 医疗需求增加，而供给有限的情况下也拥有更大发展的空间，政策倾斜支持将是这 些险种的重要发展前提，但预计短期内保费规模会相对有限。特药险方面，目前健 康险市场的发展深度、产品需求和定价尚难以支持特药险成为单独一类同百万医疗 类似的规模产品，针对特药需求和健康管理需要，升级现有百万医疗险，将特药部 分作为补充细分责任加入，对目标人群更有吸引力。 中国疾控中心数据显示，慢性病及并发症是造成中国居民最主要的死因，65岁以 上老年人位居前三位死亡的原因

47、分别是心血管疾病、脑血管疾病和恶性肿瘤。但慢 病类产品仍然难以获得保险公司的青睐，一方面，中国慢病保险的研究起步较晚， 商保公司对慢性疾病发生率、医疗费用支出等信息缺乏有效研究和掌握、核保、理 赔机制均不成熟；另一方面，用户个体健康状况高度差异化，使得健康管理需要精 确的大数据支持和精准的风险评估及诊疗方案，挑战性极高。对于财险公司来说， 在产品经验和数据积累不足的情况下，可以借力第三方健康管理服务机构的数据和 健康管理能力，加强产品设计和全流程的风控能力建设，拓展服务场景，对带病体 投保人的风险进行更加准确的把握，在满足市场需求的同时更好地实现控费。针对 带病体人群，目前市场上已有针对乳腺癌

48、，甲状腺癌，防止癌症复发保险等产品推 出，跟相应主险产品结合在一起。如果保险公司能够建立自己的药品目录，开展与 医院、药企的合作，提高药品方面的议价能力，特药产品成本可控的前提下，带病 体保险会迎来更好的发展契机。 “惠民保”打开下沉医疗险市场 从不同收入群体来看，当前的短期健康险主要的目标群体是中产收入阶层，三四五 线城市以及农村的下沉市场仍然存在较大的保障缺口。瑞再研究院2020年以来，由 各地方政府推动，保险公司参与承保的普惠型补充医疗保险(惠民保)发展如火如荼， 针对各城市的特点，惠民保遵循“一城一策”，在产品形态和责任保障方面都有突 破创新。惠民保产品通常仅需几十元的保费，价格远低于

49、百万医疗，健康告知往往 也比百万医疗更为宽松，更具有普惠性质。且许多城市的惠民保可以通过医保账户 直接支付，满足了尚未购买健康险人群对健康险的巨大刚性需求，客观上也助推了 短期健康险的进一步下沉。 12 10 8 6 4 2 0 10?10-18?18-25?25-45?45-60?60? 寿险 健康险 微信公众号今日保条收集整理 瑞再研究院 助力“健康中国”2030聚焦中国财产险公司短期健康险发展，2020年10月14 凭借高性价比和政府背书，惠民保 迅速成为覆盖下沉市场、连接商业 保险和医保的重要创新产品。 惠民保产品有助于保险公司迅速获 客，低成本开拓新的市场，另一方 面也有利于建立与当

50、地政府以及医 保的关系。 惠民保的普惠性定位以及低廉的保 费，很难给保险公司带来直接利 润，将考验风险和成本控制能力。 随着中国高收入人群的增长，中高 端医疗险也越来越受到关注。 图2-4： 中国高净值人群规模(万人)和可投 资资产总额(万亿元) 依靠极高的性价比和政府背书，惠民保迅速开拓了短期健康险进入下沉市场的新赛 道，成为连接商业保险和医保的重要创新产品。截至2020年9月，已有超过20个城 市推出惠民保，这些项目大都以低保费、高保额为特征，面向城市有医保的群体销 售。例如，福州的 “福惠保”保费每年68元，可享受最高250万元医疗保障，东莞 的“东莞市民保”每年仅需69元，就能获得最高