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1、3.2. 自主和新势力电动车发力2021 年供给端持续改善,特斯拉、自主品牌等高性价比车型上市使得需求大幅增长, 21 年 1-4 月新能源乘用车销量增速分别为 181.5%、193.6%、101.8%、119.2%,其中 BEV销量增速分别为 293.8%、270.8%、129.3%、224.6%,PHEV 增速分别为 102.6%、151.9%、 -15%、60.1%,可以看出纯电动增速高于插电混动,消费者对电动车需求增加。一方面是纯电动车使用成本较低,特斯拉国产后促使国内车企推出高性价比的电动车,消费者对电动车接受度提高;另一方面是由于电动车更易实现高级别辅助驾驶和智能驾驶,智能化功能对
2、年轻消费者吸引力更强。4 月 BEV 销量前十名企业中除特斯拉以外,其他车企均为自主品牌。相比于 2019 年4 月,上汽通用五菱、比亚迪、长城、广汽销量增速分别为 1818.1%、42.1%、831.6%、 485.7%,其中上通五菱增量来自宏光 Mini EV,4 月销量达到 2.6 万辆,分析其在各城市销量,可以看出宏光 Mini EV 在一线城市销量占比仅为 2.4%,二线城市占比为 36.7%,三四五线城市占比 60.9%,二三线城市宏光 Mini EV 销量占比最高。比亚迪汉近月以来销量逐渐回升,4 月销量 7059 辆;广汽 AION S 销量火爆,4 月销量 7020 辆,公司电动车销量大幅增长。造车新势力蔚来、小鹏和理想汽车 4 月销量分别为 7426、4990、5516 辆,较去年均有一定的增长。目前国内电动车市场竞争格局比较分散,结合智能驾驶水平,第一梯队为特斯拉,未来华为、苹果有望加入;第二梯队为造车新势力小鹏、蔚来、理想等;第三梯队为自主品牌吉利、比亚迪和长城等;第四梯队为合资品牌大众等。我们认为合资品牌在电动化和智能化进程相对较慢,自主、造车新势力有望在市场竞争中脱颖而出,挤占合资品牌市场份额。