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1、MCU(Microcontroller Unit)即微控制器,是把中央处理器、存储器、定时/计数器(timer/counter)、各种输入输出接口,甚至LCD 驱动电路等都集成在一块芯片上,形成芯片级的计算机。与传统的桌面CPU 相比,MCU 更强调节约成本和独立运行能力(即不用外接其他硬件),其特点是“轻薄短小”,可应用于网络通信、计算机、汽车电子、工业控制等领域。2020 年,受疫情影响全球电子供应链疲软、汽车销售放缓,MCU 整体市场规模将下降8%至149 亿美元。但是随着疫情好转,下游市场快速复苏,全球MCU 市场逐渐恢复稳健成长,根据咨询机构 IC Insights 的数据,预计 2
2、023 年整体规模将达 188 亿美元。据IHS 数据统计,近五年中国 MCU 市场年平均复合增长率(CAGR)为 7.2%,是同期全球MCU 市场增长率的 4 倍,2019 年中国 MCU 市场规模达到 256 亿元。由于中国物联网和新能源汽车行业的增长速度领先全球,在此带动下,下游应用产品对 MCU 产品需求保持旺盛,中国 MCU 市场增长速度继续领先全球。从 MCU 的下游结构来看,中国与全球市场略有不同。全球市场中,汽车电子占 MCU 市场的比例约为 1/3,工控/医疗、计算机各自占比约为 1/4,消费电子市场则占到整体的 1成左右。而在中国区市场,汽车电子、工控类的市场占比分别为 1
3、6%、11%,而消费电子是 MCU 最大的应用市场,占比约为1/4。MCU 按照处理器的数据位数,可以分为4 位、8 位、16 位、32 位。处理器的位数越高,其运算速度越快,支持的存储空间越大。随着下游应用的升级,MCU 逐渐往32 位发展。基于 ARM 内核的 32 位 MCU,具有良好的生态以及极佳的可拓展性,逐渐成为全球消费电子和工业电子产品的核心。32 位MCU 工作频率大多在100-350MHz 之间,处理能力和执行效能比 8/16 位更好,其应用也更为宽泛。此外,随着先进制程工艺的采用,32位 MCU 的成本逐年降低。因此 32 位 MCU 将持续保持高速增长。据 IC Insi
4、ghts 数据, 2019 年32 位MCU 占比为62%,16 位占比23%,4/8 位占比15%,到 2024 年,32 位MCU 将超过70%。从内核上来看,MCU 目前主要以ARM Cortex-M 系列内核为主,自 2004 年Cortex-M3处理器内核推出以来,迄今为止 Cortex-M 系列已经迭代到 Cortex-M55。就各个内核的特点而言,M0 和 M0+主打小体积和超低功耗;M1 主打 FPGA 市场;M3、M4、M7 主打高性能;M23、M33、M35P 则是加入了TrustZone 安全特性支持的处理器,主要面向AIoT 应用;最新的M55 内核则是加入了 AI 功
5、能。就市场竞争格局而言,海外半导体公司占据主要份额,并且主要在头部厂商聚集,根据英飞凌的年报数据,2019 年海外前十大MCU 厂商占据全球89.2%的市场份额。国内市场方面,目前也仍以海外厂商为主,前九名的厂商占到 75.8%的份额,但是以中颖电子等为代表的公司,在 MCU 领域也在取得长足进步,产品线在逐步的拓宽,相关营收体量不断增加。中颖电子是国内较具规模的工控单芯片厂家,在全球 MCU 的销售占比约为 0.5%。公司的 MCU 产品,多属于工控级别的产品,与消费电子相比,有可靠度高、认证周期长及产品生命周期长等特性。公司在国内的家电 MCU 及国内锂电池管理芯片领域处于国内领先地位。全球智能家居市场快速发展,根据咨询机构 Strategy Analytic 数据,全球消费者在智能家居产品和服务上的支出将在 2021 年突破1000 亿美元,2021 年将新增 3000 万家庭购买智能家居产品。预计到2025 年,全球智能家居市场将增长至1730 亿美元。我们以智能空调为例,根据中国家电市场报告的数据,2020 年,WiFi 智能空调零售量规模达3225 万台,同比增长 13.8%,市场渗透率达到 63%,智能家居产品的快速增长带来对MCU 新的需求增量。