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1、中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 1 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 (股票代码:601628) (股票代码:601628) 二一二年三月二十六日 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 2目录目录 释义3 重要提示4 公司简介5 财务摘要9 董事长致辞. 11 管理层讨论与分析. 13 股本变动及股东情况. 31 董事、监事、高级管理人员及员工情况. 34 公司治理. 49 董事会报告. 72 监事会报告. 77 重要事项. 80 荣誉与奖项. 93 财务报告. 94 内含价值. 95 备查文件 103 附
2、件 104 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 3释义释义 公司、本公司1 中国人寿保险股份有限公司及其子公司 集团公司 中国人寿保险(集团)公司 资产管理子公司 中国人寿资产管理有限公司,是本公司的控股子公司 养老保险子公司 中国人寿养老保险股份有限公司, 是本公司的控股子公司财产险公司 中国人寿财产保险股份有限公司 保监会 中国保险监督管理委员会 证监会 中国证券监督管理委员会 联交所 香港联合交易所有限公司 上交所 上海证券交易所 公司法 中华人民共和国公司法 保险法 中华人民共和国保险法 证券法 中华人民共和国证券法 公司章程 中国人寿保险股份有限公司章程 中国 为本报告之
3、目的,指中华人民共和国,但不包括香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地区 元 人民币元 1 财务报告中所述的“本公司”除外 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 4重要提示重要提示 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 董事会会议应出席董事 11 人,实到董事 10 人。执行董事万峰、林岱仁、刘英齐,非执行董事缪建民、时国庆、庄作瑾,独立董事马永伟、孙昌基、莫博世(Bruce D. Moore)、梁定邦出席了会议。董事长、执行董事袁力因其他公务无法出席,书面
4、委托执行董事万峰代为主持会议;书面委托非执行董事缪建民代为出席并表决。 本公司 2011 年度按企业会计准则和国际财务报告准则编制的财务报告已经普华永道中天会计师事务所有限公司和罗兵咸永道会计师事务所分别根据中国注册会计师审计准则和国际审计准则审计,并出具标准无保留意见的审计报告。 本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 公司董事长袁力先生、负责财务工作的副总裁刘家德先生、总精算师利明光先生及财务机构负责人杨征先生声明:保证本年度报告中财务报告的真实、完整。 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 5公司简介公司简介 本
5、公司是根据公司法、保险法于 2003 年 6 月 30 日在中国北京注册成立,并于 2003 年12 月 17 日、18 日及 2007 年 1 月 9 日分别在纽约、香港和上海三地上市的人寿保险公司。本公司注册资本为人民币 28,264,705,000 元。 本公司是中国最大的人寿保险公司,拥有由保险营销员、团险销售人员以及专业和兼业代理机构组成的中国最广泛的分销网络。本公司是中国最大的机构投资者之一,并通过控股的中国人寿资产管理有限公司成为中国最大的保险资产管理者。本公司亦控股中国人寿养老保险股份有限公司。 本公司提供个人人寿保险、团体人寿保险、意外险和健康险等产品与服务。本公司是中国领先
6、的个人和团体人寿保险与年金产品、意外险和健康险供应商。截至 2011 年 12 月 31 日,本公司拥有约1.39 亿份有效的个人和团体人寿保险单、年金合同及长期健康险保单,同时亦提供个人、团体意外险和短期健康险保单和服务。 公司法定中文名称: 公司法定中文名称: 中国人寿保险股份有限公司(简称“中国人寿” ) 公司法定英文名称: 公司法定英文名称: China Life Insurance Company Limited(简称“China Life” ) 法定代表人:法定代表人:袁力 董事会秘书:董事会秘书:刘英齐 联系地址:北京市西城区金融大街 16 号 联系电话:
7、1 传 真: 电子信箱:ire- 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 6证券事务代表:证券事务代表:蓝宇曦 联系地址:北京市西城区金融大街 16 号 联系电话: 传 真: 电子信箱:lanyuxie- 公司注册地址:公司注册地址:北京市西城区金融大街 16 号 邮政编码:100033 公司办公地址:公司办公地址:北京市西城区金融大街 16 号 邮政编码:100033 联系电话: 传 真: 国际互联网网址:www.e- 电子信箱:ire- 香港办事处: 香
8、港办事处: 联系地址:香港湾仔轩尼诗道 313 号中国人寿大厦 25 楼 联系电话: 传 真: 公司选定的 A 股信息披露报纸名称:公司选定的 A 股信息披露报纸名称: 中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址:登载年度报告的中国证监会指定网站的网址: H 股指定信息披露网站: H 股指定信息披露网站: 香港交易及结算所有限公司“披露易”网站 www.hkexnews.hk 本公司网站 www.e- 公司年度报告备置地点:公司年度报告备置地点:北京市西城区金融大街 16 号中国人寿广场 12 层 中国人寿保
9、险股份有限公司 2011 年年度报告 7公司股票简况: A 股 H 股 美国存托凭证 公司股票简况: A 股 H 股 美国存托凭证 上海证券交易所 股票简称:中国人寿 股票代码:601628 香港联合交易所有限公司 股票简称:中国人寿 股票代码:2628 纽约证券交易所 股票代码:LFC H 股股份过户登记处: H 股股份过户登记处: 香港中央证券登记有限公司 香港湾仔皇后大道东 183 号 合和中心 17 楼 1712-1716 号铺 美国存托凭证托管银行: 美国存托凭证托管银行: Deutsche Bank 60 Wall Street, New York, NY 10005 公司境内法律
10、顾问:公司境内法律顾问:北京市金杜律师事务所 公司境外法律顾问:公司境外法律顾问:瑞生国际律师事务所 美国德普律师事务所 公司首次注册日期:公司首次注册日期:2003 年 6 月 30 日 公司首次注册地点:公司首次注册地点:北京市朝阳区朝外大街 16 号 公司变更注册日期:公司变更注册日期:2010 年 10 月 21 日 公司变更注册地点:公司变更注册地点:北京市西城区金融大街 16 号 企业法人营业执照注册号:企业法人营业执照注册号:7965 税务登记号码:税务登记号码:841X 组织机构代码:组织机构代码:71092841-X 中国人寿保险股
11、份有限公司 2011 年年度报告 8公司聘请的会计师事务所情况: 公司聘请的会计师事务所情况: 境内会计师事务所:普华永道中天会计师事务所有限公司 上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼 境外会计师事务所:罗兵咸永道会计师事务所 香港中环太子大厦 22 楼 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 9财务摘要财务摘要 单位:百万元 主要会计数据主要会计数据1 1 2011 年 2010 年 本报告期比上年同期增减 2009 年 2011 年 2010 年 本报告期比上年同期增减 2009 年 全年业绩全年业绩 营业收入 385,388388,791-0.9
12、% 342,026 其中:已赚保费 318,276318,0880.1% 275,077 营业支出 364,842347,7804.9% 300,164 其中:赔付支出 72,86454,01634.9% 59,308 营业利润 20,54641,011-49.9% 41,862 利润总额 20,51341,008-50.0% 41,745 归属于公司股东的净利润 18,33133,626-45.5% 32,881 归属于公司股东的扣除非经常性损益后的净利润18,35633,628-45.4% 32,969 经营活动产生的现金流量净额 133,953178,600-25.0% 149,700
13、于于 12 月月 31 日日 资产总计 1,583,9071,410,57912.3% 1,226,257 其中:投资资产2 1,494,9121,336,16111.9% 1,172,093 负债合计 1,390,5191,200,10415.9% 1,013,481 归属于公司股东的股东权益 191,530208,710-8.2% 211,072 总股本 28,26528,265- 28,265 每股计(元股)每股计(元股) 每股收益(基本与稀释) 0.651.19-45.5% 1.16 用最新股本计算的每股收益 不适用不适用不适用 不适用 扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.651.1
14、9-45.4% 1.17 归属于公司股东的每股净资产 6.787.38-8.2% 7.47 每股经营活动产生的现金流量净额 4.746.32-25.0% 5.30 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 10 主要财务比率主要财务比率 加权平均净资产收益率(%) 9.1616.02降低 6.86个百分点 17.13 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 (%)9.1716.02降低 6.85个百分点 17.17 资产负债比率3(%) 87.7985.08增加 2.71个百分点 82.65 总投资收益率4(%) 3.515.11降低 1.60个百分点 5.78 注: 1、涉及净利润的
15、数据及指标,采用归属公司股东的净利润;涉及股东权益的数据及指标,采用归属公司股东的股东权益。 2、 投资资产=货币资金+交易性金融资产+买入返售金融资产+保户质押贷款+债权计划投资+定期存款+可供出售金融资产+持有至到期投资+存出资本保证金 3、资产负债比率=总负债/总资产 4、总投资收益率=(投资收益-对联营企业的投资收益+公允价值变动损益-投资资产资产减值损失-投资业务营业税金及附加)/( (期初投资资产+期末投资资产)/2) 非经常性损益项目和金额 非经常性损益项目和金额 单位:百万元 非经常性损益项目 2011 年金额 2010 年金额 2009 年金额 非经常性损益项目 2011 年
16、金额 2010 年金额 2009 年金额 非流动资产处置损益 36 54 38 计入当期损益的政府补助 8 5 13 除上述各项之外的其他营业外收支净额 (77) (62) (168) 所得税影响数 8 1 29 少数股东应承担的部分 - - - 合计 合计 (25) (2) (88) 说明:本公司作为保险公司,投资业务(保险资金运用)为主要经营业务之一,非经常性损益不包括持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益。 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 11董事长致辞董事长致辞 2011 年中国经
17、济保持平稳较快发展,为保险业持续发展奠定基础。但同时,持续的通胀压力使得货币政策不断收紧,资本市场走低。保监会加强了对偿付能力及市场行为的监管,行业发展环境进一步规范;但同时,因银行保险监管政策变化、寿险行业理财产品竞争力降低、劳动力成本不断攀升等问题,保险业务发展面临多重压力。 本报告期内,本公司营业收入为人民币 3,853.88 亿元,同比下降 0.9%;截至本报告期末,本公司总资产达人民币 15,839.07 亿元,较 2010 年底增长 12.3%;内含价值为人民币 2,928.54 亿元,同比下降1.8%; 一年新业务价值为人民币201.99亿元, 同比增长1.8%。 2011年本公
18、司市场份额2约为33.3%,继续占据寿险市场主导地位。本报告期内,归属于公司股东的净利润为人民币 183.31 亿元,同比下降 45.5%。本公司加强偿付能力管理,适时发行人民币 300 亿元次级定期债务,截至 2011 年 12 月 31日,偿付能力充足率为 170.12%。 本公司董事会建议派发每股人民币 0.23 元的末期股息,有待 2012 年 5 月 22 日(星期二)举行之年度股东大会批准后生效。 2011 年,本公司积极推进公司治理建设,董事会增设预算、执行、考核委员会,进一步发挥专门委员会的作用;通过建立管理层向董事会定期汇报公司经营发展分析及市场对策的机制,为董事会决策提供依
19、据。 本公司在履行保单责任的同时,积极承担企业社会责任。本报告期内给付赔付金额达人民币728.64 亿元,经济补偿功能进一步凸显。本公司依托专业和规模优势,大力拓展政策性业务,农村小额保险保障人群进一步扩大;新农合、新农保、城镇居民基本医疗保险、城乡医疗救助等业务经办范围和服务人群逐步扩大。 本公司积极参与公益慈善事业,本报告期内给予中国人寿慈善基金会持续性捐赠 3,000 万元。通过中国人寿慈善基金会继续助养汶川地震孤儿的同时,又新助养 459 名玉树地震和舟曲泥石流致孤儿童,已划拨助养金共计 989.64 万元,并给予因灾致孤儿童长期、持续的生活和心灵关怀;开工建设玉树州囊谦中国人寿儿童福
20、利院;向云南省昭通市慈善会捐款 100 万元并联合发起中国人寿昭通救助基金,用于资助因见义勇为受伤、罹患重大疾病且家庭经济特别困难的人员;向中国妇女发展基金会 2 根据保监会公布的 2011 年度寿险公司保费统计数据计算 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 12捐款 100 万元用于支持为贫困地区女性提供“两癌筛查”和重大疾病保障。 2012 年是实施“十二五”规划承上启下的重要一年,面对复杂的外部环境,本公司将加强对宏观经济走势的研判,增强工作的前瞻性和灵活性,提高应对和驾驭复杂局面的能力。本公司将秉承“以客户为中心、以基层为重心,以价值为核心”的经营理念,坚持稳中求进,统筹规模
21、、速度与结构、效益的关系,在保持业务稳定增长的前提下,进一步加快中长期期交业务发展,努力提升业务价值,增强可持续发展能力。坚定推进公司各领域改革,提高创新能力,不断打造新的竞争优势;进一步加强基层建设,确保资源配置向一线倾斜,充分激发基层活力;大力加强销售渠道建设,继续加强个险队伍基础建设,有效提高队伍产能,积极探索适应银保监管政策变化的新的销售模式,进一步提升团险渠道经营效益,大力促进新兴渠道发展;夯实管理基础,优化管理流程,强化后援支持,进一步加强风险防范,确保公司稳健经营。 当前,中国人寿进入改革和发展的关键时期。努力提升公司价值,既是股东、客户和社会对我们的期许,也是全体国寿人义不容辞
22、的责任。我们将坚持走中国人寿特色的发展道路,戮力同心、锐意进取,牢牢把握行业发展机遇,深入推进国际一流寿险公司的建设,为广大客户提供更加优质的服务,为公司股东提供长期稳定的回报。 承董事会命 袁力 袁力 董事长 中国北京 2012 年 3 月 26 日 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 13管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、2011 年经营情况综述 一、2011 年经营情况综述 本公司积极适应外部环境的变化,迎难而上、开拓进取,大力推进发展方式转变,业务发展保持稳定,业务结构持续优化。本报告期内,本公司已赚保费为人民币 3,182.76 亿元,同比增长 0.1%,市场份额为
23、33.3%,继续占据寿险市场主导地位;一年新业务价值为人民币 201.99 亿元,同比增长1.8%。业务结构调整的效果逐步显现,续期保费较 2010 年同期增长 20.9%,续期保费收入占总保费的比重由 2010 年同期的 40.22%提升至 48.62%。首年期交保费占首年保费比重由 2010 年同期的 29.76%提升至 32.56%。十年期及以上首年期交保费较 2010 年同期增长 8.4%,十年期及以上首年期交保费占首年期交保费比重由 2010 年同期的 33.81%提升至 39.75%。意外险保费占短期险保费比重由 2010 年同期的 51.13%提升至 55.47%。受其他金融产品
24、冲击及银行保险监管政策变化的影响,银保渠道保费收入大幅降低, 致使本公司首年保费较2010年同期下降15.7%, 首年期交保费较2010年同期下降7.8%。截至 2011 年 12 月 31 日,有效保单数量较 2010 年底增长 7.8%;保单持续率(14 个月及 26 个月)3分别达 92.50%和 86.90%;退保率4为 2.79%,较 2010 年同期提高了 0.48 个百分点。 本公司个险渠道积极把握竞争机遇,业务平稳发展,占据市场领先地位;平稳实现销售队伍基本制度的统一和转换升级,有效提升制度的市场竞争力和激励效能。截至本报告期末,保险营销员总数68.5 万人, 较 2010 年
25、同期下降 2.1 万人, 但通过实施 “有效扩张” 队伍建设战略, 队伍总规模较 2011年上半年企稳回升。团险渠道保费收入稳步增长,经营效益明显提升,短期险保费收入较快增长,意外险保费收入占比进一步提高。截至本报告期末,团险销售人员 1.4 万人。银保渠道积极应对宏观调控及行业监管政策变化,加强产品创新,密切代理渠道合作,强化服务支持,提升队伍素质,加快推进渠道转型发展。受多重因素影响,银保渠道保费收入出现负增长,但负增长幅度小于行业平均水平,业务结构进一步改善。截至本报告期末,银行保险渠道销售代理网点 9.6 万个,销售人员共计 4.4 万人。电销渠道以基础建设为核心,高起点、高标准地建设
26、全国统一的省级电销中心,实现了销售网点、保费规模和销售人力的同步增长,全国电销中心增加到 11 家,电销业务加速发展。 3 长期个人寿险保单持续率是寿险公司一项重要的经营指标, 它衡量了一个保单群体经过特定时间后仍维持有效的比例。 指在考察月前14/26 个月生效的保单在考察月仍有效的件数占 14/26 个月前生效保单件数的比例 4 退保率=当期退保金/(期初寿险、长期健康险责任准备金余额+当期寿险、长期健康险保费收入) 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 14本公司积极应对资本市场的变化,灵活审慎地配置投资资产。抢抓利率阶段性高位运行的市场机会,加大固定利率协议存款和长期债券配置
27、力度,定期存款比例由 2010 年同期的 33.05%提升至34.84%,固定收益资产组合收益率显著上升。有效应对权益市场持续下跌影响,谨慎操作,股权型投资比例由 2010 年同期的 14.66%下降至 12.17%,权益类组合风险有所降低。积极推进新渠道投资能力建设及投资实践,在保险行业内率先通过股权投资能力备案,为开展另类投资创造条件。完成业内第一单股权基金投资项目,承诺投资金额 15 亿元;加大基础设施债权计划配置力度,新增投资项目 14个,项目金额 154.1 亿元;认购北京市不动产投资计划,投资金额 33 亿元;上述另类投资有效匹配负债,将为本公司创造长期稳定的投资收益,彰显本公司在
28、新品种方面的投资实力。截至本报告期末,本公司投资资产达人民币 14,949.12 亿元,较 2010 年同期增长 11.9%。本报告期内,公司投资组合息类收入大幅度增长,净投资收益率5为 4.28%;但受中国资本市场持续低迷影响,考虑股权型投资减值等因素后,本公司总投资收益率为 3.51%。 本公司努力通过改革破解发展难题,激发经营活力,加大管理创新。深入推进经营管理体系改革,基本实现展管分离,强化了条线职能管理的作用;业务管理在省级集中基础上进一步优化,业务处理效率稳步提升;强化 IT 服务水平,充分发挥对各销售渠道的后援支持与服务保障功能。 中国人寿是 2011 西安世界园艺博览会全球保险
29、合作伙伴;本公司成功开展“牵手国寿绿动中国”中国人寿企业周和客户节活动,努力提升客户服务品质。 本公司贯彻落实保监会人身保险公司全面风险管理实施指引 ,健全完善公司全面风险管理体系;深入推进内控标准执行和评估, 内控执行手册逐级分解、培训、落实到 10 万员工手中,公司内控文化日渐浓厚;运用销售风险监测评估系统,实现按季度对各省级分公司销售风险情况实时量化监测评估,全面推行营销员信用评估系统,有效地推动了销售风险管控关口前移。 5 净投资收益主要包含债权型投资利息收入、存款利息收入、股权型投资股息红利收入、保户质押贷款利息收入、债权投资计划利息收入等 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度
30、报告 15二、利润表主要项目分析 二、利润表主要项目分析 (一)营业收入 (一)营业收入 截至 12 月 31 日止年度 单位: 百万元 2011 年年 2010 年年 已赚保费 318,276 318,088 个人业务 301,986 302,753 团体业务 434 468 短期险业务 15,856 14,867 投资收益 64,823 68,280 公允价值变动损益 165 168 汇兑损失 (547) (392) 其他业务收入 2,671 2,647 合计合计 385,388 388,791 已赚保费 已赚保费 1、个人业务 本报告期内,个人业务已赚保费同比下降 0.3%,个人业务主要
31、由个险和银保两个渠道进行销售。个险业务增长,但银保业务受监管政策变化的影响,首年保费下降,导致个人业务已赚保费有所下降。 2、团体业务 本报告期内,团体业务已赚保费同比下降 7.3%,主要原因是公司调整团体业务经营策略,减少了团体终身寿险产品的销售。 3、短期险业务 本报告期内,短期险业务已赚保费同比增长 6.7%,主要原因是通过考核及费用政策,加大了意外险发展力度。 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 16保险业务收入业务分项数据: 截至 12 月 31 日止年度 单位: 百万元 2011 年年 2010 年年 个人业务 个人业务 302,012 302,781 首年业务 147
32、,286 174,808 趸交 99,190 122,659 首年期交 48,096 52,149 续期业务 154,726 127,973 团体业务 团体业务 438 473 首年业务 435 469 趸交 427 459 首年期交 8 10 续期业务 3 4 短期险业务 短期险业务 15,802 14,975 短期意外险业务 8,766 7,657 短期健康险业务 7,036 7,318 合计 合计 318,252 318,229 保险业务收入渠道分项数据: 截至 12 月 31 日止年度 单位: 百万元 2011 年年 2010 年年 个险渠道 个险渠道 155,621 143,356
33、长险首年业务 33,047 31,310 趸交 300 527 首年期交 32,747 30,783 续期业务 122,475 111,980 短期险业务 99 66 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 17团险渠道 团险渠道 17,731 17,038 长险首年业务 2,025 2,125 趸交 2,018 2,115 首年期交 7 10 续期业务 3 4 短期险业务 15,703 14,909 银保渠道 银保渠道 144,900 157,835 长险首年业务 112,649 141,842 趸交 97,299 120,476 首年期交 15,350 21,366 续期业务 32
34、,251 15,993 短期险业务 - - 合计 合计 318,252 318,229 本报告期内,本公司保险业务收入前五家及其他分公司情况: 截至 12 月 31 日止年度 单位: 百万元 分公司分公司 2011 年保险业务收入 2011 年保险业务收入 广东 31,451 江苏 29,527 河北 21,898 河南 20,621 山东 19,881 中国境内其他分公司 194,874 合计合计 318,252 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 18本报告期内,本公司保费收入前五位的保险产品经营情况: 截至 12 月 31 日止年度 单位: 百万元 保险产品保险产品 保费收入
35、 新单标准保费收入保费收入 新单标准保费收入1 国寿新鸿泰两全保险(分红型) 58,432 5,930 国寿鸿盈两全保险(分红型) 56,000 7,333 康宁终身保险2 27,696 - 国寿美满一生年金保险(分红型)3 23,932 - 国寿福禄双喜两全保险(分红型) 16,904 3,706 注: 1、标准保费按照保监会关于在寿险业建立标准保费行业标准的通知(保监发2004102号)及关于的补充通知(保监发200525号)文件规定的计算方法折算。 2、 康宁终身保险已于 2008 年停售, 保费收入均为续期保费。 本公司于 2009 年开始销售国寿康宁终身重大疾病保险。 3、2011
36、年本公司未销售国寿美满一生年金保险(分红型),保费收入均为续期保费。 投资收益 投资收益 截至 12 月 31 日止年度 单位:百万元 2011 年年 2010 年年 交易性金融资产收益 666 229 可供出售金融资产收益 23,519 37,705 持有至到期投资收益 10,691 10,540 银行存款类利息 24,978 16,363 保户质押贷款利息 1,539 907 债权计划投资利息 1,119 676 其他类收益 2,311 1,860 合计合计 64,823 68,280 1、交易性金融资产收益 本报告期内, 交易性金融资产收益同比增长 190.8%, 主要原因是受交易性债券
37、规模增加及利率上行的共同影响,交易性债券利息收入增加。 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 192、可供出售金融资产收益 本报告期内, 可供出售金融资产收益同比下降 37.6%, 主要原因是受中国资本市场持续低迷影响,价差收入减少。 3、持有至到期投资收益 本报告期内,持有至到期投资收益同比增长 1.4%,主要原因是受投资规模增加及利率上行影响。 4、银行存款类利息 本报告期内,定期存款和货币资金利息同比增长 52.6%,主要原因是加大配置力度,存款规模增加及存款利率上行。 5、保户质押贷款利息 本报告期内,保户质押贷款利息同比增长 69.7%,主要原因是保户质押贷款业务规模增加及
38、利率上行的共同影响。 6、债权计划投资利息 本报告期内,债权计划投资利息同比增长 65.5%,主要原因是加大债权计划投资配置力度,债权计划投资规模增加。 公允价值变动损益 公允价值变动损益 本报告期内,公允价值变动损益同比下降 1.8%,主要原因是受中国资本市场持续低迷影响,交易类债券公允价值下降。 汇兑损失 汇兑损失 本报告期内,汇兑损失同比增长 39.5%,主要原因是人民币升值导致公司持有外币资产转化为记账本币所产生的账面损失。 其他业务收入 其他业务收入 本报告期内,其他业务收入同比增长 0.9%,主要原因是代理财产险公司业务手续费收入增加。 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报
39、告 20(二)营业支出 (二)营业支出 截至 12 月 31 日止年度 单位: 百万元 2011 年 2010 年 2011 年 2010 年 退保金 36,527 25,714 赔付支出 72,864 54,016 个人业务 64,621 45,396 团体业务 214 145 短期险业务 8,029 8,475 摊回赔付支出 (114) (112) 提取保险责任准备金 181,464 200,033 摊回保险责任准备金 (24) (19) 保单红利支出 6,125 13,224 营业税金及附加 952 1,574 手续费及佣金支出 27,434 27,256 业务及管理费 22,203 2
40、0,917 摊回分保费用 (59) (33) 其他业务成本 4,531 3,476 资产减值损失 12,939 1,734 合计合计 364,842 347,780 退保金 退保金 本报告期内,退保金同比增长 42.1%,主要原因是受业务规模增长、加息、市场资金面紧张及其他金融产品冲击等因素影响。 赔付支出 赔付支出 1、个人业务 本报告期内,个人业务赔付支出同比增长 42.3%,主要原因是部分产品满期给付。 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 212、团体业务 本报告期内,团体业务赔付支出同比增长 47.6%,主要原因是同比基数较小,且上年度一年期团体业务增长较快,赔付支出具有滞
41、后效应。 3、短期险业务 本报告期内,短期险业务赔付支出同比下降 5.3%,主要原因是公司优化短期险业务结构,强化业务质量管控。 提取保险责任准备金 提取保险责任准备金 本报告期内,提取保险责任准备金同比下降 9.3%,主要原因是满期给付释放准备金所致。 保单红利支出 保单红利支出 本报告期内,保单红利支出同比下降 53.7%,主要原因是分红账户投资收益率下降。 营业税金及附加 营业税金及附加 本报告期内,营业税金及附加同比下降 39.5%,主要原因是应税投资业务收入下降。 手续费及佣金支出 手续费及佣金支出 本报告期内,手续费及佣金支出同比增长 0.7%,基本与业务增长保持同步,且受业务结构
42、变化的影响。 业务及管理费 业务及管理费 本报告期内,业务及管理费同比增长 6.1%,主要原因是受通货膨胀、市场竞争加剧、人力成本增加等因素影响,公司经营管理成本上升。 其他业务成本 其他业务成本 本报告期内,其他业务成本同比增长 30.4%,主要原因是累积生息红利、卖出回购金融资产款及次级定期债务利息支出增加。 资产减值损失 资产减值损失 本报告期内,资产减值损失同比增长 646.2%,主要原因是受中国资本市场持续低迷的影响,符合减值条件的权益类投资资产增加所致。 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 22 (三)利润总额 (三)利润总额 截至 12 月 31 日止年度 单位: 百
43、万元 2011 年 2010 年 2011 年 2010 年 个人业务 17,967 37,690 团体业务 57 740 短期险业务 502 385 其他业务 1,987 2,193 合计合计 20,513 41,008 1、个人业务 本报告期内,个人业务利润总额同比下降 52.3%,主要原因是个人业务分部受中国资本市场持续低迷导致的投资收益下降和资产减值损失增加的影响。 2、团体业务 本报告期内,团体业务利润总额同比下降 92.3%,主要原因是团体业务分部受中国资本市场持续低迷导致的投资收益下降和资产减值损失增加的影响。 3、短期险业务 本报告期内,短期险业务利润总额同比增长 30.4%,
44、主要原因是短期险业务结构优化、赔付支出减少。 (四)所得税 (四)所得税 本报告期内,本公司所得税为人民币 20.22 亿元,同比下降 71.9%,主要原因是应纳税所得额减少和递延所得税的影响。本公司 2011 年度的实际税率为 9.86%。 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 23(五)净利润 (五)净利润 本报告期内,本公司归属于公司股东的净利润为人民币 183.31 亿元,同比下降 45.5%,主要原因是受中国资本市场持续低迷导致的投资收益下降和资产减值损失增加的影响。 三、资产负债表主要项目分析 三、资产负债表主要项目分析 (一)主要资产 (一)主要资产 单位: 百万元 2
45、011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 投资资产 1,494,912 1,336,161 定期存款 520,793 441,585 持有至到期投资 261,933 246,227 可供出售金融资产 562,948 548,121 交易性金融资产 23,640 9,693 买入返售金融资产 2,370 - 货币资金 55,971 47,839 保户质押贷款 32,321 23,977 债权计划投资 28,783 12,566 存出资本保证金 6,153 6,153 长期股权投资 24,448 20,89
46、2 其他类资产 64,547 53,526 合计 合计 1,583,907 1,410,579 定期存款 定期存款 截至本报告期末,定期存款同比增长 17.9%,主要原因是公司抓住利率阶段性高位运行的市场机会,加大了协议存款的配置力度。 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 24持有至到期投资 持有至到期投资 截至本报告期末,持有至到期投资同比增长 6.4%,主要原因是投资资产规模增加。 可供出售金融资产 可供出售金融资产 截至本报告期末,可供出售金融资产同比增长 2.7%,主要原因是可供出售债券资产规模增加,并受权益类资产公允价值下降的影响而部分抵消。 交易性金融资产 交易性金融资
47、产 截至本报告期末,交易性金融资产同比增长 143.9%,主要原因是配置到交易性金融资产中的债券投资资产增加。 货币资金 货币资金 截至本报告期末,货币资金同比增长 17.0%,主要原因是投资资产配置及流动性管理的需要。 保户质押贷款 保户质押贷款 截至本报告期末,保户质押贷款同比增长 34.8%,主要原因是保户质押贷款需求的增加。 债权计划投资 债权计划投资 截至本报告期末,债权计划投资同比增长 129.1%,主要原因是公司抓住利率阶段性高位运行的市场机会,加大债权计划投资配置力度。 长期股权投资 长期股权投资 截至本报告期末,长期股权投资同比增长 17.0%,主要原因是公司增加对联营企业的
48、投资以及联营企业权益增长。 截至本报告期末,本公司投资资产按投资对象分类如下表: 单位:百万元 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 投资资产 金额 占比 金额 占比 投资资产 金额 占比 金额 占比 货币资金 55,971 3.74% 47,839 3.58% 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 25定期存款 520,793 34.84% 441,585 33.05% 债券 666,652 44.59% 608,142 45.51% 基金 85,068 5.69% 96,344 7.
49、21% 股票 95,531 6.39% 99,546 7.45% 其他方式 70,897 4.75% 42,705 3.20% 合计 合计 1,494,912 100.00% 1,336,161 100.00% (二)主要负债 (二)主要负债 单位: 百万元 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 保险合同准备金 1,199,373 1,018,135 未到期责任准备金 5,698 5,935 未决赔款准备金 3,189 3,304 寿险责任准备金 1,179,257 1,000,483 长期健康险
50、责任准备金 11,229 8,413 保户储金及投资款 69,740 70,087 应付保单红利 46,368 52,828 卖出回购金融资产款 13,000 23,065 应付债券 29,990 - 递延所得税负债 1,454 11,776 其他类负债 30,594 24,213 合计合计 1,390,519 1,200,104 保险合同准备金 保险合同准备金 截至本报告期末,保险合同准备金同比增长 17.8%,主要原因是新增的保险业务和保险责任的累积。在资产负债表日,本公司各类保险合同准备金通过了充足性测试。 中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 26保户储金及投资款 保户储金及