1、苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 1 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 2 重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披

2、露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制

3、作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 3 发行概况 发行股票类型发行股票类型 人民币普通股（A 股）发行股数发行股数、股东公开发售股东公开发售股数股数 本次公开发行股票 9,000 万股，占本次发行后总股本的 20%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份 每股面值每股面值 1.00 元 每股发行价格每股发行价格 9.16 元 发行日期发行日期 2022 年 12 月 19 日 拟上市的交易所拟上市的交易所和板块和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本发行后总股本 45,000 万股 保荐人

4、、主承销商保荐人、主承销商 广发证券股份有限公司 招股招股说明说明书书签署日期签署日期 2022 年 12 月 23 日 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 4 重大事项提示 本公司提请广大投资者认真阅读招股说明书正文内容，并特别关注以下重大事项及风险因素：一、公司 PMOLED 业务发展面临的风险 公司自成立至今，一直从事 PMOLED 产品的研发、生产和销售。报告期内，公司PMOLED 业务收入分别为 32,016.47 万元、34,468.30 万元、31,651.05 万元和 13,439.80万元，占主营业务收入的比例分别为 78.92%、75.35%、50.44%和 29.7

5、1%；PMOLED 业务毛利分别为 11,881.32 万元、13,542.63 万元、11,775.20 万元和 4,340.33 万元，占主营业务毛利的比例分别为 96.13%、95.53%、80.98%和 51.69%。PMOLED 业务是公司主营业务收入及主营毛利的重要来源。新型平板显示行业技术升级迭代较快，加之 PMOLED 行业属于细分市场，其下游领域多为小批量、多样化的定制化市场，需求此起彼伏，从而导致公司 PMOLED 业务可能存在被 AMOLED 等显示技术侵蚀、市场空间相对有限、经营业绩波动等风险。1、公司公司 PMOLED 业务业务可能可能存在存在被被 AMOLED 等显

6、示技术侵蚀的风险等显示技术侵蚀的风险 目前新型平板显示技术路线主要包括 OLED、LCD、电子纸、LED 等，不同技术路线的显示产品适用于不同的下游领域。基于下游领域众多客户对于显示面板多样化、定制化等方面的需求，新型平板显示行业目前乃至未来较长一段期间内仍将呈现出多种显示技术路线相互竞争但又长期共存的市场格局。PMOLED 产品主要应用于中小尺寸显示领域，侧重小批量、多样化，下游客户广泛分布于医疗健康、家居应用、车载工控、消费电子、安全产品、穿戴产品等领域。在智能手表、手环等部分穿戴产品领域中，下游客户已较多采用 AMOLED 产品。由于产品特性、客户结构、成本性价比等因素，AMOLED 一

7、般不适宜进入 PMOLED 适用的医疗健康、家居应用等其他专业显示领域。但随着 AMOLED 产品技术的不断进步或制造成本的不断下降，若 PMOLED 产品技术不能同步提升进步，未来不排除 PMOLED 产品其他下游领域逐渐被 AMOLED 侵蚀的风险，但未来 5-10 年内 PMOLED 被 AMOLED 完苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 5 全替代的风险较小。项目项目 PMOLED AMOLED 技术特性 被动驱动式 OLED，生产工艺相对成熟，制造成本低 主动驱动式 OLED，良率较低、产能受限，成本高 产线固定成本 以 2.5 代线（基板尺寸 370*470mm）为主，单线投

8、资金额一般少于 10 亿元 目前以 6 代线（基板尺寸为1,500mm*1,850mm）为主，单线投资金额一般数百亿元 原材料成本 主要原材料如 ITO/MAM 基板、有机发光材料、UV 封装胶、驱动芯片、FPC、偏光片等，较多已实现国产化 主要原材料如低温多晶硅（LTPS）背板、有机发光材料、封装片、玻璃粉、驱动芯片、偏光片等，国产化程度较低，较多需要通过进口采购，总体成本高 模治具费用 单套完整模治具费用一般少于 100 万元 单套完整模治具费用约 1,000 万元 成本售价分析 小屏显示领域为主，报告期内发行人PMOLED 产品平均价格在 10 元左右 和辉光电 2018-2020 年

9、AMOLED 穿戴类产品平均单位价格约 60 元，平均单位成本约 70-90 元 尺寸相同或接近的 AMOLED 模组价格远高于 PMOLED 产品 应用领域 小屏显示领域，包括医疗健康、家居应用、车载工控、消费电子、安全产品、穿戴产品等领域 集中在高端电子消费领域，在高端手机、智能手表领域渗透率较高，已基本成为各品牌企业高端机型的基本配置，近些年逐步拓展到高端电视等领域 PMOLED 应用于显示界面简洁、以功能性显示为主要目的、小批量定制化生产、成本控制需求较高的细分领域，而 AMOLED 则主要用于显示色彩绚烂、适合大规模量产、成本控制要求较低的细分领域。PMOLED 产品可以充分满足其细

10、分优势领域的显示需要，且由于 AMOLED 产品在短期内难以大幅度降低成本，PMOLED 产品在较多下游应用领域中仍将保持相对低成本的性价比优势。TFT-LCD 产品适用于电视、电脑、手机等各种大、中、小尺寸显示领域，PMOLED与 TFT-LCD 的技术性能指标各有优劣。PMOLED 优势在于响应时间短、厚度薄、温域宽、对比度高等，劣势在于彩色动态显示效果较差。因 PMOLED 属于自发光，相比 TFT-LCD 产品，减少了背光模组和彩色滤光片，且玻璃尺寸小、开模费用低，相对而言制造成本更低。在中大屏显示领域中，PMOLED 由于自身技术特点的原因与 TFT-LCD 产品不构成竞争关系。在两

11、者存在重合的部分小屏领域中，客户会根据其终端产品定位、适用场景等不同需求选择合适的显示方案。总的来看，除某一阶段的穿戴领域中如智能手环 PMOLED 产品被 TFT-LCD 侵蚀外，即便属于同一大类应用领域，PMOLED 与 TFT-LCD 在具体细分应用市场中亦具有较大差异，两者在诸多细分市场中处于不同的竞争赛道，未来 5-10 年内 PMOLED 被 TFT-LCD 完全替代的可能性较小。项目项目 PMOLED TFT-LCD 技术特性 有机发光二极管显示技术，在对比度、可视角度、响应时间、刷新频率、温域性能液晶背光显示技术，彩色显示、亮度、分辨率具有优势，适用尺寸较广，主要应用苏州清越光

12、电科技股份有限公司 招股说明书 6 和产品厚度等方面具有优势 于彩色动态显示领域 产线固定成本 以 2.5 代线（基板尺寸 370*470mm）为主，单线投资金额一般少于 10 亿元 以 5-10.5 代线为主，主流为 8.5 代线（基板尺寸 2,200mm*2,500mm），单线投资金额超过 100 亿元 原材料成本 主要原材料如 ITO/MAM 基板、有机发光材料、UV 封装胶、驱动芯片、FPC、偏光片等，较多已实现国产化 关键原材料中，除一些特殊工艺气体、聚酰亚胺有机胶、少数金属靶材外，主要原材料如液晶、UV 胶、玻璃基板、金属靶材、掩膜版、光刻胶等材料基本实现国产化 模治具费用 单套完

13、整模治具费用一般少于 100 万元 单套完整模治具费用约 200-500 万元 成本售价分析 小屏显示领域为主，报告期内发行人PMOLED 产品平均价格在 10 元左右 产品适用尺寸范围较大，小至运动穿戴手环，大至电视，产品尺寸涵盖 1 英寸左右至 100 英寸，单价从几元到上万元不等 与发行人 PMOLED 产品相比，尺寸相同或接近、且具有类似的性能及指标的 TFT-LCD模组价格一般相对更高 应用领域 小屏显示领域，包括医疗健康、家居应用、车载工控、消费电子、安全产品、穿戴产品等领域 涵盖当今市场上的各种大、中、小尺寸电子产品，主要产品包括电视、智能手机、电脑等 在部分小屏领域中，双方存在

14、竞争关系，客户会根据其终端产品定位、适用场景等不同需求选择合适的显示方案。若客户产品适用场景需要动态色彩丰富等特性，则客户会倾向于选择 TFT-LCD 产品；若客户产品适用场景需要快速响应时间、宽温域性能或高对比度等，则客户会倾向于选择 PMOLED 产品 此外，显示行业技术升级迭代较快，市场上已开始出现 Mini LED、Micro LED 等新型技术路线。未来，随着相关技术瓶颈的不断突破，Mini LED、Micro LED 存在规模化量产及应用的可能性。在新型平板显示行业技术升级迭代的过程中，若公司产品技术研发创新跟不上市场对产品更新换代的需求，无法跟进行业技术升级迭代的发展步伐，可能会

15、受到其他显示技术的冲击，使得公司未来可能存在 PMOLED 市场领域逐渐被侵蚀的风险。2、PMOLED 属于细分行业属于细分行业，市场空间市场空间相对相对有限有限 PMOLED行业属于细分市场，下游客户广泛分布于医疗健康、家居应用、车载工控、消费电子、安全产品、穿戴产品等领域。PMOLED 产品以功能性显示为主，侧重小批量、多样化，主要应用于 3 英寸以下的中小尺寸显示领域。基于 PMOLED 上述特性，虽然其下游客户众多且行业分布广泛，但相比侧重于手机、电视、电脑等大宗消费电子领域的 AMOLED、TFT-LCD 行业，PMOLED 市场空间相对有限。根据 CINNO Research 的数

16、据，2020 年全球 PMOLED 市场规模 2.3 亿美元，预计到 2025 年全球 PMOLED 市场规模达到 3.8 亿美元。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 7 3、公司公司 PMOLED 业务经营业绩业务经营业绩存在存在波动的风险波动的风险 报告期内，公司 PMOLED 业务经营业绩存在一定程度的波动。PMOLED 产品侧重小批量、多样化，下游应用领域广泛。报告期内，由于家居应用领域的持续旺盛需求、新冠疫情导致的其他领域的需求冲击但同时带来的医疗健康领域的较大需求以及穿戴产品领域受 AMOLED 侵蚀等因素综合影响，公司 PMOLED 业务呈现出整体稳定但下游应用领域此起彼伏

17、的特点。公司 PMOLED 业务受到国内外宏观经济环境、下游市场需求、市场竞争状况等因素的影响，一旦上述影响因素出现较大不利变化，则公司 PMOLED 业务将受到不利影响。具体而言，若公司未来在家居应用等 PMOLED 其他领域业务开拓不如预期，不能有效对冲医疗健康领域 2020 年度高速增长后的回落趋势以及穿戴产品领域受到AMOLED 侵蚀导致的需求减弱等影响，则可能出现 PMOLED 业务经营业绩大幅波动甚至下滑的风险。二、公司电子纸模组业务经营发展面临的风险 公司于 2020 年开工建设电子纸模组生产线并快速实现量产，2020 年至 2022 年 1-6月，公司电子纸模组业务收入分别为

18、6,588.00 万元、26,921.94 万元和 30,382.51 万元，2021 年相比 2020 年同比增长 308.65%，2022 年 1-6 月已超 2021 年全年收入。电子纸模组为公司报告期内新拓展的重点业务，仍处于业务培育壮大期，目前阶段面临着对于大客户汉朔科技存在较大依赖、对于主要原材料之一电子纸膜供应商元太科技存在较大依赖、毛利率水平较低、产能利用率较低等风险。1、公司电子纸模组业务目前对大客户汉朔科技存在较大依赖、公司电子纸模组业务目前对大客户汉朔科技存在较大依赖 2020 年至 2022 年 1-6 月，公司电子纸模组业务中对汉朔科技实现销售收入 6,587.70万

19、元、25,760.17 万元和 30,339.28 万元，对汉朔科技销售收入占电子纸模组业务收入的比例分别为 99.996%、95.68%和 99.86%，占比较高。公司电子纸模组业务目前对大客户汉朔科技存在较大依赖。作为电子纸模组领域的新进入者，公司会持续面临与东方科脉、重庆京东方等同行业企业的竞争。若未来公司不能有效拓宽市场、丰富客户群体、提升市场占有率，且与汉朔科技的合作关系发生较大不利变化，则会对公司电子纸模组业务造成较大不利影响，进而影响公司收入和盈利水平。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 8 2、公司对于电子纸模组产品主要原材料之一电子纸膜供应商元太科技存在较大依、公司对于

20、电子纸模组产品主要原材料之一电子纸膜供应商元太科技存在较大依赖赖 2020 年至 2022 年 1-6 月，公司向元太科技主要采购电子纸膜、TFT 阵列基板等，金额分别为 4,790.46 万元、11,372.13 万元和 12,126.80 万元，占比分别为 13.69%、18.36%和 29.73%，且元太科技为公司 2021 年、2022 年 1-6 月第一大原材料供应商。电子纸膜为公司电子纸模组产品的主要原材料之一，元太科技是全球电子纸膜的主要供应商，鉴于电子纸行业目前的市场格局与发展态势，发行人目前由元太科技供应的关键原材料电子纸膜在短期内尚缺少可靠的替代供应渠道。若未来公司不能持续

21、与元太科技保持良好的合作关系，导致电子纸膜的供应得不到保障，则会对公司电子纸模组业务造成较大不利影响。3、公司电子纸模组业务处于发展初期，目前毛利率水平相对较低、公司电子纸模组业务处于发展初期，目前毛利率水平相对较低 2020年至2022年1-6月，公司电子纸模组产品毛利率分别为5.01%、8.56%和13.07%，毛利率持续提升。目前阶段公司电子纸模组业务由于客户群体不够广泛、供应链整合力度不够、产能仍在爬坡等因素，导致毛利率较低。若未来公司不能持续拓展和丰富客户群体、加强供应链资源整合力度不够导致成本不能有效降低、产能利用率不能有效提升等，公司电子纸模组业务毛利率可能面临不能有效提升甚至长

22、期低水平的情形。4、公司电子纸模组业务仍处于产能持续提升阶段，目前产能利用率较低、公司电子纸模组业务仍处于产能持续提升阶段，目前产能利用率较低 2020 年至 2022 年 1-6 月，公司电子纸模组产能利用率分别为 29.42%、34.34%和64.31%，产能利用率较低。公司为大力发展电子纸模组业务投入资金规模较大，义乌清越电子纸模组生产线项目预算 18,452.00 万元，截至 2022 年 6 月末，在建工程 4,020.02万元，累计已转入固定资产、长期待摊费用 11,640.27 万元，固定资产和在建工程的规模均较大。由于公司电子纸模组业务处于发展初期，且目前产能利用率较低，若公司

23、在未来业务经营中不能实现电子纸模组业务的有效扩张和良性发展，导致产能利用率持续处于较低水平，则上述较大规模的固定资产或在建工程可能出现闲置或停滞的情形，进而可能带来资产大规模减值的风险，对后续年度经营业绩产生不利影响。三、公司硅基 OLED 业务发展不如预期的风险 硅基 OLED 是公司未来重点业务方向之一，目前硅基 OLED 显示器生产线仍处于苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 9 技术工艺持续优化与产品试制阶段，2021 年、2022 年 1-6 月分别实现收入 6 万元、26.06万元，距离大规模量产尚需较长一段时间。本次募集资金投资项目中的“硅基 OLED 显示器生产线技改项目”

24、预计总投资 30,000.00 万元，截至 2022 年 6 月末，在建工程19,736.92 万元，在建工程规模较高且尚未转固。1、公司硅基公司硅基 OLED 业务业务需要在资金方面进行长期投入，需要在资金方面进行长期投入，完全完全达产达产需经历需经历较长一段较长一段时间时间，在市场在市场拓展方面亦面临着同行业企业的竞争拓展方面亦面临着同行业企业的竞争 硅基 OLED 属于平板显示行业的前沿领域，目前总体处于商业起步阶段。由于硅基OLED 技术难度高、工艺复杂、实现高良率量产耗时较长，且面临着与同行业其他企业的市场竞争，从而需要发行人在诸多方面进行长期持续投入。资金方面，除需使用较大规模的资

25、金投入厂房、生产设备外，公司还需在产品技术研发、设备调试与工艺改进等方面进行持续投入，生产方面亦需要持续进行对晶圆硅基背板等主要原材料的采购储备，从而导致有较高的资金需求压力。时间方面，发行人硅基 OLED 显示器生产线的良率、产能需要在不断的优化改进下实现逐步爬坡，完全达产需要较长一段时间。市场竞争方面，云南创视界光电科技有限公司、云南北方奥雷德光电科技股份有限公司、视涯科技股份有限公司等同行业企业纷纷加大投入，且部分企业已实现一定规模的收入，面对其他同行业企业的竞争，发行人需要持续进行市场开拓投入。2、公司硅基公司硅基 OLED 业务业务可能可能存在发展缓慢存在发展缓慢以及以及因生产线折旧

26、摊销金额较大导致持因生产线折旧摊销金额较大导致持续亏损的风险续亏损的风险“硅基 OLED 显示器生产线技改项目”为发行人硅基 OLED 业务发展的主要依托，该项目预计实现年均营业收入 82,023.86万元、年均净利润 18,772.24 万元，项目达产后，年均新增折旧及摊销 2,584.91 万元。但上述预计效益能否实现存在一定的不确定性。具体而言，若公司没有充足的资金保持对硅基 OLED 技术研发、工艺优化、产品生产、原材料采购等方面的持续投入，则发行人硅基 OLED 业务可能面临实施进度缓慢甚至发展中断的风险。若经过长时间投入，公司仍无法实现高良率量产或在市场竞争中占据一席之地，则可能面

27、临无法有效满足市场需求或者市场开拓力度不足从而丧失发展机遇的风险，甚至存在利润空间无法覆盖折旧摊销从而导致亏损的可能。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 10 故而公司硅基 OLED 业务可能存在在实施过程中因内外部各种因素导致的业务发展不如预期、甚至一段期间内持续亏损的风险。四、公司主营业务收入结构存在一定变化 报告期内，公司主营业务收入分别为 40,570.67 万元、45,745.34 万元、62,754.98 万元和 45,232.78 万元，呈逐年上升态势，主要是由于电子纸模组业务收入快速增长所致。电子纸模组业务收入的快速上升亦导致公司主营业务收入结构出现一定变化。报告期内，P

28、MOLED、电子纸模组业务构成了公司主营业务收入的主要组成部分，报告期内合计占比分别为 78.92%、89.75%、93.34%和 96.88%。PMOLED 业务收入占比分别为 78.92%、75.35%、50.44%和 29.71%，电子纸模组业务收入占比分别为 0.00%、14.40%、42.90%和 67.17%，PMOLED 业务收入占比逐步降低、电子纸模组业务收入占比快速上升。由于 PMOLED 毛利率高、电子纸模组毛利率相对低，主营毛利占比与收入占比变动趋势存在一定差异，PMOLED 业务毛利占比分别为 96.13%、95.53%、80.98%和 51.69%，电子纸模组业务毛利

29、占比分别为 0.00%、2.33%、15.85%和 47.30%。未来公司电子纸模组业务有望持续快速发展，收入及毛利贡献可能进一步上升，硅基 OLED 业务亦有望获得持续进步，公司未来业务结构可能亦会相应出现一定变化，从而改变报告期内收入及毛利主要依靠 PMOLED 业务的情况。五、资金短缺风险 公司主要从事 PMOLED、电子纸模组、硅基 OLED 等产品的研发、生产和销售。为实现整体业务长期均衡发展，报告期内，公司除保持 PMOLED 业务相对稳定发展外，还积极拓展电子纸模组、硅基 OLED 等新业务。公司整体业务的发展尤其是新业务的大力拓展需要较大规模资金支持，从而造成了报告期内一定程度

30、的资金紧张局面。一方面，公司电子纸模组业务的迅速发展等因素导致经营活动现金流量净额 2020年以来持续为负，报告期内分别为 8,125.30 万元、-1,766.74 万元、-14,900.75 万元和-1,683.44万元。2020年以来随着电子纸模组产品在较短时间内实现量产出货并迅猛发展，公司需要持续进行电子纸膜、TFT 阵列基板、驱动芯片等主要原材料的较大规模采购并进行大规模生产，从而形成较大规模的存货，加之公司电子纸模组产品下游主要客户汉苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 11 朔科技大多通过银行承兑汇票结算且存在账期，对公司营运资金占用较大。另一方面，公司电子纸模组、硅基 OL

31、ED 等新业务的发展需要进行较大规模的资产投建，从而导致公司投资活动产生的现金流量净额 2020 年以来持续为负，报告期内分别为 9,357.34 万元、-15,235.20 万元、-10,810.07 万元和-2,141.12 万元。报告期内，公司进行了梦显电子产线建设、义乌清越模组项目一期等重大工程建设，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为 9,478.27 万元、25,082.40 万元、11,853.43 万元和 2,204.27 万元，资本性支出金额较大。公司日常经营、生产规模扩张以及新业务拓展等对于资金的需求较大，随着公司未来业务规模的继续扩张，对资金的需求也将进一

32、步增加。如果公司未来经营回收的资金和银行借款等资金无法满足业务规模扩张等资金需求，则公司将面临资金短缺风险，可能会影响公司生产经营活动的正常开展尤其是新业务的持续拓展，从而对公司经营业绩产生不利影响。六、公司没有向 AMOLED 面板业务拓展的规划，但不排除承接 AMOLED模组业务的可能 公司所处行业为 OLED 行业，OLED 技术路线包括 PMOLED、AMOLED 和硅基OLED 等。PMOLED、硅基 OLED 均为公司主营产品，且公司能实现从屏体到模组的自主生产；公司不具备生产 AMOLED 面板的能力，但具备从事 AMOLED 模组业务的能力且报告期内承接了部分 AMOLED 模

33、组代工业务。2018 年 8 月 10 日，公司控股股东昆山和高与国显光电签署了股权转让协议，涉及专利的条款属于对双方共有专利（如存在）的兜底性质的约定，协议签署日实际不存在已授权共有专利，对于发行人从事 AMOLED 业务无影响；2019 年 3 月 10 日，发行人、维信诺相关方与清华大学签订 专利实施许可协议，发行人与维信诺相关方签署了与清华大学共有专利之许可权专项协议，发行人可自主将与清华大学的 21 项共有专利应用于 PMOLED 业务，上述共有专利中仅少数涉及 PMOLED、AMOLED 通用专利且未涉及模组环节，发行人实际经营过程中，未使用上述专利技术从事 AMOLED 业务，加

34、之公司不具备独立生产 AMOLED 面板的能力以及不存在相关规划，故而上述协议约定未限制发行人从事 AMOLED 业务，对于发行人从事 AMOLED 模组业务亦无影响。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 12 AMOLED 面板的生产制造需要投入数十亿甚至数百亿级人民币的资金规模，投资金额远超PMOLED或硅基OLED。公司不具备匹配的资金实力、生产能力从事AMOLED面板产业，亦没有向 AMOLED 面板业务进行拓展的规划。但由于显示行业模组工艺存在较大的通用性，且公司具有 PMOLED 等产品模组工艺的丰富经验，不排除在模组产能富余及条件合适的情况下承接 AMOLED 模组业务的可能

35、。七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况（一）2022 年 1-9 月审阅情况 根据 关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引，立信会计师审阅了公司 2022 年 1-9 月财务报表，包括 2022 年 9 月 30 日的合并及母公司资产负债表，2022 年 1-9 月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注，并出具了审阅报告（信会师报字2022第ZG12467号）。公司财务报告审计截止日之后的主要财务信息及经营状况如下：1、合并资产负债表主要数据、合并资产负债表主要数据 单位：万元 项目项目 2022.9.30

36、 2021.12.31 变化率变化率 资产总额 161,403.14 153,093.11 5.43%负债总额 94,745.79 88,917.48 6.55%所有者权益 66,657.35 64,175.63 3.87%截至 2022 年 9 月 30 日，公司资产总额为 161,403.14 万元，较上年末增加 5.43%；负债总额 94,745.79 万元，较上年末增加 6.55%；所有者权益为 66,657.35 万元，较上年末增加 3.87%。随着经营活动的持续开展，公司 2022 年 9 月 30 日的资产总额、负债总额及所有者权益较上年末均有所增长。2、合并利润表主要数据、合并

37、利润表主要数据 单位：万元 项目项目 2022 年年 1-9 月月 2021 年年 1-9 月月 变化率变化率 2022 年年 7-9 月月 2021 年年 7-9 月月 变化率变化率 营业收入 76,071.60 45,029.60 68.94%28,751.96 14,553.50 97.56%营业成本 62,110.90 34,035.30 82.49%23,914.22 11,770.61 103.17%苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 13 毛利率 18.35%24.42%-6.07%16.83%19.12%-2.29%销售费用 1,298.97 1,498.77-13.33

38、%466.60 498.32-6.36%管理费用 2,815.24 2,611.36 7.81%1,050.77 883.68 18.91%研发费用 6,292.31 5,223.97 20.45%2,420.76 1,982.33 22.12%财务费用 1,746.97 1,125.01 55.29%748.69 445.52 68.05%营业利润 2,087.97 2,058.99 1.41%306.28-662.14 146.26%利润总额 2,096.89 2,039.87 2.79%306.88-659.33 146.54%净利润 2,214.23 2,739.14-19.16%42

39、5.45-160.60 364.91%归属于母公司股东的净利润 3,073.84 3,159.60-2.71%830.82-5.18 16,142.03%扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 2,002.04 1,148.42 74.33%318.29-351.52 190.55%注：毛利率变化率为当期相比上期的增减值。（1）营业收入）营业收入 2022 年 1-9 月，公司营业收入为 76,071.60 万元，同比增加 31,042.00 万元，增长68.94%，主要原因系电子纸模组产品收入增长迅速所致。2022 年 1-9 月，公司 PMOLED 及电子纸模组产品收入同比变化情况如下

40、所示：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-9 月月 2021 年年 1-9 月月 收入同比变收入同比变动动 金额金额 收入占比收入占比 金额金额 收入占比收入占比 PMOLED 19,056.46 25.05%22,822.21 50.68%-16.50%电子纸模组 51,576.56 67.80%15,879.84 35.27%224.79%公司电子纸模组产品实现量产后市场需求持续强劲。2022 年 1-9 月，虽受新冠疫情反复影响，公司电子纸模组产品仍实现销售 51,576.56 万元，同比增加 35,696.72 万元，增长 224.79%。受新冠疫情反复等因素影响，公司 PMOL

41、ED 等产品出货量有一定程度下滑。2022年 1-9 月，公司 PMOLED 产品收入同比减少 3,765.74 万元，下滑 16.50%，主要原因系：2022 年前三季度，全国各地新冠疫情频繁散发，政府管控措施严格，尤其是公司主要经营地的昆山市隶属江苏省苏州市、毗邻上海市，加之主要客户所在地的深圳市、北京市等地区爆发疫情，对于整体供应链造成较大负面影响，持续时间较长的疫情对于公司苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 14 正常生产经营造成了较大冲击。新冠疫情的全面影响以及对于后续经济走势的担忧，使得下游不少行业对于显示产品的需求有所减弱，新型平板显示行业整体需求受到影响。（2）营业成本）

42、营业成本 2022 年 1-9 月，公司营业成本为 62,110.90 万元，同比增加 28,075.60 万元，增长82.49%。公司 PMOLED 及电子纸模组产品成本变化情况如下所示：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-9 月月 2021 年年 1-9 月月 成本同比变成本同比变动动 金额金额 成本占比成本占比 金额金额 成本占比成本占比 PMOLED 12,854.02 20.70%14,278.17 41.95%-9.97%电子纸模组 45,047.20 72.53%15,071.17 44.28%198.90%2022 年 1-9 月，公司 PMOLED 及电子纸模组产品成本

43、同比变化趋势与收入基本一致。（3）毛利率）毛利率 2022 年 1-9 月，公司整体毛利率为 18.35%，同比减少 6.06 个百分点，主要系毛利率相对较低的电子纸模组产品收入占比提高及 PMOLED 产品毛利率有所下滑所致。2022年1-9月，公司电子纸模组及PMOLED产品收入占比及毛利率同比变化情况如下：项目项目 2022 年年 1-9 月月 2021 年年 1-9 月月 收入占比收入占比 毛利率毛利率 收入占比收入占比 毛利率毛利率 PMOLED 25.05%32.55%50.68%37.44%电子纸模组 67.80%12.66%35.27%5.09%电子纸模组产品毛利率变化 202

44、2 年 1-9 月，公司电子纸模组产品毛利率由去年同期的 5.09%提升至 12.66%，具体情况如下：项目项目 2022 年年 1-9 月月 2021 年年 1-9 月月 变化率变化率 平均售价（元/片）20.88 18.12 15.22%平均成本（元/片）18.23 17.20 6.03%毛利率 12.66%5.09%7.57%2021 年 1-9 月及 2022 年 1-9 月，公司电子纸模组平均售价分别为 18.12 元/片和苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 15 20.88 元/片，同比增长 15.22%。平均售价上涨主要系大尺寸产品销售占比有所提高及原材料涨价传导的产品提价

45、所致。2022 年 1-9 月，公司电子纸模组产品出货量同比增加 181.89%，规模效应致使平均成本上涨幅度小于平均售价。PMOLED 产品毛利率变化 2022 年 1-9 月，公司 PMOLED 产品毛利率由去年同期的 37.44%下降至 32.55%，具体情况如下：项目项目 2022 年年 1-9 月月 2021 年年 1-9 月月 变化率变化率 平均售价（元/片）10.65 10.47 1.74%平均成本（元/片）7.18 6.55 9.69%毛利率 32.55%37.44%-4.89%2022 年 1-9 月，公司 PMOLED 产品平均售价及平均成本分别同比上升 1.74%和9.6

46、9%，平均成本上涨幅度大于平均售价，主要系原材料成本上涨等因素影响。（4）期间费用）期间费用 2022 年 1-9 月，公司销售费用同比减少 13.33%，主要系销售人员减少及疫情反复影响业务招待、差旅等费用下降所致。2022 年 1-9 月，公司管理费用同比增加 7.81%，主要系人员薪酬、租赁及物业费用增长所致。2022 年 1-9 月，公司研发费用同比增加 1,068.35 万元，增长 20.45%，主要系公司持续加大电子纸模组、硅基 OLED 领域的研发投入，人员薪酬、折旧摊销、能源动力费等增长所致。2022 年 1-9 月，公司财务费用同比增加 55.29%，主要系公司为满足电子纸模

47、组及硅基 OLED 业务发展的资金需求，贷款增加导致利息支出同比增加较大，同时人民币汇率变动导致的汇兑损失增加。（5）非经常性损益情况）非经常性损益情况 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 16 单位：万元 项目项目 2022 年年1-9 月月 2021 年年1-9 月月 变动变动 2022 年年7-9 月月 2021 年年7-9 月月 变动变动 非流动资产处置损益-0.89-31.02 30.13-0.22-0.77 0.55 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,261.50 2,363.07-1,101.57 616.33 4

48、07.00 209.33 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 101.14 70.29 30.85 38.11 25.83 12.28 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 9.81 11.75-1.94 0.82 1.71-0.89 其他符合非经常性损益定义的损益项目 8.34 6.06 2.27 0.00 1.89-1.89 小计 1,379.90 2,420.15-1,040.26 655.05 4

49、35.66 219.38 所得税影响额-234.25-375.38 141.13-106.13-71.73-34.40 少数股东权益影响额（税后）-73.85-33.59-40.26-36.38-17.59-18.79 合计合计 1,071.80 2,011.18-939.38 512.54 346.34 166.19（6）盈利情况）盈利情况 2022 年 1-9 月，公司营业利润、利润总额、净利润及归属于母公司股东的净利润同比分别变动 1.41%、2.79%、-19.16%和-2.71%。扣除政府补助等非经常性损益后，公司归属于母公司股东的净利润同比增长 74.33%，主要系去年同期政府补助

50、金额较大所致。2022 年 7-9 月，公司营业利润、利润总额、净利润、归属于母公司股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润均较 2021 年同期实现由负转正。公司电子纸模组产品量产后，市场需求激增、订单快速增长、产能利用率提升较大，毛利率由 2021 年 7-9 月的 3.59%上升至 2022 年同期的 12.07%，毛利由 224.51 万元增加至2,557.92 万元。公司在面临疫情反复等不利影响下，持续保持大规模研发投入，2022 年苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 17 7-9 月实现同期扭亏为盈。3、合并现金流量表主要数据、合并现金流量表主要数据 单位：万

51、元 项目项目 2022 年年 1-9 月月 2021 年年 1-9 月月 变化率变化率 2022 年年 7-9 月月 2021 年年 7-9 月月 变化率变化率 经营活动产生的现金流量净额-5,822.63-13,582.18-57.13%-4,139.19-5,106.80-18.95%投资活动产生的现金流量净额-8,020.04-10,332.94-22.38%-5,878.92-3,129.85 87.83%筹资活动产生的现金流量净额 6,024.67 18,644.88-67.69%4,058.78 10,026.01-59.52%期末现金及现金等价物余额 8,260.35 13,89

52、4.40-40.55%8,260.35 13,894.40-40.55%2022 年 1-9 月，公司经营活动产生的现金流量净额为-5,822.63 万元，净流出情况同比有较大幅度缓解，主要系营收同比增长、销售回款净增加所致。2022 年 1-9 月，公司投资活动产生的现金流量净额为-8,020.04 万元，净流出情况同比下降 22.38%，主要系上年同期梦显电子产线建设等重大工程投入较大所致。2022 年7-9 月，公司投资活动产生的现金流量净额为-5,878.92 万元，净流出情况有所上升，主要系当期因银行理财增加导致投资支付的现金同比上升所致。2022年1-9月，公司筹资活动产生的现金流

53、量净额为6,024.67万元，同比减少67.69%，主要系公司根据资金状况净偿还银行资金较去年同期较多所致。（二）2022 年度业绩预计情况 公司预计 2022 年度实现营业收入 100,000 万元至 120,000 万元，较上年增长 44.03%至 72.84%，主要系电子纸模组产品收入增长迅速所致。公司预计 2022 年度归属于母公司股东的净利润 5,300 万元至 6,500 万元，较上年增长-10.30%至 10.01%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 3,200 万元至 3,600 万元，较上年增长-5.65%至 6.14%。上述 2022 年度经营预计情况是公司初

54、步估算的结果，未经会计师审计或审阅，且不构成公司的盈利预测或业绩承诺。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 18（三）审计截止日后主要经营状况 本招股说明书已披露财务报告的审计截止日为 2022 年 6 月 30 日。自审计截止日至本招股说明书签署日，发行人整体经营环境未发生重大变化，经营状况正常，经营模式、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员未发生重大变化，未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 19 目 录 第一节第一节 释义释义.22 一、普通术语.22 二、专业术语.25 第二节第二节 概览概览.28 一、发行人及本次发行的中介机构基本情

55、况.28 二、本次发行概况.28 三、发行人报告期内主要财务数据和财务指标.30 四、发行人主营业务经营情况.30 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略.35 六、发行人选择的具体上市标准.40 七、发行人符合科创板定位与科创属性.40 八、发行人公司治理特殊安排等重要事项.42 九、发行人募集资金用途.42 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况.43 一、本次发行的基本情况.43 二、本次发行的有关当事人.44 三、发行人与本次发行有关当事人的关系.46 四、与本次发行上市有关的重要日期.46 五、本次战略配售情况.46 第四节第四节 风险因素风险因素.51

56、 一、技术研发风险.51 二、业务经营风险.55 三、财务风险.63 四、募集资金投资项目风险.67 五、其他风险.68 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况.70 一、发行人基本信息.70 二、发行人改制设立情况和报告期内股东变化情况.70 三、发行人重大资产重组情况.76 四、发行人股权结构和组织结构.76 五、发行人控股子公司、参股公司、分公司基本情况.77 六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况.88 七、发行人股本情况.104 八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介.108 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 20 九、董事、监事、高级管理人员

57、及核心技术人员与公司签订的协议情况.115 十、近两年内董事、监事、高级管理人员及核心技术人员变动情况.115 十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员主要对外投资情况.117 十二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况.118 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况.119 十四、发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况.120 十五、发行人员工情况.122 第六节第六节 业务与技术业务与技术.126 一、公司主营业务及主要产品情况.126 二、发行人所处行业发展情况及未来发展趋势.135 三、发行人所处行业的竞争情况.158 四、发行人销售情况

58、和主要客户.176 五、发行人采购情况和主要供应商.180 六、对主营业务有重要影响的主要固定资产、无形资产等资源要素情况.186 七、发行人核心技术与研发情况.192 八、环境保护、质量控制与安全生产情况.208 九、境外生产经营情况.210 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性.211 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及专门委员会等机构和人员的运行及履职情况.211 二、发行人内部控制制度情况.215 三、报告期内存在的违法违规行为及受到处罚的情况.215 四、公司报告期内资金占用和违规担保情况.215 五、公司独立运行情况.215 六、同业竞争情况.217

59、七、关联方及关联关系.218 八、关联交易情况.222 九、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见.228 第八节第八节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.230 一、财务报表.230 二、审计意见.240 三、合并报表的编制基础、合并范围及变化情况.241 四、主要会计政策和会计估计.242 五、非经常性损益明细表.312 六、主要税种及税收政策.313 七、主要财务指标.315 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 21 八、经营成果分析.317 九、资产质量分析.354 十、偿债能力、流动性与持续经营能力分析.376 十一、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要

60、事项.390 十二、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况.390 第九节第九节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划.397 一、募集资金投资项目概况.397 二、募集资金投资项目的具体情况.398 三、未来发展规划.408 第十节第十节 投资者保护投资者保护.413 一、投资者关系的主要安排.413 二、发行上市后的股利分配政策和决策程序.417 三、发行前滚存未分配利润的分配.421 四、股东投票机制的建立情况.421 五、发行人及相关责任主体作出的重要承诺及相关约束措施.422 第十一节第十一节 其他重要事项其他重要事项.423 一、发行人的重大合同情况.423

61、二、对外担保有关情况.429 三、诉讼及仲裁事项.429 第十二节第十二节 声明声明.431 第十三节第十三节 附件附件.440 一、备查文件.440 二、备查地点、时间.440 附附 录录.442 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 22 第一节 释义 在本招股说明书中，除非文义另有说明，下列词语具有如下含义：一、普通术语 发行人、清越科技、公司、股份公司、本公司 指 苏州清越光电科技股份有限公司 昆科技 指 昆山维信诺科技有限公司，发行人前身 控股股东、昆山和高 指 昆山和高信息科技有限公司 实际控制人 指 高裕弟 前海永旭 指 深圳前海永旭投资管理有限公司 国显光电 指 昆山国显光

62、电有限公司 维信诺显示 指 昆山维信诺显示技术有限公司 昆工业 指 昆山市工业资产经营有限责任公司，2015 年 8 月 21 日更名为昆山阳澄湖文商旅集团有限责任公司，2020 年 9 月 17 日更名为昆山文商旅集团有限公司 昆山国资办 指 昆山市政府国有资产监督管理办公室 高新创投 指 昆山高新创业投资有限公司 昆山国创集团 指 昆山国创投资集团有限公司 昆山高新集团 指 昆山高新集团有限公司 信冠国际 指 信冠国际有限公司（FAITH CROWN INTERNATIONAL LIMITED）冠京控股 指 冠京控股有限公司（CROWN CAPITAL HOLDINGS LIMITED）亿

63、都国际 指 亿都(国际控股)有限公司（YEEBO(INTERNATIONAL HOLDINGS)LIMITED），香港上市公司，股票代码：0259.HK 合志共创 指 昆山合志共创企业管理合伙企业（有限合伙），公司员工持股平台 合志升扬 指 昆山合志升扬企业管理合伙企业（有限合伙），公司员工持股平台 合志启扬 指 昆山合志启扬企业管理合伙企业（有限合伙），公司员工持股平台 华控技术 指 华控技术转移有限公司 九江清越 指 九江清越光电科技有限公司，2020 年 6 月由九江维信诺科技有限公司更名而来 梦显电子 指 昆山梦显电子科技有限公司 显示研究院 指 昆山工研院半导体显示研究院有限公司 清

64、越电子 指 苏州清越光电电子有限公司，已注销 义乌清越 指 义乌清越光电科技有限公司 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 23 义乌研究院 指 义乌清越光电技术研究院有限公司 义乌莘连 指 义乌清越莘连科技有限公司 枣庄睿诺 指 枣庄睿诺电子科技有限公司，2020 年 8 月由枣庄维信诺电子科技有限公司更名而来 睿诺光电 指 枣庄睿诺光电信息有限公司 宁波偕远 指 宁波梅山保税港区偕远投资管理合伙企业（有限合伙）云英谷科技 指 深圳云英谷科技有限公司 北京分公司 指 苏州清越光电科技股份有限公司北京分公司，2020 年 12 月由昆山维信诺科技有限公司北京分公司更名而来 南京分公司 指

65、苏州清越光电科技股份有限公司南京分公司，2022 年 4 月 29 日成立 昆山迪显 指 昆山迪显信息科技合伙企业（有限合伙）永熙投资 指 北京永熙投资管理中心（有限合伙）固安翌光 指 固安翌光科技有限公司 北京鼎材 指 北京鼎材科技有限公司 固安鼎材 指 固安鼎材科技有限公司，北京鼎材子公司 龙腾光电 指 昆山龙腾光电股份有限公司，上海证券交易所科创板上市公司，股票代码 688055.SH 维信诺 指 维信诺科技股份有限公司，深圳证券交易所上市公司，股票代码002387.SZ，2018 年 6 月由黑牛食品股份有限公司（简称：黑牛食品）更名而来 北科技 指 北京维信诺科技有限公司 北光电 指

66、 北京维信诺光电技术有限公司 工研院显示 指 昆山工研院新型平板显示技术中心有限公司 云谷固安 指 云谷（固安）科技有限公司 霸州云谷 指 霸州市云谷电子科技有限公司 江门亿都半导体 指 江门亿都半导体有限公司 江海股份 指 南通江海电容器股份有限公司，深圳证券交易所上市公司，股票代码 002484.SZ 三星 指 韩国三星集团，以及其集团下属各公司 LG 指 韩国 LG 集团，以及其集团下属各公司 铼宝科技 指 铼宝科技股份有限公司，中国台湾证券交易所上市公司（股票代码：8104.TW）智晶 指 智晶光电股份有限公司，中国台湾证券柜台买卖中心公众公司（股票代码：5245.TWO）信利光电 指

67、 信利光电股份有限公司，信利国际（0732.HK）的子公司 先锋电子 指 日本先锋株式会社，总部位于日本东京的电子工业公司。东京证券交易所上市公司（股票代码：6773.T）苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 24 日本双叶 指 日本双叶电子工业株式会社(Futaba Corp.)日本精机 指 日本精机株式会社(Nippon Seiki)华米 指 安徽华米信息科技有限公司 超思电子 指 北京超思电子技术有限责任公司 汉朔科技 指 汉朔科技股份有限公司 元太科技 指 元太科技工业股份有限公司（E Ink Holdings Inc.），中国台湾证券交易所上市公司（股票代码：8069.TW）UI

68、CO 指 UICO,LLC，一家位于美国的触摸屏制造商 深圳艾顺佳 指 深圳市艾顺佳光电有限公司 Withings 指 一家位于法国的数字健康产品和服务开发商 Vivint 指 Vivint Smart Home,Inc.，纳斯达克上市公司（股票代码：VVNT），主营业务为智能家居服务 嘉乐智能 指 宁波嘉乐智能科技股份有限公司 浦发银行 指 上海浦东发展银行股份有限公司 股东大会 指 苏州清越光电科技股份有限公司股东大会 董事会 指 苏州清越光电科技股份有限公司董事会 监事会 指 苏州清越光电科技股份有限公司监事会 招股说明书、本招股说明书 指 苏州清越光电科技股份有限公司首次公开发行股票并

69、在科创板上市招股说明书 公司章程 指 本招股说明书签署日有效的 苏州清越光电科技股份有限公司章程 公司章程（草案）指 苏州清越光电科技股份有限公司章程（草案），首次公开发行股票并在科创板上市后适用 本次发行 指 发行人本次向社会公众公开发行 9,000 万股人民币普通股 股票、A 股 指 本次公开发行的每股面值人民币 1.00 元的人民币普通股 保荐人、保荐机构、主承销商、广发证券 指 广发证券股份有限公司 立信会计师、申报会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）发行人律师、金杜律师 指 北京市金杜律师事务所 天健兴业评估 指 北京天健兴业资产评估有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法

70、 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、证券交易所 指 上海证券交易所 国务院 指 中华人民共和国国务院 中组部 指 中国共产党中央委员会组织部 人社部 指 中华人民共和国人力资源和社会保障部 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 25 团中央 指 中国共产主义青年团中央委员会 中国科协 指 中国科学技术协会 教育部 指 中华人民共和国教育部 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 商务部 指 中华人民共和国商务部 登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公

71、司上海分公司 上市 指 发行人股票在上海证券交易所科创板挂牌交易 报告期 指 2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月 报告期各期末 指 2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 6 月末 元、万元 指 人民币元、人民币万元 二、专业术语 OLED 指 有机发光二极管（Organic Light-Emitting Diode）的英文简称 PMOLED 指 无源矩阵有机发光二极管（Passive Matrix Organic Light-Emitting Diode）的英文简称，又被称为被动驱动式 OLED、无源驱动 OLED AMOLED

72、 指 有源矩阵有机发光二极管（Active Matrix Organic Light-Emitting Diode）的英文简称，又被称为主动驱动式 AMOLED、有源驱动 OLED 硅基 OLED 指 OLED 微显示器，又称 Micro OLED，是以单晶硅作为驱动背板而制作的集成式驱动背板 OLED 显示器件 LCD 指 液晶显示器（Liquid Crystal Display）的英文简称 TFT 指 薄膜晶体管（Thin Film Transistor）的英文简称 TFT-LCD 指 薄膜晶体管液晶显示器（Thin Film Transistor-Liquid Crystal Displ

73、ay）的英文简称 TN-LCD 指 扭曲向列型液晶显示器（Twisted Nematic Liquid Crystal Display）STN-LCD 指 超扭曲向列型液晶显示器（Super Twisted Nematic Liquid Crystal Display）的英文简称 PMLCD 指 无源矩阵式液晶显示器（Passive Matrix Liquid Crystal Display）的英文简称 LED 指 发光二极管（Light Emitting Diode）的英文简称 Mini LED 指 芯片尺寸介于 50-200 微米之间构成的 LED 器件 Micro LED 指 芯片尺寸小

74、于 Mini LED，达到 10 微米级别的 LED 器件 CRT 指 阴极射线显像管（Cathode Ray Tube）的英文简称 PDP 指 等离子显示板（Plasma Display Panel）的英文简称 CTP 指 电容式触摸屏（Capacitive Touch Panel）的英文简称 TP 指 触控面板（Touch Panel）的英文简称 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 26 FPD 指 平板显示器（Flat Panel Display）的英文简称 平板显示 指 显示屏对角线的长度与整机厚度之比大于 4:1 的显示器件，包括但不限于液晶显示、等离子体显示、电子发光显示、真

75、空荧光显示、平板型阴极射线管和发光二极管等 PDA 指 掌上电脑（Personal Digital Assistant）的英文简称 IC 指 集成电路（Integrated Circuit）的英文简称 FPC 指 柔性电路板（Flexible Printed Circuit）的英文简称 ITO 指 氧化铟锡(Indium-Tin Oxide)的英文简称 PI 指 聚酰亚胺（Polyimide）的英文简称，一种特种工程材料 UV 胶 指 UV 是（Ultraviolet）的英文简称，UV 胶泛指紫外固化胶、光敏胶或无影胶 IGZO 指 氧化铟镓锌(Indium Gallium Zinc Oxid

76、e)的英文简称 CMOS 指 互补金属氧化物半导体（Complementary Metal-Oxide-Semiconductor）的英文简称 VR 指 虚拟现实（Virtual Reality）的英文简称 AR 指 增强现实（Augmented Reality）的英文简称 IoT 指 物联网（The Internet of Things）的英文简称 AIoT 指 人工智能物联网（Artificial Intelligence&Internet of Things）的英文简称 5G 指 第五代移动通信技术（5th generation mobile networks）的英文简称 MIFI 指

77、便携式宽带无线装置（Mobile WIFI）的英文简称，WIFI 是英文(Wireless Fidelity)的简称，又称 802.11b 标准，是一种允许电子设备连接到一个无线局域网（WLAN）的技术 TWS 指 真无线蓝牙耳机（True Wireless Stereo）的英文简称 HMD 指 头戴显示器（Head-Mounted Display）的英文简称 EVF 指 电子取景器（Electronic Viewfinder）的英文简称 HUD 指 抬头显示器（Heads-up display）的英文简称 蒸镀 指 将材料在真空环境中加热，使之气化并沉积到基片而获得薄膜材料的方法，又称为真空

78、蒸镀或真空镀膜 治具 指 加工工具的一种，主要用于在加工中控制位置或动作 PMC 指 生产及物料控制（Production Material Control）的英文简称 AOI 指 自动光学检测仪（Automated Optical Inspection）的英文简称 MES 指 制造执行系统（Manufacturing Execution System），是一套面向制造企业车间执行层的生产信息化管理系统 WMS 指 仓库管理系统（Warehouse Management System），按照运作的业务规则和运算法则，对信息、资源、行为、存货和分销进行管理的系统 PLM 指 产品生命周期管理（P

79、roduct Lifecycle Management），产品全生命周期的信息的创建、管理、分发和应用的解决方案 TASF 指 Thermal Activated Sensitized Fluorescence 的英文简称，多指 TASF 材料，即热活化敏化荧光材料，一种新型荧光材料 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 27 F-P 谐振腔 指 法布里-珀罗谐振腔（Fabry-Prot cavity）的英文简称，由两个平行平面反射镜组成，是光学谐振腔的一种 cd/m2 指 坎德拉/平方米，亮度单位 注：本招股说明书除特别说明外所有数值保留两位小数，由此导致的加总、比值、变动等数据出现误差

80、均由四舍五入造成。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 28 第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一、发行人及本次发行的中介机构基本情况（一）发行人基本情况 发行人名称 苏州清越光电科技股份有限公司 有限公司成立日期 2010 年 12 月 30 日 英文名称 Suzhou QingYue Optoelectronics Technology Co.,Ltd.股份公司成立日期 2020 年 10 月 20 日 注册资本 36,000 万元 法定代表人 高裕弟 注册地址 江苏省昆山市高新区晨丰路 188 号 主要生产经营地址 江苏

81、省昆山市高新区晨丰路 188 号 控股股东 昆山和高信息科技有限公司 实际控制人 高裕弟 行业分类 C39 计算机、通信和其他电子设备制造业 在 其 他 交 易 场 所（申请）挂牌或上市的情况-（二）本次发行的有关中介机构 保荐人 广发证券股份有限公司 主承销商 广发证券股份有限公司 发行人律师 北京市金杜律师事务所 其他承销机构-审计机构 立信会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构 北京天健兴业资产评估有限公司 二、本次发行概况（一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A 股）每股面值 1.00 元 发行股数 9,000 万股 占发行后总股本比例 20%其中：发行新股数量 9,000

82、万股 占发行后总股本比例 20%股东公开发售股份数量-占发行后总股本 比例-发行后总股本 45,000 万股 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 29 每股发行价格 9.16 元 发行市盈率 121.49 倍（发行价格除以每股收益，每股收益以 2021 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）发行前每股净资产 1.40 元/股（以 2022 年 6月 30 日经审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本计算）发行前每股收益 0.09 元/股（以 2021 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股

83、本计算）发行后每股净资产 2.75 元/股（以 2022 年 6月 30 日经审计的归属于母公司所有者权益加上本次募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）发行后每股收益 0.08 元/股（以 2021 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）发行市净率 3.33 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）发行方式 本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所股票

84、账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外 承销方式 余额包销 公开发售股份股东名称-发行费用的分摊原则-募集资金总额 82,440.00 万元 募集资金净额 73,495.47 万元 募集资金投资项目 硅基 OLED 显示器生产线技改项目 前沿超低功耗显示及驱动技术工程研究中心建设项目 补充营运资金 发行费用概算 承销及保荐费：6,265.44 万元 审计及验资费：1,663.21 万元 律师费：433.96 万元 用于本次发行的信息披露费：497.17 万元 发行手续费（含印花税）：84.75 万元 合计：8,944.53

85、 万元 注：本次发行费用均为不含增值税金额。前次披露的招股意向书中，发行手续费（不含印花税）为 66.37 万元，差异原因系印花税的确定（税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为 0.025%）。除上述调整外，发行费用不存在其他调整情况。（二）本次发行上市的重要日期 刊登初步询价公告日期 2022 年 12 月 9 日 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 30 初步询价日期 2022 年 12 月 14 日 刊登发行公告日期 2022 年 12 月 16 日 申购日期 2022 年 12 月 19 日 缴款日期 2022 年 12 月 21 日 股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快

86、申请在上交所科创板上市 三、发行人报告期内主要财务数据和财务指标 项项 目目 2022 年年 1-6 月月/2022.6.30 2021 年年/2021.12.31 2020 年年/2020.12.31 2019 年年/2019.12.31 资产总额（万元）158,163.88 153,093.11 118,004.34 70,893.23 归属于母公司所有者权益（万元）50,391.30 47,880.79 42,747.13 42,630.98 资产负债率（母公司）43.23%45.00%49.82%36.50%营业收入（万元）47,319.65 69,427.92 49,815.76 4

87、3,573.38 净利润（万元）1,788.78 5,329.84 5,702.43 4,825.09 归属于母公司所有者的净利润（万元）2,243.02 5,908.43 5,797.43 4,679.08 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）1,683.76 3,391.71 4,148.62 3,826.44 基本每股收益（元）0.06 0.16 0.16 0.13 稀释每股收益（元）0.06 0.16 0.16 0.13 加权平均净资产收益率 4.60%13.22%14.55%18.01%经营活动产生的现金流量净额（万元）-1,683.44-14,900.75-1,76

88、6.74 8,125.30 现金分红（万元）-2,500.00 6,280.00 17,700.00 研发投入占营业收入的比例 8.18%10.71%9.43%9.15%四、发行人主营业务经营情况（一）主要业务或产品 清越科技是集研发、生产、销售于一体的中小显示面板制造商，专注于为客户提供个性化的中小尺寸显示系统整体解决方案。经过多年的技术积累与产品迭代升级，目前公司已形成以 PMOLED 业务为主、电子纸模组与硅基 OLED 业务为辅的产品架构与业务格局。公司掌握了“显示触控一体化高性能 OLED 显示屏技术”、“硅基 OLED 显示技术”、“电子纸模组制造技术”等关键核心技术，主导或参与制

89、定 3 项国家标准、2 项行苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 31 业标准，是国家高新技术企业、国家级专精特新小巨人企业、江苏省 OLED 显示工程技术研究中心，产品荣获江苏名牌产品称号，并入选工信部认定的第六批制造业单项冠军产品名单。公司主营业务属于战略性新兴产业中“新一代信息技术领域”之“电子信息”，作为显示产业链的中间环节，产品广泛应用于医疗健康、家居应用、商超零售、消费电子、车载工控、穿戴产品、安全产品等多个下游领域。凭借优秀的产品性能与及时的响应服务，公司建立了良好的市场美誉度，服务过的客户中不乏各行业中的优秀企业，包括三星、小米、嘉乐智能、超思电子、汉朔科技等。PMOLED

90、 显示面板是 OLED 显示面板的一种，具有自发光的特性，与传统中小屏液晶显示面板相比，其采用的面板厚度较薄，可薄至 0.2mm，画质较高，具有高亮度、高对比度等特点。公司拥有中国大陆首条 PMOLED 显示面板大规模生产线，该生产线入选科技导报年度中国重大技术进展，被该报评价为“标志着中国新型平板显示技术领域通过多年自主创新已取得重大突破。”公司在 PMOLED 器件技术方面拥有深厚的技术积累，报告期内 PMOLED 出货量持续保持世界前列，2018 年出货量全球第二，2019年、2020 年出货量全球第一。电子纸显示模组是一种反射式显示方案，其自身不发光，无需背光源，通过反射环境光实现显示

91、，具有类似传统纸张的显示效果。电子纸显示模组即使移除供电来源，其画面仍然能持续显示，仅在更换画面时，才需要消耗电量，因此其具有功耗极低的特点，适用于功耗敏感度高的下游领域。公司 2020 年下半年实现电子纸模组的量产，快速形成了一定的收入规模，并于 2021 年、2022 年 1-6 月持续扩大生产销售规模。下游应用目前主要集中于电子价签领域，未来将有望拓展至数字货币、智慧交通等行业。硅基 OLED 显示器是以单晶硅作为集成式驱动背板制作而成的前沿 OLED 显示器件，与传统显示技术相比，硅基 OLED 技术具有分辨率高、体积小、对比度高、功耗低、性能稳定等特点，主要应用于近眼式显示和投影显示

92、系统，在 5G 通信时代，有望成为VR、AR 等下一代智能穿戴显示的主要方案。公司 8 英寸硅基 OLED 显示器生产线于2021 年一季度完成了产品点亮，实现了硅基 CMOS 驱动电路与高效有机发光 OLED 器件的有效集成，并于 2021 年 6 月实现了首次产品出货。目前，发行人主要产品及终端应用情况具体如下：苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 32 注：其中虚线框示部分为未来拟拓展的下游应用领域，目前在该领域尚未实现收入。（二）主要经营模式 清越科技是集研发、生产、销售于一体的中小显示面板制造商，专注于为客户提供个性化的中小尺寸显示系统整体解决方案。公司在生产经营中分别采取以产定

93、购、以销定产的采购模式和生产模式，以及直销和经销相结合的销售模式。报告期内，公司主要通过为下游客户提供适用不同应用场景的显示产品，实现收入和利润。（三）竞争地位 1、PMOLED 行业行业 清越科技拥有中国大陆首条 PMOLED 大规模生产线，持续开展产品迭代与技术创新，凭借在该行业多年的深耕细作，依靠在人才、技术、生产、客户等方面的积累和有效的市场策略，报告期内出货量持续保持世界前列，2018 年出货量全球第二，2019 年、2020 年出货量全球第一。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 33（1）公司完全自主掌握）公司完全自主掌握 PMOLED 全链条关键核心技术，不依赖于第三方专利

94、技全链条关键核心技术，不依赖于第三方专利技术授权术授权 目前，全球 PMOLED 行业的主要企业包括清越科技、港股上市公司信利国际（0732.HK）旗下的信利光电以及中国台湾地区的铼宝科技、智晶。清越科技是中国大陆培育、自主发展并拥有完全自主核心技术实力的唯一一家 PMOLED 企业。发行人所掌握的 PMOLED 技术具有完全自主知识产权，填补了国内 PMOLED 技术的空白。与主要竞争对手相比，发行人核心技术自主可控，经过长期的技术研发与产业化实践，公司建立健全了从前沿技术研发、中试研发至量产技术开发的完整技术创新体系。公司在器件结构技术、新型阴极技术、蒸镀封装技术等关键核心技术方面拥有多项

95、专利技术和专有技术秘密，并系统掌握了包括光刻、蒸镀、封装、模组在内的 PMOLED 显示面板产业的全流程关键工艺技术。（2）PMOLED 技术门槛高，发行人拥有中国大陆首条技术门槛高，发行人拥有中国大陆首条 PMOLED 量产线，并不断量产线，并不断对其进行技术升级改造对其进行技术升级改造 OLED 作为自发光显示技术，具有对比度高、亮度高、视角广、厚度小、响应时间短、温度适应性强等优点。PMOLED 作为 OLED 技术路线的一种，具有较高的技术难度，在高精度阵列图形光刻工艺、蒸镀生产工艺与有机发光材料器件设计、封装技术、PMOLED 驱动技术等方面存在较高的技术门槛。2011 年，“有机发

96、光显示材料、器件与工艺集成技术和应用”项目荣获国家技术发明一等奖，并依据该项技术建成了中国大陆首条 PMOLED 大规模量产线，该生产线入选科技导报年度中国重大技术进展，被评价为“标志着中国新型平板显示技术领域通过多年自主创新已取得重大突破”。公司在该量产线竣工投产后，不断在光刻、蒸镀、封装、屏体和模组工艺环节对其进行技术升级改造，持续生产各种型号的 PMOLED 产品并形成主营业务收入。（3）公司作为）公司作为 PMOLED 领军企业，经过多年积累已拥有强大的技术实力，且持领军企业，经过多年积累已拥有强大的技术实力，且持续保持技术迭代创新，带动行业发展续保持技术迭代创新，带动行业发展 为持续

97、保持公司的行业地位及推进 PMOLED 技术更进一步的发展，公司在对原有技术创新迭代的基础上，还着眼于新技术研发，在 PMOLED TASF 新型材料器件技术、苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 34 柔性 PMOLED 显示技术、透明 PMOLED 器件技术、屏下人脸识别技术、屏幕发声技术等诸多方向进行前瞻性布局。2、电子纸行业、电子纸行业 公司凭借在中小屏幕显示面板行业的技术研发和生产经验的积累，于 2020 年 4 月开工建设电子纸模组生产线，在 2020 年 7 月快速实现量产，在良品率逐步提升的情况下，于当年实现电子纸模组产品收入 6,588.00 万元，快速打入电子纸显示领域

98、。2021 年、2022 年 1-6 月，公司电子纸模组产品分别实现收入 26,921.94 万元、30,382.51 万元，销售规模大幅增长，市场地位进一步提升。公司逐步升级电子纸技术开发及品质监控，除满足电子纸的全制程实现全自动化作业高效率、高良率、高品质以外，针对电子纸的 TFT 驱动背板设计、膜片贴附机构搭配设计、点胶封装结构设计技术、电子纸膜片切割也同步实现全自动一体化成型，满足膜片性能的批量一致性，同时公司也在不断对现有技术创新迭代，特别是在电子纸波形架构调验技术方面不断刷新调试所需时间及效果的记录，持续保持行业高水平。公司电子纸模组产品的高质量水平受到汉朔科技等客户的高度认可。随

99、着本次募投项目之一的“前沿超低功耗显示及驱动技术工程研究中心建设项目”的顺利实施，将研发具有超薄、柔性、可拉伸等特性的电子纸模组，为公司电子纸模组产品进一步赋能，未来随着公司电子纸模组产线的全部建设完成，公司将在电子纸领域占据更重要的市场地位。3、硅基、硅基 OLED 行业行业 公司依托于在 OLED 行业的技术研发积累，在硅基 OLED 彩色化技术上实现突破，并拥有多项微显示技术储备、OLED 驱动设计技术储备、有机半导体发光单元的材料选择和制作技术储备等，拥有从光刻工艺至模组工艺的全工艺流程的技术实力。公司 8 英寸硅基 OLED 显示器生产线于 2021 年一季度完成了产品点亮，实现了硅

100、基 CMOS 驱动电路与高效有机发光 OLED 器件的有效集成，并于 2021 年 6 月实现了首次产品出货。同时，本次募集资金将用于硅基 OLED 显示器生产线的技术改进，随着募投项目的实施，公司在硅基 OLED 显示器行业的竞争力将进一步增强。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 35 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略（一）技术先进性 1、系统的技术创新体系、系统的技术创新体系 发行人核心技术自主可控，经过长期的技术研发与产业化实践，公司建立健全了从前沿技术研发、中试研发至量产技术开发的完整技术创新体系。公司在器件结构技术、新型阴极技术、蒸镀封装技术

101、等关键技术方面拥有多项专利技术和专有技术秘密，并系统掌握了包括光刻、蒸镀、封装、模组在内的显示面板产业的全流程关键工艺技术。公司是国家级专精特新小巨人企业，主导或参与国家标准 3 项、行业标准 2 项，截至 2022 年 6 月 30 日，公司共获得中国大陆境内地区授权专利 336 项，其中发明专利 74项，中国大陆地区境外授权专利 29 项。公司把握产业发展趋势，在关键性技术瓶颈领域，开展持续性的创新布局，在中小尺寸显示领域的多种技术路线中均形成了核心技术，其中包括“显示触控一体化高性能OLED 显示屏技术”、“高性能高可靠性 OLED 产品技术”、“超薄窄边框高分辨率PMOLED 彩色显示

102、技术”、“PMOLED 智能制造技术”、“硅基 OLED 显示技术”、“电子纸模组制造技术”等。2、快速的产品迭代升级、快速的产品迭代升级 公司不断提升的产品快速迭代能力，实现了新技术在产品中的快速应用推广，满足了众多客户多样性、差异化的需求，提升产品市场竞争力。依托于核心技术的积累，公司在 PMOLED 器件技术、屏体结构设计、新产品设计及应用、显示驱动技术、生产智能制造技术等技术领域持续进行技术沉淀，形成了一大批 OLED 行业高水平专利技术，成为国内具有完全自主知识产权的 PMOLED 企业。报告期内公司新产品开发的数量超过 200 件，截至报告期末已有超过 1,000 种产品，为满足下

103、游应用领域多样化需求、拓展并提升市场份额创造了良好条件。快速的产品迭代升级，也助力公司不断开发下游应用场景，持续赋能新领域。公司苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 36 早期成功研发以 OLED 荧光发光材料为主的普通白光显示器件，符合 MP3、翻盖手机等行业需求。之后公司积极开发智能穿戴类产品应用，配套研发高效率低功耗 PMOLED器件技术，使得 PMOLED 产品可以在户外强光下清晰显示，并且能够保证产品的待机时间。随着 PMOLED 市场领域的不断细分，通过高效率电子传输层材料、长寿命发光材料的导入，公司研发高亮度长寿命 PMOLED 器件技术，成功在医疗健康、家居应用、车载工控等

104、新领域实现拓展。持续的产品迭代体现了公司不断研发创新的成果，形成公司的竞争优势。（1）为了满足便携医疗、安全、车载工控、穿戴等各种终端应用为了满足便携医疗、安全、车载工控、穿戴等各种终端应用产品产品光电性能需光电性能需求，公司持续升级求，公司持续升级 PMOLED 器件技术，实现产品光电性能品质提升器件技术，实现产品光电性能品质提升 公司围绕新型电子传输层高效率发光材料、高效率叠层 OLED 器件技术、新型PMOLED 全彩器件结构等方面进行持续技术研发，通过引入新型高效率发光材料并优化器件工艺，提升 PMOLED 产品寿命。同时采用新型多层结构的设计思路，通过PMOLED 有机材料体系的筛选

105、和模型搭建，开发并优化 PMOLED 的器件结构，实现PMOLED器件中能级的匹配，保证载流子的有效传输，从而得到高效率PMOLED产品。即在亮度 100cd/m2条件下，器件寿命达到 25,000 小时以上；在亮度 400cd/m2条件下，器件寿命达到 8,000 小时以上。通过高效率长寿命PMOLED新材料、新器件结构搭配的导入，实现了常规PMOLED白光、全彩器件寿命的提升，并开发出新型高亮度器件，已经逐步应用到各类新兴应用领域，并全面提升了产品质量。（2）为了满足消费电子、穿戴类终端对于超薄、显示触控集成的应用需求，公司为了满足消费电子、穿戴类终端对于超薄、显示触控集成的应用需求，公司

106、在在PMOLED显示驱动技术领域进行研发，开发出屏体减显示驱动技术领域进行研发，开发出屏体减薄技术、显示触控一体化技术，薄技术、显示触控一体化技术，有效提升显示模组产品品质有效提升显示模组产品品质 公司围绕多行扫描显示驱动技术、On-Cell/In-Cell 触控驱动技术、透明显示器拍摄算法、透明屏下人脸识别技术、驱动芯片与加密芯片技术等领域进行技术研发，完成了首款自主开发 160*80 全彩 MLA 显示器产品、集成了 On-Cell/In-Cell 触控驱动技术于PMOLED 显示屏。产品实现的行业领先指标包括 On-cell 触控层透光率达到 96.5%、In-cell 触控层透光率达到

107、 99.6%、产品厚度（不含偏光片）减至 0.59mm、边框宽度减至1.0mm、屏占比达到 91.3%、亮度达到（不含偏光片）1,247.5cd/m。实现了产品尺寸为苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 37 0.75 英寸、0.78 英寸、0.96 英寸、1.3 英寸的 PMOLED 模组开发；通过显示驱动技术升级，对现有显示模组进行技术、品质升级。（3）为了满足智能家居终端、车载工控等高端应用市场对于高温高湿等可靠性水为了满足智能家居终端、车载工控等高端应用市场对于高温高湿等可靠性水平的使用需求，公司升级结构设计技术，弥补常规平的使用需求，公司升级结构设计技术，弥补常规 PMOLED

108、显示模组性能不足之处显示模组性能不足之处 公司围绕屏体封装结构设计、屏体引线及窄边框结构设计等结构设计方向进行技术研发，结合 PMOLED 产品结构设计，使 PMOLED 显示器件效率（亮度与电流比）提升30%、OLED 器件寿命提升 20%、产品密封性提升 50%，在车载前装领域实现样品送样测试。此外，产品还可应用于“双 85”（85、85%湿度）高温、高湿苛刻环境下，满足对显示器的寿命和稳定性具有高要求的特定需求，率先在行业内应用于智能家居终端。3、梯次性的创新协同布局、梯次性的创新协同布局 公司深耕中小尺寸显示领域多年，在深度挖掘 PMOLED 产品技术的基础上，逐步拓展技术品类，不断实

109、现产品结构的梯次性布局，体现出较强的竞争优势。公司不断挖掘 PMOLED 产品技术，在高亮度、高可靠性、高对比度等元器件产品技术上实现不断突破，不断保持和提升产品的显示亮度高、响应速度快、可视角度大等技术优势，不断拓展医疗健康、家居应用、消费电子、车载工控、穿戴产品、安全产品等众多领域，逐步成为 PMOLED 行业领军企业。一方面，依托 PMOLED 产品技术创新中积累形成的产品设计技术、模组加工技术、生产管理技术等前期技术基础，公司进一步开发电子纸产品设计技术，经过多年研发积累，成功推出了具有超低功耗特点的电子纸模组系列产品，并快速进入新零售的电子价签领域。电子纸产品技术的开拓，既实现了 P

110、MOLED 前期积累技术的协同优势，又实现了 PMOLED 和电子纸显示产品之间的优势特性互补。其中，公司在电子纸模组技术方面形成了多项高水平的关键核心技术情况如下：序序号号 核心核心技术技术 核心技术内容简述核心技术内容简述 技术来源技术来源 成熟度成熟度 1 全自动化技术工艺 将电子纸模组所涉及的贴合工艺、邦定工艺、封边胶涂布工艺、成品自动一次性程序烧录并自动点亮、AOI 性能检测、自动 AOI 外观检测等流程进行全自动连线作业，降低电子纸膜片长时间在室温环境中所造成的不利影响，提高产品的一致性，全制程自动化程度高达自主研发 已验证 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 38 93%2

111、 波形程序调试技术 针对不同应用场景及产品特性分别设计开发了不同的波形架构，运用电压平衡、粒子抖动、色彩补偿等调节步骤，对电压输出的周期次数、时间长短、电压大小等实现单独显示控制，实现对 8-10 个温度区间段的精准显示效果控制 自主研发 已验证 3 TFT 背板切割工艺 公司自主改造的激光切割机采用专用切割治具，将切割路径进行镂空，可以有效解决膜片受激光能量辐射可能导致的边缘受损，同时可实现坏点检测、自动排版、自动识码绑定相关图纸 自主研发 已验证 4 封装技术 电子纸对水、氧敏感度高，公司开发了利用五轴联动点胶技术，搭配平台自动旋转及倾斜的功能，能够确保产品在封装过程中密闭性更好、胶水的饱

112、和度更佳，从而可以达到 5 年显示无故障的品质要求，满足客户使用需求，具有较高的行业竞争力 自主研发 已验证 5 电子纸膜上线前处理工艺 针对上游原材料电子纸膜来料的一致性问题，发行人积极开发膜片处理技术，开发出针对不同质量来料的处理方式，可调整对应膜片的性能表现，以匹配不同应用场景的需求 自主研发 已验证 另一方面，依托 PMOLED 产品技术创新中积累形成的薄膜工艺技术、OLED 蒸镀技术、OLED 封装技术，公司进一步开发适合超高分辨率的彩色化技术，积极开展具有超高分辨率、超高亮度的硅基 OLED 产品技术开发，从而迎接有望在未来爆发的 VR、AR 等数字化应用场景。硅基 OLED 产品

113、技术的开拓，既实现了 PMOLED 前期积累技术的协同优势，又实现了 PMOLED 和硅基 OLED 显示产品之间的优势特性互补。其中，硅基 OLED 产品生产的技术工艺中存在三个重要的生产环节，即阳极制作工艺、蒸镀工艺、封装工艺，公司在这三个方向均有新的突破。在阳极工艺中，公司主要在设备定制及导入特殊工艺制程方面实现创新；在蒸镀工艺中，公司采用点源多传输腔室的结构的技术方案，提升了工艺稳定性，提高了产能；在封装工艺中，公司运用作业面向下结构的内腔创新工艺，兼顾产能最大化并提升产品品质。同时通过优化 RGB 光谱与白光 OLED 光谱的匹配性，提高了产品的显示色域。通过匹配这些创新工艺，公司在

114、研发与产业化过程中，突破了硅基 OLED 微型显示器生产涉及的多项核心技术，具体情况如下：序序号号 核心核心技术技术 核心技术内容简述核心技术内容简述 技术来源技术来源 成熟度成熟度 1 高密度阳极像素点制作技术 高反射高像素密度阳极决定产品亮度及分辨率，高阴极披覆性阳极技术决定着产品品质稳定性 自主研发 已验证 2 高效 OLED 材料及器件技术 通过有机材料选材及结构搭配（单层结构升级、叠层结构升级等），提高器件效率，低功耗高效率器自主研发 已验证 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 39 件技术应用后能够实现产品长续航能力以及改进产品易发热的问题 3 高可靠性薄膜封装技术 通过不同

115、薄膜材料的堆叠方案，实现高效密封效果 自主研发 已验证 4 彩色化显示技术 与材料厂商合作开发低温彩色滤光膜材料，通过优化 RGB 光谱与白光 OLED 光谱的匹配性，提高显示色域 自主研发 已验证 拓展技术协同创新，增强不同产品间的优势特性互补，实现梯次性的产品结构布局，有助于公司不断完善业务结构的优化升级，摆脱单一产业和产品的生命周期危机，体现出较强的持续竞争优势。（二）研发技术产业化 清越科技是集研发、生产、销售于一体的中小显示面板制造商，专注于为客户提供个性化的中小尺寸显示系统整体解决方案。公司拥有中国大陆第一条 PMOLED 显示面板大规模量产线，深度掌握 PMOLED 相关技术，可

116、以灵活应用于各个行业。公司持续的科技创新也与不同时期各下游行业对于 PMOLED 显示的需求深度融合。PMOLED 技术诞生早期恰逢 MP3、翻盖功能手机广泛使用时期，其对 PMOLED 产品需求旺盛，公司早期成功研发 OLED 荧光发光材料为主的普通白光显示器件，并量产以符合行业需求。2014 年至 2019 年，智能穿戴类产品销量的增长为 PMOLED 带来新的行业增长点，公司配套研发高效率低功耗 PMOLED 器件技术，使得 PMOLED 产品可以在户外强光下清晰显示，并且充分保证产品的待机时间。目前，随着 PMOLED 市场领域的不断细分，对于显示器件的技术需求也逐步提升，要求在保证高

117、亮度的前提下，提升器件的使用寿命。通过高效率电子传输层材料、长寿命发光材料的导入，公司成功研发高亮度长寿命 PMOLED 器件技术，以应对医疗健康、家居应用、车载工控等新领域的终端需求。除 PMOLED 显示技术，公司围绕中小屏显示解决方案，进一步实现了技术研发积累，并将研发成果逐步产业化。电子纸作为反射式显示技术路线的代表之一，已经在电子书等领域应用，随着物联网、新零售等领域的发展，电子价签将成为电子纸技术在中小屏显示中的全新发展领域，而公司同样凭借着电子纸领域的技术积累，快速切入并实现电子纸模组的量产。同时，作为前沿显示技术的硅基 OLED 也将在小型、微型显示领域得到发展，公司依托于在

118、OLED 行业的技术研发积累，在硅基 OLED 彩色化技术上实现突破，并拥有多项微显示技术储备、OLED 驱动设计技术储备、有机半导体发光单苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 40 元的材料选择和制作技术储备等，其中 8 英寸硅基 OLED 显示器生产线于 2021 年一季度完成了产品点亮，并于 2021 年 6 月实现了首次产品出货。（三）未来发展战略 公司秉承“创新塑造未来”的企业愿景，围绕“以科技创新引领中国OLED产业”的历史使命，坚持以客户为中心，持续聚焦PMOLED、硅基OLED、电子纸等新型显示技术，加大研发投入，在超高分辨率、超低功耗、超高对比度等技术领域实现关键性技术突

119、破，成为细分行业领域的领跑者。在上述基础上，公司未来还将进一步开展显示器和功能性芯片及传感器的整合集成，开发屏幕发声技术、屏幕触感技术、屏幕加密技术、屏幕嗅觉技术等新型显示系统解决方案，成为中小尺寸显示系统整体解决方案领域的行业领军企业。六、发行人选择的具体上市标准 公司最近两年归属于母公司所有者的净利润分别为5,797.43万元、5,908.43万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为4,148.62万元、3,397.71万元，均为正数；累计归属于母公司所有者的净利润为11,705.86万元，累计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为7,540.33万元，均不低于5,

120、000万元；最近一年营业收入为69,427.92万元，不低于1亿元。基于公司业绩情况，并结合报告期内的外部股权融资情况、可比上市公司二级市场估值情况，公司选择上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则第二十二条第一项标准，即“（一）预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”，作为公司本次具体上市标准。七、发行人符合科创板定位与科创属性（一）公司符合行业领域要求 公司所属行业领域 新一代信息技术 清越科技是集研发、生产、销售于一体的中小显示面板制造商，专注于为高端装备

121、苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 41 新材料 客户提供个性化的中小尺寸显示系统整体解决方案。发行人主营业务为PMOLED、电子纸模组、硅基 OLED 等显示产品的研发、生产和销售。按 照 国 民 经 济 行 业 分 类（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”中的“C3974 显示器件制造”；根据上市公司行业分类指引，公司所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”。根据国家统计局发布的战略性新兴产业分类（2018），“显示器件制造”属于“新一代信息技术产业”之“电子核心产业”；根据国家统计局发布的 高技术产业（制造业）分类（

122、2017），“显示器件制造”属于“电子及通信设备制造业”之“电子器件制造”。新能源 节能环保 生物医药 符合科创板定位的其他领域（二）公司符合科创属性要求 1、公司符合科创属性评价标准一的要求、公司符合科创属性评价标准一的要求 科创属性科创属性相关指标相关指标一一 是否符合是否符合 指标情况指标情况 最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入比例5%，或最近三年累计研发投入金额6000 万元 是 否 公司 2019-2021 年累计研发投入占比 9.90%，累计研发投入金额 16,120.38 万元 研发人员占当年员工总数的比例10%是 否 公司 2021 年研发人员占当年员工总数的比例为 2

123、3.43%形成主营业务收入的发明专利（含国防专利）5项 是 否 公司获得形成主营业务收入的中国大陆地区境内授权发明专利 74 项，其中，发行人独有发明专利 57 项，与其他方共有发明专利 17 项 最近三年营业收入复合增长率20%，或最近一年营业收入金额3 亿 是 否 公司 2021 年营业收入 6.94 亿元，最近三年营业收入复合增长率 26.23%2、公司符合科创属性评价标准二的要求、公司符合科创属性评价标准二的要求 科创属性相关指标二科创属性相关指标二 是否符合是否符合 主要依据主要依据 作为主要参与单位或者核心技术人员作为主要参与人员，获得国家自然科学奖、国家科技进步奖、国家技术发明奖

124、，并将相关技术运用于公司主营业务。是 否 公司实际控制人、董事长兼总经理、核心技术人员高裕弟博士作为主要参与人员于2011年获得国务院颁发的“国家技术发明一等奖”，项目名称：有机发光显示材料、器件与工艺集成技术和应用，上述技术运用于公司 PMOLED 等主营业务 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 42 形成核心技术和主营业务收入相关的发明专利（含国防专利）合计 50 项以上。是 否 公司形成核心技术和主营业务收入相关的发明专利合计74项 发行人主营业务属于“新一代信息技术领域”之“电子信息”，符合科创板行业领域与科创属性要求。八、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署日

125、，发行人不存在公司治理特殊安排。九、发行人募集资金用途 本次发行募集资金扣除发行费用后，将投资于以下项目：单位：万元 序号序号 项目名称项目名称 预计投资金额预计投资金额 拟拟投入投入募集资金金额募集资金金额 1 硅基 OLED 显示器生产线技改项目 30,000.00 15,000.00 2 前沿超低功耗显示及驱动技术工程研究中心建设项目 25,000.00 10,000.00 3 补充营运资金 15,000.00 15,000.00 合合 计计 70,000.00 40,000.00 本次募集资金将存放于董事会决定的专项账户。募集资金投资上述项目如有不足，不足部分由公司自筹解决。若本次发行

126、及上市募集资金到位时间与资金需求的时间要求不一致，公司将根据实际情况以自有资金或银行贷款先行投入，待募集资金到位后予以置换。若本次募集资金最终超过项目所需资金，则剩余资金将严格按照募集资金管理制度用于与主营业务相关的项目及主营业务发展所需的营运资金。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 43 第三节 本次发行概况 一、本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A 股）每股面值 1.00 元 发行股数、股东公开发售股数 本次公开发行股票 9,000 万股，占本次发行后总股本的 20%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。每股发行价格 9.16 元/股 发行人高管、员工参与战略配售

127、情况 发行人高级管理人员及核心员工专项资产管理计划广发原驰清越科技战略配售 1 号集合资产管理计划参与战略配售的数量为 3,035,043 股，占本次发行数量的 3.37%，获配金额 27,800,993.88 元，新股配售经纪佣金139,004.97 元。资产管理计划获配股票限售期为 12 个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。保荐人相关子公司参与战略配售情况 保荐机构相关子公司广发乾和投资有限公司参与战略配售的数量为4,366,812 股，占本次发行数量的 4.85%，获配金额 39,999,997.92 元。广发乾和投资有限公司本次跟投获配股票限售期为 24 个月，

128、限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。发行市盈率 121.49 倍（发行价格除以每股收益，每股收益以 2021 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）发行前每股收益 0.09 元/股（以 2021 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算）发行后每股收益 0.08 元/股（以 2021 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）发行前每股净资产 1.40 元/股（以 2022 年 6 月 30 日经审计的归属于母公司的所有者权益除以本次发

129、行前总股本计算）发行后每股净资产 2.75 元/股（以 2022 年 6 月 30 日经审计的归属于母公司的所有者权益加上本次募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）发行市净率 3.33 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）发行方式 本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外 承销方式

130、余额包销 发行费用（注）8,944.53 万元 其中：承销及保荐费 6,265.44 万元 审计及验资费 1,663.21 万元 律师费 433.96 万元 用于本次发行497.17 万元 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 44 的信息披露费 发行手续费（含印花税）84.75 万元 注：本次发行费用均为不含增值税金额。前次披露的招股意向书中，发行手续费（不含印花税）为 66.37 万元，差异原因系印花税的确定（税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为 0.025%）。除上述调整外，发行费用不存在其他调整情况。二、本次发行的有关当事人（一）发行人：苏州清越光电科技股份有限公司 法定代表人

131、：高裕弟 住所：江苏省昆山市高新区晨丰路 188 号 电话： 传真： 联系人：张小波（二）保荐人（主承销商）：广发证券股份有限公司 法定代表人：林传辉 住所：广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室 联系电话： 联系传真： 保荐代表人：刘世杰、赵瑞梅 项目协办人：于马轲 其他经办人员：王宝慧、俞芬芬、邓皓元、王金锋（三）发行人律师：北京市金杜律师事务所 负责人：王玲 住所：北京市朝阳区东三环中路 1 号 1 幢环球金融中心办公楼东楼 18 层 苏州清越光电科技股份有限公司 招

132、股说明书 45 电话： 传真： 经办律师：贾棣彦、王琨（四）会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）负责人：朱建弟、杨志国 住所：上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 电话： 传真： 经办会计师：许培梅、顾欣（五）资产评估机构：北京天健兴业资产评估有限公司 负责人：孙建民 住所：北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦 A 座 23 层 2306A 室 电话： 传真： 经办资产评估师：马扬、孙鹤鸣（六）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公

133、司 联系地址：上海市浦东新区杨高南路 188 号 电话： 传真：（七）申请上市交易所：上海证券交易所 地址：上海市浦东新区浦东南路 528 号证券大厦 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 46 电话： 传真：（八）主承销商收款银行：中国工商银行股份有限公司广州第一支行 户名：广发证券股份有限公司 账号：36020002 三、发行人与本次发行有关当事人的关系 根据关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见及上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法的要求，科创板试

134、行保荐人相关子公司跟投制度。保荐人依法设立的全资子公司广发乾和投资有限公司参与本次发行战略配售并持有发行人股份。除上述情形外，截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。四、与本次发行上市有关的重要日期 刊登初步询价公告日期 2022 年 12 月 9 日 初步询价日期 2022 年 12 月 14 日 刊登发行公告日期 2022 年 12 月 16 日 申购日期 2022 年 12 月 19 日 缴款日期 2022 年 12 月 21 日 股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快

135、申请在上交所科创板上市 五、本次战略配售情况（一）本次战略配售的总体安排 1、本次发行的战略配售由保荐机构相关子公司跟投、发行人高级管理人员与核心苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 47 员工专项资产管理计划组成，跟投机构为广发证券另类投资子公司广发乾和投资有限公司（以下简称“广发乾和”），发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划为广发原驰清越科技战略配售 1 号集合资产管理计划（以下简称“清越科技战略配售 1 号资管计划”），无其他战略投资者安排。2、本次发行初始战略配售发行数量为 1,350.00 万股，占本次发行数量的 15.00%。本次发行最终战略配售数量为 740.1855

136、 万股，约占本次发行数量的 8.22%。战略投资者最终配售数量与初始配售数量的差额 609.8145 万股回拨至网下发行。（二）保荐机构相关子公司跟投 1、跟投主体、跟投主体 本次发行的保荐机构（主承销商）按照上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法和上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第 1 号首次公开发行股票的相关规定参与本次发行的战略配售，跟投主体为广发乾和。2、跟投数量、跟投数量 根据 上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第 1 号首次公开发行股票要求，跟投比例和金额根据发行人本次公开发行股票的规模分档确定：（1）发行规模不足 10 亿元的，跟投比例为 5%，但不超过人民

137、币 4,000 万元；（2）发行规模 10 亿元以上、不足 20 亿元的，跟投比例为 4%，但不超过人民币6,000 万元；（3）发行规模 20 亿元以上、不足 50 亿元的，跟投比例为 3%，但不超过人民币 1亿元；（4）发行规模 50 亿元以上的，跟投比例为 2%，但不超过人民币 10 亿元。本次发行规模为 8.2440 亿元，根据 上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第 1 号首次公开发行股票要求，“发行规模不足 10 亿元的，跟投比例为 5%，但不超过人民币 4,000 万元”。广发乾和最终获配股数 436.6812 万股，占本次发行数量的 4.85%，获配金额 39,999,9

138、97.92 元。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 48（三）发行人高管核心员工专项资产管理计划 1、投资主体、投资主体 发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为清越科技战略配售 1 号资管计划。2、参与规模和具体情况、参与规模和具体情况 清越科技战略配售 1 号资管计划参与战略配售的数量为 303.5043 万股，占本次发行数量的 3.37%；获配金额 27,800,993.88 元，缴纳新股配售经纪佣金 139,004.97 元，包含新股配售经纪佣金的总投资规模为 27,939,998.85 元。具体情况如下：（1）名称：广发原驰清越科技战略配售 1 号

139、集合资产管理计划；（2）设立时间：2022 年 11 月 18 日；（3）备案日期：2022 年 11 月 22 日；（4）产品编码：SXU809；（5）募集资金规模：2,825.00 万元；（6）参与认购规模上限：2,794.00 万元（含新股配售经纪佣金）；（7）管理人：广发证券资产管理（广东）有限公司；（8）实际支配主体：广发证券资产管理（广东）有限公司，实际支配主体非发行人高级管理人员；（9）资管计划参与人姓名、职务及比例情况：序号序号 姓名姓名 主要职务主要职务 实际缴款金实际缴款金额（万元）额（万元）参与比例参与比例 劳动关系劳动关系所属公司所属公司 员工类别员工类别 1 穆欣炬

140、副总经理 400.00 14.16%清越科技 高级管理人员 2 CHEN GANG 梦显电子高级顾问 350.00 12.39%梦显电子 核心员工 3 高裕弟 董事长、总经理 300.00 10.62%清越科技 高级管理人员 4 浦斌 义乌清越副总经理 205.00 7.26%义乌清越 核心员工 5 孙剑 董事、梦显电子总经理 180.00 6.37%梦显电子 核心员工 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 49 序号序号 姓名姓名 主要职务主要职务 实际缴款金实际缴款金额（万元）额（万元）参与比例参与比例 劳动关系劳动关系所属公司所属公司 员工类别员工类别 6 沈倩 梦显电子项目部部门经

141、理兼运营部部门经理 170.00 6.02%梦显电子 核心员工 7 张峰 梦显电子产品技术部部门经理 150.00 5.31%梦显电子 核心员工 8 吴磊 监事会主席、总监 130.00 4.60%清越科技 核心员工 9 唐鹏宇 义乌研究院 研发部研究员 130.00 4.60%义乌 研究院 核心员工 10 郝力强 工程部部门经理 110.00 3.89%清越科技 核心员工 11 张小波 董事会秘书、财务总监 100.00 3.54%清越科技 高级管理人员 12 葛亮 九江清越 常务副总经理 100.00 3.54%九江清越 核心员工 13 蔡全华 总监 100.00 3.54%清越科技 核心

142、员工 14 陈云霞 审计部经理 100.00 3.54%清越科技 核心员工 15 刘佳 人力资源部 部门副经理 100.00 3.54%清越科技 核心员工 16 胡光明 制造一部部门经理 100.00 3.54%清越科技 核心员工 17 杨华 财务部财务主管 100.00 3.54%清越科技 核心员工 合计合计 2,825.00 100.00%-注 1：梦显电子、义乌清越、义乌研究院、九江清越均为发行人合并报表范围内子公司；注 2：清越科技战略配售 1 号资管计划为权益类资管计划，募集资金规模和参与认购金额上限（含新股配售经纪佣金）的差额用于支付相关费用，该安排符合关于规范金融机构资产管理业务

143、的指导意见等相关法律法规的要求；注 3：除杨华和 CHEN GANG 因超出法定退休年龄分别与发行人及发行人控股子公司梦显电子签署了劳务合同外，其他资管计划参与人均与发行人或其并表子公司签署了劳动合同，资管计划全部参与人员均为发行人的高级管理人员或核心员工。参与本次战略配售的人员应当符合如下条件：（1）公司的高级管理人员；（2）公司的核心员工。其中，公司的核心员工的认定标准为：各部门中层及以上的管理人员及业务骨干；综合考虑岗位重要性和对公司未来发展的贡献，表现突出的优秀员工；研发部门的核心员工；已通过员工持股平台持有公司股份的员工。3、发行人关于高管及核心员工参与本次战略配售相关事项的审批、发

144、行人关于高管及核心员工参与本次战略配售相关事项的审批 2022 年 11 月 11 日，发行人召开第一届董事会第十五次会议审议通过了关于公司高级管理人员和核心员工参与公司首次公开发行股票并在科创板上市战略配售的议案等议案，同意部分高级管理人员与核心员工设立资产管理计划参与公司本次发行的战略配售。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 50（四）限售期限 广发乾和本次跟投获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 24 个月。清越科技战略配售 1 号资管计划本次获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 12 个月。限售期届满后，战略投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所

145、关于股份减持的有关规定。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 51 第四节 风险因素 投资者在评价公司本次发行的股票时，除本投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股说明书招股说明书提供的其他资料外，应特别提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。以下风险因素可能直接或间接对发行人生产经营状况、认真地考虑下述各项风险因素。以下风险因素可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生不利影响。下列风险是根据重要性原则或可能影响投资者财务状况和持续盈利能力产生不利影响。下列风险是根据重要性原则或可能影响投资者投资决策程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。投资

146、决策程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。一、技术研发风险（一）公司（一）公司 PMOLED 业务发展面临的风险业务发展面临的风险 公司自成立至今，一直从事 PMOLED 产品的研发、生产和销售。报告期内，公司PMOLED 业务收入分别为 32,016.47 万元、34,468.30 万元、31,651.05 万元和 13,439.80万元，占主营业务收入的比例分别为 78.92%、75.35%、50.44%和 29.71%；PMOLED 业务毛利分别为 11,881.32 万元、13,542.63 万元、11,775.20 万元和 4,340.33 万元，占主营业务毛利的比例分别

147、为 96.13%、95.53%、80.98%和 51.69%。PMOLED 业务是公司主营业务收入及主营毛利的重要来源。新型平板显示行业技术升级迭代较快，加之 PMOLED 行业属于细分市场，其下游领域多为小批量、多样化的定制化市场，需求此起彼伏，从而导致公司 PMOLED 业务可能存在被 AMOLED 等显示技术侵蚀、市场空间相对有限、经营业绩波动等风险。1、公司、公司 PMOLED 业务可能存在被业务可能存在被 AMOLED 等显示技术侵蚀的风险等显示技术侵蚀的风险 目前新型平板显示技术路线主要包括 OLED、LCD、电子纸、LED 等，不同技术路线的显示产品适用于不同的下游领域。基于下游

148、领域众多客户对于显示面板多样化、定制化等方面的需求，新型平板显示行业目前乃至未来较长一段期间内仍将呈现出多种显示技术路线相互竞争但又长期共存的市场格局。PMOLED 产品主要应用于中小尺寸显示领域，侧重小批量、多样化，下游客户广泛分布于医疗健康、家居应用、车载工控、消费电子、安全产品、穿戴产品等领域。在智能手表、手环等部分穿戴产品领域中，下游客户已较多采用 AMOLED 产品。由于产品特性、客户结构、成本性价比等因素，AMOLED 一般不适宜进入 PMOLED 适用的医疗苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 52 健康、家居应用等其他专业显示领域。但随着 AMOLED 产品技术的不断进步或

149、制造成本的不断下降，若 PMOLED 产品技术不能同步提升进步，未来不排除 PMOLED 产品其他下游领域逐渐被 AMOLED 侵蚀的风险，但未来 5-10 年内 PMOLED 被 AMOLED 完全替代的风险较小。项目项目 PMOLED AMOLED 技术特性 被动驱动式 OLED，生产工艺相对成熟，制造成本低 主动驱动式 OLED，良率较低、产能受限，成本高 产线固定成本 以 2.5 代线（基板尺寸 370*470mm）为主，单线投资金额一般少于 10 亿元 目前以 6 代线（基板尺寸为1,500mm*1,850mm）为主，单线投资金额一般数百亿元 原材料成本 主要原材料如 ITO/MAM

150、 基板、有机发光材料、UV 封装胶、驱动芯片、FPC、偏光片等，较多已实现国产化 主要原材料如低温多晶硅（LTPS）背板、有机发光材料、封装片、玻璃粉、驱动芯片、偏光片等，国产化程度较低，较多需要通过进口采购，总体成本高 模治具费用 单套完整模治具费用一般少于 100 万元 单套完整模治具费用约 1,000 万元 成本售价分析 小屏显示领域为主，报告期内发行人PMOLED 产品平均价格在 10 元左右 和辉光电 2018-2020 年 AMOLED 穿戴类产品平均单位价格约 60 元，平均单位成本约 70-90 元 尺寸相同或接近的 AMOLED 模组价格远高于 PMOLED 产品 应用领域

151、小屏显示领域，包括医疗健康、家居应用、车载工控、消费电子、安全产品、穿戴产品等领域 集中在高端电子消费领域，在高端手机、智能手表领域渗透率较高，已基本成为各品牌企业高端机型的基本配置，近些年逐步拓展到高端电视等领域 PMOLED 应用于显示界面简洁、以功能性显示为主要目的、小批量定制化生产、成本控制需求较高的细分领域，而 AMOLED 则主要用于显示色彩绚烂、适合大规模量产、成本控制要求较低的细分领域。PMOLED 产品可以充分满足其细分优势领域的显示需要，且由于 AMOLED 产品在短期内难以大幅度降低成本，PMOLED 产品在较多下游应用领域中仍将保持相对低成本的性价比优势。TFT-LCD

152、 产品适用于电视、电脑、手机等各种大、中、小尺寸显示领域，PMOLED与 TFT-LCD 的技术性能指标各有优劣。PMOLED 优势在于响应时间短、厚度薄、温域宽、对比度高等，劣势在于彩色动态显示效果较差。因 PMOLED 属于自发光，相比 TFT-LCD 产品，减少了背光模组和彩色滤光片，且玻璃尺寸小、开模费用低，相对而言制造成本更低。在中大屏显示领域中，PMOLED 由于自身技术特点的原因与 TFT-LCD 产品不构成竞争关系。在两者存在重合的部分小屏领域中，客户会根据其终端产品定位、适用场景等不同需求选择合适的显示方案。总的来看，除某一阶段的穿戴领域中如智能手环 PMOLED 产品被 T

153、FT-LCD 侵蚀外，即便属于同一大类应用领域，PMOLED 与 TFT-LCD 在具体细分应用市场中亦具有较大差异，两者在诸多细分市场中处于不同的竞争苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 53 赛道，未来 5-10 年内 PMOLED 被 TFT-LCD 完全替代的可能性较小。项目项目 PMOLED TFT-LCD 技术特性 有机发光二极管显示技术，在对比度、可视角度、响应时间、刷新频率、温域性能和产品厚度等方面具有优势 液晶背光显示技术，彩色显示、亮度、分辨率具有优势，适用尺寸较广，主要应用于彩色动态显示领域 产线固定成本 以 2.5 代线（基板尺寸 370*470mm）为主，单线投资

154、金额一般少于 10 亿元 以 5-10.5 代线为主，主流为 8.5 代线（基板尺寸 2,200mm*2,500mm），单线投资金额超过 100 亿元 原材料成本 主要原材料如 ITO/MAM 基板、有机发光材料、UV 封装胶、驱动芯片、FPC、偏光片等，较多已实现国产化 关键原材料中，除一些特殊工艺气体、聚酰亚胺有机胶、少数金属靶材外，主要原材料如液晶、UV 胶、玻璃基板、金属靶材、掩膜版、光刻胶等材料基本实现国产化 模治具费用 单套完整模治具费用一般少于 100 万元 单套完整模治具费用约 200-500 万元 成本售价分析 小屏显示领域为主，报告期内发行人PMOLED 产品平均价格在 1

155、0 元左右 产品适用尺寸范围较大，小至运动穿戴手环，大至电视，产品尺寸涵盖 1 英寸左右至 100 英寸，单价从几元到上万元不等 与发行人 PMOLED 产品相比，尺寸相同或接近、且具有类似的性能及指标的 TFT-LCD模组价格一般相对更高 应用领域 小屏显示领域，包括医疗健康、家居应用、车载工控、消费电子、安全产品、穿戴产品等领域 涵盖当今市场上的各种大、中、小尺寸电子产品，主要产品包括电视、智能手机、电脑等 在部分小屏领域中，双方存在竞争关系，客户会根据其终端产品定位、适用场景等不同需求选择合适的显示方案。若客户产品适用场景需要动态色彩丰富等特性，则客户会倾向于选择 TFT-LCD 产品；

156、若客户产品适用场景需要快速响应时间、宽温域性能或高对比度等，则客户会倾向于选择 PMOLED 产品 此外，显示行业技术升级迭代较快，市场上已开始出现 Mini LED、Micro LED 等新型技术路线。未来，随着相关技术瓶颈的不断突破，Mini LED、Micro LED 存在规模化量产及应用的可能性。在新型平板显示行业技术升级迭代的过程中，若公司产品技术研发创新跟不上市场对产品更新换代的需求，无法跟进行业技术升级迭代的发展步伐，可能会受到其他显示技术的冲击，使得公司未来可能存在 PMOLED 市场领域逐渐被侵蚀的风险。2、PMOLED 属于细分行业，市场空间相对有限属于细分行业，市场空间相

157、对有限 PMOLED行业属于细分市场，下游客户广泛分布于医疗健康、家居应用、车载工控、消费电子、安全产品、穿戴产品等领域。PMOLED 产品以功能性显示为主，侧重小批量、多样化，主要应用于 3 英寸以下的中小尺寸显示领域。基于 PMOLED 上述特性，虽然其下游客户众多且行业分布广泛，但相比侧重于手机、电视、电脑等大宗消费电子领域的 AMOLED、TFT-LCD 行业，PMOLED 市场空间苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 54 相对有限。根据 CINNO Research 的数据，2020 年全球 PMOLED 市场规模 2.3 亿美元，预计到 2025 年全球 PMOLED 市场规

158、模达到 3.8 亿美元。3、公司、公司 PMOLED 业务经营业绩存在波动的风险业务经营业绩存在波动的风险 报告期内，公司 PMOLED 业务经营业绩存在一定程度的波动。PMOLED 产品侧重小批量、多样化，下游应用领域广泛。报告期内，由于家居应用领域的持续旺盛需求、新冠疫情导致的其他领域的需求冲击但同时带来的医疗健康领域的较大需求以及穿戴产品领域受 AMOLED 侵蚀等因素综合影响，公司 PMOLED 业务呈现出整体稳定但下游应用领域此起彼伏的特点。公司 PMOLED 业务受到国内外宏观经济环境、下游市场需求、市场竞争状况等因素的影响，一旦上述影响因素出现较大不利变化，则公司 PMOLED

159、业务将受到不利影响。具体而言，若公司未来在家居应用等 PMOLED 其他领域业务开拓不如预期，不能有效对冲医疗健康领域 2020 年度高速增长后的回落趋势以及穿戴产品领域受到AMOLED 侵蚀导致的需求减弱等影响，则可能出现 PMOLED 业务经营业绩大幅波动甚至下滑的风险。（二）核心技术泄密与核心技术人员流失风险 新型平板显示行业属于典型的技术密集型和人才密集型行业，核心技术及研发创新能力是企业核心竞争力所在，核心技术人才是企业赖以生存和发展的关键因素。公司自成立以来一直专注于 OLED 相关产品技术和生产工艺的升级和创新，打造了一支以核心技术人员作为带头人的技术研发队伍，截至 2022 年

160、 6 月 30 日，公司共获得中国大陆境内地区授权专利 336 项，其中发明专利 74 项，中国大陆地区境外授权专利 29 项。这些技术直接应用于公司主营产品，服务于公司诸多下游客户，构成公司核心竞争力。若在生产经营过程中，公司重要技术研发成果或技术秘密被不当泄露，加之其他不可控因素，未来公司可能存在核心技术泄密的风险，从而对公司生产经营产生不利影响。此外，随着新型平板显示行业的持续发展，对于核心技术人才的争抢不断加剧，在未来行业激烈的市场化竞争环境中，不排除在特定环境和条件下公司核心技术人员流失的可能，从而可能影响到公司技术研发和产品升级的步伐，对公司的持续竞争力产生不利影响。苏州清越光电科

161、技股份有限公司 招股说明书 55（三）技术创新无法及时产业化的风险 新型平板显示行业是典型的技术密集型行业，涉及光学、物理学、化学、材料学、精密机械、电子技术以及力学等多学科知识的交叉使用，是高度集成与高科技含量的高端智能制造产业。公司产品生产、组装对精度、品质等方面的要求均非常严格，这就要求企业的技术升级和工艺改进步伐需不断提升。为保证持续的技术创新水平，增强产品市场竞争力，企业需要持续不断地进行新技术和新产品的研发投入。报告期内，公司研发投入分别为 3,987.02 万元、4,695.70 万元、7,437.66 万元和3,871.56 万元，占营业收入的比例分别为 9.15%、9.43%

162、、10.71%和 8.18%。如果公司未来不能及时准确把握市场发展趋势和技术升级节奏，在自主创新方面不能合理、持续的进行技术投入，或者对于新技术或新产品的投入无法及时、有效转化为可落地成果，则可能出现技术创新无法及时产业化的风险，进而影响公司可持续发展战略的实施。二、业务经营风险（一）公司电子纸模组业务经营发展面临的风险 公司于 2020 年开工建设电子纸模组生产线并快速实现量产，2020 年至 2022 年 1-6月，公司电子纸模组业务收入分别为 6,588.00 万元、26,921.94 万元和 30,382.51 万元，2021 年相比 2020 年同比增长 308.65%，2022 年

163、 1-6 月已超 2021 年全年收入。电子纸模组为公司报告期内新拓展的重点业务，仍处于业务培育壮大期，目前阶段面临着对于大客户汉朔科技存在较大依赖、对于主要原材料之一电子纸膜供应商元太科技存在较大依赖、毛利率水平较低、产能利用率较低等风险。1、公司电子纸模组业务目前对大客户汉朔科技存在较大依赖、公司电子纸模组业务目前对大客户汉朔科技存在较大依赖 2020 年至 2022 年 1-6 月，公司电子纸模组业务中对汉朔科技实现销售收入 6,587.70万元、25,760.17 万元和 30,339.28 万元，对汉朔科技销售收入占电子纸模组业务收入的比例分别为 99.996%、95.68%和 99

164、.86%，占比较高。公司电子纸模组业务目前对大客户汉朔科技存在较大依赖。作为电子纸模组领域的新进入者，公司会持续面临与东方科脉、重庆京东方等同行业企业的竞争。若未来公司不能有效拓宽市场、丰富客户群体、提升市场占有率，且与汉朔科技的合作关系发生较大不利变化，则会对公司电子纸模组业务造成较大不利影响，进而影响公司收入和盈利水平。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 56 2、公司对于电子纸模组产品主要原材料之一电子纸膜供应商元太科技存在较大依、公司对于电子纸模组产品主要原材料之一电子纸膜供应商元太科技存在较大依赖赖 2020 年至 2022 年 1-6 月，公司向元太科技主要采购电子纸膜、TF

165、T 阵列基板等，金额分别为 4,790.46 万元、11,372.13 万元和 12,126.80 万元，占比分别为 13.69%、18.36%和 29.73%，且元太科技为公司 2021 年、2022 年 1-6 月第一大原材料供应商。电子纸膜为公司电子纸模组产品的主要原材料之一，元太科技是全球电子纸膜的主要供应商，鉴于电子纸行业目前的市场格局与发展态势，发行人目前由元太科技供应的关键原材料电子纸膜在短期内尚缺少可靠的替代供应渠道。若未来公司不能持续与元太科技保持良好的合作关系，导致电子纸膜的供应得不到保障，则会对公司电子纸模组业务造成较大不利影响。3、公司电子纸模组业务处于发展初期，目前、

166、公司电子纸模组业务处于发展初期，目前毛利率水平相对较低毛利率水平相对较低 2020年至2022年1-6月，公司电子纸模组产品毛利率分别为5.01%、8.56%和13.07%，毛利率持续提升。目前阶段公司电子纸模组业务由于客户群体不够广泛、供应链整合力度不够、产能仍在爬坡等因素，导致毛利率较低。若未来公司不能持续拓展和丰富客户群体、加强供应链资源整合力度不够导致成本不能有效降低、产能利用率不能有效提升等，公司电子纸模组业务毛利率可能面临不能有效提升甚至长期低水平的情形。4、公司电子纸模组业务仍处于产能持续提升阶段，目前产能利用率较低、公司电子纸模组业务仍处于产能持续提升阶段，目前产能利用率较低

167、2020 年至 2022 年 1-6 月，公司电子纸模组产能利用率分别为 29.42%、34.34%和64.31%，产能利用率较低。公司为大力发展电子纸模组业务投入资金规模较大，义乌清越电子纸模组生产线项目预算 18,452.00 万元，截至 2022 年 6 月末，在建工程 4,020.02万元，累计已转入固定资产、长期待摊费用 11,640.27 万元，固定资产和在建工程的规模均较大。由于公司电子纸模组业务处于发展初期，且目前产能利用率较低，若公司在未来业务经营中不能实现电子纸模组业务的有效扩张和良性发展，导致产能利用率持续处于较低水平，则上述较大规模的固定资产或在建工程可能出现闲置或停滞

168、的情形，进而可能带来资产大规模减值的风险，对后续年度经营业绩产生不利影响。（二）公司硅基 OLED 业务发展不如预期的风险 硅基 OLED 是公司未来重点业务方向之一，目前硅基 OLED 显示器生产线仍处于苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 57 技术工艺持续优化与产品试制阶段，2021 年、2022 年 1-6 月分别实现收入 6 万元、26.06万元，距离大规模量产尚需较长一段时间。本次募集资金投资项目中的“硅基 OLED 显示器生产线技改项目”预计总投资 30,000.00 万元，截至 2022 年 6 月末，在建工程19,736.92 万元，在建工程规模较高且尚未转固。1、公司硅

169、基、公司硅基 OLED 业务需要在资金方面进行长期投入，完全达产需经历较长一段业务需要在资金方面进行长期投入，完全达产需经历较长一段时间，在市场拓展方面亦面临着同行业企时间，在市场拓展方面亦面临着同行业企业的竞争业的竞争 硅基 OLED 属于平板显示行业的前沿领域，目前总体处于商业起步阶段。由于硅基OLED 技术难度高、工艺复杂、实现高良率量产耗时较长，且面临着与同行业其他企业的市场竞争，从而需要发行人在诸多方面进行长期持续投入。资金方面，除需使用较大规模的资金投入厂房、生产设备外，公司还需在产品技术研发、设备调试与工艺改进等方面进行持续投入，生产方面亦需要持续进行对晶圆硅基背板等主要原材料的

170、采购储备，从而导致有较高的资金需求压力。时间方面，发行人硅基 OLED 显示器生产线的良率、产能需要在不断的优化改进下实现逐步爬坡，完全达产需要较长一段时间。市场竞争方面，云南创视界光电科技有限公司、云南北方奥雷德光电科技股份有限公司、视涯科技股份有限公司等同行业企业纷纷加大投入，且部分企业已实现一定规模的收入，面对其他同行业企业的竞争，发行人需要持续进行市场开拓投入。2、公司硅基、公司硅基 OLED 业务可能存在发展缓慢以及因生产线折旧摊销金额较大导致持业务可能存在发展缓慢以及因生产线折旧摊销金额较大导致持续亏损的风险续亏损的风险“硅基 OLED 显示器生产线技改项目”为发行人硅基 OLED

171、 业务发展的主要依托，该项目预计实现年均营业收入 82,023.86万元、年均净利润 18,772.24 万元，项目达产后，年均新增折旧及摊销 2,584.91 万元。但上述预计效益能否实现存在一定的不确定性。具体而言，若公司没有充足的资金保持对硅基 OLED 技术研发、工艺优化、产品生产、原材料采购等方面的持续投入，则发行人硅基 OLED 业务可能面临实施进度缓慢甚至发展中断的风险。若经过长时间投入，公司仍无法实现高良率量产或在市场竞争中占据一席之地，则可能面临无法有效满足市场需求或者市场开拓力度不足从而丧失发展机遇的风险，甚至存在利润空间无法覆盖折旧摊销从而导致亏损的可能。苏州清越光电科技

172、股份有限公司 招股说明书 58 故而公司硅基 OLED 业务可能存在在实施过程中因内外部各种因素导致的业务发展不如预期、甚至一段期间内持续亏损的风险。（三）公司主营业务收入结构存在一定变化 报告期内，公司主营业务收入分别为 40,570.67 万元、45,745.34 万元、62,754.98 万元和 45,232.78 万元，呈逐年上升态势，主要是由于电子纸模组业务收入快速增长所致。电子纸模组业务收入的快速上升亦导致公司主营业务收入结构出现一定变化。报告期内，PMOLED、电子纸模组业务构成了公司主营业务收入的主要组成部分，报告期内合计占比分别为 78.92%、89.75%、93.34%和

173、96.88%。PMOLED 业务收入占比分别为 78.92%、75.35%、50.44%和 29.71%，电子纸模组业务收入占比分别为 0.00%、14.40%、42.90%和 67.17%，PMOLED 业务收入占比逐步降低、电子纸模组业务收入占比快速上升。由于 PMOLED 毛利率高、电子纸模组毛利率相对低，主营毛利占比与收入占比变动趋势存在一定差异，PMOLED 业务毛利占比分别为 96.13%、95.53%、80.98%和 51.69%，电子纸模组业务毛利占比分别为 0.00%、2.33%、15.85%和 47.30%。未来公司电子纸模组业务有望持续快速发展，收入及毛利贡献可能进一步上

174、升，硅基 OLED 业务亦有望获得持续进步，公司未来业务结构可能亦会相应出现一定变化，从而改变报告期内收入及毛利主要依靠 PMOLED 业务的情况。（四）公司没有向 AMOLED 面板业务拓展的规划，但不排除承接 AMOLED 模组业务的可能 公司所处行业为 OLED 行业，OLED 技术路线包括 PMOLED、AMOLED 和硅基OLED 等。PMOLED、硅基 OLED 均为公司主营产品，且公司能实现从屏体到模组的自主生产；公司不具备生产 AMOLED 面板的能力，但具备从事 AMOLED 模组业务的能力且报告期内承接了部分 AMOLED 模组代工业务。2018 年 8 月 10 日，公司

175、控股股东昆山和高与国显光电签署了股权转让协议，涉及专利的条款属于对双方共有专利（如存在）的兜底性质的约定，协议签署日实际不存在已授权共有专利，对于发行人从事 AMOLED 业务无影响；2019 年 3 月 10 日，发行人、维信诺相关方与清华大学签订 专利实施许可协议，发行人与维信诺相关方签署了与清华大学共有专利之许可权专项协议，发行人可自主将与清华大学的 21 项共有专苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 59 利应用于 PMOLED 业务，上述共有专利中仅少数涉及 PMOLED、AMOLED 通用专利且未涉及模组环节，发行人实际经营过程中，未使用上述专利技术从事 AMOLED 业务，加

176、之公司不具备独立生产 AMOLED 面板的能力以及不存在相关规划，故而上述协议约定未限制发行人从事 AMOLED 业务，对于发行人从事 AMOLED 模组业务亦无影响。AMOLED 面板的生产制造需要投入数十亿甚至数百亿级人民币的资金规模，投资金额远超PMOLED或硅基OLED。公司不具备匹配的资金实力、生产能力从事AMOLED面板产业，亦没有向 AMOLED 面板业务进行拓展的规划。但由于显示行业模组工艺存在较大的通用性，且公司具有 PMOLED 等产品模组工艺的丰富经验，不排除在模组产能富余及条件合适的情况下承接 AMOLED 模组业务的可能。（五）公司产品下游应用领域分散导致经营难度提升

177、的风险 公司目前已形成以 PMOLED 业务为主、电子纸模组与硅基 OLED 业务为辅的产品架构与业务格局。公司 PMOLED 产品目前主要应用于医疗健康、家居应用、消费电子、车载工控、穿戴产品、安全产品等下游领域；电子纸模组产品目前主要应用于电子价签等商超零售领域，未来可应用于数字货币、智慧交通等领域；硅基 OLED 未来在 AR、VR 等领域具有广阔应用场景。公司上述三类产品的下游应用领域均呈现出较为分散的特点。由于公司产品下游应用领域较为分散，不同客户对产品特性、规格、型号等方面要求不一，这就要求公司必须在产品技术、生产计划、原材料采购与客户销售服务等各方面做到紧密协调，以持续满足不同下

178、游客户的多样化需求。此外，如智能穿戴等部分下游领域存在着需求波动大、更新换代速度快的特点，公司必须持续进行技术创新，提升产品技术水平，以跟进上述领域的需求变化。下游应用领域的分散化在较大程度上增加了公司技术升级、经营管理的复杂性与难度，同时还可能带来存量需求快速波动的风险。若公司未来在产品技术、客户开拓、生产运营、管理水平等方面不能充分、及时响应分散化的下游客户的多样化需求，可能会导致公司生产管理效率下降、存货规模不当上升或毛利率下降的风险。（六）原材料价格波动和供应风险 公司产品所需的原材料主要包括驱动芯片、屏体半成品、玻璃基板、柔性电路板、苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 60 有

179、机材料等，报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比例分别为 71.20%、70.34%、74.15%和 81.04%，原材料价格波动会对公司经营和盈利情况产生一定影响。以驱动芯片为例，其为公司 PMOLED、电子纸模组、硅基 OLED 等产品的主要原材料之一，其供应稳定性直接影响公司的生产计划与产品交付。公司主要与芯片设计商合作，由其根据公司具体产品特性和半导体工艺要求设计各种型号的驱动芯片，经半导体芯片生产制造工厂（Fab）流片再经封测后供应给发行人。2020 年初新冠肺炎疫情爆发并持续影响至今，加之诸多厂商受未来不确定性影响而恐慌性囤货，全球芯片产能供应逐步紧张甚至出现阶段性短缺现象。上述

180、情形一方面会导致公司芯片供应不能及时保证，从而可能无法及时应对下游客户订单需求；另一方面，芯片产能紧张亦会带来供应商提价或要求更多预付款的情形，从而增加公司的成本或现金流压力。由于下游客户对于产品质量、交货及时性均有较高要求，公司执行严格的产品质量管控措施，相应地对于供应商原材料品质、供应的及时性与稳定性亦有较高要求。若原材料价格的波动过于频繁、幅度过大或出现影响供应商及时供货的不利因素，将直接影响公司原材料采购成本及供应的稳定性，对公司原材料供应、成本管控等方面带来一定的压力，进而影响公司整体经营业绩。假设报告期内公司主营业务成本中的直接材料成本分别变动10%、20%，公司原材料价格变动对主

181、营业务毛利率影响的敏感性测算如下：原材料价格变动原材料价格变动幅度幅度 主营业务毛利率变动幅度主营业务毛利率变动幅度 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 2020 年年 2019 年年+10%-6.60%-5.70%-4.85%-4.95%-10%6.60%5.70%4.85%4.95%+20%-13.20%-11.39%-9.71%-9.90%-20%13.20%11.39%9.71%9.90%（七）业务规模扩张导致的管理风险 报告期内，除稳健发展PMOLED业务外，公司还积极拓展电子纸模组、硅基OLED等新兴业务，生产经营地域主要分布在江苏省昆山市、江西省九江市以及浙江省义乌市，

182、现有管理措施与管理水平符合公司业务实际经营需求。但随着公司业务规模的扩大尤其是电子纸模组、硅基OLED等新兴业务的逐步扩张，特别是募集资金到位和投资项目实施后，公司的资产、业务、机构和人员将进一步扩张，研发、采购、生产、销售等环节苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 61 的资源配置和内控管理的复杂度不断上升，将在业务策略、资源整合、技术研发、生产管理、市场开拓、内部控制等方面对公司管理水平尤其是跨地域管理能力提出更高的要求，增加公司管理与运营的难度。如果公司管理水平不能适应业务规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司业务规模的扩张而适时调整、完善，将会给公司带来一定的管理风险。

183、（八）经营业绩季节性波动的风险 公司 PMOLED、电子纸模组等产品主要应用于医疗健康、家居应用、商超零售、消费电子、车载工控、穿戴产品、安全产品等下游领域。受终端客户采购需求或消费习惯影响，考虑下游客户生产周期、提前备货等因素，公司下游客户对于显示面板产品的需求一般早于终端客户的消费旺季，通常情况下公司每年下半年的销量会高于上半年，呈现一定的季节性特征。同时，由于费用等支出在年度内较为均衡地发生，而收入主要在下半年实现，因而可能会出现公司上半年经营业绩占全年业绩的比例较低的情况，存在经营业绩季节性波动的风险，投资者不宜以公司单季度或半年度数据推测全年业绩。（九）产品质量控制风险 公司 PMO

184、LED、电子纸模组等产品主要应用于医疗健康、家居应用、商超零售、消费电子、车载工控、穿戴产品、安全产品等下游领域，上述领域的终端客户对于产品的技术性能、可靠性、稳定性等方面要求较高。鉴于公司产品的生产环节多、精密程度要求高、生产工艺复杂，且生产过程中要求较高级别的无尘车间环境，公司产品质量控制难度较大。随着公司业务规模的不断扩大，产品类别逐渐丰富，尤其是硅基 OLED、电子纸模组等新业务的开拓，对于产品质量管控的要求进一步提升。若公司不能持续有效保持并不断优化改进产品质量控制措施，可能会出现公司产品质量水平下降等情形，导致客户退货甚至影响双方合作关系或新市场开拓，从而对公司品牌形象和生产经营产

185、生不利影响。（十）境外销售风险 报告期内，按照客户公司所在国家或地区计算，公司境外主营收入分别为 12,130.97万元、8,575.31 万元、8,272.92 万元和 3,550.96 万元，占当期主营业务收入的比例分别为 29.90%、18.75%、13.18%和 7.85%，主要来自于美国、韩国、印尼、中国香港等国家苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 62 和地区。公司未来将持续保持境内外业务同步发展策略，境外销售收入规模及占比可能进一步上升。但公司产品境外销售受出口所在地国家和地区监管政策、贸易政策等因素的影响较大，如前述因素发生不利变化，或受不可控的其他政治、贸易因素影响，致

186、使境外市场或客户需求出现大幅波动甚至下降，将对公司经营业绩造成不利影响。（十一）新冠肺炎疫情等重大公共卫生事件导致的经营风险 2020 年初以来，新冠肺炎疫情爆发，致使全球多数国家和地区遭受了不同程度的影响。我国各地政府相继出台并严格执行各项疫情防控措施，取得了良好的疫情防控效果，尽管目前我国防控措施严格但仍出现多处地区突发疫情的情况，且全球诸多地区疫情仍处于高发态势，能否有效防控尚存在较大不确定性。新冠肺炎疫情对公司生产经营、原材料或设备进口采购以及客户结构等方面存在一定程度的影响。具体而言，在产品组织生产方面，公司积极落实全国各地方政府的疫情防控政策，一定程度上增加了人员组织、生产管理与供

187、应商原材料供应与协作配合等方面的复杂程度；在原材料进口采购方面，由于公司产品所需的主要原材料如驱动芯片、有机发光材料以及硅基 OLED、电子纸模组生产线建设所需设备较多依赖进口，境外疫情短期内难以平息可能导致公司原材料供应紧张、价格上涨或者进口设备供应不及时、无法按计划开展产线建设等情形；在客户结构方面，疫情影响导致 2020 年公司产品在家居应用、车载工控、安全产品等下游应用领域需求减少，但由于医疗需求激增、居家隔离政策等影响，导致医疗产品及居家使用频率增加的部分消费电子产品需求快速增长。若全球疫情短期内无法得到有效控制或国内疫情出现反复甚至恶化，或者发生其他类似重大公共卫生事件且未能采取有

188、效措施应对，导致公司生产计划无法按时完成、原材料或设备采购无法及时供应、或者下游客户需求发生较大不利变化，可能会对公司生产经营产生不利影响。（十十二二）产业政策调整风险）产业政策调整风险 新型平板显示行业属于国家大力鼓励发展的战略性新兴产业之一，根据国家统计局发布的战略性新兴产业分类（2018），“显示器件制造”属于“新一代信息技术产业”之“电子核心产业”。近年来，国家出台了多项支持新型平板显示行业发展的发展规划和产业政策，包括战略性新兴产业重点产品和服务指导目录、信息产业发展指南、超苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 63 高清视频产业发展行动计划（2019-2022 年）、关于扩大战

189、略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见等。国家相关产业支持政策的出台，为显示行业的发展提供了良好基础，包括各地方政府的招商引资、产业培育资金支持、政府补贴或税收优惠等。但若未来国家对相关产业政策进行调整，或者相关产业政策的施行进度或力度不如预期，可能对公司的业务发展和生产经营造成不利影响。（十三）宏观经济周期和行业波动风险 公司 PMOLED、电子纸模组等产品主要应用于医疗健康、家居应用、商超零售、消费电子、车载工控、穿戴产品、安全产品等下游领域，行业景气度与宏观经济周期存在较强的关联性。在宏观经济形势向好时，消费及投资活动上升，下游市场需求增加，带动上游显示面板产品的需求增加；在宏

190、观经济形势低迷时，消费者购买力下降，投资活动减少，市场需求减少，从而导致上游显示面板产品的需求相应减少。若未来国内宏观经济发生剧烈波动，导致较多下游领域的市场需求下降，或者新型平板显示行业发生巨大波动或下行趋势，将对公司的业务发展和经营业绩造成不利影响。三、财务风险（一）资金短缺风险 公司主要从事 PMOLED、电子纸模组、硅基 OLED 等产品的研发、生产和销售。为实现整体业务长期均衡发展，报告期内，公司除保持 PMOLED 业务相对稳定发展外，还积极拓展电子纸模组、硅基 OLED 等新业务。公司整体业务的发展尤其是新业务的大力拓展需要较大规模资金支持，从而造成了报告期内一定程度的资金紧张局

191、面。一方面，公司电子纸模组业务的迅速发展等因素导致经营活动现金流量净额 2020年以来持续为负，报告期内分别为 8,125.30 万元、-1,766.74 万元、-14,900.75 万元和-1,683.44万元。2020年以来随着电子纸模组产品在较短时间内实现量产出货并迅猛发展，公司需要持续进行电子纸膜、TFT 阵列基板、驱动芯片等主要原材料的较大规模采购并进行大规模生产，从而形成较大规模的存货，加之公司电子纸模组产品下游主要客户汉朔科技大多通过银行承兑汇票结算且存在账期，对公司营运资金占用较大。另一方面，公司电子纸模组、硅基 OLED 等新业务的发展需要进行较大规模的资产苏州清越光电科技股

192、份有限公司 招股说明书 64 投建，从而导致公司投资活动产生的现金流量净额 2020 年以来持续为负，报告期内分别为 9,357.34 万元、-15,235.20 万元、-10,810.07 万元和-2,141.12 万元。报告期内，公司进行了梦显电子产线建设、义乌清越模组项目一期等重大工程建设，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为 9,478.27 万元、25,082.40 万元、11,853.43 万元和 2,204.27 万元，资本性支出金额较大。公司日常经营、生产规模扩张以及新业务拓展等对于资金的需求较大，随着公司未来业务规模的继续扩张，对资金的需求也将进一步增加。如果

193、公司未来经营回收的资金和银行借款等资金无法满足业务规模扩张等资金需求，则公司将面临资金短缺风险，可能会影响公司生产经营活动的正常开展尤其是新业务的持续拓展，从而对公司经营业绩产生不利影响。（二）应收账款坏账风险 公司对应收账款一贯执行严格的坏账准备计提政策，计提坏账准备的政策为：逾期1 至 30 天计提比例 10%、逾期 31 至 60 天计提比例 20%、逾期 61 至 90 天计提比例30%、逾期 91 至 120 天计提比例 50%、逾期 121 至 150 天计提比例 70%、逾期 151 至180 天计提比例 90%、逾期 181 天以上计提比例 100%。报告期各期末，公司应收账款

194、余额分别为 5,635.03 万元、11,140.08 万元、14,264.29 万元和 14,181.75 万元，计提的坏账准备金额分别为 40.40 万元、28.01 万元、132.62 万元和 122.81 万元。若未来市场经营环境或主要客户信用状况发生不利变化，则公司应收账款坏账准备计提金额将有所上升，从而对公司财务表现造成不利影响。假设报告期各期末公司未逾期应收账款中出现 10%的应收账款逾期 1 至 30 天，在其他数据不变的情形下，则报告期各期末应收账款坏账准备计提金额分别增加 53.35 万元、109.06 万元、133.22 万元和134.83 万元，占当期利润总额的比例分别

195、为 1.05%、1.80%、2.72%和 7.53%。（三）存货跌价风险 公司所处行业属于较为典型的电子行业，生产的产品及所需原材料对于时效性的要求均较高。公司存货主要包括原材料、库存商品、在产品、发出商品等，报告期各期末，公司存货的账面余额分别为 9,154.38 万元、11,782.26 万元、23,395.47 万元和 27,332.04万元，计提的存货跌价准备分别为 824.87 万元、515.84 万元、283.88 万元和 357.07 万苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 65 元，存货跌价准备占当期期末存货余额的比例分别为 9.01%、4.38%、1.21%和 1.31%

196、，公司存货跌价准备占期末存货余额的比例相对较高。若未来公司经营管理不善，则会面临存货跌价准备计提不足或需要持续、大额计提存货跌价准备的情形，公司可能存在较大的存货跌价风险。假设报告期各期末公司存货跌价准备占当期期末存货余额的比例上升 5 个百分点，同时考虑上期期末计提比例上升 5 个百分点对本期的影响，在其他数据不变的情形下，测算影响如下：单位：万元 项目项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31 存货账面余额 27,332.04 23,395.47 11,782.26 9,154.38 存货跌价准备 357.07 283.88 515.84 8

197、24.87 存货跌价准备占比 1.31%1.21%4.38%9.01%存货跌价准备占比上升 5 个百分点后的影响金额 270.02 348.70-177.63 457.72 上述影响额占当期利润总额的比例 15.08%7.11%-2.93%9.03%（四）税收优惠政策风险 公司 2017 年 12 月获得的国家高新技术企业证书到期后，已于 2020 年 12 月获得重新认定的国家高新技术企业证书（有效期自 2020 年 12 月 2 日至 2023 年 12 月 1 日）；子公司九江清越于 2018 年被认定为国家高新技术企业（有效期自 2018 年 8 月 13 日至2021 年 8 月 1

198、2 日），并于 2021 年 12 月 15 日获得重新认定的国家高新技术企业证书（有效期 3 年）。公司与子公司九江清越报告期内均按照 15%企业所得税率享受税收优惠。根据财政部 税务总局 科技部关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知（财税201899 号）、财政部 税务总局 科技部关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告（财税202113 号）的规定，公司及子公司九江清越在 2019 年 1 月 1日至 2020 年 12 月 31 日按照研发费用实际发生额的 75%在税前加计扣除，2021 年 1 月1 日起按照研发费用实际发生额的 100%在税前加计扣除；公司子公司梦显电子、清

199、越电子、义乌研究院、显示研究院在公司成立日至 2022 年 6 月 30 日按照研发费用实际发生额的 75%在税前加计扣除；义乌清越自成立至 2021 年 12 月 31 日期间的研究开发费用实际发生额按规定享受 75%的加计扣除，自 2022 年 1 月 1 日起，根据财政部 税务总苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 66 局 科技部关于进一步提高科技型中小企业研发费用税前加计扣除比例的公告（财税202216 号）规定，义乌清越研究开发费用在按规定据实扣除的基础上，再按照实际发生额的 100%在税前加计扣除。报告期内，公司因高新技术企业所得税、研发费用加计扣除等税收优惠影响金额如下：单

200、位：万元 项目项目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 优惠所得税率影响金额 165.93 790.89 843.99 626.77 研发费用加计扣除影响金额 262.64 551.26 358.26 365.10 税收优惠合计税收优惠合计 428.57 1,342.15 1,202.24 991.86 利润总额 1,790.00 4,906.56 6,070.92 5,066.87 税收优惠占利润总额的比例税收优惠占利润总额的比例 23.94%27.35%19.80%19.58%若公司高新技术企业资质到期后，不能持续取得高新技术企业资质，

201、企业所得税税率将上升至 25%，或者国家对研发费用加计扣除等相关税收优惠政策进行不利调整，将会一定程度上增加公司税负，对公司未来经营业绩构成不利影响。（五）资产负债率较快上升的风险 公司所处的新型平板显示行业属于资金密集型行业，日常经营、生产规模扩张以及新业务拓展等对于资金的需求较大。公司目前融资渠道单一，主要依靠银行借款融资。随着公司业务的不断发展尤其是电子纸模组、硅基 OLED 等新业务拓展需要不断进行大规模资产投建或日常营运资金周转，公司投资建设及生产运营所需外部资金主要通过银行借款而来。报告期各期末，公司短期借款、长期借款合计金额分别为 10,012.08 万元、32,625.52 万

202、元、52,791.44 万元和 53,486.76 万元，合并口径资产负债率分别为 33.98%、50.89%、58.08%和 58.12%，有息负债规模与资产负债率上升较快。若未来公司业务经营未达预期或销售回款速度下降，导致经营性现金流入减少，或者未来国家宏观经济形势发生信贷紧缩等不利变化，导致公司难以通过外部融资等方式筹措资金，目前较高的资产负债率水平将使公司面临一定的偿债风险。（六）政府补助无法持续取得的风险 公司所处的显示器件制造行业归属于“新一代信息技术产业”之“电子核心产业”，属苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 67 于国家产业政策鼓励发展行业。公司及公司所从事的技术研发等

203、工作一直受到各级政府部门的支持与鼓励，报告期内获得了昆山高新管委会行业龙头奖励、昆山市科学技术局奖励、义乌前沿小尺寸显示器产业化项目扶持资金、昆山市科学技术局“百城百园”行动项目等多项政府补助资金。报告期内，公司计入当期损益的政府补助分别为635.92万元、1,546.06万元、2,905.60万元和 658.15 万元，占当期利润总额的比例分别为 12.55%、25.47%、59.22%和 36.77%。如果公司未来不能持续获得政府补助或者获得的政府补助金额显著降低，将对公司当期经营业绩产生不利影响。（七）汇率波动风险 公司存在境外采购与销售业务，通常以美元定价结算，外汇市场汇率波动会直接影

204、响公司汇兑损益。报告期内，公司汇兑损益分别为-168.99 万元、-40.71 万元、152.05 万元和 12.15 万元。如果未来境内外经济环境、政治形势、货币政策、贸易政策等因素发生较大变化，使得人民币兑美元汇率出现较大幅度波动，公司又未能采取有效措施，可能对公司经营业绩造成不利影响，公司将面临汇率波动的风险。（八）即期回报摊薄的风险 报告期内，公司每股收益分别为 0.13 元、0.16 元、0.16 元和 0.06 元，加权平均净资产收益率分别为 18.01%、14.55%、13.22%和 4.60%。本次发行募集资金到位后，发行人的总股本和净资产将有所增加，但募投项目的建设以及效益释

205、放均需要一定时间。若公司后续业务规模以及净利润增长幅度低于净资产和总股本的增长幅度，预计短期内公司每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能出现一定幅度的下降，存在股东即期回报被摊薄的风险。四、募集资金投资项目风险（一）募集资金投资项目无法顺利实施的风险 公司本次募集资金投资项目包括“硅基 OLED 显示器生产线技改项目”、“前沿超低功耗显示及驱动技术工程研究中心建设项目”等固定资产投资项目。“硅基 OLED 显示器苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 68 生产线技改项目”拟建设硅基 OLED 显示器生产线，将公司自主研发的硅基 OLED 显示技术产业化；“前沿超低功耗显示及驱动技术工程研

206、究中心建设项目”主要用于电子纸模组技术、显示器件技术、新材料技术、驱动技术等方面的技术研发与升级迭代。上述项目是公司基于现有技术储备、经营状况和未来发展战略等因素赋予实施的。若未来项目实施过程中，经营环境、下游市场需求、行业技术迭代等客观条件发生较大不利变化，或者发生其他不可预见因素等导致项目延期或无法顺利实施，将对公司生产经营和业绩造成不利影响。（二）募集资金投资项目效益无法达到预期的风险 本次募集资金投资项目中的“硅基OLED显示器生产线技改项目”拟建设硅基OLED显示器生产线，主要生产 0.39 寸、0.61 寸白光、彩色硅基 OLED 显示器件，根据项目可行性研究测算，项目预计实现年均

207、营业收入 82,023.86 万元、年均净利润 18,772.24 万元（考虑前期投入后）。上述预计效益为公司基于硅基 OLED 产品未来市场需求、自身生产能力与技术水平、市场竞争情况等多种因素而作出的。该项目效益的顺利实现受国内外宏观经济状况、产业政策变化、下游市场需求发展情况、自身生产能力、产品良率、市场竞争激烈程度等多重因素影响，公司在该项目的实施过程中，可能存在因市场需求开拓不足、产能或良率无法有效提升等导致的项目效益无法达到预期的风险。五、其他风险（一）实际控制权稳定风险 本次发行前，昆山和高、合志共创分别持有公司 47.3852%、5.5232%的股权，发行人实际控制人高裕弟通过昆

208、山和高、合志共创合计间接控制公司 52.9084%的股权；亿都国际通过信冠国际、冠京控股合计控制公司 35.096%的股权。截至本招股说明书签署日，昆山和高尚有浦发银行昆山支行 2,330 万元借款本金、江门亿都半导体 2,400 万元借款本金等借款未偿还。本次发行完成后，实际控制人持股比例将进一步降低。若昆山和高未来无法偿还借款，且实际控制人控制股权比例进一步降低，则未来期间可能存在实际控制人发生变更导致的实际控制权稳定风险。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 69（二）发行失败风险 根据上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法等规定，若本次发行时有效报价投资者或网下申购的投资者数量

209、不满足法规要求，或者发行时总市值未能达到预计市值上市条件的，本次发行应当中止。若公司中止发行上市审核程序超过上交所规定的时限或者中止发行注册程序超过3个月仍未恢复，或者存在其他影响发行的不利情形，将会出现发行失败的风险。（三）股票价格波动风险 首次公开发行股票并上市后，公司股票价格的变化一方面受发行人自身经营状况变化的影响，另一方面也受国际、国内宏观经济形势、经济政策、周边资本市场波动、国内资本市场供求、市场心理、突发事件等诸多因素的影响，公司股票存在波动风险。因此，对于公司股东而言，本次发行完成后，发行人二级市场股价存在不确定性，投资者在考虑投资公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资

210、风险，并做出审慎判断。如果投资者投资策略实施不当，由此可能会给投资者造成损失。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 70 第五节 发行人基本情况 一、发行人基本信息 中文名称 苏州清越光电科技股份有限公司 英文名称 Suzhou QingYue Optoelectronics Technology Co.,Ltd.注册资本 36,000.00 万元 法定代表人 高裕弟 有限公司成立日期 2010 年 12 月 30 日 股份公司成立日期 2020 年 10 月 20 日 公司住所 江苏省昆山市高新区晨丰路 188 号 邮政编码 215300 电话号码 传真号码

211、 互联网网址 www.qingyue- 电子信箱 zhangxiaoboqingyue- 负责信息披露和投资者关系的部门、负责人和电话号码 负责部门：董事会秘书办公室 负责人：张小波 电话： 二、发行人改制设立情况和报告期内股东变化情况（一）有限责任公司设立情况 发行人前身是昆科技。昆科技成立于 2010 年 12 月 30 日，由昆工业出资成立，法定代表人为王志建，注册资本 1,000 万元，企业性质为有限责任公司（法人独资）内资。2010 年 12 月 29 日，苏州仁泰会计师事务所出具 验资报告（苏仁泰会内验2010第 475 号），验

212、证：截至 2010 年 12 月 29 日止，公司（筹）已收到股东缴纳的注册资本1,000 万元，全部以货币出资。2010 年 12 月 30 日，苏州市昆山工商行政管理局出具“（05830214）公司设立2010第 12300007 号”公司准予设立登记通知书，经核准公司名称为昆山维信诺科技有限苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 71 公司。2010 年 12 月 30 日，公司取得营业执照。公司成立时的股权结构如下：序序号号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）实缴出资（万元）实缴出资（万元）出资形式出资形式 出资比例（出资比例（%）1 昆工业 1,000.00 1,000

213、.00 货币 100.00 合计合计 1,000.00 1,000.00-100.00（二）股份有限公司设立情况 2020 年 9 月 20 日，立信会计师对公司 2020 年 8 月 31 日的净资产进行审计并出具审计报告（信会师报字2020第 ZG11843 号），公司截至 2020 年 8 月 31 日的净资产为 38,869.29 万元。2020 年 9 月 21 日，天健兴业评估出具昆山维信诺科技有限公司拟整体变更为股份有限公司项目评估报告（天兴评报字（2020）第 1442 号），截至 2020 年 8 月 31 日，公司以资产基础法评估的净资产评估价值为 45,806.57 万元

214、。该评估结果已经昆山国资办备案。2020 年 9 月 23 日，公司股东会书面决定：同意以公司截至 2020 年 8 月 31 日经审计的账面净资产扣除其他综合收益后为人民币 377,849,897.54 元按照 1:0.95276 的比例折合成股份有限公司股本，共计折合股本 36,000 万股，每股面值人民币 1.00 元，共计36,000.00 万元，均为普通股，净资产大于股本部分计入股份有限公司资本公积金。整体变更为股份公司前后，公司各股东持股比例不变，各股东均为股份有限公司的发起人。2020 年 9 月 29 日，昆山和高、信冠国际、冠京控股、高新创投、合志共创、合志升扬、合志启扬作为

215、拟设立股份有限公司的发起人签署了发起人协议。2020 年 9 月 30 日，立信会计师出具验资报告（信会师报字2020第 ZG11880号），验证：截至 2020 年 9 月 30 日止，公司（筹）已根据中华人民共和国公司法有关规定及公司折股方案，将昆科技截至 2020 年 8 月 31 日经审计的净资产值388,692,947.57 元扣除其他综合收益 10,843,050.03 元后余额 377,849,897.54 元，按照1:0.95276比例折合股份总额360,000,000.00股，每股1元，共计股本人民币360,000,000.00苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 72

216、元，大于股本部分共 17,849,897.54 元计入资本公积。2020 年 10 月 9 日，公司创立大会暨 2020 年第一次股东大会作出决议：全体发起人一致同意以 2020 年 8 月 31 日经审计的账面净资产扣除其他综合收益后 377,849,897.54元按照 1:0.95276 比例折合成股份有限公司股本，共计折合股本 36,000 万股，由各发起人按照出资比例持有相应股份，其余 17,849,897.54 元计入资本公积。2020 年 10 月 20 日，苏州市市场监督管理局出具“（ks05830051）外商投资公司变更登记2020第 10200001 号”外商投资公司准予变更

217、登记通知书，经核准公司名称为苏州清越光电科技股份有限公司，注册资本为 36,000 万元，公司类型为股份有限公司（外商投资、未上市）。2020 年 10 月 20 日，公司取得变更后的营业执照。2021 年 6 月 18 日，立信会计师出具苏州清越光电科技股份有限公司股份改制净资产变动说明（信会师报字2021第 ZG11758 号），此次审计调整前净资产为388,692,947.57 元，审计调整后净资产为 392,058,673.37 元，审计调增净资产 3,365,725.80元。根据该股份改制净资产变动说明，公司截至 2020 年 8 月 31 日的账面净资产扣除其他综合收益后共 380

218、,711,391.88 元，按照 1:0.94560 的比例折算成股本，共折合股本360,000,000.00 股（每股面值 1.00 元），净资产大于股本部分共 20,711,391.88 元计入资本公积。该 股份改制净资产变动说明 已经发行人 2021 年第二次股东大会审议通过。股份公司设立时，各发起人持股情况如下：序号序号 股东名称股东名称 股份股份数量数量（股）（股）持股比例（持股比例（%）1 昆山和高 170,586,720 47.3852 2 信冠国际 87,552,000 24.3200 3 冠京控股 38,793,600 10.7760 4 高新创投（SS）21,600,000

219、 6.0000 5 合志共创 19,883,520 5.5232 6 合志升扬 10,825,200 3.0070 7 合志启扬 10,758,960 2.9886 合计合计 360,000,000 100.00 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 73（三）报告期内股本和股东变化情况 1、2019 年年 12 月，月，公司公司报告期内报告期内第第一一次股权转让次股权转让 2019 年 11 月 20 日，公司董事会、股东会作出决议：同意前海永旭将其持有的公司12.9808%股权（计注册资本 4,119.1892 万元）转让给昆山和高，信冠国际、冠京控股同意放弃对上述所转让股权的优先购买

220、权。2019 年 11 月 20 日，前海永旭与昆山和高签订股权转让协议，股权转让对价为5,100.00 万元。2019 年 12 月 13 日，公司取得变更后的营业执照。本次股权转让完成后，公司股权结构如下：序序号号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资形式出资形式 出资比例（出资比例（%）1 昆山和高 18,368.5477 货币 57.8848 2 信冠国际 7,717.4505 货币 24.3200 3 冠京控股 3,419.5414 货币 10.7760 4 前海永旭 2,227.3984 货币 7.0192 合计合计 31,732.9380-100.00 2、2019

221、 年年 12 月，月，公司公司报告期内报告期内第第二二次股权转让次股权转让 2019 年 12 月 18 日，公司董事会、股东会作出决议：同意昆山和高将其持有的公司5.5232%股权（计注册资本 1,752.6675 万元）以 3,320.00 万元转让给合志共创，同意昆山和高将其持有的公司 3.0070%股权（计注册资本 954.2008 万元）以 1,807.50 万元转让给合志升扬，同意昆山和高将其持有的公司 2.9886%股权（计注册资本 948.3937 万元）以 1,796.50 万元转让给合志启扬，信冠国际、冠京控股及前海永旭同意放弃对上述所转让股权的优先购买权。2019 年 1

222、2 月 18 日，昆山和高与合志共创、合志升扬、合志启扬签订股权转让协议，股权转让对价分别为 3,320.00 万元、1,807.50 万元、1,796.50 万元。2019 年 12 月 27 日，昆山市市场监督管理局出具“（05830051_1）外商投资公司变更登记2019第 12260003 号”外商投资公司准予变更登记通知书，经核准股东为昆山苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 74 和高、信冠国际、冠京控股、前海永旭、合志共创、合志升扬、合志启扬。2019 年 12 月 27 日，公司取得变更后的营业执照。本次股权转让完成后，公司股权结构如下：序序号号 股东名称股东名称 出资额（

223、万元）出资额（万元）出资形式出资形式 出资比例（出资比例（%）1 昆山和高 14,713.2857 货币 46.3660 2 信冠国际 7,717.4505 货币 24.3200 3 冠京控股 3,419.5414 货币 10.7760 4 前海永旭 2,227.3984 货币 7.0192 5 合志共创 1,752.6675 货币 5.5232 6 合志升扬 954.2008 货币 3.0070 7 合志启扬 948.3937 货币 2.9886 合计合计 31,732.9380-100.00 3、2020 年年 8 月，公司月，公司报告期内报告期内第第三三次股权转让次股权转让 2020 年

224、 8 月 17 日，公司股东会作出决议：同意股东前海永旭将其持有的公司 7.0192%股权（计注册资本 2,227.3984 万元）转让给昆山和高，转让后前海永旭不再是公司股东，信冠国际、冠京控股、合志共创、合志升扬和合志启扬放弃对上述所转让股权的优先购买权。2020 年 8 月 17 日，前海永旭与昆山和高签订股权转让协议，股权转让对价为3,000.00 万元。2020 年 8 月 18 日，昆山市市场监督管理局出具“（05830051_1）外商投资公司变更登记2020第 08170005 号”外商投资公司准予变更登记通知书，经核准股东为昆山和高、信冠国际、冠京控股、合志共创、合志升扬、合志

225、启扬。2020 年 8 月 18 日，公司取得变更后的营业执照。本次股权转让完成后，公司股权结构如下：序序号号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资形式出资形式 出资比例（出资比例（%）1 昆山和高 16,940.6841 货币 53.3852 2 信冠国际 7,717.4505 货币 24.3200 3 冠京控股 3,419.5414 货币 10.7760 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 75 序序号号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资形式出资形式 出资比例（出资比例（%）4 合志共创 1,752.6675 货币 5.5232 5 合志升扬 954.

226、2008 货币 3.0070 6 合志启扬 948.3937 货币 2.9886 合计合计 31,732.9380-100.00 4、2020 年年 8 月，月，公司公司报告期内报告期内第第四四次股权转让次股权转让 2020 年 5 月 8 日，昆山高新区召开第 146 次党工委（扩大）会议，根据会议纪要（昆高委纪20208 号），原则通过股权投资昆科技项目的投资方案。2020 年 8 月 6 日，江苏中信华明房地产土地资产评估有限公司出具 昆山高新创业投资有限公司拟收购昆山维信诺科技有限公司部分股权涉及的昆山维信诺科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告（中信华明评报字2020第 101

227、7 号）。根据该评估报告，以 2020 年 6 月 30 日为评估基准日，昆科技股东全部权益价值为 101,844.33 万元。该评估结果已经昆山国资办备案。2020 年 8 月 27 日，公司股东会作出决议：同意股东昆山和高将其持有的公司 6.0000%股权（计注册资本 1,903.9763 万元）转让给高新创投，同意高新创投成为公司新股东，信冠国际、冠京控股、合志共创、合志升扬和合志启扬放弃对上述所转让股权的优先购买权。2020 年 8 月 27 日，昆山和高与高新创投签订股权转让协议，股权转让对价为6,000.00 万元。2020 年 8 月 27 日，昆山市市场监督管理局出具“（058

228、30051_1）外商投资公司变更登记2020第 08270001 号”外商投资公司准予变更登记通知书，经核准公司股东为昆山和高、信冠国际、冠京控股、高新创投、合志共创、合志升扬、合志启扬。2020 年 8 月 27 日，公司取得变更后的营业执照。本次股权转让完成后，公司股权结构如下：序序号号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资形式出资形式 出资比例（出资比例（%）1 昆山和高 15,036.7078 货币 47.3852 2 信冠国际 7,717.4505 货币 24.3200 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 76 序序号号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万

229、元）出资形式出资形式 出资比例（出资比例（%）3 冠京控股 3,419.5414 货币 10.7760 4 高新创投（SS）1,903.9763 货币 6.0000 5 合志共创 1,752.6675 货币 5.5232 6 合志升扬 954.2008 货币 3.0070 7 合志启扬 948.3937 货币 2.9886 合计合计 31,732.9380-100.00 三、发行人重大资产重组情况 报告期内，发行人不存在重大资产重组情况。四、发行人股权结构和组织结构（一）公司股权结构 截至本招股说明书签署日，公司股权结构图如下：（二）公司内部组织结构 截至本招股说明书签署日，公司内部组织结构如

230、下：苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 77 董事会总经理销售部品保部产品开发部市场部厂务部工程部综合业务部制造一部制造二部环安部财务部资材部客户支持部人力资源部行政部前沿工程与技术孵化中心海外及新业务部公共关系部股东大会监事会薪酬与考核委员会战略委员会提名委员会审计委员会审计部董事会秘书办公室 五、发行人控股子公司、参股公司、分公司基本情况 截至本招股说明书签署日，发行人共有 6 家控股子公司、2 家参股企业、2 家分公司，具体情况如下：（一）控股子公司 1、九江清越、九江清越（1）基本情况 中文名称 九江清越光电科技有限公司 成立日期 2016 年 3 月 25 日 法定代表人 高裕

231、弟 注册资本 1,000 万元 实收资本 1,000 万元 注册地址 江西省九江市共青城市工业园区工业大道以西、景湖路以南，国家智能电网旁 主要生产经营地 江西省九江市共青城市工业园区工业大道以西、景湖路以南，国家智能电网旁 经营范围 各种显示器薄化研究、生产、销售；研发、生产销售有机发光显示器件；从事与本企业生产同类产品、电子产品零组件及材料的批发、代理及进出口业务，并提供上述产品的组装、售前和售后服务及其他相当服务；各种显示器的技术开发、技术推广、技术咨询、技术服务。（依法须经批准的苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 78 项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）主营业务及其与发行人

232、主营业务的关系 PMOLED 产品的研发、生产和销售（2）股东构成情况 截至本招股说明书签署日，九江清越的股东构成情况如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资比例（出资比例（%）1 清越科技 800.00 80.00 2 共青城浩远投资有限公司 200.00 20.00 合计合计 1,000.00 100.00（3）主要财务数据 九江清越最近一年及一期的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-6 月月/2022 年年 6 月月 30 日日 2021 年度年度/2021 年年 12 月月 31 日日 总资产 6,082.80 4,513.94 净资产

233、 2,458.99 2,262.67 净利润 196.33 213.78 注：以上财务数据业经立信会计师审计。2、梦显电子、梦显电子（1）基本情况 中文名称 昆山梦显电子科技有限公司 成立日期 2018 年 12 月 27 日 法定代表人 高裕弟 注册资本 36,000 万元 实收资本 36,000 万元 注册地址 昆山市玉山镇台虹路 19 号 主要生产经营地 昆山市玉山镇台虹路 19 号 经营范围 平板显示器件的研发、生产、销售；电子产品及其零配件、电子专用材料的销售及组装，并提供售后及相关咨询服务；货物或技术进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）主营业务及其与

234、发行人主营业务的关系 硅基 OLED 产品的研发、生产和销售 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 79（2）股东构成情况 截至本招股说明书签署日，梦显电子的股东构成情况如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资比例（出资比例（%）1 清越科技 21,000.00 58.3333 2 高新创投 15,000.00 41.6667 合计合计 36,000.00 100.00（3）主要财务数据 梦显电子最近一年及一期的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-6 月月/2022 年年 6 月月 30 日日 2021 年度年度/2021 年年 12 月月

235、 31 日日 总资产 46,475.42 45,222.30 净资产 33,267.11 34,202.46 净利润-935.35-1,383.56 注：以上财务数据为单体口径，业经立信会计师审计。3、显示研究院显示研究院（1）基本情况 中文名称 昆山工研院半导体显示研究院有限公司 成立日期 2021 年 11 月 12 日 法定代表人 高裕弟 注册资本 6,250 万元 实收资本 4,167 万元 注册地址 昆山市玉山镇台虹路 19 号 主要生产经营地 昆山市玉山镇台虹路 19 号 经营范围 一般项目：电子专用材料研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；科技推广和应

236、用服务；知识产权服务（专利代理服务除外）；技术推广服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）主营业务及其与发行人主营业务的关系 硅基 OLED 产品及相关的材料、工艺、应用技术的研发（2）股东构成情况 截至本招股说明书签署日，显示研究院的股东构成情况如下：苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 80 序号序号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资比例（出资比例（%）1 梦显电子 3,750.00 60.00 2 昆山市工业技术研究院有限责任公司 2,500.00 40.00 合计合计 6,250.00 100.00（3）主要财务数据 显示研究院最近一年及一期

237、的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-6 月月/2022 年年 6 月月 30 日日 2021 年度年度/2021 年年 12 月月 31 日日 总资产 3,983.18 4,156.53 净资产 3,904.26 4,059.88 净利润-155.63-107.12 注：以上财务数据业经立信会计师审计。4、义乌清越、义乌清越（1）基本情况 中文名称 义乌清越光电科技有限公司 成立日期 2020 年 3 月 26 日 法定代表人 高裕弟 注册资本 5,000 万元 实收资本 5,000 万元 注册地址 浙江省义乌市北苑街道雪峰西路 968 号 1 号楼 1 楼 主要生产

238、经营地 浙江省义乌市北苑街道雪峰西路 968 号一号厂房 经营范围 一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；电子元器件与机电组件设备制造；电力电子元器件制造；电子专用设备制造；其他电子器件制造；工程和技术研究和试验发展；显示器件制造；显示器件销售；电子元器件批发；电子元器件零售；计算机软硬件及辅助设备零售(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。主营业务及其与发行人主营业务的关系 电子纸模组产品的研发、生产和销售（2）股东构成情况 截至本招股说明书签署日，义乌清越的股东构成情况如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资比例

239、（出资比例（%）苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 81 1 清越科技 5,000.00 100.00 合计合计 5,000.00 100.00（3）主要财务数据 义乌清越最近一年及一期的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-6 月月/2022 年年 6 月月 30 日日 2021 年度年度/2021 年年 12 月月 31 日日 总资产 60,988.24 59,384.22 净资产 7,369.57 5,193.71 净利润 2,175.86 232.70 注：以上财务数据为单体口径，业经立信会计师审计。5、义乌研究院、义乌研究院（1）基本情况 中文名称 义乌清

240、越光电技术研究院有限公司 成立日期 2021 年 1 月 12 日 法定代表人 高裕弟 注册资本 1,000 万元 实收资本 1,000 万元 注册地址 浙江省义乌市北苑街道雪峰西路 968 号义乌科技创业园 3 号楼 1 楼 主要生产经营地 浙江省义乌市雪峰西路 968 号科创园二号、三号厂房 经营范围 一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；显示器件制造；显示器件销售；计算机软硬件及辅助设备零售；电子元器件零售(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。主营业务及其与发行人主营业务的关系 电子纸模组、显示器件、新材料、驱动等前沿显示技术的研发（

241、2）股东构成情况 截至本招股说明书签署日，义乌研究院的股东构成情况如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资比例（出资比例（%）1 义乌清越 1,000.00 100.00 合计合计 1,000.00 100.00（3）主要财务数据 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 82 义乌研究院最近一年及一期的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-6 月月/2022 年年 6 月月 30 日日 2021 年度年度/2021 年年 12 月月 31 日日 总资产 4,585.42 4,738.38 净资产-532.91 157.30 净利润-690.21

242、-842.70 注：以上财务数据业经立信会计师审计。6、义乌莘连、义乌莘连（1）基本情况 中文名称 义乌清越莘连科技有限公司 成立日期 2022 年 1 月 12 日 法定代表人 高裕弟 注册资本 600 万元 实收资本 240 万元 注册地址 中国（浙江）自由贸易试验区金华市义乌市城西街道四季路 999 号 B1-B、B1-B 号（自主申报）主要生产经营地 中国（浙江）自由贸易试验区金华市义乌市城西街道四季路 999 号 B1-B、B1-B 号 经营范围 一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；软件开发；新材料技术研发；电子专用材料研发；信息咨询服务（不含许可类

243、信息咨询服务）；新材料技术推广服务；显示器件销售；国内贸易代理；供应链管理服务；物联网应用服务；国内货物运输代理；总质量4.5 吨及以下普通货运车辆道路货物运输（除网络货运和危险货物）；国内集装箱货物运输代理；运输货物打包服务；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。主营业务及其与发行人主营业务的关系 国内货物运输代理，普通货物仓储服务（2）股东构成情况 截至本招股说明书签署日，义乌莘连的股东构成情况如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资比例（出资比例（%）1 义乌清越 600.00 100.0

244、0 合计合计 600.00 100.00（3）主要财务数据 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 83 义乌莘连最近一期的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-6 月月/2022 年年 6 月月 30 日日 总资产 138.04 净资产 137.07 净利润-102.93 注：以上财务数据业经立信会计师审计。（二）参股企业 1、枣庄睿诺、枣庄睿诺（1）基本情况 中文名称 枣庄睿诺电子科技有限公司 成立日期 2016 年 12 月 23 日 入股时间 2016 年 12 月 23 日 法定代表人 洪耀 注册资本 4,000 万元 实收资本 4,000 万元 注册地址 山

245、东省枣庄市高新区复元三路 3168 号 主要生产经营地 山东省枣庄市高新区复元三路 3168 号 经营范围 显示器镀膜，柔性电子器件，配套材料及组件的研究、生产、组装、销售；相关技术的推广，技术咨询及技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动；许可经营的，有效期以许可证为准。）主营业务及其与发行人主营业务的关系 主要从事玻璃基板镀膜、柔性电路板制作、表面贴装加工、内衬清洗等业务，发行人钼铝钼基板等原材料供应商之一（2）股东构成情况 截至本招股说明书签署日，枣庄睿诺的股东构成情况如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资比例（出资比例（%）1 亿达企

246、业有限公司 1,600.00 40.00 2 冠宏国际有限公司 1,400.00 35.00 3 清越科技 800.00 20.00 4 枣庄隆汇企业管理咨询有限公司 200.00 5.00 合计合计 4,000.00 100.00 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 84 枣庄睿诺下设全资子公司睿诺光电，主要从事柔性电路板制作等业务。（3）主要财务数据 枣庄睿诺最近一年及一期的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-6 月月/2022 年年 6 月月 30 日日 2021 年度年度/2021 年年 12 月月 31 日日 总资产 15,227.96 12,656.3

247、3 净资产 5,581.30 5,758.76 净利润-177.46-116.48 注：以上财务数据为合并口径，业经山东德辉通会计师事务所审计。2、云英谷科技、云英谷科技（1）基本情况 中文名称 深圳云英谷科技有限公司 成立日期 2012 年 5 月 30 日 入股时间 2018 年 1 月 25 日、2018 年 12 月 28 日 法定代表人 顾晶 注册资本 5,317.4028 万元 实收资本 5,317.4028 万元 注册地址 深圳市南山区粤海街道高新区社区高新南七道 20 号深圳国家工程实验室大楼 A1603、1604、1605 室 主要生产经营地 深圳市南山区粤海街道高新区社区高

248、新南七道 20 号深圳国家工程实验室大楼 A1603、1604、1605 室 经营范围 电子产品、电子元器件、数码产品、计算机软硬件、电脑配件及耗材的技术开发；电子科技领域内的技术开发、技术转让、技术咨询；电子产品、电子元器件、数码产品、计算机软硬件、电脑配件及耗材的批发、佣金代理（拍卖除外），进出口及相关配套服务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理及其它专项规定管理的商品，按国家有关规定办理申请）主营业务及其与发行人主营业务的关系 显示芯片的设计、制造，发行人对产业链上游的投资，发行人供应商之一（2）股东构成情况 截至本招股说明书签署日，云英谷科技的股东构成情况如下：序序号号 股东

249、名称股东名称 出资额（万出资额（万元）元）出资比例出资比例（%）苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 85 1 深圳翼势一号企业管理中心（有限合伙）534.76 10.0568 2 深圳市翼升一号企业管理中心（有限合伙）352.19 6.6233 3 SCC Venture VIII Hold coG,Ltd.350.33 6.5885 4 QM 119 Limited 314.82 5.9206 5 宁波梅山保税港区启承智源股权投资合伙企业（有限合伙）270.95 5.0955 6 深圳南山鸿泰股权投资基金合伙企业（有限合伙）257.40 4.8407 7 深圳翼臻一号企业管理中心（有限

250、合伙）235.00 4.4195 8 湖北小米长江产业基金合伙企业（有限合伙）233.68 4.3946 9 深圳哈勃科技投资合伙企业（有限合伙）233.68 4.3946 10 京东方科技集团股份有限公司 229.05 4.3076 11 宁波宇航股权投资中心（有限合伙）216.67 4.0747 12 深圳翼升二号企业管理中心（有限合伙）153.05 2.8782 13 高通（中国）控股有限公司 131.03 2.4641 14 嘉兴海云创业投资合伙企业（有限合伙）128.47 2.4160 15 合肥天泽启承壹号企业管理合伙企业（有限合伙）127.50 2.3978 16 重庆极创渝源股

251、权投资基金合伙企业（有限合伙）126.10 2.3714 17 Vertex Legacy Continuation Fund Pte.Ltd.115.30 2.1683 18 启鹭（厦门）股权投资合伙企业（有限合伙）104.93 1.9733 19 深圳南山中航无人系统股权投资基金合伙企业（有限合伙）100.52 1.8904 20 White Cloud Valley(HK)Investment Limited 94.64 1.7799 21 厦门执一创智投资合伙企业（有限合伙）89.28 1.6789 22 深圳市领汇基石股权投资基金合伙企业（有限合伙）71.61 1.3468 23 杭

252、州崑巍投资合伙企业（有限合伙）61.51 1.1567 24 上海隋硕创业投资合伙企业（有限合伙）60.93 1.1459 25 苏州工业园区启明融科股权投资合伙企业（有限合伙）55.51 1.0440 26 苏州沃赋睿鑫创业投资合伙企业（有限合伙）54.98 1.0340 27 东莞粤科鑫泰二十五号创业投资合伙企业（有限合伙）48.12 0.9050 28 辽宁海通新动能股权投资基金合伙企业（有限合伙）47.09 0.8856 29 国开科技创业投资有限责任公司 41.24 0.7755 30 苏州启明融盈创业投资合伙企业（有限合伙）38.74 0.7286 31 上海复之硕创业投资合伙企业

253、（有限合伙）35.64 0.6703 32 苏州邦盛赢新创业投资企业（有限合伙）34.96 0.6574 33 中金浦成投资有限公司 34.34 0.6458 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 86 34 深圳鸿泰智云创投合伙企业（有限合伙）32.88 0.6183 35 深圳市高新投创业投资有限公司 32.22 0.6059 36 深圳市智城数智四号创业投资合伙企业（有限合伙）32.22 0.6059 37 北京诚大科技中心（有限合伙）27.50 0.5172 38 嘉兴熙灏创业投资合伙企业（有限合伙）27.08 0.5093 39 清越科技 25.74 0.4841 40 天津金米

254、投资合伙企业（有限合伙）25.74 0.4841 41 广东长拓石创业投资合伙企业（有限合伙）23.76 0.4468 42 深圳市万创时代投资企业（有限合伙）23.08 0.4340 43 东莞粤科鑫泰工控创业投资合伙企业（有限合伙）19.41 0.3649 44 海南锦泰投资合伙企业（有限合伙）16.52 0.3107 45 成都深高投中小担创业股权投资基金合伙企业（有限合伙）16.11 0.3030 46 虞慧晖 9.11 0.1713 47 深圳市高新投福海创业投资基金一期合伙企业（有限合伙）8.06 0.1515 48 深圳市加法贰号创业投资合伙企业（有限合伙）8.06 0.1515

255、 49 深圳中航坪山集成电路创业投资合伙企业（有限合伙）5.91 0.1112 合计合计 5,317.40 100.00（3）主要财务数据 云英谷科技最近一年及一期的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-6 月月/2022 年年 6 月月 30 日日 2021 年度年度/2021 年年 12 月月 31 日日 总资产 108,599.10 102,426.06 净资产 102,208.33 97,022.80 净利润 2,081.32-2,844.25 注：以上财务数据未经审计，以合并口径填列。（三）分公司 1、北京分公司、北京分公司 中文名称 苏州清越光电科技股份有限公

256、司北京分公司 成立日期 2014 年 4 月 10 日 负责人 高裕弟 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 87 注册地址 北京市海淀区农大南路 1 号院 2 号楼 6 层办公 B-608 主要生产经营地 北京市海淀区农大南路 1 号院 2 号楼 6 层办公 B-608 经营范围 技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让、技术推广。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）主营业务及其与发行人主营业务的关系 华北区域客户服务 2、南京分公司、南京分公司 中文名称 苏州清越光电科技

257、股份有限公司南京分公司 成立日期 2022 年 4 月 29 日 负责人 高裕弟 注册地址 南京经济技术开发区南京市经济技术开发区兴智路 6 号兴智科技园 B 栋 309室 主要生产经营地 南京经济技术开发区南京市经济技术开发区兴智路 6 号兴智科技园 B 栋 309室 经营范围 一般项目：显示器件销售；显示器件制造；电子产品销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）主营业务及其与发行人主营业务的关系 安徽、湖北、河南地区客户服务（四）注销或转让的下属公司 1、注销的子公司、注销的子公司 报告期内公司注销的子公司为清越电子，其基本情况如下：中文名称 苏州清越光电电子有限公司

258、 成立日期 2019 年 12 月 11 日 注销时间 2021 年 2 月 9 日 法定代表人 高裕弟 注册资本 10 万元 注册地址 昆山市玉山镇晨丰路 188 号 3 号房 主要生产经营地 无实际生产经营业务 经营范围 光电科技领域内技术开发；电子产品及配件销售、技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）2、转让的参股企业、转让的参股企业 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 88 报告期内公司转让的参股企业为宁波偕远，其基本情况如下：中文名称 宁波梅山保税港区偕远投资管理合伙企业（有限合伙）成立日期 2018 年 4 月 10 日 入股时间 2019 年 4

259、 月 10 日、2019 年 8 月 9 日 转让时间 2020 年 12 月 31 日 执行事务合伙人 宁波启仁投资管理有限公司（委派代表：卢峰）认缴出资额 1,530 万元 注册地址 浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88 号 1 幢 401 室 C 区 C0084 主要生产经营地 浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88 号 1 幢 401 室 C 区 C0084 经营范围 投资管理。（未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）合伙结构 宁波启仁投资管理有限公司出资 1,514.70 万元，占

260、比 99.00%；苏州慧盈电子科技有限公司出资 15.30 万元，占比 1.00%六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况（一）发行人实际控制人和控股股东的基本情况 1、控股股东的基本情况、控股股东的基本情况 截至本招股说明书签署日，昆山和高直接控制公司 47.3852%股份对应的表决权，为公司控股股东。昆山和高的基本情况如下：（1）基本情况 中文名称 昆山和高信息科技有限公司 成立日期 2018 年 6 月 8 日 法定代表人 高裕弟 注册资本 10,003.5328 万元 实收资本 10,003.5328 万元 注册地址 昆山市玉山镇晨丰路 188 号 3 号房 主要生产

261、经营地 无实际生产经营业务 经营范围 网络信息技术领域内的技术开发、技术咨询、技术转让；企业管理咨询、非行政许可的商务信息咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）主营业务及其与发行人主营业务的关系 无实际生产经营，为投资控股公司 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 89（2）股东构成情况 截至本招股说明书签署日，昆山和高的股东构成情况如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资比例（出资比例（%）1 前海永旭 10,000.00 99.9647 2 张小波 3.5328 0.0353 合计合计 10,003.5328 100.00（3）主要财务

262、数据 昆山和高最近一年及一期的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-6 月月/2022 年年 6 月月 30 日日 2021 年度年度/2021 年年 12 月月 31 日日 总资产 25,545.58 25,491.87 净资产 18,208.39 18,329.93 净利润-121.55 915.86 注：以上财务数据为母公司数据，业经立信会计师审计。2、实际控制人的基本情况、实际控制人的基本情况（1）目前实际控制人情况）目前实际控制人情况 公司的实际控制人为高裕弟先生。截至本招股说明书签署日，高裕弟先生通过昆山和高间接控制公司 47.3852%股份的表决权，通过合志

263、共创间接控制公司 5.5232%股份的表决权，合计控制公司 52.9084%股份的表决权。高裕弟先生具有超过 20 年的 OLED 行业经验，其主要获奖情况包括：国家技术发明一等奖、第十五届中国青年科技奖、中国标准创新贡献奖二等奖、第九届“中国青年创业奖”创业新星奖、第十二届江苏省青年科技奖、江苏省“青年双创英才”等。高裕弟先生，男，1977 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学历，高级工程师，身份证号：3704031977*，住所为北京市海淀区上地信息路*。1995年至 1999 年就读于清华大学化学专业，获学士学位；1999 年至 2004 年就读于清华大学化学专业，获博士学

264、位。2004 年至 2006 年任北科技研发中心主任；2006 年至 2015 年历任维信诺显示总裁助理、事业部副总经理、常务副总经理；2009 年至 2013 年任北科技监事；2009 年至 2015 年任维信诺显示监事；2013 年至 2015 年任国显光电职工董事；苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 90 2013 年至今任公司总经理；2014 年至今担任北京分公司负责人；2015 年至今任永熙投资执行事务合伙人；2016 年至 2018 年任维信诺显示董事、经理；2016 年至 2019 年任枣庄睿诺董事长；2016 年至 2019 年任昆山维信诺电子有限公司（现已更名为青岛维信

265、诺电子有限公司）执行董事兼总经理；2016 年至 2019 年任北科技经理；2016 年至 2020年任前海永旭总经理；2016 年至今任前海永旭执行董事；2016 年至 2020 年任北光电执行董事；2016 年至今任九江清越执行董事兼总经理；2016 年至今任公司董事；2018 年至 2019 年任睿诺光电执行董事；2018 年至 2020 年任昆山和高总经理；2018 年至今任昆山和高执行董事；2018 年至今任梦显电子董事长；2018 年至今任昆山迪显执行事务合伙人委派代表；2018 年至今任公司董事长；2019 年至今任枣庄睿诺董事；2019 年至今任合志共创执行事务合伙人；2020

266、 年至今任义乌清越执行董事。现任公司董事长、总经理，昆山和高执行董事，前海永旭执行董事，九江清越执行董事、总经理，梦显电子董事长，显示研究院董事长，义乌清越执行董事，义乌研究院执行董事，义乌莘连执行董事，枣庄睿诺董事，永熙投资执行事务合伙人，合志共创执行事务合伙人，北京分公司负责人、南京分公司负责人。高裕弟先生主要社会兼职有：国际电工委员会平板显示器件技术委员会（IEC/TC110）专家、项目负责人，中国青年企业家协会副会长，中国科协第十届全国委员会委员，江苏省科学技术协会兼职副主席，中国共产党江苏省第十三次代表大会党代表，九江市第十五届人大代表，昆山市十五届政协委员，昆山市工商联（总商会）副

267、主席，苏州市工商联（总商会）副主席。最近两年，公司控股股东、实际控制人未发生变更。（2）公司实际控制人、控股股东历次变化情况公司实际控制人、控股股东历次变化情况 公司自成立至今，实际控制人、控股股东存在如下变化：时间时间 控股股东控股股东 实际控制人实际控制人 2010.12.30-2013.12.11 昆工业 昆山国资办 2013.12.12-2016.06.14 维信诺显示 昆山国资办 2016.06.15-2018.01.25 国显光电 昆山国资办 2018.01.26-2018.11.20 国显光电 王文学 2018.11.21 至今 昆山和高 高裕弟 2013 年 12 月，公司控股

268、股东变更 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 91 2013 年 11 月 29 日，江苏省国资委出具 关于同意协议转让昆山维信诺光电有限公司和昆山维信诺科技有限公司国有股权的批复（苏国资复2013146 号），就昆工业拟将所持昆科技全部股权协议转让给维信诺显示等事项作出同意的批复。2013 年 12 月 4日，万隆（上海）资产评估有限公司出具昆山维信诺科技有限公司股权转让项目涉及的股东全部权益评估报告（万隆评报字（2013）第 1187 号），根据该评估报告，以2013 年 7 月 31 日为评估基准日，公司股东全部权益评估值为 921.11 万元。根据苏国资评备201366 号国有（

269、集体）资产评估备案表，2013 年 12 月 9 日，前述评估结果已备案。2013 年 12 月 12 日，公司股东决定：同意转让昆工业在公司的占注册资本 100%股权（计 1,000 万元），同意增加新股东维信诺显示。2013 年 12 月 12 日，昆工业与维信诺显示签订股权转让合同，股权转让对价为 1,000 万元。同日，该次股权转让完成工商变更登记，公司控股股东变更为维信诺显示，实际控制人为昆山国资办。2016 年 6 月，公司控股股东变更 2015 年 11 月 24 日，昆山经济技术开发区资产经营有限公司提交 关于昆山维信诺科技有限公司资本运作方案的请示（昆开资经201563 号）

270、，该请示包括维信诺显示的股东改为直接持有昆科技的股权，由维信诺显示将所持昆科技股权按持股比例转让给其他各股东。2015 年 12 月 23 日，昆山国资办就该请示作出同意批复。2016 年 4 月 27日，万隆（上海）资产评估有限公司出具昆山维信诺显示技术有限公司拟股权转让项目涉及的昆山维信诺科技有限公司股东全部权益价值评估报告（万隆评报字2016第1313 号），根据该评估报告，以 2016 年 3 月 31 日为评估基准日，昆科技股东全部权益评估值为 40,293.00 万元。2016 年 6 月 14 日，公司股东会作出决议：同意股东维信诺显示将其拥有的公司 40.96%股权（计注册资本

271、 12,997.8114 万元）转让给国显光电；同意股东维信诺显示将其拥有的公司 3.944%股权（计注册资本 1,251.5471 万元）转让给华控技术；前海永旭同意放弃对上述所转让股权的优先购买权。2016 年 6 月 14 日，维信诺显示与国显光电、华控技术签订股权转让合同，股权转让对价分别为 16,504.0128万元、1,589.1559 万元。2016 年 6 月 15 日，该次股权转让完成工商变更登记，公司控股股东变更为国显光电，实际控制人为昆山国资办。2018 年 1 月，公司实际控制人变更 2016 年 9 月 20 日，昆山国资办出具对市政府办公室2016昆字 794 号办

272、文单的苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 92 办理意见（昆国资办复201630 号），建议同意昆山国创集团认购黑牛食品非公开发行股份及与上市公司设立合资公司事宜，原则同意国显光电改制方案。2016 年 10 月 20日，昆山市人民政府出具关于同意昆山国创投资集团有限公司认购上市公司非公开发行股份并与上市公司设立合资公司暨推进昆山国显光电改制方案的批复（昆政复201682 号）。2017 年 6 月 19 日，北京天健兴业资产评估有限公司出具昆山国创投资集团有限公司拟以股权对外投资涉及之昆山国显光电有限公司股权评估项目资产评估报告（天兴评报字（2017）第 0531 号）。2017 年

273、7 月 10 日，上述评估结果经昆山国资办备案。2018 年 1 月，昆山国资办以其持有的国显光电股权与王文学控制的上市公司黑牛食品（002387.SZ，2018 年 6 月已更名为维信诺）合资设立江苏维信诺显示科技有限公司。其中，上市公司黑牛食品（002387.SZ）以货币认缴出资 320,000 万元，出资比例 55.20%；昆山国创投资集团有限公司以股权认缴出资 179,144.19 万元，出资比例30.90%；昆山阳澄湖文商旅集团有限责任公司以股权认缴出资 64,184.54 万元，出资比例11.07%；昆山创业控股集团有限公司以股权认缴出资16,396.83万元，出资比例2.83%。

274、2018 年 1 月 19 日，昆山市市场监督管理局出具“（05830218_1）公司设立2018第01190026 号”公司准予设立登记通知书，经核准江苏维信诺显示科技有限公司设立登记。2018 年 1 月 26 日，昆科技当时的控股股东国显光电成为上市公司黑牛食品（002387.SZ）控股子公司，发行人实际控制人从昆山国资办变更为王文学。2018 年 11 月，公司控股股东、实际控制人变更 2018 年 7 月 19 日，国显光电股东会作出决议：同意国显光电向前海永旭或其下属子公司转让其所持有的昆科技 40.96%股权。2018 年 8 月 8 日，前海永旭股东会决议、昆山和高股东决定、昆

275、山和高执行董事决定：同意向国显光电购买其持有的昆科技 40.96%股权。2018 年 8 月 10 日，昆科技董事会、股东会作出决议：同意股东国显光电将其持有的昆科技 40.96%股权（计注册资本 12,997.8114 万元）转让给昆山和高，信冠国际、前海永旭、冠京控股、华控技术同意放弃对上述所转让股权的优先购买权。2018 年 8 月10 日，维信诺（002387.SZ）召开第四届董事会第三十二次会议，审议并通过了关于重大资产购买及重大资产出售方案的议案、关于及其摘要的议案等与本次交易有关的议案。2018年 8 月 10 日，国显光电与昆山和高签订股权转让协议。2018 年 8 月 29

276、日，维信诺（002387.SZ）召开第四届董事会第三十四次会议，审议并通过了 关于拟参与竞买江苏苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 93 维信诺显示科技有限公司股权的议案、关于及其摘要的议案 等与本次交易有关的议案。2018 年 9 月 17 日，维信诺（002387.SZ）召开 2018 年第七次临时股东大会，审议并通过了关于重大资产购买及重大资产出售方案的议案、关于及其摘要的议案等与本次交易有关的议案。2018 年 11 月 21 日，国显光电与昆山和高签署了 资产交割确认书，确认自 2018 年 11 月 21 日起，与昆科技 40.96%股权相关的一切权利与义务归属于昆山和高，国

277、显光电对交付昆科技 40.96%股权的义务已经履行完毕。同日，该次股权转让完成工商变更登记，昆科技控股股东变更为昆山和高，实际控制人变更为高裕弟。3、控股股东及实际控制人控制的其他企业、控股股东及实际控制人控制的其他企业（1）控股股东控制的其他企业的基本情况 截至本招股说明书签署日，控股股东昆山和高除控制本公司外，未控制其他企业。（2）实际控制人控制的其他企业的基本情况 截至本招股说明书签署日，实际控制人高裕弟控制的其他企业情况如下：序序号号 公司名称公司名称 成立时间成立时间 注册地址注册地址 注册资本注册资本（万元）（万元）实际控制人实际控制人 持股情况持股情况 主营业务主营业务 1 合志

278、共创 2019.12.11 昆山市玉山镇晨丰路188 号 3 号房 3,320.00 直接持股46.2349%员工持股平台 2 前海永旭 2016.01.15 深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）1,000.00 直接持股100%投资平台 3 永熙投资 2015.08.20 北京市海淀区玉泉路 2号（北区）59 幢 1 层1016 室 10.00 直接持股 90%无实际生产经营业务 4、控股股东和实际控制人持有股份的质押或其他争议情况、控股股东和实际控制人持有股份的质押或其他争议情况 2019 年 1 月 9 日，昆山和高与浦发银行昆山支行签

279、署股权质押合同（编号：89072019280011），以昆科技 44.904%的股权（即 14,249.3585 万元股权）作为质押担保向浦发银行昆山支行申请不超过 26,991 万元的融资，债务履行期为 2019 年 1 月 9 日至2026 年 1 月 9 日。2019 年 1 月 9 日，昆山市市场监督管理局出具股权出质设立登记苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 94 通知书（05830051_1）股质登记设字2019第 01090001 号），质权自登记之日起设立。2019 年 1 月 31 日，昆山和高与浦发银行昆山支行签署并购贷款合同（编号：89072019280072），本

280、合同项下贷款所支持的项目为昆山和高并购国显光电名下昆科技40.96%的股权，贷款金额为 14,770.00 万元，贷款用途为支付并购股权款项，贷款期限为 2019 年 1 月 31 日至 2026 年 1 月 9 日。2020 年 8 月 28 日，昆山市市场监督管理局出具 股权出质注销登记通知书（05830051_1）股质登记注字2020第 08280001 号），昆山和高已解除上述股权质押。2020 年 8 月 28 日，昆山和高与浦发银行昆山支行签署权利质押合同（编号：Y28907201928007202），将昆科技 14.17%的股权（即 4,496.5574 万元股权）进行质押，获得

281、 4,660.00 万元的融资额度，履行期为 2019 年 1 月 31 日至 2026 年 1 月 9 日。2020年 8 月 28 日，昆山市市场监督管理局出具 股权出质设立登记通知书（05830051_1）股质登记设字2020第 08280002 号），质权自登记之日起设立。2021 年 4 月 21 日，苏州市市场监督管理局出具股权出质注销登记通知书（ks05830051_1）股质登记注字2021第 04210001 号），昆山和高已解除上述股权质押。2021 年 4 月 20 日，昆山和高与浦发银行昆山支行签署权利质押合同（编号：Y28907201928007203），将清越科技 2

282、,248.2787 万股（占公司总股本的比例 6.2452%）进行质押，获得 2,330.00 万元的融资额度，履行期为 2019 年 1 月 31 日至 2026 年 1 月9 日。2021 年 4 月 21 日，苏州市市场监督管理局出具股权出质设立登记通知书（ks05830051_1）股质登记设字2021第 04210001 号），质权自登记之日起设立。2022 年 7 月 13 日，浦发银行昆山支行与前海永旭签订最高额保证合同（ZB8907202200000030），本合同项下的债权人为浦发银行昆山支行，保证人为前海永旭，债务人为昆山和高，被担保的主债权为债权人在自 2022 年 7 月

283、 13 日至 2026 年 1月 9 日止的期间内与债务人办理各类融资业务所发生的债权，以及双方约定的在先债权（如有），担保方式为连带责任保证，前述主债权本金余额在债权确定期间内以最高不超过等值人民币 2,330 万元为限。2022 年 7 月 18 日，苏州市市场监督管理局出具股权出质注销登记通知书（ks05830131）股质登记注字2022第 07180001 号），昆山和高已解除上述股权质押。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 95 除上述情形外，控股股东、实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在质押、被冻结或其他有争议的情况。（二）其他持有发行人 5%以上股份的主要股东 1、信

284、冠国际、信冠国际（1）基本情况 中文名称 信冠国际有限公司 成立日期 2005 年 9 月 9 日 注册号 675876 董事 李国伟 授权资本 50,000 美元，分为 50,000 股，每股 1 美元 已发行股本 1 股 注册地址 Vistra Corporate Services Centre,Wickhams Cay II,Road Town,Tortola,VG1110,British Virgin Islands 主要生产经营地 Vistra Corporate Services Centre,Wickhams Cay II,Road Town,Tortola,VG1110,Bri

285、tish Virgin Islands 经营范围 投资控股 主营业务及其与发行人主营业务的关系 投资控股（2）股东构成情况 截至本招股说明书签署日，信冠国际的股东构成情况如下：序号序号 股东名称股东名称 持股数量持股数量（股）（股）出资比例（出资比例（%）1 Ace Insight Investments Limited 1 100.00 合计合计 1 100.00 截至本招股说明书签署日，信冠国际的股权结构如下：苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 96 （3）主要财务数据 信冠国际最近一年的主要财务数据如下：单位：千港币 项目项目 2021 年年 4 月月-2022 年年 3 月月/2

286、022 年年 3 月月 31 日日 总资产 177,010.00 净资产 151,085.00 净利润 11,226.00 注：以上财务数据未经审计，信冠国际为亿都国际子公司，财务年度按照每年 3 月 31 日为基准日。2、冠京控股、冠京控股（1）基本情况 中文名称 冠京控股有限公司 成立日期 2003 年 10 月 8 日 注册号 563418 董事 李国伟 授权资本 50,000 美元，分为 50,000 股，每股 1 美元 已发行股本 8,502 股 注册地址 Vistra Corporate Services Centre,Wickhams Cay II,Road Town,Torto

287、la,VG1110,British Virgin Islands 主要生产经营地 Vistra Corporate Services Centre,Wickhams Cay II,Road Town,Tortola,VG1110,British Virgin Islands 经营范围 投资控股 主营业务及其与发行人主营业务的关系 投资控股 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 97（2）股东构成情况 截至本招股说明书签署日，冠京控股的股东构成情况如下：序号序号 股东名称股东名称 持股数量持股数量（股）（股）出资比例（出资比例（%）1 亿都国际 4,000 47.0478 2 Triple

288、Ace Holdings Limited 1,500 17.6429 3 WAISIM Smart Ltd 700 8.2334 4 Ample East Limited 502 5.9045 5 Advisor Profits Limited 500 5.8810 6 Crown Pioneer Investments Limited 500 5.8810 7 Unique Capital Investments Limited 500 5.8810 8 Timco Capital Group Inc 300 3.5286 合计合计 8,502 100.00 截至本招股说明书签署日，冠京控股

289、的股权结构如下：（3）主要财务数据 冠京控股最近一年的主要财务数据如下：单位：千港币 项目项目 2021 年年 4 月月-2022 年年 3 月月/2022 年年 3 月月 31 日日 总资产 89,550.00 净资产 79,951.00 净利润 4,841.00 注：以上财务数据未经审计，冠京控股为亿都国际子公司，财务年度按照每年 3 月 31 日为基准日。3、高新创投、高新创投 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 98（1）基本情况 中文名称 昆山高新创业投资有限公司 成立日期 2012 年 5 月 24 日 法定代表人 张梦恒 注册资本 30,000 万元 实收资本 30,000

290、 万元 注册地址 玉山镇前进西路 1899 号 10 楼 主要生产经营地 玉山镇前进西路 1899 号 10 楼 经营范围 创业投资业务、代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务、创业投资咨询业务、为创业企业提供创业管理服务业务。（前述经营项目中法律、行政法规规定前置许可经营、限制经营、禁止经营的除外）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）主营业务及其与发行人主营业务的关系 股权投资（2）股东构成情况 截至本招股说明书签署日，高新创投的股东构成情况如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资比例（出资比例（%）1 昆山高新集团 30,000.00

291、100.00 合计合计 30,000.00 100.00 注：昆山国资办持有昆山高新集团 100%股权，高新创投的实际控制人为昆山国资办。（3）主要财务数据 高新创投最近一年及一期的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-6 月月/2022 年年 6 月月 30 日日 2021 年度年度/2021 年年 12 月月 31 日日 总资产 171,992.34 159,502.57 净资产 43,981.03 44,079.62 净利润-98.60 1,487.24 注：以上财务数据为母公司数据，财务数据未经审计。4、合志共创、合志共创（1）基本情况 中文名称 昆山合志共创企业

292、管理合伙企业（有限合伙）成立日期 2019 年 12 月 11 日 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 99 执行事务合伙人 高裕弟 认缴出资额 3,320 万元 实缴出资额 3,320 万元 注册地址 昆山市玉山镇晨丰路 188 号 3 号房 主要生产经营地 无实际生产经营业务 经营范围 企业管理；企业管理咨询；商务信息咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）主营业务及其与发行人主营业务的关系 发行人员工持股平台（2）合伙结构情况 截至本招股说明书签署日，合志共创合伙结构情况如下：序号序号 股东名称股东名称 公司职务公司职务 出资额（万元）出资额（万元）出资比例（

293、出资比例（%）1 高裕弟 董事长、总经理 1,535.00 46.2349 2 穆欣炬 副总经理 600.00 18.0723 3 GANG CHEN 梦显电子高级顾问 165.00 4.9699 4 吴磊 监事会主席、总监 155.00 4.6687 5 葛亮 九江清越常务副总经理 150.00 4.5181 6 孙剑 董事、梦显电子总经理、显示研究院董事兼总经理 120.00 3.6145 7 张小波 董事会秘书、财务总监 120.00 3.6145 8 蔡全华 总监 90.00 2.7108 9 杨志豪 义乌研究院研发高级工程师 58.00 1.7470 10 刘宏俊 产品开发部部门经理

294、 58.00 1.7470 11 周望 销售部部门经理 58.00 1.7470 12 张峰 梦显电子产品技术部部门经理 58.00 1.7470 13 李勇 综合业务部部门经理 51.00 1.5361 14 郝力强 工程部部门经理 51.00 1.5361 15 浦斌 义乌清越副总经理 51.00 1.5361 合计合计 3,320.00 100.00（3）主要财务数据 合志共创最近一年及一期的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-6 月月/2022 年年 6 月月 30 日日 2021 年度年度/2021 年年 12 月月 31 日日 苏州清越光电科技股份有限公司

295、招股说明书 100 总资产 3,325.07 3,323.56 净资产 3,319.92 3,319.95 净利润-0.03 138.05 注：以上财务数据未经审计。（三）其他重要股东 1、合志升扬、合志升扬（1）基本情况 中文名称 昆山合志升扬企业管理合伙企业（有限合伙）成立日期 2019 年 12 月 11 日 执行事务合伙人 穆欣炬 认缴出资额 1,807.50 万元 实缴出资额 1,807.50 万元 注册地址 昆山市玉山镇晨丰路 188 号 3 号房 主要生产经营地 无实际生产经营业务 经营范围 企业管理；企业管理咨询；商务信息咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营

296、活动）主营业务及其与发行人主营业务的关系 发行人员工持股平台（2）合伙结构情况 截至本招股说明书签署日，合志升扬合伙结构情况如下：序号序号 股东名称股东名称 公司职务公司职务 出资额出资额（万元）（万元）出资比例出资比例（%）1 穆欣炬 副总经理 150.00 8.2988 2 钱倩 资材部部门经理 90.00 4.9793 3 胡光明 制造一部部门经理 90.00 4.9793 4 杨海洋 九江清越制造二部部门经理兼工程部副经理 90.00 4.9793 5 任俊 制造二部部门经理 90.00 4.9793 6 李春 环安部部门副经理 75.00 4.1494 7 郝伟男 厂务部部门经理 7

297、5.00 4.1494 8 孙红帅 显示研究院黄光设备高级工程师 75.00 4.1494 9 张小波 董事会秘书、财务总监 60.00 3.3195 10 GANG CHEN 梦显电子高级顾问 55.00 3.0429 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 101 11 吴磊 监事会主席、总监 50.00 2.7663 12 徐明旭 公共关系部部门经理 50.00 2.7663 13 葛亮 九江清越常务副总经理 47.50 2.6279 14 杨志豪 义乌研究院研发高级工程师 43.50 2.4066 15 刘宏俊 产品开发部部门经理 43.50 2.4066 16 周望 销售部部门经理

298、 43.50 2.4066 17 张峰 梦显电子产品技术部部门经理 43.50 2.4066 18 李勇 综合业务部部门经理 42.00 2.3237 19 郝力强 工程部部门经理 42.00 2.3237 20 浦斌 义乌清越副总经理 42.00 2.3237 21 孙剑 董事、梦显电子总经理、显示研究院董事兼总经理 40.00 2.2130 22 李胜坤 义乌研究院电子主管 35.00 1.9364 23 刘必林 综合业务部部门经理助理 35.00 1.9364 24 蔡全华 总监 30.00 1.6598 25 马中生 义乌研究院副总指挥兼清越科技前沿工程与技术孵化中心部门副经理 25.

299、00 1.3831 26 贾传标 品保部 QC 主管 25.00 1.3831 27 程清 综合业务部设备主管 25.00 1.3831 28 周志锋 综合业务部光刻设备高级工程师 25.00 1.3831 29 朱鹏飞 综合业务部蒸镀设备高级工程师 25.00 1.3831 30 高太阳 销售部高级销售工程师 25.00 1.3831 31 严晖 销售部高级销售工程师 25.00 1.3831 32 钱义国 制造一部生产主管 25.00 1.3831 33 孙建飞 义乌清越主任工程师 25.00 1.3831 34 王勇波 工程部工艺主管 25.00 1.3831 35 王震 品保部高级品质

300、工程师 20.00 1.1065 36 庞丹丹 环安部体系主管 20.00 1.1065 37 周晓建 义乌研究院高级硬件工程师 20.00 1.1065 38 张啟保 产品开发部高级电子工程师 20.00 1.1065 39 李少博 前沿工程与技术孵化中心 IT 主管 20.00 1.1065 40 胡浴龙 环安部安委会副主任 10.00 0.5533 41 朱晓庆 梦显电子工程部资深设备工程师 10.00 0.5533 合计合计 1,807.50 100.00（3）主要财务数据 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 102 合志升扬最近一年及一期的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目

301、 2022 年年 1-6 月月/2022 年年 6 月月 30 日日 2021 年度年度/2021 年年 12 月月 31 日日 总资产 1,809.05 1,808.51 净资产 1,805.96 1,806.00 净利润-0.04 75.12 2、合志启扬、合志启扬（1）基本情况 中文名称 昆山合志启扬企业管理合伙企业（有限合伙）成立日期 2019 年 12 月 11 日 执行事务合伙人 孙剑 认缴出资额 1,796.50 万元 实缴出资额 1,796.50 万元 注册地址 昆山市玉山镇晨丰路 188 号 3 号房 主要生产经营地 无实际生产经营业务 经营范围 企业管理；企业管理咨询；商务

302、信息咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）主营业务及其与发行人主营业务的关系 发行人员工持股平台（2）合伙结构情况 截至本招股说明书签署日，合志启扬合伙结构情况如下：序号序号 股东名称股东名称 公司职务公司职务 出资额出资额（万元）（万元）出资比例出资比例（%）1 穆欣炬 副总经理 150.00 8.3496 2 沈倩 梦显电子项目部部门经理兼运营部部门经理 90.00 5.0097 3 李高敏 显示研究院研发部项目经理 90.00 5.0097 4 尤沛升 客户支持部部门副经理 90.00 5.0097 5 徐超 梦显电子研发质量部部门经理 90.00 5.0097

303、6 GANG CHEN 梦显电子高级顾问 80.00 4.4531 7 陈云霞 审计部经理 75.00 4.1748 8 钱木刚 行政部部门副经理 75.00 4.1748 9 刘佳 人力资源部部门副经理 75.00 4.1748 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 103 10 张小波 董事会秘书、财务总监 65.00 3.6181 11 吴磊 监事会主席、总监 50.00 2.7832 12 葛亮 九江清越常务副总经理 47.50 2.6440 13 安乐平 产品开发部结构主管 45.00 2.5049 14 杨志豪 义乌研究院研发高级工程师 43.50 2.4214 15 刘宏俊

304、产品开发部部门经理 43.50 2.4214 16 周望 销售部部门经理 43.50 2.4214 17 张峰 梦显电子产品技术部部门经理 43.50 2.4214 18 李勇 综合业务部部门经理 42.00 2.3379 19 郝力强 工程部部门经理 42.00 2.3379 20 浦斌 义乌清越副总经理 42.00 2.3379 21 孙剑 董事、梦显电子总经理、显示研究院董事兼总经理 40.00 2.2266 22 蔡全华 总监 30.00 1.6699 23 李红军 销售部销售主管 27.00 1.5029 24 于东 销售部销售主管 27.00 1.5029 25 刘俊清 销售部销售

305、主管 25.00 1.3916 26 吴丽亚 资材部采购主管 25.00 1.3916 27 靳东绘 客户支持部 FAE 主管 25.00 1.3916 28 周红娇 资材部 PMC 主管 20.00 1.1133 29 武天赐 资材部采购主管 20.00 1.1133 30 黄波 义乌研究院 FAE 主管 20.00 1.1133 31 杨华 财务部财务主管 20.00 1.1133 32 黄小芳 审计部主管 20.00 1.1133 33 戚晓瑛 客户支持部 CS 主管 20.00 1.1133 34 潘雪 公共关系部公共关系主管 20.00 1.1133 35 仇福琴 九江清越人事行政部

306、部门主管 20.00 1.1133 36 孙佳佳 资材部 PC 主管 20.00 1.1133 37 史林 厂务部暖通主管 20.00 1.1133 38 周帅 制造二部生产主管 20.00 1.1133 39 郭勇 海外及新业务部海外销售主管 20.00 1.1133 40 李鹏云 市场部部门经理 20.00 1.1133 41 李国强 九江清越工程部部门主管兼品保部品质主管 15.00 0.8350 合计合计 1,796.50 100.00 苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 104（3）主要财务数据 合志启扬最近一年及一期的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 1

307、-6 月月/2022 年年 6 月月 30 日日 2021 年度年度/2021 年年 12 月月 31 日日 总资产 1,798.44 1,797.86 净资产 1,794.97 1,795.02 净利润-0.04 74.57 注：以上财务数据未经审计。七、发行人股本情况（一）本次发行前后股本情况 本次发行前公司总股本为 36,000 万股，本次公开发行 9,000 万股人民币普通股，全部为公开发行新股，本次发行完成后公司总股本为 45,000 万股。本次发行前后，公司股本结构变化情况如下：序序号号 股东名称股东名称 本次发行前本次发行前 本次发行并上市后本次发行并上市后 持股持股数量（万股）

308、数量（万股）持股比例持股比例 持股持股数量（万股）数量（万股）持股比例持股比例 1 昆山和高 17,058.67 47.3852%17,058.67 37.9082%2 信冠国际 8,755.20 24.3200%8,755.20 19.4560%3 冠京控股 3,879.36 10.7760%3,879.36 8.6208%4 高新创投（SS）2,160.00 6.0000%2,160.00 4.8000%5 合志共创 1,988.35 5.5232%1,988.35 4.4186%6 合志升扬 1,082.52 3.0070%1,082.52 2.4056%7 合志启扬 1,075.90

309、2.9886%1,075.90 2.3909%8 本次公开发行股份-9,000.00 20.0000%合计合计 36,000.00 100.00%45,000.00 100.00%（二）本次发行前的前十名股东 本次发行前，公司共有昆山和高、信冠国际、冠京控股、高新创投、合志共创、合志升扬、合志启扬 7 名股东，具体情况参见本节“六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况”之“（一）发行人实际控制人和控股股东的基本情况”、“（二）苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 105 其他持有发行人 5%以上股份的主要股东”、“（三）其他重要股东”。（三）本次发行前公司前十名自然人股东

310、及其在公司任职情况 本次发行前，公司无自然人股东。（四）国有股份或外资股份情况 1、国有股份情况、国有股份情况 截至本招股说明书签署日，公司存在 1 名国有法人股东，即高新创投，其持有公司2,160 万股股份，持股比例 6%。2021 年 6 月 2 日，江苏省政府国有资产监督管理委员会出具 江苏省国资委关于苏州清越光电科技股份有限公司国有股东标识管理事项的批复（苏国资复 2021 32 号），确认高新创投持有发行人 2,160 万股股份，占总股本的 6.00%，公司如在境内发行股票并上市，高新创投在中国证券登记结算有限责任公司登记的证券账户标注“SS”。2、外资股份情况、外资股份情况 截至本

311、招股说明书签署日，发行人的外资股东情况如下：序号序号 股东名称股东名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例持股比例 1 信冠国际 8,755.20 24.3200%2 冠京控股 3,879.36 10.7760%合计合计 12,634.56 35.0960%信冠国际、冠京控股的基本情况参见本节“六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况”之“（二）其他持有发行人 5%以上股份的主要股东”。（五）最近一年发行人新增股东的持股数量及相关情况 最近一年，发行人无新增股东。（六）发行前各股东的关联关系及关联股东的各自持股比例 本次发行前，各股东间的关联关系情况如下：苏州清越光电科

312、技股份有限公司 招股说明书 106 1、昆山和高、合志共创、昆山和高、合志共创、合志升扬、合志启扬、合志升扬、合志启扬之间的关系之间的关系 序序号号 股东名称股东名称 持股比例（持股比例（%）关联关系关联关系 1 昆山和高 47.3852 高裕弟间接持有昆山和高 99.9647%的股权，高裕弟直接持有合志共创 46.2349%的份额；张小波直接持有昆山和高 0.0353%的股权，张小波配偶胡宏艳担任昆山和高总经理，张小波直接持有合志共创 3.6145%的份额、合志升扬 3.3195%的份额、合志启扬 3.6181%的份额；合志共创的普通合伙人为高裕弟、穆欣炬、孙剑、张小波；合志升扬的普通合伙人

313、为穆欣炬、孙剑、张小波；合志启扬的普通合伙人为孙剑、穆欣炬、张小波；三个平台均有公司董事、高级管理人员持股并担任普通合伙人。2 合志共创 5.5232 3 合志升扬 3.0070 4 合志启扬 2.9886 2、信冠国际、冠京控股之间的关系、信冠国际、冠京控股之间的关系 序序号号 股东名称股东名称 持股比例（持股比例（%）关联关系关联关系 1 信冠国际 24.3200 亿都国际通过 Yeebo(B.V.I.)Limited(BVI)和 Ace Insight Investments Limited(BVI)间接持有信冠国际100%的股权，为信冠国际间接控股股东；亿都国际持有冠京控股 47.04

314、78%的股权，为冠京控股的控股股东。2 冠京控股 10.7760 除上述情形外，本次发行前各股东之间不存在其他关联关系。（七）发行人股东公开发售股份对发行人的影响 公司本次发行全部为公开发行新股，本次发行不存在股东公开发售股份的情形。（八）发行人历史上签署过的对赌协议及解除情况 1、对赌协议的签署背景、对赌协议的签署背景 发行人经过前期长期调研，看好硅基 OLED 业务未来发展前景，于 2018 年 12 月正式成立梦显电子专门开展硅基 OLED 业务。由于硅基 OLED 产品前期研发、生产等投入较大，发行人资金实力有限，故而与昆山高新集团旗下的高新创投共同合作开展硅基OLED 业务。双方具体

315、合作方式如下：苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 107 股东名称股东名称 出资方式出资方式 投资金额（万元）投资金额（万元）股权比例股权比例 发行人 货币 5,000.00-不动产 16,000.00-小计小计 21,000.00 58.3333%高新创投 货币 15,000.00 41.6667%合计合计-36,000.00 100.00%注：发行人与高新创投签订的增资协议中，原约定发行人以货币 5,000 万元、不动产 15,000万元、知识产权 1,000 万元出资；后通过补充协议（二）调整为以货币 5,000 万元、不动产 16,000万元出资。2、对赌协议的具体内容对赌协议的

316、具体内容 2019 年 11 月 6 日，梦显电子、高新创投、昆科技签订关于昆山梦显电子科技有限公司之增资协议（“增资协议”），除“第七条 优先认购权”外，不存在明显的对赌条款。“第七条 优先认购权”主要内容为：当梦显电子拟增加注册资本（包括其他第三方以增资方式成为公司股东）时，发行人及高新创投在同等条件下有权按其各自的出资比例优先（但无义务）认购梦显电子拟增加的注册资本，但是以下情形除外：（1）梦显电子按照股东会批准的股权激励计划新增注册资本；（2）经过股东会批准，梦显电子以收购或被收购为目的新增注册资本；（3）以首次公开发行股票并上市为目标进行的重组；（4）其他经各方协商一致的情形。若任何

317、一方未行使其优先认购权的，其他各方可再行认购该等未经认购的拟增加的注册资本。梦显电子变更为股份有限公司，发行人及高新创投同样享有本条约定之权利。2019 年 11 月 13 日，梦显电子、高新创投、昆科技签署关于昆山梦显电子科技有限公司增资协议之补充协议（“补充协议一”），主要包括股权置换承诺、违约安排、股权调整权、随售权、实际控制人股权转让限制、反稀释条款、跟投权等条款，部分条款涉及对赌安排。同时，双方还约定了补充协议的解除机制：“本轮投资人出资后，如果为本协议约定的实际控制人或公司首次公开发行股票并上市之目的，实际控制人或公司取得其管辖地中国证监会派出机构（即：管辖地证监局）出具的其首次公

318、开发行股票并上市备案函后 5 个工作日内，投资人将对增资协议及本协议，公司章程和其他交易协议进行修改，包括对于该等文件项下的各类优先权利、股权置换、股权转让限制和/或其他不符合上市目的等安排（以下简称“优先权利安排”）进行修改或解除或中止或终止，则各方同意在该等要求的范围内对增资协议及本协议，公司章程和其他交易协议进行必要的修改并出具相应的修改或解除或中止或终止文件及承诺。”苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 108 3、对赌协议的解除情况、对赌协议的解除情况 2020 年 12 月 1 日，发行人、梦显电子与高新创投签署 终止协议书，约定：“（1）协议各方同意，自本协议签订之日起，增资

319、协议第七条及补充协议一均终止，该等条款及协议不对各方具有法律约束力。（2）协议各方同意并确认，截至本协议签订之日，协议各方均没有违反增资协议及其补充协议项下的约定，没有因履行增资协议及其补充协议与其他方发生过任何争议、纠纷，协议各方之间不再互负任何债权或债务。自本协议签订之日起，协议各方不得依据增资协议第七条、补充协议一向其他方主张权利。（3）自本协议签订之日起，协议各方确认，各方之间不存在其他对赌、回购、估值调整等导致股权可能发生变动进而影响公司或丙方（发行人）股权结构稳定性的条款或未履行权利，也不存在优先认购、股权置换、随售、转让限制、反稀释等约定或安排。”八、董事、监事、高级管理人员及核

320、心技术人员简介（一）董事会成员 公司董事会共设 5 名董事，其中独立董事 2 名。董事每届任期 3 年，任期届满可以连选连任。截至本招股说明书签署日，公司董事名单如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 提名人提名人 任职期间任职期间 1 高裕弟 董事长 昆山和高 2020 年 10 月-2023 年 10 月 2 李国伟 董事 信冠国际 2020 年 10 月-2023 年 10 月 3 孙剑 董事 昆山和高 2020 年 10 月-2023 年 10 月 4 韩亦舜 独立董事 昆山和高 2020 年 10 月-2023 年 10 月 5 耿建新 独立董事 信冠国际 2020 年 10 月-202

321、3 年 10 月 上述董事简历如下：1、高裕弟先生：参见本节“六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况”之“（一）发行人实际控制人和控股股东的基本情况”。2、李国伟先生：男，1958 年 4 月生，中国香港籍，本科学历。1978 年至 1981 年就读于香港大学商学院，获学士学位。1982 年至 1990 年任花旗银行企业贷款部首长；1990 年至 1995 年任肇丰针织有限公司财务总监；1995 年至今任亿都国际董事兼行政总苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 109 裁；2005 年至今任江海股份（002484.SZ）董事；2013 年至 2020 年任江门亿天电子科

322、技有限公司1执行董事；2014 年至今任公司董事；2016 年至今任枣庄睿诺副董事长。3、孙剑先生：男，1979 年 3 月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，中级工程师。1998 年至 2002 年就读于沈阳工业学院机械设计与制造专业，获学士学位。2002 年至 2003 年任利星行机械（昆山）有限公司工程师；2004 年至 2007 年任昆山凌达光电科技有限公司工程师；2007 年至 2013 年历任维信诺显示工程师、经理；2014 年至 2019 年历任昆科技经理、副总经理；2016 年至 2019 年任枣庄睿诺总经理；2016 年至今任九江清越副总经理；2018 年至今任公司董事

323、；2019 年至今任梦显电子总经理。现任公司董事，梦显电子总经理，显示研究院董事兼总经理，合志启扬执行事务合伙人。4、韩亦舜先生：男，1959 年 11 月生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历，高级工程师。1978 年至 1982 年就读于清华大学数学师资班专业，获学士学位；1982 年至 1985 年就读于清华大学管理工程专业，获硕士学位；1988 年至 1991 年就读于美国普渡大学农业经济专业，获硕士学位。1985 年至 1986 年任清华大学经济管理学院讲师；1991 年至 1995 年任美国普渡大学副研究员；1995 年至 2000 年历任北京华胜计算机有限公司总经理助理、总经理

324、；1998 年至 2000 年任北京六所华科高技术股份有限公司董事；2000 年至 2001 年任 I-Telco Communication Co.USA 中国区总经理；2001 年至 2003年任北京实华开电子商务有限公司资深副总裁兼销售及客服总监；2003 年至 2014 年任Allen&Co.独立管理咨询顾问；2014 年至 2019 年任清华大学清华青岛数据科学研究院执行副院长；2019 年至今任青岛清控人居数据科技有限公司董事长兼总经理。现任公司独立董事，江苏谷梵智能科技有限公司总裁，北京创智信科科技股份有限公司董事，深圳市艾科赛龙科技股份有限公司独立董事，清图数据科技（南京）有限

325、公司独立董事，图灵悠思（南京）科技有限公司独立董事，海南鸿济医学发展基金会秘书长，东方大日（珠海）科技有限责任公司经理。5、耿建新先生：男，1954 年 3 月生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学历，享受国务院政府特殊津贴，曾任财政部会计准则委员会委员、中国审计学会副会长。1985年至 1987 年就读于中南财经政法大学会计学专业，获硕士学位；1990 年至 1993 年就读 1 江门亿天电子科技有限公司已于 2020 年 4 月注销。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 110 于中国人民大学会计学专业，获博士学位。1993 年至 2019 年历任中国人民大学副教授、教授、博士生导师，

326、教研室主任、常务系副主任、商学院党委书记、商学院学术委员会主席。现任公司独立董事，北方国际合作股份有限公司独立董事，北京首都在线科技股份有限公司独立董事，新华人寿保险股份有限公司独立董事，株洲中车时代电气股份有限公司监事，兼任中国审计学会顾问。（二）监事会成员 公司监事会共设 3 名监事，其中职工代表监事 1 名，设监事会主席 1 名。监事每届任期 3 年，任期届满可以连选连任。截至本招股说明书签署日，公司监事名单如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 提名人提名人 任职期间任职期间 1 吴磊 监事会主席 昆山和高 2020 年 10 月-2023 年 10 月 2 严兆辉 监事 高新创投 202

327、0 年 10 月-2023 年 10 月 3 李嘉玲 职工监事 职工代表 2020 年 10 月-2023 年 10 月 上述监事简历如下：1、吴磊先生：男，1985 年 10 月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，初级工程师。2003 年至 2007 年就读于南京师范大学电气工程及自动化专业，获学士学位；2020 年至今就读于上海大学工商管理专业，攻读硕士学位。2007 年至 2012 年历任维信诺显示 FAE 工程师、市场部 FAE 主管、显示技术应用事业部副经理；2012 年至 2020 年10 月历任昆科技应用系统事业部经理、销售二部副经理、销售二部经理、销售总监、总监。现任公司

328、监事会主席、总监。2、严兆辉先生：男，1987 年 6 月生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。曾任上海德汇集团有限公司创业投资部投资经理、亨通集团有限公司投资经理、高新创投投资管理部部长，现任上海山蓝私募基金管理有限公司投资总监、公司监事。3、李嘉玲女士：女，1992 年 1 月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2012 年至 2016 年就读于盐城师范学院汉语言文学（高级文秘）专业，获学士学位；2019年至今就读于南开大学行政管理专业，攻读硕士学位。2016 年至 2020 年 10 月任昆科技运营管理专员。现任公司职工监事、运营管理专员。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明

329、书 111（三）高级管理人员 根据公司章程，公司高级管理人员包括总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书。截至本招股说明书签署日，公司高级管理人员名单如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 任职期间任职期间 1 高裕弟 总经理 2020 年 10 月-2023 年 10 月 2 穆欣炬 副总经理 2020 年 10 月-2023 年 10 月 3 张小波 董事会秘书 2020 年 10 月-2023 年 10 月 财务总监 2020 年 12 月-2023 年 10 月 上述高级管理人员简历如下：1、高裕弟先生：参见本节“六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况”之“（一）发行人实

330、际控制人和控股股东的基本情况”。2、穆欣炬先生：男，1976 年 11 月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1998 年至 2000 年就读于对外经济贸易大学国际贸易专业，获学士学位；2019 年至 2022年就读于北京大学国家发展研究院 EMBA，攻读硕士学位。2000 年至 2002 年任北京市圣林工艺品厂副厂长；2002 年至 2004 年任北京市丝绸进出口公司项目经理；2004 年至2005 年任北京日创电器有限公司经理；2005 年至 2006 年任北科技副经理；2006 年至2014 年历任维信诺显示副经理、海外销售总监、副总经理；2014 年至 2020 年 10 月历任

331、昆科技副总经理、常务副总经理。现任公司副总经理、义乌清越总经理、义乌研究院总经理、义乌莘连总经理、合志升扬执行事务合伙人。3、张小波先生：男，1982 年 11 月生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历，注册会计师。2000 年至 2004 年就读于郑州大学会计学专业，获学士学位；2004 年至2007 年就读于沈阳理工大学企业管理专业，获硕士学位。2007 年至 2011 年任东周化学工业（昆山）有限公司财务经理；2011 年至 2013 年任常熟众达机械工程有限公司（现已更名为众达机械工程（常熟）有限公司）财务副经理；2013 年至 2014 年任维信诺显示财务部副经理；2014 年至

332、2020 年 10 月历任昆科技财务部副经理、财务部经理、总经理助理。现任公司财务总监兼董事会秘书、昆山和高监事、前海永旭监事。苏州清越光电科技股份有限公司 招股说明书 112（四）核心技术人员 截至本招股说明书签署日，公司核心技术人员名单如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 入职时间入职时间 1 高裕弟 董事长、总经理 2014 年 7 月 2 孙剑 董事、梦显电子总经理、显示研究院董事兼总经理 2014 年 1 月 3 刘宏俊 产品开发部部门经理 2014 年 1 月 4 张峰 梦显电子产品技术部部门经理 2014 年 3 月 5 马中生 义乌研究院副总指挥兼清越科技前沿工程与技术孵化中心部

333、门副经理 2015 年 5 月 上述核心技术人员简历如下：1、高裕弟先生：参见本节“六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况”之“（一）发行人实际控制人和控股股东的基本情况”。2、孙剑先生：参见本节“八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”之“（一）董事会成员”。3、刘宏俊先生：男，1984 年 1 月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2002 年至 2006 年就读于哈尔滨理工大学材料物理专业，获学士学位。2006 年至 2009年任昆山中辰矽晶有限公司 LTO 工艺工程师；2009 年至 2013 年任维信诺显示工程部经理；2014 年至 2020 年 10 月历任昆科技工程部经理、产品开发部经理。现任公司产品开发部部门经理，负责新产品、新技术研发工作，为公司研发负责人。4、张峰先生：男，1983 年 11 月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。