1、 高力国际2023年2月2023年市场信心调查各类企业对市场信心的真实数据Colliers2引言2022年，面对疫情散发多发、国际地缘政治波动、全球主要经济体货币政策转向等多重超预期因素冲击，中国高效统筹疫情防控和经济社会发展，保持了经济社会大局稳定；疫情三年国内生产总值年均复合增长4.5%，在全球主要经济体中居绝对前列。2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，中央经济工作会议要求“稳字当头、稳中求进”，财政政策上突出对高质量发展的支持，货币政策上将大力支持科技创新、绿色发展和基础设施建设，产业政策上支持核心技术和新兴产业、致力于提升科技自主创新水平。展望2023年，“扩内需、提信心

2、”将是发展的关键。新年伊始，万象焕新。高力国际通过4,800余份问卷深度访问了全国各行各业从业人员对经济发展和市场走势的信心，从投资方、开发商和企业三重维度前瞻性揭示了产业投资方向和物业关注热点，以期为客户的投资和发展决策提供考量依据。高力国际始终与我们的客户一起砥砺前行、加速成功；为中国的发展出谋划策、携手共进。目录经济发展回顾01受访者画像02调研结果分析03展望与建议04根据国家统计局初步核算，2022年中国GDP总量达121万亿元，同比增长3.0%；以2019年为基期，疫后三年的GDP年均复合增速为4.5%，在全球主要经济体中居于绝对前列。根据各大金融机构预测，2023年中国GDP增速

3、也将在4.5%-5.5%区间，继续领跑全球。4机构2023年中国GDP增长率预测花旗银行5.6%摩根士丹利5.4%澳新银行5.4%国际货币基金组织5.2%中信建投证券5.0%高盛4.5%瑞银4.5%德意志银行4.5%摩根大通4.3%经济发展回顾中国经济韧性强、潜力足，基本面长期向好2023年中国GDP增速预测来源：国家统计局来源：公开信息-10.0%-5.0%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%2018/092018/112019/012019/032019/052019/072019/092019/112020/012020/032020/052020/0720

4、20/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/11中国GDP各季度累计同比增速新冠疫情首轮爆发产业链供应链快速恢复，叠加2020年低基数因素，GDP增速大幅提高宏观经济原因，企业承压疫情再次大规模爆发经济活力逐步恢复ColliersColliers5012345678-20%-15%-10%-5%0%5%10%2022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/11当月社

5、会消费品零售总额同比增速新冠病毒当月累计新增感染人数经济发展回顾消费趋势正复苏，市场潜力将持续释放2022年，我国零售总额同比增速与新冠疫情新增感染人数呈现明显的反向关系，说明疫情对社会消费扰动明显。2022年我国最终消费支出同比下降32.6个百分点，大幅低于疫情前水平。2023年春节假期消费迎来开门红。多项数据均表明，消费迎来全面复苏。（单位：万人）来源：国家统计局来源：文化和旅游部来源：国家税务总局全国消费相关行业总销售收入服务消费13.5%12.2%商品消费10%8.2%-45.8%8.2%-3.9%30.0%-200.0%-150.0%-100.0%-50.0%0.0%50.0%100

6、.0%0020202120222023旅游收入（千亿元）旅游人次（亿）7.6%-46.7%15.7%-2.0%23.1%00.511.522.533.544.5-200.0%-150.0%-100.0%-50.0%0.0%50.0%100.0%人次同比收入同比旅游收入旅游人次我国社会消费品总额与新冠感染人数的关系春节假期国内旅游情况2023年春节期间国内消费行业销售收入同比增长Colliers6-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%35%2018 Q12018 Q22018 Q32018 Q42019 Q12019 Q22019 Q32019 Q42

7、020 Q12020 Q22020 Q32020 Q42021 Q12021 Q22021 Q32021 Q42022 Q12022 Q22022 Q32022 Q4（%）服务业工业2022年，我国工业经济增速仍高于GDP增速，高技术制造业是增速最快的门类；服务业增加值增速低于GDP增速，但信息传输、软件和信息技术服务业增长明显。随着中国经济在加快复苏中展现出韧性与活力，企业扩大投资和扩张发展的趋势也愈发明显。一系列硕果累累的产业招商活动正在如火如荼地进行，各类企业蓄势待发。经济发展回顾科技创新引领，产业招商提速，迈入增量提质发展新阶段来源：国家统计局信息传输、软件和信息技术服务业增加值高技术

8、制造7.4%9.1%2022年增加值同比增长科技行业引领增长产业招商活动明显活跃上海招商推介大会2022.11签约项目数量投资总额31546251亿元8790 亿元深圳招商大会2022.12北京2023Q1签约项目数量投资总额18300 亿元签约项目数量投资总额来源：国家统计局来源：公开信息，高力国际整理2022年底以来，各城市开启一轮产业招商活动，以北京、上海和深圳为例，近期的签约项目和投资总额都相当可观。我国服务业及工业累计增加值同比涨幅经济发展回顾01受访者画像02调研结果分析03展望与建议04目录8COLLIERSCOLLIERS调研背景此次信心调研历时一周，收集到4,822份有效问卷

9、反馈，受访者覆盖全国范围超过15个城市、数十个行业的从业人员。我们深度调研受访者对当下经济和市场走势的信心，并前瞻性揭示2023年的热点投资区域、产业和物业类型，以最直观的方式把握信心和市场趋势的变化，为客户的下一步决策提供指引。本次受访者中开发商和运营方与企业客户的占比各约三分之一，投资方占比为14%。从受访者的业务区域分布来看，58%的受访企业业务布局以全国或北上广深为主。9受访者画像Colliers37%21%15%10%9%8%业务区域分布全国北上广深为主华东中西部地区华南华北来源：高力国际33%31%14%22%业务分类分布开发商和运营方企业用户投资方其他六成以上受访者来自内资企业，

10、其中民企和国企分别占40%和23%。来自外企的受访者约为总数的三分之一。从受访者企业规模来看，30-300人及1,000人以上的企业各占约三分之一，30人以内的小微企业占比16%。从受访者职级来看，中高层管理员工占比接近七成，较能贴近企业最终决策方向。10受访者画像Colliers42%32%26%职级分布中层管理者基层员工高级管理人员33%33%18%16%企业规模30-300人1,000人以上300-1,000人30人以内来源：高力国际40%23%22%5%9%企业性质民企外企国企港澳台其他经济发展回顾01受访者画像02调研结果分析03展望与建议04目录Colliers12不同业务类型的受

11、访者全体受访者总体来看，接近50%的受访者对今年总体经济及市场走势持乐观态度，较去年的11%有大幅提升。分业务类型来看，企业用户和投资方均有接近半数的受访者对经济走势持乐观态度。受现状环境和预期变化等多重因素影响，开发商和运营方的乐观程度相对较低。调研结果_全国分析1）您或公司认为2023年的总体经济和市场走势如何？来源：高力国际来源：高力国际10%7%7%11%11%14%32%35%39%23%25%23%24%23%17%投资方企业用户开发商和运营方趋缓微降持平增长高增长24%8%35%12%30%34%8%23%3%23%2022年2023年趋缓微降持平增长高增长*数据来源为2022年

12、4月高力国际发起的市场信心调研，有效问卷数量为2318份。8%8%6%11%13%11%34%34%36%26%22%23%20%22%24%国企民企外企趋缓微降持平增长高增长Colliers13不同企业规模的受访者不同企业属性的受访者分企业属性来看，各类企业对经济走势的乐观程度相仿，国企和外企略高于其他企业类型。中小企业在过去三年内发展艰难，对今年市场走势仍未完全恢复信心。调研结果_全国分析1）您或公司认为2023年的总体经济和市场走势如何？来源：高力国际来源：高力国际8%6%7%10%11%11%12%12%33%34%37%32%23%28%23%19%26%21%22%27%1,000

13、人以上300-1,000人30-300人30人以内趋缓微降持平增长高增长Colliers14总体来看，超过半数的受访者对中国未来三年经济走势持乐观态度，相比去年信心大幅提升；33%的受访者态度持平，剩余仅16%的受访者目前持谨慎态度。投资方及企业用户对中国未来三年经济走势的预测普遍较乐观，开发商和运营方的看法略偏谨慎。调研结果_全国分析2）您或公司认为中国经济在未来三年的乐观程度如何？来源：高力国际来源：高力国际4%4%6%13%9%12%37%33%32%27%29%25%19%24%26%开发商和运营方企业用户投资方不乐观比较不乐观一般比较乐观很乐观不同业务类型的受访者全体受访者*数据来源

14、为2022年4月高力国际发起的市场信心调研，有效问卷数量为2318份。9%5%20%11%38%33%25%26%8%26%2022年2023年不乐观比较不乐观一般比较乐观很乐观*Colliers15分企业属性来看，各类企业均有一半左右受访者对未来三年中国经济的发展持乐观展望。分企业规模来看，300人以上规模企业的乐观程度略高于300人以下规模的企业。调研结果_全国分析2）您或公司认为中国经济在未来三年的乐观程度如何？来源：高力国际来源：高力国际4%4%4%7%10%9%12%12%33%33%34%30%26%29%27%23%27%25%23%29%1,000人以上300-1,000人30

15、-300人30人以内不乐观比较不乐观一般比较乐观很乐观不同企业规模的受访者不同企业属性的受访者4%5%4%12%11%10%32%35%32%30%25%27%22%24%27%国企民企外企不乐观比较不乐观一般比较乐观很乐观Colliers16调研结果显示，超过半数的受访者对投资中国有信心。而在2022年疫情期间，仅有四成左右受访者表示有信心。分业务类型来看，投资方所展现出的投资信心略高于企业用户及开发商和运营方。调研结果_全国分析3）当前您或公司对中国的投资信心和兴趣如何？来源：高力国际来源：高力国际5%7%4%12%8%13%31%28%34%26%29%27%27%28%23%企业用户投

16、资方开发商和运营方缺乏信心略有不足无明显倾向略有信心信心充足不同业务类型的受访者全体受访者*数据来源为2022年4月高力国际发起的市场信心调研，有效问卷数量为2318份。14%5%16%11%28%30%17%25%25%28%2022年2023年缺乏信心略有不足无明显倾向略有信心信心充足*Colliers17受益于各项促消费、稳经济、减轻企业压力的政策落地，民企及小微企业对于投资中国的信心较2022年显著回升，与国企及外企的差距明显缩小。企业规模越大，投资中国的信心和兴趣越充足。调研结果_全国分析3）当前您或公司对中国的投资信心和兴趣如何？来源：高力国际来源：高力国际5%4%5%7%9%11

17、%13%12%31%27%32%31%27%29%25%20%29%29%27%30%1,000人以上300-1,000人30-300人30人以内缺乏信心略有不足无明显倾向略有信心信心充足不同企业规模的受访者不同企业属性的受访者4%4%5%10%11%12%30%29%32%26%28%24%29%27%27%外企国企民企缺乏信心略有不足无明显倾向略有信心信心充足总体来看，50%的受访者预测其公司将加大在中国的投资，其中近30%的受访者表示将大幅增加对华投资。认为投资规模不变的仅占受访者总数的约三分之一。值得注意的是，在2022年高力国际市场信心调研中，仅16%的受访者认为当年可能会有扩张计划

18、，约六成的受访者表示投资规模不会变化。对比可见投资中国的热情已大幅提升。Colliers18调研结果_全国分析4）您或公司是否会增加或缩减在中国的投资？来源：高力国际来源：高力国际5%7%5%10%8%13%36%32%36%22%21%22%27%32%24%企业用户投资方开发商和运营方大幅减少减少保持不变增加大幅增加不同业务类型的受访者全体受访者9%6%13%10%62%34%11%21%5%29%2022年2023年大幅减少减少保持不变增加大幅增加*数据来源为2022年4月高力国际发起的市场信心调研，有效问卷数量为2318份。Colliers19各类企业的投资计划同样显示出强烈的反弹信号

19、。疫情期间民企的信心较受影响，在2022年高力国际市场信心调研中，27%的民企认为可能会减少在中国的投资，而这项数据在本次调研中已下降到19%。分企业规模来看，规模企业引领市场增长。调研结果_全国分析4）您或公司是否会增加或缩减在中国的投资？来源：高力国际来源：高力国际5%5%7%10%10%12%36%32%34%21%25%20%29%27%28%外企国企民企大幅减少减少保持不变增加大幅增加5%5%6%7%10%10%10%11%33%32%37%34%22%24%21%17%30%28%26%30%1,000人以上300-1,000人30-300人30人以内大幅减少减少保持不变增加大幅增

20、加不同企业规模的受访者不同企业属性的受访者19%14%10%7%4%37%28%19%17%10%4%3%3%2%2%0%10%20%30%40%50%60%70%华东（长三角）华南（大湾区）华北（京津冀）华西（成渝经济圈）华中（中部经济区）外资内资其他Colliers20调研结果_全国分析5）在全国范围内，您或公司感兴趣的目标投资区域是哪里（可多选）？总体来看，接近60%的受访者对长三角区域的投资兴趣更高，其次为大湾区和京津冀。从企业性质来说，内外资有趋同性，长三角及大湾区对其更具有吸引力。来源：高力国际全体受访者地缘政治冲突下进一步恶化的能源危机，叠加海外加息通货膨胀，使得能源/环保/化工

21、板块在过去一年里价格飞涨，信心提升；预计未来也将延续乐观趋势。Colliers21调研结果_全国分析6）如果您是投资方或企业用户，在全国范围内您或公司感兴趣的产业投资方向有哪些（可多选）？47%37%36%28%24%23%16%15%14%14%13%13%12%11%7%6%制药/医疗/养老能源/环保/化工互联网/电商物流/交通运输通讯/电子半导体/计算机硬件房地产/建筑/物业制造/机械消费品汽车金融/银行/保险/基金软件/游戏影视/娱乐/文化/体育专业服务/外包/中介教育/培训贸易广告/传媒总体来看，接近一半的受访者对制药/医疗/养老板块感兴趣。随着人口老龄化程度提高，养老相关产业将迎来

22、更多机遇。光伏、风电、氢能等具有清洁属性的新能源，在近年迅猛发展。能源生产清洁化、能源消费电气化和能源结构趋“绿”将成为未来主要趋势。来源：高力国际全体受访者Colliers22调研结果_全国分析7）如果您是投资方或开发商，在全国范围内您或公司感兴趣的房地产类别有哪些（可多选）？44%37%34%29%27%25%17%16%12%11%9%产业园区医疗地产/养老地产办公楼物流仓储/冷链商业综合体长租公寓/租赁式住宅工业厂房文旅体育地产酒店零售物业影视娱乐地产受到国内出口增长及线上购物消费习惯改变的影响，仓储物流/冷链的需求量持续增长。总体来说，产业园区、医疗地产/养老地产、办公楼为受访者最感

23、兴趣的前三大房地产类别，超过1/3的受访者对其表示关注。老年人群体不断扩大以及老年人健康意识的不断提升，对养老产品和医疗健康资源的品质也有了更高的要求。“银发经济”进一步激活医疗地产/养老地产发展前景。来源：高力国际全体受访者3%6%3%2%5%14%12%2%3%3%6%10%6%2%3%5%7%17%22%6%8%6%11%5%29%31%28%30%25%36%34%27%37%29%30%40%37%31%35%32%25%19%12%32%32%32%27%30%26%31%31%32%38%15%21%34%20%31%26%15%上海杭州南京苏州北京天津沈阳深圳广州成都西安武汉缺

24、信心略有不足无明显倾向略有信心信心足从投资信心的平均分来看，华东和华北的整体投资兴趣较高。华北城市间的投资信心分化明显，北京较领先于其他城市。华西的新一线城市成都、西安信心较高，投资兴趣较为浓厚。调研结果_城市分析9）当前您或公司对所在城市的投资信心和兴趣如何？Colliers23来源：高力国际不同城市的受访者华东平均分*3.80华北平均分*3.78华南平均分*3.73华西平均分*3.67华中平均分*3.35*平均分范围为1-5分，其中1分为缺信心，5分为信心足。Colliers24调研结果_城市分析9）当前您或公司对所在城市的投资信心和兴趣如何？来源：高力国际分业务类型来看，全国各区域的开发

25、商和运营方、投资方及企业用户对其所在城市都表现出较强的信心和浓厚的投资兴趣。华东、华南和华北的各类受访者信心较为一致，而在华西，投资方的信心明显高于企业用户及开发商和运营方。不同业务类型的受访者信心高信心低3.89 3.79 3.64 3.58 3.71 3.67 3.87 3.65 3.84 3.77 3.75 3.97 2.02.53.03.54.04.55.0华东华南华北华西开发商和运营方企业用户投资方Colliers25调研结果_城市分析9）当前您或公司对所在城市的投资信心和兴趣如何？全国各区域的国企、民企和外企均对其所在城市表现出较强的信心和浓厚的投资兴趣，且各类企业之间的信心比较一

26、致。在华东和华南区域，外企和民企的信心略高于国企，华西华北则刚好相反。来源：高力国际信心高信心低不同企业属性的受访者3.73 3.52 3.87 3.74 3.85 3.77 3.81 3.74 3.81 3.78 3.67 3.56 2.02.53.03.54.04.55.0华东华南华北华西外企国企民企Colliers26调研结果_城市分析9）当前您或公司对所在城市的投资信心和兴趣如何？不同企业规模的受访者分企业规模来看，全国各区域的各类规模企业都有较充足的投资信心和兴趣。在全国各区域，1,000人以上大企业的投资信心和兴趣均领跑各类规模企业。除华西外，其他区域的30人以内小微企业信心均略微

27、落后。来源：高力国际信心高信心低3.89 3.81 3.86 3.70 3.81 3.62 3.84 3.60 3.76 3.75 3.74 3.64 3.62 3.64 3.55 3.72 2.02.53.03.54.04.55.0华东华南华北华西1,000人以上300-1,000人30-300人30人以内Colliers27不同城市的受访者调研结果_城市分析10）您或公司是否会改变针对所在城市的投资计划？从投资扩张计划的平均分来看，华北扩张投资的意愿较为明确，紧随其后的是华西和华东。各城市受访者中，选择增加投资的比例都大于减少投资的比例；大部分城市选择增加投资的受访者比例都超过40%。来源

28、：高力国际华东平均分*3.48华北平均分*3.61华南平均分*3.44华西平均分*3.49华中平均分*3.403%4%3%4%6%17%10%6%5%5%6%10%10%0%2%1%10%0%1%1%2%2%4%5%43%51%37%39%32%53%41%42%45%34%34%35%26%31%30%29%21%8%13%23%25%27%22%35%18%12%21%22%32%15%19%23%16%26%24%15%上海杭州南京苏州北京天津沈阳深圳广州成都西安武汉缩减微幅缩减不变微幅增加增加*平均分范围为1-5分，其中1分为缩减投资，5分为增加投资。分业务类型来看，全国各区域的开发商

29、和运营方、投资方及企业用户均有增加投资的明确意向。除华西投资方的扩张意向明显高于其他业务类型外，其他区域开发商和运营方、投资方和企业用户的扩张意向均较为一致。在华东和华南，开发商与运营方的扩张意向领跑其他业务类型，而在华北和华西则正好相反。增加投资缩减投资Colliers28调研结果_城市分析10）您或公司是否会改变针对所在城市的投资计划？不同业务类型的受访者来源：高力国际3.573.503.453.403.363.373.663.463.563.463.593.932.02.53.03.54.04.55.0华东华南华北华西开发商和运营方企业用户投资方全国各区域的国企、民企和外企均有增加投资计

30、划的明确意向。在华东和华南，国企的扩张意愿最强，其次为民企，外企最低；而华北和华西则是外企扩张意愿最强，其次为国企和民企。Colliers29调研结果_城市分析10）您或公司是否会改变针对所在城市的投资计划？来源：高力国际不同企业属性的受访者增加投资缩减投资3.433.323.703.693.563.613.623.583.483.383.513.332.02.53.03.54.04.55.0华东华南华北华西外企国企民企Colliers30调研结果_城市分析10）您或公司是否会改变针对所在城市的投资计划？不同企业规模的受访者分企业规模来看，全国各区域的各类规模企业都有增加投资计划的明确意向。除

31、华南外，其他区域1,000人以上大企业的扩张意愿都领跑各类规模企业。小微企业的扩张意愿在全国范围内都略低于其他规模的企业。来源：高力国际增加投资缩减投资3.60 3.45 3.66 3.55 3.52 3.44 3.65 3.49 3.45 3.46 3.59 3.50 3.24 3.41 3.42 3.42 2.02.53.03.54.04.55.0华东华南华北华西1,000人以上300-1,000人30-300人30人以内Colliers31调研结果_城市分析11）如果您是投资方或企业用户，您或公司在您所在城市感兴趣的产业投资方向有哪些（可多选）？受关注的行业热点集中，各城市的产业方向选择

32、同质化也较高。制药/医疗/养老位列受关注榜首位，展示了投资方和企业对医养产业的关注以及未来布局的可能；能源/环保/化工和互联网/电商也受到高度关注。对比2022年高力国际信心调研的相关题目，能源/环保/化工类产业的受关注度和企业展望的乐观程度都有明显的提升。部分城市的产业投资方向选择呈现明显的关联性。例如杭州的互联网/电商产业较为发达成熟，带动了下游物流行业的景气度；苏州有强大的工业制造业基础，通讯/半导体/计算机硬件也承担更多受访者的期待。上海杭州南京苏州北京天津沈阳深圳广州成都重庆西安武汉Top 1 制药/医疗/养老48.4%互联网/电商40.8%互联网/电商48.3%制药/医疗/养老52

33、.4%制药/医疗/养老44.8%制药/医疗/养老30.5%互联网/电商33.8%制药/医疗/养老37.5%制药/医疗/养老39.2%制药/医疗/养老46.6%制药/医疗/养老43.0%制药/医疗/养老43.0%制药/医疗/养老45.0%Top 2能源/环保/化工28.7%制药/医疗/养老36.7%制药/医疗/养老36.1%能源/环保/化工34.9%互联网/电商43.5%能源/环保/化工27.1%制药/医疗/养老29.4%互联网/电商36.7%互联网/电商34.6%能源/环保/化工33.6%互联网36.7%能源/环保/化工34.6%能源/环保/化工40.0%Top 3互联网/电商27.7%物流2

34、8.6%能源/环保/化工33.1%通讯/半导体/计算机27.1%能源/环保/化工30.9%互联网/电商20.3%房地产25.0%物流31.6%物流30.2%互联网/电商32.6%能源/环保/化工33.0%互联网/电商26.2%互联网/电商30.0%Top 4房地产26.8%通讯/半导体/计算机20.4%物流32.3%互联网/电商24.1%物流30.5%制造20.3%物流22.1%能源/环保/化工28.5%能源/环保/化工27.5%房地产27.9%消费品26.7%通讯/半导体/计算机25.6%通讯/半导体/计算机30.0%Top 5通讯/半导体/计算机25.1%金融20.4%房地产32.0%制造

35、23.5%房地产25.3%物流16.9%教育培训20.6%通讯/半导体/计算机27.3%房地产26.2%物流24.5%物流23.3%房地产22.7%物流30.0%来源：高力国际不同城市的受访者Colliers32调研结果_城市分析11）如果您是投资方或企业用户，您或公司在您所在城市感兴趣的产业投资方向有哪些（可多选）？8%8%12%12%12%13%14%15%15%17%17%25%31%31%43%45%贸易广告/传媒专业服务/外包/中介软件/游戏汽车制造/机械消费品教育/培训影视/娱乐/文化/体育通讯/电子半导体/计算机硬件金融/银行/保险/基金房地产/建筑/物业物流/交通运输能源/环保

36、/化工互联网/电商制药/医疗/养老 北京地区的投资方或企业用户最感兴趣的产业方向是制药/医疗/养老行业，互联网/电商行业紧随其后。根据北京市“十四五”时期高精尖产业发展规划，北京将积极培育形成新一代信息技术和医药健康两个国际引领支柱产业。力争到2025年新一代信息技术产业实现营业收入2.5万亿元，医药健康产业实现营业收入1万亿元。其中，医药健康产业中将着力发展新型疫苗、下一代抗体药物、细胞和基因治疗、国产高端医疗设备方面。此外，北京在今年拟出台17条举措以促进灵活就业，鼓励、支持平台经济规范、健康发展。此类举措的出台将有利于平台企业的发展壮大。“十四五”期间，北京还将发展集成电路、智能网联汽车

37、、智能制造与装备、绿色能源与节能环保四个特色优势产业。因此，能源环保、物流/交通运输类产业也较受到受访者关注。来源：高力国际重点城市：北京有效问卷数量：1390份调研结果_城市分析11）如果您是投资方或企业用户，您或公司在您所在城市感兴趣的产业投资方向有哪些（可多选）？Colliers3348%29%28%27%25%25%16%15%14%13%13%10%9%6%5%4%制药/医疗/养老能源/环保/化工互联网/电商房地产/建筑/物业通讯/电子半导体/计算机硬件物流/交通运输汽车金融/银行/保险/基金制造/机械消费品软件/游戏影视/娱乐/文化/体育专业服务/外包/中介教育/培训贸易广告/传媒

38、“十四五”期间，上海将聚焦生物医药、集成电路和人工智能三大核心产业，全面提升产业能级、实现产业重大突破。以生物医药为例，2025年目标产值将达到一万亿，较2020年增长60%以上。本次受访者中关注制药/医疗/养老，互联网/电商，通讯/电子半导体/计算机硬件等相关产业的比例居前。“十四五”期间，上海还将布局以下战略新兴产业重点赛道，这些产业也得到受访者的高度关注：新能源汽车（2025年目标产值3,500亿元）；以机器人、能源装备和节能环保为代表的高端装备制造（2025年目标产值3,000亿元）；新材料（2025年目标产值3,200亿元）；以软件和信息服务为核心的新兴数字产业（2025年营业收入1

39、万亿元左右）。来源：高力国际重点城市：上海有效问卷数量：1265份调研结果_城市分析11）如果您是投资方或企业用户，您或公司在您所在城市感兴趣的产业投资方向有哪些（可多选）？Colliers343%4%6%6%8%9%9%11%13%18%21%27%29%32%37%38%0%5%10%15%20%25%30%35%40%广告/传媒教育/培训影视/娱乐/文化/体育贸易专业服务/外包/中介消费品软件/游戏制造/机械金融/银行/保险/基金汽车房地产/建筑/物业通讯/电子半导体/计算机硬件能源/环保/化工物流/交通运输互联网/电商制药/医疗/养老战略性新兴产业近年来成为深圳经济增长的主体，2021

40、年在GDP中占比39.6%。2022年6月，深圳出台关于发展壮大战略性新兴产业集群和培育发展未来产业的意见及系列配套文件，在20大战略性新兴产业细分领域及8大未来产业领域持续发力。政策明确，到2025年，战略性新兴产业增加值超过1.5万亿元，成为推动经济社会高质量发展的主引擎。本次受访者关注度较高的制药、网络与通讯、绿色低碳等均属于重点发展的“20+8产业”。其中，生物医药产业近三年平均增速达15.1%，近期深圳更是从政策、研发、资金等多领域进一步加大对其支持力度。包括通讯、半导体等细分新领域在内的新一代电子信息产业在战略性新兴产业增加值中多年占比一半左右，是“20+8产业”的重要承载力量。来

41、源：高力国际重点城市：深圳有效问卷数量：256份调研结果_城市分析11）如果您是投资方或企业用户，您或公司在您所在城市感兴趣的产业投资方向有哪些（可多选）？Colliers358%8%9%10%11%12%14%15%15%17%19%26%27%30%35%39%广告/传媒专业服务/外包/中介贸易软件/游戏教育/培训金融/银行/保险/基金影视/娱乐/文化/体育消费品制造/机械汽车通讯/电子半导体/计算机硬件房地产/建筑/物业能源/环保/化工物流/交通运输互联网/电商制药/医疗/养老制药/医疗/养老、互联网/电商以及物流/交通运输的关注度分别位于前三，占比均超30%。广州市战略性新兴产业发展“

42、十四五”规划提出构建“3+5+X”战略性新兴产业体系；三大新兴支柱产业：新一代信息技术、智能与新能源汽车、生物医药与健康产业；五大新兴优势产业：智能装备与机器人、轨道交通、新能源与节能环保、新材料与精细化工、数字创意；未来产业：瞄准量子科技等一批前沿产业。广州高质量发展大会提出形成“万千百”级产业链群梯队；8个万亿级产业链群：智能网联与新能源汽车、软件和信创、文化创意等；13个千亿级产业链群：生物医药及高端医疗器械、绿色石化和新材料、半导体和集成电路、新能源等；百亿级产业链群：大批百亿级产业集群。来源：高力国际重点城市：广州有效问卷数量：324份上海杭州南京苏州北京天津沈阳深圳广州成都重庆西安

43、武汉Top 1 产业园区48.3%产业园区51.0%办公楼47.6%产业园区56.6%办公楼42.3%产业园区30.5%商业综合体36.8%产业园区48.8%产业园区41.0%办公楼40.6%医疗地产/养老地产36.7%产业园区44.2%产业园区45.0%Top 2长租公寓/租赁式住宅33.5%办公楼26.5%产业园区39.0%工业厂房44.6%产业园区39.8%医疗地产/养老地产30.5%医疗地产/养老地产32.4%物流仓储31.3%商业综合体33.3%医疗地产/养老地产36.6%产业园区33.3%医疗地产/养老地产41.9%物流仓储30.0%Top 3办公楼31.7%工业厂房26.5%商业

44、综合体37.2%医疗地产/养老地产31.3%医疗地产/养老地产34.5%长租公寓/租赁式住宅23.7%产业园区29.4%办公楼30.5%办公楼30.9%产业园区34.6%长租公寓/租赁式住宅33.3%办公楼28.5%医疗地产/养老地产30.0%Top 4医疗地产/养老地产31.7%物流仓储24.5%医疗地产/养老地产31.2%办公楼28.3%商业综合体31.7%物流仓储22.0%办公楼27.9%商业综合体30.5%医疗地产/养老地产30.6%商业综合体24.8%零售物业23.3%商业综合体24.7%办公楼25.0%Top 5物流仓储31.4%商业综合体24.5%物流仓储24.5%物流仓储23.

45、5%长租公寓/租赁式住宅26.2%工业厂房22.0%文旅体育地产22.1%医疗地产/养老地产22.3%物流仓储30.6%物流仓储30.6%商业综合体23.3%长租公寓/租赁式住宅22.7%长租公寓/租赁式住宅25.0%Colliers36调研结果_城市分析12）如果您是投资方或开发商，您或公司在您所在城市感兴趣的房地产类别有哪些（可多选）？来源：高力国际产业园区成为大多数城市受访者的物业投资首选。基于产业迭代加速、新兴产业快速崛起，叠加产业支持政策的力度加大，产业园区承载更多信心；另一方面，融资方式趋于多元，“投融管退”通道逐渐完善，园区多渠道对接资本市场的格局已形成。另类资产中，医疗地产/养

46、老地产的受关注度大幅提升。随着REITs、养老保险或信托等新型金融手段的多元发展，医养机构和社区的投融资、收并购将逐渐升温，完成从被动到积极的转变。不同城市的受访者9%11%13%14%15%24%26%32%34%40%42%影视娱乐地产工业厂房酒店零售物业文旅体育地产物流仓储/冷链长租公寓/租赁式住宅商业综合体医疗地产/养老地产产业园区办公楼Colliers37调研结果_城市分析12）如果您是投资方或开发商，您或公司在您所在城市感兴趣的房地产类别有哪些（可多选）？办公楼和产业园区业态最受北京地区受访者的关注。办公楼业态是2022年北京投资市场上成交最为活跃的资产类型，产业园区紧随其后*。伴

47、随着防疫政策的调整，北京市及各区政府陆续发布助企纾困政策条例，从进一步降低企业经营成本、加大金融支持力度、加力稳就业保民生等多方面加大对于企业的帮扶，助力困难企业恢复发展。相关政策的出台将有助力于企业的扩张发展从而加速办公楼市场需求的释放。为建设成为国际创新中心，北京将战略性新兴产业提升为全市经济发展的主导地位，战略性新兴产业规模逐年提高。作为新兴产业的重要载体，产业园区所受的关注度也相对较高。随着人口老龄化问题的加剧，北京出台多项政策健全养老地产的市场机制，例如：简化市场经营主体入市程序，培育多元市场主体，并从土地、税收等多渠道入手，引导社会资本投资养老地产。因此，养老地产也在北京受访者中受

48、到了较大的关注度。来源：高力国际*来源：高力国际资本市场及投资服务部重点城市：北京有效问卷数量：1390份Colliers38调研结果_城市分析12）如果您是投资方或开发商，您或公司在您所在城市感兴趣的房地产类别有哪些（可多选）？48%34%32%32%31%23%21%11%11%8%5%产业园区长租公寓/租赁式住宅办公楼医疗地产/养老地产物流仓储/冷链商业综合体工业厂房零售物业文旅体育地产酒店影视娱乐地产产业园区的关注度跃居首位。上海市产业地图（2022）显示全市共有53个特色产业园区，合计空间规模达200平方公里，可供产业用地近40平方公里，可供物业2,900万方。这些园区聚焦集成电路、

49、生物医药、人工智能、数字经济、绿色低碳、元宇宙、智能终端等高速增长产业，高涨的产业需求也带来稳健的产业园区租赁市场表现。长租公寓/租赁式住宅亦受到高度关注。上海坚持租购并举，加快构建住房租赁体系。“十四五”期间将供应租赁房22万套，占住房供应总套数的21%，可见长租公寓/租赁式住宅的广阔发展前景。老龄化趋势下，医疗地产/养老地产受到越来越多的关注，房企或社会机构推出的针对老年人群的康养产品越来越多。例如上海市支持企业利用存量资源、土地转性增加养老床位供给，将推动康养地产的发展加速。投资方和开发商对物流仓储/冷链和工业厂房继续保持浓厚兴趣。随着对文旅体育地产关注度的不断提升，投资者和开发商也可以

50、提前做出布局和规划。来源：高力国际重点城市：上海有效问卷数量：1265份Colliers39调研结果_城市分析12）如果您是投资方或开发商，您或公司在您所在城市感兴趣的房地产类别有哪些（可多选）？2%5%9%10%19%21%22%30%30%31%49%0%10%20%30%40%50%60%影视娱乐地产酒店文旅体育地产零售物业工业厂房长租公寓/租赁式住宅医疗地产/养老地产办公楼商业综合体物流仓储/冷链产业园区产业园区受到高度关注，占比近半。为促进新兴产业持续高质量发展，深圳将在8个区打造总面积达300平方公里的20个先进制造业园区，并提出以轻型生产、环保型和低能耗类型的高端制造业为主要对象

51、，每年建设不少于2,000万平方米的“工业上楼”产业空间，连续实施5年。这既为加快新兴产业发展创造了条件，也为产业园市场带来了巨大的发展空间。深圳土地资源紧缺，物流仓储空间长期处于供不应求状态，且未来供应有限。基于旺盛的需求，高端仓储租金稳步增长，投资方和开发商对其继续保持浓厚兴趣。“双区建设”为深圳发展带来新机遇，持续推动城市综合实力的提升，促进产业高质量发展，吸引全国乃至全球人才、资金等各类要素汇集，为商业综合体和办公楼市场的发展奠定基础。注：在深圳，产业园一般涵盖满足研发及生产功能的研发办公楼及工业厂房等多类型产品。来源：高力国际重点城市：深圳有效问卷数量：256份Colliers40调

52、研结果_城市分析12）如果您是投资方或开发商，您或公司在您所在城市感兴趣的房地产类别有哪些（可多选）？8%14%14%15%15%20%31%31%31%33%41%影视娱乐地产酒店文旅体育地产零售物业工业厂房长租公寓/租赁式住宅物流仓储/冷链医疗地产/养老地产办公楼商业综合体产业园区产业园区在本次调查中最受投资方青睐。据广州市产业园区商会统计，全市共有1,500多个产业园区，其中特色产业园有68个。以黄埔区为例，特色产业园占比超40%，主要发展新一代信息技术、人工智能、云计算、大数据、工业互联网等产业。在明确“制造业立市”的背景下，产业园的投资热度也在增加。一直以来零售物业投资在广州市场表现

53、相对平稳，尤其是具备区位优质、高品质、具有长期稳定回报的零售物业在近几年受到国内外投资者更多的关注。办公楼资产具有稳定现金流的特性，且身为大湾区的核心城市的广州拥有良好的营商环境，吸引了众多长期投资者。养老地产投资规模大、盈利周期长，需要长期资本的投入。因此，在老龄化的背景下，房地产巨头们也希望抓住契机、发开以中高端定位为主的养老地产。作为大湾区主要的配送中心，广州的物流仓储地产投资同样火热，许多电商巨头在广州设立区域配送设施，以满足最后一公里物流需求。来源：高力国际重点城市：广州有效问卷数量：324份经济发展回顾01受访者画像02调研结果分析03展望与建议04目录Colliers42主要发现

54、与建议信心显著回升行业热点集中另类资产关注度提升超过一半的受访者对今年以及未来三年中国经济的走势持乐观预判，与去年疫情期间相比，当前的市场信心已经迎来大幅反转。无论投资方、开发商和运营方以及企业用户都显示出明确的扩张意向，预判其公司将加大在中国的投资的受访者也高达总人数的一半。在“银发经济”、能源危机和消费复苏等发展大背景下，制药/医疗/养老，能源/环保/化工和互联网/电商行业受到高度关注，三分之一以上的受访者将其作为理想的产业投资方向。与此同时，城市间的产业投资方向也出现了较高的同质化，意味着各区域和城市应深入挖掘自身的产业资源禀赋，以期形成区域价值链、实现产业融合发展。经济和产业发展的乐观

55、预判助推了投资方和开发商对产业园区物业的兴趣。除此之外，医疗地产/养老地产，物流仓储/冷链，长租公寓/租赁式住宅和厂房等另类资产的关注度逐步走高，有望迎来高速增长，投资者和开发商也应考虑提前做出布局和规划。Colliers43如需更多消息，请联系：邓懿君董事总经理|中国+86 21 6141 3688Tammy.T沈寅董事总经理|华东区+86 21 6141 3600Richard.S关于高力国际高力国际（NASDAQ,TSX:CIGI）是一家领先的多元化专业服务和投资管理公司。我们的业务遍及65个国家，18000名充满魄力的专业人员通力合作，为客户提供专业的房地产和投资建议。我们经验丰富的领导层持有大量内生股权，28年多来，为股东提供了约20%的投资复合年回报率。高力国际的年收入达45亿美元，所管理的资产规模达980亿美元，能够极大限度地发挥房地产和实物资产的潜力，从而使客户、投资者和员工加速成功。请访问，也可扫描二维码，关注官方微信公众号及知乎号：版权所有 2023 高力国际本报告中所包含的信息均具有可靠来源。我们已采取一切合理的努力确保信息的准确性，但我们无法完全保证信息准确。对于任何可能不准确的信息，我们不承担任何责任。建议读者在根据本报告中的任何材料采取行动之前，先咨询专业顾问。