1、区域区域研究报告研究报告 1 辽宁省及下辖各市经济财政实力与债务研究（2021） 经济实力：经济实力： 辽宁省在东北三省经济中占最重要地位， 已建立起以石化、 冶金、装备制造及农产品加工等为主导的产业体系， 但工业以传统产业为主且对国有企业依赖程度高，民营经济不发达，产业转型升级压力大。受新冠疫情、产业转型升级等因素综合影响，2020 年辽宁省地区生产总值实现 2.51 万亿元，同比仅增长 0.60%， 增速低于全国水平 （2.3%） 1.7 个百分点； 经济总量位居全国第 16 位，较上年下降 1 位。2020 年，辽宁省投资低增长，消费和出口下降。全省固定资产投资（不含农户）同比增长 2.

2、6%，较上年上升 2.1 个百分点；社会消费品零售总额为 0.90 万亿元， 同比下降 7.3%； 进出口贸易实现 0.65 万亿元， 同比下降 9.9%。2021 年前三季度，辽宁省实现地区生产总值 1.97 万亿元，按可比价格计算，同比增长 7.4%，受上年基数较低影响，较 2020 年同期上升 8.5 个百分点；固定资产投资同比增长 5.1%，增速较上年同期上升 5 个百分点，三次产业全面增长；社会消费品零售总额 0.72 万亿元，同比增长 12.8%；进出口总额实现 0.58 万亿元，同比增长 17.6%。总体看，辽宁省经济增长持续承压。 从下辖地级市情况看，2020 年，辽宁省各地市

3、经济除抚顺和葫芦岛外均保持增长，但 14 个地级市中有 10 个增速低于全国水平。其中，大连和沈阳经济实力明显高于其他各市，地区生产总值均在 6500 亿元以上，排名分列前两位，两市地区生产总值合计超过全省总量的 50%；鞍山、营口、盘锦和锦州地区生产总值均在千亿元以上， 排名第二梯队； 位于内陆辽西北的阜新地区生产总值仅 504.6亿元， 在全省各市垫底。 2021 年前三季度， 主要受上年度同期基数较低及当期经济恢复增长影响，辽宁省各地市经济均实现增长。各地市投资、消费及出口增减不一，对经济增长的拉动作用差别较大。沈阳、大连的投资、消费和出口规模在全省仍占据绝对优势。 财政实力：财政实力：

4、2020 年受新冠疫情影响经济低速增长，辽宁省一般公共预算收入略增。2021 年前三季度，受上年同期基数较低等因素影响，同比增长 8.0%，较上年同期上升 10.9 个百分点。2020 年和 2021 年前三季度，辽宁省分别实现一般公共预算收入 2655.75 亿元和 2162.6 亿元，同比分别增长 0.1%和增长 8.0%，税收占比均在 70%以上。2020 年，受益于土地出让收入增加，全省政府性基金收入 1351.42 亿元，同比增长 8.8%。2021 年前三季度，全省政府性基金预算收入完成 913.1 亿元，同比增长 7.2%。此外，辽宁省获得上级补助收入规模较大，2020 年达 3

5、199.79 亿元， 同比增长 22.54%， 其中一般公共预算补助收入为 3035.35亿元， 同比增长17.2%； 政府性基金预算补助收入为164.44亿元， 同比增长636.9%，新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 2 很大程度上弥补了辽宁省因经济下行带来的财政自给压力。 辽宁省一般公共预算自给率较低，2020 年和 2021 年前三季度分别为 44.16%和 51.51%，但得益于上级补助收入稳步增长及政府性基金预算收入的较好补充， 辽宁省财政收支实现平衡。 从下辖各地级市情况看，受各地市经济发展不平衡影响，辽宁省各地市一般公共预算收入差别较大， 其中两个经济强市沈阳和大连一般

6、公共预算收入规模较大，2020 年两市均超过 700 亿元，显著大于其余各地市；盘锦、鞍山、营口和锦州规模次之，一般公共预算收入在 100-160 亿元；其余地市收入规模相对较小。增速方面，2020 年辽宁省各地市除葫芦岛受疫情和锦西石化分公司检修等一次性因素影响下降 17.5%外，其余各地市一般公共预算收入均实现增长，但增速均在 10%以下；规模最大的沈阳和大连增速分别为 0.8%和 1.4%。从收入构成看，2020 年辽宁省各地市税收占比均超过 55%，收入结构稳定性尚可，但一般公共财政自给率偏低，财政收入平衡对上级补助收入的依赖依然大。2021 年前三季度， 辽宁省大部分地市一般公共预算

7、收入实现增长，其中沈阳和大连仍显著高于其余地市，增速分别为 10.3和 8.9%。但一般公共预算自给率偏低，财政平衡对上级补助收入的依赖大。 受各地房地产市场变化及政府土地出让安排，2020 年辽宁省各地市政府性基金预算收入增减基本各半。 规模上沈阳和大连的政府性基金预算收入仍高居前两位，分别为 583.01 亿元和 308.93 亿元；铁岭、抚顺和阜新分别仅为 10.33 亿元、15.16 亿元和 15.92 亿元，在全省各地市中居倒数三位，其余各地市在 25-65亿元。 增速上朝阳增幅居全省各地市首位，政府性基金预算收入为上年政府性基金预算收入的 259.90%； 沈阳和大连政府性基金预算

8、收入分别为上年政府性基金预算收入的 117.1%和 87.66%，铁岭为 66.55%，在全省各地市中垫底。 债务状况：债务状况：政府债务方面，辽宁省（不含大连市）已形成了较大规模的政府债务。截至 2020 年末，辽宁省（不含大连市）政府债务余额为 7192.8 亿元，较上年增加 284.6 亿元，其中一般债务余额 5159.8 亿元，专项债务余额 2033.0 亿元；当年辽宁省政府债务排名按降序排全国第 17 位，较上年末下降 3 位。但债务期限结构较为合理，未来债务集中偿付压力较小，总体债务风险可控。 从下辖各地级市情况看，2020 年末辽宁省内各地市政府债务较 2019 年均有所增加，规

9、模仍偏大，其中大连和沈阳政府债务规模大，分别为 2064.40 亿元和1778.30 亿元，排名省内各市前两位，与其在省内的经济财政实力较强相对应。当年末政府债务余额与 2020 年一般公共预算收入相比， 各地市比率均大于 240%；营口政府债务负担最重，该比率为 628%；债务规模排名前两位的大连和沈阳市该比率分别为 294%和 242%，得益于较强的财政实力，在省内各地市中较低。新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 3 2020 年以来辽宁省城投债发行规模小， 2020 年及 2021 年前三季度全省城投债发行额分别仅为 135.00 亿元和 52.70 亿元，分别较上年同期增加 5

10、6.3 亿元和减少51.3 亿元，在全国各省市发行规模降序排列中均列第 26 位，辽宁省信用环境需大力改善； 省内各地市城投企业包括债券在内的带息债务情况分化明显，其中大连、沈阳和省本级规模较大，抚顺和辽阳无存续城投债；省本级、沈阳和大连存续城投企业带息债务规模较大，省本级、锦州、铁岭和阜新负担相对较重，丹东和朝阳带息债务负担轻。 一、辽一、辽宁宁省经济与财政实力分析省经济与财政实力分析 （一）（一）辽宁辽宁省经济实力分析省经济实力分析 辽宁省辽宁省自然自然禀赋较优，禀赋较优，交通交通条件完善，条件完善，地地理位置较理位置较好好，已已建立起建立起以以石化石化、冶、冶金、 装备制造及农产品加工等

11、金、 装备制造及农产品加工等为为主主导导的的产产业业体系体系， 但但工工业业以传统产业为主且对国以传统产业为主且对国有有企业依赖程度高企业依赖程度高，民民营经济营经济不不发达发达，产业转型产业转型升级升级压力压力大大。受新冠疫情受新冠疫情、产业、产业转型升级转型升级等因素综合等因素综合影响，影响，2020 年年辽宁省经济辽宁省经济增增速低，经济速低，经济总量总量在在全全国国各各省省排排名名较上年下滑一位至较上年下滑一位至第第 16 位位。2021 年年前三前三季季度，度，全省全省投资投资、消费及消费及出口出口全面增全面增长长， 经济呈现恢复态势经济呈现恢复态势。 辽宁。 辽宁省省出出台了一台了

12、一系列系列助推经济发展的政策文件助推经济发展的政策文件及十四五及十四五规划规划，但仍，但仍面临面临人口净流出及产业转型升级等人口净流出及产业转型升级等压力，压力，经济增长经济增长持续承持续承压。压。 辽宁省位于我国东北地区南部，全省国土面积 14.8 万平方公里，是东北三省唯一的沿海又沿边的省份，对接环渤海经济圈、融入东北亚经济圈、且为中蒙俄经济走廊的重要节点， 地理位置较优越。 辽宁省矿产资源储量丰富， 其中硼矿、铁矿和金刚石居全国首位，滑石和玉石居全国第二位，石油居全国第四位。交通方面， 辽宁省已建成较为完善的水陆空立体交通体系。位于辽宁省南部的我国第二大半岛辽东半岛，伸入黄海、渤海之间，

13、使得辽宁沿海拥有大连、营口、丹东等丰富的港口资源及长达 2292 公里的海岸线。辽宁省铁路密度高，拥有京哈铁路、哈大高速铁路、京沈高速铁路等多条铁路干线，截至 2020 年末铁路营业里程（不含地方铁路）6196.1 公里，其中高速铁路 2105.8 公里，比上年末增加 69.2公里。 辽宁省高速公路以沈阳为中心向四周呈放射状， 2020 年末达 4331.4 公里。此外，辽宁省拥有沈阳、大连、丹东和锦州等 8 个在运营的国际机场，2020 年民航货运量 9.6 万吨，民航客运量 938.9 万人。 辽宁省系我国东北老工业基地的核心省份，经济实力较强， 但由于近年来面临的产业转型升级、固定资产投

14、资不足、人才净流出等问题，近 10 年基本呈“V”型经济增长态势，2016 年增速达最低点的-2.5%后恢复低速增长。2020 年受新冠疫情影响， 全省实现地区生产总值 2.51 万亿元， 按可比价格计算， 同比增长 0.60%，增速低于全国水平（2.3%）1.7 个百分点；经济总量位居全国第 16 位，较上年下新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 4 降 1 位，排名延续上年下滑趋势；人均 GDP 为 5.90 万元1，为全国水平的 0.81倍。2020 年，辽宁省第一、二、三产业增加值分别为 2284.6 亿元、9400.9 亿元和 13429.4 亿元，同比分别增长 3.2%、1.

15、8%和下降 0.7%，三次产业结构由 2019年的 8.7:38.3:53.0 调整为 8.9:37.9:53.2。2021 年前三季度，辽宁省实现地区生产总值 1.97 万亿元，按可比价格计算，同比增长 7.4%，受上年基数较低影响，较2020 年同期提升 8.5 个百分点。 图表图表 1. 2011-2020 年年辽宁辽宁省地区生产总值及增速变动情况省地区生产总值及增速变动情况 资料来源： 2010-2019 年辽宁省国民经济和社会发展统计公报，新世纪评级整理 图表图表 2. 2020 年年辽宁辽宁省与全国其他省省与全国其他省市市地区生产总值地区生产总值及增速对比及增速对比 数据来源：Wi

16、nd，新世纪评级整理 依托矿产、农业等资源富集优势，辽宁省形成了以装备制造、石化、冶金、及农产品加工等为主导的产业体系， 但工业以传统产业为主且对国有企业依赖程度高，民营经济不发达，产业转型升级压力大。目前，辽宁省内有鞍山钢铁、本溪钢铁、凌源钢铁等大型钢铁企业，大连石化、抚顺石化、辽河油田等石化工业企业，以及大连船舶重工、大连机床、天一重工等重工制造企业，主要为国有大 1 按当年 GDP/第七次全国人口普查辽宁省常住人口计算。下文中的 2020 年末的常住人口均为第七次全国人口普查数据。 -4%-2%0%2%4%6%8%10%12%14%05,00010,00015,00020,00025,0

17、0030,00035,0002011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年地区生产总值亿元GDP同比增速右轴-6-4-20246810020,00040,00060,00080,000100,000120,000广东江苏山东浙江河南四川福建湖北湖南上海安徽河北北京陕西江西辽宁重庆云南广西贵州山西内蒙古天津新疆黑龙江吉林甘肃海南宁夏青海西藏2020年地区生产总值亿元2020年地区生产总值增速%-右轴新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 5 型企业，民营企业发展较弱。从支柱工业看，2020 年辽宁省规模以上装备制造业、 石化工业和冶金工业

18、增加值分别占比 29.5%、 24.1%和 17.5%， 同比分别增长1.3%、3.9%和 1.9%，均呈较低速增长。从高技术产业看，2020 年全省部分高技术行业和新产品快速增长，其中规模以上信息化学品制造业增加值比上年增长4.4 倍，光纤、光缆制造及锂离子电池制造业增加值增长 63.4%，电子元件及电子专用设备制造业增加值增长 45.1%； 工业新产品中， 集成电路、 城市轨道车辆、稀土磁性材料和光缆产量分别增长 49.3%、23.6%、21.8%和 16.1%。2021 年前三季度，辽宁省第二产业增加值实现 7838.9 亿元，同比增长 6.5%，其中规模以上工业增加值同比增长 7.8%

19、；支柱产业都得以恢复，装备制造业增速较高，装备制造业、 石化工业、 冶金工业和农产品加工业增加值分别增长 10.8%、 2.0%、 5.6%和 4.2%。从经济类型看，同期外商及港澳台商投资企业较快增长，外商及港澳台商投资企业、国有控股企业、股份制企业和私营企业增加值同比分别增长10.3%、10.2%、6.7%和 4.6%。 近年来，辽宁省常住人口净流出规模较大，加之老龄化加剧，对全省经济发展造成不利影响。 根据 2010 年第六次全国人口普查和 2020 年第七次全国人口普查，辽宁省常住人口分别为 4374.6 万人和 4259.1 万人，10 年间共减少 115.5 万人，减少 2.64%

20、，年平均增长率为-0.27%。从地区人口变化看，与第六次全国人口普查相比，第七次全国人口普查辽宁省 14 个地市中，仅沈阳和大连两市人口增加。根据 2020 年第七次全国人口普查数据，2020 年 11 月 1 日零时辽宁省 60岁及以上人口为 1095.4 万人，占 25.72%，其中 65 岁及以上人口为 741.7 万人，占 17.42%。同 2010 年第六次全国人口普查相比，60 岁及以上人口的比重上升10.29 个百分点，65 岁及以上人口的比重上升 7.11 个百分点，人口结构老龄化。 图表图表 3. 2012-2020 年年辽宁省人口情况辽宁省人口情况 数据来源：辽宁省统计公报

21、，新世纪评级整理 从三大需求看， 受新冠疫情影响， 2020 年辽宁省投资低增长， 消费和出口下-10.00-8.00-6.00-4.00-2.000.002.004.00443004350440044502012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年常住人口万人自然增长率右轴0543004350440044502012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年常住人口万人60岁以上人口占总人口比率-右轴%新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报

22、告 6 降，经济的增速很低；但 2021 年前三季度受益于国内新冠疫情得到有效控制，投资、消费和出口全面增长，经济呈现恢复态势。2020 年，辽宁省全年固定资产投资（不含农户）同比增长 2.6%，较上年上升 2.1 个百分点，其中房地产开发投资同比增长 5.1%，较上年降低 3.9 个百分点，建设项目投资同比增长 0.8%，较上年提升 5.7 个百分点。 从三次产业投资看， 全年第一产业投资比上年增长 79.9%，第二产业投资下降 5.1%，第三产业投资增长 4.9%，二、三产业投资增速较低。从新开工建设项目看， 全年新开工建设项目 5049 个， 比上年增加 555 个。 其中，亿元以上新开

23、工建设项目 969 个，增加 270 个。2021 年前三季度，辽宁省固定资产投资同比增长 5.1%， 增速较上年同期增长 5 个百分点， 三次产业全面增长，第一、二、三产业投资分别增长 12.5%、4.3%和 5.1%，但投资增速仍较低。 消费方面，受新冠疫情影响，2020 年辽宁省社会消费品零售总额 8960.9 亿元2，同比下降 7.3%。分经营地看，全年城镇消费品零售额 7639.7 亿元，同比下降 7.8%；乡村消费品零售额 1321.2 亿元，同比下降 4.8%；从限额以上批发零售业商品零售类值看， 其中粮油食品类、 中西药品类、 日用品类零售额分别为 280.7亿元、 188.5

24、 亿元和 103.0 亿元， 分别同比增长 2.7%、 8.1%和 17.8%； 但汽车类、石油及制品类、服装、鞋帽、针纺织品类、家用电器和音像器材类和通讯器材类零售额分别为 950.4 亿元、430.3 亿元、280.8 亿元、214.5 亿元和 118.9 亿元，分别同比下降 0.8%、26.9%、14.3%、22.1%和 1.8%。2021 年前三季度，辽宁省社会消费品零售总额 7165.8 亿元， 同比增长 12.8%。 其中， 城镇零售额增长 12.6%，乡村零售额增长 14.3%。 对外贸易方面，2020 年辽宁省进出口总额为 6544.0 亿元，同比下降 9.9%。其中，出口总额

25、 2652.2 亿元，同比下降 15.3%，全年机电产品和高新技术产品分别出口 1333.5 亿元和 477.2 亿元，同比分别下降 10.9 %和 21.4 %。分贸易方式看，在出口总额中，全年一般贸易出口 1477.7 亿元，同比下降 14.5%；加工贸易出口 1056.8 亿元，同比下降 13.3%。2021 年前三季度，辽宁省进出口总额实现5792.4 亿元，同比增长 17.6%。其中，出口总额 2442.2 亿元，同比增长 27.1%。从出口产品看，机电产品出口 1240.4 亿元，同比增长 33.0%。其中，汽车出口58.9 亿元，同比增长 6.5 倍；电子元件出口 254.4 亿

26、元，同比增长 26.8%；汽车零配件出口80.2亿元， 同比增长18.1%； 电工器材出口72.3亿元， 同比增长17.9%。 2021 年以来， 辽宁省出台一系列政策文件， 以进一步推动辽宁省经济发展。1 月， 辽宁省发布 对接国家重大区域发展战略的实施意见 ， 以沈阳与北京对口合作、大连与上海对口合作、辽西融入京津冀协同发展战略先导区、共建产业园 2 2019 年社会消费品零售总额已根据第四次全国经济普查结果进行了修订，2020 年数据以修订后数据为计算依据。 新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 7 区等为切入点，推进辽宁省承接非首都功能的产业转移和沿海经济带开发开放，推动辽粤港澳

27、产业对接合作，加速推进东北区域经济一体化发展。5 月，辽宁省发布关于工业与农业融合发展的实施意见 ，用工业化生产运营模式、产业链思维和技术装备成果，重点提升农业机械化、数字化和智能化，促进农产品加工精深化，引导加工产能向农产品主产区、优势区和物流区集聚。此外，2021 年，辽宁省还制定了 辽宁省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二三五年远景目标纲要 （简称“ 纲要 ” ） 。 纲要明确提出，辽宁省将在优化营商环境、创新驱动发展、经济结构调整、区域协调发展、高水平对外开放、提高人民生活品质和服务全国构建新发展格局等方面取得突破性进展；展望 2035 年，辽宁省将跻身创新型省份前列，建成现代化经

28、济体系，形成对外开放新格局。但今后几年，辽宁省仍持续面临人口净流出、产业转型升级等压力，经济增长持续承压。 （二）（二）辽宁辽宁省财政实力省财政实力 2020 年受年受新冠疫情影响经济低速新冠疫情影响经济低速增长，增长， 辽宁辽宁省省一般公共预算收一般公共预算收入入略略增增。 2021年前三年前三季度，季度，受上年同期基数受上年同期基数较低较低等因素影响，等因素影响，同比同比增长增长 8.0%，较上年同期较上年同期上上升升 10.9 个个百分点百分点。辽宁省一般公共预算自给率较低，但得益于上级补助收入稳辽宁省一般公共预算自给率较低，但得益于上级补助收入稳步增长步增长及及政府性基金预算收入政府性

29、基金预算收入的的较好补充较好补充，辽宁省财政收支，辽宁省财政收支实现实现平衡。平衡。 辽宁省地方可支配财力主要来源于一般公共预算收入、 上级补助收入和政府性基金预算收入等。 近三年， 辽宁省一般公共预算收入及上级补助收入逐年增长，稳定性较好。同期，政府性基金预算收入亦持续增长，但易受土地储备及出让、当地房地产市场景气度及宏观政策等多方面影响。 图表图表 4. 2018-2020 年年辽辽宁省财政收支情况（单位：亿元）宁省财政收支情况（单位：亿元） 指标指标 2018 年年 2019 年年 2020 年年 财政收财政收入入 一般公共预算收入 2616.08 2652.40 2655.75 其中：

30、税收收入 1976.13 1929.52 1879.06 非税收入 639.95 722.88 776.70 一般公共预算补助收入 2464.04 2588.88 3035.35 政府性基金预算收入 934.13 1241.54 1351.42 其中：国有土地使用权出让收入 792.88 1081.84 1211.25 政府性基金补助收入 17.84 22.31 164.44 合计合计 5032.09 6505.13 7206.97 财政支财政支出出 一般公共预算支出 5337.72 5745.09 6014.17 政府性基金预算支出 891.06 1118.98 1618.25 合计合计 6

31、228.78 6864.07 7632.42 税收收入占比 75.54% 72.75% 70.75% 一般公共预算自给率 49.01% 46.17% 44.16% 数据来源：2018-2020 年辽宁省财政决算表、财政决算报告及公开资料，新世纪评级整理 新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 8 近三年，辽宁省一般公共预算收入逐年增长。2020 年，受新冠疫情影响，经济低速增长，辽宁省实现一般公共预算收入 2655.75 亿元，同比仅增长 0.1%，收入规模在全国排名第 14 位，排名与上年一致，较当年地区生产总值在全国的排名高 2 位。其中，税收收入为 1879.06 亿元，税收收入占一

32、般公共预算收入的比重为 70.75%，较上年略降，税收占比按降序在全国各省排第 15 位。辽宁省税源较为集中， 2020 年主要来自增值税、 所得税及涉房涉地税等， 当年主要税种收入合计约占全部税收收入的 90.0%。 2021 年前三季度， 全省实现一般公共预算收入2162.6 亿元，受上年同期基数较低等因素影响，同比增长 8.0%，较上年同期上升 10.9 个百分点。其中税收收入实现 1539.9 亿元，同比增长 9.1%，税收收入占一般公共预算收入的比重为 71.21%。 辽宁省一般公共预算支出主要涉及教育、交通运输、农林水事务、社会保障和就业、一般公共服务、医疗卫生、公共安全、城乡社区

33、等多个领域。2020 年全省一般公共预算支出为 6014.17 亿元，其中用于教育、社会保障和就业、一般公共服务、医疗卫生和公共安全的支出占一般公共预算支出的 60.66%，较上年上升 2.36 个百分点。 2021 年前三季度， 辽宁省一般公共预算支出完成 4198.5 亿元，同比增长 3.5%，增速较上年同期下降 0.9 个百分点。其中，民生支出占一般公共预算支出比重始终超过 70%。2020 年和 2021 年前三季度，辽宁省一般公共预算自给率3分别为 44.16%和 51.51%，财政自给率持续较低。 图表图表 5. 2019-2020 年各省市一般公共预算收入及税收占比情况年各省市一

34、般公共预算收入及税收占比情况 数据来源：Wind 资讯，新世纪评级整理 政府性基金方面， 辽宁省政府性基金收入主要由国有土地使用权出让收入构成。但国有土地使用权出让收入受土地储备及出让情况、房地产市场、宏观政策等多方面因素影响大，稳定性差。2020 年辽宁省政府性基金收入为 1351.42 亿元，同比增长 8.8%，主要是受益于当年土地市场的活跃，国有土地使用权出让 3 一般公共预算自给率=一般公共预算收入/一般公共预算支出*100% 0%20%40%60%80%100%02,5005,0007,50010,00012,50015,000广东江苏上海浙江山东北京四川河南河北湖北安徽福建湖南辽宁

35、江西天津山西陕西重庆云南内蒙古广西贵州新疆黑龙江吉林甘肃海南宁夏青海西藏2019年一般公共预算收入亿元2020年一般公共预算收入亿元2019年税收占比-右轴2020年税收占比-右轴新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 9 收入 1211.25 亿元，较上年增长 12.0%。同年，辽宁省政府性基金预算支出为1618.25 亿元，同比大幅增长 44.6%，主要是城乡社区支出及其他支出分别大幅增长 16.9%和 623.8%所致。2021 年前三季度，辽宁省政府性基金预算收入完成913.1 亿元，同比增长 7.2%；政府性基金预算支出 820.5 亿元，同比下降 2.9%。 上级补助方面，20

36、20 年辽宁省获得上级补助收入 3199.79 亿元，同比增长22.54%，其中一般公共预算补助收入为 3035.35 亿元，同比增长 17.2%；政府性基金预算补助收入为 164.44 亿元，同比增长 636.9%。依靠上级补助收入，很大程度上弥补了辽宁省因经济下行带来的财政自给压力。 辽宁省作为东北三省的最重要的经济大省， 在振兴东北的国家战略下，预计中央将持续加大对辽宁省的补助，有利于增加辽宁省财政实力。 二、下辖各市经济与财政实力分析二、下辖各市经济与财政实力分析 辽宁省下辖沈阳、大连、鞍山、本溪、辽阳、丹东、锦州、抚顺、朝阳、铁岭、盘锦、葫芦岛、营口、阜新等 14 个地级市，其中大连

37、市为我国 5 个计划单列市之一。按照城市空间布局及产业特征，辽宁省将 14 个地市划分为沿海经济带4、 沈阳经济区5和辽西北地区6三大经济发展区域。 大连和沈阳作为核心增长点，在区域政策的带动下，其相对充裕的资本和先进的技术能够快速扩散，并与周边城市特色资源有效互动， 形成区域经济协同发展格局。 2020 年， 辽宁省沿海经济带、沈阳经济区及辽西北地区分别实现地区生产总值 1.08 万亿元、1.23 万亿元和 0.20 万亿元，较上年分别下降 1.04%、0.18%和增长 3.66%7，三大区域经济总量分别占辽宁省经济总量的 42.95%、48.91%和 8.14%。 4 沿海经济带包括大连、

38、营口、盘锦、锦州、葫芦岛和丹东 6 市。 5 沈阳经济区包括沈阳、抚顺、鞍山、本溪和辽阳 5 市。 6 辽西北经济区包括铁岭、阜新和朝阳 3 市。 7 根据 2020 年所属各市地区生产总值汇总与 2019 年所属各市地区生产总值汇总的数据由新世纪评级计算得出。 新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 10 图表图表 6. 辽宁辽宁省省行政行政区区划划图图 资料来源：新世纪评级根据公开资料绘制 图表图表 7. 2018-2020 年年辽宁辽宁省三大省三大区域主要经济发展指标比较区域主要经济发展指标比较8 指标指标 2018 年年 2019 年年 2020 年年 沈阳经沈阳经济区济区 沿海经

39、沿海经济带济带 辽西北辽西北地区地区 沈阳经沈阳经济区济区 沿海经沿海经济带济带 辽西北辽西北地区地区 沈阳经沈阳经济区济区 沿海经沿海经济带济带 辽西北辽西北地区地区 地区生产总值（亿元） 10785.1 13053.7 1894.0 10674.8 12258.9 1971.2 10786.3 12281.5 2043.30 固定资产投资额（亿元） 10785.1 13053.7 1894.0 - - - - - - 社会消费品零售总额（亿元） 6303.7 6626.1 1213.0 6801.3 6912.1 1295.0 4905.7 3434.7 620.6 进出口总额（亿元） 2

40、05.9 871.5 16.2 1624.9 5529.3 92.4 1462.5 4887.5 89.6 数据来源：辽宁省 14 个地级市国民经济和社会发展统计公报、政府工作报告及公开资料，新世纪评级整理 （一）下辖各市经济实力分析（一）下辖各市经济实力分析 2020 年，年，受受新冠疫情新冠疫情、产业转型升级等因素影响、产业转型升级等因素影响，辽宁省各辽宁省各地地市经济市经济除除抚抚顺顺和葫芦岛和葫芦岛外均外均保持增长， 但保持增长， 但 14 个个地级市中有地级市中有 10 个个增速增速低低于全于全国国水平水平。 其中其中，大连大连和和沈阳经济实力沈阳经济实力明显明显高于其他各市高于其他

41、各市，地地区区生产总值生产总值均均在在 6500 亿元亿元以上，以上，排排名名分分列前两位列前两位；鞍山鞍山、营口、营口、盘锦盘锦和和锦州锦州地区生产总值地区生产总值均在均在千千亿元亿元以上，排名以上，排名第第二二梯队梯队；位位于于内内陆辽西北的阜新陆辽西北的阜新地区生产总值仅地区生产总值仅 504.6 亿元，在全省各亿元，在全省各市垫底市垫底。2021 年年前三季度前三季度，主主要受要受上年度同期基数较低及当期经济恢复增长上年度同期基数较低及当期经济恢复增长影响，影响，辽宁辽宁省各地市经济均实现增省各地市经济均实现增长长。各地各地市市投资投资、消费及出口消费及出口增增减不一减不一，对经济增长

42、的对经济增长的拉拉 8 2018 年进出口总额单位为亿美元。2020 年社会消费品零售总额为对 2019 年社会消费品零售总额数据进行了修订后调整的数据。 新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 11 动动作用作用差别差别较较大大。沈阳、沈阳、大连大连的投资、消费和出口的投资、消费和出口规规模在全省模在全省仍仍占据绝对优势占据绝对优势。 从经济规模看，作为计划单列市的大连和作为辽宁省省会城市的沈阳，经济总量在全省处于绝对领先地位，2020 年大连和沈阳地区生产总值分别为 7030.4亿元和 6571.6 亿元，两市地区生产总值合计超过全省总量的 50%。经济体量处于第二梯队的地区有鞍山、营

43、口、盘锦和锦州，上述 4 市 2020 年地区生产总值均在千亿元以上， 其中鞍山依托鞍钢集团发展钢铁、冶金装备制造及矿产品深加工业，地区生产总值为 1738.8 亿元，大于 1500 亿元；其余各地市地区生产总值在 1000 亿元以下，位于内陆辽西北的阜新地区生产总值仅 504.6 亿元，在全省各市继续垫底。排名方面，2020 年各地市地区生产总值排名朝阳、辽阳、本溪和丹东排名分别较上年上升 1 位，列第 7 位、第 8 位、第 10 位和第 11 位，抚顺和葫芦岛排名分别较上年后退 2 位，列第 9 位和第 12 位。 图表图表 8. 2020 年年辽宁省各地辽宁省各地市相关经济指标市相关经

44、济指标比较（单位：亿元）比较（单位：亿元） 序序号号 地区地区 地区生产地区生产总值总值 地区生产地区生产 总值增速总值增速 固定资产固定资产投资投资增速增速 社会消费社会消费品零售总品零售总额额 社会消费社会消费品零售总品零售总额额增速增速 进出口进出口 总额总额 进出口进出口 总额增速总额增速 1 大连 7030.4 0.9% 0.1% 1828.0 -11.5% 3854.20 -11.7% 2 沈阳 6571.6 0.8% 4.1% 3637.6 -5.4% 1028.10 -4.2% 3 鞍山 1738.8 0.4% 4.4% 695.3 -6.7% 286.00 -2.4% 4 营

45、口 1325.5 1.6% 2.4% 397.8 -6.0% 472.00 -0.4% 5 盘锦 1303.6 3.1% -7.0% 350.5 -3.8% 204.00 -4.8% 6 锦州 1072.2 0.1% 0.4% 316.4 -9.0% 142.20 -39.6% 7 朝阳 875.6 2.8% 14.9% 268.7 2.1% 40.00 1.5% 8 辽阳 837.7 0.7% 3.4% 251.3 -3.5% 36.56 2.4% 9 抚顺 827.8 -3.0% 0.4% 178.6 -13.5% 36.80 -2.9% 10 本溪 810.4 0.5% -18.2% 1

46、42.9 -12.6% 75.00 -28.3% 11 丹东 779.4 0.4% 14.5% 261.0 -16.7% 117.80 -23.6% 12 葫芦岛 770.4 -4.8% 4.3% 281.0 -7.9% 97.30 -2.4% 13 铁岭 663.1 2.3% 10.1% 168.9 -6.9% 32.70 0.3% 14 阜新 504.6 2.3% 21.4% 183.0 -1.1% 16.90 -17.0% 数据来源：辽宁省 14 个地级市国民经济和社会发展统计公报、政府工作报告及其他公开资料，新世纪评级整理、计算，2020 年朝阳市进出口总额增速由 2019 年数据与

47、2020 年增速计算得出 新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 12 图图表表 9. 2019-2020 年辽宁省下辖各年辽宁省下辖各地地市地区生产总值及增速市地区生产总值及增速 数据来源：根据辽宁省各地市国民经济和社会发展统计公报、政府工作报告、公开资料等整理、绘制 从经济增速看， 受新冠疫情、 产业转型升级等因素影响， 2020 年辽宁省下辖各地市地区生产总值增速除抚顺及葫芦岛外均保持增长，14 个地级市中有 10 个增速低于全国水平。 其中盘锦增速最高， 同比增长 3.1%； 朝阳其次， 增速为 2.8%；经济总量分列前两位的大连和沈阳增速分别为 0.9%和 0.8%，大连经济增速

48、分别低于全国水平（2.3%）1.4 个百分点和高于全省水平（0.6%）0.3 个百分点；沈阳经济增速则分别低于全国水平（2.3%）1.5 个百分点和高于全省水平（0.6%）0.2个百分点；葫芦岛和抚顺负增长，增速分别为-4.8%和-3.0%，在全省各地市中增速列倒数两名。 从经济增速变动看， 受新冠疫情影响， 2020 年辽宁省除抚顺经济增速变动为正，其余各市增速变动为负，但抚顺为资源枯竭型城市，已连续两年负增长；葫芦岛增速增幅变动最大，为-10.10 个百分点，主要受其四大支柱产业中的石油化工工业总产值同比大幅下降 43.9%影响。 从 2020 年的人均地区生产总值看，大连和沈阳人均地区生

49、产总值分别为9.44 万元和 7.25 万元，均高于全国人均地区生产总值（7.24 万元） ，对全省人均地区生产总值拉动作用显著。 此外， 盘锦依托丰富的自然资源， 形成以油气开采、石化工业为主的产业体系，虽然地区生产总值规模不大，但由于人口基数小，人均地区生产总值亦高于全国平均水平，2020 年为 9.38 万元。阜新、朝阳和铁岭人均地区生产总值则分别为 3.06 万元、 3.05 万元和 2.78 万元， 远低于全国水平，处于全省各地市倒数三位。其余各地市人均地区生产总值在 3.1-6.2 万元。从各地市与全国人均地区生产总值的比重看，大连、盘锦和沈阳居辽宁省各地市前三位， 高于全国人均水

50、平， 与全国人均地区生产总值的比重分别为 130.39%、 129.56%和 100.14%，其余各地市均低于 100%，铁岭、朝阳和阜新列倒数后三位，与全国人均地区生产总值的比重分别为 38.35%、42.10%和 42.31%，其余各地市在43.00%-85.00%之间。 -6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0002019年地区生产总值亿元2020年地区生产总值亿元2019年地区生产总值同比增速-右轴2020年地区生产总值同比增速-右轴新世纪评级版权所有区域区域研究报告研究报告 13 图表图表 10. 20