1、投资观点 1 2 2.1 2.2 “” 2.3 2.4 3 4 4.1 4.2 4.3 4.4 5 5.1 5.2 5.3 6 7 nMsNrRrMwPpOoRnMmRqNtN7NdN6MoMnNsQmMeRnMsQkPmNuM6MpOpRuOqRtQMYsQqM 华宝兴业。

2、数据时代科技公司监管初探 数据成为数字经济时代的核心竞争力之一。数字经济的发展便利了人民的生活， 但其基本功能的免费性、网络效应的出现带来的自我强化、非物质转移成本的 高企以及互联网的双边特征共同带来了互联网巨头“马太效应”的强化，从而 带来了以反垄断为核心的公共利益保护问题以及以数据隐私权为核心的个人利 益保护问题。 海内外在反垄断及个人信息保护上已有相关立法及实践，但进度有所差别。 反垄断：国内外关于反垄断法规体系已相对比较完善，但进度存在差距。 欧美政府执行进展方面相对完善。1998 年美国政府诉微软。

3、Sustainable Finance in Asia Pacific Regulatory State of Play 3 March 2020 Page 2 Disclaimer The information and opinion commentary in this ASIFMA White Paper (Sustainable Finance in Asia Pacific: Regulatory State of Play) was prepared by the Asia Securities Industry and Financial Markets Association (ASIFMA) to reflect the views of our members. ASIFMA believes that the information in the Paper, which has been obtained from multiple sources believed to be reliable, is reliable as of the date of p。

4、Sustainable Finance and the Role of Securities Regulators and IOSCO Final Report The Board OF THE INTERNATIONAL ORGANIZATION OF SECURITIES COMMISSIONS FR04/2020 APRIL 2020 ii Copies of publications are available from: The International Organization of Securities Commissions website www.iosco.org International Organization of Securities Commissions 2020. All rights reserved. Brief excerpts may be reproduced or translated provided the source is stated. iii Contents Chapter Page 1 Executive Summary。

5、Network for Greening the Financial System Technical document A Status Report on Financial Institutions Experiences from working with green, non green and brown financial assets and a potential risk differential May 2020 NGFS Technical document MAY 2020 This report has been coordinated by the NGFS Secretariat/Banque de France. For more details, go to and to the NGFS Twitter account NGFS_ , or contact the NGFS Secretariat sec.ngfsbanque-france.fr NGFS Secretariat NGFS REPORT 2 Executive summary 3 。

6、请参考最后一页评级说明及重要声明 投资评级：投资评级：推荐推荐（维持维持） 报告日期：报告日期：2020 年年 10 月月 11 日日 分析师：刘文强 S01 liuwq 联系人（研究助理） ： 张文珺 S46 数据来源：贝格数据 相关报告相关报告 2020-09-13 2020-08-03 2020-05-10 保险保险机构机构资管资管新规出台新规出台，取消备案制取消备案制强强 化信息披露化信息披露 关于优化保险机构投资管理能力监管有关事项的关于优化保险机构投资管理能力监管有关事项的 通知通知专题评析专题评析 要点要。

7、前言 PREFACE 备受关注的金融数据跨境流动 随着改革开放的不断深入， 中国经济与世界经济之间的联系越来越密切， 尤其是2001年中国加入世 界贸易组织后， 中国融入经济全球化的步伐加快， 中国企业与居民与世界各个国家与地区的贸易与 交往日趋频繁， 其从事跨境经济活动所产生的数据往往是跨越国界的。 金融是经济的血脉， 越来越多 的跨境贸易等经济活动随之也带来了对跨境金融的强烈需求。 而提供金融服务的金融机构， 一方面 在提供金融服务时， 期望能够获得客户的各类相关数据为其获取客户、 经营决策提供支持， 另一方面， 出于合。

8、请阅读最后一页免责声明及信息披露 股票发行主体监管从严，创业板注册制到来 非银金融行业 2020 年 8 月 23 日 王舫朝 非银行金融分析师 请阅读最后一页免责声明及信息披露 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 口大街9号院 1号楼6层研究开发中心 邮编：100031 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 邮编：100031 股票发行主体监管从严，创业板注册制到来股票发行主体监管从严，创业板注册制到来 2020 年 8 月 23 日 核心观点：核心观点：经济企稳信号越发明显，低估值蓝筹板。

9、金融服务业： 新形势下的 监管 2020年7月 新形势刊物系列新形势刊物系列 新刊物系列 欧洲、中东、非洲 (EMA) 风险及监管洞察中心 (RRIC) 欣然推出新的领先思维刊物 系列金融服务业：新形势下的监管 随着政府和商界将注意力焦点逐步从应对新型冠状病毒肺炎 (COVID-19) 疫情转 到恢复能力及新形势下的复苏，预计金融服务监管机构也将进入调整和支持的 新阶段。 本刊物探讨金融服务业如何回应社会呼吁，支持复苏。在未来几个月内，我们 将根据本概览所列举的主题进一步发表文章和刊物。 2020毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)、毕马威企。

10、IBM 商业价值研究院 专家洞察 箭在弦上 步步为营 强监管、强合规下的金融 机构数据治理应对方略 扫码关注 IBM 商业价值研究院 官网 微博 微信 微信小程序 主题专家 吴大维 IBM GBS CBDS团队 副合伙人 张玉明 IBM GBS CBDS团队 首席数据架构师 周茜 IBM GBS CBDS团队 数据治理高级顾问 韩玲玲 IBM GBS CBDS团队 数据治理资深顾问 陈晓熹 IBM GBS CAI团队 数据治理高级顾问 王莉 IBM 商业价值研究院 高级咨询经理 谈话要点 监管单位对数据治理提出新要求 银保监会明确提出数据质量专项治理要求， 不断加强对金融机构的业务开展合规问题的 监。

11、凝共识 促发展 2020年金融市场监管展望 2 2下一页 “管理人员的职责在于保持较普通人稍微不甚乐观的态度。” Sabine Lautenschlger， 前欧洲央行执行理事会及管理委员会成员 “气候、技术和人口结构的变化正日益改变着我们的社会和生活方 式，而应对这些变化所产生的需求就是我们工作的核心。” 乌尔苏拉冯德莱恩 （Ursula von der Leyen） ， 欧盟委员会主席 注： 此报告根据德勤欧洲、 中东与非洲监管策略中心2020年1月出版的 Financial Markets Regulatory Outlook 2020 翻译而来。 3 3 前言 内容概览 欧洲、 中东与非洲中期趋势 跨领。

12、注册制实施的宏观战略背景分析、近期监管文 件回顾及资本市场政策展望 主要观点主要观点: : 资本市场是为经济发展服务的，资本市场各项制度规 则的制定与调整也是整体宏观战略的要求。对于国家 宏观战略背景的了解将有助于我们更好地理解当下各 项制度的制定及调整，把握未来各项政策的调整方 向。本文对资本市场发行制度注册制改革的国家宏观 战略背景进行分析，认为现阶段我国经济发展向创新 驱动转变，而以银行信贷主导的间接融资方式无法满 足新经济产业融资需求是资本市场各项改革的根本动 因，未来资本市场各项改革将继续围绕如何更。

13、智海领航 洞悉人工智能在金融服务领域的战略及监管风险 智海领航 | 洞悉人工智能在金融服务领域的战略及监管风险 2 目录 引言 3 人工智能的挑战 4 人工智能的可解释性 6 系统性风险和人工智能 8 歧视与公平 11 其他不确定性 13 算法受托 13 算法合谋 13 结论 15 联系人 16 pOsNoOrNsPrPnPmNpQuNtM7N8Q6MmOoOmOrRiNoOoMeRpNtM9PpPzQuOoOtPMYsOyQ 智海领航 | 洞悉人工智能在金融服务领域的战略及监管风险 3 各位同事， 自2015年以来， Deloitte Consulting LLP （以下简称 “德勤” ） 一直与世界经济论坛 （以下简称 “论坛” ） 合作， 共。

14、2020年亚太地区金融服务监管展望 重建信任 目录 全球概览 02 亚太地区概览 08 监管许可 12 国际改革动态 14 社会许可构建组织内部信任 20 行为和文化 22 治理 28 社会许可确保客户权益 32 隐私及数据使用 36 人工智能（AI） 45 社会许可构建美好社会 50 普惠金融 52 了解并整合环境、社会和治理 60 术语表 67 尾注 68 联系人 72 2020年亚太地区金融服务监管展望 | 全球概览 2 过去十年，金融危机和不当行为事件定义了一系列全球 监管改革，如今，监管环境正在发生深刻变化，监管改 革的国际共识正在瓦解。经济全球化的政治意愿正在消 退，。

15、2020年亚太地区金融服务监管展望 重建信任 nMpQrRtPqNsMmOrQtMwPsRaQdN9PoMqQnPmMiNqQpMeRtQnM6MmMwOuOtPwPvPrRsR 目录 全球概览 02 亚太地区概览 08 监管许可 12 国际改革动态 14 社会许可构建组织内部信任 20 行为和文化 22 治理 28 社会许可确保客户权益 32 隐私及数据使用 36 人工智能（AI） 45 社会许可构建美好社会 50 普惠金融 52 了解并整合环境、社会和治理 60 术语表 67 尾注 68 联系人 72 2020年亚太地区金融服务监管展望 | 全球概览 2 过去十年，金融危机和不当行为事件定义了一系列全球 监管改革，如今，监管环境正在发生深。

16、Asia Pacific Financial Services Regulatory Updates April 2020 Q1 2020 Introduction Australia China mainland Hong Kong SAR India Indonesia Japan Malaysia Singapore South Korea Taiwan Contact New Zealand Asia Pacific Financial Regulatory Update Q4 20192 2020. For information, contact Deloitte Advisory (Hong Kong) Limited Introduction Dear clients and colleagues, The Deloitte Asia Pacific Centre for Regulatory Strategy is pleased to share with you the key regulatory updates from around our region f。

17、险企权益类投资空间释放，发挥长期资金稳险企权益类投资空间释放，发挥长期资金稳 定器作用定器作用 关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知等政策的专题评析等政策的专题评析 1 长城证券研究所长城证券研究所非银行金融行业非银行金融行业 分析师：刘文强分析师：刘文强 执业证书编号：执业证书编号：S01 联系人（研究助理联系人（研究助理)：张文珺：张文珺 从业证书编号：从业证书编号：S46 2020.7.18 近日，险资权益类投资迎来重要举措：1）7月15。

18、请参考最后一页评级说明及重要声明 投资评级：投资评级：推荐推荐（维持维持） 报告日期：报告日期：2020 年年 02 月月 03 日日 分析师：刘文强 S01 liuwq 联系人 （研究助理） ： 张永 S27 -8865 数据来源：贝格数据 相关报告相关报告 2020-01-20 2019-09-08 2019-09-07 监管监管打逆周期组合拳打逆周期组合拳，资本市场中长期资本市场中长期 向好走稳趋势不变向好走稳趋势不变 关于关于肺炎疫情对券商板块影响肺炎疫情对券商板块影响的专题的专题评评析析 要点要点 1： 世卫组织将新型。