图3美国养老金三大支柱体系 原图定位 养老金资产通过共同基金入市为美国股市注入了大量资金,共同基金规模迅速增长也为投顾业务打开了发展空间。1974 年美国国会通过《雇员退休收入保障法案》,推出个人退休账户(IRA),成为美国养老金体系的第三支柱。1978年推出 401K计划,是美国在《国内税收法》新增的第 401条 K项条款的规定,是一种适用于私人营利性公司,由雇员、雇主共同缴费建立起来的完全基金式的养老保险制度,横跨了保险、储蓄、投资、贷款等业务,同时也属于缴费确定型计划(DC),实行个人账户积累制。DC和 IRA是美国养老金资产中占比最大的两类,2023 年两者规模占比共计 63%;其中 401K 占到DC计划的 70%。