三大运营商数据中心交换机集采结果(部分) 原图定位 国内来看,数据中心交换机招标体量不断增加,PCB 需求稳重有升。根据 Dell'Oro Group统计数据显示,2023 年 Q3 中国以太网交换机市场同比下滑 12.4%,其中园区级交换机同比下滑 8%,数据中心交换机市场同比下滑 12%,国内市场整体需求逐渐放缓。但近年来,中国移动、中国电信、中国联通三大运营商对于超大型机房等应用场景的新建和扩容需求不断增加,数据中心交换机集采招投标规模也在不断扩大。除此之外,三大运营商在 2023 年不约而同的将资本支出向算力网络领域倾斜,中国移动计划 2023 年在算力网络领域投资 452 亿元,较 2022 年增加 117 亿元;中国电信 2023 年的产业数字化投资同比高增 40%至 380 亿元,其中,IDC 预计投入 95 亿元,算力投入 195 亿元;中国联通规划其算网投资占比将超过 19%,不少于 146.1 亿元,预计同比增长超过 20%。我们认为,三大运营商是建设国内算力网络的主力军和直接力量,其对算力的需求和投资未来还会持续加码,对基础网络设备的需求由此加大,对应交换机和 PCB 空间可期。