2021年液态奶产能分布 原图定位 2)卡位国内北奶南运的窗口期,扮演基地型乳企全国化的“军火商”,且彼时乳企的市占率诉求超过盈利诉求,利乐同时享受高利润率。国内液态奶产量主要分别在北方地区,北方地区液态奶产量占比 60%以上。此前受限于牛奶保质期的影响,北方乳企难以将牛奶运输至南方较发达的消费市场,光明、三元等城市型乳企占据液态奶主要市场;2000年来,位于北方的基地型乳企伊利、蒙牛在利乐无菌包装的助力下,常温奶产品克服了运输范围限制,全国化扩张快速进行。从公司市占率角度看,主打常温奶的基地型乳企伊利、蒙牛市占率持续攀升,分别自 2013 年的 18.3%、17.7%升至 2022 年的 28.8%、23.9%,逐渐呈现出双寡头格局,带动行业 CR2 自 2013 年的 36.0%升至 2022 年的 52.7%;以低温奶起家的城市型乳企光明的市占率自 2013 年的 5.1%变动至 2022 年的 4.9%,份额基本维持稳定。此外,在基地型乳企“北奶南运”的过程中,提升市占率的诉求优先,能够接受让利给利乐,其包装业务在国内的净利率一度达到 20%以上。