Lowe’s对格力博的业绩贡献(亿元,%) 原图定位 参照行业同业案例,我们认为大叶股份与 Home Depot 所展开的深度合作将给公司带来稳定且持续性的业绩贡献。参考格力博与 Lowe’s 以及创科实业(TTI)与 Home Depot 的合作案例:格力博是全球新能源园林机械行业的领先企业之一,至 2020 年Lowe’s 业绩贡献在格力博当年营收的比重仍高达 50.8%; Home Depot 在 2004 便成为 TTI 渠道商,两者经过十多年的深化合作,TTI 来自 Home Depot 的渠道营收占比基本每年均边际提升,由 2016 年的 44.8%增加至 2021 年 47.5%;2016-2020年,Home Depot 的渠道销售贡献同比增速基本均高于 TTI 总营收同比增速。作为其最大客户,Home Depot 的渠道销售贡献对 TTI 业绩增速有明显的提升作用。