DataDog的收入增速和调整后的FCFmargin水平 原图定位 综上,我们认为公司保持高估值的原因包括:1>成长型好:公司处于一个高速成长的赛道,是技术更新的受益者,过去两年(2017-2019)复合增速高达 90%;2>具备潜在的盈利能力:公司是唯一具备整合能力的监控平台供应商,按照主机数量或者日志数量收费,虽然竞争仍然比较激烈,但具备一定的定价能力,目前处于盈亏基本平衡状态,随着老客户占比提升,盈利能力将增强;3>空间大:根据 Gartner,性能监控在 2022年是 211亿美元的市场。