近期美元LIBOR-OISSpread 原图定位 自 2 月海外疫情爆发以来,全球金融市场剧烈动荡,为避免爆仓投资者抛售手中各类资产,前期获利较大的黄金抛售较为严重,美元流动性成为放大市场波动性的重要推手。由于从绝对流动性上看,美元 LIBOR-OIS Spread 以及 TED Spread(LIBOR3 个月-国债 3个月收益率)均出现大幅跳升,与 2008 年金融危机期间跳升极为类似;从跳升的幅度来看与金融危机期间的跳升有一定差距,主要由于本次金融市场动荡由疫情导致的实体经济衰退预期导致,与金融危机 CDS 引爆金融市场泡沫的方式有所差异。从相对流动性看,2008 年避险表现突出的日元在本轮股市暴跌期间也较为疲软,由此可见美元流动性匮乏影响了避险资产的抗跌能力。